El precio del Oro se estabiliza mientras Powell se mantiene firme en la política restrictiva

• El Oro detiene las pérdidas a pesar de que el IPC de EE.UU. supera el 3% en enero.
• Los operadores reducen las expectativas de recorte de tasas de la Fed a solo 30 pb para 2025.
• El Dólar estadounidense borra las ganancias después de que Powell y los funcionarios de la Fed mantuvieran una postura de línea dura.

El precio del Oro recuperó algo de terreno al final de la sesión norteamericana del miércoles. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que la política necesita seguir siendo restrictiva a medida que aumentan las presiones inflacionarias y las amenazas arancelarias del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, se intensifican. El XAU/USD cotiza a 2.897$, prácticamente sin cambios.

El metal sin rendimiento detuvo su tendencia bajista después de que la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) revelara que la inflación superó el 3% en Estados Unidos, lo que sugiere que la pausa de la Fed en su ciclo de flexibilización podría ser más larga de lo esperado.

La semana pasada, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre mostró que los operadores esperaban una flexibilización de 40 puntos básicos (pb). Después del IPC, esas expectativas se ajustaron a solo 30 pb de recortes de tasas para fin de año.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar reaccionaron al alza. Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) perdió algo de impulso y borró las ganancias posteriores al IPC, situándose en 107.98, prácticamente sin cambios, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY).

Anteriormente, el presidente de la Fed, Jerome Powell, terminó su testimonio en la Cámara de Representantes de EE.UU. Dijo que el trabajo sobre la inflación no está terminado, y agregó, "Así que queremos mantener la política restrictiva por ahora."

El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, repitió algunas de sus palabras, diciendo que si la economía evoluciona como se espera, la inflación podría llegar al 2% en 2026. El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, agregó que múltiples lecturas de inflación como la de enero ratificarían que el "trabajo claramente no está terminado."

Qué mueve el mercado hoy: El precio del oro mantiene el repunte limitado por los altos rendimientos de EE.UU.

• El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube nueve puntos y medio básicos (pb) a 4.635%.
• Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del Oro, suben casi nueve pb hasta 2.157%, un obstáculo para el XAU/USD.
• El Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. superó el 3% interanual por primera vez en seis meses, superando las previsiones y el aumento del 2.9% de diciembre. Este aumento subraya el desafío continuo que enfrenta la Reserva Federal para controlar la inflación. El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles, subió un 3.3% interanual desde el 3.2%, por encima de las previsiones del 3.1%.
• El Oro ha visto una mayor demanda por parte de los bancos centrales, con el Consejo Mundial del Oro (WGC) informando que los bancos centrales compraron más de 1.000 toneladas de oro por tercer año consecutivo en 2024. Tras la victoria electoral de Trump, las compras por parte de los bancos centrales aumentaron más del 54% interanual a 333 toneladas, según datos del WGC.
• Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando una flexibilización de 30 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en 2025.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro ronda los 2.900$

La acción del precio sugiere que el Oro está preparado para más ganancias después de imprimir barras de pin consecutivas, una indicación de cierta indecisión. Aunque los datos del IPC de EE.UU. fueron elevados, el XAU/USD no estaba preparado para una reacción volátil después del día de negociación del martes, en el que el Oro alcanzó un máximo histórico de 2.942$ antes de caer por debajo de 2.900$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantuvo plano a pesar de estar en territorio de sobrecompra, abriendo la puerta a cierta consolidación.

Si el XAU/USD supera la marca de 2.900$, la resistencia clave está en un máximo histórico, seguida de los niveles de precios psicológicos de 2.950$ y 3.000$. Por el contrario, si el Oro cae, el primer soporte sería 2.850$, seguido del máximo del ciclo del 31 de octubre convertido en soporte en 2 y el mínimo del 27 de enero de 2.730$.