El precio del Oro sube mientras Trump firma la orden de aranceles recíprocos

• El Oro sube a cerca de máximos históricos en medio de la debilidad del USD y temores comerciales
• El Índice del Dólar cae un 0.61%, impulsando la recuperación del lingote.
• Las compras de Oro por parte de los bancos centrales aumentan un 54% interanual, añadiendo presión alcista.

El Oro subió durante la sesión norteamericana del jueves tras la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP), que fue ligeramente superior a lo esperado. Las amenazas de aranceles del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, aumentaron el atractivo del metal amarillo, que cotiza en 2.925$, cerca de romper el máximo histórico de 2.942$ alcanzado el 11 de febrero.

Al momento de escribir, el presidente de EE.UU., Donald Trump, había firmado la orden de aranceles recíprocos y dijo: "Lo que nos cobren, les cobraremos." Añadió que no habría aranceles si los productos se fabrican o construyen en EE.UU. y agregó que, junto con el acero y el aluminio, los aranceles sobre los automóviles llegarán pronto.

Los precios del lingote subieron por los titulares de noticias debido a la debilidad generalizada del Dólar en todos los ámbitos. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar frente a una cesta de seis divisas, cae un 0.61% hasta 107.32.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. también están cayendo, aunque el último informe de inflación de EE.UU. del lado del productor mostró que el proceso de desinflación se ha estancado. La nota positiva en la agenda económica de EE.UU. es que el mercado laboral sigue siendo fuerte después de que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó la semana pasada, reveló el Departamento de Trabajo de EE.UU.

Dada la incertidumbre en torno a las políticas comerciales de EE.UU. y una posible re-aceleración de la inflación, el XAU/USD podría probar precios más altos a corto plazo. Además, como se reveló el 11 de febrero, el aumento de la demanda de los bancos centrales podría ejercer presión al alza sobre los precios del lingote.

El Consejo Mundial del Oro (WGC) reveló que los bancos centrales compraron más de 1.000 toneladas de oro por tercer año consecutivo en 2024. Tras la victoria electoral de Trump, las compras por parte de los bancos centrales aumentaron más del 54% interanual hasta 333 toneladas, según datos del WGC.

Qué mueve el mercado hoy: El Oro se recupera mientras los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. se desploman

• El rendimiento del bono del Tesoro a 10 años de EE.UU. cae diez puntos básicos (pb), y se sitúa en 4.519%.
• Los rendimientos reales de EE.UU., que se correlacionan inversamente con los precios del lingote, caen ocho puntos básicos hasta 2.072%, un impulso para el XAU/USD.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. de enero registró un aumento del 0.4% intermensual, superando las previsiones del 0.3% y mostrando una ligera disminución respecto al 0.5% del mes anterior. En los últimos doce meses, el IPP subió un 3.5%, superando las expectativas y aumentando desde el 3.3% de diciembre.
• El IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 0.3% intermensual como se anticipaba y experimentó un aumento del 3.6% interanual, superior al esperado 3.3%.
• Además, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 8 de febrero cayeron a 213.000, por debajo de la previsión de 215.000 pero mejorando desde el total de la semana anterior de 220.000.
• Los últimos informes de inflación de EE.UU. alteraron la postura de la Fed de relajar la política a mantener las tasas sin cambios, ya que el proceso de desinflación se estancó. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el miércoles: "Estamos cerca pero no hemos llegado en cuanto a la inflación," y enfatizó la necesidad de "mantener la política restrictiva por ahora."
• Los futuros de la tasa de fondos federales del mercado monetario están valorando una relajación de 38.5 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en 2025.

Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del Oro salta hacia el máximo histórico

La recuperación del precio del Oro se está acelerando al momento de escribir, tras la firma de Trump de una orden ejecutiva de aranceles recíprocos. A medida que los inversores se ponen nerviosos, el metal sin rendimiento continúa subiendo después de superar el pico del 12 de febrero de 2.909$.

Después de volverse plano, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta más alto, indicando que los alcistas están entrando. Dicho esto, el próximo nivel clave de resistencia del XAU/USD sería el máximo histórico en 2.942$. Una ruptura de este último expondrá 2.950$, seguido del hito de 3.000$ para el metal dorado.

Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.900$, el primer soporte sería el nivel psicológico de 2.850$. Una vez superado, el máximo del ciclo del 31 de octubre convertido en soporte en 2.790$ es el siguiente, seguido por el mínimo del 27 de enero de 2.730$.