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- El Oro se desploma un 3% semanalmente mientras las políticas comerciales y el temor a una recesión alimentan el repunte del USD
El Oro se desploma un 3% semanalmente mientras las políticas comerciales y el temor a una recesión alimentan el repunte del USD
- El Oro cae más del 1% el viernes mientras el USD se fortalece, alcanzando un máximo de 10 días en 107.66.
- XAU/USD cae a 2.845$ a medida que aumentan las apuestas de recorte de tasas de la Fed
- Trump confirma aranceles del 25% sobre México y Canadá, alimentando la incertidumbre en el mercado.
- Se espera que la Fed recorte tasas en 70 pb en 2025, con el primer recorte proyectado para junio.
El Oro extendió sus pérdidas el viernes, cayendo más del 1% y más del 3% en la semana. El Dólar estadounidense subió a un pico de diez días de 107.66 en medio de temores sobre las políticas comerciales en Estados Unidos (EE.UU.) y datos que han generado preocupaciones sobre una recesión. El XAU/USD cotiza a 2.845$ después de alcanzar un pico diario de 2.885$.
Según el presidente de EE.UU., Donald Trump, se aplicarán aranceles del 25% sobre productos mexicanos y canadienses la próxima semana, el 4 de marzo. La publicación del índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal (Fed), sugirió que la inflación continuó avanzando hacia el objetivo del 2% de la Fed.
Las expectativas de que la Fed continuaría relajando la política aumentaron tras los datos. Según Prime Market Terminal, la Fed reducirá las tasas de interés en 70 puntos básicos este año, con los inversores proyectando el primer recorte de tasas en junio.
La estimación del modelo GDPNow de la Fed de Atlanta también se ha actualizado para el primer trimestre de 2025. El modelo muestra que la economía se contraerá de una expansión del 2.3% a -1.5%. Después de los datos, el rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años cayó tres puntos básicos, y el Dólar estadounidense (USD) avanzó ante los temores de recesión.
Mientras tanto, algunos oradores de la Fed cruzaron las líneas. Beth Hammack de la Fed de Cleveland dijo que un aumento de tasas no está en los planes, y el impacto de las políticas comerciales sobre la política monetaria y la economía sigue siendo incierto.
Qué mueve el mercado hoy: El precio del Oro se mantiene estable mientras se avecina una recesión en EE.UU.
- El PCE subyacente en EE.UU. subió un 0.3% mensual desde diciembre y aumentó un 2.6% interanual, como se estimó, bajando del aumento del 2.8% de diciembre.
- El PCE general saltó un 2.5% interanual como se esperaba, bajando del 2.6%, y se mantuvo sin cambios cada mes en 0.3%, como se proyectó.
- Mientras tanto, los operadores continuaron digiriendo la retórica arancelaria del presidente de EE.UU., Donald Trump. Dijo que los aranceles del 25% sobre México y Canadá comenzarían la próxima semana, junto con un 10% adicional sobre China.
- El rendimiento de la nota del Tesoro de EE.UU. a 10 años se sitúa en 4.229%, limitando la caída del precio del lingote. Los rendimientos reales de EE.UU., medidos por el rendimiento de los Valores del Tesoro de EE.UU. protegidos contra la inflación (TIPS) a 10 años, bajan cinco pb a 1.853%.
- La semana pasada, Goldman Sachs revisó las proyecciones del precio del Oro a 3.100$ para finales de 2025.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro extiende pérdidas por debajo de 2.850$
El precio del Oro registra velas bajistas consecutivas, una señal de que los operadores están tomando beneficios antes del fin de semana y ajustando sus carteras al final del mes. Una vez que el XAU/USD cayó por debajo de 2.900$, extendió su caída hacia 2.832$, pero un cierre diario por encima de 2.850$ mantendría a los compradores esperanzados por precios más altos.
En ese escenario, la primera resistencia del XAU/USD sería el nivel de 2.900$, por delante del máximo del año hasta la fecha (YTD) de 2.956$. De lo contrario, el primer soporte del Oro sería 2.800$, seguido del pico diario del 31 de octubre en 2.790$ y de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 2.770$.
Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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