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Noticias de mercados
- El Dólar ha encontrado un piso firme después de semanas de estar bajo presión.
- Con los recortes de tasas de la Fed dependiendo de los datos laborales, las expectativas de más recortes están en juego.
- Los riesgos geopolíticos siguen siendo un punto clave para los mercados globales el miércoles.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió por tercer día consecutivo mientras el apetito por el riesgo en el mercado general se ve afectado. Las preocupaciones geopolíticas han deprimido el sentimiento de los inversores esta semana, ya que los conflictos en el Medio Oriente se intensifican, y los datos laborales de EE.UU. mejor de lo esperado están reduciendo las esperanzas de recortes de tasas adicionales por parte de la Reserva Federal (Fed).
Las cifras del cambio de empleo ADP de EE.UU. resultaron mucho más altas de lo que esperaban los mercados el miércoles, lo que dificulta que los inversores sigan esperando recortes de tasas significativos después de que varios funcionarios de la Fed advirtieran esta semana que el recorte de tasas de 50 pb de septiembre probablemente fue un caso aislado y no una señal de política futura.
Impulsores de los mercados
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) supera 101.50 mientras el repunte del Dólar se extiende en mercados nerviosos.
- La escalada en el Medio Oriente amenaza con desbordarse tras el ataque con misiles de Irán a Israel el martes.
- Los inversores esperan ver cómo Israel retaliará contra Irán, que estaba retaliando después de que Israel lanzara una invasión terrestre en Líbano la semana pasada.
- Las cifras del cambio de empleo ADP de EE.UU. llegaron a 143.000 en septiembre, superando el pronóstico de 120.000 y saltando sobre la cifra revisada del mes anterior de 103.000.
- El aumento de las cifras de empleo limita las esperanzas del mercado de más recortes de tasas significativos por parte de la Fed.
- Los inversores aún esperan la publicación del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
Pronóstico de precio del DXY
A pesar de un repunte a corto plazo, el Índice del Dólar estadounidense sigue siendo bastante tibio en general, con el índice de divisas principales aún cojeando por debajo de los máximos anteriores cerca de 102.00. Los operadores del Dólar han lidiado con una situación difícil desde que el Dólar estadounidense alcanzó su pico cerca de 106.50 a principios de 2024. El DXY ha recuperado más del 1.5% desde el mínimo de la semana pasada en la zona de 100.00, pero los flujos de USD siguen bajando un 4.5% en general desde el pico de 106.52 en 2024.
Gráfico diario del índice DXY
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/JPY sube más del 2%, repuntando desde un mínimo de 143.42 tras los comentarios del Primer Ministro de Japón, Ishiba.
- El par rompe una resistencia significativa, incluida la SMA de 50 días en 145.53, ahora cotizando cerca de 146.47.
- Para una reversión bajista, el USD/JPY necesita caer por debajo de la SMA de 50 días, con 145.00 como el siguiente soporte clave.
El Dólar estadounidense se recuperó frente al Yen japonés el miércoles, subiendo más del 2% después de que el Primer Ministro japonés, Ishiba, comentara que el entorno económico no está listo para más subidas de tasas. Por lo tanto, el USD/JPY saltó desde los mínimos diarios de alrededor de 143.42 y se disparó bruscamente hacia los tipos de cambio actuales. Al momento de escribir, el par se negocia en 146.47.
USD/JPY Pronóstico del Precio: Perspectiva técnica
El USD/JPY ha roto niveles clave de resistencia y está descendiendo hacia la parte inferior de la Nube de Ichimoku (Kumo).
Primero, rompió una línea de tendencia de resistencia trazada desde los máximos de alrededor del 15 de agosto, que pasaba alrededor de 144.00/10. Una vez despejada, se abrió la puerta para más subidas.
Después de eso, el USD/JPY subió por encima del máximo del 1 de octubre de 144.53, seguido por la cifra de 145.00. Una vez superada, no hubo nada en el camino de los alcistas mientras superaban la media móvil de 50 días (SMA) en 145.53, en su camino hacia los tipos de cambio actuales.
Para una reanudación bajista, el USD/JPY debe despejar la SMA de 50 días a la baja, lo que expondrá el nivel de 145.00.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Libra esterlina.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.02% | 0.02% | -0.01% | 0.02% | 0.00% | -0.38% | -0.00% | |
| EUR | 0.02% | 0.02% | -0.02% | 0.03% | 0.04% | -0.39% | 0.02% | |
| GBP | -0.02% | -0.02% | -0.06% | -0.02% | 0.02% | -0.01% | 0.01% | |
| JPY | 0.01% | 0.02% | 0.06% | 0.04% | 0.05% | -0.02% | 0.05% | |
| CAD | -0.02% | -0.03% | 0.02% | -0.04% | 0.00% | -0.09% | -0.00% | |
| AUD | -0.00% | -0.04% | -0.02% | -0.05% | -0.01% | -0.02% | 0.02% | |
| NZD | 0.38% | 0.39% | 0.00% | 0.02% | 0.09% | 0.02% | 0.01% | |
| CHF | 0.00% | -0.02% | -0.01% | -0.05% | 0.00% | -0.02% | -0.01% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- El AUD/USD cae mientras las tensiones geopolíticas pesan sobre el sentimiento de riesgo.
- Los datos de contratación privada en EE.UU. mejoran, mientras que el presidente de la Fed de Richmond, Barkin, advierte que la inflación sigue siendo una preocupación a pesar de los recientes recortes de tasas.
- Los operadores se centran en los próximos datos del PMI australiano con el RBA enfocado en la alta inflación.
El Dólar Australiano (AUD) registra pérdidas mínimas frente al Dólar estadounidense al final de la sesión norteamericana del miércoles, después de alcanzar un máximo diario de 0.6915. La aversión al riesgo aumentó las perspectivas de las divisas refugio, debido a la probabilidad de que Israel tome represalias tras el ataque con misiles de Irán el martes. El AUD/USD se negocia en 0.6882, prácticamente sin cambios.
Los antipodeos permanecieron presionados debido a las tensiones geopolíticas. Por lo tanto, el Dólar estadounidense se vio impulsado cuando el enviado de Israel a las Naciones Unidas advirtió sobre un posible ataque. Al mismo tiempo, un alto funcionario del Departamento de Estado de EE.UU. reveló que EE.UU. también está sopesando la respuesta al ataque de Irán.
Los datos de EE.UU. fueron positivos, con una mejora en la contratación privada en septiembre. El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, reiteró que a pesar de bajar las tasas "agresivamente" en 50 puntos básicos (pbs) en septiembre, no habían ganado la batalla contra la inflación.
En el frente del Dólar Australiano, los operadores están atentos a la publicación de los PMIs de Servicios y Compuesto de Judo Bank de septiembre, con el primero esperado que se enfríe bruscamente aunque aún en territorio expansivo. El Banco de la Reserva de Australia (RBA) ha permanecido cauteloso de que la inflación es demasiado alta, sin proporcionar pistas sobre el inicio de su ciclo de flexibilización.
Anteriormente, la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) reveló que las ventas minoristas del martes fueron mejores de lo esperado, justificando la postura del RBA de mantener las tasas más altas.
Movimientos diarios del mercado: El Dólar australiano está a la defensiva tras los datos de empleo de EE.UU.
- El cambio de empleo nacional de ADP para septiembre fue de 143.000, frente a los 103.000 revisados al alza del mes anterior, superando el pronóstico de 120.000.
- Los participantes del mercado han colocado las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed de 25 pbs en un 64%, mientras que las posibilidades de un recorte más significativo de 50 pbs han disminuido al 36%, según la herramienta CME FedWatch.
- Se espera que el PMI de Servicios de Judo Bank de Australia disminuya de 52.5 a 50.6 en septiembre. La última lectura del PMI Compuesto fue de 51.7. Una lectura inferior a la esperada sugeriría un deterioro en la actividad empresarial.
- Las últimas ventas minoristas australianas fueron mejores de lo esperado, superando el aumento del 0.4% en julio y subiendo un 0.7% mensual en agosto.
- Las ventas minoristas del martes, el principal indicador del gasto del consumidor en Australia, subieron un 0.7% mensual en agosto. Esto superó las expectativas del mercado de un aumento del 0.4%.
- La actividad empresarial de China se ha deteriorado, lo que ha llevado a un aumento del estímulo por parte del Banco Popular de China (PBoC) y el Politburó.
- Para estimular la economía, el PBoC recortó las tasas de los préstamos, redujo los requisitos de capital de reserva de los bancos e incluso bajó los pagos iniciales de las propiedades. Si la economía de China continúa imprimiendo lecturas deflacionarias, podría no alcanzar su objetivo de Producto Interno Bruto (PIB) del 5% para 2024.
Perspectiva técnica: El Dólar australiano retrocederá a corto plazo antes de desafiar 0.6900
El AUD/USD está listo para extender sus pérdidas después de no poder mantener las ganancias por encima de la cifra de 0.6900. Aunque el impulso sugiere que los compradores están a cargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apunta a la baja a corto plazo. Por lo tanto, el AUD/USD está inclinado a la baja antes de reanudar su tendencia alcista en curso.
El AUD/USD podría probar el pico del 28 de diciembre de 2023 convertido en soporte en 0.6871 en caso de mayor debilidad. Una vez cedido, la siguiente parada sería el mínimo del 1 de octubre de 2024 de 0.6856, antes de desafiar 0.6800.
Sin embargo, si el AUD/USD apunta más alto y cierra por encima de 0.6900, busque una nueva prueba del máximo anual de 0.6934.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dólar canadiense continúa encontrando terreno familiar cerca de 1.3500 frente al Dólar estadounidense.
- La falta de datos de Canadá deja al CAD a merced de los flujos del mercado.
- Las cifras preliminares de empleo en EE.UU. superan las previsiones con el NFP del viernes en el horizonte.
El Dólar canadiense (CAD) se debilitó ligeramente el miércoles, ya que los flujos de aversión al riesgo en general impulsan al Dólar estadounidense. Las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente y la perspectiva general de los inversores sobre las próximas cifras de empleo en EE.UU. dominan la atención del mercado durante la sesión de mitad de semana.
Canadá publicó el Índice de Gerentes de Compras (PMI) actualizado a principios de esta semana sin mucho revuelo, pero las cifras preliminares de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. tomaron el centro del escenario el miércoles, ya que los inversores lidian con las esperanzas de más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).
Impulsores de los mercados
- El Dólar canadiense encontró poco impulso el miércoles, perdiendo una escasa décima de un por ciento frente al Dólar estadounidense.
- El PMI S&P de Canadá en septiembre volvió a territorio positivo por encima de 50,0 por primera vez desde mayo de 2023 esta semana, registrando 50,4 y encontrando su valor más alto desde marzo de 2023. A pesar de la perspectiva de actividad mejorada, el CAD ha encontrado muy poco impulso alcista.
- Los participantes del mercado están lidiando con un aumento en las cifras laborales de EE.UU. el miércoles; las cifras de cambio de empleo ADP de EE.UU. fueron mucho más altas de lo esperado, reduciendo las probabilidades de más recortes de tasas importantes por parte de la Fed.
- Aunque el aumento de las cifras laborales de EE.UU. antes del informe de empleo NFP del viernes es algo positivo, los inversores desesperados por más recortes de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en 2024 se verán decepcionados, ya que los planificadores centrales condicionan el tamaño de los futuros recortes de tasas al desempeño del mercado laboral.
- Los operadores del CAD tendrán que esperar hasta el viernes para obtener más datos económicos de Canadá. Las cifras del PMI Ivey de Canadá probablemente serán completamente eclipsadas por la muy esperada publicación del NFP.
Indicador económico
Informe de empleo ADP
El dato de empleo es elaborado por Automatic Data Processing Inc. en colaboración con Moody’s Analytics. Es una estimación del cambio en la cantidad de personas empleadas en el sector privado, no agrícola, de Estados Unidos, y se publica mensualmente. Un número positivo implica que el sector privado registró un incremento de las nóminas de trabajadores, mientras que uno negativo, una reducción. Las cifras superiores a las expectativas suelen ser positivas para el dólar, mientras que las que están por debajo de las mismas son negativas.
Leer más.Última publicación: mié oct 02, 2024 12:15
Frecuencia: Mensual
Actual: 143K
Estimado: 120K
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Fuente: ADP Research Institute
Los operadores a menudo consideran que las cifras de empleo de ADP, el proveedor de nóminas más grande de Estados Unidos, son el presagio del comunicado de la Oficina de Estadísticas Laborales sobre Nóminas No Agrícolas (generalmente publicado dos días después), debido a la correlación entre los dos. La superposición de ambas series es bastante alta, pero en meses individuales, la discrepancia puede ser sustancial. Otra razón por la que los operadores de divisas siguen este informe es la misma que con el NFP: un crecimiento vigoroso y persistente en las cifras de empleo aumenta las presiones inflacionarias y, con ellas, la probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
Pronóstico del precio del CAD
El Dólar canadiense (CAD) continúa trazando un patrón técnico lateral en las velas diarias; el USD/CAD está atrapado en una trampa de volatilidad justo al sur de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de la zona de 1.3600, pero el CAD sigue sin poder entrar en un nuevo rally alcista frente al Dólar estadounidense.
Gráfico diario USD/CAD
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El Dow Jones encuentra fricción en el gráfico cerca de 42.200 mientras los inversores vacilan.
- Los datos de empleo previos al próximo NFP del viernes sorprendieron al alza.
- Las preocupaciones geopolíticas limitan las ganancias mientras los inversores se centran en observar el Medio Oriente.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) está atrapado en una especie de trampa lateral en la primera semana de octubre, ya que las preocupaciones geopolíticas pesan sobre el apetito por el riesgo. Los inversores están luchando por posicionarse antes del informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, con posibles movimientos futuros de tasas de la Reserva Federal (Fed) dependiendo de las cifras laborales.
Las cifras del cambio de empleo de ADP en EE.UU. para septiembre aumentaron más y más rápido de lo que la mayoría de los participantes del mercado esperaban, registrando 143.000 nuevas adiciones netas de empleo durante el mes. Las previsiones medianas del mercado apuntaban a un salto a 120.000 en comparación con la cifra revisada de agosto de 103.000. A pesar del firme aumento en los números de empleo anticipados, los inversores esperarán la llamada final sobre las cifras oficiales anticipadas del NFP el viernes.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, advirtió que el recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre no debería ser una señal de que se avecinan más movimientos extremos de tasas. La propia perspectiva SEP de la Fed sobre recortes de tasas prevé solo otros 50 puntos básicos en total durante las próximas reuniones. Los mercados de tasas se han alineado en su mayoría con la perspectiva de la Fed; según la herramienta FedWatch del CME, los operadores de tasas ven un 60% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos en noviembre, con el 40% restante aún esperando un recorte jumbo repetido de 50 puntos básicos.
Además de la perspectiva del mercado global sobre los recortes de tasas de la Fed, la perspectiva sobre la manufactura doméstica se ha convertido en una perspectiva inestable con una huelga de trabajadores portuarios en la mayoría de las costas Este y del Golfo que obstaculiza el movimiento de bienes físicos. Las tensiones en el Medio Oriente también están aumentando tras el ataque con misiles de Irán contra Israel en represalia por la incursión de Israel en el Líbano recientemente. Los inversores están esperando ver cómo responderá Israel a la confrontación directa.
Noticias del Dow Jones
A pesar de un comienzo tambaleante en la sesión del mercado estadounidense, el Dow Jones está probando en verde el miércoles. La ventana de negociación de mitad de semana tiene al DJIA aproximadamente equilibrado, con alrededor de la mitad de los valores constituyentes del índice subiendo en el día. Salesforce (CRM) se está recuperando de una reciente caída, subiendo un 4% el miércoles para probar los 282 $ por acción.
En el extremo inferior, Nike (NKE) ha extendido una caída a corto plazo, hundiéndose más del 6 % y retrocediendo a menos de 84 $ por acción mientras el fabricante de calzado lucha contra un panorama sombrío. Nike reportó un amplio incumplimiento de las expectativas de ganancias en el primer trimestre de 2024, y la transición del CEO de la compañía ha sacudido a los inversores.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Dow Jones está en una zona de consolidación técnica difícil entre 42.400 y 42.200 en velas diarias mientras los compradores luchan con un índice plantado demasiado profundo en territorio alcista con poco rebote técnico. El último mínimo del Dow Jones en la zona de 40.000 a principios de septiembre y el posterior rally del 6,6% de fondo a tope ha dejado la acción del precio en territorio de sobrecompra, y la presión corta buscará un retroceso a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días que sube a 41.100.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El S&P 500 pierde marginalmente un 0.10%, oscilando dentro del rango operativo del día de ayer.
- El empleo en el sector privado aumenta en 143.000 puestos en septiembre, de acuerdo con el informe del Automatic Data Processing.
- Thomas Barkin, presidente de la Fed de Richmond, destacó en su discurso a los conflictos geopolíticos como riesgos inflacionarios.
El S&P 500 marcó un máximo de la sesión en 5.717, donde atrajo vendedores agresivos que llevaron el índice a mínimos de una semana y media en 5.672. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.700, perdiendo un 0.10% diario.
El S&P 500 opera sin cambios significativos tras los comentarios de Thomas Barkin y del informe de empleo del ADP
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Richmond y miembro del Comité Federal de Mercado Abierto, Thomas Barkin, destacó en su discurso del día de hoy, la influencia de los tipos de interés bajos en las ventas de viviendas y automóviles.
De igual forma, advirtió que la lucha contra la inflación no ha concluido, ya que los riesgos persisten, derivados, entre otros, por los conflictos geopolíticos actuales.
Con base en información proporcionada por el Automatic Data Processing, el empleo en el sector privado de Estados Unidos aumentó en 143.000 durante septiembre, situándose por encima de los 120.000 puestos previstos y de los 103.000 registrados en agosto.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó a la baja en una resistencia de corto plazo en 5.772, dada por el máximo histórico alcanzado el 26 de septiembre. El soporte más cercano lo observamos en 5672, mínimo del 20 de septiembre y cercano al retroceso del 76.8% de Fibonacci. El siguiente nivel clave de soporte se encuentra en 5.604, punto pivote del 16 de septiembre que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
- El Peso mexicano gana tracción el miércoles, patrocinado por los comentarios del Vicegobernador de Banxico.
- Jonathan Heath quiere tasas más altas por algún tiempo, sin tener en cuenta una recesión.
- La presidenta Sheinbaum se ha comprometido a ser fiscalmente responsable.
El Peso mexicano subió por segundo día consecutivo el miércoles frente al Dólar estadounidense tras los comentarios de línea dura del Vicegobernador del Banco de México (Banxico), Jonathan Heath, quien votó en contra de bajar las tasas en 25 puntos básicos en la reunión de política monetaria del 26 de septiembre. El USD/MXN se cotiza en 19.37, con una caída del 1.18%.
Heath apareció en el podcast de Banorte y dijo que la política debería permanecer en el nivel actual por "más tiempo" mientras reconocía que la inflación subyacente se está acercando al objetivo. Añadió que el recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. no impactaría directamente en el camino de la política de Banxico y no cree que México esté cerca de una recesión.
La agenda de México reveló que la confianza empresarial se deterioró en septiembre, mientras que las cifras de inversión fija bruta de julio mejoraron en términos mensuales y anuales.
Además, la presidenta Claudia Sheinbaum comenzó su mandato de seis años. En su discurso inaugural, aseguró a los inversores que sus inversiones estaban seguras y añadió que respetaría la autonomía de Banxico para dictar sus políticas.
Sheinbaum se comprometió a la responsabilidad fiscal y defendió la reforma judicial aprobada en septiembre. Según analistas e inversores extranjeros, esta reforma amenaza el estado de derecho, y ese sentimiento ha perjudicado al Peso en los últimos meses.
"La gestión disciplinada del presupuesto y de las empresas estatales, el progreso en la seguridad pública y la salvaguardia de la integridad de las instituciones clave serán clave para preservar el sentimiento del mercado y las calificaciones de la deuda soberana", dijo Alberto Ramos, jefe del equipo de investigación económica de Goldman Sachs para América Latina.
En EE.UU., los datos del cambio de empleo nacional de ADP para septiembre superaron las estimaciones después de registrar cinco meses de lecturas débiles.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano ignora datos mixtos para avanzar
- La confianza empresarial de México en septiembre subió a 51.9, por debajo del 53.1 de agosto, su lectura más baja desde enero de 2023.
- La inversión fija bruta en julio se expandió un 1.8% intermensual, frente a la contracción del -1% del mes anterior. De 12 meses a julio, se recuperó de una contracción del 1.3% y subió un 6.4%.
- La actividad empresarial de México en el sector manufacturero se contrajo, según S&P Global. El PMI manufacturero de septiembre cayó de 48.50 a 47.30, destacando la desaceleración económica en curso.
- El cambio de empleo nacional de ADP en septiembre fue de 143.000, frente a los 103.000 revisados al alza del mes anterior y superando las previsiones de 120.000.
- Según los mercados de swaps, se espera que Banxico reduzca los costos de endeudamiento en 175 pbs para finales de 2025.
- Los participantes del mercado han puesto las probabilidades de un recorte de 25 pbs en 63.8%. Según la herramienta CME FedWatch, las probabilidades de un recorte mayor de 50 pbs disminuyeron a 36.2%.
Análisis técnico: El Peso mexicano se recupera mientras el USD/MXN cae por debajo de 19.40
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, pero el retroceso en curso probablemente probará la media móvil simple (SMA) de 50 días en 19.30. Según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), el momentum ha cambiado negativamente.
El RSI cayendo por debajo de su línea neutral indica que los vendedores están a cargo.
Si el USD/MXN supera la SMA de 50 días, el siguiente soporte sería el mínimo del 24 de septiembre de 19.23 antes de que el par se mueva hacia el mínimo diario del 18 de septiembre de 19.06. Una vez superados esos niveles, la cifra de 19.00 emerge como la siguiente línea de defensa.
Por otro lado, si el USD/MXN supera 19.50, esto podría patrocinar una prueba del pico de la semana actual en 19.82. Con una mayor fortaleza, la próxima resistencia será la cifra psicológica de 20.00, seguida del máximo anual de 20.22.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda de México, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%).
La principal herramienta del Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de tasas de interés. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla aumentando las tasas, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, tasas de interés más bajas tienden a debilitar al MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o cómo se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal estadounidense (Fed). Por lo tanto, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después que la Reserva Federal. Al hacerlo, Banxico reacciona y en ocasiones anticipa las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Richmond, Tom Barkin, habló el miércoles sobre los recientes movimientos de la Fed en las tasas y advirtió que la lucha contra la inflación puede no haber terminado ya que persisten los riesgos.
Aspectos destacados
El recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre estaba justificado porque las tasas estaban 'desincronizadas' con la disminución de la inflación y la tasa de desempleo cerca de su nivel sostenible.
La Fed no puede declarar la batalla contra la inflación como ganada. Espero una pequeña caída adicional en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) hasta el próximo año.
Los 50 puntos básicos de recortes mostrados como la proyección mediana de los responsables de la política monetaria de la Fed para el resto de este año también reducirían un poco la presión sobre las tasas.
Estoy observando de cerca cómo las tasas de interés más bajas influyen en las ventas de viviendas y automóviles para ver si los riesgos de demanda superan la oferta.
Las recientes acciones laborales y los conflictos geopolíticos también se encuentran entre los riesgos de inflación.
Aunque el mercado laboral de baja contratación y baja rotación podría persistir, la demanda de trabajadores también podría aumentar si la demanda se expande.
El ritmo y la magnitud del ciclo de reducción de tasas requieren que la Fed esté atenta a cómo se desarrollan la economía y la inflación.
Los recortes de tasas de la Fed son para recalibrar a una posición menos restrictiva.
- El EUR/GBP termina su retroceso y reanuda su ritmo bajista.
- El RSI está convergiendo alcistamente con el precio, sin embargo, lo que significa que la falta de momentum bajista acompaña el último movimiento.
El EUR/GBP ha terminado de retroceder y ha reanudado su tendencia bajista. Ha roto por debajo del mínimo del 24 de septiembre de 0.8317, confirmando un mínimo más bajo y una extensión hacia el próximo objetivo en 0.8287, el mínimo de agosto de 2022.
Permanece en una tendencia bajista a corto y medio plazo, y dado el principio de que "la tendencia es tu amiga" las probabilidades favorecen una extensión.
EUR/GBP Gráfico Diario
Dicho esto, el RSI está convergiendo alcistamente con el precio al comparar el mínimo del 24 de septiembre con el mínimo más bajo del 1 de octubre (líneas rojas discontinuas en el gráfico). Aunque el precio ha disminuido, el RSI no lo ha hecho. Esto significa que la falta de impulso bajista acompaña la última venta masiva. Esto aumenta los riesgos de que podría estancarse o incluso retroceder.
El EUR/GBP ya ha alcanzado el objetivo conservador para el movimiento bajista que comenzó en el máximo del 5 de agosto, en 0.8322. Esta es la extrapolación del 61,8% de la venta masiva de agosto. Por lo tanto, una mayor caída más allá del objetivo podría caracterizarse como "fruta más alta" y todo el movimiento descendente desde el máximo del 5 de agosto incluso podría haber completado su curso.
- USD/CHF está subiendo dentro de un mercado limitado por un rango.
- Casi ha alcanzado su objetivo cerca de la parte superior del rango alto.
USD/CHF amplía sus ganancias mientras despliega una pierna alcista dentro de un mercado limitado por un rango.
El movimiento está en marcha y probablemente alcanzará el nivel de resistencia de 0.8517 formado por múltiples máximos recientes. Un movimiento realmente alcista podría incluso ver al par alcanzar el techo del rango en 0.8539.
Gráfico de 4 horas del USD/CHF
USD/CHF está en una tendencia lateral. Dado el principio en el análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una extensión de esta tendencia. Una vez que el par alcance su objetivo al alza, probablemente se revertirá y comenzará una pierna bajista hacia los mínimos del rango.
Solo una ruptura decisiva por encima de 0.8539 y la parte superior del rango señalaría un cambio de tendencia. Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela verde rompiendo por encima de la parte superior del rango y cerrando cerca de su máximo, o tres velas verdes seguidas que rompieran por encima del nivel. Si tiene éxito, tal movimiento probablemente se recuperaría hasta un objetivo mínimo de 0.8617 (mínimo del 14 de agosto).
- El USD/CAD está cayendo nuevamente, posiblemente en una reanudación de su tendencia bajista anterior.
- El par podría estar descendiendo en un gran patrón de Movimiento Medido con objetivos bajistas.
El USD/CAD ha comenzado a bajar nuevamente. El movimiento se produce después de un retroceso de tres días desde el mínimo del 25 de septiembre (rectángulo azul en el gráfico).
Gráfico Diario USD/CAD
Es posible que la corrección haya terminado y, dado que la tendencia a medio plazo probablemente sea bajista – y según la teoría del análisis técnico "la tendencia es tu amiga" – el par podría estar reanudando su tendencia bajista a medio plazo.
Un movimiento por debajo de 1.3457 (mínimo del 26 de septiembre) confirmaría una reanudación de la tendencia bajista, probablemente al menos hasta el mínimo de 1.3420 del 25 de septiembre. Un cierre por debajo de ese nivel proporcionaría una confirmación bajista de más caídas hasta los mínimos del rango – una zona que comienza alrededor de 1.3222 y termina en 1.3106.
El USD/CAD parece haber formado un gran patrón de zig-zag conocido como Movimiento Medido después de alcanzar su pico el 5 de agosto. Si es así, entonces augura bajista para el par ya que el objetivo a la baja para la última onda C del patrón es 1.3326 como mínimo, la extensión de Fibonacci del 61,8% de la onda A.
Mientras el mercado espera la publicación del IPC/IPM de Turquía de septiembre el jueves, la impresión de la inflación minorista de Estambul de ayer resultó ser una decepción, señala Tatha Chose, analista de FX de Commerzbank.
El PMI turco podría sugerir un enfriamiento muy necesario en la economía
"Este indicador del costo de vida subió casi un 4% mes a mes en septiembre (59,2% interanual). Se prevé que el IPC nacional (según el consenso) haya aumentado un 2,2% mes a mes para el mismo período; basándonos en la cifra de Estambul, ahora nos preguntamos si podríamos ver una sorpresa al alza el jueves."
"En cualquier caso, después del ajuste estacional, la expectativa de consenso para el IPC subyacente resulta ser un rápido 3% m/m, lo que representa una tasa preocupante de aumento de precios aún en curso en Turquía. En otras palabras, sorpresa o no sorpresa, necesitamos una moderación de la inflación más notable para que los mercados sigan siendo constructivos con la lira."
"En el lado positivo, el PMI turco cayó bruscamente en septiembre, lo que podría sugerir un enfriamiento muy necesario en la economía, una condición crucial para cualquier estabilización de la inflación. Sin embargo, en general, los datos de Estambul nos ponen nerviosos. El movimiento de la lira en los últimos días sugiere que el mercado de divisas comparte nuestra preocupación."
El consenso general en el mercado es que el BCE reducirá su tasa de interés clave en octubre, y esta es también la opinión de nuestros analistas del BCE. El problema con el BCE es que la razón para el recorte de tasas de octubre hace necesaria una revisión fundamental de la trayectoria de las tasas de interés del BCE, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
El BCE tiene buenas razones para una política monetaria laxa
"Ahora, esta razón obviamente consiste en el colapso de las expectativas de inflación de la zona euro. Desde una perspectiva de mercado, el BCE tiene por lo tanto buenas razones para una política monetaria laxa. La baja inflación es buena para el Euro (porque su poder adquisitivo interno se erosiona más lentamente), las bajas tasas de interés son malas."
"La combinación es por lo tanto negativa para el euro en general porque la revisión a la baja de las expectativas de inflación hace más probable que veamos una recaída en la ‘bajainflación’ en Europa, con el BCE teniendo que establecer su tasa de interés tan baja como sea técnicamente posible sin que la inflación repunte."
Los grandes movimientos en las tasas de interés siempre son un asunto complicado. Hace dos semanas, los banqueros centrales de EE.UU. podrían haber esperado que al reducir el corredor de la tasa de interés clave en 50 puntos básicos, aliviarían la presión. Pero siempre existe el riesgo de que un gran movimiento en las tasas de interés solo alimente las expectativas de más movimientos rápidos en las tasas de interés. Es decir, que la Fed no podrá deshacerse del genio que invocó con el movimiento de 50 puntos básicos, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.
La Fed podría no ser capaz de deshacerse de las consecuencias del movimiento de 50 pb
"El sorprendentemente gran movimiento en septiembre sigue siendo en gran medida interpretado como un adelanto de los recortes de tasas que se esperaban para el resto del año de todos modos, pero no como una señal de un ritmo fundamentalmente alto de recortes de tasas. La narrativa sugerida por los comentarios del presidente de la Fed, Jay Powell, en ese momento sigue dominando. La decisión de la Fed no ha sacudido las expectativas a medio plazo."
"Aunque la tasa de desempleo en agosto fue apenas más baja que en el mes anterior, la tasa de vacantes laborales fue significativamente más alta nuevamente en 4,8% (julio: 4,6%). Esto a su vez significa que parte del desempleo es estructuralmente explicable (en la figura a continuación: como la gran distancia desde el origen), principalmente como desempleo por desajuste; la parte cíclica del desempleo – la que la Fed podría hacer algo al respecto con una política monetaria laxa – es casi tan baja como en 2019."
"El mercado de divisas apenas está reaccionando a la publicación de las estadísticas de vacantes laborales. Pero eso también significa que si la Fed utilizara la situación del mercado laboral como motivo para recortes agresivos de tasas de interés, probablemente estaría tan equivocada como en el verano de 2021, cuando no hizo nada. Una política laxa de la Fed basada en eso y la resultante debilidad del USD probablemente sería de duración relativamente corta."
El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negocie en un rango de 7.0010/7.0350. A largo plazo, el impulso bajista está comenzando a desacelerarse; si el USD rompe 7.0350, esto sugeriría que podría comerciar en un rango por un período, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Probablemente se negocie en un rango de 7.0010/7.0350
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el USD rebotara el lunes, indicamos ayer (martes) que el USD podría continuar rebotando, pero no parece tener suficiente impulso para amenazar la fuerte resistencia en 7.0350.’ En línea con nuestras expectativas, el USD rebotó, aunque casi rompió por encima de 7.0350 (el máximo ha sido 7.0350). A pesar del avance, no ha habido un aumento significativo en el impulso, y en lugar de continuar subiendo, es más probable que el USD se negocie en un rango de 7.0010/7.0350 hoy."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Después de mantener una postura negativa sobre el USD durante más de una semana (como se anota en el gráfico a continuación), destacamos ayer (01 de octubre, par en 7.0100) que "el impulso bajista está comenzando a desacelerarse, y si el USD rompe 7.0350 (nivel de ‘fuerte resistencia’), esto sugeriría que podría comerciar en un rango por un período." Posteriormente, el USD subió pero no rompió claramente por encima de 7.0350 (el máximo ha sido 7.0350). Como nuestro nivel de ‘fuerte resistencia’ no ha sido claramente superado, mantendremos la misma visión por ahora, aunque la probabilidad de una mayor debilidad del USD ha disminuido."
- El GBP/USD se detiene después de la caída del martes, causada por un aumento en la demanda de refugio seguro para el Dólar estadounidense
- Irán avivó las tensiones en Oriente Medio con un ataque masivo de misiles sobre Tel Aviv.
- La continua divergencia en las perspectivas de política monetaria puede poner un suelo a las pérdidas del GBP/USD.
El GBP/USD se detiene y oscila entre tibias ganancias y pérdidas en los 1.3280 el miércoles después de caer un centavo completo el día anterior, cuando el Dólar estadounidense (USD) se fortaleció como resultado de un aumento en los flujos de refugio seguro debido a una escalada del conflicto en Oriente Medio.
A pesar de las recientes pérdidas, el GBP/USD está en una tendencia alcista general, que lo ha visto ganar casi un 5,0% desde los mínimos de principios de agosto.
Los cielos nocturnos se iluminaron el martes por la noche después de que Irán disparara alrededor de 200 misiles, muchos de ellos balísticos, sobre la capital israelí Tel Aviv, en represalia por el asesinato del líder de Hezbolá, Hassan Nasrallah. La situación sigue tensa después de que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometiera que Israel vengaría el ataque y que Irán había "cometido un gran error".
El New York Times también informó que Israel está comprometiendo más tropas a su sangrienta ofensiva terrestre en el Líbano, y con las tensiones en aumento, es probable que el Dólar siga recibiendo soporte de los inversores que buscan seguridad. Esto, a su vez, probablemente limitará cualquier ganancia para el GBP/USD.
El par había estado en una tendencia alcista constante desde principios de agosto debido a la divergencia en las perspectivas de política monetaria en el Reino Unido y EE.UU. En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener las tasas de interés sin cambios en su reunión de política monetaria de septiembre, mientras que en EE.UU. la Reserva Federal (Fed) recortó las tasas de interés en una doble dosis de 50 puntos básicos en su reunión. Las tasas de interés más bajas son generalmente negativas para una moneda – en este caso el Dólar – ya que reducen las entradas de capital.
El BoE ha estado abogando por un enfoque cauteloso, "mantener el rumbo" para reducir las tasas de interés en medio de una inflación aún alta en el sector de servicios y un crecimiento relativamente robusto. En EE.UU., por el contrario, los temores sobre un aterrizaje brusco y un mercado laboral débil causaron brevemente que las apuestas basadas en el mercado se dispararan al 60% de que la Fed seguiría con otro recorte de 50 puntos básicos en su reunión de noviembre.
Aunque estas apuestas se han moderado desde entonces después de que los datos de EE.UU. tranquilizaran a los inversores sobre el estado de la economía, los inversores siguen tensos mientras esperan un dato clave sobre el mercado laboral, en forma de los datos de Nóminas No Agrícolas de EE.UU. para septiembre, que se publicarán el viernes.
En vista de las expectativas de que habrá más recortes de tasas por parte de la Fed, el BCE y varios otros bancos centrales del G10 durante el cuarto trimestre, es probable que el impacto de la flexibilización de la política del RBNZ sobre los cruces del NZD se vea compensado, señala Jane Foley, estratega de FX de Rabobank.
La escalada en el Medio Oriente socavará el AUD y el NZD
"Si bien un anuncio de un recorte de tasas de 50 puntos básicos la próxima semana probablemente aún empujaría al NZD a la baja, esperaríamos que los compradores aparezcan en caídas por debajo del nivel de 0,62 NZD/USD, con el optimismo de que el estímulo chino impulsará la demanda regional de exportaciones de Nueva Zelanda."
"Dicho esto, dada la postura menos moderada del RBA, buscaríamos que el AUD/NZD continúe su reciente tendencia al alza hacia 1,11 en un horizonte de 3 meses. Una advertencia clara al tono reciente más positivo tanto en el AUD como en el NZD es la perspectiva para el tono más amplio del apetito por el riesgo."
"Una mayor escalada en las tensiones de Medio Oriente apoyaría al USD y socavaría al AUD y al NZD. Este riesgo subraya nuestra preferencia por el comercio AUD/NZD."
El Dólar estadounidense (USD) podría continuar negociándose de manera agitada, pero es probable que se mantenga dentro de un rango de 140.00/146.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Probablemente se mantenga dentro de un rango de 140.00/146.00
24 HORAS VISTA: "El lunes, el USD rebotó fuertemente, alcanzando un máximo de 143.91. Ayer, cuando el USD estaba en 143.80, teníamos la opinión de que ‘podría rebotar más hasta 144.50, pero es poco probable que suba de manera sostenida por encima de este nivel.’ Señalamos que ‘los niveles de soporte están en 143.30 y 142.80.’ Nuestra opinión no fue incorrecta, ya que el USD subió a 114.53, cayó a 142.96, rebotando para cerrar prácticamente sin cambios en 143.56 (-0,04%). Los movimientos de precios parecen ser parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que el USD se negocie entre 142.90 y 144.30."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización del lunes (30 de septiembre, par en 142.60) sigue siendo válida. Como se destacó, la reciente acumulación de impulso alcista se ha disipado. A partir de aquí, el USD podría continuar negociándose de manera agitada, pero se espera que se mantenga dentro de un rango de 141.00/146.00."
El PMI manufacturero subió a 49.8 en septiembre, mientras que la lectura promedio se mantuvo por debajo de 50 en el tercer trimestre. Es probable que las exportaciones netas hayan seguido siendo un contribuyente clave al crecimiento en el tercer trimestre; el crecimiento de la actividad real puede haber disminuido. Reducimos nuestra previsión de crecimiento del PIB del tercer trimestre al 4.4% interanual (4.9% anterior) debido a la débil demanda interna. Aumentamos nuestra previsión de crecimiento del PIB del cuarto trimestre al 4.8% interanual (4.4% anterior) para reflejar los recientes pasos de apoyo político, señalan los analistas de Standard Chartered, Hunter Chan y Shuang Ding.
Respuesta política rápida tras un débil desempeño en el tercer trimestre
"El PMI manufacturero oficial de China subió a 49.8 en septiembre desde 49.1 en agosto, superando las expectativas del mercado, ya que la actividad de producción se recuperó con la mejora de los nuevos pedidos. Mientras tanto, el PMI manufacturero promedio cayó 0.4 puntos a 49.4, manteniéndose por debajo de 50 por sexto trimestre consecutivo. La producción industrial (PI) puede haber acelerado debido a factores estacionales, normalizándose tras el impacto del clima."
"La demanda interna se debilitó en septiembre; el PMI de servicios cayó a 49.9, por debajo de 50 por primera vez desde finales de 2023. El PMI de servicios promedio para el tercer trimestre se redujo a 50, indicando un desempeño estancado, lo que resultó en una presión deflacionaria continua. La inflación del IPC puede haber disminuido en septiembre debido al menor crecimiento de los precios de los alimentos y a la caída de los precios de los servicios y los combustibles. Además, la deflación del IPP puede haber alcanzado su nivel más profundo en cinco meses, con un 2.5% interanual en septiembre."
"Es probable que el superávit comercial de bienes se haya ampliado en el tercer trimestre, continuando su contribución al crecimiento y compensando parcialmente el lastre de la prolongada recesión del mercado inmobiliario de China. El crecimiento del PIB real intertrimestral probablemente se mantuvo por debajo del 1% en el tercer trimestre. La reunión del Politburó de septiembre mostró una postura política más favorable al crecimiento y el Banco Popular de China (PBoC) insinuó una política monetaria más moderada. Mantenemos nuestra previsión de crecimiento del PIB para 2024 en el 4.8%, con riesgo al alza si se anuncian medidas fiscales desproporcionadas. El gobierno puede emitir bonos adicionales para cumplir con su gasto fiscal presupuestado y expandir el uso de bonos especiales para reducir el inventario de viviendas y mitigar los riesgos de deuda."
El Dólar Neozelandés (NZD) podría seguir debilitándose; las condiciones de sobreventa sugieren que una ruptura sostenida por debajo de 0.6250 es poco probable. A largo plazo, el impulso bajista ha aumentado ligeramente; el retroceso en el NZD podría alcanzar potencialmente 0.6225, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El NZD puede caer a 0.6225 a largo plazo
VISIÓN A 24 HORAS: "Nuestra visión de un comercio lateral ayer fue incorrecta, ya que el NZD cayó bruscamente a 0.6265 antes de cerrar con una nota débil en 0.6281 (-1,13%). No es sorprendente que la fuerte caída haya resultado en un aumento del impulso. Hoy, aunque el NZD podría seguir debilitándose, las condiciones de sobreventa sugieren que una ruptura sostenida por debajo de 0.6250 es poco probable. Es poco probable que el soporte principal en 0.6225 entre en juego. Para mantener el impulso de sobreventa, el NZD no debe romper por encima de 0.6325 con una resistencia menor en 0.6305."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos esperado un NZD más alto desde finales de la semana pasada (como se anota en el gráfico a continuación). Después de que el NZD subiera a 0.6379, destacamos ayer (01 de octubre, spot en 0.6345) que "no ha habido un aumento adicional en el impulso, y no está claro si el NZD podría subir más a 0.6410." También destacamos que "solo una ruptura de 0.6280 (nivel de 'soporte fuerte') significaría que 0.6410 no está a la vista." El NZD luego cayó bruscamente, rompiendo por debajo de 0.6280 (mínimo de 0.6265). No solo el impulso alcista se ha desvanecido, sino que el impulso bajista también ha aumentado, aunque no mucho. En este momento, vemos los movimientos de precios actuales como un retroceso que podría alcanzar potencialmente el soporte significativo en 0.6225. Mantendremos la misma visión siempre que no se rompa el nivel de 0.6350 (nivel de 'resistencia fuerte')."
El mercado de divisas ha cambiado completamente a un modo de aversión al riesgo y todo el espacio de los mercados emergentes sufrió un golpe ayer. La región de CEE lideró las pérdidas días antes, por lo que quedó rezagada ayer, señala Frantisek Taborsky, estratega de divisas de ING.
Es probable que las divisas de CEE sigan bajo presión
"Sin embargo, la situación en el Medio Oriente no parece estar cerca de calmarse y, aunque estamos recibiendo más noticias moderadas del mundo de los mercados desarrollados, es probable que las divisas de CEE sigan bajo presión durante algún tiempo, pero los fundamentos para un movimiento de desvanecimiento posterior siguen siendo fuertes en nuestra opinión. La rápida caída del EUR/USD seguirá manteniendo a las divisas de CEE bajo presión."
"Aunque podemos suponer que las tasas locales no mantendrán los niveles actuales por mucho tiempo si las tasas centrales continúan con la tendencia de ayer, en Polonia y la República Checa ya se han descontado más que suficientes recortes de tasas y el espacio a la baja es limitado. Además, podríamos recibir algunas noticias de línea dura del banco central de Polonia esta semana y de la República Checa con la publicación de los datos de inflación de septiembre la próxima semana."
"Así que, en toda la CEE, vemos una creciente divergencia en el mercado de divisas y tasas que tendrá que cerrarse en algún momento en el futuro, abriendo la puerta para desvanecer la debilidad actual de las divisas. El zloty polaco parece el más atractivo con la reunión del banco central esta semana, mientras que la corona checa puede ser atractiva más adelante. El forinto húngaro, por otro lado, tendrá el camino más difícil para encontrar una base estable dentro de sus pares de la CEE, en nuestra opinión."
Se espera que el Dólar australiano (AUD) baje a 0.6850; es poco probable que el soporte en 0.6820 se vea amenazado. Es probable que el AUD haya entrado en una fase de negociación en rango, que se espera esté entre 0.6820 y 0.6935, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es probable que el AUD haya entrado en una fase de negociación en rango
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el AUD subiera a 0.6944 hace dos días, indicamos ayer que ‘no ha habido un aumento adicional en el impulso, y en lugar de continuar subiendo hoy, se espera que el AUD negocie en un rango lateral de 0.6885/0.6935.’ En lugar de negociar lateralmente, el AUD cayó a un mínimo de 0.6858, cerrando en 0.6883 (-0,43%). A pesar de la caída, el impulso bajista solo aumenta ligeramente. Hoy, esperamos que el AUD baje a 0.6850. No se espera que el soporte principal en 0.6820 se vea amenazado. Los niveles de resistencia están en 0.6900 y 0.6920."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del lunes (30 de septiembre, par en 0.6910), indicamos que ‘aunque la acción reciente del precio sugiere que el AUD probablemente suba, queda por ver si hay suficiente impulso para que el AUD alcance 0.6980.’ Añadimos, ‘una ruptura de 0.6860 (nivel de ‘soporte fuerte’) significaría que el AUD no está avanzando más. En la negociación en NY, el AUD cayó a un mínimo de 0.6858. A pesar de la ligera ruptura de nuestro nivel de ‘soporte fuerte’, el impulso alcista se ha disipado en gran medida. Es probable que el AUD haya entrado en una fase de negociación en rango, y se espera que negocie entre 0.6820 y 0.6935 por el momento."
El EUR/USD parecía caro a la luz de los diferenciales de tasas más amplios (a favor del USD) y los crecientes riesgos provenientes de Oriente Medio y la política francesa. En última instancia, fueron las tensiones entre Israel, Líbano e Irán las que desencadenaron un movimiento por debajo de 1.110, pero los otros dos factores también siguen siendo negativos para el par, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
EUR/USD se prepara para volver a probar 1.1000 en el corto plazo
"El primer ministro francés, Michel Barnier, enfrentó un difícil primer discurso en el Parlamento, recibiendo críticas tanto de las facciones de izquierda como de derecha mientras exponía sus planes de política. A pesar de un compromiso central con la consolidación fiscal, retrasó el plan para reducir el déficit dentro del límite del 3% de la UE por dos años, hasta 2029. Eso mantuvo las OATs ofrecidas, y el diferencial a 10 años con los bunds cerca de 80 pb. Nuestro equipo de tasas duda que haya mucho alivio a la vista para los bonos franceses."
"En el lado de las tasas, es poco probable que los diferenciales a corto plazo se vuelvan a ajustar bruscamente a favor del EUR en el corto plazo, ya que los mercados ya están valorando 70 pb para fin de año por parte de la Fed y la caída de la inflación en la eurozona por debajo del objetivo del 2% de ayer significa una presión significativa sobre el BCE para continuar recortando en la reunión de octubre. Mantenemos nuestra previsión de que el EUR/USD volverá a probar 1.1000 en el corto plazo."
A pesar de las condiciones de sobreventa, la Libra esterlina (GBP) podría seguir cayendo; la probabilidad de que alcance 1.3210 hoy no es alta. A largo plazo, para continuar debilitándose, la GBP tiene que romper el soporte principal en 1.3210, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
La GBP tiene que romper por debajo de 1.3210 para seguir cayendo
VISIÓN A 24 HORAS: "Anticipamos la fuerte caída de la GBP que la llevó a desplomarse hasta un mínimo de 1.3237. La GBP luego cerró con una nota débil en 1.3287, con una caída del 0,67%. La fuerte caída está severamente sobrevendida, pero no se descarta una mayor caída. Sin embargo, dadas las condiciones de sobreventa, la probabilidad de que la GBP alcance el soporte principal en 1.3210 hoy no es alta (hay otro soporte en 1.3235). Al alza, cualquier rebote probablemente se mantendrá por debajo de 1.3330 con una resistencia menor en 1.3300."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (01 de octubre, spot en 1.3375), indicamos que "los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de negociación en rango, probablemente entre 1.3300 y 1.3430." Ciertamente no anticipamos la fuerte caída que llevó a la GBP a un mínimo de 1.3237. Si bien el aumento en el momentum sugiere que la GBP probablemente continuará debilitándose, tiene que romper el soporte principal en 1.3210 antes de que sea probable una mayor caída sostenida. La posibilidad de que la GBP rompa claramente por debajo de 1.3210 parece ser alta, siempre que se mantenga por debajo de 1.3355."
La escalada en el Medio Oriente ha llevado a los mercados a valorar un mayor riesgo de un conflicto total en la región, que podría involucrar potencialmente a EE.UU. Irán lanzó misiles contra Israel ayer por la noche, y aunque la mayoría fueron interceptados (EE.UU. calificó el ataque como 'ineficaz'), se ha informado que algunos objetivos fueron alcanzados. Israel ha prometido tomar represalias contra Irán mientras continúa su ofensiva terrestre en partes del Líbano, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Los eventos geopolíticos seguirán siendo el principal motor
"El petróleo repuntó con la noticia de que Irán estaba preparando un ataque con misiles ayer, y se estancó durante la noche alrededor de 74-75 $ por barril mientras esperaba la magnitud de la represalia de Israel. La situación sigue siendo altamente volátil, pero si la respuesta de Israel no es demasiado agresiva, los mercados pueden considerar que ambos países prefieren por segunda vez este año desescalar después de un breve intercambio hostil. El USD se fortaleció debido al aumento de las tensiones geopolíticas, con el Dólar canadiense también subiendo."
"Los desarrollos internos de EE.UU. han sido eclipsados por la geopolítica. El debate de los candidatos a la vicepresidencia para las elecciones de EE.UU. no atrajo mucha atención. Mientras tanto, los datos están respaldando en general la reciente resistencia del presidente de la Fed, Jerome Powell, contra un recorte de 50 puntos básicos. Aunque el PMI manufacturero del ISM fue un poco más suave de lo esperado y los precios pagados cayeron por debajo de 50,0, la Fed está enfocada en el mercado laboral."
"Las nóminas del viernes serán el habitual evento binario para el FX, aunque los comentarios de línea dura de Powell y la valoración moderada del mercado (aún se valoran 70 puntos básicos de recortes para fin de año) significan que el umbral para un informe de empleo negativo para el USD es más alto. Hoy veremos las cifras de empleo de ADP, que pueden mover el mercado pero rara vez tienen poder predictivo para las nóminas. Los eventos geopolíticos deberían seguir siendo el principal motor."
El Comité de Política Financiera (FPC) del Banco de Inglaterra (BoE) dijo en un comunicado trimestral el miércoles que los "riesgos para la estabilidad financiera del Reino Unido se mantienen en general sin cambios desde junio.
Puntos adicionales
Las valoraciones de las acciones y otras clases de activos están "estiradas", susceptibles a una corrección brusca.
La encuesta muestra un porcentaje récord de empresas financieras preocupadas por el riesgo geopolítico.
Mantiene el colchón de capital contracíclico en el 2%.
Los hogares y prestatarios corporativos del Reino Unido son resilientes a las altas tasas de interés en general.
Algunas pequeñas empresas y firmas respaldadas por capital privado siguen bajo presión por las altas tasas.
El sistema bancario del Reino Unido sigue en una posición sólida para apoyar los préstamos.
Los altos niveles de deuda pública en las principales economías podrían tener consecuencias para la estabilidad financiera del Reino Unido.
El marco del ratio de apalancamiento del Reino Unido sigue siendo apropiado tras la revisión anual.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, le dijo al primer ministro Shigeru Ishiba que "ajustaremos el grado de flexibilización monetaria si se realiza la perspectiva, pero tomaremos medidas cuidadosas para determinarlo ya que toma tiempo".
Puntos adicionales
Le dijo al PM Ishiba que la economía de Japón está en un entorno extraordinariamente fácil.
Acordó con el PM Ishiba una estrecha coordinación entre el gobierno (gob) y el BoJ.
No hubo discusión sobre el acuerdo gob-BoJ.
Reacción del mercado
El USD/JPY ha recuperado tracción nuevamente por encima de 144,00, negociándose un 0,50% más alto en 144,27.
La tasa de desempleo de la Eurozona se mantuvo en el 6.4% en agosto, igualando el resultado de julio, según ha publicado Eurostat. La cifra está en línea con lo esperado. En la Unión Europea (UE), el paro se redujo al 5.9% desde el 6% del mes anterior.
El número de desempleados en la UE ascendería a 13,027 millones de personas en agosto, de las cuales 10,925 millones son parados de la zona euro.
Euro reacción
El Euro apenas ha variado su cotización con el dato de empleo europeo, operando frente al Dólar estadounidense sobre 1.1067, plano en el día.
El Euro (EUR) podría seguir debilitándose; cualquier caída probablemente se limite a una prueba de 1.1030. A largo plazo, una rápida acumulación de momentum a la baja probablemente lleve a una debilidad del EUR; los niveles a monitorear son 1.1030 y 1.1000, señalan los analistas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los niveles a monitorear son 1.1030 y 1.1000
VISTA DE 24 HORAS: "Detectamos ‘un ligero aumento en el momentum a la baja’ ayer. Esperábamos que el EUR se deslizara hacia abajo, pero manteníamos la opinión de que ‘cualquier caída probablemente se limite a una prueba de 1.1105.’ En un movimiento sorprendente, el EUR cayó bruscamente, rompiendo fácilmente por debajo de 1.1105. También rompió el soporte principal en 1.1060, alcanzando un mínimo de 1.1044. Aunque sobrevendido, la caída no se ha estabilizado. Hoy, el EUR podría seguir debilitándose, pero esta vez, cualquier caída probablemente se limite a una prueba de 1.1030. Es poco probable que el soporte principal en 1.1000 se vea amenazado. Los niveles de resistencia son 1.1085 y 1.1110."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del pasado jueves (26 de septiembre, par en 1.1130), donde el EUR ‘probablemente ha entrado en una fase de negociación en rango, probablemente entre 1.1060 y 1.1215.’ El EUR subió por encima de 1.1200 el pasado viernes y nuevamente el lunes, pero en ambas ocasiones retrocedió rápidamente. Ayer, indicamos que ‘aunque la acción del precio respalda nuestra opinión de que el EUR está negociando en un rango, después de retroceder desde el límite superior del rango esperado de 1.1060/1.1215, ahora podría probar el extremo inferior en su lugar.’ Sin embargo, en lugar de probar 1.1060, el EUR rompió por debajo de este nivel y alcanzó un mínimo de 1.1044. El EUR cerró en un mínimo de 3 semanas de 1.1067, con una caída del 0,60%. El momentum a la baja está aumentando rápidamente, y esto podría llevar a una mayor debilidad del EUR. Los niveles a monitorear son 1.1030 y 1.1000. Para mantener la acumulación de momentum, el EUR no debe subir por encima de 1.1150, el nivel de ‘resistencia fuerte’ actual."
El Vicepresidente del Banco Central Europeo (BCE), Luis de Guindos, dijo el miércoles que los "riesgos para el crecimiento siguen inclinándose a la baja."
"La recuperación económica se fortalecerá con el tiempo," añadió el funcionario del BCE.
Reacción del mercado
El Euro se ve poco afectado por estos comentarios, ya que el EUR/USD cotiza mejor ofertado cerca de 1.1070, al momento de escribir.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
El Instituto de Investigación Económica de Nueva Zelanda (NZIER) en su Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial (QSBO) para septiembre de 2024 pide una acción más agresiva del RBNZ, señalan los analistas de TDS FX Prashant Newnaha y Alex Loo.
El RBNZ realizará recortes secuenciales en 2025
"Nos mantenemos con un recorte de 50 puntos básicos en la Tasa de Efectivo Overnight (OCR) en la reunión de la Revisión de Política Monetaria (MPR) de la próxima semana. Sin embargo, cambiamos nuestra previsión para la reunión de la Declaración de Política Monetaria (MPS) de noviembre de un recorte de 25 puntos básicos a un recorte de 50 puntos básicos."
"Para 2025, ahora esperamos que el RBNZ realice recortes secuenciales, con la OCR alcanzando el 3% para la reunión de agosto. Nuestra previsión anterior asumía que el RBNZ llegaría al 3% con recortes realizados solo en las reuniones de MPS en 2025 y 2026."
"Ha habido cambios limitados en nuestras previsiones de bonos dado nuestro enfoque alcista previo en las tasas. Vemos un alcance limitado para una recuperación significativa en las tasas desde aquí basándonos en factores domésticos. Nuestra inclinación es reducir/cerrar posiciones largas/recibidas en fortaleza."
- EUR/USD amplía las pérdidas debido a la debilidad del Euro y al aumento de la fortaleza del Dólar estadounidense.
- El Euro se deprecia debido a los datos de inflación más bajos; el Dólar se beneficia de los sólidos datos de empleo.
- Una escalada del conflicto en Oriente Medio ha aumentado aún más los flujos de refugio seguro hacia el USD.
El EUR/USD está bajo presión, cotizando en los 1.1060 el miércoles, después de que el par cayera desde 1.1135 el martes, en una venta masiva que supuso una caída del 0,60% en un día.
Los datos de inflación de la Eurozona, más bajos de lo esperado, fueron en parte responsables de la fuerte caída. El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) del bloque creció un 1,8% interanual en septiembre, por debajo del 2,2% anterior y de las expectativas del 1,9%. La inflación subyacente, por su parte, se situó en el 2,7% interanual, una décima por debajo del 2,8% de agosto y también por debajo de las expectativas.
Los datos indican que la inflación general ha caído por debajo del objetivo del 2,0% del Banco Central Europeo (BCE), y que la subyacente va en camino. Esto aumenta las probabilidades de que el BCE recorte aún más los tipos de interés, lo que, a su vez, probablemente conducirá a salidas de capital y a un Euro más débil.
EUR/USD: las caídas se ven exacerbadas por un USD más fuerte
El EUR/USD también se vio presionado a la baja tras una recuperación del Dólar estadounidense (USD) el martes.
El Dólar ganó terreno tras la publicación de datos que mostraron un aumento mayor de lo esperado en el número de ofertas de empleo en EE.UU., según las Ofertas de Empleo JOLTS, que subieron a 8,04 millones en agosto desde 7,71 millones revisados al alza en julio, y superaron las expectativas de 7,66 millones.
Los datos son significativos debido al reciente cambio de la Reserva Federal (Fed) hacia la preocupación por el mercado laboral. Esto compensó en gran medida los datos más débiles de la actividad manufacturera de EE.UU. medida por el PMI manufacturero del ISM, que se mantuvo en territorio de contracción y no cumplió con las expectativas en septiembre.
El EUR/USD también se vendió en medio de una escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que aumentó los flujos de refugio seguro hacia el Dólar estadounidense. El martes por la noche, Irán disparó unos 200 misiles, incluidos algunos balísticos, contra la capital de Israel, Tel Aviv, en un ataque de represalia después de que Israel matara a Hasan Nasrallah, el líder del grupo militante Hezbollah respaldado por Irán.
Más datos relacionados con el empleo en el horizonte
Las principales publicaciones que probablemente impacten en el EUR/USD el miércoles son la Tasa de Desempleo de la Eurozona para agosto; los datos de Cambio de Empleo de ADP en EE.UU. para septiembre y los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed), incluida la Gobernadora de la Fed Michelle Bowman y el Presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
Análisis Técnico: EUR/USD posiblemente comenzando un descenso dentro de un rango de varios años
El EUR/USD ha estado contenido dentro de un amplio rango de varios años que tiene un techo en aproximadamente 1.1200 y un suelo en torno a 1.0500. El par está actualmente probando la parte superior del rango, pero después de múltiples toques parece estar retrocediendo.
Gráfico Diario del EUR/USD
El EUR/USD probablemente esté en una tendencia lateral en todos sus marcos de tiempo clave (corto, mediano y largo plazo) y dado que es un principio del análisis técnico que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación de esta tendencia lateral, lo que en este caso significa un movimiento de regreso hacia los mínimos del rango.
Los precios ahora parecen estar comenzando una pierna bajista. Han alcanzado un nivel de soporte clave en forma de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.1041, que probablemente ralentice la venta al menos temporalmente.
Para confirmar el inicio de una pierna bajista adecuada, los precios deberían romper la SMA de 50 días, la línea de tendencia de la última pierna alcista y el mínimo del 11 de septiembre en 1.1002. Un cierre por debajo de 1.1000, por lo tanto, proporcionaría una fuerte confirmación bajista. El objetivo a la baja para tal movimiento sería 1.0875, la SMA de 200 días, seguido de 1.0777 (mínimo del 1 de agosto) y luego 1.0600.
El impulso medido por el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es relativamente bajista en los últimos días y la línea azul del MACD ha cruzado por debajo de la línea de señal roja, lo que sugiere más evidencia de que el par podría ser vulnerable a una mayor debilidad.
Indicador económico
Índice de Precios al Consumo (YoY)
Este indicador lo publica Eurostat y captura los cambios en los precios de bienes y servicios. El índice de precios al consumo es una manera efectiva de medir las tendencias sobre compra e inflación en la Eurozona. Un resultado superior a lo esperado es alcista para el euro.
Leer más.Última publicación: mar oct 01, 2024 09:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Actual: 1.8%
Estimado: 1.9%
Previo: 2.2%
Fuente: Eurostat
¿Por qué es importante para los operadores?
El Ministerio de Trabajo y Economía Social de España ha revelado que el número de desempleados aumentó en 3.164 durante el mes de septiembre, el menor incremento mensual en 17 años. La cifra ha mejorado notablemente las expectativas del mercado, ya que se esperaban 25.000 parados nuevos.
En total, los desempleados en España ascienden a 2.575.285, el número más bajo en un mes de septiembre desde el año 2007.
Por sectores, el paro ha bajado en la construcción (-2.4%), la agricultura (-1.73%) e industria (-0.67%), mientras sube en servicios (+0.24%) y en el colectivo de los sin empleo anterior (+2.79%).
Euro reacción
El Euro apenas ha variado su cotización con el dato de empleo español, y se cotiza frente al Dólar estadounidense sobre 1.1066, plano en el día.
- El AUD/JPY recibe soporte del sentimiento de línea dura en torno a la trayectoria de las tasas de interés del RBA.
- El Dólar australiano podría recibir presión a la baja por el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
- El Ministro de Economía de Japón, Akazawa, declaró que el Primer Ministro Ishiba espera que el BoJ realice evaluaciones económicas exhaustivas antes de nuevas subidas de tasas.
El AUD/JPY recupera sus pérdidas recientes registradas el día anterior, cotizando alrededor de 99.40 durante la sesión europea del miércoles. El sentimiento de línea dura en torno al Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a su trayectoria de tasas de interés proporciona soporte al Dólar australiano (AUD) y respalda el cruce AUD/JPY.
Sin embargo, el alza del Dólar australiano, sensible al riesgo, podría verse limitada debido al aumento del sentimiento de aversión al riesgo en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel, lo que llevó al Primer Ministro Benjamin Netanyahu a prometer represalias contra Teherán por el ataque del martes. En respuesta, Irán advirtió que cualquier contraataque llevaría a una "destrucción masiva," aumentando las preocupaciones de un conflicto más amplio, según Bloomberg.
El Yen japonés (JPY) recibió presión a la baja ya que el Resumen de Opiniones del BoJ de la Reunión de Política Monetaria de septiembre indica que no hay planes inmediatos para nuevas subidas de tasas. El banco central tiene la intención de mantener su postura acomodaticia pero permanece abierto a ajustes si las condiciones económicas muestran una mejora significativa.
Además, el Ministro de Revitalización Económica de Japón, Ryosei Akazawa, declaró el miércoles que el Primer Ministro Shigeru Ishiba anticipa que el Banco de Japón realizará evaluaciones económicas exhaustivas antes de volver a subir las tasas de interés.
En su primera conferencia de prensa como ministro de economía, Akazawa enfatizó, "Nuestra máxima prioridad es asegurar que Japón salga completamente de la deflación," añadiendo que "tomará algún tiempo lograr una salida completa," según Reuters.
Los bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
- El NZD/USD puede perder terreno debido al sentimiento de aversión al riesgo en medio de las crecientes tensiones en Oriente Medio.
- El Dólar estadounidense gana terreno debido a la disminución de la probabilidad de un recorte de tasas agresivo de la Fed en noviembre.
- El Dólar neozelandés podría tener dificultades ya que se espera que el RBNZ realice un recorte de 50 puntos básicos la próxima semana.
El NZD/USD reduce las ganancias diarias pero mantiene algunas ganancias, cotizando alrededor de 0.6290 durante las primeras horas europeas del miércoles. El alza del par NZD sensible al riesgo podría verse limitada debido al creciente sentimiento de aversión al riesgo en medio de la escalada de tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel, lo que llevó al primer ministro Benjamin Netanyahu a prometer represalias contra Teherán por el ataque del martes. En respuesta, Irán advirtió que cualquier contraataque llevaría a una "destrucción vasta", aumentando las preocupaciones de un conflicto más amplio, según Bloomberg.
A principios de esta semana, el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que el banco central reducirá su tasa de interés gradualmente con el tiempo. El Dólar estadounidense recibe apoyo de la disminución de la probabilidad de un recorte de tasas agresivo por parte de la Fed en noviembre.
La herramienta FedWatch del CME indica que los mercados están asignando una probabilidad del 62,7% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos es del 37,3%, por debajo del 57,4% de hace una semana.
La reunión de política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) está programada para la próxima semana, y los mercados ya han descontado una fuerte probabilidad de un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos. Los analistas de HSBC ahora esperan que el RBNZ reduzca su tasa de efectivo en 50 puntos básicos tanto en octubre como en noviembre, revisando su pronóstico anterior de recortes de 25 puntos básicos para cada mes.
El Banco de Nueva Zelanda (BNZ) también predice un recorte de 50 puntos básicos por parte del RBNZ la próxima semana. "En nuestra opinión, los datos desinflacionarios que hemos recibido serán un factor clave, lo que llevará al RBNZ a acelerar su proceso de flexibilización", afirmaron.
El RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
- El Índice del Dólar DXY gana tracción alrededor de 101.25 en la sesión europea temprana del miércoles.
- El DXY mantiene la perspectiva bajista por debajo de la EMA clave de 100 días, pero el RSI muestra un momentum neutral.
- El nivel de soporte inicial se observa en 100.68; la primera barrera alcista se sitúa en 101.30.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) extiende el rally hasta cerca de 101.25 durante la sesión europea temprana del miércoles. El estado de cautela en el mercado en medio de la creciente tensión en el Medio Oriente y la reducción de las expectativas de un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre podrían apuntalar al DXY en el corto plazo.
Según el gráfico diario, la perspectiva negativa del DXY permanece intacta ya que el índice se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Sin embargo, una mayor consolidación parece favorable ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa alrededor de la línea media, indicando un momentum neutral para el DXY.
El primer objetivo bajista para el Dólar estadounidense surge en 100.68, el mínimo del 1 de octubre. Más al sur, el siguiente nivel de contención se encuentra en 100.23, el límite inferior de la Banda de Bollinger. El nivel de soporte crucial a observar es el nivel psicológico de 100.00.
Al alza, el límite superior de la Banda de Bollinger en 101.30 actúa como nivel de resistencia inmediato para el DXY. Una ruptura decisiva por encima de este nivel expondrá 101.84, el máximo del 12 de septiembre. Las ganancias extendidas verán un rally hasta 102.73, la EMA de 100 días.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El EUR/JPY se debilita cerca de 158.80 en los primeros compases de la sesión europea del miércoles, bajando un 0,06% en el día.
- La perspectiva negativa del cruce prevalece, con el indicador RSI bajista.
- El nivel de resistencia inmediato surge en 161.80; el primer nivel de soporte se observa en 158.10.
El EUR/JPY amplía su caída a alrededor de 158.80 durante la sesión europea del miércoles. La aversión al riesgo en los mercados globales proporciona cierto soporte al activo de refugio seguro como el Yen japonés (JPY).
Técnicamente, el EUR/JPY mantiene la vibra bajista sin cambios en el gráfico diario ya que el cruce se mantiene por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se sitúa por debajo de la línea media cerca de 45,80, lo que sugiere que aún podría haber espacio para un mayor movimiento a la baja en el corto plazo.
El mínimo del 30 de septiembre en 158.10 actúa como nivel de soporte inicial para el cruce. Una ruptura de este nivel verá una caída a 155.60, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Las pérdidas extendidas podrían allanar el camino hacia 154.41, el mínimo del 5 de agosto.
Por otro lado, la primera barrera al alza surge en 161.80, el límite superior de la Banda de Bollinger. Cualquier compra de seguimiento por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hacia 163.15, la EMA de 100 días. El filtro adicional al alza a vigilar es la marca psicológica de 164.00.
Gráfico diario del EUR/JPY
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Vencimientos de opciones FX para el 2 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: cantidades en EUR
- 1.1025 2,1b
- 1.1100 1,2b
- 1.1125 1,48b
USD/JPY: cantidades en USD
- 139.00 560m
- 144.00 832m
AUD/USD: cantidades en AUD
- 0.6800 480m
- 0.6950 495m
USD/CAD: cantidades en USD
- 1.3500 488m
NZD/USD: cantidades en NZD
- 0.6230 582m
- 0.6300 638m
- El EUR/GBP recibió soporte tras el discurso de la responsable de políticas del BoE, Megan Greene.
- Greene del BoE sugirió que son posibles recortes adicionales de tasas de interés ya que los precios están "yendo en la dirección correcta".
- El Euro podría enfrentar desafíos ya que el BCE ha indicado que otro recorte podría estar en el horizonte.
El EUR/GBP amplía sus ganancias por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8340 durante las horas asiáticas del miércoles. Los operadores están evaluando el impacto de las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente, que pueden haber afectado negativamente los volúmenes de comercio de las divisas sensibles al riesgo.
La Libra esterlina (GBP) podría estar enfrentando presión a la baja ya que la responsable de políticas del Banco de Inglaterra (BoE), Megan Greene, indicó que es probable que haya más recortes de tasas de interés, ya que los precios están "yendo en la dirección correcta". Sin embargo, Greene también advirtió que una recuperación impulsada por el consumo en el Reino Unido podría desencadenar una nueva ola de inflación, según Bloomberg.
La responsable de políticas del BoE, Greene, también declaró que creía que la tasa de interés neutral había aumentado desde el choque inflacionario. Aunque la mayoría de las estimaciones sugieren que la tasa neutral para el Banco de Inglaterra es alrededor del 3,5%, Greene no proporcionó una cifra específica. La tasa neutral se refiere al nivel en el que la política de un banco central ni estimula ni restringe el crecimiento económico.
En el lado del Euro, la inflación en la zona euro disminuyó en septiembre, cayendo por debajo del objetivo del Banco Central Europeo (BCE). El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) aumentó un 1,8% interanual en septiembre, frente al 2,2% en agosto. Esto marca la tasa más baja desde abril de 2021.
A pesar de las prometedoras tasas de inflación de septiembre, la economía de la zona euro aún podría enfrentar desafíos. El BCE redujo las tasas de interés al 3,50% en septiembre y ha indicado que otro recorte podría estar en el horizonte.
Los operadores esperan la próxima Tasa de Desempleo de la Unión Europea, así como los discursos de los miembros del BCE programados para el miércoles. En el Reino Unido, las Audiencias del Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra serán seguidas de cerca el jueves.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El USD/CHF cotiza a la baja cerca de 0.8460 en la sesión asiática del miércoles.
- Las menores expectativas de un recorte más profundo de tasas de la Fed podrían limitar la caída del par.
- El aumento de los riesgos geopolíticos podría impulsar al Franco suizo.
El par USD/CHF cotiza con leves pérdidas alrededor de 0.8460 durante la sesión europea temprana del miércoles. Las crecientes tensiones geopolíticas en el Medio Oriente impulsan la moneda de refugio seguro como el Franco suizo (CHF). Los operadores tomarán más pistas de los datos de cambio de empleo ADP de EE.UU. para septiembre más tarde el miércoles.
Las apuestas reducidas por un recorte de tasas de 50 puntos básicos (pbs) de la Reserva Federal (Fed) en noviembre podrían apoyar al USD frente al CHF. El presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló el lunes que el banco central de EE.UU. tiene la intención de hacer lo necesario para mantener la economía "en buena forma", pero no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia "con el tiempo".
El informe de empleo de EE.UU. del viernes estará en el punto de mira. Si el informe de empleo muestra un resultado peor de lo esperado, esto podría llevar al banco central a considerar recortar las tasas más profundamente, lo que podría ejercer cierta presión de venta sobre el USD.
Irán ha lanzado cientos de misiles hacia Israel, y el primer ministro Benjamin Netanyahu promete tomar represalias contra Irán por un ataque con misiles el martes. El presidente de EE.UU., Joe Biden, reafirmó el apoyo de EE.UU. a Israel después del ataque con misiles, describiéndolo como "derrotado e ineficaz". El aumento de las tensiones geopolíticas envía a los inversores a activos de refugio seguro como el CHF y crea un viento en contra para el USD/CHF.
- El GBP/JPY recupera tracción positiva el miércoles, aunque carece de seguimiento de compras.
- La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ debilita al JPY y presta cierto soporte al par.
- El riesgo geopolítico ayuda a limitar las pérdidas más profundas del JPY y mantiene a raya nuevas ganancias para el par.
El cruce GBP/JPY atrae algunas compras en caídas durante la sesión asiática del miércoles y revierte parte de las pérdidas del día anterior. Los precios al contado, sin embargo, permanecen por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días, técnicamente significativa, y actualmente cotizan alrededor del nivel de 191.00, con una subida de menos del 0,15% en el día.
El Yen japonés (JPY) sigue debilitado por la incertidumbre sobre nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que, a su vez, se considera un factor clave que presta cierto soporte al cruce GBP/JPY. De hecho, el nuevo primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, dijo a principios de esta semana que la política monetaria del BoJ debe seguir siendo acomodaticia para sostener una frágil recuperación económica. Además, Ishiba busca asegurar un mandato nacional con una elección anticipada el 27 de octubre, lo que alimenta la incertidumbre política y ejerce presión adicional sobre el JPY.
Dicho esto, los temores de una guerra total en Oriente Medio se intensificaron aún más después de que Irán lanzara más de 200 misiles balísticos contra Israel el martes. Esto, a su vez, modera el apetito de los inversores por activos más riesgosos, lo que es evidente por un tono generalmente más débil en los mercados bursátiles globales y debería ayudar a limitar las pérdidas más profundas para el JPY de refugio seguro. Además, los mercados están valorando otra subida de tasas del BoJ para finales de este año. Esto marca una gran divergencia en comparación con las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) y debería limitar el cruce GBP/JPY.
En ausencia de publicaciones económicas relevantes que muevan el mercado el miércoles, el trasfondo fundamental mencionado justifica la cautela antes de abrir nuevas posiciones alcistas en torno al par de divisas. Incluso desde una perspectiva técnica, la SMA de 50 días cruzó por debajo de la SMA de 200 días el mes pasado, formando una 'Cruz de la Muerte' en el gráfico diario. Además, el cruce GBP/JPY ha fallado repetidamente en encontrar aceptación por encima de la SMA de 200 días. Por lo tanto, se necesita un fuerte seguimiento de compras para apoyar las perspectivas de un movimiento alcista adicional.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El USD/CAD atrae vendedores por segundo día consecutivo, aunque la caída parece limitada.
- Los precios del petróleo suben en medio de tensiones en Oriente Medio y benefician al CAD, pesando sobre el par.
- La reducción de las expectativas de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Fed en noviembre presta soporte al USD y al par.
El par USD/CAD amplía el retroceso del día anterior desde la región de 1.3535-1.3540, o un máximo de una semana, y se mantiene bajo cierta presión vendedora por segundo día consecutivo el miércoles. La caída arrastra los precios al contado hacia el área de 1.3475 durante la sesión asiática y está patrocinada por un modesto repunte en los precios del petróleo crudo.
Los temores de una guerra total en Oriente Medio se intensificaron después de que Irán disparara misiles balísticos contra Israel el martes en represalia por la campaña de este último contra sus aliados de Hezbolá en el Líbano. Mientras tanto, el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometió que Irán pagaría por su ataque con misiles. Un ataque israelí a las instalaciones petroleras de Irán podría interrumpir el suministro de petróleo desde la región clave productora y actuar como un viento de cola para el crudo, lo que beneficia al CAD vinculado a las materias primas y ejerce presión a la baja sobre el par USD/CAD.
El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, sigue recibiendo soporte de las menores probabilidades de una flexibilización de política más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed) y los datos macroeconómicos de EE.UU. del martes, que indican un mercado laboral resistente. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo el lunes que ve dos recortes de tasas de 25 pb más este año como base si la economía se desempeña como se espera. Además, la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) mostró que el número de ofertas de empleo aumentó inesperadamente en agosto y se situó en 8,04 millones.
Esto, a su vez, ayuda al USD a preservar sus fuertes ganancias de recuperación registradas en los últimos dos días y podría frenar a los operadores de realizar apuestas bajistas agresivas en torno al par USD/CAD. Además de esto, las expectativas de un recorte de tasas mayor por parte del Banco de Canadá (BoC) deberían limitar las ganancias del Dólar canadiense (CAD) y contribuir a limitar las pérdidas del par. Esto hace prudente esperar una fuerte venta de seguimiento antes de confirmar que el reciente rebote desde un mínimo de varios meses se ha agotado.
Los inversores ahora esperan la publicación del informe ADP de EE.UU. sobre el empleo en el sector privado, que, junto con los desarrollos geopolíticos, impulsará la demanda del USD. Además de esto, la dinámica de los precios del petróleo podría proporcionar cierto impulso al par USD/CAD y permitir a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo. Sin embargo, la atención se centrará en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/USD cotiza más firme cerca de 1.1070 en la sesión asiática del miércoles.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. fue más débil de lo esperado en septiembre.
- La inflación de la Eurozona cayó por debajo del objetivo del BCE en septiembre.
El par EUR/USD cotiza con ligeras ganancias alrededor de 1.1070 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. Mientras tanto, cualquier señal de aumento de las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente podría pesar sobre activos más riesgosos como el Euro (EUR). Los inversores estarán atentos a los datos de cambio de empleo de ADP de EE.UU. para septiembre, que se publicarán más tarde el miércoles.
Los operadores aún están evaluando la posibilidad de un recorte de tasas significativo por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en noviembre, después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que el banco central de EE.UU. no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia 'con el tiempo'. Los mercados financieros ahora valoran en casi un 37,4% las probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos (pbs) en noviembre, mientras que la posibilidad de una reducción de 25 pbs se sitúa en el 62,6%, según la herramienta FedWatch del CME.
Los datos económicos desalentadores de EE.UU. el martes socavan al Dólar. El PMI manufacturero ISM de EE.UU. se mantuvo estable en 47,2 en septiembre, más débil que la expectativa de 47,5. El informe indicó una contracción continuada en el sector manufacturero de EE.UU.
Al otro lado del Atlántico, la inflación de la Eurozona se moderó en septiembre, cayendo por debajo del objetivo del Banco Central Europeo (BCE). El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) subió un 1,8% interanual en septiembre, en comparación con el 2,2% de agosto, según mostró Eurostat el martes. Esta cifra marcó el nivel más bajo desde abril de 2021. La economía de la Eurozona puede no estar fuera de peligro aún, aunque las tasas de inflación de septiembre son prometedoras. El BCE recortó las tasas de interés al 3,50% en septiembre y también ha insinuado que podría haber otro recorte en un futuro cercano.
Los temores de una guerra más amplia en el Medio Oriente podrían ejercer cierta presión de venta sobre la moneda compartida y aumentar los activos de refugio seguro como el USD. Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel y el primer ministro Benjamin Netanyahu promete tomar represalias contra Irán por el ataque con misiles del martes.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El GBP/USD enfrenta desafíos debido al creciente sentimiento de aversión al riesgo en medio del conflicto en Oriente Medio.
- Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel y advirtió que cualquier contraataque llevaría a una "destrucción masiva."
- Greene del BoE indicó que es probable que se realicen recortes adicionales de tasas de interés ya que los precios están "moviendo en la dirección correcta."
El GBP/USD permanece tibio tras las pérdidas registradas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.3280 durante las horas asiáticas del miércoles. Esta caída podría atribuirse a la aversión al riesgo debido a las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio, lo que socava a la Libra esterlina (GBP) sensible al riesgo y al par GBP/USD.
Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel el martes, poco después de que EE.UU. advirtiera que un ataque era inminente. Las Fuerzas de Defensa de Israel informaron que varios de los misiles fueron interceptados, mientras que los informes indicaron que una persona murió en Cisjordania, según Bloomberg.
El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometió tomar represalias contra Irán tras el ataque con misiles del martes. En respuesta, Teherán advirtió que cualquier contraataque llevaría a una "destrucción masiva," lo que aumenta las preocupaciones sobre la posibilidad de un conflicto más amplio.
El Dólar estadounidense (USD) recibe apoyo del último discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell. Powell dijo que el banco central reducirá su tasa de interés gradualmente con el tiempo. El presidente de la Fed, Powell, agregó que el reciente recorte de medio punto en la tasa de interés no debe verse como una indicación de acciones futuras igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios en las tasas probablemente serán más modestos.
El martes, la responsable de políticas del Banco de Inglaterra (BoE), Megan Greene, advirtió que una recuperación impulsada por el consumo en el Reino Unido (UK) podría desencadenar una nueva ola de inflación. Sin embargo, Greene señaló que es probable que se realicen más recortes de tasas de interés ya que los precios están "moviendo en la dirección correcta," según Bloomberg.
La responsable de políticas del BoE, Greene, también declaró que creía que la tasa de interés neutral había aumentado desde el choque inflacionario. Aunque la mayoría de las estimaciones sugieren que la tasa neutral para el Banco de Inglaterra es alrededor del 3,5%, Greene no proporcionó una cifra específica. La tasa neutral se refiere al nivel en el que la política de un banco central ni estimula ni restringe el crecimiento económico.
Se espera que los operadores presten especial atención al próximo informe de cambio de empleo de ADP en EE.UU. y a los comentarios de los funcionarios de la Reserva Federal el miércoles para obtener orientación adicional. En la agenda del Reino Unido, las audiencias del Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra serán seguidas de cerca el jueves.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
El recién nombrado Ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo el miércoles que "el Banco de Japón (BoJ) debe ser cauteloso al subir las tasas dado que se necesita tiempo para salir completamente de la deflación."
Declaraciones destacadas
La salida completa de la deflación es una prioridad máxima.
Los comentarios del PM Ishiba sobre la necesidad de normalizar la política monetaria tienen varias condiciones adjuntas.
Normalizar no es inusual si se cumplen los requisitos.
Reacción del mercado
El USD/JPY extiende la recuperación más allá de 144.00 tras estos comentarios, subiendo un 0,39% en el día.
- El Dólar australiano gana terreno ya que se espera ampliamente que el RBA mantenga una postura restrictiva respecto a su perspectiva de política.
- El Índice de la Industria AiG se relajó en septiembre, subiendo 4,9 puntos a -18,6 desde la lectura anterior de -23,5.
- El Dólar estadounidense recibe soporte de la cautela del mercado en medio de crecientes tensiones en Oriente Medio.
El Dólar australiano (AUD) recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles. El AUD recibe soporte de la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) respecto a su trayectoria de tasas de interés y las medidas de estímulo del mayor socio comercial de Australia, China.
El Índice de la Industria AiG mejoró ligeramente en septiembre, subiendo 4,9 puntos a -18,6 desde la lectura anterior de -23,5, aunque aún señala contracción por 29º mes consecutivo. Mientras tanto, el PMI de Manufactura AiG continuó su declive, cayendo 2,8 puntos a -33,6 desde -30,8 anterior, marcando el nivel más bajo en términos de tendencia desde que comenzó la serie.
El alza del par AUD/USD podría estar limitada ya que el Dólar estadounidense recibe soporte de la cautela del mercado en medio de crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel, lo que llevó al Primer Ministro Benjamin Netanyahu a prometer represalias contra Teherán por el ataque del martes.
Motores y movimientos del mercado: El Dólar australiano avanza mientras los operadores esperan que el RBA mantenga una política restrictiva
- La herramienta CME FedWatch indica que los mercados asignan una probabilidad del 63,1% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos es del 36,9%, por debajo del 58,2% de hace una semana.
- El Dólar estadounidense recibió presión a la baja por el PMI manufacturero del ISM más débil de lo esperado publicado el martes. El índice se situó en 47,2 para septiembre, igualando la lectura de agosto pero por debajo de la expectativa del mercado de 47,5.
- La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informó el martes sobre las ventas minoristas, el principal indicador del gasto del consumidor en Australia, que aumentaron un 0,7% mes a mes en agosto, superando las expectativas del mercado de un aumento del 0,4%.
- El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo el lunes que el banco central no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia "con el tiempo". Powell agregó que el reciente recorte de tasas de medio punto no debe verse como una indicación de acciones futuras igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios de tasas probablemente serán más modestos.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Manufactura Caixin de China cayó a 49,3 en septiembre, indicando contracción, desde 50,4 en agosto. Mientras tanto, el PMI de Manufactura del NBS de China mejoró a 49,8 en septiembre, desde 49,1 el mes anterior y superando el consenso del mercado de 49,5.
- El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a reducir las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo: "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado".
- El viernes, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para agosto aumentó un 0,1% intermensual, por debajo del aumento esperado del 0,2%, alineándose con la perspectiva de la Reserva Federal de que la inflación está disminuyendo en la economía estadounidense. Esto ha reforzado la posibilidad de un ciclo agresivo de recortes de tasas por parte de la Fed.
Análisis Técnico: El Dólar australiano lucha por mantenerse por encima de 0.6900 dentro del canal ascendente
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6910 el miércoles. Un análisis técnico del gráfico diario muestra que el par está intentando reintegrarse en el canal ascendente. Esto muestra que el sesgo alcista está en juego. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también se mantiene por encima del nivel 50, apoyando el sentimiento alcista en curso.
En términos de resistencia, un retorno exitoso al canal ascendente reforzaría el sesgo alcista y apoyaría al par AUD/USD para apuntar a la zona cerca del límite superior del canal, alrededor del nivel psicológico de 0.7000.
A la baja, el soporte inmediato aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6869. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista y llevar al par AUD/USD a navegar la región alrededor de su mínimo de siete semanas de 0.6622.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.01% | -0.01% | 0.26% | -0.10% | -0.45% | -0.48% | -0.05% | |
| EUR | 0.01% | -0.00% | 0.29% | -0.11% | -0.44% | -0.48% | -0.04% | |
| GBP | 0.01% | 0.00% | 0.27% | -0.12% | -0.44% | -0.48% | -0.04% | |
| JPY | -0.26% | -0.29% | -0.27% | -0.30% | -0.70% | -0.76% | -0.30% | |
| CAD | 0.10% | 0.11% | 0.12% | 0.30% | -0.35% | -0.39% | 0.06% | |
| AUD | 0.45% | 0.44% | 0.44% | 0.70% | 0.35% | -0.04% | 0.41% | |
| NZD | 0.48% | 0.48% | 0.48% | 0.76% | 0.39% | 0.04% | 0.45% | |
| CHF | 0.05% | 0.04% | 0.04% | 0.30% | -0.06% | -0.41% | -0.45% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Yen japonés pierde terreno ya que el Resumen de Opiniones del BoJ señala su intención de mantener una postura monetaria acomodaticia.
- El JPY luchó ya que el próximo primer ministro de Japón, Ishiba, declaró la necesidad de mantener tasas bajas para ayudar a la recuperación económica.
- El Dólar estadounidense recibe apoyo mientras los operadores adoptan cautela en medio de la creciente tensión geopolítica en Oriente Medio.
El Yen japonés (JPY) baja frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles debido a las crecientes dudas sobre nuevas subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ). El martes, el Resumen de Opiniones del BoJ de la Reunión de Política Monetaria de septiembre indica que no hay planes inmediatos para subidas adicionales de tasas. El banco central tiene la intención de mantener su postura acomodaticia pero permanece abierto a ajustes si las condiciones económicas muestran una mejora significativa.
El próximo primer ministro de Japón, Shigeru Ishiba, declaró el domingo que la política monetaria del país debería seguir siendo acomodaticia, indicando la necesidad de mantener bajos costos de endeudamiento para apoyar una frágil recuperación económica. Esto ha presionado al Yen japonés y ha respaldado al par USD/JPY.
El Dólar estadounidense recibe apoyo del sentimiento cauteloso en el mercado en medio de la escalada de tensión en Oriente Medio. Sin embargo, el PMI manufacturero ISM de septiembre, más débil de lo esperado, podría haber ejercido presión a la baja sobre el Dólar. Los operadores ahora se centrarán en el próximo informe de cambio de empleo de ADP en EE.UU. y en los discursos de la Fed para obtener más dirección.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se deprecia debido a la disminución de las probabilidades de subidas de tasas del BoJ
- La herramienta CME FedWatch indica que los mercados asignan una probabilidad del 63,1% a un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en noviembre, mientras que la probabilidad de un recorte de 50 puntos básicos es del 36,9%, por debajo del 58,2% de hace una semana.
- Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel, lo que llevó al primer ministro Benjamin Netanyahu a prometer represalias contra Teherán por el ataque del martes. En respuesta, Irán advirtió que cualquier contraataque llevaría a una "destrucción masiva", aumentando las preocupaciones de un conflicto más amplio.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. se situó en 47,2 para septiembre, igualando la lectura de agosto pero por debajo de la expectativa del mercado de 47,5.
- El índice Tankan de grandes manufactureras de Japón mostró que las condiciones generales de negocio para las grandes empresas manufactureras se mantuvieron estables en 13 puntos en el tercer trimestre, en línea con las expectativas. Además, la tasa de desempleo de Japón cayó al 2,5% en agosto, desde el 2,7% en julio, mejor de lo previsto por el mercado de 2,6%, según mostraron los datos del martes.
- El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo el lunes que el banco central no tiene prisa y reducirá su tasa de referencia "con el tiempo". El presidente de la Fed, Powell, agregó que el reciente recorte de tasas de 50 puntos básicos no debe verse como una indicación de acciones futuras igualmente agresivas, señalando que los próximos cambios de tasas probablemente serán más modestos.
- El presidente de la Reserva Federal de St. Louis, Alberto Musalem, declaró el viernes, según el Financial Times, que la Fed debería comenzar a recortar las tasas de interés "gradualmente" tras una reducción mayor de lo habitual de medio punto en la reunión de septiembre. Musalem reconoció la posibilidad de que la economía se debilite más de lo anticipado, diciendo: "Si ese fuera el caso, entonces un ritmo más rápido de reducciones de tasas podría ser apropiado".
- La semana pasada, las actas de la Reunión de Política Monetaria del BoJ expresaron el consenso de los miembros sobre la importancia de mantenerse vigilantes respecto a los riesgos de que la inflación supere los objetivos. Varios miembros indicaron que subir las tasas al 0,25% sería adecuado como una forma de ajustar el nivel de apoyo monetario. Algunos otros sugirieron que un ajuste moderado del apoyo monetario también sería apropiado.
Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de 143.50, EMA de nueve días
El USD/JPY cotiza alrededor de 143.80 el miércoles. El análisis del gráfico diario indica que el par se consolida dentro de un patrón de canal ascendente, lo que sugiere un sesgo alcista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días también se mantiene ligeramente por debajo del nivel de 50. Una ruptura por encima de este umbral podría confirmar aún más la continuación de la tendencia alcista.
El par USD/JPY podría encontrar resistencia cerca del límite superior del canal ascendente en 146.80, seguido del máximo de cinco semanas de 147.21, alcanzado por última vez el 3 de septiembre.
A la baja, el soporte inmediato aparece en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor de 143.50, seguido del límite inferior del canal ascendente en 143.00. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par USD/JPY hacia el nivel de 139.58, marcando el nivel más bajo desde junio de 2023.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.06% | 0.14% | -0.07% | -0.23% | -0.33% | -0.07% | |
| EUR | 0.05% | -0.02% | 0.22% | -0.05% | -0.19% | -0.28% | -0.02% | |
| GBP | 0.06% | 0.02% | 0.19% | -0.03% | -0.17% | -0.27% | -0.00% | |
| JPY | -0.14% | -0.22% | -0.19% | -0.16% | -0.38% | -0.49% | -0.22% | |
| CAD | 0.07% | 0.05% | 0.03% | 0.16% | -0.17% | -0.26% | 0.00% | |
| AUD | 0.23% | 0.19% | 0.17% | 0.38% | 0.17% | -0.10% | 0.17% | |
| NZD | 0.33% | 0.28% | 0.27% | 0.49% | 0.26% | 0.10% | 0.27% | |
| CHF | 0.07% | 0.02% | 0.00% | 0.22% | -0.00% | -0.17% | -0.27% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El AUD/USD cotiza plano alrededor de 0.6880 en las primeras horas de la sesión asiática del miércoles.
- Powell de la Fed parece favorecer una senda de relajación gradual.
- Los planes de estímulo de China y la postura de línea dura del RBA podrían apoyar al Dólar australiano a corto plazo.
El par AUD/USD se mantiene plano cerca de 0.6880 durante las primeras horas de la sesión asiática del miércoles. Sin embargo, el temor a una guerra más amplia en Oriente Medio podría impulsar los flujos de refugio seguro y dar soporte al Dólar estadounidense por el momento. Más tarde el miércoles, se publicarán los datos de cambio de empleo privado ADP de EE.UU., junto con los discursos de Thomas Barkin, Raphael Bostic, Beth Hammack, Alberto Musalem y Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.
A principios de este mes, la Fed decidió recortar la tasa de los fondos federales en medio punto porcentual en lugar del habitual cuarto de punto. Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, indicó el lunes que la Fed no estaba en un curso preestablecido con respecto a la política monetaria. Según la herramienta FedWatch del CME Group, los contratos de futuros sobre tasas de interés han descontado una probabilidad de casi el 37,4% de un recorte de medio punto en noviembre, frente a una posibilidad del 62,6% de un recorte de un cuarto de punto.
Mientras tanto, los riesgos geopolíticos podrían limitar la caída del Dólar estadounidense (USD). Bloomberg informó que Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel el martes después de que EE.UU. advirtiera solo unas horas antes que un ataque era inminente. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, promete tomar represalias contra Irán por un ataque con misiles el martes, pero Teherán advirtió que cualquier respuesta resultaría en una "destrucción masiva", alimentando los temores de una guerra más amplia.
En el frente australiano, las nuevas medidas de estímulo de China podrían seguir respaldando al Dólar australiano (AUD) como proxy de China, ya que China es el mayor socio comercial de Australia. Además, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría contribuir al alza del AUD.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/USD cayó un 0,6% el martes mientras los flujos de aversión al riesgo arrastran al Fiber hacia abajo.
- Las escaladas en Oriente Medio afectaron el ya debilitado sentimiento de los inversores.
- La inflación IPCA de la UE y los PMI del ISM de EE.UU. no alcanzan las expectativas.
El EUR/USD cayó seis décimas de un por ciento el martes, encontrando un pequeño rebote desde el nivel de 1.1050 mientras las tensiones geopolíticas y los datos económicos negativos afectan los flujos de apetito por el riesgo, fortaleciendo al Dólar y arrastrando al Fiber a sus precios más bajos en casi un mes.
La inflación del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) de Europa bajó a un ritmo más rápido de lo esperado en septiembre. La inflación subyacente del IPCA interanual bajó al 2,7% anual, mientras que la inflación general del IPCA intermensual cayó al 1,8% en septiembre, una caída aún más rápida desde el 2,2% anterior que el pronóstico del 1,9%.
Forex Hoy: El mercado laboral de EE.UU. estará en el centro de atención junto con los miembros de la Fed
Los datos económicos europeos pasarán a un segundo plano durante el resto de la semana mientras los inversores se preparan para el próximo informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Un goteo de datos económicos significativos en conjunto pero individualmente insignificantes llena el panorama en el camino hacia el informe de empleos NFP del viernes, y los inversores están lidiando con publicaciones mediocres que rutinariamente no alcanzan las expectativas.
En septiembre, el PMI de Manufactura del ISM de EE.UU. se mantuvo en 47,2 por segundo mes consecutivo, no alcanzando el aumento esperado a 47,5. Además, los Precios Pagados de Manufactura del ISM cayeron a 48,3, desde el 54,0 anterior, indicando una contracción. Cambiando el enfoque a los datos de empleo de EE.UU., las Ofertas de Empleo JOLTS en agosto aumentaron a 8,04 millones, superando los 7,7 millones revisados del período anterior. A pesar de esto, el aumento en las ofertas de empleo puede no traducirse directamente en nuevas contrataciones ya que el Índice de Empleo de Manufactura del ISM para septiembre disminuyó a 43,9 desde el 46,0 anterior, no alcanzando el aumento anticipado a 47,0.
En cuanto a las preocupaciones geopolíticas, la atención de los inversores se ha centrado en Oriente Medio tras los informes de que Irán lanzó un ataque con misiles contra Israel en respuesta a la reciente incursión de Israel en Líbano. EE.UU. ha prometido responder en apoyo a Israel, lo que ha generado preocupación entre los inversores sobre una posible rápida escalada del conflicto.
Pronóstico del precio del EUR/USD
La caída del martes vio la acción del precio del Fiber acercarse a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.1045. El EUR/USD encontró algunas ofertas al final del día, pero el par sigue firmemente desequilibrado, revirtiendo completamente el último impulso alcista hacia los máximos anuales por encima de 1.1200.
Con los máximos fuera del alcance de los postores intradía, los compradores ahora están a la defensiva y el impulso a corto plazo se inclina cada vez más hacia el lado bajista. El objetivo inmediato a corto plazo para la presión de las ofertas será arrastrar la línea de ofertas de vuelta por encima de la zona de 1.1100.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Irán lanzó más de 200 misiles balísticos contra Israel el martes. El ataque comenzó a las 7:30 p.m. hora de Israel, después de que Estados Unidos advirtiera solo unas horas antes que un ataque era inminente. Las Fuerzas de Defensa de Israel informaron que varios de los misiles fueron interceptados, y según informes, una persona murió en Cisjordania, según Bloomberg.
El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, promete tomar represalias contra Irán por un ataque con misiles el martes, pero Teherán advirtió que cualquier respuesta resultaría en una "destrucción masiva," alimentando los temores de una guerra más amplia.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el precio del Oro bajaba un 0,06% en el día a 2.661 $.
El sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El USD/CAD cotiza más fuerte alrededor de 1.3495 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- El PMI manufacturero ISM de EE.UU. se mantiene sin cambios en septiembre.
- Los precios más altos del petróleo crudo proporcionan cierto soporte al CAD.
El par USD/CAD cotiza con leves ganancias cerca de 1.3495 durante la sesión asiática temprana del miércoles. Las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio impulsan la moneda de refugio seguro como el Dólar estadounidense (USD).
Los datos publicados por el Instituto de Gestión de Suministros (ISM) el martes mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura de EE.UU. se situó en 47.2 en septiembre frente a 47.2 anterior, por debajo del consenso del mercado de 47.5. Esta cifra estuvo por debajo del umbral del 50% por sexto mes consecutivo.
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, declaró que es probable que haya más recortes de tasas ya que la economía sigue en terreno sólido, aunque advirtió contra cambios rápidos. El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el lunes que estaría abierto a otro recorte de medio punto porcentual en la reunión de noviembre si los próximos datos muestran que el crecimiento del empleo se desacelera más rápido de lo esperado.
Los datos de cambio de empleo ADP de EE.UU. estarán en el centro de atención más tarde el miércoles. Además, Thomas Barkin, Raphael Bostic, Beth Hammack, Alberto Musalem y Michelle Bowman de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. están programados para hablar.
Por otro lado, los precios del petróleo crudo suben después de que Irán lanzara cohetes a Israel en un ataque directo, aumentando el temor a interrupciones en el suministro en la región. Esto, a su vez, impulsa al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas frente al Dólar. Irán lanzó más de 200 misiles balísticos a Israel el martes. Esta acción fue una represalia después de que Israel llevara a cabo una serie de ataques dramáticos en el Líbano en los últimos días, matando al líder de Hezbolá, Hassan Nasrallah, en un ataque aéreo en Beirut y enviando fuerzas terrestres a través de la frontera, según Bloomberg.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El GBP/USD cayó por debajo de 1.3300 el martes mientras los flujos de aversión al riesgo aumentan.
- Los informes de ataques con misiles iraníes a Israel han aumentado los temores de un conflicto geopolítico adicional.
- Los datos de EE.UU. antes del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes hicieron poco para inspirar confianza en los inversores.
El GBP/USD sufrió una caída el martes, retrocediendo a sus ofertas más bajas en más de una semana después de que las cifras del Índice de Gerentes de Compras (PMI) del ISM de EE.UU. fallaran y no cumplieran con las previsiones. Las tensiones geopolíticas tomaron el centro del escenario durante la sesión del mercado estadounidense, disminuyendo aún más el apetito por el riesgo tras los informes de que Irán ha disparado contra Israel en una clara escalada de las tensiones en el Medio Oriente.
El calendario económico permanece relativamente libre y claro en el lado de la Libra esterlina, con los operadores de GBP obligados a esperar hasta las Audiencias del Informe de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), programadas para el jueves temprano. En el lado de EE.UU., un goteo de datos económicos significativos en conjunto pero individualmente insignificantes llena el panorama en el camino hacia las Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes, y los inversores están lidiando con publicaciones mediocres que rutinariamente no cumplen con las expectativas.
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El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. de septiembre se mantuvo obstinadamente en 47.2 por segundo mes consecutivo, sin alcanzar el esperado aumento a 47.5. Los precios pagados del ISM manufacturero también retrocedieron más de lo esperado durante el mismo período, cayendo en territorio de contracción a 48.3, desde el anterior 54.0.
Mirando más a fondo los datos de EE.UU., las ofertas de empleo JOLTS en agosto aumentaron a 8,04 millones, por encima de los 7,7 millones revisados del período anterior. Aun así, la expansión de las ofertas de empleo listadas puede no traducirse directamente en nuevas contrataciones después de que el índice de empleo manufacturero del ISM para septiembre cayera a 43.9 desde el anterior 46.0, sin alcanzar el aumento previsto a 47.0.
La atención de los inversores se ha centrado completamente en las tensiones geopolíticas en el Medio Oriente después de los primeros informes de que Irán ha ejecutado una primera andanada de misiles contra Israel en respuesta a la reciente invasión de Israel a Líbano. EE.UU. ha declarado que retaliará en nombre de Israel, y los inversores están resistiéndose ante la perspectiva de una rápida escalada del conflicto en curso.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El retroceso del Cable el martes ha arrastrado al par por debajo de la zona de 1.3300. La acción del precio ahora está lista para una extensión a la baja de regreso a la media móvil exponencial (EMA) de 50 días cerca de 1.3100. Sin embargo, el camino no es nada sencillo para un empuje bajista extendido hacia el mínimo anterior justo al norte de 1.3000.
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
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