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Noticias de mercados
- Los toros del AUD/USD intervienen mientras el par se dispara a máximos de varios meses.
- Las fuertes cifras de ventas minoristas de mayo en Australia y los débiles datos de ADP de EE.UU. están impulsando el par.
- Las actas del FOMC revelan que los miembros admiten que la presión sobre los precios está disminuyendo.
El Dólar australiano (AUD) se disparó frente al USD a su nivel más alto desde enero tras el informe de cifras débiles del mercado laboral de EE.UU. y los fuertes datos de ventas minoristas de Australia a principios de la sesión.
La economía australiana sigue mostrando signos mixtos. No obstante, la persistente alta inflación está causando que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) posponga posibles recortes de tasas. Como uno de los últimos bancos centrales del G10 en iniciar reducciones de tasas, esto podría extender en cierta medida las ganancias del Dólar australiano.
Actualización diaria de los mercados: El Dólar australiano se dispara por las fuertes ventas minoristas y los débiles datos de ADP de EE.UU.
- Las cifras de ventas minoristas de mayo en Australia mostraron un aumento mejor de lo esperado del 0.6% mensual en comparación con un aumento del 0.1% en abril, impulsado por promociones y eventos de ventas anticipados al final del año fiscal.
- El mercado ahora está considerando casi un 40% de probabilidades de una subida de tasas de 25 puntos básicos el 24 de septiembre, aumentando a aproximadamente un 50% para el 5 de noviembre, lo que hace que estos eventos sean clave para monitorear.
- El martes, las actas de la reunión de junio proporcionaron una perspectiva más matizada sobre la postura de mantener del RBA. Una razón importante por la que los miembros del banco favorecieron mantener la tasa de política sin cambios en lugar de implementar un aumento fue debido a la "incertidumbre en torno a los datos de consumo y la clara evidencia de que muchos hogares estaban experimentando estrés financiero."
- Sin embargo, las Minutas reflejaron que el banco dejó la puerta abierta para una subida.
- En el frente de EE.UU., el empleo en el sector privado en EE.UU. reportado por ADP fue de 150.000, menor que los 160.000 esperados, y mostró signos de un enfriamiento del mercado laboral.
- En cuanto a las expectativas de la Reserva Federal (Fed), los mercados ahora están más confiados en un recorte en septiembre, apostando por casi un 70% de probabilidades.
- Las actas del FOMC dan razones para que el mercado tenga esperanzas, ya que mostraron que los miembros están reconociendo una desaceleración de la inflación.
Análisis técnico: El AUD/USD encuentra impulso, la perspectiva ahora favorece a los toros
Después de que el par cotizara lateralmente desde mediados de mayo dentro del rango de 0.6600-0.6700, el AUD/USD se ha disparado por encima de 0.6700 por primera vez desde enero. Los indicadores, incluido el RSI y el MACD, saltaron aún más a terreno positivo.
A la baja, la media móvil simple (SMA) de 20 días en 0.6640 proporciona un soporte firme, con un respaldo adicional en los niveles de 0.6620 y el umbral psicológico de 0.6600. La resistencia se encuentra en 0.6730 y 0.6750.
El RBA
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El índice Nasdaq 100 registra su tercera sesión consecutiva al alza y marca un nuevo máximo histórico en 20.182.
- Tesla (TSLA) sube un 6.54%, junto con NVIDIA (NVDA) que presenta una ganancia del 4.57% el día de hoy.
El Nasdaq 100, marcó un mínimo del día durante la sesión europea en 19.966 encontrando compradores que llevaron el índice a un nuevo máximo histórico en 20.182. Actualmente, el Nasdaq 100 cotiza en 20.166, ganando un 0.78%, diario.
Nasdaq 100 registra nuevos máximos históricos animado por Tesla y NVIDIA
El índice tecnológico Nasdaq 100 ha establecido nuevos máximos históricos en 20.182 impulsado por las acciones de Tesla que operan al cierre en 246.39 $, ganando un 6.53%. Por otro lado, NVIDIA cotiza en 128.28 $, con una plusvalía del 4.57%.
Los inversionistas interpretan los recientes datos económicos de empleo y servicios como un aumento en las probabilidades de recorte de tasas de interés en el corto plazo por parte de la Reserva Federal.
Los mercados permanecerán cerrados el día de mañana debido al Día de la Independencia en Estados Unidos, por lo tanto, se espera un volumen de negociación bajo en el resto de la semana.
Niveles técnicos en el Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció un primer soporte en 19.966, mínimo del día hoy en. El siguiente soporte se encuentra en 19.830, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La resistencia más cercana la ubicamos en 20.600, dado por la extensión al 161.8% de Fibonacci. El RSI se ubica en 68.97, acercándose a niveles de sobre compra, donde un retroceso podría estarse gestando.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
- El Dow Jones se mantiene casi lateralizado el miércoles mientras el índice queda fuera del repunte alcista.
- El Dow Jones lucha mientras otros índices de acciones de EE.UU. alcanzan nuevos máximos históricos.
- Los datos de EE.UU. se suavizaron en general, provocando una recuperación del riesgo ante las crecientes esperanzas de recortes de tasas.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) no logró capitalizar un aumento general del apetito por el riesgo en el mercado el miércoles. Otros índices de acciones de EE.UU. alcanzaron nuevos máximos históricos, pero el DJIA se mantuvo cerca de las ofertas de apertura del día.
Los datos de EE.UU. se suavizaron en general el miércoles, provocando un repunte alcista desigual en el sentimiento del mercado después de que las cifras económicas más bajas ayudaron a reforzar las esperanzas de recortes de tasas en el extremo superior. El cambio de empleo ADP de EE.UU. en junio cayó a 150.000 en comparación con el aumento pronosticado a 160.000 desde los 157.000 revisados del mes anterior. Al observar los detalles del informe de empleo de ADP, se encuentra una mayor suavidad; la gran mayoría de las ganancias de empleo para el período fueron en puestos de ocio y hospitalidad de menor remuneración.
Las solicitudes iniciales de desempleo de EE.UU. también aumentaron a 238.000 para la semana que terminó el 28 de junio, subiendo desde los 233.000 anteriores y reforzando el promedio de cuatro semanas a 238.500. La encuesta de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios ISM de junio también se suavizó, cayendo a un mínimo de varios años de 48.8. Esta es la lectura más baja del indicador desde junio de 2020, y no alcanzó en absoluto la caída pronosticada a 52.5 desde los 55.1 anteriores.
La Reserva Federal (Fed) continúa inclinándose firmemente hacia un tono cauteloso sobre la política monetaria, y las últimas actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) mostraron que el banco central de EE.UU. sigue instando a la cautela al declarar la victoria sobre la inflación. Sin embargo, los responsables de la política monetaria han señalado recientemente una mejora en las cifras de crecimiento de los precios, y las discusiones internas del FOMC notaron una desaceleración en los datos económicos de EE.UU.
Noticias del Dow Jones
El Dow Jones está completamente mixto el miércoles, con la mitad de los valores constituyentes del índice en rojo en un día de negociación de riesgo. Las pérdidas están lideradas por Unitedhealth Group Inc. (UNH), que cayó por debajo de 490.00$ por acción, disminuyendo un -1.68%. En el lado alto, Salesforce Inc. (CRM) está probando 261.00$ por acción, ganando un 1.86% el miércoles y subiendo casi cinco puntos.
Perspectiva técnica del Dow Jones
El Promedio Industrial Dow Jones continúa girando en un terreno medio familiar, ciclando en un rango de consolidación aproximado justo por encima de 39.000,00. El índice se recuperó brevemente a un máximo a corto plazo por encima de 39.500,00 a principios de la semana pasada, pero los postores se han quedado sin gas.
Las velas diarias encuentran soporte técnico en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 38.936,00, pero el impulso alcista sigue siendo escaso mientras el Dow Jones se mantiene en la parte alta de una recuperación a corto plazo desde la fuerte corrección de mayo hasta 38.000,00.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
Según las Minutas de la sesión de dos días realizada los días 11 y 12 de junio, los funcionarios de la Reserva Federal reconocieron que la economía estadounidense parecía estar desacelerándose y señalaron que "las presiones sobre los precios estaban disminuyendo". Sin embargo, aconsejaron adoptar una postura prudente y abstenerse de comprometerse a recortar los tipos de interés hasta nueva observación.
Los funcionarios de la Fed señalaron que la débil lectura de mayo del índice de precios al consumo, junto con otros acontecimientos en los mercados de productos y de trabajo, respaldaban la creencia de que la inflación estaba disminuyendo.
Las Minutas también indican que los participantes votaron a favor de mantener el tipo de interés oficial dentro de la horquilla 5.25%-5.50%. Reconocieron que los avances en la reducción de la inflación habían sido más lentos este año en comparación con sus expectativas de diciembre.
Algunos participantes subrayaron la importancia de la paciencia antes de considerar recortes de los tipos, mientras que otros mencionaron la posible necesidad de volver a subirlos si la inflación repuntaba.
Además de mantener los tipos sin cambios, los responsables de la política monetaria aplazaron en la reunión de junio el inicio previsto de los recortes de tipos. Las nuevas proyecciones revelaron que los funcionarios de la Reserva Federal, en promedio, preveían sólo un recorte de tipos de un cuarto de punto porcentual este año, una revisión con respecto a los tres recortes previstos en la reunión de los días 19 y 20 de marzo.
El Euro (EUR) cayó en la mañana de Londres ayer, ya que la publicación de la estimación del IPC muestra que la inflación se ralentiza. Pero las pérdidas se recuperaron más que en ganancias tras el retroceso del Dólar estadounidense (USD) (por los comentarios de Powell), señalan los estrategas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
La segunda vuelta podría impulsar una acción de precios volátil
"Los medios franceses informaron que entre 214 y 218 contendientes en tercer lugar se habían retirado de la carrera en sus circunscripciones. Esto significa que el partido de Marine Le Pen necesita 289 escaños para ganar una mayoría absoluta en la Asamblea Nacional. Ella dice que intentará abrir conversaciones con diputados individuales para formar un gobierno si puede asegurar alrededor de 270 diputados.
"Deberíamos esperar ver la volatilidad del EUR acercándose a la segunda vuelta este domingo (7 de julio). Los resultados deberían estar listos para cuando Asia abra el lunes (8 de julio). Un parlamento colgado sería un mal menor para el EUR que un resultado de derecha."
"El EUR/USD estaba por última vez en niveles de 1.0808. El impulso bajista en el gráfico diario se desvaneció aunque el aumento en el RSI se desaceleró. Comercio bidireccional aún probable. Resistencia en 1.0810 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo al mínimo de 2024, DMA de 100). El soporte es visto en 1.0710, 1.0660/70 (reciente mínimo)."
El USD/JPY más alto sigue generando expectativas de intervención, aunque algunos pueden estar observando si las autoridades permiten una mayor depreciación antes de intervenir. La diferencia entre la volatilidad implícita y la realizada continúa ampliándose. Y observamos en la historia que los riesgos de intervención real del mercado aumentan si la diferencia sigue ampliándose, señalan los estrategas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Impulso alcista en el gráfico diario
"Mientras tanto, el USD/JPY buscará señales direccionales en los rendimientos de los UST y el Dólar estadounidense (USD). Para que el USD/JPY baje, sería necesario que el USD se debilitara/la Fed recortara o que el BoJ señalara una intención de normalizar urgentemente (subida de tipos de interés o aumento del ritmo de reducción del balance financiero). Ninguno de los anteriores parece estar ocurriendo."
"Como tal, el camino de menor resistencia para el USD/JPY puede seguir siendo al alza a menos que se produzca una intervención. Y compartimos que la intervención es, en el mejor de los casos, una herramienta para ralentizar el ritmo de depreciación del JPY y no para revertir la tendencia."
"El USD/JPY estaba por última vez en 161,44. El impulso alcista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI aún está en condiciones de sobrecompra. Próxima resistencia en 164, 164.90. Soporte en 160.20, 158.10 (DMA de 21), 156.90 (DMA de 50)."
El Euro (EUR) ha mantenido las ganancias frente al Dólar estadounidense al inicio de este mes, señalan los analistas de MUFG.
El EUR continuará con su volátil oscilación
"Después de alcanzar un mínimo de 1.0666 hacia finales del mes pasado, el EUR/USD inicialmente saltó a un máximo de 1.0776 el lunes tras la publicación de los resultados de la primera ronda de las elecciones francesas, lo que desencadenó un repunte de alivio para el EUR. Desde entonces, el par ha caído nuevamente hacia el nivel de 1.0700 y se ha recuperado hasta 1.0800."
"El impacto en el mercado ha sido una vez más más evidente en el mercado de bonos gubernamentales, donde el diferencial de rendimiento entre los bonos gubernamentales franceses y alemanes a 10 años se ha reducido a alrededor de 71 puntos básicos desde un máximo de 82 puntos básicos hacia finales del mes pasado."
"La relajación de la primera prima de riesgo incorporada en los bonos gubernamentales franceses, que había alcanzado los niveles más altos vistos durante la crisis de deuda de la zona euro entre 2011 y 2012, refleja el creciente optimismo de los inversores de que el partido de extrema derecha RN no logrará ganar una mayoría en el parlamento."
- El Dólar estadounidense vio una fuerte presión vendedora tras las cifras suaves del ADP de junio.
- Los mercados aumentaron sus apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
- El enfoque del mercado sigue centrado en las próximas Minutas del FOMC de la reunión de junio.
El miércoles, el Dólar estadounidense, representado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), cayó a su nivel más bajo desde el 18 de junio, en torno a 105.20, tras la publicación de sólidos datos del mercado laboral del ADP. Además, los participantes del mercado esperan con ansias las actas de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio, que podrían influir en las expectativas de tasas de interés.
Señales de desinflación y un enfriamiento del mercado laboral se están haciendo evidentes en la economía de EE.UU., lo que alimenta la creencia en un posible recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) muestran moderación y mantienen su postura dependiente de los datos.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense pierde terreno tras los sólidos datos del ADP, los mercados esperan las Minutas del FOMC
- El empleo en el sector privado de EE.UU. reportado por el ADP reflejó una disminución con un aumento de 150.000 en junio, en contraste con un número revisado de 160.000 esperado.
- Más adelante en la semana, el punto culminante reside en los datos de Nóminas no Agrícolas de junio, que se publicarán el viernes. El consenso de Bloomberg predice una caída a 190.000 desde 272.000 en mayo, aunque los números no oficiales actualmente apuntan a 198.000.
- La sesión del miércoles por la tarde verá otro evento crítico con la inminente publicación de las actas de la reunión de junio del FOMC.
- El mercado percibe una probabilidad del 70% de un recorte de tasas en septiembre.
Perspectiva técnica del DXY: Los toros se rinden y pierden la SMA de 20 días
El miércoles, la perspectiva para el DXY se volvió negativa a corto plazo con el RSI y el MACD ahora en terreno negativo.
Lo destacado es que los toros perdieron su posición por encima de las SMAs de 20 días. El mercado debería monitorear posibles retrocesos hacia las zonas de 105.00 y 104.50. Al alza, el antiguo soporte de la SMA de 20 días en 105.40 es ahora una línea de resistencia.
El Dólar estadounidense
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD sube y supera la resistencia de 1.2700 tras un débil PMI de servicios ISM.
- Los técnicos muestran momentum comprador; el RSI se mantiene alcista por encima de 50.
- Niveles de resistencia: 1.2777 (máximo del 27 de mayo), 1.2760/1.2775 (confluencia de líneas de tendencia), 1.2800, 1.2860 (máximo del 12 de junio), 1.2894 (máximo anual).
- Puntos de soporte: 1.2750, 1.2700, 1.2662 (DMA de 50 días), 1.2644 (DMA de 100 días).
La Libra esterlina se recuperó bruscamente frente al Dólar estadounidense tras una lectura desastrosa del PMI de Servicios ISM, lo que aumentó la probabilidad de que la Reserva Federal recorte las tasas al menos una vez en 2024. El GBP/USD cotiza en 1.2772, subiendo un 0.69%.
GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica
El GBP/USD superó la resistencia clave vista en 1.2700 y apuntó hacia una confluencia de niveles de resistencia técnica, como el máximo del 27 de mayo de 1.2777 y dos líneas de tendencia de resistencia clave, que confluyen en torno a 1.2760/1.2775.
El impulso favorece a los compradores, como lo muestra el RSI alcista por encima de la línea neutral de 50, con suficiente espacio antes de entrar en sobrecompra.
Para una continuación alcista, el GBP/USD necesita superar 1.2775 para que los compradores puedan probar 1.2800. Una ruptura de este último expondrá el máximo del 12 de junio en 1.2860, antes del máximo anual de 1.2894.
En caso de mayor debilidad, si el GBP/USD cae por debajo de 1.2750, la próxima área de demanda se observa en 1.2700. Una vez superada, la media móvil de 50 días (DMA) emerge como primer soporte en 1.2662, seguida por la DMA de 100 días en 1.2644.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.51% | -0.57% | -0.08% | -0.34% | -0.74% | -0.60% | -0.33% | |
| EUR | 0.51% | -0.07% | 0.45% | 0.17% | -0.24% | -0.07% | 0.18% | |
| GBP | 0.57% | 0.07% | 0.51% | 0.23% | -0.17% | 0.00% | 0.25% | |
| JPY | 0.08% | -0.45% | -0.51% | -0.27% | -0.67% | -0.51% | -0.25% | |
| CAD | 0.34% | -0.17% | -0.23% | 0.27% | -0.41% | -0.24% | 0.01% | |
| AUD | 0.74% | 0.24% | 0.17% | 0.67% | 0.41% | 0.16% | 0.42% | |
| NZD | 0.60% | 0.07% | -0.00% | 0.51% | 0.24% | -0.16% | 0.26% | |
| CHF | 0.33% | -0.18% | -0.25% | 0.25% | -0.01% | -0.42% | -0.26% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Hoy es el último día de la cumbre de Sintra, que incluirá comentarios de Lagarde del BCE, Luis de Guindos, Piero Cipollone, Philip Lane y Klaas Knot, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
El EUR/USD tiene pocas posibilidades de subir a 1.0900
"La inflación de la Eurozona disminuyó en línea con las expectativas en junio (del 2.6% al 2.5%), pero la medida subyacente se mantuvo sin cambios en el 2.9%, lo que respalda la cautela ampliamente reiterada sobre la orientación de relajación por parte de Christine Lagarde y otros miembros del BCE."
"Hoy es el último día de la cumbre de Sintra, que incluirá algunos comentarios finales de Lagarde, así como discursos de Luis de Guindos del BCE, Piero Cipollone, Philip Lane y Klaas Knot. El Economista Jefe Philip Lane respaldó ayer el mensaje de paciencia de Lagarde, añadiendo que los datos de junio no responderían a preguntas sobre la inflación de los servicios."
"El calendario en la Eurozona se vuelve mucho más tranquilo en la segunda mitad de la semana, y hoy solo incluye las cifras finales del PMI y los números del IPP de mayo. Aunque un Dólar más débil podría impulsar al EUR/USD por encima de 1.0800, dudamos que haya suficiente impulso para subir a 1.0900 por ahora."
- El cruce EUR/GBP forma un patrón de reversión de dos barras y comienza a descender.
- Esto sigue al llenado de un gap en los gráficos, otra señal de reversión.
- La corrección desde los mínimos del 14 de junio puede haber terminado y una nueva etapa de la tendencia bajista intermedia podría estar evolucionando.
EUR/GBP ha bajado después de llenar el gap de precios que se abrió entre 0.8472 y 0.8490 (área sombreada en rojo) durante la fuerte caída del 10 de junio.
El par ha formado un patrón de reversión de dos barras el 1-2 de julio (rectángulo azul claro), lo cual es una señal de reversión bajista. Estos patrones se forman después de un movimiento al alza cuando una vela verde es sucedida por una vela roja de forma y tamaño similar. El patrón indica una reversión del sentimiento en un pico. Esto y el llenado del gap aumentan las probabilidades de que el movimiento al alza desde los mínimos del 14 de junio haya terminado. Es probable que el par esté girando y entrando en una fase bajista.
EUR/GBP Gráfico Diario
Tomado junto con el hecho de que el par parece estar en una tendencia bajista a medio plazo y "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una reanudación a la baja.
Una ruptura por debajo de 0.8457 (mínimo del 28 de junio) añadiría confirmación.
El siguiente objetivo por debajo de eso sería el mínimo de 0.8431 del 25 de junio.
EUR/GBP Gráfico de 4 horas
El MACD en el gráfico de 4 horas ha cruzado por debajo de su línea de señal durante la reversión en los recientes máximos del 1 de julio. Esto indica aún más que la corrección puede haber terminado y ahora está girando a la baja.
Todavía es posible que el par se recupere, sin embargo, y una ruptura por encima de 0.8499 (máximo del 1 de julio) indicaría una continuación de la corrección al alza, con la media móvil simple de 50 días en 0.8517 proporcionando el siguiente objetivo de resistencia al alza.
- El USD/CAD cae hasta cerca de 1.3620 mientras el Dólar se debilita tras los malos datos de EE.UU.
- La demanda laboral privada en EE.UU. se mantuvo lenta y el PMI de servicios se contrajo en junio.
- Los inversores están a la espera de los datos oficiales de empleo de EE.UU./Canadá para junio.
El par USD/CAD cae bruscamente hasta cerca de 1.3650 en la sesión americana del miércoles. El USD/CAD se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta una intensa venta masiva después de que el informe de empleo de ADP de Estados Unidos (EE.UU.) mostrara que el crecimiento laboral en el sector privado se desaceleró sorprendentemente en junio y el informe del PMI de servicios del ISM mostrara que las actividades en el sector servicios se contrajeron significativamente.
Según el informe, los empleadores privados contrataron a 150.000 buscadores de empleo, no alcanzando las estimaciones de 160.000 y la publicación anterior de 157.000, revisada al alza desde 152.000. Esto ha profundizado la incertidumbre sobre las perspectivas del mercado laboral. Sin embargo, los inversores están a la espera del informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para junio, que se publicará el viernes. El informe de NFP de EE.UU. proporcionará claridad sobre el estado actual del mercado laboral.
Mientras tanto, el PMI de servicios cayó a 48.8 desde las expectativas de 52.5 y la publicación anterior de 53.8. Una cifra por debajo del umbral de 50.0 se considera en sí misma una contracción en las actividades de servicios. Otros subcomponentes, como el Índice de precios pagados y nuevos pedidos, fueron más débiles que sus lecturas anteriores.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha caído hasta cerca de 105.30.
En el frente del CAD, los inversores están a la espera del informe de empleo canadiense para junio, que se publicará el viernes. Se espera que el informe del mercado laboral muestre que la tasa de desempleo aumentó a 6.3% desde la publicación anterior de 6.2%. Los empleadores canadienses contrataron a 22.500 trabajadores, lo que fue inferior a la lectura anterior de 26.700.
Unas cifras de empleo sólidas reducirían las expectativas de recortes de tasas posteriores por parte del Banco de Canadá (BoC), mientras que unas cifras blandas las aumentarían.
Indicador económico
Informe de empleo ADP
El dato de empleo es elaborado por Automatic Data Processing Inc. en colaboración con Moody’s Analytics. Es una estimación del cambio en la cantidad de personas empleadas en el sector privado, no agrícola, de Estados Unidos, y se publica mensualmente. Un número positivo implica que el sector privado registró un incremento de las nóminas de trabajadores, mientras que uno negativo, una reducción. Las cifras superiores a las expectativas suelen ser positivas para el dólar, mientras que las que están por debajo de las mismas son negativas.
Leer más.Última publicación: mié jul 03, 2024 12:15
Frecuencia: Mensual
Actual: 150K
Estimado: 160K
Previo: 152K
Fuente: ADP Research Institute
Los operadores a menudo consideran que las cifras de empleo de ADP, el proveedor de nóminas más grande de Estados Unidos, son el presagio del comunicado de la Oficina de Estadísticas Laborales sobre Nóminas No Agrícolas (generalmente publicado dos días después), debido a la correlación entre los dos. La superposición de ambas series es bastante alta, pero en meses individuales, la discrepancia puede ser sustancial. Otra razón por la que los operadores de divisas siguen este informe es la misma que con el NFP: un crecimiento vigoroso y persistente en las cifras de empleo aumenta las presiones inflacionarias y, con ellas, la probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
Los diferenciales de rendimiento parecen importantes para las perspectivas del USD/JPY. La intervención en el mercado de divisas podría estar nuevamente en el horizonte muy pronto porque el Yen japonés (JPY) está débil, lo que afecta la confianza del consumidor, señalan los estrategas de divisas de Rabobank.
La debilidad del JPY es inflacionaria
"Los diferenciales de rendimiento están claramente en el centro de las perspectivas para el USD/JPY. La revisión a la baja de hoy de la encuesta PMI de junio de Japón solo ha aumentado la dificultad que enfrentan los halcones del BoJ."
"Dicho esto, la debilidad del JPY es inflacionaria y está afectando la confianza del consumidor, lo que aumentará la voluntad de los responsables de política monetaria de estabilizar la moneda. La intervención en el mercado de divisas podría estar nuevamente en el horizonte muy pronto. Sin embargo, en ausencia de mejores datos económicos japoneses, el JPY sigue siendo muy vulnerable."
"Hemos revisado al alza nuestras previsiones para el USD/JPY y vemos poco margen para una recuperación sostenida del JPY por debajo de 160 en las próximas semanas."
El EUR/USD pesa fuertemente en el DXY. Los mercados piensan que un parlamento indeciso restringiría a la extrema derecha en Europa para promulgar cambios fiscales costosos y favorables a los votantes, señalan los analistas de Rabobank.
El EUR/USD está listo para moverse a la baja en los próximos meses
"La dirección del EUR/USD tiene un peso significativo dentro del índice DXY. A pesar de las incertidumbres relacionadas con las elecciones francesas, el EUR/USD se cotiza ligeramente por encima de sus niveles de mediados de junio, ya que el mercado reacciona a un aumento en las expectativas de que el partido de extrema derecha de Le Pen no logrará una mayoría parlamentaria absoluta en la segunda vuelta de las elecciones del domingo."
"Desde la perspectiva del mercado, un parlamento indeciso debería restringir la capacidad de la extrema derecha para promulgar cambios fiscales costosos y favorables a los votantes. Al igual que otros partidos de extrema derecha en Europa actualmente, el partido Reagrupamiento Nacional de Francia es de extrema derecha en términos de identidad nacional y políticas de inmigración estrictas, pero también tiene una fuerte agenda social que sería costosa en términos del presupuesto."
"Mirando más allá de las fluctuaciones a corto plazo, nuestros estrategas de bonos ven el diferencial Bund/Oat cotizando en un rango más amplio en el futuro y, si el mercado presta mayor atención tanto a los presupuestos franceses como italianos, los alcistas del EUR podrían retroceder. Esto apoya la visión de que el EUR/USD podría moverse a la baja en los próximos meses."
- El EUR/USD sube a 1.0780 mientras el Dólar estadounidense corrige, y la inflación de servicios preliminar de la Eurozona para junio se mantiene persistente.
- El Dólar estadounidense cae mientras Jerome Powell de la Fed sigue confiado en que la desinflación se ha reanudado.
- El IPC general de la Eurozona se desaceleró como se esperaba, mientras que la cifra subyacente creció de manera constante año tras año.
El EUR/USD salta a cerca de 1.0770 en la sesión americana del miércoles después de una fuerte recuperación desde el soporte de nivel redondo de 1.0700 el martes. El par EUR/USD extiende su recuperación ya que la inflación de servicios preliminar persistente de la Eurozona para junio profundiza los temores de que las presiones sobre los precios se mantengan elevadas por un período más largo.
Además, otros componentes del informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumidor de la Eurozona mostraron que la inflación general se desaceleró como se esperaba a 2.5% desde la lectura de mayo de 2.6%. En el mismo período, el IPC subyacente que excluye elementos volátiles aumentó a un ritmo constante de 2.9% y se mantuvo por encima de las estimaciones de 2.8%. Los datos generales no proporcionan claridad sobre hacia dónde se dirigen las presiones sobre los precios y mantuvieron inciertas las perspectivas de tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE).
Sin embargo, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo en el Foro del BCE sobre Banca Central que la inflación se está moviendo en la dirección correcta, y que el banco central está muy avanzado en el camino de la desinflación.
En cuanto a la perspectiva de tasas de interés, el formulador de políticas del BCE y gobernador del Banco Central de Irlanda, Gabriel Makhlouf, dijo que se siente cómodo con un recorte de tasas más este año, pero no con las expectativas del mercado de dos. Sin embargo, no descartó la posibilidad.
En el frente político, la alianza centrista y la izquierda de la segunda nación más grande de la Unión Europea (UE) retiraron más de 200 candidatos de las elecciones parlamentarias del domingo en un intento de evitar que la extrema derecha obtenga una mayoría absoluta.
Motores de los mercados: El EUR/USD se fortalece mientras el Dólar estadounidense cae
- El EUR/USD se recupera aún más a cerca de 1.0780 mientras el Dólar estadounidense (USD) corrige aún más. El Dólar estadounidense se debilita ya que el número de personas contratadas por empleadores privados inesperadamente fue menor a 150.000 en comparación con la publicación anterior de 157.000, revisada a la baja desde 152.000. Los economistas esperaban que las nuevas nóminas fueran ligeramente más altas a 160.000. Esto ha generado incertidumbre sobre las perspectivas del mercado laboral.
- El Dólar estadounidense ya estaba bajo presión ya que los comentarios del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Foro del BCE sobre Banca Central indicaron que la economía de Estados Unidos (EE.UU.) ha reanudado su camino hacia la desinflación.
- Powell dijo que los datos recientes indican que el proceso de desinflación se ha reanudado y añadió que el banco central ha hecho bastante progreso en la inflación. Sin embargo, también dijo que los responsables de la política monetaria quieren ver más buenos datos de inflación antes de recortar las tasas de interés. Los comentarios de Powell estuvieron mucho más en línea con las expectativas y su discurso pronunciado en la reunión de política monetaria de junio.
- Mientras tanto, las expectativas de que la Fed reduzca las tasas de interés dos veces este año e inicie el ciclo de flexibilización a partir de la reunión de septiembre se mantienen firmes. De cara al futuro, los inversores prestarán mucha atención a los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para junio, que se publicarán el viernes. El informe NFP indicará el estado actual de la demanda laboral y el crecimiento salarial, lo que influirá en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre.
- El Dólar estadounidense permanecerá incierto en un miércoles lleno de eventos ya que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios del ISM y las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de junio están programados para su publicación.
Análisis Técnico: El EUR/USD marca un nuevo máximo de dos semanas cerca de 1.0780
El EUR/USD sube a cerca de 1.0770 después de una ruptura decisiva de la formación de vela japonesa "hammer" en un marco de tiempo diario. La tendencia general sigue siendo lateral en medio de una formación de triángulo simétrico que exhibe una contracción de la volatilidad.
La semana pasada, el par de divisas principal rebotó después de encontrar un fuerte interés comprador cerca del borde ascendente de la formación de triángulo simétrico cerca de 1.0666, que se marca desde el mínimo del 3 de octubre de 2023 en 1.0448. El borde descendente del patrón del gráfico mencionado se traza desde el máximo del 18 de julio de 2023 en 1.1276. La formación de triángulo simétrico exhibe una fuerte contracción de la volatilidad, lo que indica bajo volumen y ticks estrechos.
El par EUR/USD se acerca a la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0790.
El RSI de 14 periodos oscila en el rango de 40.00-60.00, sugiriendo indecisión entre los participantes del mercado.
Indicador económico
Informe de empleo ADP
El dato de empleo es elaborado por Automatic Data Processing Inc. en colaboración con Moody’s Analytics. Es una estimación del cambio en la cantidad de personas empleadas en el sector privado, no agrícola, de Estados Unidos, y se publica mensualmente. Un número positivo implica que el sector privado registró un incremento de las nóminas de trabajadores, mientras que uno negativo, una reducción. Las cifras superiores a las expectativas suelen ser positivas para el dólar, mientras que las que están por debajo de las mismas son negativas.
Leer más.Última publicación: mié jul 03, 2024 12:15
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Fuente: ADP Research Institute
Los operadores a menudo consideran que las cifras de empleo de ADP, el proveedor de nóminas más grande de Estados Unidos, son el presagio del comunicado de la Oficina de Estadísticas Laborales sobre Nóminas No Agrícolas (generalmente publicado dos días después), debido a la correlación entre los dos. La superposición de ambas series es bastante alta, pero en meses individuales, la discrepancia puede ser sustancial. Otra razón por la que los operadores de divisas siguen este informe es la misma que con el NFP: un crecimiento vigoroso y persistente en las cifras de empleo aumenta las presiones inflacionarias y, con ellas, la probabilidad de que la Fed suba las tasas de interés. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.
- Las Minutas de la reunión de política monetaria de la Fed del 11-12 de junio se publicarán el miércoles.
- Se examinarán detenidamente los detalles del anuncio de línea dura de Jerome Powell y compañía y su perspectiva sobre la inflación.
- Los mercados apuestan por una probabilidad de aproximadamente el 67% de un recorte de tasas de interés de la Fed en septiembre.
Las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. del 11-12 de junio se publicarán el miércoles a las 18:00 GMT. Los inversores buscarán detalles sobre si la Fed mantiene o no su postura de línea dura y sobre la perspectiva de los responsables de la política monetaria respecto a la inflación para evaluar el momento del esperado recorte de tasas de interés este año.
¿Jerome Powell admite progreso en la desinflación, es probable un recorte en septiembre?
La Fed mantuvo sus configuraciones de política monetaria por séptima reunión consecutiva en junio, como se esperaba ampliamente. En su declaración de política, el banco central de EE.UU. dijo que "aunque la inflación ha disminuido recientemente y el mercado laboral se ha equilibrado más este año, la incierta perspectiva económica mantiene a la Fed "atenta a los riesgos de inflación".
"El Resumen de Proyecciones Económicas (SEP), el llamado gráfico de puntos, cumplió en gran medida con las expectativas con una previsión de inflación más alta para 2024 y menos flexibilización este año; El miembro mediano del FOMC pidió un recorte de 25 puntos básicos para finales de este año y cuatro recortes de 25 puntos básicos en 2025", decía la declaración de política.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló que "necesitamos más confianza, más buenas lecturas de inflación, pero no seremos específicos sobre cuántas para comenzar los recortes de tasas. También estaremos observando un equilibrio de riesgos y perspectivas". "Una debilidad inesperada en el mercado laboral también podría requerir una respuesta", explicó Powell.
Unas pocas horas antes del anuncio de la política de la Fed, la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. publicó el informe de inflación de mayo. Los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente aumentó un 0.2% en el mes y un 3.4% respecto al año anterior, en comparación con las estimaciones respectivas de 0.3% y 3.5%.
Desde el informe de inflación de mayo y el anuncio de política de junio, varios responsables de la política monetaria de la Fed se mantuvieron cautelosos sobre la perspectiva de la inflación, sugiriendo que las tasas podrían permanecer 'más altas por más tiempo'.
Sin embargo, las apuestas moderadas de la Fed volvieron a la mesa después de que los datos del 28 de junio mostraran que el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida de la Fed, aumentó a un ritmo anual del 2.6% en mayo después de avanzar un 2.7% el mes anterior. Las lecturas de inflación de mayo estuvieron en línea con las expectativas de los economistas.
Los tan esperados comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Foro del Banco Central Europeo (BCE) sobre Banca Central en Sintra el martes, añadieron a las expectativas de recorte de tasas de la Fed. Powell reconoció el reciente progreso en la desinflación, lo que se percibió como moderado, aunque rápidamente añadió que quería ver más antes de estar lo suficientemente confiado como para comenzar a bajar las tasas de interés.
Actualmente, los mercados ven una probabilidad del 67% de que la Fed baje las tasas en septiembre, un poco más alta que aproximadamente el 63% visto antes de los comentarios de Powell.
Previendo la publicación de la Fed, "las actas del FOMC del miércoles también arrojarán luz sobre la postura más cautelosa de la Fed en la reunión de junio, aunque las proyecciones del SEP podrían resultar ya algo obsoletas", dijeron los analistas de TD Securities.
¿Cuándo se publicarán las Minutas del FOMC y cómo podrían afectar al Dólar estadounidense?
La Fed publicará las actas de la reunión de política monetaria del 11-12 de junio a las 18:00 GMT el miércoles. Los inversores estarán atentos a cualquier indicio sobre el momento del cambio de política, especialmente después de la tendencia desinflacionaria en curso y los comentarios moderados del presidente de la Fed, Powell.
En caso de que las actas muestren que los responsables de la política monetaria continuaron justificando la cautela sobre la inflación, rechazando las expectativas de recortes agresivos de tasas de la Fed mientras justifican un solo recorte de tasas más adelante en el año, el Dólar estadounidense (USD) podría recuperarse frente a sus principales rivales. Si la publicación sugiere que los funcionarios expresan su optimismo sobre el progreso alentador en la inflación, los flujos de riesgo podrían recuperar impulso y pesar negativamente sobre el USD.
Dhwani Mehta, analista principal de la sesión asiática, comparte una breve perspectiva técnica para el Índice del Dólar estadounidense (DXY):
"El Índice del Dólar estadounidense ha estado en una fase de consolidación después de retroceder desde los máximos de dos meses de 106.13, con riesgos probablemente al alza en medio de un cruce alcista de las medias móviles simples (SMA) de 21 días y 50 días. El RSI de 14 días se mantiene firme por encima del nivel de 50, cerca de 56.30, lo que añade credibilidad al potencial alcista. En caso de que el índice encuentre aceptación por encima del umbral de 106.00, no se puede descartar una nueva prueba de los máximos de junio en 106.13. El próximo objetivo al alza se ve en la marca psicológica de 106.50."
"Por otro lado, si el soporte de la SMA de 21 días en 105.37 cede, será inevitable una prueba de la SMA de 50 días en 105.17. Un movimiento sostenido por debajo de ese nivel podría impulsar una nueva tendencia bajista hacia la SMA de 100 días en 104.76."
Indicador económico
Minutas del FOMC
El Federal Open Market Comitee (FOMC) organiza ocho reuniones al año y revisa las condiciones financieras y económicas para determinar la postura apropiada sobre política monetaria. También evalúa los riesgos existentes sobre los objetivos de estabilidad de precios a largo plazo y crecimiento económico sostenible. Las minutas de la FOMC las publica el Board of Governors of the Federal Reserve System y es una guía clara sobre la política de tipos de interés enlos Estados Unidos. Un cambio en este informe afecta a la volatilidad del dólar. Si las minutas muestran una perspectiva firme, esto será considerado como alcista para el dólar.
Leer más.Próxima publicación: mié jul 03, 2024 18:00
Frecuencia: Irregular
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Fuente: Federal Reserve
Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) generalmente se publican tres semanas después del día de la decisión de la política. Los inversores buscan pistas sobre las perspectivas de política en esta publicación junto con la votación dividida. Es probable que un tono alcista proporcione un impulso al dólar, mientras que una postura moderada se considera negativa para el USD. Cabe señalar que la reacción del mercado a las Minutas del FOMC podría retrasarse ya que los medios de comunicación no tienen acceso a la publicación antes del lanzamiento, a diferencia de la Declaración de política del FOMC.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- El Dólar estadounidense retrocede aún más tras los datos suaves de EE.UU.
- Austan goolsbee, presidente de la Fed de Chicago, sugirió que el momento de recortar las tasas puede estar cerca.
- El índice del Dólar estadounidense cae por debajo de 105.50 tras los datos de EE.UU. que desencadenan otro movimiento a la baja.
El Dólar estadounidense (USD) continúa su descenso este miércoles después de que tanto los datos de ADP como las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo confirmaran y respaldaran los comentarios anteriores del presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, en Sintra durante el simposio del Banco Central Europeo. Goolsbee dijo que mantener las tasas estables mientras la inflación está bajando también debería considerarse como un endurecimiento y ya no es necesario, sugiriendo recortes de tasas de interés sobre la mesa. Antes de las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed, una declaración audaz de hacer.
En el frente económico de EE.UU., el calendario está muy cargado el miércoles, con muchos datos movidos del jueves debido al feriado público en EE.UU. El elemento clave principal, el número de cambio de empleo de ADP para junio antes de la publicación de las nóminas no agrícolas de EE.UU. el viernes, resultó más suave de lo esperado. Además, las actas del FOMC para la reunión de junio se publicarán al final del día, y parece que se garantiza algo de volatilidad.
Motores del mercado: ADP - Fallo en las solicitudes de desempleo
- A las 11:30 GMT, los recortes de empleo de Challenger para junio vieron una disminución en los recortes de empleo de 63.816 a 48.786.
- Los datos de cambio de empleo de ADP para junio no cumplieron con las estimaciones en todos los frentes. Se esperaba un aumento de 160.000 después de los 152.000 vistos en mayo, aunque el número real fue de 150.000.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo fueron excepcionalmente el miércoles:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 28 de junio aumenten a 235.000 desde 233.000 la semana anterior. Aunque el aumento fue mayor, a 238.000.
- Las solicitudes continuas de subsidio por desempleo fueron de 1.839 millones, y llegaron a 1.858 millones para la semana que finaliza el 21 de junio.
- A las 14:00 GMT, el Instituto de Gestión de Suministros publicará la lectura del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios para junio:
- El índice de empleo fue de 47.1 en mayo, sin pronóstico disponible para junio.
- El índice de nuevos pedidos fue de 54.1 en mayo, sin pronóstico disponible para junio.
- Se espera que el PMI de servicios del ISM baje a 52.5 en junio desde 53.8.
- El índice de precios pagados fue de 58.1 en mayo, sin pronóstico disponible para junio.
- En el frente de la Reserva Federal, alguna comunicación en la agenda:
- A las 10:30 GMT, comentarios del presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, quien participa en un panel sobre los impulsores de las tasas de interés de equilibrio en el Foro del BCE sobre banca central en Sintra, Portugal.
- A las 18:00 GMT, se publicarán las actas del FOMC para la reunión de junio de la Reserva Federal.
- Las acciones europeas coquetean con un aumento del 1% en el día. Los futuros de EE.UU. aún buscan dirección, aunque están comenzando a salir de más pérdidas.
- La herramienta CME Fedwatch respalda ampliamente un recorte de tasas en septiembre a pesar de los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed. Las probabilidades ahora se sitúan en 59.9% para un recorte de 25 puntos básicos. Una pausa en las tasas tiene una probabilidad del 34.7%, mientras que un recorte de tasas de 50 puntos básicos tiene una escasa posibilidad del 5.4%.
- El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años de EE.UU. cotiza cerca del 4.40%, y cae al extremo inferior de esta semana.
Análisis técnico del Índice del Dólar: Goolsbee listo para recortes, ¿ahora la Fed?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) retrocede ligeramente después de que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, disintiera de sus compañeros al decir que mantener las tasas estables por más tiempo ya no está ayudando. Su llamado a recortes de tasas es un cambio bienvenido después de escuchar a cada miembro del FOMC decir que las tasas se mantendrán estables por más tiempo. Los recortes de tasas deberían ver un debilitamiento del Dólar, y podría significar que el DXY no alcanzará nuevos máximos en el corto plazo.
Al alza, el nivel fundamental de 105.89 es imprescindible para obtener ganancias adicionales. Una vez que se haya cerrado un día por encima de ese nivel, superar la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación en 106.26 y el pico de abril en 106.52 son las dos principales resistencias antes de un nuevo máximo de nueve meses. Eso se alcanzaría una vez que 107.35 se rompa al alza.
A la baja, 105.53 es el primer soporte antes de una trifecta de SMAs. Más abajo está la SMA de 55 días en 105.24, protegiendo la cifra redonda de 105.00. Un poco más abajo, cerca de 104.75 y 104.45, tanto la SMA de 100 días como la de 200 días forman una doble capa de protección para soportar cualquier caída junto con la línea de tendencia ascendente verde desde diciembre pasado.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La crisis bancaria FAQs
La crisis bancaria de marzo de 2023 se produjo cuando tres bancos con sede en EE.UU. con una fuerte exposición al sector tecnológico y a las criptomonedas sufrieron un aumento en los retiros que reveló graves debilidades en sus balances, lo que resultó en su insolvencia.
El banco de más alto perfil fue el Silicon Valley Bank (SVB), con sede en California, que experimentó un aumento en las solicitudes de retiro debido a una combinación de clientes que temían las consecuencias de la debacle de FTX y a que se ofrecían rendimientos sustancialmente más altos en otros lugares.
Para poder realizar los reembolsos, el Silicon Valley Bank tuvo que vender sus tenencias de bonos del Tesoro, principalmente de EE.UU. Sin embargo, debido al aumento de los tipos de interés provocado por las rápidas medidas de endurecimiento de la Reserva Federal, los bonos del Tesoro habían disminuido sustancialmente. La noticia de que SVB había sufrido una pérdida de 1.800 millones de dólares por la venta de sus bonos desató el pánico y precipitó una corrida a gran escala en el banco que terminó con la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) teniendo que hacerse cargo del mismo. La crisis se extendió al First Republic, con sede en San Francisco, que acabó siendo rescatada gracias a un esfuerzo coordinado de un grupo de grandes bancos estadounidenses. El 19 de marzo, Credit Suisse en Suiza quebró después de varios años de malos resultados y tuvo que ser absorbido por USB.
La crisis bancaria fue negativa para el Dólar estadounidense (USD) porque cambió las expectativas sobre el curso futuro de las tasas de interés. Antes de la crisis, los inversores esperaban que la Reserva Federal (Fed) siguiera subiendo los tipos de interés para combatir una inflación persistentemente elevada; sin embargo, una vez que quedó claro cuánta presión esto estaba ejerciendo sobre el sector bancario al devaluar las tenencias bancarias de bonos del Tesoro estadounidense, la expectativa era que la Reserva Federal detuviera o incluso revirtiera su trayectoria política. Dado que las tasas de interés más altas son positivas para el Dólar estadounidense, éste cayó al descartar la posibilidad de un giro en la política monetaria.
La crisis bancaria fue un evento alcista para el precio del Oro. En primer lugar, se benefició de la demanda debido a su condición de activo de refugio seguro. En segundo lugar, llevó a los inversores a esperar que la Reserva Federal (Fed) pusiera en pausa su agresiva política de subidas de tipos, por temor al impacto en la estabilidad financiera del sistema bancario: las expectativas de tipos de interés más bajos redujeron el coste de oportunidad de mantener Oro. En tercer lugar, el Oro, que se cotiza en Dólares estadounidenses (XAU/USD), subió de valor porque el Dólar estadounidense se debilitó.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo ayer que la fortaleza de la economía y el mercado laboral de EE.UU. significaba que la Fed podría tomarse su tiempo para recortar las tasas. Tomarse su tiempo significa endurecer aún más la política, y este es un punto de vista bastante arriesgado, señala el analista de UBS, Paul Donovan.
Señales de tensión en EE.UU., las elecciones francesas alivian su control
"Jerome Powell parece tener una creencia bastante confiada en la precisión de los datos económicos. La disminución de la precisión de los datos reduce la certeza sobre el estado de la economía de EE.UU. Aunque parece haberse logrado un aterrizaje suave, al observar una amplia gama de indicadores, hay señales de tensión (quizás especialmente en el mercado laboral)."
"En Francia, más de doscientos candidatos se han retirado de las contiendas a tres bandas en la segunda vuelta de las elecciones de la asamblea nacional. Este es un 'frente republicano', destinado a evitar que el partido de extrema derecha Rassemblement National asuma el cargo. Los mercados verán esto como una reducción de la posibilidad de una mayoría absoluta en la asamblea."
"Diversas encuestas de sentimiento llenan el calendario, y hay conversaciones en curso de los bancos centrales. EE.UU. está publicando los datos de pedidos de fábrica de mayo, pero rara vez es un indicador que a los mercados les importe tanto."
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, se mostró cautelosamente optimista sobre la desinflación, lo que, junto con los datos recientes del PCE, permite a los mercados seguir apostando por un recorte de tasas de la Fed en septiembre, señala Francesco Pesole, analista de ING.
Las Minutas de la Fed son menos relevantes que los datos
"El Dólar estadounidense (USD) se negoció a la baja ayer tras los comentarios del presidente de la Fed, Powell, en Sintra. Como esperábamos, se mostró bastante optimista sobre la desinflación, aunque continuó advirtiendo sobre la necesidad de cautela en el próximo movimiento de política."
"Hoy, el enfoque estará en algunas publicaciones de datos importantes: empleo de ADP, solicitudes de subsidio de desempleo y el índice de servicios ISM para junio. Ayer, las ofertas de empleo para mayo aumentaron inesperadamente, pero la tendencia sigue apuntando al tipo de 'punto de inflexión' en el mercado laboral descrito por Mary Daly de la Fed en un comentario reciente."
"La Fed publicará las Minutas de la reunión del FOMC del 12 de junio. Esperamos que los miembros expresen preocupaciones sobre la inflación, aunque el impacto en el mercado puede no ser muy grande después de los comentarios de Powell en Sintra y los datos recientes alentadores sobre la desinflación. Vemos algunos riesgos a la baja para el USD derivados de datos más suaves de EE.UU., pero el DXY, que tiene un peso significativo del euro, puede no reflejarlo muy claramente."
- El Gas Natural prolonga su racha de pérdidas por séptimo día.
- Los almacenes de gas europeos se están llenando rápidamente, incluso con el aumento de la demanda.
- El índice del Dólar estadounidense se relaja antes de una agenda muy completa debido al feriado público del jueves.
El precio del Gas Natural (XNG/USD) sigue atrapado en su corrección, sumando por ahora un séptimo día a las crónicas. La caída está siendo impulsada nuevamente por la perspectiva de que los almacenes de gas europeos siguen llenándose, a pesar del aumento actual en la demanda de energía. Europa parece estar preparada para enfrentar la próxima temporada de calefacción con una cantidad suficiente de suministro para pasar el invierno.
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se relaja después de que el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, cambiara de opinión y abogara por recortes de tasas durante una entrevista con Bloomberg durante el simposio del Banco Central Europeo en Sintra, Portugal. El cambio se produce después de varias semanas de comentarios de funcionarios de la Fed que señalaban el mismo mensaje: que las tasas deberían mantenerse estables por más tiempo.
El Gas Natural se cotiza a 2.45$ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.
Noticias y motores del mercado del Gas Natural: El suministro está fluyendo
- El operador de gas noruego GASSCO muestra que los flujos de gas desde Noruega hacia Europa están por encima de su volumen promedio de 5 días, según Bloomberg.
- El noroeste de Europa verá el regreso de altas temperaturas para el fin de semana, lo que significa un aumento en el consumo de energía.
- Reuters informa que la empresa energética francesa TotalEnergies ha notificado al regulador de petróleo de Sudáfrica sus planes de abandonar su campo de gas en alta mar, pero aún no ha presentado una solicitud formal para hacerlo, dijo una fuente de la Agencia de Petróleo de Sudáfrica.
Análisis Técnico del Gas Natural: Aún hay margen
El precio del Gas Natural ha roto el importante soporte de la media móvil simple (SMA) de 200 días cerca de 2.53$ y está acumulando más pérdidas. Con esa ruptura a la baja, el precio del gas ahora se cotiza por debajo de 2.50$. Se está abriendo ahora un área muy amplia donde los precios del gas podrían caer aún un 8% más, antes de que el RSI alcance la barrera de sobreventa.
La SMA de 200 días se convierte ahora en una resistencia, cerca de 2.53$. Una vez por encima de ese nivel, el nivel clave cerca de 3.08$ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo una resistencia clave después de su falsa ruptura la semana pasada, que aún está a un 20% de distancia. Además, la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación en 3.10$ también pesará en esta área como un limitador. Más arriba, el nuevo máximo del año hasta la fecha en 3.16$ es el nivel a vencer.
A la baja, el siguiente objetivo podría ser el nivel clave cerca de 2.13$, con un soporte intermedio por la SMA de 100 días cerca de 2.25$
Gas Natural: Gráfico Diario
El Gas Natural
La dinámica de la oferta y la demanda es un factor clave que influye en los precios del Gas Natural, y a su vez está influida por el crecimiento económico mundial, la actividad industrial, el crecimiento de la población, los niveles de producción y las existencias. El clima influye en los precios del Gas Natural porque se utiliza más Gas durante los inviernos fríos y los veranos calurosos para calefacción y refrigeración. La competencia de otras fuentes de energía influye en los precios, ya que los consumidores pueden optar por fuentes más baratas. También influyen los acontecimientos geopolíticos, como la guerra de Ucrania. Las políticas gubernamentales relacionadas con la extracción, el transporte y las cuestiones medioambientales también influyen en los precios.
La principal publicación económica que influye en los precios del Gas Natural es el boletín semanal de inventarios de la Administración de Información Energética (EIA), una agencia gubernamental estadounidense que elabora datos sobre el mercado del gas en Estados Unidos. El boletín de Gas de la EIA suele salir el jueves a las 14:30 GMT, un día después de que la EIA publique su boletín semanal de Petróleo. Los datos económicos de los grandes consumidores de Gas Natural pueden influir en la oferta y la demanda, entre los que destacan China, Alemania y Japón. El gas natural se cotiza y comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que las publicaciones económicas que afectan al dólar estadounidense también son factores.
El dólar estadounidense es la moneda de reserva mundial y la mayoría de las materias primas, incluido el Gas Natural, se cotizan y comercian en los mercados internacionales en dólares estadounidenses. Por ello, el valor del Dólar influye en el precio del Gas Natural, ya que si el Dólar se fortalece, se necesitan menos dólares para comprar el mismo volumen de gas (el precio cae), y viceversa si el dólar se fortalece.
El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, dijo que los datos recientes sugieren que están volviendo a una senda desinflacionaria y que un debilitamiento inesperado del mercado laboral podría provocar una reacción de política, señalan los analistas macroeconómicos de BBH.
La política de la Fed podría girar pronto
"El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que los datos recientes ‘sugieren que estamos volviendo a una senda desinflacionaria. Lo que nos gustaría ver es más datos como los que hemos visto recientemente.’ Añadió que un debilitamiento inesperado del mercado laboral podría provocar una reacción de política."
"Por otro lado, Goolsbee dijo ‘Si el empleo empieza a desmoronarse o si la economía comienza a debilitarse, lo cual ya ha mostrado algunas señales de advertencia, hay que equilibrar eso con el progreso que se está logrando en el frente de los precios. La tasa de desempleo sigue siendo bastante baja, pero ha estado subiendo.’"
"Cada vez más funcionarios de la Fed están expresando su preocupación por el estado del mercado laboral. Empezamos a ver esto la semana pasada, cuando tanto Goolsbee como Daly insinuaron que la política de la Fed podría girar pronto. Nuevamente, la Fed está ciertamente más preocupada por el mercado laboral de lo que ha estado en el pasado. Si los datos cooperan, creemos que un recorte en septiembre sigue siendo muy probable."
El Euro (EUR) está de vuelta donde estaba antes de que se convocaran las elecciones parlamentarias, señala Kit Juckes, estratega de FX de Societe Generale.
El EUR está de vuelta donde estaba
"La volatilidad a 1 mes está casi de vuelta a donde estaba antes de que se convocaran las elecciones parlamentarias. ¿Despreocupación o simplemente el caso de que el consenso ya era tan negativo que se necesita mucha mala noticia para bajarlo significativamente?"
"De cualquier manera, todavía creo que hay menos posibilidad de subida desde aquí que de bajada y vemos un rango de 1,03-1,09 manteniéndose por el resto del año."
- El Peso Mexicano se negocia de manera variable ya que factores idiosincráticos afectan a sus principales contrapartes.
- El USD/MXN se ve impactado por un cambio percibido en la postura de la Reserva Federal tras un discurso de su presidente el martes.
- En Europa, factores políticos relacionados con las próximas elecciones impactan al EUR/MXN y GBP/MXN.
El Peso Mexicano (MXN) se negocia según los factores domésticos distintivos que afectan a sus principales contrapartes el miércoles.
El Dólar estadounidense (USD) se está debilitando frente al Peso Mexicano después de un discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, que reflejó un cambio en la postura respecto a la retórica más cautelosa que lo precedió. Al otro lado del Atlántico, el riesgo político en Europa antes de las elecciones clave en Francia y el Reino Unido está causando volatilidad para el Euro y limitando las ganancias de la Libra Esterlina.
Al momento de escribir, un Dólar estadounidense (USD) compra 18,25 Pesos mexicanos, el EUR/MXN se negocia a 19,63, y el GBP/MXN a 23,17.
El Peso mexicano sube frente al Dólar estadounidense tras el discurso de Powell
El Peso mexicano está subiendo frente al USD después de un discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, que sorprendió a los inversores tras los comentarios cautelosos de sus colegas. Powell destacó el progreso en la inflación, sugiriendo que la Fed estaba ahora más cerca de recortar las tasas de interés. Los tipos más bajos son negativos para una moneda ya que reducen los flujos de capital extranjero.
La caída del Dólar estadounidense está limitada, sin embargo, por un aumento en las probabilidades de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, pueda ganar las elecciones presidenciales de EE.UU. en noviembre. Un obstáculo en su camino hacia la Casa Blanca fue eliminado el lunes cuando la Corte Suprema de EE.UU. dictaminó que tenía inmunidad parcial de los cargos de incitación al levantamiento que siguió a su derrota electoral en 2020. Mientras tanto, su rival, el presidente Joe Biden, enfrenta preguntas sobre su capacidad mental tras varios errores cometidos durante un debate televisado el pasado jueves.
Europa en marcha
El Euro se está recuperando frente al Peso mexicano a medida que disminuyen los riesgos de que el partido de extrema derecha francés, Agrupación Nacional (RN), obtenga una mayoría absoluta en la segunda vuelta de las elecciones francesas el 7 de julio. Aunque RN ganó la mayor parte de los votos durante la primera vuelta, los centristas y socialistas restantes han formado una coalición para tratar de evitar que RN gane una mayoría absoluta en la segunda vuelta.
Esta coalición ha dejado a muchos votantes moderados con opciones difíciles, según Reuters, y existe el riesgo de que puedan boicotear las elecciones en muchas circunscripciones donde ninguno de los extremos les resulta atractivo. Sin embargo, la coalición hará más difícil que RN gane una mayoría absoluta, aliviando la presión sobre el Euro, que se había debilitado debido a las preocupaciones de que un gobierno de RN desestabilizaría a la UE.
La Libra limitada por los problemas fiscales del Reino Unido
La Libra esterlina (GBP) está limitada frente al Peso mexicano por las crecientes preocupaciones sobre las finanzas del Reino Unido antes de las elecciones generales del 4 de julio, según Reuters.
Con poco margen de maniobra fiscal para impulsar el crecimiento a través de políticas de impuestos o gasto, el nuevo gobierno podría recurrir al BoE para proporcionar el estímulo necesario. Esto podría significar que el banco central baje las tasas de interés antes de lo imaginado, resultando en una Libra más débil. La supuesta "independencia" del BoE, sin embargo, es un contraargumento a esta visión; otro es la aún elevada inflación salarial en el Reino Unido, que impedirá que el BoE recorte las tasas de interés en el corto plazo, según Philip Bokeloh, Economista Senior de Abn Amro.
Análisis Técnico: USD/MXN se negocia en un rango a corto plazo
El USD/MXN serpentea en un rango después de retroceder desde su máximo del 28 de junio en 18,59. Actualmente se encuentra en el extremo inferior del rango, negociándose en los 18,20. Es posible que el par esté entrando en una tendencia lateral aunque aún es un poco temprano para estar seguros.
USD/MXN gráfico de 4 horas
Si el USD/MXN sube y rompe por encima de 18,59, hará un máximo más alto y probablemente continuará hasta 18,68 (máximo del 14 de junio), seguido de 19,00 (máximo del 12 de junio). Una ruptura por encima de 19,00 proporcionaría una fuerte confirmación de una reanudación de las tendencias alcistas a corto y mediano plazo.
Un movimiento por debajo de 18,06 (mínimo del 26 de junio), sin embargo, sugeriría que la tendencia bajista a corto plazo se estaba reanudando y probablemente vería una continuación hacia 17,87 (mínimo del 24 de junio).
La dirección de la tendencia a largo plazo sigue siendo incierta.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El Índice de Precios de Producción de la Eurozona cayó un 0.2% mensual en mayo después de descender un 1% en abril, registrando su séptimo mes de caídas consecutivo, según ha informado Eurostat. El descenso supera las expectativas de caída del 0.1% previstas por el mercado.
A nivel interanual, los precios de producción descendieron un 4.2% tras caer un 5.7% el mes anterior. El indicador no ha dejado de caer en los últimos trece meses, concretamente desde abril de 2023. El descenso ha acentuado levemente la caída del 4.1% prevista por el consenso.
Euro reacción
El Euro ha subido a nuevos máximos de dos días en 1.0763 frente al Dólar estadounidense tras los datos del PMI de servicios. Los prcios de producción no han originado ningún movimiento importante. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0758, ganando un 0.12% diario.
Es probable que el Euro (EUR) se mantenga limitado en un rango por ahora, probablemente entre 1.0680 y 1.0785. Podría subir, pero cualquier avance es poco probable que alcance el nivel de resistencia principal en 1.0785, señalan los analistas de UOB Group.
Limitado en un rango por el momento
24 HORAS PERSPECTIVA: "Hace dos días, el EUR subió a 1.0776 antes de retroceder. Ayer, indicamos que ‘el retroceso en condiciones de sobrecompra sugiere que es poco probable que el EUR suba más,’ y esperábamos que el EUR comerciara en un rango lateral de 1.0710/1.0760. Posteriormente, el EUR comerció lateralmente entre 1.0709 y 1.0747, cerrando prácticamente sin cambios en 1.0744 (+0,06%). A pesar de la acción de precios relativamente tranquila, el tono subyacente se ha fortalecido algo. Hoy, esperamos que el EUR suba, pero cualquier avance es poco probable que alcance la resistencia principal en 1.0785 (hay otro nivel de resistencia en 1.0765). A la baja, si el par rompe por debajo de 1.0715 (el soporte menor está en 1.0730), sugeriría que la actual presión alcista leve ha disminuido."
1-3 SEMANAS VISTA: "Continuamos manteniendo la misma perspectiva que hace dos días (01 julio, par en 1.0735). Como se destacó, es probable que el EUR se mantenga limitado en un rango por ahora, probablemente entre 1.0680 y 1.0785."
- El NZD/USD gana terreno ya que los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed aumentan las especulaciones sobre recortes de tasas.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central está volviendo al camino desinflacionario.
- La desaceleración económica en China, un socio comercial importante, representa un obstáculo para el Dólar neozelandés.
El NZD/USD se aprecia por segunda sesión consecutiva mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha debido a las crecientes especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en 2024. El par NZD/USD cotiza alrededor de 0.6080 durante las horas de negociación europeas del miércoles.
El Dólar podría limitar sus caídas a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. mejoran, con los bonos del Tesoro a 2 y 10 años situándose en 4.75% y 4.43%, respectivamente, al momento de escribir. Los operadores buscarán más dirección en el informe de cambio de empleo de ADP de EE.UU., el PMI de servicios del ISM para junio y las actas del FOMC, todos programados para su publicación más tarde el miércoles.
Según Reuters, los comentarios algo moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando, "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando."
En cuanto al Kiwi, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios en China, un importante socio comercial, cayó a 51.2 en junio desde 54.0 en mayo, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles. El mercado había pronosticado una cifra de 53.4 para el período. Esta caída aumenta las preocupaciones sobre una desaceleración en la segunda economía más grande del mundo y representa un obstáculo para el Dólar neozelandés (NZD).
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) está programado para entregar una decisión sobre la tasa de interés la próxima semana después de mantener los costos de los préstamos en 5.5% por séptima reunión consecutiva en mayo. Las expectativas de que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte las tasas antes de lo proyectado pueden restringir cualquier apreciación significativa del par NZD/USD.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El PMI de servicios de la Eurozona descendió 4 décimas en junio, situándose en 52.8 frente a los 53.2 de mayo, su nivel más bajo en tres meses, según el dato publicado por el Banco Comercial de Hamburgo (HCOB). El dato mejora las previsiones del mercado, que esperaba una caída a 52.6.
El indicador compuesto o integrado ha descendido a 50.9 desde 52.2, alcanzando un mínimo de tres meses, pero mejorando los 50.8 puntos previstos por el consenso.
El informe refleja que la demanda de bienes y servicios de la Eurozona disminuye por primera vez desde febrero.
El Dr. Cyrus de la Rubia, economista jefe del Banco Comercial de Hamburgo, señala: “El crecimiento en la eurozona se puede atribuir plenamente al sector de servicios. Si bien el sector manufacturero se debilitó considerablemente en junio, el crecimiento de la actividad en el sector de servicios siguió siendo casi tan sólido como el mes anterior. Teniendo en cuenta la revisión al alza frente a las cifras preliminares del PMI, hay muchas posibilidades de que los proveedores de servicios sigan siendo la fuerza decisiva que mantenga el crecimiento económico general en territorio positivo durante el resto del año".
Euro reacción
El Euro ha subido a nuevos máximos de dos días en 1.0763 tras los datos. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0761, ganando un 0.16% diario.
El PMI de servicios de Alemania bajó 1.1 puntos en junio, situándose en 53.1 frente a los 54.2 de mayo, su nivel más bajo en tres meses, según el dato publicado por HCOB. La cifra decepciona las expectativas del mercado, que esperaba un retroceso más moderado a 53.5.
El indicador compuesto ha descendido dos puntos hasta 50.4 (desde 52.4), alcanzando un mínimo de tres meses y situándose por debajo de los 50.6 puntos esperados por los expertos.
El Dr. Cyrus de la Rubia, economista jefe del Banco Comercial de Hamburgo, señala: “El sector servicios mantiene a flote la economía alemana. A pesar de una ligera pérdida de impulso, la actividad en los servicios continúa expandirse a un ritmo sólido. Están llegando nuevos negocios de manera constante y las empresas siguen contratando, aunque con más cautela que antes". El comunicado también informa que la inflación de los costes es la más baja desde marzo de 2021.
Euro reacción
El Euro ha subido a nuevos máximos de dos días en 1.0761 tras los datos. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0757, ganando un 0.11% diario.
Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, aumentaron un 0,6 % mensual en mayo desde la lectura anterior de un aumento del 0,1 %, según los datos oficiales publicados por la Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) el miércoles. La cifra fue más fuerte de lo esperado por el mercado, que esperaba un aumento del 0,2 %.
Reacción del mercado a los datos de ventas minoristas de Australia
Al momento de escribir, el par AUD/USD sube un 0,12 % en el día a 0,6675.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- USD/CAD se deprecia mientras el CAD vinculado a las materias primas mejora debido al aumento de los precios del petróleo.
- El precio del petróleo WTI sube debido a la amenaza de suministro en medio de las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo.
- El Dólar estadounidense puede tener dificultades debido a los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed.
El USD/CAD extiende las pérdidas por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.3780 durante la sesión europea temprana del miércoles. El Dólar canadiense (CAD) gana fuerza debido al aumento de los precios del crudo, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos. Este aumento en los precios del petróleo pone presión sobre el par USD/CAD.
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) sube a cerca de 82,80 $ por barril al momento de escribir. Este aumento podría atribuirse a la amenaza de suministro, que surge debido a las tensiones geopolíticas persistentes en Oriente Próximo. Israel intensifica sus operaciones en Gaza, lo que lleva a los palestinos a evacuar Khan Younis ante el temor de nuevos ataques. Las fuerzas israelíes llevaron a cabo ataques aéreos en todo el sur de la Franja de Gaza el martes, lo que provocó un desplazamiento generalizado entre los palestinos.
El PMI manufacturero de S&P Global de Canadá se mantuvo estable en 49,3 en junio, por debajo de la expectativa del mercado de 50,2. Esto marca el 14º mes consecutivo de contracción. Es probable que los comerciantes mantengan un ojo cercano en la tasa de desempleo de Canadá, que se publicará el viernes y se espera que aumente al 6,3% en junio.
El Dólar estadounidense (USD) podría tener dificultades debido a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Sin embargo, Powell quiere ver más evidencia antes de reducir las tasas de interés, ya que la economía estadounidense y el mercado laboral siguen siendo fuertes, según Reuters.
Además, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando, "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando." Goolsbee también mencionó que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed podría acelerarse más rápidamente de lo anticipado.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El PMI de servicios de España publicado por HCOB ha caído una décima en junio, situándose en 56.8 puntos frente a los 56.9 de mayo. A pesar del descenso, la cifra mejora en cuatro décimas los 56.4 puntos esperados por el mercado.
Según el comunicado, el crecimiento del empleo sigue siendo elevado, con los salarios más altos aumentando notablemente los costos operativos. Se han registrado aumentos simultáneos de la actividad en el sector y de las ventas.
Euro reacción
El Euro ha repuntdo en los últimos minutos a máximos de dos días en 1.0755. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0752, ganando un 0.07% diario.
- USD/CHF se mantiene firme cerca de su nivel más alto en más de un mes, aunque carece de convicción alcista.
- La posición del SNB como líder en el ciclo de flexibilización de la política global socava al CHF.
- Los operadores esperan la publicación de los datos económicos de EE.UU. y las actas del FOMC más tarde este miércoles.
El par USD/CHF opera con un sesgo positivo moderado por séptimo día consecutivo el miércoles y actualmente se sitúa justo por debajo de su nivel más alto en más de un mes alcanzado el día anterior. Sin embargo, los precios al contado permanecen por debajo de la zona media de 0.9000, ya que los inversores esperan más pistas sobre el camino de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) antes de tomar nuevas posiciones direccionales.
Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá atento a la publicación de las actas de la reunión del FOMC, que se darán a conocer más tarde durante la sesión estadounidense. Además de esto, los operadores tomarán pistas de la agenda económica estadounidense, que incluye el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM. La atención luego se centrará en los datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Esto jugará un papel clave en influir en la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y ayudará a determinar el próximo movimiento direccional del par USD/CHF.
Mientras tanto, los mercados han estado valorando una mayor probabilidad de que la Fed comience su ciclo de flexibilización de la política monetaria en septiembre. Las apuestas fueron reafirmadas por los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, diciendo que la economía de EE.UU. ha hecho un progreso significativo en la inflación y está de vuelta en el camino desinflacionario. Esto no ayuda al USD a atraer compradores significativos. Dicho esto, el recorte de tasas del Banco Nacional Suizo (SNB) por segunda reunión consecutiva en junio continúa socavando al Franco suizo (CHF) y actúa como un viento favorable para el par USD/CHF.
El contexto fundamental mencionado anteriormente parece inclinarse a favor de los operadores alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para el par de divisas es al alza. Por lo tanto, cualquier retroceso correctivo es más probable que atraiga nuevos compradores y permanezca limitado cerca de la marca psicológica de 0.9000. Sin embargo, los alcistas necesitan esperar una compra de seguimiento antes de posicionarse para una extensión de la reciente trayectoria ascendente desde la región de 0.8825, o un mínimo de tres meses alcanzado el 18 de junio.
Indicador económico
Minutas del FOMC
El Federal Open Market Comitee (FOMC) organiza ocho reuniones al año y revisa las condiciones financieras y económicas para determinar la postura apropiada sobre política monetaria. También evalúa los riesgos existentes sobre los objetivos de estabilidad de precios a largo plazo y crecimiento económico sostenible. Las minutas de la FOMC las publica el Board of Governors of the Federal Reserve System y es una guía clara sobre la política de tipos de interés enlos Estados Unidos. Un cambio en este informe afecta a la volatilidad del dólar. Si las minutas muestran una perspectiva firme, esto será considerado como alcista para el dólar.
Leer más.Próxima publicación: mié jul 03, 2024 18:00
Frecuencia: Irregular
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Fuente: Federal Reserve
Las Minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) generalmente se publican tres semanas después del día de la decisión de la política. Los inversores buscan pistas sobre las perspectivas de política en esta publicación junto con la votación dividida. Es probable que un tono alcista proporcione un impulso al dólar, mientras que una postura moderada se considera negativa para el USD. Cabe señalar que la reacción del mercado a las Minutas del FOMC podría retrasarse ya que los medios de comunicación no tienen acceso a la publicación antes del lanzamiento, a diferencia de la Declaración de política del FOMC.
- El GBP/USD carece de una dirección intradía firme el miércoles en medio de señales fundamentales mixtas.
- Las apuestas por un recorte de tasas del BoE en agosto limitan al GBP antes de las elecciones generales del Reino Unido el jueves.
- Los operadores también parecen reacios y prefieren esperar la publicación de las actas del FOMC.
El par GBP/USD lucha por consolidar el buen rebote nocturno desde el área de 1.2615, o un mínimo de varios días, y oscila en un rango estrecho durante la sesión asiática del miércoles. Los precios al contado permanecen confinados en un rango familiar mantenido durante las últimas dos semanas aproximadamente y actualmente cotizan justo por debajo de la marca redonda de 1.2700.
En el contexto de la pausa moderada del Banco de Inglaterra (BoE) en junio, que elevó las apuestas por un recorte de tasas en agosto, la ansiedad en torno a las próximas elecciones generales del Reino Unido el jueves actúa como un viento en contra para la Libra esterlina (GBP). El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, lucha por atraer compradores significativos a raíz de los comentarios moderados del presidente de la Fed, Jerome Powell, el martes, diciendo que la economía de EE.UU. ha hecho un progreso significativo en la inflación y está de vuelta en el camino desinflacionario.
Los comentarios de Powell reafirman las expectativas del mercado de que la Fed es más probable que comience su ciclo de recorte de tasas en septiembre y nuevamente reduzca los costos de endeudamiento en diciembre. Esto, junto con una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., mantiene a los alcistas del USD a la defensiva, lo que, a su vez, se ve como un viento favorable para el par GBP/USD. Mientras tanto, las expectativas de que una presidencia de Trump sería más inflacionaria que la administración de Biden deberían limitar la caída de los rendimientos de los bonos de EE.UU. y del Dólar.
Los operadores también parecen reacios y podrían preferir esperar más señales sobre el camino de recorte de tasas de la Fed antes de tomar apuestas direccionales agresivas. Por lo tanto, el enfoque permanece en las actas de la reunión del FOMC, que se publicarán más tarde durante la sesión de EE.UU. Mientras tanto, la agenda económica de EE.UU. del miércoles, que incluye el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM, podría proporcionar algún impulso al par GBP/USD. Sin embargo, la reacción inmediata del mercado probablemente será limitada antes de los riesgos clave del evento.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El par USD/JPY se mantiene cerca de un máximo de 38 años de 161.75.
- El PMI de Servicios del Jibun Bank Japón fue revisado a la baja a 49.4 en junio, marcando una reversión desde el 53.8 de mayo.
- El Dólar estadounidense sube debido a una recuperación en el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años.
El Yen japonés (JPY) continúa manteniendo pérdidas el miércoles, permaneciendo cerca de su mínimo de 161.75, un nivel no visto desde 1986, registrado en la sesión anterior. Esta caída puede atribuirse a los datos finales que indican que la actividad empresarial de Japón se volvió contractiva en junio. Los participantes del mercado se centran en la posibilidad de una intervención en el cambio de divisas (FX) por parte del Banco de Japón (BoJ), lo que podría apoyar al JPY y limitar el alza del par USD/JPY.
El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años aumentó a un máximo de casi 13 años de 1.11%. Los operadores continúan evaluando las perspectivas de la política monetaria del Banco de Japón en medio de una fuerte depreciación del Yen japonés, lo que aumenta los costos de importación y contribuye a las presiones inflacionarias. Además, el banco central también anunció planes para presentar una estrategia para reducir su programa de compra de bonos en julio.
El Dólar estadounidense (USD) detuvo su racha de cuatro días de pérdidas debido a una recuperación en el rendimiento del bono del Tesoro a 2 años, que se sitúa en 4.75% al momento de escribir. Los operadores esperan la publicación del informe de cambio de empleo de ADP de EE.UU., el PMI de Servicios del ISM para junio y las actas del FOMC programadas para el miércoles.
Motores de los mercados: El Yen japonés cae debido a un PMI de Servicios más débil
- El PMI de Servicios del Jibun Bank Japón fue revisado a la baja a 49.4 en junio desde la lectura de 49.8 de mayo. Esto marca una reversión desde el 53.8 de mayo y representa la primera caída en la actividad de servicios desde agosto de 2022.
- El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptó un tono ligeramente moderado el martes. Powell dijo que la Fed está volviendo al camino desinflacionario. Sin embargo, Powell quiere ver más evidencia antes de reducir las tasas de interés, ya que la economía de EE.UU. y el mercado laboral siguen siendo fuertes, según Reuters.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, advirtió el martes durante una entrevista con CNBC, afirmando: "Veo algunas señales de advertencia de que la economía real se está debilitando". Goolsbee también mencionó que el progreso hacia el objetivo de inflación del 2% de la Fed podría acelerarse más rápidamente de lo anticipado.
- Según la última encuesta de Reuters realizada del 25 de junio al 1 de julio, se espera que el Banco de Japón reduzca sus compras mensuales de bonos en aproximadamente 100.000 millones de dólares (16,00 billones de yenes) en el primer año bajo un plan de endurecimiento cuantitativo (QT) que se publicará este mes. Este ajuste llevaría las compras mensuales a aproximadamente 4,65 billones de yenes, por debajo del ritmo actual de alrededor de 6,00 billones de yenes. En el segundo año, los encuestados anticipan más reducciones, con compras mensuales promediando alrededor de 3,55 billones de yenes.
- El ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el martes que está "observando de cerca los movimientos del FX con vigilancia". Suzuki se abstuvo de comentar sobre niveles específicos de divisas, señalando que no hay cambios en la postura del gobierno sobre el cambio de divisas, según Reuters.
- El lunes, los estrategas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong, señalaron que "el USD/JPY continuó cotizando cerca de los máximos recientes. Esto también está cerca del nivel más alto desde 1986. Hay expectativas de que las autoridades japonesas puedan intervenir pronto. Si bien el nivel del JPY es un factor a considerar, los funcionarios también se centran en el ritmo de depreciación, ya que la intención de la intervención es frenar la volatilidad excesiva."
Análisis Técnico: El USD/JPY se mantiene por encima de 161.50
El USD/JPY cotiza alrededor de 161.60 el miércoles. El análisis del gráfico diario indica un sesgo alcista, con el par manteniéndose cerca del límite superior de un patrón de canal ascendente. Sin embargo, se aconseja precaución ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima de 70, señalando condiciones de sobrecompra y sugiriendo una posible corrección en el corto plazo.
El par USD/JPY podría probar el límite superior del canal ascendente cerca de 161.80. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el sentimiento alcista, empujando potencialmente al par hacia la resistencia psicológica en 162.00.
A la baja, el soporte inmediato se ve alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 160.60. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista, guiando potencialmente al USD/JPY hacia el límite inferior del canal ascendente cerca de 158.60. Una mayor caída por debajo de este soporte del canal podría llevar a una prueba del mínimo de junio en 154.55.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar australiano.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | 0.00% | 0.10% | 0.02% | -0.08% | -0.02% | 0.02% | |
| EUR | -0.02% | -0.02% | 0.09% | -0.00% | -0.10% | -0.01% | 0.00% | |
| GBP | -0.00% | 0.02% | 0.10% | 0.01% | -0.09% | 0.00% | 0.02% | |
| JPY | -0.10% | -0.09% | -0.10% | -0.10% | -0.19% | -0.11% | -0.08% | |
| CAD | -0.02% | 0.00% | -0.01% | 0.10% | -0.10% | -0.02% | 0.00% | |
| AUD | 0.08% | 0.10% | 0.09% | 0.19% | 0.10% | 0.09% | 0.11% | |
| NZD | 0.02% | 0.00% | -0.01% | 0.11% | 0.02% | -0.09% | 0.02% | |
| CHF | -0.02% | -0.00% | -0.02% | 0.08% | -0.00% | -0.11% | -0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
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