Noticias de mercados

• El precio del cobre ha alcanzado máximos no vistos desde el 30 de mayo.
• El Índice del Dólar (DXY) firma su cuarta sesión consecutiva a la baja, llegando a mínimos de tres semanas.
• Los datos de empleo aumentan las probabilidades de un recorte de tasas en septiembre por la Reserva Federal.

El cobre inició la sesión europea registrando un mínimo del día 4.54 $, encontrando compradores que llevaron el metal a alcanzar un máximo diario en 4.68 $. Actualmente, el cobre cotiza en 4.65 $, ganando 2.34% en el día.

El cobre repunta aprovechando un dólar débil y aumento en las expectativas de un recorte de tasas por la Fed

El metal ha concluido su sexta sesión alcista consecutiva, subiendo un 6.48% en la semana del 5 de julio. Esta presión compradora del cobre es impulsada por un dólar débil que registra una caída a 104.87, un 0.26%, el día de hoy.

Por otro lado, los datos de empleo han indicado una desaceleración en la inflación, generando un aumento en las expectativas de un posible recorte en la tasa de interés en septiembre.

Niveles técnicos en el cobre

El cobre ha formado una soporte en el corto plazo en 4.49 $, mínimo de la sesión del 4 de junio, en confluencia con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte en el mediano plazo se encuentra en 4.31 $, mínimo del 28 de junio. La resistencia más cercana se encuentra en 4.75, dado por el retroceso al 50% de Fibonacci y máximo del 30 de mayo.

Gráfica deiario del cobre

• El índice Nasdaq 100 marca un máximo histórico en 20.403 tras los datos de empleo de EE.UU.
• Arm Holdings (ARM) sube un 7.29%, junto con Meta Platforms (META) que presenta una ganancia del 4.92% el día de hoy.

El Nasdaq 100, estableció un mínimo del día durante la sesión europea en 20.167, encontrando compradores que llevaron el índice a alcanzar un nuevo máximo histórico en 20.403. Al momento de escribir, el Nasdaq 100 cotiza en 20.378, ganando un 1.12%, el día de hoy.

Nasdaq 100 alcanza máximos históricos impulsado por Arm Holdings y Meta Platforms

El índice tecnológico Nasdaq 100 ha alcanzado nuevos máximos históricos en 20.403 impulsado por las acciones de Arm Holdings que cotizan al cierre en 179.94 $, ganando un 7.29%. Por otro lado, Meta Platforms (META) opera en 535.05 $, con una plusvalía del 4.92%, diario.

Tras los datos de empleo dados a conocer el día de hoy, los inversionistas ven un aumento en las probabilidades de recorte de tasas de interés en el corto plazo por parte de la Reserva Federal.

Niveles técnicos en el Nasdaq 100

El Nasdaq 100 formó un primer soporte en 20.200 apoyándose en el Promedio Móvil de 13 periodos. El segundo soporte se encuentra en 19.940, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. La resistencia más cercana la proyectamos en 20.700, número cerrado que converge con la extensión al 161.8% de Fibonacci.

Gráfico de 1 hora del Nasdaq 100

A pesar de la limitada reacción de la Libra esterlina (GBP) al resultado de las elecciones en el Reino Unido, la caída en el valor del Dólar estadounidense (USD) en las últimas sesiones ha permitido que la GBP se posicione como la divisa de mejor desempeño del G10 en lo que va del año, señala Jane Foley, estratega senior de FX en Rabobank.

GBP/USD se moverá al alza en los próximos meses

"La GBP ha mostrado poca reacción a los resultados de las elecciones generales del Reino Unido del 4 de julio, continuando con su postura indiferente de las últimas semanas. Si la política del Reino Unido puede evitar los dramas e incertidumbres asociados con el Brexit, los períodos de Johnson y Truss, esperamos que la GBP pueda continuar su lenta y constante recuperación."

"Como se esperaba, el Partido Laborista ganó una fuerte mayoría parlamentaria. Sin embargo, solo aumentó su porcentaje de voto nacional en un pequeño porcentaje. Tanto los mercados como el electorado estarán observando de cerca para ver si el Partido Laborista puede consolidar su poder. Eso depende de si puede cumplir con el crecimiento y la mejora de los estándares de vida."

"Esperamos que el EUR/GBP baje hacia fin de año y vemos los repuntes hacia 0.85 como oportunidades de venta. Es probable que el Cable esté sujeto a más episodios de volatilidad del USD en los próximos meses debido a las incertidumbres relacionadas con la política de EE.UU. y la política de la Fed, aunque esperamos que el GBP/USD se mueva en un rango moderadamente más alto en los próximos meses."

• El Dólar estadounidense extiende su tendencia a la baja después de terminar la semana pasada con una pérdida del 0.85%.
• El informe de NFP destacó por un aumento inesperado en el desempleo.
• Los mercados ahora ven dos recortes en 2024.

El Dólar estadounidense, representado por el Índice del Dólar estadounidense (DXY), ha extendido su declive, lastrado por las débiles cifras del mercado laboral, cayendo por debajo de 105.00 el viernes.

En medio de crecientes señales de desinflación en la economía de EE.UU., hay una creciente confianza en un recorte de tasas en septiembre. Sin embargo, los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) continúan absteniéndose de recortes inmediatos, manteniendo un enfoque dependiente de los datos, pero han comenzado a reconocer las dificultades del mercado laboral.

Motores de los mercados: El Dólar estadounidense se debilita aún más tras datos decepcionantes del mercado laboral

• Las Nóminas no Agrícolas (NFP) en EE.UU. aumentaron en 206.000 en junio, según informó el viernes la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS).
• La cifra del NFP supera la expectativa del mercado de 190.000, pero se queda corta en comparación con el aumento revisado de mayo de 218.000 (ajustado desde 272.000).
• La tasa de desempleo subió ligeramente al 4.1% desde el 4%, y la tasa de participación de la fuerza laboral aumentó ligeramente al 62.6% desde el 62.5%.
• Las ganancias promedio por hora, el indicador clave de la inflación salarial, cayeron a un aumento anual del 3,9% desde el 4.1%, alineándose con las expectativas del mercado.
• El mercado de swaps de la Fed ha reanudado la valoración completa de dos recortes de tasas para fin de año.
• No obstante, esas cifras dependerán de cómo los funcionarios de la Fed interpreten los datos actuales del mercado laboral y las cifras de inflación.

Perspectiva técnica del índice DXY: El DXY sigue plagado de desafíos, ahora acercándose a la SMA de 200 días

Después de perder su posición sobre la media móvil simple (SMA) de 20 días, la perspectiva técnica para el Índice DXY se ha vuelto negativa. Tanto el RSI como el MACD han caído en la zona negativa, con este último en su nivel más bajo desde mediados de junio.

Si la presión vendedora persiste, el nivel de 104.70 (SMA de 200 días) ofrecerá un fuerte soporte.

• El GBP/USD sube más del 0.20%, después de que el informe de empleo de EE.UU. revelara ganancias en junio pero revisara a la baja abril y mayo.
• Perspectiva técnica alcista a medida que el GBP/USD se acerca a la resistencia clave en 1.2660/75.
• Niveles de resistencia: 1.2800, 1.2894 (máximo anual), 1.2900, 1.2995 (máximo del 27 de julio de 2023), acercándose a 1.3000.
• Puntos de soporte: 1.2733 (mínimo del 4 de julio), 1.2709 (máximo del 8 de abril), 1.2700, 1.2673 (SMA de 50 días).

El GBP/USD registró ganancias decentes de más del 0.20% el viernes después de que los datos de empleo de EE.UU. de junio mostraran que la economía agregó más empleos de lo esperado, aunque una revisión a la baja de las cifras de abril y mayo insinuó que el mercado laboral se debilitó aún más. El par cotiza en 1.2790, por encima de su precio de apertura, después de alcanzar un mínimo diario de 1.2752.

GBP/USD Análisis del Precio: Perspectiva técnica

El GBP/USD ha fluctuado alrededor del nivel psicológico de 1.2800 durante el día, amenazando con lograr un cierre diario por encima de las líneas de tendencia de resistencia cruciales que hasta ahora se han convertido en soporte en torno a 1.2660/75.

El impulso sigue siendo alcista, como lo muestra el RSI, apuntando más alto después de atravesar la línea neutral de 50 el 2 de junio.

Por lo tanto, el camino de menor resistencia del GBP/USD es al alza. Los compradores que logren un cierre diario por encima de 1.2800 allanarían el camino para desafiar el máximo anual de 1.2894. Se espera un mayor alza si el par supera ese nivel, con la próxima resistencia en 1.2900, seguida por el máximo del 27 de julio de 2023 en 1.2995 antes de 1.3000.

Para una reversión bajista, los vendedores esperarán que el tipo de cambio caiga por debajo del mínimo diario del 4 de julio de 1.2733. Esto expondrá el máximo del 8 de abril, que se convirtió en soporte en 1.2709 antes de exponer 1.2700. En caso de más pérdidas, eso expondrá la media móvil de 50 días (SMA) en 1.2673.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

Las Minutas de la reunión de junio del Banco Central Europeo (BCE), publicadas ayer, mostraron que algunos miembros no estuvieron de acuerdo con recortar las tasas, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

El Euro se moverá dentro del rango 1.08/1.09

"Es cada vez más claro que el movimiento de junio fue una consecuencia de una serie de precompromisos, más que una fuerte intención de iniciar un ciclo de relajación. De hecho, las actas confirman la centralidad de la dependencia de los datos en esta etapa, con un enfoque particular en los salarios, cuya rigidez está mantenido a muchos miembros del BCE en el lado cauteloso al discutir una mayor relajación."

"Al mismo tiempo, parece haber una creciente confianza en las proyecciones económicas del personal del BCE por parte del Consejo de Gobierno. Esas proyecciones siguen siendo bastante optimistas sobre la desinflación para finales de 2025, y en nuestra opinión justificarán dos recortes de tasas más por parte del BCE este año. La valoración del mercado es menos moderada, en 38 pb."

"El EUR/USD puede moverse dentro del rango 1.08/1.09 hoy, y creemos que el riesgo persistente de una nueva ampliación de los diferenciales de los bonos franceses después de la segunda vuelta de las elecciones del domingo significa que el alza sigue limitada."

Antes de que los titulares sobre un posible reemplazo del candidato demócrata de EE.UU. vuelvan a ocupar el centro del escenario, el enfoque está en el primer dato concreto de EE.UU. para junio: las Nóminas no Agrícolas estadounidenses. La cifra de consenso era de 190.000 (los datos salieron en 206.000) después de la muy fuerte cifra de 272.000 de mayo, señala el analista de ING Francesco Pesole.

Los riesgos a la baja para el USD están presentes

"Los riesgos estaban sesgados hacia una lectura más suave hoy después de la gran caída en el componente de empleo del índice de servicios del ISM. Para ver una gran revisión en las expectativas de tasas de la Reserva Federal hacia el lado moderado, sin embargo, necesitábamos ver que las nóminas se desaceleraran por debajo de 150.000 (lo cual no sucedió) considerando que el gráfico de puntos de la Fed de junio y la creciente probabilidad percibida de una victoria de Trump en noviembre funcionan como contrapesos de línea dura."

"Durante los meses de verano, esperamos ver evidencia de que el mercado laboral de EE.UU. está en el tipo de punto de inflexión al que se han referido algunos miembros de la Fed como Mary Daly. También pensamos que otras sorpresas al alza en las nóminas pueden tener un impacto de mercado asimétrico y más contenido después de los recientes comentarios del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, que sugirieron que la Fed reconoce que las cifras principales pueden sobrestimar el número real."

"Vemos riesgos a la baja para el Dólar hoy, y esperamos que el Índice del Dólar (DXY) se mueva por debajo de 105.00. Una revisión sustancial en las apuestas moderadas de la Fed puede dar algo de respiro al yen, aunque seguimos viendo a la corona de Noruega, y a los dólares australiano y neozelandés como las divisas del G10 mejor posicionadas para un repunte liderado por los macrodatos de EE.UU. en el FX de alta beta."

• El USD/CAD se vuelve volátil tras la publicación del informe de empleo de EE.UU./Canadá para junio.
• El impulso del crecimiento salarial en EE.UU. se desaceleró como se esperaba, mientras que las cifras de empleo superaron las estimaciones.
• El mercado laboral de Canadá experimentó una reducción mientras que las ganancias promedio por hora se aceleraron.

El par USD/CAD exhibe movimientos salvajes por encima del soporte de nivel redondo de 1.3600 en la sesión americana del viernes. El activo Dólar canadiense se vuelve volátil tras la publicación de los datos de empleo de Estados Unidos/Canadá para junio.

El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. mostró que la demanda laboral se mantuvo más fuerte de lo esperado. El número de trabajadores contratados fue de 206.000, superior a las estimaciones de 190.000 pero inferior a la publicación anterior de 272.000. La tasa de desempleo aumentó al 4.1% desde las estimaciones y la publicación anterior del 4.0%.

Mientras tanto, las ganancias promedio por hora se desaceleraron como se esperaba. Anualmente, el impulso del crecimiento salarial se desaceleró al 3.9% desde la publicación anterior del 4.1%. Esto ha aliviado los temores de que las presiones de precios se mantengan persistentes. También aumentaría las expectativas de recortes tempranos de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Actualmente, los mercados financieros esperan que la Fed comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene a la defensiva cerca de 105.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años caen bruscamente cerca del 4.30%.

En Canadá, el mercado laboral enfrentó una reducción inesperada ya que 1.400 empleados fueron despedidos. Los economistas esperaban que el mercado laboral hubiera experimentado una adición de 22.500 nóminas, inferior a la lectura de mayo de 26.700. La tasa de desempleo aumentó a un ritmo más rápido al 6.4% desde las estimaciones del 6.3% y la publicación anterior del 6.2%.

Las ganancias promedio por hora crecieron fuertemente un 5.6% desde la lectura anterior del 5.2%. Esto disminuiría las expectativas de recortes de tasas posteriores por parte del Banco de Canadá (BoC). El BoC tomó su primera decisión de recorte de tasas en junio después de mantener un marco de tasas de interés restrictivo durante más de cuatro años.

• El USD/CHF está cayendo debido a la debilidad del Dólar estadounidense, ya que los datos de EE.UU. reflejan un panorama de enfriamiento de la economía estadounidense. 
• Los datos recientes del sector servicios y del mercado laboral sugieren una debilidad que podría llevar a la Reserva Federal a implementar políticas negativas para el Dólar. 
• El Franco suizo, sin embargo, sigue siendo fundamentalmente débil ya que el Banco Nacional Suizo continúa bajando las tasas de interés en Suiza. 

El USD/CHF alcanzó un máximo de cuatro semanas de 0.9050 el 3 de julio antes de comenzar a retroceder y caer. Actualmente se cotiza en los 0.8980. La caída se ha atribuido más a la debilidad del Dólar estadounidense que a la fortaleza del Franco suizo (CHF). Una serie de datos negativos de EE.UU. ha hecho más probable que la Reserva Federal (Fed) comience a relajar la política monetaria, un movimiento que debilitaría el Dólar estadounidense. 

Gráfico de 4 horas del USD/CHF 

Los datos negativos que han comenzado a pesar sobre el Dólar estadounidense incluyen los datos del PMI de servicios del ISM para junio, que salieron en 48.8 desde 53.8 previamente. Esto fue significativo porque el sector servicios ha sido señalado como un factor clave que contribuye a la alta inflación persistente en la economía de EE.UU., lo que a su vez ha impedido que la Reserva Federal (Fed) baje las tasas de interés. 

Sin embargo, los débiles datos del PMI de servicios del ISM en junio indican que el sector podría estar comenzando a enfriarse, lo que podría reducir aún más la inflación en general y permitir que la Fed recorte las tasas de interés. Aunque las tasas de interés más bajas son positivas para las empresas porque reducen los costos de endeudamiento, son negativas para una moneda porque la hacen menos atractiva para los inversores extranjeros como lugar para estacionar su capital. Por lo tanto, los datos pesaron sobre el Dólar estadounidense y el USD/CHF. 

Las señales de un mercado laboral debilitado también están pesando sobre el Dólar estadounidense. El informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio ha mostrado un aumento en la tasa de desempleo al 4.1% desde el 4.0% cuando no se esperaba ningún cambio. Esta es su cifra más alta desde noviembre de 2021, justo después de la pandemia. Además, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron más de lo esperado a finales de junio, y las solicitudes continuas subieron a 1,858 millones, también la cifra más alta desde noviembre de 2021. Los datos de empleo en general más débiles, añaden al panorama de una economía en enfriamiento.   

El Franco suizo se deprecia por tasas de interés más bajas

Para cualquier par de divisas, la diferencia entre las tasas de interés de las dos monedas, o el "diferencial de tasas de interés", es clave. Como tal, no solo es la proyección de las tasas de interés en EE.UU. sino también en Suiza, lo que determina el tipo de cambio. 

El USD/CHF subió un 2.5% en solo dos semanas a finales de junio después de que el Banco Nacional Suizo (SNB) decidiera recortar su tasa de interés principal en un 0.25% al 1.25%, en su reunión del 20 de junio. Esta fue la segunda vez este año que el SNB decidió recortar su tasa de política.

El gráfico a continuación compara las tasas de política del SNB y la Fed en los últimos tres años. Como se puede ver, mientras ambos comenzaron a subir las tasas de interés para combatir la alta inflación después de la pandemia de Covid, la inflación volvió a niveles normales más rápidamente en Suiza, por lo que el SNB pudo reducir las tasas de interés antes allí. La Fed, en contraste, aún no ha comenzado a recortar las tasas de interés en EE.UU. debido a la alta inflación persistente. Esto ha beneficiado al Dólar estadounidense. 

La reciente serie de datos débiles de EE.UU., sin embargo, hace más probable que la Fed también comience a recortar las tasas de interés en su reunión de septiembre. 

La probabilidad de que la Fed recorte su tasa de política principal, la tasa de fondos federales, en un 0.25% a un límite superior del 5.25% para septiembre, ha aumentado desde mediados de los 60 a finales de junio a alrededor del 75% el viernes 5 de julio, según la herramienta CME FedWatch, que utiliza el precio de los futuros de fondos federales a 30 días en sus cálculos

• El EUR/USD actualiza máximos de tres semanas cerca de 1.0830 debido a múltiples vientos de cola.
• El Euro se fortalece ante la posibilidad de que la extrema derecha no consiga una mayoría absoluta en las elecciones francesas.
• El Dólar se debilita, ya que aumentan las apuestas a un recorte de tipos de la Fed en septiembre.

El par EUR/USD se mantiene por encima del nivel redondo de 1.0800 en la sesión americana del viernes, ya que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de los Estados Unidos mostró que se esperaba un descenso de los ingresos medios por hora en junio. El dato de los ingresos medios por hora es una medida del crecimiento salarial que ha sido uno de los principales factores impulsores de la elevada inflación en el sector servicios. Anualmente, la medida de crecimiento salarial descendió al 3.9%, como se esperaba, desde la lectura de mayo del 4.1%. Mensualmente, los datos económicos crecieron a un ritmo previsto del 0.3%, más lento que el anterior, del 0.4%. Esto ha disminuido los temores de que las presiones sobre los precios sigan siendo obstinadas.

Por su parte, el número de personas contratadas por las empresas en junio fue de 206.000, por encima de las estimaciones de 190.000, pero por debajo de la cifra anterior de 272.000. La tasa de desempleo subió al 4.5%. La tasa de desempleo subió al 4.1%, por encima de las previsiones y del 4.0% publicado anteriormente. Unas nóminas por encima de lo esperado y el descenso previsto en la medida de crecimiento salarial influirían menos en la especulación del mercado sobre recortes de tipos de la Reserva Federal (Fed).

El Dólar estadounidense (DXY) ya se encontraba bajo presión ante las crecientes especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de septiembre. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a seis divisas principales, ha prolongado su racha de pérdidas por séptima sesión y ha registrado un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 105.00.

Los operadores elevaron fuertemente las apuestas a un recorte de tipos para septiembre debido a varios factores, como la mera confianza del presidente de la Fed, Jerome Powell, en que el banco central ha hecho progresos considerables en la inflación, la relajación de la fortaleza del mercado laboral y la contracción del PMI de servicios. 

El informe ADP cambio de empleo de junio mostró una desaceleración inesperada de la contratación en el sector privado. En el mismo periodo, el PMI de servicios mostró una contracción del sector y cayó a su nivel más bajo en cuatro años.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El EUR/USD sube mientras la extrema derecha podría fracasar en su intento de obtener la mayoría absoluta

• El par EUR/USD registra un nuevo máximo de tres semanas cerca de 1.0830 en la sesión europea del viernes. El par EUR/USD se fortalece ante la mejora de las perspectivas del Euro de cara a la segunda vuelta de las elecciones francesas, prevista para el domingo, y la debilidad del Dólar estadounidense (USD).
• El atractivo para el Euro mejora en medio de las expectativas de que la ultraderechista Agrupación Nacional liderada por Marine Le Pen no consiga convertir su victoria de la primera vuelta en una mayoría absoluta debido a la retirada táctica de al menos 200 candidatos de las elecciones legislativas del domingo por parte de una coalición de la alianza entrista liderada por el presidente francés Emmanuel Macron y la izquierda.
• En cuanto a la política monetaria, han disminuido las especulaciones de que el Banco Central Europeo (BCE) vaya a bajar los tipos el 18 de julio, ya que la desinflación en la eurozona parece estar estancándose. El Índice de Precios de Consumo Armonizado (IPCA) básico preliminar, que excluye los artículos volátiles, creció a un ritmo constante del 2.9% interanual en junio. 
• Mientras tanto, los datos de ventas al por menor de la Eurozona han resultado desiguales en mayo. Anualmente, las ventas al por menor crecieron un 0.3%, mientras que los economistas esperaban que el gasto en los comercios minoristas apenas hubiera aumentado. En términos mensuales, las ventas minoristas crecieron un 0.1% tras contraerse un 0.2% en abril, pero no alcanzaron las expectativas de un crecimiento del 0.2%.

Análisis técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de todas las EMAs diarias de corto a largo plazo

El par EUR/USD extiende su racha ganadora por séptimo día consecutivo. El par de divisas principales se fortalece tras estabilizarse por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de 20 y 50 días, que cotizan en torno a 1.0750 y 1.0770, respectivamente. La tendencia general del par EUR/USD también se ha fortalecido, ya que ha saltado por encima de la EMA de 200 días, que cotiza en torno a 1.0800.

La formación del triángulo simétrico en el gráfico diario muestra una fuerte contracción de la volatilidad, lo que indica un volumen bajo y ticks estrechos.

El RSI a 14 días alcanza los 60.00 puntos. ¿Debería activarse el impulso alcista si supera este nivel?

INDICADOR ECONÓMICO

Nóminas no agrícolas

La publicación Nóminas no agrícolas presenta el número de nuevos empleos creados en EE.UU. durante el mes anterior en todas las empresas no agrícolas; la publica la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS). Las variaciones mensuales de las nóminas pueden ser extremadamente volátiles. La cifra también está sujeta a fuertes revisiones, que también pueden desencadenar volatilidad en el tablero Forex. En términos generales, una lectura alta se considera alcista para el dólar estadounidense (USD), mientras que una lectura baja se considera bajista, aunque las revisiones de meses anteriores y la tasa de desempleo son tan relevantes como la cifra principal. La reacción del mercado, por tanto, depende de cómo valore el mercado todos los datos contenidos en el informe BLS en su conjunto.

Última publicación: Viernes 05 de julio de 2024 12:30

Periodicidad: Mensual

Actual: 206.000

Consenso: 190.000

Anterior: 272.000

Fuente: Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. 

¿Por qué es importante para los operadores?

El informe mensual sobre el empleo en Estados Unidos se considera el indicador económico más importante para los operadores de divisas. Publicado el primer viernes siguiente al mes del que se informa, el cambio en el número de puestos está estrechamente correlacionado con el comportamiento general de la economía y es objeto de seguimiento por parte de los responsables políticos. El pleno empleo es uno de los mandatos de la Reserva Federal, que tiene en cuenta la evolución del mercado laboral a la hora de fijar sus políticas, lo que repercute en las divisas. A pesar de que varios indicadores adelantados dan forma a las estimaciones, las nóminas no agrícolas suelen sorprender a los mercados y desencadenar una gran volatilidad. Las cifras reales que superan el consenso tienden a ser alcistas para el USD.

La economía canadiense perdió 1.400 empleos en junio después de crear 26.700 en mayo, según la Oficina de Estadísticas de Canadá. La cifra decepciona notablemente las expectativas del mercado, que esperaba un aumento de 22.500 puestos de trabajo.

La tasa de desempleo ha subido dos décimas en junio, elevándose al 6.4% frente al 6.2% previo y al 6.3% previsto, su nivel más alto desde enero de 2022. La tasa de participación ha bajado levemente al 65.3% desde el 65.4% anterior.

Finalmente, los salarios promedio por hora a nivel interanual crecieron un 5.6%, superando el 5.2% de mayo.

Dólar canadiense reacción

El Dólar canadiense ha reaccionado a la baja tras los datos de empleo de EE.UU. y Canadá, que han mostrado resultados mixtos, ya que el dato estadounidense ha mejorado expectativas, al contrario que el canadiense. El USD/CAD ha subido a máximos del día en 1.3631, y cotiza ahora sobre 
1.3620, ganando un 0.05% diario.

El AUD/USD hizo suelo por debajo de 0.64 el 19 de abril y subió por encima de 0.67 el jueves. El Dólar australiano (AUD) frenó la depreciación del Yen japonés (JPY) y el Yuan chino (CNY), señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

El AUD cotiza por encima de 0.67 el viernes

"El AUD/USD hizo suelo por debajo de 0.64 el 19 de abril y subió por encima de 0.67 el jueves. El repunte fue impresionante, considerando cómo el AUD frenó la depreciación del JPY y el CNY, las divisas de sus dos mayores socios comerciales. Desde el 19 de abril, el par de divisas se ha apreciado un 4.8% hasta 0.6726." 

"Entre abril y mayo, la inflación del IPC de Australia alcanzó un máximo de seis meses del 4% anual, mientras que la inflación del PCE de EE.UU. cayó a un mínimo de tres meses del 2.6% anual. La tasa de desempleo disminuyó al 4% desde el 4.1% en Australia, pero aumentó al 4% desde el 3.9% en EE.UU. El crecimiento de las ventas minoristas de Australia se aceleró al 0.6% mensual desde el 0.1%, pero las ventas minoristas de EE.UU. excluyendo autos se contrajeron al mismo ritmo del 0,1% mensual por segundo mes."

"Los futuros de tasas de interés no descartan otra subida por parte del Banco de la Reserva de Australia este año. Aunque el RBA mantuvo el objetivo de la tasa de efectivo sin cambios en 4.35% en su reunión del 18 de junio, las minutas del RBA mostraron que el comité consideró una subida ante los riesgos al alza de la inflación. Por el contrario, el mercado de futuros ha aumentado las probabilidades de un recorte de la Fed en septiembre al 70% desde el 50% del viernes pasado."

Estados Unidos ha generado 206.000 Nóminas no Agrícolas durante el mes de junio después de haber creado 272.000 en mayo, según ha publicado el Departamento de Trabajo. La cifra mejora en 16.000 los 190.000 empleos esperados por el mercado.

La tasa de desempleo ha subido una décima, elevándose al 4.1% frente al 4% previo y previsto, su nivel más alto desde noviembre de 2021. La tasa de participación ha aumentado al 62.6% desde el 62.5% anterior.

El promedio de ingresos por hora creció un 0.3% a nivel mensual frente al 0.4% previo, tal como se eperaba, mientras que a nivel anual se incrementó un 3.9% tras aumentar un 4.1% el mes anterior, en línea con lo esperado.

Finalmente, el promedio de horas trabajadas a la semana se mantuvo sin cambios en 34.3.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha rebotado con la publicación, subiendo primero a máximos del día en 105.18 para luego caer a 104.84, su nivel más bajo en 22 días. Al momento de escribir, el billete verde cotiza sobre 104.94, perdiendo un 0.19% en el día.

• El EUR/GBP forma un patrón de reversión de dos barras y comienza a descender. 
• Esto ocurre después de que el precio ha llenado una brecha en los gráficos, otra señal de reversión. 
• Se está acumulando evidencia de que la corrección desde los mínimos del 14 de junio se ha revertido y la tendencia bajista intermedia se está reanudando. 

El EUR/GBP está potencialmente reanudando su tendencia bajista a medio plazo después de corregir al alza desde los mínimos del 14 de junio. 

EUR/GBP Gráfico Diario 

El par ha formado un patrón de reversión de dos barras en el pico de la corrección, el 1-2 de julio (rectángulo azul claro), lo cual es un indicador bajista. Las reversiones de dos barras ocurren cuando el precio alcanza un pico y forma una vela verde que es sucedida por una vela roja de forma y tamaño similar. El hecho de que el día después del patrón también fuera bajista es una confirmación adicional. 

EUR/GBP Gráfico de 4 horas

Una indicación adicional de que la tendencia bajista dominante se está reanudando es que EUR/GBP ha llenado la brecha de precios que se abrió entre 0.8472 y 0.8490 (área sombreada en rojo). Esta brecha se puede ver en el gráfico de 4 horas arriba.

Se dice que los precios a menudo se sienten atraídos a llenar brechas y ahora que lo han hecho, hay más posibilidades de que la tendencia bajista se reanude. 

Una ruptura por debajo de 0.8458 (mínimos del 3 de julio y 28 de junio) proporcionaría una confirmación bajista adicional. 

El próximo objetivo bajista sería el mínimo del 25 de junio en 0.8431. 

Alternativamente, si el par se recupera y rompe por encima de 0.8499 (1 de julio), podría indicar una continuación de la corrección al alza, con la media móvil simple de 50 días en 0.8517 proporcionando resistencia y el próximo objetivo al alza. 

• El Gas Natural establece una racha de pérdidas por noveno día consecutivo.
• Los operadores de Gas están bajando los precios, con Netanyahu abierto a una solución diplomática. 
• El Índice del Dólar estadounidense también se relaja, con la presión aumentando antes de la publicación de las Nóminas no Agrícolas. 

El precio del Gas Natural (XNG/USD) desciende por noveno día consecutivo el viernes, casi igualando la corrección que enfrentó en febrero, que fue de diez días. Esta vez, los titulares positivos de Israel tomaron el control cuando Reuters informó que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, reunió un grupo de trabajo diplomático que entrará en negociaciones con Hamas para un alto el fuego y un acuerdo de rehenes. Aunque Netanyahu rápidamente vio que un acuerdo de alto el fuego no significaba que la guerra hubiera terminado, los mercados se centraron en el hecho de que las conversaciones estaban en marcha. 

Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, también se relaja el viernes, por cuarto día consecutivo esta semana. Los operadores están evitando el Dólar antes de la publicación de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de junio en EE.UU. después de que los datos económicos de EE.UU. de esta semana fueran más débiles y a menudo no alcanzaran o superaran las estimaciones y las opiniones de consenso. El temor ahora es que el informe de las NFP pueda ser un gran fallo en las estimaciones y podría convertirse en una pesadilla más tarde este viernes, antes de las elecciones francesas este fin de semana. 

El Gas Natural se cotiza en 2.37$ por MMBtu en el momento de escribir este artículo.  

Noticias y factores del mercado del Gas Natural: Demanda lenta 

• Bloomberg publicó un artículo el viernes afirmando que las compañías privadas de gas en China venden públicamente en el mercado abierto los espacios de importación de Gas Natural Licuado (GNL) en nuevas instalaciones terminales. Esto significa que varios espacios están disponibles, con importadores que no los necesitan ya que la demanda de GNL está enfriándose rápidamente. 
• Rumores de adquisición en la industria del GNL ya que la Compañía Nacional de Petróleo de Abu Dhabi (ADNOC) está considerando una posible oferta por el proveedor de gas australiano Santos, según Reuters.
• Con la caída de los precios del gas en Europa, la volatilidad también está disminuyendo, lo que pone a los operadores de opciones en el banquillo. No se están tomando volúmenes significativos en opciones apostando por aumentos repentinos o picos en los precios del Gas Natural. 
• El recuento de plataformas petroleras de Baker Hughes en EE.UU. se publicará esta tarde cerca de las 17:00 GMT. El número anterior fue un recuento de 479 plataformas. 

Análisis Técnico del Gas Natural: Un poco más

El precio del Gas Natural podría parecer interesante para algunos operadores aventureros que buscan comprar la caída, aunque por ahora solo sería para los más atrevidos. El RSI aún no está cotizando en o por debajo de la barrera de 'sobreventa' y, por lo tanto, tiene más espacio para bajar. Los operadores esperarán el momento adecuado para comprar la caída, lo que podría ver los precios del Gas Natural rebotar hasta 2.52$ inicialmente. 

La SMA de 200 días es la primera fuerza a tener en cuenta al alza, cerca de 2.52$, seguida de cerca por la SMA de 55 días en 2.61$. Una vez por encima, el nivel clave cerca de 3.08$ (máximo del 6 de marzo de 2023) sigue siendo una resistencia clave después de su ruptura falsa la semana pasada, que aún está a un 20% de distancia. 

El nivel de soporte, que podría significar algunas oportunidades de compra, es 2.28$, la SMA de 100 días que se alinea con la línea de tendencia ascendente desde mediados de febrero. En caso de que ese nivel no se mantenga como soporte, busque el nivel clave cerca de 2.13$, que ha actuado como límite y suelo en el pasado. 

Gas Natural: Gráfico Diario

El EUR/USD comenzó julio con pie firme. Los mercados están menos nerviosos debido a las dudas sobre que el partido de extrema derecha Agrupación Nacional obtenga una mayoría absoluta, señala Philip Wee, Estratega Senior de FX de DBS.

La postura de espera y observación del BCE respalda al Euro

"El EUR/USD comenzó julio con un pie firme, apreciándose un 0,9% hasta 1.0812 en los primeros cuatro días." 

"Los mercados se volvieron menos nerviosos debido a las dudas sobre que el partido de extrema derecha Agrupación Nacional obtenga una mayoría absoluta en la segunda vuelta de las elecciones francesas de este domingo. La prima de riesgo denotada por el diferencial de rendimiento de los bonos a 10 años entre los bonos franceses y alemanes alcanzó un máximo de 82 puntos básicos el 27 de junio y se redujo a 67 puntos básicos ayer, su nivel más estrecho desde el 12 de junio."

"El Euro también fue respaldado por la postura de espera y observación del Banco Central Europeo después de su primer recorte de tasas el 6 de junio."

• NZD/USD se fortalece a costa del Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan el NFP de EE.UU. que influirá en las apuestas de recorte de tasas de la Fed.
• Se espera que el RBNZ mantenga su OCR sin cambios en 5.5%.

El par NZD/USD sube por encima de la resistencia de nivel redondo de 0.6100 en la sesión europea del viernes. El activo del Kiwi extiende su racha ganadora por cuarta sesión de negociación el viernes. El par se fortalece ya que el Dólar estadounidense (USD) ha enfrentado una fuerte presión debido al débil PMI de Servicios ISM de Estados Unidos (EE.UU.) y el Cambio de Empleo ADP de junio, lo que aumenta las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

El próximo gran desencadenante que influirá en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre serán los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los economistas esperan que los empleadores de EE.UU. contrataron 190.000 nuevos trabajadores, lo que es inferior a las 272.000 nóminas agregadas en mayo. Se espera que la tasa de desempleo se mantenga estable en 4%.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha caído cerca de 105.00.

En el frente neozelandés, los inversores esperan la decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), que se anunciará el miércoles. Se espera que el RBNZ mantenga su Tasa Oficial de Efectivo estable en 5.5%. Por lo tanto, los inversores se centran principalmente en las perspectivas de tasas de interés.

El NZD/USD está a punto de entregar una ruptura de la formación del Canal Descendente en un marco de tiempo de cuatro horas. Una ruptura en la formación gráfica mencionada resulta en una reversión alcista.

Un cruce alcista, representado por las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días cerca de 0.6100, sugiere que la tendencia general se ha vuelto alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se desplaza al rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere que el impulso se ha inclinado hacia el alza.

Un nuevo impulso alcista aparecería si el activo rompe por encima del máximo del 3 de julio en 0.6130 para objetivos cerca del máximo del 28 de mayo alrededor de 0.6170 y el máximo del 12 de junio de 0.6222.

Sin embargo, un quiebre a la baja por debajo del máximo del 4 de abril alrededor de 0.6050 expondría al activo al soporte psicológico de 0.6000.

Gráfico de cuatro horas del NZD/USD

• La Libra esterlina se desempeña fuertemente, ya que la victoria absoluta de Keir Starmer como primer ministro del Reino Unido ha traído estabilidad en el frente político.
• Los inversores esperan que el BoE comience a reducir las tasas de interés a partir de agosto.
• El Dólar estadounidense bailará al son de los datos de NFP de EE.UU. para junio.

La Libra esterlina (GBP) exhibe una gran fortaleza frente a sus principales pares, excepto el Yen japonés (JPY), en la sesión londinense del viernes. La moneda británica se desempeña fuertemente ya que el Partido Conservador liderado por el primer ministro del Reino Unido, Rishi Sunak, sufrió una derrota después de permanecer en el poder desde 2010 frente al Partido Laborista liderado por Keir Starmer en las elecciones parlamentarias del jueves.

Los inversores esperan que una mayoría absoluta del Partido Laborista haya mejorado significativamente el atractivo de la Libra esterlina. La victoria absoluta de un partido político se considera favorable para sus mercados financieros, a diferencia de cuando los Tories estaban en el poder.

Además, la Libra esterlina superaría fuertemente a las divisas de la Unión Europea (UE) y de los Estados Unidos (EE.UU.), que se espera enfrenten presión debido a la incertidumbre política.

En el frente de la política monetaria, los inversores esperan que el Banco de Inglaterra (BoE) comience a recortar las tasas de interés a partir de la reunión de agosto. El próximo desencadenante para la Libra esterlina serán los datos mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) y de la producción industrial para mayo, que se publicarán el jueves 11 de julio.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina gana más terreno frente al Dólar estadounidense

• La Libra esterlina extiende su alza a cerca de 1.2780 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión europea del viernes. El par GBP/USD registra un nuevo máximo de tres semanas y se espera que repunte aún más hacia la resistencia de nivel redondo de 1.2800 en medio de una venta masiva del Dólar estadounidense.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae aún más cerca del soporte crucial de 105.00. El atractivo del Dólar estadounidense se vuelve vulnerable ya que la confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre ha aumentado.
• Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de recortes de tasas en septiembre ha mejorado al 74,4% desde el 64% registrado hace una semana. Los datos también muestran que la Fed realizará recortes de tasas posteriores en noviembre o diciembre.
• En la sesión del viernes, los inversores se centrarán en los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) para junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los datos oficiales del mercado laboral influirán significativamente en la especulación del mercado sobre los recortes de tasas de la Fed en septiembre.
• Se espera que el informe NFP muestre que los empleadores añadieron 190.000 nóminas, significativamente menos que la publicación anterior de 272.000. Se estima que la tasa de desempleo se haya mantenido estable en el 4%. Los inversores también prestarán atención a los datos de Ganancias Promedio por Hora, que miden el impulso del crecimiento salarial. Se pronostica que las Ganancias Promedio por Hora anuales se hayan desacelerado al 3,9% desde el 4,1% en mayo. En términos mensuales, se estima que la medida del crecimiento salarial haya aumentado a un ritmo más lento del 0,3% desde el 0,4% del mes anterior.
• Un crecimiento salarial y datos de nóminas más fuertes de lo esperado debilitarían las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comience a reducir las tasas de interés en septiembre, mientras que cifras débiles las aumentarían.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se acerca a 1.2800

La Libra esterlina registra un nuevo máximo de tres semanas, ligeramente por debajo de 1.2800 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se fortalece después de romper por encima del retroceso de Fibonacci del 61,8% en 1.2670, trazado desde el máximo del 8 de marzo de 1.2900 hasta el mínimo del 22 de abril en 1.2300. El Cable ha alcanzado ahora el retroceso de Fibonacci del 78,6% en 1.2770.

El par sube por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de 20 días y 50 días cerca de 1.2695 y 1.2675, respectivamente, lo que sugiere que la perspectiva a corto plazo es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 60.00. Un movimiento sostenido por encima de este nivel cambiaría el impulso hacia el alza. 

En declaraciones preparadas para un evento en el Banco de la Reserva de la India (RBI) en Mumbai el viernes, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, dijo el viernes: "aún queda camino por recorrer para alcanzar el objetivo de inflación del 2% de manera sostenida".

Conclusiones adicionales

Reacción del mercado

Estos comentarios no tienen ningún impacto en el Dólar estadounidense frente a sus principales rivales, ya que el Índice del Dólar (DXY) pierde un 0,16% en el día para cotizar a 104,96.

Es probable que el Euro (EUR) suba. Queda por ver si puede alcanzar la resistencia principal en 1.0850, señalan los analistas de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

El próximo nivel a monitorear por encima de 1.0850 está en 1.0900

PERSPECTIVA 24 HORAS: "El EUR se disparó hace dos días. Ayer, indicamos que ‘el repunte fuerte y rápido parece estar exagerado.’ Añadimos, ‘En lugar de seguir subiendo, es más probable que el EUR se negocie en un rango lateral de 1.0750/1.0815.’ Posteriormente, el EUR se negoció entre 1.0782 y 1.0813, cerrando en 1.0810 (+0,22%). Ha habido un ligero aumento en el impulso alcista. Aunque es probable que el EUR suba hoy, queda por ver si puede alcanzar la resistencia principal en 1.0850. Si el EUR rompe por debajo de 1.0770 (el soporte menor está en 1.0790), indicaría que la actual presión alcista leve se ha desvanecido."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (04 de julio, par en 1.0785) sigue siendo válida. Como se indicó, aunque el aumento en el impulso sugiere una mayor fortaleza del EUR, es demasiado pronto para determinar si puede alcanzar la resistencia principal en 1.0850. En general, mantendremos una visión ligeramente positiva del EUR mientras se mantenga por encima del ‘soporte fuerte’ en 1.0745 (el nivel estaba en 1.0730 ayer). Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por encima de 1.0850 está en 1.0900."

• Las ventas minoristas de la Eurozona subieron un 0,3% interanual en mayo frente al 0,1% previsto.
• Las ventas minoristas del bloque llegaron al 0,1% intermensual en mayo frente al 0,2% estimado.

Las ventas minoristas de la Eurozona subieron un 0,3% interanual en mayo, habiendo registrado un crecimiento del 0,6% en abril, según mostraron los datos oficiales publicados por Eurostat el viernes. Los datos superaron el consenso del mercado de 0,1%.

En términos mensuales, las ventas minoristas en el viejo continente aumentaron un 0,1% en el mismo período frente al -0,2% de abril y al 0,2% esperado.

Implicaciones en el mercado de divisas

Los datos mixtos de la Eurozona tuvieron poco o ningún impacto en el Euro. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza en 1.0825, subiendo un 0,17% en el día.

(El título fue revisado el viernes a las 09:04 GMT para decir que "Las ventas minoristas de la Eurozona aumentan un 0,1% mensual en mayo frente al 0,2% esperado," no anual)

• USD/JPY cae ligeramente por debajo de 161.00 ya que el Dólar estadounidense está bajo presión debido a las firmes perspectivas de recorte de tasas de la Fed.
• Se han intensificado los temores de una intervención del BoJ para apoyar al Yen japonés.
• Los inversores esperan el informe NFP de EE.UU. para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés

El par USD/JPY extiende su corrección hacia 161.80 en la sesión europea del viernes. El activo está bajo presión debido a los temores de una intervención de Japón en el dominio de divisas debido a movimientos excesivos unilaterales, que han llevado a una fuerte debilidad del Yen japonés y una venta masiva del Dólar estadounidense (USD) debido a la firme especulación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a bajar las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre.

El Yen japonés lucha por ganar terreno a pesar de que los responsables de la política del Banco de Japón (BoJ) han abogado por un mayor endurecimiento de la política monetaria. El débil Yen japonés ha impulsado las expectativas de inflación de los consumidores, ya que las exportaciones de Japón se han vuelto competitivas a nivel mundial y los costes de importación han aumentado significativamente.

Sin embargo, una fuerte contracción en el Gasto Total de los Hogares en mayo ha generado dudas sobre la senda de subidas de tasas del BoJ. Los datos económicos disminuyeron inesperadamente en un 1,8%. Los economistas pronosticaron que el poder adquisitivo de los hogares habría crecido a un ritmo más lento del 0,1% desde la publicación anterior del 0,5%.

Mientras tanto, la mayor probabilidad de que la Fed comience a reducir las tasas de interés en septiembre ha aumentado el apetito por el riesgo de los inversores. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias nominales en las horas de negociación asiáticas.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, ha caído aún más y ha registrado un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 105.00. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben a cerca de 4,36% antes de los datos de Nóminas No Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.), que se publicarán a las 12:30 GMT.

Según las expectativas, se contrataron 190.000 trabajadores en junio, significativamente menos que la lectura de mayo de 272.000. Se estima que la tasa de desempleo se ha mantenido estable en 4%.

La producción industrial creció un 0.4% anual en España durante el mes de mayo después de subir un 0.8% en abril, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadísticas. Este es el segundo mes consecutivo de aumentos después del descenso del 1.3% sufrido en marzo. A pesar de la subida, la cifra se sitúa por debajo de las expectativas del mercado, ya que se esperaba un incremento del 1.4%.

Por sectores, los bienes de consumo no duradero (2,7%) presentaron la mayor tasa anual de subida. Por el contrario, la energía (-1,3%) registró la menor.

Euro reacción

El Euro sigue fortaleciéndose ante la debilidad experimentada esta semana por el Dólar tras los débiles datos de empleo ADP y del sector servicios, además de por el tono moderado de las declaraciones de Jerome Powell, presidente de la Fed. El EUR/USD alcanza al momento de escribir un máximo de tres semanas en 1.0827, ganando un 0.15% en el día.

• USD/CAD se deprecia ya que los datos más suaves de EE.UU. aumentan las especulaciones de que la Fed reducirá las tasas en 2024.
• Se pronostica que las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. mostrarán un aumento de 190.000 nuevos empleos, por debajo de la lectura anterior de 272.000.
• Se espera que la Variación neta del Empleo en Canadá caiga a 22,5K en junio, desde la lectura previa de 26,7K.

El USD/CAD extiende su racha de pérdidas por cuarta sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3610 durante las primeras horas europeas del viernes. Este descenso se atribuye al debilitamiento del Dólar estadounidense (USD), que podría atribuirse a datos más suaves de Estados Unidos (EE.UU.) que aumentan las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en 2024.

El miércoles, el PMI de Servicios ISM de EE.UU. cayó bruscamente a 48,8 en junio, marcando el mayor descenso desde abril de 2020. Esta cifra estuvo muy por debajo de las expectativas del mercado de 52,5, tras una lectura de 53,8 en mayo. El informe de Empleo ADP mostró que las empresas privadas de EE.UU. añadieron 150.000 trabajadores a sus nóminas en junio, el menor aumento en cinco meses. Esta cifra estuvo por debajo de los 160.000 esperados y fue inferior a los 157.000 revisados a la baja en mayo.

Los operadores esperan los informes de empleo de EE.UU. el viernes, que se espera muestren una desaceleración en el crecimiento del empleo en junio. Se espera que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestren un aumento de 190.000 nuevos empleos, por debajo de la lectura anterior de 272.000. Se anticipa que la media de ganancias por hora en EE.UU. se modere ligeramente, proyectándose una disminución al 3,9% interanual desde la lectura previa del 4,1%.

En el frente del CAD, la modesta caída en el precio del petróleo crudo podría limitar el alza del Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo crudo a Estados Unidos. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 83,50$ por barril en el momento de escribir.

Datos recientes mostraron que la Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) aumentó la producción en junio por segundo mes consecutivo. Esto indica una posible relajación de los mercados de petróleo ajustados en los próximos meses, ejerciendo presión a la baja sobre los precios del petróleo crudo.

Además, el último PMI compuesto de Canadá de 47,5 señaló una contracción en la producción del sector privado y una reducción en las presiones de costos, lo que sugiere que el Banco de Canadá (BoC) podría reducir los costos de endeudamiento. Esto podría presionar al Dólar canadiense y respaldar al par USD/CAD.

El viernes, los operadores esperan la Variación Neta del Empleo en Canadá, que se espera caiga a 22,5K en junio, desde la lectura anterior de 26,7K. Mientras tanto, se proyecta que la Tasa de Desempleo en Canadá aumente a 6,3% desde el 6,2%.

Las expiraciones de opciones de FX para el 5 de julio, corte de NY a las 10:00 hora del Este, a través de DTCC, se pueden encontrar a continuación

- EUR/USD: montos en EUR

• 1.0650 765m
• 1.0675 842m
• 1.0700 2,1b
• 1.0715 1,2b
• 1.0750 1b
• 1.0800 2,9b
• 1.0815 536m

- USD/JPY: montos en USD                     

• 160.00 587m
• 161.00 450m

- GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2605 533m
• 1.2660 436m
• 1.2770 405m

- AUD/USD: montos en AUD

• 0.6500 875m
• 0.6625 512m
• 0.6665 780m
• 0.6700 438m
• 0.6750 829m
• 0.6760 855m

- USD/CAD: montos en USD       

• 1.3670 401m
• 1.3685 432m
• 1.3690 531m
• 1.3775 406m

- NZD/USD: montos en NZD

• 0.6250 437m

• El USD/CHF cae por tercer día consecutivo en medio del prevalente sesgo vendedor en torno al USD.
• Las crecientes apuestas por un recorte de tasas de la Fed en septiembre siguen pesando sobre el Dólar.
• El potencial bajista probablemente se mantenga limitado mientras los operadores esperan la publicación del NFP de EE.UU.

El par USD/CHF se mantiene bajo cierta presión vendedora por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de varios días, por debajo del nivel psicológico de 0.9000 durante la sesión asiática del viernes. Los operadores bajistas ahora esperan un quiebre a la baja sostenido a través de la media móvil simple (SMA) de 100 días antes de posicionarse para una extensión del reciente retroceso desde un pico de un mes tocado a principios de esta semana en medio de la venta sostenida del Dólar estadounidense (USD).

Los datos macroeconómicos más suaves de EE.UU. apuntaron a signos de debilidad en el mercado laboral y una pérdida de impulso en la economía al final del segundo trimestre. Esto reafirma las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a recortar las tasas en septiembre y arrastra al Índice del Dólar (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, a un mínimo de más de tres semanas, lo que, a su vez, se considera un factor clave que ejerce presión a la baja sobre el par USD/CHF. 

Aparte de esto, la caída podría atribuirse además a algunas operaciones de reposicionamiento antes de los muy esperados detalles mensuales de empleo de EE.UU., que se publicarán más tarde durante la sesión americana. El popularmente conocido informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) jugará un papel clave en influir en las expectativas del mercado sobre las decisiones de política futura, lo que, a su vez, debería impulsar la demanda del USD y determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CHF. 

Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumo (IPC) suizo, publicado el jueves, cayó al 1.3% interanual en junio en comparación con el 1.4% interanual esperado. Además, el indicador subyacente bajó al 1.1% anual frente al 1.2% anticipado, lo que podría permitir al Banco Nacional Suizo (SNB) relajar aún más. Además, el SNB había mostrado disposición para intervenir en el mercado de divisas, lo que debería limitar al Franco suizo (CHF) y ofrecer soporte al par USD/CHF.

• El EUR/USD podría probar el límite superior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.0870.
• El RSI de 14 días sugiere una confirmación de una tendencia alcista para el par.
• El par podría encontrar soporte clave alrededor de la EMA de nueve días en el nivel de 1.0766.

El EUR/USD continúa su racha ganadora por séptimo día consecutivo, cotizando alrededor de 1.0820 durante las horas asiáticas del viernes. Un análisis técnico del gráfico diario indica un sesgo alcista, con el par oscilando dentro de un canal ascendente.

Además, el indicador de momentum Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima del nivel 50, sugiriendo una confirmación de una tendencia alcista para el par EUR/USD. Además, un aumento hacia el nivel 70 podría fortalecer el sesgo alcista para el par.

El par EUR/USD podría encontrar resistencia en el límite superior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.0870, seguido por el nivel psicológico de 1.0900. Una ruptura por encima de este último podría fortalecer al par para volver a visitar el máximo de tres meses de 1.0915.

A la baja, el par EUR/USD podría probar el soporte clave alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 1.0766, seguido por el límite inferior del canal ascendente alrededor del nivel de 1.0730.

Una ruptura por debajo de este último podría ejercer presión a la baja sobre el par EUR/USD para navegar la región alrededor del nivel clave de 1.0670, que podría actuar como soporte de retroceso.

EUR/USD: Gráfico Diario

• La Libra esterlina se fortalece mientras se declaran los resultados de las elecciones en el Reino Unido, anticipando una victoria decisiva para el Partido Laborista de Keir Starmer.
• Las encuestas a pie de urna en el Reino Unido predicen que el Partido Laborista ganará 410 escaños en la Cámara de los Comunes de 650 escaños.
• La previsión para las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. sugiere un aumento de 190.000 nuevos empleos, por debajo de la lectura anterior de 272.000.

La Libra esterlina (GBP) continúa su racha ganadora el viernes. A medida que se declaran los resultados de las elecciones en el Reino Unido, las encuestas a pie de urna predicen una victoria aplastante para el Partido Laborista de Keir Starmer, que se espera gane 410 escaños en la Cámara de los Comunes de 650 escaños, mientras que se proyecta que los Conservadores aseguren 131 escaños. El resultado de las elecciones debería estar claro para el viernes temprano.

Derek Halpenny, jefe de investigación de FX en MUFG Bank Ltd., sugiere que una victoria aplastante del Partido Laborista podría ser ventajosa para la Libra esterlina. Una mayoría sustancial otorgaría al Partido Laborista un fuerte mandato para gobernar, lo que podría llevar a una mayor estabilidad política.

El Dólar estadounidense (USD) lucha debido a datos más débiles de EE.UU., alimentando la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría reducir las tasas de interés en 2024. El punto clave el viernes será la publicación de los informes de empleo de EE.UU., que se espera muestren una desaceleración en el crecimiento del empleo en junio. Se espera que las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. muestren un aumento de 190.000 nuevos empleos, por debajo de la lectura anterior de 272.000.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sube mientras los datos de EE.UU. aumentan las probabilidades de recortes de tasas de la Fed

• El informe de Empleo ADP mostró que las empresas privadas de EE.UU. añadieron 150.000 trabajadores a sus nóminas en junio, el aumento más bajo en cinco meses. Esta cifra estuvo por debajo de los 160.000 esperados y fue inferior a los 157.000 revisados a la baja en mayo.
• El PMI de Servicios ISM de EE.UU. cayó bruscamente a 48,8 en junio, marcando la mayor caída desde abril de 2020. Esta cifra estuvo muy por debajo de las expectativas del mercado de 52,5, tras una lectura de 53,8 en mayo.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró en BBC Radio el miércoles que llevar la inflación de vuelta al 2% tomará tiempo y que se necesitan más datos económicos. Sin embargo, el martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central está volviendo al camino de la desinflación, según Reuters.
• Las actas de la reunión de política monetaria de la Reserva Federal del 11-12 de junio, publicadas el miércoles, sugirieron que los funcionarios de la Fed estaban en modo de espera. Algunos participantes enfatizaron el enfoque dependiente de los datos del Comité, con decisiones de política monetaria condicionadas a la evolución de la economía en lugar de seguir un camino preestablecido.
• La Libra esterlina (GBP) sigue ganando terreno mientras los responsables de la política del BoE siguen preocupados por la persistente inflación en el sector de servicios del Reino Unido, lo que les impide considerar una flexibilización de la política. En contraste, la inflación en otros sectores ha disminuido significativamente debido a la débil demanda tanto de los mercados nacionales como extranjeros.

Análisis Técnico: La Libra esterlina mantiene su posición alrededor de 1.2750

El par GBP/USD cotiza alrededor de 1.2760 el viernes. El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista, con el par consolidándose dentro de un canal descendente. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima del nivel 50, lo que sugiere que cualquier aumento adicional podría debilitar la perspectiva bajista.

El par GBP/USD podría desafiar el límite superior del canal descendente cerca del nivel de 1.2780. Una ruptura por encima de este nivel podría potencialmente empujar al par a probar el máximo de junio alrededor de 1.2860.

A la baja, se observa un nivel de soporte significativo en la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 1.2701. Si este nivel se rompe, podría ejercer presión bajista sobre el par GBP/USD hacia la vecindad del límite inferior del canal descendente, aproximadamente alrededor de 1.2612.

GBP/USD: Gráfico diario

• El GBP/JPY atrae a los vendedores por segundo día consecutivo, aunque la baja parece limitada.
• Los temores de intervención provocan cierta cobertura de cortos en JPY y ejercen presión sobre los precios al contado.
• La postura moderada del BoJ y el sentimiento de apetito por el riesgo justifican cierta cautela para los bajistas agresivos.

El cruce GBP/JPY cae por segundo día consecutivo el viernes y se aleja de su nivel más alto desde agosto de 2008, alrededor del área de 206,15 tocada a principios de esta semana. Los precios al contado actualmente se negocian justo por encima de la marca psicológica de 205,00, con una caída de casi el 0,35% en el día en medio de temores de que las autoridades japonesas o el Banco de Japón (BoJ) puedan intervenir en los mercados para apuntalar la moneda nacional. 

De hecho, el Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, cruzó las líneas hoy temprano y dijo que vigilará de cerca los mercados de acciones y divisas con vigilancia, agregando que un Yen japonés (JPY) débil está teniendo un impacto en los precios. Dicho esto, cualquier apreciación significativa del JPY aún parece elusiva a raíz de la postura moderada adoptada por el Banco de Japón (BoJ), que, hasta ahora, se ha mostrado reacio a proporcionar un plan detallado para la reducción de compras de bonos y futuros aumentos de tasas. Aparte de esto, el entorno de apetito por el riesgo prevalente debería limitar el JPY de refugio seguro y limitar las pérdidas para el cruce GBP/JPY. 

La Libra esterlina (GBP), por otro lado, recibe un pequeño impulso después de que las encuestas a pie de urna sugirieran que el principal partido de oposición de Gran Bretaña, el Partido Laborista, estaba listo para ganar una mayoría masiva en las elecciones generales del Reino Unido. Mientras tanto, el resultado prepara el escenario para un recorte de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en agosto, lo que debería actuar como un obstáculo para la Libra y el cruce GBP/JPY. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sobrecomprado en el gráfico diario podría llevar a la toma de beneficios de cara al fin de semana. No obstante, los precios al contado parecen estar listos para terminar en territorio positivo por cuarta semana consecutiva.

• El Dólar australiano extiende sus ganancias ya que la inflación persistentemente alta lleva al RBA a retrasar los recortes de tasas.
• Las actas de la reunión del RBA sugieren un riesgo al alza para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo.
• El Dólar estadounidense lucha mientras los datos más suaves de EE.UU. aumentan las expectativas de que la Fed reduzca las tasas en 2024.

El Dólar australiano (AUD) se aprecia por cuarto día consecutivo el viernes. Este alza podría atribuirse a que la inflación persistentemente alta está llevando al Banco de la Reserva de Australia (RBA) a retrasar posibles recortes de tasas.

Las actas de la reunión de junio del RBA indicaron que el "consejo juzgó que el caso para mantener las tasas estables era más fuerte que el de subirlas." El consejo enfatizó la necesidad de permanecer vigilante respecto a los riesgos al alza de la inflación, señalando que los datos sugerían un riesgo al alza para el Índice de Precios al Consumo (IPC) de mayo.

El par AUD/USD también recibe soporte de un Dólar estadounidense (USD) más débil. El Dólar lucha debido a los datos económicos más suaves de Estados Unidos (EE.UU.) que aumentan las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en 2024. La recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. podría mantener la caída del Dólar estadounidense.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se aprecia debido a la postura de línea dura del RBA

• Según la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves, el superávit comercial de Australia para mayo fue de 5.773 millones de A$ (3.868 millones de $), menor que los 6.678 millones de A$ esperados y por debajo de la lectura anterior de 6.548 millones de A$.
• Las ventas minoristas de Australia, una medida del gasto del consumidor del país, aumentaron un 0,6% mensual en mayo, frente al aumento del 0,1% del mes anterior. Esta cifra superó las expectativas del mercado de un aumento del 0,2%.
• El PMI de servicios de Judo Bank de Australia aumentó a 51,2 mensual, frente al 51,0 del mes anterior, superando la caída prevista a 50,6. Mientras tanto, el PMI compuesto subió a 50,7 mensual, en comparación con 50,6 del mes anterior.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó de 54,0 en mayo a 51,2 en junio, según los últimos datos publicados por Caixin el miércoles. La previsión del mercado era de una cifra de 53,4 en el período informado.
• El PMI de servicios del ISM de EE.UU. cayó bruscamente a 48,8 en junio, marcando la mayor caída desde abril de 2020. Esta cifra estuvo muy por debajo de las expectativas del mercado de 52,5, tras una lectura de 53,8 en mayo.
• El informe de empleo de ADP mostró que las empresas privadas de EE.UU. añadieron 150.000 trabajadores a sus nóminas en junio, el menor aumento en cinco meses. Esta cifra estuvo por debajo de los 160.000 esperados y fue inferior a los 157.000 revisados a la baja en mayo.
• El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, declaró en BBC Radio el miércoles que llevar la inflación de vuelta al 2% llevará tiempo y que se necesitan más datos económicos. Sin embargo, el martes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central está volviendo al camino desinflacionario, según Reuters.

Análisis Técnico: El Dólar australiano ronda 0.6750

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6730 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra una cuña ascendente, lo que sugiere una posible reversión bajista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está ligeramente por debajo del nivel 70. Si el RSI rompe por encima de este nivel, sugeriría que el activo está sobrecomprado y podría experimentar una corrección a corto plazo.

El par AUD/USD probablemente probará el límite superior de la cuña ascendente alrededor de 0.6780, seguido por el nivel psicológico de 0.6800.

A la baja, el par AUD/USD prueba el límite inferior de la cuña ascendente en 0.6730, seguido por la media móvil exponencial (EMA) de 50 días en 0.6635.

AUD/USD: Gráfico Diario