Noticias de mercados

• USD/CHF retrocede un 0,20%, probando niveles de soporte después de que los datos laborales de EE.UU. alimentan expectativas de agresivos recortes de tasas por parte de la Fed.
• El par apunta a una nueva prueba del mínimo del año hasta la fecha de 0.8400, con más objetivos bajistas en 0.8332 y 0.8300.
• Para una recuperación alcista, el USD/CHF debe superar el máximo del 15 de agosto en 0.8748.

El USD/CHF retrocedió al final de la sesión de Nueva York, bajando un 0,20%, ya que los datos de empleo de EE.UU. revelaron que el mercado laboral se está enfriando, lo que podría justificar los recortes de tasas "agresivos" de la Reserva Federal (Fed). Al momento de escribir, el par cotiza en 0.8447 después de alcanzar un máximo diario de 0.8490.

Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

El fracaso del USD/CHF para superar la línea de tendencia de resistencia clave alrededor de 0.8530-50 patrocinó una caída en el par. En su camino hacia el tipo de cambio actual, el par superó la cifra de 0.8500, probada hoy.

El impulso favorece a los vendedores, como muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI). Esto podría ayudar a refrescar el mínimo del año hasta la fecha (YTD) de 0.8400, alcanzado el 29 de agosto.

Si el USD/CHF supera 0.8400, el siguiente soporte sería el mínimo del año pasado de 0.8332 antes de desafiar 0.8300.

El par USD/CHF debe superar el máximo del 15 de agosto en 0.8748 para una recuperación alcista.

Acción del precio del USD/CHF – Gráfico Diario

• El S&P 500 pierde un 0.20% el día de hoy.
• El informe de empleo ADP reportó un incremento en 99.000, decepcionando las expectativas del mercado.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo se ubicaron en 227.000, por debajo de las 230.000 esperadas por el consenso.
• El PMI de servicios ISM subió a 51.5 puntos en agosto, superando los 51.4 registrados en julio.

El S&P 500 estableció un máximo de la sesión en 5.543, atrayendo vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo diario en 5.478. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.505 perdiendo un 0.20% en el día.

El S&P 500 cotiza a la baja un informe de empleo ADP decepcionante

Con base en la información proporcionada por Automatic Data Processing (ADP), los puestos de trabajo aumentaron en 99.000 en el sector privado de Estados Unidos durante agosto, situándose por debajo de los 145.000 nuevos puestos esperados por el mercado y de los 111.000 registrados en julio.

En contraste, el PMI de servicios ISM presentó un incremento a 51.5 puntos en agosto, por encima de los 51.1 puntos estimados y de los 51.4 alcanzados previamente en julio.

Por otro lado, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se ubicaron en 227.000 en la semana que concluyó el 30 de agosto, por debajo de las 230.000 esperadas por el consenso de analistas y de las 232.000 registradas en la semana que concluyo el 23 de agosto.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 estableció una resistencia en 5.654, dada por el punto pivote del 2 de septiembre. El primer soporte lo observamos en 5.293, dado por el mínimo del 9 de agosto que confluye con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente soporte clave está en 5.090, mínimo del 5 de agosto.

Gráfica diaria del S&P 500

• El par EUR/GBP enfrenta una perspectiva mixta a pesar de negociarse por encima de 0.8400.
• Señales bajistas del RSI y MACD, pero el impulso se está aplanando.
• El par podría consolidarse dentro de un rango entre 0.8400 y 0.8450.

En la sesión del jueves, el par EUR/GBP disminuyó levemente a 0.8425 mientras enfrentaba una perspectiva técnica mixta con indicadores planos en terreno negativo. Todo apunta a que los bajistas se están tomando una pausa después de perder más del 1% en agosto.

El RSI permanece en territorio negativo, alrededor de 39, con una pendiente levemente descendente, señalando un impulso bajista aplanado. El MACD imprime barras rojas planas, reforzando aún más la tracción bajista aplanada. Además, los volúmenes han estado disminuyendo en las últimas sesiones.

El par EUR/GBP se está consolidando por encima del nivel de 0.8400 después de los fuertes movimientos a la baja de agosto, que actúa como soporte inmediato, con resistencia en 0.8430. Si el par rompe por encima de este nivel, podría apuntar a 0.8450 y 0.8470. A la baja, el soporte inmediato se ve en 0.8400, seguido de 0.8350.

EUR/GBP Gráfico Diario

• El USD/CLP pierde un 0.05% en el día.
• El cobre sube un 1.30% y alcanza máximos de dos días.
• Los inversionistas estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Chile, a publicarse el día de mañana.

El USD/CLP marcó un máximo del día en 943.86 encontrando vendedores que llevaron la paridad a un mínimo diario en 939.10. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 942.81 frente al Peso chileno, cayendo un 0.05% en el día.

El precio del cobre repunta y alcanza máximos de dos días

El cobre ha reaccionado al alza llegando a máximos del 3 de septiembre, estableciendo un soporte en el corto plazo ubicado en 4.00, cotizando actualmente sobre 4.10 $, ganando un 1.30%, el día de hoy.

Por otro lado, el USD/CLP opera sin cambios significativos, permaneciendo dentro del rango operativo del día de ayer en espera del dato de inflación correspondiente al mes de agosto. El consenso de los analistas espera que el IPC de Chile se ubique en 0.26% por debajo del 0.7% registrado en julio.

Niveles técnicos en el USD/CLP

El USD/CLP reaccionó al alza en un soporte ubicado en 904.25, dado por el mínimo del 27 de agosto. El siguiente soporte clave está en 881.85, punto pivote del 20 de mayo, que confluye con el retroceso al 23.6% de Fibonacci. La resistencia más cercana está en 961.00, máximo del 2 de agosto, que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci.

Gráfico diario del Peso chileno

• El GBP/USD se mantiene por encima de 1.3100, con el RSI mostrando a los compradores en control y apuntando a la resistencia de 1.3200.
• Superar 1.3179 abriría la puerta para desafiar el máximo de marzo de 2022 de 1.3298, con más alzas hasta 1.3437.
• Un retroceso por debajo de 1.3150 podría llevar a probar el soporte clave en 1.3100 y 1.3044, con la SMA de 50 días en 1.2914.

El GBP/USD apunta al alza durante la sesión norteamericana, después de que los datos de empleo de Estados Unidos (EE.UU.) fueran mixtos, mientras que la actividad empresarial se expandió. A pesar de esto, el par se aferra a sus ganancias y cotiza en 1.3166, por encima de su precio de apertura en un 0.15% en el momento de escribir.

Pronóstico del precio del GBP/USD:  Perspectiva técnica

El GBP/USD se ha mantenido por encima de la cifra de 1.3100, pero ha sido limitado al alza hasta ahora, ya que los operadores esperan la publicación de las nóminas no agrícolas de agosto el viernes. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los compradores están a cargo y podrían patrocinar un movimiento hacia 1.3200.

Si el GBP/USD retoma la tendencia alcista y supera 1.3179, se realizará un movimiento hacia 1.3200. Una ruptura de este último expondrá el pico del 23 de marzo de 2022 en 1.3298 antes de desafiar el máximo del ciclo del 1 de marzo de 2022 en 1.3437.

Por el contrario, si los vendedores intervienen y empujan el GBP/USD por debajo de 1.3150, busque un retroceso a 1.3100. A pesar de esto, los bajistas deben superar el mínimo del 3 de septiembre de 1.3087 si quieren mantener la esperanza de tasas de cambio más bajas. Los siguientes niveles clave de soporte serían el máximo del 17 de julio en 1.3044, seguido por la cifra de 1.3000 y la media móvil de 50 días (DMA) en 1.2914.

GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario

Las expectativas de inflación en el Reino Unido siguen siendo persistentes, sugiere la última encuesta del Panel de Decisión del BoE, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Los datos de la encuesta del BoE apoyan una visión cautelosa sobre las tasas

"Mientras que el panel espera que los precios de producción a 3 meses se moderen ligeramente (3,6%, frente al 3,7% en la última encuesta), las expectativas del IPC a 1 año aumentaron a 2,6%, desde el 2,5%. La encuesta no sugirió cambios en las tendencias elevadas de crecimiento salarial y apoya la perspectiva de reducciones cautelosas en las tasas del Reino Unido en los próximos meses."

"Las ganancias de la libra esterlina de ayer parecen un poco más persuasivas desde un punto de vista técnico. Una ganancia sólida en el día refleja signos de acumulación constante de la libra en las caídas durante las últimas sesiones. La resistencia de tendencia desde el máximo de finales de agosto se rompió ayer y ahora sirve como soporte (1.3095). Las ganancias a través de 1.3175 apuntan a 1.3200/25 en el corto plazo."

• El USD/JPY ha roto por debajo de un nivel de soporte clave y está cayendo más. 
• Los mínimos del 5 de agosto son el próximo objetivo en 141.69.

El USD/JPY está reanudando su tendencia bajista a mediano plazo después de una pausa puntual durante agosto.

El par ha roto por debajo de los mínimos clave de 143.45 (mínimo del 26 de agosto), una señal bajista que invierte la tendencia. Los vendedores ahora tienen en la mira los mínimos clave del 5 de agosto en 141.69. 

USD/JPY Gráfico de 4 horas 

El USD/JPY probablemente esté en una tendencia bajista a corto plazo y dado el dicho "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más caídas. 

El par probablemente alcanzará los mínimos de 141.69. Una ruptura por debajo de eso probablemente llevaría a una mayor debilidad hacia el próximo nivel de soporte en 140.44. 

El indicador de momentum del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en sobreventa, sin embargo, se aconseja a los traders no añadir a sus posiciones cortas. Si el RSI sale de la sobreventa, será una señal de que se está desarrollando una corrección al alza contra la tendencia.

• El NZD/USD continúa cotizando en torno a los máximos de su rango a largo plazo. 
• A pesar de la reciente debilidad, la tendencia sigue siendo probablemente alcista y, por lo tanto, es probable que se extienda. 

El NZD/USD cambió de rumbo después de romper la parte superior de su rango de consolidación. Está amenazando con caer de nuevo hacia los mínimos del rango, sin embargo, es demasiado pronto para decirlo con certeza. 

A pesar de la debilidad actual, la tendencia sigue siendo alcista en el gráfico diario, y dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades aún favorecen una recuperación y eventual extensión a máximos más altos. El precio también se mantiene por encima de la línea de tendencia del repunte de agosto, una señal adicional de que la tendencia alcista está intacta. 

NZD/USD gráfico diario 

El Kiwi probablemente alcanzará su próximo objetivo al alza en 0.6409, el máximo de diciembre de 2023. Una ruptura por encima de 0.6302 proporcionaría una confirmación alcista adicional. Otro objetivo está situado en 0.6448, el ratio 0.618 de la altura del rango extrapolado hacia arriba. 

Si el NZD/USD cierra por debajo de la línea de tendencia – actualmente en torno a 0.6160 – podría marcar una reversión a la baja. Una ruptura por debajo de 0.6133 (mínimo del 3 de septiembre) formaría un mínimo más bajo y proporcionaría una confirmación adicional. El siguiente objetivo a la baja estaría en el grupo de medias móviles situadas en 0.6070, seguido por los mínimos del rango en los 0.5850s. 

El MACD aún no ha cerrado por debajo de su línea de señal roja. Si lo hace, proporcionará una señal de venta, aunque tal cruce no sería suficiente por sí solo para señalar un cambio de tendencia. 

• El CAD/JPY se debilita mientras el BoC recorta las tasas de interés por tercera reunión consecutiva. 
• El Yen gana soporte por un aumento en los salarios reales en Japón que refuerza las perspectivas de crecimiento. 
• Una caída en el precio del petróleo crudo WTI por debajo de 70,00 $ por barril pesa aún más sobre el CAD/JPY. 

El CAD/JPY cotiza un cuarto de punto porcentual más bajo en los 106.10 el jueves, ya que el Dólar canadiense (CAD) se debilita por una combinación de la caída de los precios del petróleo – el crudo es la mayor exportación del país – y las expectativas de que el Banco de Canadá (BoC) seguirá recortando las tasas de interés después de una reducción del 0.25% en su reunión de septiembre. Las tasas de interés más bajas son negativas para una moneda ya que reducen las entradas de capital extranjero.

El CAD/JPY ve su tercer día consecutivo de pérdidas después de caer bruscamente el miércoles tras la decisión del BoC de recortar las tasas de interés en un 0.25% por tercera reunión consecutiva, en medio de la caída de la inflación y las preocupaciones sobre el crecimiento. 

En su conferencia de prensa después de la reunión, el gobernador Tiff Macklem adoptó un tono moderado, diciendo "Necesitamos protegernos cada vez más contra el riesgo de que la economía sea demasiado débil y la inflación caiga demasiado." Añadiendo, "Si la inflación continúa disminuyendo en línea con nuestra previsión de julio, es razonable esperar más recortes de tasas."

El CAD/JPY vio más desventajas después de que los datos de Japón mostraran un aumento en los salarios reales, que aumentaron por segundo mes consecutivo en julio y reforzaron las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) volverá a subir las tasas de interés antes de que termine el año. Los salarios reales ajustados a la inflación en Japón aumentaron un 0.4% interanual en julio, ya que las ganancias totales en efectivo aumentaron un 3.6%. 

El miembro de la Junta del BoJ, Hajime Takata, adoptó un tono moderado y dependiente de los datos en un discurso el jueves por la mañana, sin embargo, eso habrá moderado la desventaja para el CAD/JPY. Takata dijo que "basándonos en nuestras audiencias, esperamos más aumentos de tasas en octubre," pero calificó esto añadiendo, "aunque eso fue cuando el Yen se estaba debilitando." 

Aparte de eso, Takata se mantuvo ambivalente diciendo, "Nosotros (el BoJ) no tenemos una idea preestablecida sobre el ritmo de los aumentos de tasas, ni sobre si aumentaremos las tasas varias veces," y añadiendo, "No tenemos más remedio que examinar en cada reunión de política monetaria cómo los movimientos del mercado afectan los balances financieros corporativos, las ganancias y los riesgos para la economía."

El CAD/JPY perdió más terreno después de que el petróleo crudo WTI cayera por debajo del nivel de 70.00$ en medio de rumores de aumentos de producción de la OPEP+ y la desaceleración en China. Los precios más bajos del petróleo son negativos para el CAD ya que es un importante exportador de crudo, pero positivos para Japón, que es un gran importador de petróleo.

Los pedidos de fábrica alemanes aumentaron un 2,9% en julio, una ganancia sorprendente que siguió a un aumento revisado al alza del 4,6% en junio.

El gráfico intradía se inclina un poco más a favor del EUR

"Es una rara buena noticia para la economía que ha mostrado signos de perder impulso recientemente. Sin embargo, los datos de pedidos son volátiles y las tendencias económicas más amplias, reflejadas en encuestas recientes, son claramente débiles."

"Eso no está frenando al EUR en este momento. La volatilidad a corto plazo es firme y la demanda de estructuras alcistas del EUR se refleja en el rebote en la fijación de precios de reversión del riesgo a 1 semana (0,3975 de prima de volatilidad para las opciones de compra)."

"Consideraciones similares se aplican al panorama técnico del EUR. Es probable que haya un movimiento limitado antes del viernes por la mañana, pero la imagen en el gráfico intradía se inclina un poco más a favor del EUR. Las sólidas ganancias de ayer llevaron al EUR por encima de la resistencia de retroceso a corto plazo y apuntan a ganancias adicionales en el área de 1.1120/40. El soporte está en 1.1070."

• El USD/CAD ve una caída por debajo de 1.3500 ya que los débiles datos de nóminas privadas de ADP de EE.UU. enviaron al Dólar estadounidense a la baja.
• Las nuevas nóminas privadas sorprendentemente se sitúan en 99.000, por debajo de las estimaciones de 145.000.
• Se espera que el BoC suavice aún más su política de tasas de interés.

El par USD/CAD enfrenta presiones para mantener el soporte psicológico de 1.3500 en la sesión de Nueva York del jueves. El activo CAD siente presión de venta ya que los datos de empleo de Automatic Data Processing (ADP) de Estados Unidos han resultado sorprendentemente más débiles de lo esperado.

La agencia informó que hubo 99.000 nuevas nóminas en el sector privado en agosto. Los inversores anticipaban que los empleadores privados contrataran a 145.000 buscadores de empleo, más alto que la lectura de julio de 111.000, revisada a la baja desde 122.000. Esto ha profundizado los temores de un deterioro en las condiciones del mercado laboral y ha generado expectativas de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir agresivamente las tasas de interés este mes.

Las crecientes apuestas por un gran recorte de tasas de la Fed han pesado fuertemente sobre el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.00.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del PMI de servicios del ISM de EE.UU. para agosto, que se publicarán a las 14:00 GMT.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) sigue bajo presión ya que los participantes del mercado ven que el Banco de Canadá (BoC) continuará con su política de flexibilización. El BoC redujo sus tasas de interés en 25 puntos básicos (bps) al 4.25% el miércoles. Este fue el tercer anuncio consecutivo de recorte de tasas de interés de 25 bps por parte del BoC. Los analistas de ING dijeron en una nota el miércoles: "Vemos esencialmente al BoC recortando las tasas en 25 bps en cada reunión hasta el próximo verano, momento en el cual se espera que la tasa de política esté en 3%."

De cara al futuro, el Dólar canadiense estará influenciado por los datos del mercado laboral de agosto, que se publicarán el viernes. Se espera que el informe de empleo muestre que los empleadores canadienses contrataron a 26.5K nuevos buscadores de empleo después de despedir a 2.8K trabajadores en julio. Se prevé que la tasa de desempleo aumente aún más al 6.5% desde la publicación anterior del 6.4%.

El Dólar canadiense (CAD) se mantiene sin cambios en la sesión después de deshacerse de los desarrollos domésticos con facilidad ayer, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

El CAD mantiene las ganancias del miércoles

"El recorte de tasas del BoC no fue una sorpresa y, aunque el diferencial de política sobre la Fed es ahora de 125 pb, los mercados esperan que la Fed alcance rápidamente el proceso de flexibilización del BoC en los próximos meses. Mientras tanto, el fin del acuerdo de apoyo de "suministro y confianza" del NDP con el gobierno minoritario liberal no logró mover al CAD. El acuerdo se suponía que duraría hasta mediados de 2025."

"La ruptura no necesariamente acelera las próximas elecciones federales, pero los liberales necesitarán el apoyo del NDP o del Bloc caso por caso para aprobar legislación y/o evitar perder un voto de confianza. El parlamento regresa el 16 de septiembre. Las tendencias a corto plazo del CAD dependen principalmente del informe de empleo de EE.UU."

"Es poco probable que los mercados se muevan demasiado en las próximas 24 horas, pero la sensación técnica del USDCAD es un poco más suave después de que el spot cayera bruscamente desde la resistencia en la zona superior de 1.35 ayer y rompiera el soporte de tendencia/consolidación a corto plazo, ahora resistencia cercana, en 1.3530/35. La debilidad intradía por debajo de 1.3495 puede ver que las pérdidas del USD se filtren un poco más a corto plazo."

El USD se está debilitando un poco en general, pero las tendencias en el FX del G10 están relativamente tranquilas. Los mercados en general están relativamente calmados mientras los participantes del mercado esperan los datos de empleo de EE.UU. del viernes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

USD mixto mientras los mercados se estabilizan antes de los datos de empleo del viernes

"Las acciones están ligeramente mixtas y los principales mercados de bonos han cambiado poco en la sesión. Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años han retrocedido ligeramente. Pero los rendimientos cayeron bruscamente ayer después de que los datos débiles de JOLTS aumentaran las preocupaciones de que el mercado laboral de EE.UU. se está desacelerando, mientras que el Libro Beige señaló una actividad plana o más débil en la mayoría de los distritos de la Reserva Federal."

"Obtenemos más datos esta mañana en forma de los datos de ADP y las últimas cifras de solicitudes semanales. El ADP ha demostrado ser una guía pobre para el NFP, pero un informe débil hoy probablemente aumentará la ansiedad del mercado antes del NFP. Los datos de ISM Services se publican a las 10ET. Japón reportó ganancias salariales más fuertes de lo esperado para julio durante la noche; un aumento del 3,6% interanual en las ganancias de efectivo laboral estuvo muy por delante de las previsiones, reforzando las expectativas de que el BoJ seguirá adelante con otro pequeño aumento de tasas antes de fin de año."

"Las tasas cortas de EE.UU. más bajas (los rendimientos de los bonos a 2 años de EE.UU. cayeron unos 10 puntos básicos en respuesta a los desarrollos de ayer) pesarán—si se mantienen—sobre el USD al menos a corto plazo y pueden ayudar a que el DXY baje en general hacia nuestra estimación de valor justo impulsada por el diferencial de 100,0. Los indicadores técnicos a corto plazo están inclinándose nuevamente a la baja para el índice, que puede haber alcanzado su punto máximo el martes, ya que el rebote del dólar de finales de agosto/principios de septiembre se desvanece. El soporte del DXY es 100,8 y—más fuerte—100,5."

• El Dólar estadounidense se mueve lateralmente antes de una publicación de datos muy importante el jueves. 
• Los mercados siguen preocupados por los vientos en contra para Europa y la citación de Nvidia.  
• El Índice del Dólar estadounidense retrocede y coquetea con una ruptura por debajo de 101.00.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza más débil el jueves, con muchos puntos de datos que se publicarán en un corto período de tiempo. El Dólar ya se debilitó tras el informe de ofertas de empleo JOLTS el miércoles, cuando el número anterior fue revisado y la cifra reciente de julio estuvo por debajo de la estimación. Fue suficiente para que los mercados valoraran más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) y devaluaran el Dólar estadounidense debido a la reducción de la brecha de tasas de interés entre EE.UU. y otros países. 

En cuanto a los datos económicos, dependerá de los operadores experimentados navegar el conjunto de datos que se publicarán el jueves en los mercados. Destacan el cambio de empleo mensual de ADP para las nóminas privadas y las solicitudes iniciales/continuas de subsidio de desempleo semanales, que moverán el Dólar estadounidense. También es notable el dato del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM). 

Resumen diario de los motores del mercado: Navegar a través de los datos

• A las 11:30 GMT, se publicarán los recortes de empleo de Challenger para agosto. El número anterior fue de 25.885.
• A las 12:15 GMT, el cambio de empleo de ADP para agosto llegará a los mercados. Se espera un aumento a 145.000 desde el número anterior de 122.000.
• A las 12:30 GMT, se publicarán los datos semanales de solicitudes de desempleo.
• Se espera que las solicitudes iniciales se mantengan estables en 230.000 en la semana del 30 de agosto, viniendo de 231.000 la semana anterior.
• Se espera que las solicitudes continuas se dirijan a 1,87 millones en la semana del 23 de agosto desde 1,868 millones. 
• A raíz de las solicitudes de desempleo semanales, se publicarán la productividad no agrícola mensual y los costos laborales unitarios para el segundo trimestre. Para la productividad no agrícola, se espera un aumento constante del 2,3%, mientras que los costos laborales unitarios deberían permanecer en 0,9%.
• A las 13:45 GMT, S&P Global entregará su lectura final para los números del PMI de Servicios y Compuesto de agosto. Se espera que los servicios se mantengan estables en 55,2, y se espera que el compuesto se mantenga en la lectura anterior de 54,1. 
• El Instituto de Gestión de Suministros (ISM) cerrará el lote de datos de este jueves a las 14:00 GMT con su lectura de agosto para el sector de servicios:
  • Se espera que el número principal del PMI llegue a 51,1, bajando desde 51,4 en julio.
  • El Índice de Empleo estaba en 51,1 el mes anterior, sin pronóstico disponible.
  • El Índice de Nuevos Pedidos estaba en 52,4 en julio, sin pronóstico disponible.
  • El Índice de Precios Pagados estaba en 57, sin estimación prevista. 
• Las acciones están flotando en los restos después del golpe que recibieron tras la corrección de NVIDIA (NVDA) después de que la compañía recibiera una citación del Departamento de Justicia de EE.UU. por violar las leyes antimonopolio. Todos los principales índices están en rojo, aunque en general menos del 1%.
• La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 55,0% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 45,0% de un recorte de 50 pb.  Se espera otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) en noviembre con una probabilidad del 30,2%, mientras que hay una probabilidad del 49,5% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 20,3% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,76%, el nivel más bajo de esta semana.

Análisis Técnico del Índice del Dólar: Eso no se ve bien

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece estar atrapado en un rango estrecho, permaneciendo allí por ahora después de que los datos del martes no lograran mover la aguja. Con el informe de ofertas de empleo JOLTS el miércoles, la suposición es la misma: cualquier número que esté sustancialmente por encima o por debajo del consenso moverá el DXY en cualquier dirección. Mientras tanto, los mercados están dando una mayor probabilidad a un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed este mes. 

La primera resistencia en 101,90 está comenzando a parecer muy difícil de superar después de que ya desencadenara un rechazo a principios de esta semana. Más arriba, se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103,18.  Finalmente, un nivel de resistencia fuerte cerca de 104,00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.

A la baja, 100,62 (el mínimo del 28 de diciembre) podría ver pronto una prueba en caso de que los datos apoyen más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.  Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99,58, será el nivel definitivo a tener en cuenta. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 llegarán cerca de 97,73.

Índice del Dólar: Gráfico Diario

El BCE casi con certeza recortará las tasas en 25 pb la próxima semana. Aunque el banco central se abstendrá de dar una orientación firme sobre los pasos futuros, creemos que las previsiones del personal que muestran la inflación en el objetivo a mediano plazo apoyan un ritmo trimestral de recortes de tasas, señalan los economistas de Nordea, Jan von Gerich y Tuuli Koivu.

El BCE está listo para anunciar otro recorte de tasas de 25 pb

"El BCE está listo para anunciar otro recorte de tasas de 25 pb, y esperamos que la comunicación esté en línea con nuestra visión de recortes de tasas trimestrales continuos. No se deben esperar señales claras sobre el momento de los próximos pasos de la política."

"Es probable que la previsión de inflación del personal para el corto plazo vea pequeñas revisiones al alza, mientras que las cifras a mediano plazo apuntan a una estabilización de la inflación alrededor del objetivo del dos por ciento. Los mercados financieros podrían ver movimientos algo moderados ante cualquier comentario suave de Lagarde."

• El USD/CHF se mantiene a la baja cerca de 0.8450 en medio de la debilidad del Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan los datos de empleo de ADP y el PMI de servicios ISM de EE.UU. para agosto.
• Una mayor desaceleración de la inflación suiza aumenta las expectativas de más recortes de tasas del SNB.

El par USD/CHF exhibe un rendimiento moderado cerca de 0.8450 en la sesión europea del jueves. El activo del Franco suizo permanece bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) extiende su caída después de que los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para julio levantaran banderas rojas sobre las condiciones actuales del mercado laboral.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae aún más por debajo de 101.20.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos de empleo de ADP y el PMI de servicios ISM de EE.UU. para agosto para obtener nuevas pistas sobre el tamaño potencial del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) este mes. Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés en la reunión de septiembre, pero los operadores están divididos sobre la magnitud del recorte de tasas de interés.

En la región suiza, la constante disminución de las presiones inflacionarias ha generado expectativas de que el Banco Nacional Suizo (SNB) suavizará su política monetaria por tercera vez consecutiva este mes. El SNB ha reducido sus tasas de interés clave en 50 puntos básicos (bps) este año a 1.25%.

El USD/CHF cae hacia el soporte horizontal trazado desde el mínimo del 28 de diciembre de 2023 de 0.8333 en un marco de tiempo diario. Las perspectivas a corto y largo plazo del activo del Franco suizo siguen siendo bajistas ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que un fuerte impulso bajista está intacto.

Aparecería más caída si el activo rompe por debajo del mínimo del 5 de agosto de 0.8432, lo que arrastraría al par hacia el soporte de nivel redondo de 0.8400 y el mínimo del 28 de diciembre de 2023 de 0.8333.

Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo semanal cerca de 0.8540 impulsará el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.8600, seguido por el máximo del 20 de agosto de 0.8632.

USD/CHF gráfico diario

USD/SGD cayó. El par estaba por última vez en niveles de 1.3030, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Es probable una consolidación mientras los mercados esperan los datos de empleo de EE.UU.

"El impulso diario es levemente alcista mientras que el RSI cayó. Es probable una consolidación mientras los mercados esperan los datos de empleo de EE.UU. Una cifra más baja podría llevar a los mercados a valorar aún más un recorte de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la próxima reunión del FOMC."

"Eso podría traducirse en una debilidad del USD. Soporte en 1.30 (mínimo reciente). Resistencia en 1.31 (DMA de 21), niveles de 1.3160 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo al mínimo de 2024). El S$NEER se estimó por última vez en ~1.89% por encima de nuestro punto medio implícito por el modelo."

La reforma judicial de México dio otro paso adelante ayer cuando la cámara baja del parlamento aprobó el texto básico de la legislación. Aunque los detalles de la reforma aún serán debatidos y votados en los próximos días, lo que significa que aún podría haber cambios, es probable que la mayor parte de la reforma permanezca sin cambios, señala Michael Pfister, estratega de FX de Commerzbank.

Es probable que el USD/MXN pruebe niveles más altos a corto plazo

"Esto no debería sorprender dado la cómoda mayoría de la coalición en la cámara baja. La votación en el Senado probablemente será más emocionante, pero aquí también, la coalición ha hecho progresos. Dos diputados de la oposición se han unido recientemente a la alianza, dejándola a solo un voto de la mayoría de 2/3 que necesita. Es probable que el voto faltante se encuentre en las próximas semanas."

"Si bien se ha vuelto más claro en las últimas semanas que se logrará la mayoría necesaria de dos tercios, y el deseo de la Alianza de impulsar los cambios lo más rápido posible, es probable que el peso siga bajo presión. Por un lado, la presidenta entrante Claudia Sheinbaum recientemente aumentó las esperanzas al pedir más tiempo."

"Por otro lado, hay una creciente oposición a la reforma, lo que podría ejercer más presión sobre el peso. Por ejemplo, los jueces de la Corte Suprema se unieron recientemente a la huelga del personal judicial, mientras que también hay afirmaciones de que la reforma viola el Tratado de Libre Comercio de América del Norte. Por lo tanto, creemos que es probable que el USD/MXN pruebe niveles más altos en los próximos días."

• El petróleo crudo sube ligeramente hacia los 70 $ después de extender las pérdidas el miércoles. 
• La OPEP está cerca de llegar a un acuerdo para retrasar su aumento de producción con el fin de apoyar los precios del petróleo.   
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza justo por encima de 101.00 en medio de una renovada presión a la baja. 

El petróleo crudo sube el jueves, cerca del 1% en el día, en medio de titulares que indican que la OPEP tiene un acuerdo al alcance para retrasar la normalización de la producción prevista. El plan inicial del cartel del petróleo era aumentar la producción en 180.000 barriles adicionales por día en octubre, pero la reciente perspectiva de demanda desalentadora podría poner los precios en una trayectoria descendente adicional si la OPEP abre las compuertas demasiado pronto y demasiado rápido. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, está cayendo hacia 101.00 después de que los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. del miércoles sugirieran que las condiciones del mercado laboral están disminuyendo rápidamente. No solo se revisaron a la baja las cifras del mes anterior, sino que también el número real de julio fue muy inferior a los 8 millones. En este escenario, los mercados están comenzando a descontar más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., lo que pesa sobre el Dólar estadounidense.  

El jueves, los operadores analizarán el informe de empleo de ADP y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo para obtener más pistas sobre el estado del mercado laboral de EE.UU. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 69,34 $ y el Brent crudo a 73,21 $.

Noticias sobre Petróleo y los mercados: La OPEP sigue gritando

• Bloomberg informa el jueves que, según varios delegados, la OPEP+ está cerca de un acuerdo para posponer el aumento de la oferta de petróleo.
• El Índice de Commodities de Bloomberg podría seguir bajando con el resurgimiento de los temores de recesión en EE.UU., lo que podría significar más caídas para los precios del petróleo crudo, informa Bloomberg. 
• Reuters informa que la compañía nacional de petróleo de Malasia, Petroliam Nasional Bhd. (Petronas), ha registrado una caída del 19% en el ingreso neto del primer semestre debido a mayores impuestos y una reducción de su base de activos.
• La Administración de Información Energética (EIA) informará el jueves sobre la variación de las reservas de petróleo crudo de EE.UU. para la semana que finalizó el 30 de agosto. El número anterior fue una reducción de 846.000 barriles, con una reducción esperada de 900.000 barriles. 
• La variación de las reservas de petróleo crudo de EE.UU. del Instituto Americano del Petróleo (API) mostró una fuerte reducción de 7,8 millones de barriles, más del doble de la reducción de 3,4 millones de la semana anterior y de la reducción esperada de 900.000 barriles por parte de los mercados. 

Análisis técnico del petróleo: La paciencia es una virtud 

La acción del precio del petróleo crudo probablemente será muy complicada. Desde un punto de vista puramente técnico, los precios del crudo podrían bajar un poco más antes de encontrar finalmente un soporte vital para rebotar. Esta tesis se confirma por el indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI), que no ha tocado ni probado la región de sobreventa, dando una falsa impresión de que el rebote ya ha comenzado. Aun así, los factores fundamentales importan más aquí y el diablo estará en los detalles del aplazamiento de la OPEP. Este retraso parece ser el mínimo necesario para mantener los precios del petróleo crudo a flote en los niveles actuales. 

Al alza, los 75,27 $ perdidos serán el primer nivel al que volver. A continuación, el doble nivel en 77,43 $ se alinea con una línea de tendencia descendente y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de ella, la SMA de 100 días en 78,00 $ podría desencadenar un rechazo.  

A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ ha sido roto. Desde aquí, la gran cifra de 68,00 $ es el primer nivel a observar, seguido de 67,11 $, que es el punto más bajo del triple fondo visto en junio de 2023. 

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

El Dólar Australiano (AUD) vio un leve repunte en medio de una amplia debilidad del USD después de que los datos de empleo decepcionaran mientras que los datos del PIB de AU se mantuvieron, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Impulso alcista en el gráfico diario se desvanece

"Esta mañana, la Gobernadora del RBA, Bullock, reiteró 'que es prematuro pensar en recortes de tasas'. Explicó que la junta del RBA busca equilibrar la reducción de la inflación en un plazo razonable y mantener la mayor cantidad posible de los recientes logros del mercado laboral de Australia, con el desempleo en un bajo 4,2%."

"También habló sobre los inconvenientes de los períodos prolongados de alta inflación y cómo el episodio actual está perjudicando desproporcionadamente a los trabajadores de bajos ingresos y a los jóvenes australianos."

"El par se situó por última vez en niveles de 0.6725. El impulso alcista en el gráfico diario se desvaneció mientras que la caída en el RSI se moderó. El reciente retroceso ha encontrado un soporte interino en 0.6690/0.6700 (21 DMA, reciente mínimo). Una ruptura decisiva puede abrir espacio para una mayor caída hacia 0.6640. Resistencia en 0.6730, 0.6790."

Como se esperaba, el Banco de Canadá (BoC) recortó nuevamente las tasas de interés ayer en 25 puntos básicos, hasta el 4.25%, señala Michael Pfister, estratega de FX de Commerzbank.

El BoC recortará las tasas en 25 p.b. en cada una de las dos reuniones restantes

"Esto significa que ahora ha recortado las tasas en las últimas tres reuniones. Al mismo tiempo, quedó claro entre líneas que es probable que se produzcan más recortes de tasas en las próximas reuniones. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, enfatizó en sus comentarios iniciales que se pueden esperar más recortes de tasas mientras la inflación continúe moderándose como se espera. Al mismo tiempo, el BoC ahora quiere ver un repunte del crecimiento."

"Las sorprendentemente fuertes cifras de crecimiento en el segundo trimestre no cambiaron esto, ya que fueron impulsadas principalmente por el gasto gubernamental y la inversión, con poca contribución del consumo privado. En resumen, a menos que la inflación repunte inesperadamente en los próximos meses, es probable que el BoC recorte aún más las tasas. Nuestro escenario base sigue siendo un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las dos reuniones restantes de este año."

• El AUD/USD se mantiene en un rango estrecho por encima de 0.6700 a pesar de múltiples vientos favorables.
• Una orientación de línea dura de Bullock del RBA sobre las tasas de interés no logra impulsar al Dólar australiano (AUD).
• Los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. pesan fuertemente sobre el Dólar estadounidense.

El par AUD/USD cotiza en un rango estrecho por encima del soporte de nivel redondo de 0.6700 en la sesión europea del jueves. El activo australiano no encuentra ofertas a pesar de la debilidad del Dólar estadounidense (USD) y la orientación de línea dura de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, sobre las tasas de interés.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, extiende su caída por debajo de 101.20. El Dólar estadounidense enfrentó presión de venta tras la publicación de los débiles datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, lo que levantó banderas rojas sobre las condiciones del mercado laboral.

Michele Bullock dijo en su discurso en la Fundación Anika en la sesión asiática del jueves, "Si la economía evoluciona en términos generales como se anticipa, la junta no espera estar en posición de recortar las tasas en el corto plazo." Sus comentarios fortalecieron la especulación del mercado de que es poco probable que el RBA recorte las tasas de interés este año.

El activo australiano se consolida mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre cuánto recortará las tasas de interés la Reserva Federal (Fed) en su reunión de septiembre.

Se anticipa ampliamente que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés este mes, ya que los riesgos a la baja para el mercado laboral de Estados Unidos (EE.UU.) han aumentado y el progreso en el proceso de desinflación hacia el objetivo del banco del 2% se mantiene intacto. Para obtener pistas significativas sobre el probable tamaño del recorte de tasas, los inversores esperan los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes.

En la sesión de hoy, los inversores se centrarán en el cambio de empleo de ADP y el PMI de servicios del ISM de EE.UU. para agosto. Los economistas estiman que las nóminas en el sector privado aumentaron en 145.000 desde 122.000 en julio. En el mismo período, se espera que las actividades en el sector servicios, que representa dos tercios de la economía, hayan crecido a un ritmo más lento de 51,1 desde la lectura anterior de 51,4.

Se supo que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, había reiterado que es probable que sigan más subidas de tasas siempre que se cumpla la perspectiva del BoJ. Señaló que incluso después de la subida de tasas de julio, la tasa de interés real seguirá siendo significativamente negativa, lo que continuará apoyando a la economía real, señala Chris Turner, estratega de FX de Commerzbank.

Es probable que el yen vuelva a estar bajo presión de depreciación

"La tasa de interés real es claramente negativa. Comparándola con el resto del G10, está claro que la tasa de interés real japonesa es, con diferencia, la más negativa, ergo la más expansiva. Todos los demás bancos centrales han respondido al shock inflacionario de los últimos años subiendo las tasas de interés drásticamente. La inflación está cayendo ahora en todo el mundo, por lo que sus tasas de interés reales se están volviendo positivas. Solo se sabe que el BoJ ha perdido el ciclo."

"La inflación japonesa es principalmente impulsada externamente, es decir, un proceso inflacionario autosostenido aún no ha comenzado. Desde este punto de vista, no hay necesidad de endurecer la política monetaria. Tampoco es el crecimiento lo suficientemente fuerte como para justificar el endurecimiento de las riendas. El PIB de Japón solo ha vuelto recientemente a los niveles previos a la pandemia. Eso lo convierte en el peor desempeño del G7. Por lo tanto, la tasa de interés real actual no parece ser expansiva de una manera que apoye suficientemente a la economía real."

"A corto plazo, no importa para el yen si las subidas de tasas están fundamentalmente justificadas o no. De cualquier manera, el yen se beneficia del diferencial de tasas de interés, como vimos el martes después del anuncio. Sin embargo, a mediano plazo, si el BoJ innecesariamente asegura que las presiones inflacionarias se disipen y al mismo tiempo pone presión sobre la economía real con una política monetaria más restrictiva, es probable que el yen vuelva a estar bajo presión de depreciación a mediano plazo."

El USD/JPY continuó cotizando a la baja, siguiendo la amplia caída del USD, los rendimientos de los UST, señalan los estrategas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

El USD/JPY continúa cotizando a la baja

"A principios de la semana, el gobernador del BoJ presentó un documento a un panel gubernamental, que reiteró que el BoJ continuaría subiendo las tasas de interés si la economía y los precios se comportan como espera el BoJ. Los cambios de política del Fed-BoJ provocarán un estrechamiento de los diferenciales de rendimiento UST-JGB y esto debería seguir sustentando la dirección general de viaje del USD/JPY a la baja."

"El par se vio por última vez en 143.53. El impulso alcista en el gráfico diario se está desvaneciendo mientras que el RSI cayó. Es probable que el comercio lateral continúe. Soporte en 143.45 (reciente mínimo), niveles de 142. Resistencia en 145.90 (DMA de 21), 147.20 (reciente máximo)."

• Las ventas minoristas de la Eurozona caen un 0,1% interanual en julio frente al +0,1% previsto.
• Las ventas minoristas del bloque llegaron al 0,1% intermensual en julio frente al 0,1% estimado.

Las ventas minoristas de la Eurozona cayeron un 0,1% interanual en julio después de haber bajado un 0,4% en mayo, según los datos oficiales publicados por Eurostat el jueves. Los datos no alcanzaron el consenso del mercado de +0,1%.

En términos mensuales, las ventas minoristas en el viejo continente aumentaron un 0,1% en el mismo periodo frente al -0,4% de junio y el +0,1% esperado.

Implicaciones en el FX

Los datos mixtos de la zona euro no logran mover la aguja en torno al Euro. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza un 0,15% más alto en el día a 1.1100.

Septiembre es típicamente un mes pobre tanto para el EUR/USD como para el índice ponderado por comercio del Euro, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.  

El EUR se consolidará justo por debajo de 1.1100

"No estamos seguros de qué hay detrás de eso, pero en el lado del EUR/USD puede estar relacionado con la fecha límite del 15 de septiembre para el impuesto corporativo de EE.UU. para aquellas empresas con un año fiscal que termina el 30 de junio. A menos que veamos un aumento muy pronunciado en la tasa de desempleo de EE.UU. mañana, parece muy difícil que el EUR/USD rompa el rango de negociación de 18 meses de 1.05-1.11 este mes."

"En Europa hoy, hemos visto algunos datos sorprendentemente fuertes de pedidos de fábrica de julio en Alemania, con el mes anterior también revisado al alza."

"El EUR/USD ha mantenido el soporte en 1.1040 esta semana y probablemente se consolidará justo por debajo de 1.1100 – a menos que los datos de EE.UU. de hoy sorprendan a la baja."

• El EUR/GBP lucha por ganar tracción significativa y oscila en un rango el jueves.
• La formación de un rectángulo aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista.
• Una ruptura convincente por debajo de la cifra redonda de 0.8400 debería allanar el camino para pérdidas más profundas.

El cruce EUR/GBP oscila en una banda estrecha durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotiza alrededor de la zona de 0.8425-0.8430, justo por debajo de un máximo de una semana tocado anteriormente este jueves.

La Libra Esterlina (GBP) continúa con su rendimiento relativo superior a raíz de las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) probablemente será más lento que en la Eurozona o en los Estados Unidos. Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como un obstáculo para el cruce EUR/GBP. Dicho esto, la moneda compartida se beneficia de la aparición de algunas ventas de continuación en torno al Dólar estadounidense (USD), lo que ayuda a limitar la caída del par de divisas. 

Mirando el panorama general, la acción del precio dentro del rango observada desde el miércoles pasado constituye la formación de un rectángulo en el gráfico diario. Esto podría clasificarse como una fase de consolidación bajista en el contexto de la reciente caída desde un pico de varios meses tocado en agosto. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo, lo que sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/GBP es a la baja. 

Dicho esto, una fuerza sostenida más allá de la resistencia del rango de negociación cerca de la región de 0.8435 podría provocar algunas compras técnicas y elevar los precios al contado al siguiente obstáculo relevante cerca de la zona de 0.8465-0.8470. Este último coincide con la media móvil simple (SMA) de 50 días, que si se supera decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores alcistas. El cruce EUR/GBP podría entonces apuntar a recuperar la marca psicológica de 0.8500 y subir aún más a la zona de resistencia de 0.8515.

Por otro lado, la zona de 0.8415 probablemente protegerá la caída inmediata antes de la marca de 0.8400, o un mínimo de más de un mes tocado el 30 de agosto. Algunas ventas de continuación se verán como un nuevo desencadenante para los operadores bajistas y expondrán el mínimo anual, alrededor de la región de 0.8385-0.8380 tocada en julio. Los precios al contado podrían eventualmente caer al mínimo de agosto de 2022, alrededor de la zona de 0.8410 en ruta a la cifra redonda de 0.8400.

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP

Desde su pico especulativo en mayo, los precios de los metales básicos cayeron bruscamente hasta principios de agosto, con el índice LME cayendo un 18,7% desde el pico hasta el valle, con el Níquel y el Cobre registrando las mayores caídas, señalan los estrategas de materias primas de NAB.  

Metales volátiles buscan dirección tras la corrección

"Los precios se recuperaron desde este mínimo relativo, subiendo casi un 10% a finales de agosto, liderados por el Aluminio y el Zinc, antes de que el índice volviera a disminuir un poco."

"El aumento liderado por el Cobre en los metales básicos entre principios de abril y mediados de mayo se produjo a pesar de un creciente excedente en los mercados de Cobre. Los datos del International Copper Study Group muestran que la oferta refinada superó el consumo en alrededor de 488 kt en la primera mitad de 2024 (en comparación con alrededor de 115 kt para el mismo período en 2023)."

"Tras las fuertes correcciones en los precios de los metales, hemos revisado nuestras previsiones para los metales básicos a la baja, aunque señalamos que el alto grado de volatilidad en estos mercados significa que hay un riesgo considerable en torno a estas previsiones tanto al alza como a la baja."

En una encuesta realizada durante nuestro seminario web Economics Live ayer, el 25% de los encuestados consideró que el EUR/USD terminaría el año por encima de 1,13, mientras que el 46% pensó que se mantendría aproximadamente estable en un rango de 1,10-1,13. Esto fue un cambio sutil respecto a los resultados de la encuesta a principios de junio, que mostraron que el 47% esperaba que el EUR/USD terminara el año en un rango de 1,07-1,11 y el 30% esperaba 1,02-1,07, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.

El DXY se negociará bien dentro de un rango de 101-102

"Sorprendentemente, solo el 1% de los encuestados ahora espera que el EUR/USD termine el año por debajo de 1,07. El cambio de tono sin duda refleja la experiencia más reciente de una venta masiva del dólar del 5% desde principios de julio y la certeza de que la Fed está a punto de embarcarse en un ciclo de flexibilización. Como advertimos en el seminario web, tenemos una ligera tendencia bajista del dólar antes de las elecciones de EE.UU. a principios de noviembre, pero después el análisis de escenarios toma el control. " 

"En términos de factores a corto plazo para la historia del dólar, los pobres datos de ofertas de empleo JOLTS de ayer vieron la tasa terminal de la Fed en dos años fijada a un nuevo mínimo: el OIS de 1m USD a dos años ahora está en 2,85%. En otras palabras, el mercado está jugando con una tasa terminal por debajo del 3%, lo cual es bajista para el dólar. El descuento del rendimiento del Tesoro a dos años respecto a los Fondos Federales es actualmente muy profundo en 175pb, pero presumiblemente una vez que la Fed comience a recortar, los rendimientos a corto plazo de EE.UU. pueden bajar otro tramo y suavizar el USD."

"Hoy el enfoque está en los datos de empleo de ADP, las solicitudes iniciales y el índice de servicios ISM. La publicación de anoche del Libro Beige de la Fed mostró que la actividad estaba desacelerándose, pero que los distritos de la Fed aún no habían visto un aumento material en los despidos. Veamos qué nos trae el evento principal de esta semana: los datos de empleo de agosto de mañana. A menos que haya una fuerte caída en algunos de los números de hoy, espere que el DXY se negocie bien dentro de un rango de 101-102. Pero la tendencia de varias semanas es bajista."

• El USD/CAD podría probar la barrera inmediata en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3521, seguido por la EMA de 14 días en el nivel de 1.3546.
• El indicador de momentum MACD muestra una convergencia por debajo de la línea de señal, sugiriendo un debilitamiento de la tendencia bajista.
• El nivel psicológico de 1.3500 aparece como el soporte inmediato para el par.

El USD/CAD cotiza lateralmente alrededor de 1.3510 durante las horas europeas del jueves. El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista para el par USD/CAD, ya que la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está posicionada por debajo de la EMA de 14 días.

Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca del nivel 30, confirmando la tendencia bajista general en juego pero también sugiriendo una posible corrección pronto.

El indicador de momentum Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere una tendencia a la baja para el par USD/CAD, ya que la línea MACD está posicionada por debajo de la línea central. Sin embargo, la línea MACD podría cruzar por encima de la línea de señal, sugiriendo un posible debilitamiento de la tendencia bajista.

A la baja, el par USD/CAD prueba el nivel psicológico de 1.3500. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y empujar al par a navegar la región alrededor del mínimo de siete meses en 1.3441, registrado el 28 de agosto.

En términos de resistencia, la barrera inmediata aparece en la EMA de nueve días en el nivel de 1.3521, seguido por la EMA de 14 días en el nivel de 1.3546. Una ruptura por encima de estas EMAs podría debilitar el sesgo bajista y llevar al par a probar el nivel de "soporte de retroceso se convierte en resistencia de retroceso" en 1.3590, seguido por el nivel psicológico de 1.3600.

USD/CAD: Gráfico Diario

El Euro (EUR) estuvo un poco más firme en medio de una amplia debilidad del USD durante la noche, señalan los estrategas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario es levemente bajista

"El par estaba por última vez en 1.1098. El impulso diario es levemente bajista mientras que el RSI se mantuvo plano. Es probable que el comercio sea lateral con el USD como el principal motor de la dirección. Soporte en 1.1026 (reciente mínimo), 1.10, 1.0930 (61.8% retroceso de fibo del máximo al mínimo de 2024)."

"Resistencia en 1.12 (reciente máximo) y 1.1280 (máximo de 2023). Esta semana, el enfoque está en las ventas minoristas (jueves) y el PIB (viernes). Datos decepcionantes podrían mover la aguja para que los mercados valoren un BCE más moderado y para que el EUR cotice a la baja."

Timo Wollmershaeuser, jefe de investigación económica del influyente instituto IFO de Alemania, dijo el jueves que se espera que la economía alemana se estanque este año, en comparación con el crecimiento del 0.4% proyectado anteriormente. 

Conclusiones adicionales

"La economía alemana está estancada y se tambalea en la calma chicha, mientras que otros países están sintiendo el auge."

"Se espera que la economía crezca un 0.9% el próximo año, por debajo del 1.5% previsto anteriormente."

"En 2026, es probable que el Producto Interior Bruto aumente un 1.5%, según el instituto económico."

Se espera que la inflación alemana caiga al 2.2% este año, desde el 5.9% del año pasado.

"La situación de los pedidos es mala y las ganancias en el poder adquisitivo no están llevando a un mayor consumo, sino a mayores ahorros porque la gente está insegura."

"Es probable que el desempleo aumente debido a la debilidad económica, subiendo al 6.0% en 2024 desde el 5.7% en 2023. Luego caerá al 5.8% el próximo año y alcanzará el 5.3% en 2026."

Reacción del mercado

El par EUR/USD hace caso omiso de estos comentarios, sumando un 0,16% en el día para probar 1.1100, al momento de la publicación.

Los precios del petróleo crudo tendieron a la baja durante la mayor parte de julio, y esto continuó a principios de agosto, con el crudo Brent de referencia cayendo por debajo de los 80 $/barril antes de una modesta recuperación que lo llevó nuevamente por encima de este nivel, señalan los estrategas de materias primas de NAB.

Persisten las presiones del lado de la oferta

"Los precios se desplomaron una vez más a finales de agosto. Las tendencias de la demanda global han sido mixtas últimamente, con el aparente consumo de petróleo crudo de China cayendo en los últimos tres meses (en gran parte debido a la debilidad en el sector petroquímico), mientras que el consumo en EE.UU. ha sido inesperadamente fuerte, con la AIE atribuyendo esto a la robusta actividad del sector servicios."

"Persisten las presiones del lado de la oferta, con la agitación en el Medio Oriente generando temores de interrupciones en la producción de petróleo en la región, mientras que la incertidumbre en torno a los recortes temporales de producción de la OPEP+, que se espera expiren en el cuarto trimestre, continúa."

"Las tendencias recientes de precios han caído por debajo de nuestras previsiones anteriores, por lo que hemos revisado a la baja nuestra perspectiva. Se prevé que el Brent promedie 82,7 $/barril en 2024 y 80 $/barril en 2025."

El Dólar estadounidense (USD) cayó después de que las ofertas de empleo decepcionaran, mientras que el Libro Beige de la Fed mostró que la actividad económica fue plana o ligeramente a la baja en la mayoría de los distritos, señalan los estrategas de divisas de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El impulso diario es levemente alcista

"En cuanto al empleo, los niveles se mantuvieron estables en general, aunque algunas empresas se están volviendo más selectivas en la contratación y menos propensas a expandir sus plantillas, citando preocupaciones sobre la demanda y la incertidumbre económica. También se informó que los candidatos enfrentaron mayores dificultades y tiempos más largos para conseguir un empleo, mientras que las empresas sintieron menos presión para aumentar los salarios y sueldos a medida que la competencia por los trabajos disminuyó y la rotación de personal ha caído."

"En términos netos, se informó que el crecimiento salarial fue modesto, en línea con la tendencia de desaceleración descrita en informes recientes. El enfoque se desplaza hacia los servicios del ISM y el empleo de ADP esta noche. Reiteramos que el USD debería seguir siendo sensible a los datos de empleo esta semana, dado que el enfoque de la Fed se ha desplazado hacia el apoyo al mercado laboral."

El DXY estaba por última vez en 101.20. El impulso diario es levemente alcista pero el RSI cayó. Acción de precio consolidativa. Resistencia en 101.82 (SMA de 21 días), 102.20 (retroceso del 23.6% de Fibonacci del máximo de 2023 al mínimo de 2024). Soporte en niveles de 100.50.

El Vicegobernador del Banco Popular de China (PBOC), Lu Lei, dijo el jueves que el "banco central continuará implementando políticas de apoyo."

Comentarios adicionales

• El EUR/USD se aferra a la recuperación cerca de 1.1100 ya que los datos débiles de ofertas de empleo en EE.UU. ponen al Dólar estadounidense a la defensiva.
• El principal desencadenante para el Dólar estadounidense será el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. de agosto el viernes.
• Es casi seguro que el BCE recorte las tasas de interés este mes.

El EUR/USD se mantiene en la recuperación del miércoles ligeramente por debajo de la resistencia de nivel redondo de 1.1100 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principales se recuperó bruscamente el miércoles después de la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, más débiles de lo proyectado, lo que aumentó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) comience el tan esperado ciclo de relajación de políticas de manera agresiva.

Un fuerte aumento en la especulación del mercado sobre un gran recorte de tasas de interés por parte de la Fed este mes pesó mucho sobre el Dólar estadounidense (USD). El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del billete verde frente a seis divisas principales, extiende su caída cerca de 101.20. 

Los datos de ofertas de empleo JOLTS mostraron que las vacantes de empleo publicadas en julio fueron menores, con 7,67 millones desde una revisión a la baja de 7,91 millones en junio y por debajo de las estimaciones de 8,1 millones. Los datos débiles del mercado laboral llegaron como señales de alerta para el mercado laboral. 

Para obtener actualizaciones significativas sobre las condiciones actuales del mercado laboral, los inversores esperan los datos de nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto, que se publicarán el viernes. 

En la sesión de hoy, el Dólar estadounidense estará influenciado por los datos del cambio de empleo de ADP y el índice de gerentes de compras (PMI) de servicios del ISM para agosto, que se publicarán a las 12:15 GMT y 14:00 GMT, respectivamente. Los economistas estiman que las nóminas en el sector privado aumentaron en 145.000 desde 122.000 en julio. En el mismo período, se proyecta que la actividad en el sector servicios se haya expandido a un ritmo más lento, con el PMI situándose en 51,1 desde la lectura anterior de 51,4. Datos optimistas de nóminas privadas y del PMI de servicios disminuirían la especulación del mercado sobre grandes recortes de tasas de interés por parte de la Fed, mientras que datos suaves las fortalecerían.  

Movimientos diarios y motores del mercado: El EUR/USD se mantiene lateral tras una fuerte recuperación antes de un día cargado de datos en EE.UU.

• El EUR/USD cotiza en un rango estrecho por debajo de 1.1100, con los inversores centrados en una serie de datos económicos de EE.UU. En la Eurozona, los inversores esperan los datos de ventas minoristas de julio que influirán en el próximo movimiento del Euro (EUR), que se publicarán a las 09:00 GMT. Principalmente, el Euro será guiado por la especulación del mercado sobre la política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de septiembre, en la que se espera que el banco central recorte sus tasas de interés clave. 
• Los economistas estiman que las ventas minoristas han crecido un 0,1% después de contraerse un 0,3% en junio tanto en términos mensuales como anuales. Una ligera mejora en las ventas en tiendas minoristas sería insuficiente para frenar la especulación del mercado de que el BCE reanudará su ciclo de relajación de políticas este mes, que comenzó en junio, después de una pausa en julio.
• Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés este mes, ya que los funcionarios han seguido preocupados por las pobres perspectivas de crecimiento, con la confianza de que las presiones inflacionarias continúan disminuyendo consistentemente. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, François Villeroy de Galhau, dijo en una entrevista con Bloomberg la semana pasada, "Hay buenas razones para que el banco central considere recortar sus tasas de interés clave en septiembre." Villeroy agregó, "Desafortunadamente, nuestro crecimiento sigue siendo demasiado débil." También añadió, "El equilibrio de riesgos aún necesita ser monitoreado en Europa."
• Mientras tanto, las preocupaciones sobre el crecimiento en la Eurozona se han profundizado aún más, ya que el informe final del PMI de HCOB mostró que la actividad económica general se expandió a un ritmo más lento de 51,0 desde la lectura preliminar de 51,2. El PMI compuesto se expandió moderadamente debido a un crecimiento más lento en el sector servicios y una contracción continua en el sector manufacturero.

Análisis Técnico: El EUR/USD apunta a recuperar 1.1100

El EUR/USD cotiza lateralmente cerca de 1.1080 el jueves después de una fuerte recuperación desde un nuevo mínimo de dos semanas cerca de 1.1025. La perspectiva a corto plazo del par de divisas principales ha mejorado ya que logra afianzarse cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días alrededor de 1.1055. 

La perspectiva a largo plazo también es alcista ya que las EMA de 50 días y 200 días en 1.0970 y 1.0865, respectivamente, están inclinadas al alza. Además, el par de divisas compartido mantiene la ruptura del canal ascendente en un marco de tiempo diario. 

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo de 60.00 después de volverse sobrecomprado cerca de 75.00.

Al alza, el reciente máximo de 1.1200 y el máximo de julio de 2023 en 1.1275 serán el próximo objetivo para los alcistas del Euro. Mientras tanto, se espera que la baja se mantenga amortiguada cerca del soporte psicológico de 1.1000.

• El NZD/USD podría encontrar una resistencia inmediata en torno a la EMA de nueve días en el nivel de 0.6203.
• El RSI de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, confirmando la tendencia alcista general.
• El soporte inmediato aparece en torno a la EMA de 14 días en el nivel de 0.6180, alineado con el límite inferior.

El NZD/USD se mantiene en torno a 0.6200 durante las horas europeas del jueves. En el gráfico diario, el par se encuentra por encima del límite inferior del canal ascendente, apoyando un sesgo alcista. Una ruptura por debajo del límite inferior debilitaría el sesgo alcista.

El RSI de 14 días se mantiene por encima del nivel de 50, confirmando la tendencia alcista general. Además, la EMA de nueve días está posicionada por encima de la EMA de 14 días, señalando que el par NZD/USD está experimentando un impulso alcista a corto plazo y es probable que continúe subiendo.

Al alza, el par NZD/USD podría encontrar una resistencia inmediata en torno a la EMA de nueve días en el nivel de 0.6203, seguido por el máximo de siete meses de 0.6247, registrado el 21 de agosto. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar el límite superior del canal ascendente en 0.6330.

En términos de soporte, el par NZD/USD podría encontrar soporte inmediato en la EMA de 14 días en el nivel de 0.6180, alineado con el límite inferior del canal ascendente en torno al nivel de 0.6170. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista y llevar al par a navegar por el área en torno al nivel psicológico de 0.6100.

NZD/USD: Gráfico diario

• El GBP/JPY se debilita alrededor de 188.15 en la sesión europea temprana del jueves, bajando un 0,45% en el día. 
• El funcionario del BoJ deja la puerta abierta a nuevas subidas de tipos de interés, fortaleciendo al Yen japonés.
• El optimista PMI de servicios del Reino Unido podría ayudar a limitar las pérdidas de la GBP. 

El cruce GBP/JPY cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo cerca de 188.15 durante la sesión europea temprana del jueves. El Yen japonés (JPY) se fortalece ya que el informe sobre el aumento de los salarios reales en Japón refuerza las expectativas del mercado de nuevas subidas en los costes de los préstamos.

Los datos publicados por el Ministerio de Salud, Trabajo y Bienestar mostraron el jueves que las ganancias en efectivo del trabajo en Japón aumentaron un 3,6% interanual en julio, en comparación con un aumento del 4,5% en junio, superando la estimación del 3,1%. Esta lectura optimista ha generado especulaciones de que el Banco de Japón (BoJ) implementaría otra subida de tipos de interés antes de finales de 2024.

El miembro de la junta del BoJ, Hajime Takata, dijo el jueves: "Si la economía y los precios se mueven en línea con nuestra previsión, ajustaremos las tasas de política en varias etapas." Takata agregó que la economía japonesa se recuperó moderadamente, aunque se observaron algunos signos de debilidad. 

Por otro lado, las expectativas de recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) pesan sobre la Libra esterlina (GBP) frente al JPY. Según los datos de precios del mercado monetario, se espera que el BoE recorte las tasas de interés una vez más este año, dejando los costes de los préstamos en 4,75%. Sin embargo, la publicación del último PMI de servicios del Reino Unido podría apoyar a la GBP y limitar la caída del cruce. S&P Global mostró que el PMI de servicios del Reino Unido para agosto se aceleró a su ritmo más rápido desde abril.

Vencimientos de opciones FX para el 5 de septiembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0940 1,3b
• 1.0955 1b
• 1.0975 1,2b
• 1.0985 1,3b
• 1.1000 937m
• 1.1005 1,4b
• 1.1020 911m
• 1.1060 1b
• 1.1075 2,5b
• 1.1080 1,4b
• 1.1090 1b
• 1.1100 1,7b
• 1.1120 1,2b
• 1.1125 1,2b
• 1.1145 2,9b
• 1.1155 901m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.3075 739m

USD/JPY: montos en USD                     

• 142.00 1,1b
• 144.00 1,2b
• 145.00 1,8b
• 145.50 1,2b
• 146.00 2,2b

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8450 614m
• 0.8475 1,5b
• 0.8500 535m
• 0.8650 535m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6550 1,3b
• 0.6570 1,9b
• 0.6625 1,8b
• 0.6640 1,6b
• 0.6690 1,9b
• 0.6700 1b
• 0.6730 951m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3565 793m
• 1.3630 749m
• 1.3835 1,6b

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5940 1,3b
• 0.6065 1b
• 0.6070 1,9b
• 0.6150 1,1b
• 0.6175 1,6b

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8480 458m
• 0.8590 940m

Los pedidos de fábrica alemanes subieron inesperadamente en julio, según los datos oficiales publicados por la Oficina Federal de Estadística el jueves, lo que sugiere que la recuperación del sector manufacturero alemán mantiene su impulso.

Durante el mes, los contratos de bienes 'Hechos en Alemania' aumentaron un 2,9% en julio, habiendo registrado un crecimiento del 4,6% en junio, superando las estimaciones de una caída del 1,5%.

Los pedidos industriales de Alemania saltaron un 3,7% en el año hasta julio, frente a la caída anterior del 11,2%.

Implicaciones en el mercado de divisas

El euro permanece inmóvil ante los datos alentadores de Alemania, ya que el EUR/USD se mantiene en un rango cercano a 1.1080, casi sin cambios en el día, al momento de escribir.  

• El USD/CHF cotiza en territorio negativo por tercer día consecutivo cerca de 0.8460 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• Datos económicos más débiles de EE.UU. y expectativas moderadas de la Fed pesan sobre el Dólar estadounidense. 
• Una inflación más baja en Suiza respalda el caso de otro recorte de tasas por parte del SNB.

El par USD/CHF extiende su caída alrededor de 0.8460 durante la sesión europea temprana del jueves. La creciente especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortará una tasa de interés mayor en septiembre ejerce cierta presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD). Los inversores se centrarán en la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM de EE.UU., el informe ADP sobre el empleo en el sector privado y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales el jueves, antes de las muy esperadas Nóminas no Agrícolas (NFP) de agosto. 

Los recientes datos económicos más débiles de EE.UU. y la postura moderada de la Fed continúan debilitando al Dólar en general. La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral de EE.UU. mostró que las posiciones disponibles disminuyeron a 7.67 millones en julio, en comparación con 7.91 millones de ofertas en junio, reveló el Departamento de Trabajo el miércoles. Este informe fue peor que la estimación de 8.1 millones.

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que está listo para comenzar a recortar las tasas de interés a pesar de que la inflación se mantiene por encima del objetivo del 2%. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el jueves temprano que el banco central necesita recortar las tasas de interés para mantener saludable el mercado laboral, pero necesita más datos, incluido el informe del mercado laboral del viernes y el IPC, para determinar el tamaño de un recorte de tasas. 

En el frente suizo, la inflación en Suiza se desaceleró más de lo esperado en agosto, lo que provocó la expectativa de otro recorte de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (SNB). El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Suiza subió un 1.1% interanual en agosto, en comparación con la lectura anterior de 1.3%, por debajo del consenso del mercado de 1.2%. En términos mensuales, la inflación del IPC se mantiene sin cambios en agosto desde una caída de 0.2% en julio, más suave que la expectativa de un aumento de 0.1%. 

• El EUR/GBP baja ligeramente ante el aumento de las probabilidades de que el BCE reduzca las tasas en septiembre.
• El Índice de Precios de Producción de la Eurozona aumentó un 0.8% intermensual en julio, el mayor incremento desde diciembre de 2022.
• La Libra esterlina se fortalece a medida que crecen las expectativas de que el BoE se mantendrá más agresivo en comparación con el BCE.

El EUR/GBP cede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.8420 durante las horas asiáticas del jueves. Los operadores esperan los datos de ventas minoristas de la Eurozona que se publicarán más tarde en el día.

La caída del cruce EUR/GBP podría atribuirse a la creciente especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en septiembre. El recorte de tasas del BCE marcaría el segundo recorte de tasas de interés por parte del BCE desde que comenzó a cambiar hacia la normalización de la política en junio.

En la zona euro, el Índice de Precios de Producción (IPP) aumentó un 0.8% intermensual en julio, el mayor incremento desde diciembre de 2022. Esto sigue a un aumento revisado al alza del 0.6% en junio y supera significativamente las previsiones del mercado de un 0.3%.

Sin embargo, el PMI de servicios de la Eurozona cayó a 52.9 en agosto, desde 53.3 en el mes anterior. Mientras tanto, el PMI compuesto disminuyó a 51.0, no alcanzando las expectativas y cayendo por debajo de la lectura anterior de 51.2.

La Libra esterlina (GBP) avanza aún más debido a las crecientes expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) probablemente será más lento que el del Banco Central Europeo. Las apuestas se incrementaron con las ventas minoristas comparables del BRC del martes, que aumentaron un 0.8% interanual en agosto, frente a un aumento del 0.3% en julio, marcando el crecimiento más rápido en cinco meses.

Mientras tanto, hubo un sentimiento positivo desde el frente macroeconómico del Reino Unido, ya que una encuesta del Índice de Gerentes de Compras (PMI) mostró que la actividad empresarial en agosto se aceleró a su ritmo más rápido desde abril.

El miércoles, el PMI compuesto del Reino Unido de S&P Global aumentó a 53.8 en agosto, desde 53.4 en el mes anterior y revisado al alza desde la estimación preliminar de 53.4. El PMI de servicios subió a 53.7 en agosto, en comparación con 53.3 en el mes anterior. Los datos mostraron el lunes que el PMI manufacturero se mantuvo estable en 52.5 para agosto, consistente con las estimaciones preliminares.

• El AUD/JPY retrocede por tercer día consecutivo y cae a un mínimo de varias semanas. 
• Los comentarios de línea dura de Bullock del RBA impulsan al Dólar australiano y prestan soporte al cruce.
• Las expectativas de una nueva subida de tasas del BoJ en 2024 benefician al Yen y limitan las ganancias del par.

El cruce AUD/JPY permanece bajo cierta presión de venta por tercer día consecutivo el jueves y cae a un mínimo de tres semanas y media durante la sesión asiática del jueves. Los precios al contado actualmente se negocian justo por debajo de la zona media de 96.00 y parecen vulnerables a prolongar la caída de rechazo de esta semana desde la clave Media Móvil Simple (SMA) de 200 días.

El Dólar australiano (AUD) obtuvo un leve impulso tras los comentarios de línea dura de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, quien dijo que la junta permanece vigilante ante los riesgos alcistas para la inflación y no espera estar en posición de recortar tasas en el corto plazo. Dicho esto, los datos poco impresionantes de la Balanza Comercial de Australia, que muestran que el superávit aumentó a 6.009 millones A$ en julio en medio de una caída del 0,8% en las importaciones y un aumento del 7% en las exportaciones, limitan cualquier movimiento apreciativo significativo. 

Aparte de esto, las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas nuevamente en 2024, reforzadas por datos que muestran que los salarios reales en Japón aumentaron por segundo mes consecutivo en julio, continúan beneficiando al Yen japonés (JPY) y contribuyen aún más a limitar el alza del cruce AUD/JPY. Además, el miembro de la junta del BoJ, Hajime Takata, dijo que el banco central debe ajustar las condiciones monetarias un paso más si puede confirmar que las empresas continuarán aumentando el gasto de capital, los salarios y los precios.

Mientras tanto, el cauteloso sentimiento del mercado se considera otro factor que beneficia el estatus de refugio seguro relativo del JPY frente a su contraparte australiana. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce AUD/JPY es a la baja y sugiere que el reciente movimiento de recuperación desde la vecindad de la marca psicológica de 90.00, o el mínimo de más de un año tocado en agosto, ya se ha agotado. 

• El USD/CAD sube ligeramente mientras los operadores adoptan cautela antes de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo y el PMI de servicios del ISM de EE.UU.
• El Dólar estadounidense recibió soporte de la mejora de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• El BoC redujo las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 4.25% en la reunión de septiembre celebrada el miércoles.

El USD/CAD retrocede sus recientes pérdidas, cotizando alrededor de 1.3510 durante las horas asiáticas del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene sólido mientras los operadores adoptan cautela antes de la publicación del PMI de servicios del ISM de EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, programadas para más tarde en la sesión norteamericana.

La atención se desplazará a las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes para obtener más pistas sobre el tamaño potencial de un esperado recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este mes.

El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a otras seis divisas principales, cotiza alrededor de 101.30. El Dólar recibe soporte de la mejora de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años, situándose en 3.76% y 3.75%, respectivamente, al momento de escribir.

Sin embargo, el Dólar estadounidense enfrentó desafíos tras la publicación de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. de julio, que no cumplieron con las expectativas e indicaron una mayor desaceleración en el mercado laboral. El número de ofertas de empleo cayó a 7.673 millones en julio, desde 7.910 millones en junio. Esto marcó el nivel más bajo desde enero de 2021 y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 8.10 millones.

El miércoles, el Banco de Canadá (BoC) redujo su tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (bps) hasta el 4.25%, como se esperaba, en la reunión de septiembre celebrada el miércoles. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, comentó, "Si la inflación continúa disminuyendo en línea con nuestra previsión de julio, es probable que se produzcan más recortes en nuestra tasa de política."

El gobernador Macklem también señaló que una reducción de 25 puntos básicos (bps) parecía apropiada y observó que la divergencia con la Reserva Federal de EE.UU. en cuanto a tasas no ha afectado significativamente el tipo de cambio.

La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, está respondiendo a las preguntas del público tras su discurso en la Fundación Anika, en Sídney, el jueves.

Citas clave

Reacción del mercado

El AUD/USD se vio por última vez operando a 0.6720, sin cambios en el día, sin verse afectado por estos comentarios.

• El EUR/USD se deprecia mientras los operadores adoptan cautela antes de las cifras económicas clave de Estados Unidos.
• El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed no debe mantener una postura de política restrictiva por demasiado tiempo.
• El Euro cede terreno ante el aumento de las probabilidades de que el BCE reduzca las tasas de interés en septiembre.

El EUR/USD desciende ligeramente hasta cerca de 1.1070 durante la sesión asiática del jueves. La caída del par EUR/USD podría atribuirse a la mejora del Dólar estadounidense (USD) en medio del aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU..

Sin embargo, el Dólar se debilitó tras la publicación de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. de julio, que no cumplieron con las expectativas e indicaron una mayor desaceleración en el mercado laboral. El número de ofertas de empleo cayó a 7.673 millones en julio, desde 7.910 millones en junio. Esto marcó el nivel más bajo desde enero de 2021 y estuvo por debajo de la expectativa del mercado de 8.10 millones.

Los operadores ahora esperan los datos del PMI de servicios del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. programados para ser publicados el jueves. La atención se centrará en las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes para obtener más pistas sobre el tamaño potencial de un esperado recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) este mes.

El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que la Fed está en una posición favorable, pero agregó que no deben mantener una postura de política restrictiva por demasiado tiempo, según Reuters. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 4.6.

En la zona euro, el Índice de Precios de Producción aumentó un 0.8% intermensual en julio, el mayor incremento desde diciembre de 2022. Esto sigue a un aumento revisado al alza del 0.6% en junio y supera significativamente las previsiones del mercado de un 0.3%. Sin embargo, el PMI de servicios de la eurozona disminuyó a 52.9 en agosto, desde 53.3 el mes anterior. Mientras tanto, el PMI compuesto cayó a 51.0, no cumpliendo con las expectativas y cayendo por debajo de la lectura anterior de 51.2, que se esperaba que se mantuviera sin cambios.

El Euro puede enfrentar desafíos en medio de una fuerte especulación de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés en septiembre. Esto marcaría el segundo recorte de tasas de interés por parte del BCE desde que comenzó a moverse hacia la normalización de la política en junio. Los responsables de la política siguen confiando en que la inflación volverá gradualmente al objetivo del 2% del banco para 2025.

• El EUR/JPY atrae algunos compradores el jueves en medio de una ligera caída del JPY.
• Las divergentes expectativas de política monetaria entre el BoJ y el BCE limitan cualquier subida adicional. 
• El cauteloso estado de ánimo del mercado también justifica cierta cautela para los alcistas agresivos.

El cruce EUR/JPY rebota ligeramente más de 50 pips desde la región de 158.70, o un mínimo de cuatro semanas tocado durante la sesión asiática del jueves, aunque carece de una fuerte continuación de las compras. Los precios al contado cotizan actualmente alrededor del área de 159.20-159.25, y por ahora, parecen haber detenido la caída de retroceso de esta semana desde la vecindad de la cifra redonda de 163.00. 

La aparición de algunas ventas alrededor del Yen japonés (JPY) resulta ser un factor clave que brinda cierto soporte al cruce EUR/JPY, aunque el trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional. Dicho esto, las divergentes expectativas de política monetaria entre el Banco de Japón (BoJ) y el Banco Central Europeo (BCE) deberían ayudar a limitar las pérdidas del JPY y mantener un límite en el par de divisas. 

Los mercados han estado valorando la posibilidad de otra subida de tasas del BoJ para finales de este año y las apuestas fueron reafirmadas por datos que muestran que los salarios reales en Japón aumentaron por segundo mes consecutivo en julio. Además, el miembro de la Junta del BoJ, Hajime Takata, dijo que debemos ajustar las condiciones monetarias un paso más si podemos confirmar que las empresas continuarán aumentando el gasto de capital, los salarios y los precios.

En contraste, es casi seguro que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre a raíz de la disminución de la inflación en la Eurozona. Además de esto, el cauteloso estado de ánimo del mercado podría apuntalar al JPY como refugio seguro y contribuir a limitar las subidas del cruce EUR/JPY. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de confirmar un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier subida significativa.

• El Yen japonés se apreció ya que las ganancias en efectivo laborales crecieron un 3,6% interanual en julio.
• El miembro del consejo del BoJ, Hajime Takata, declaró que la economía doméstica se está recuperando moderadamente aunque se observaron algunos signos de debilidad.
• El alza en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ofrece soporte al Dólar estadounidense.

El Yen japonés (JPY) se mantiene firme frente al Dólar estadounidense (USD), impulsado por el segundo mes consecutivo de aumento de los salarios reales en Japón. En julio, las ganancias en efectivo laborales de Japón crecieron un 3,6% interanual, una desaceleración desde el aumento del 4,5% en junio pero el más alto desde enero de 1997, superando las expectativas del mercado del 3,1%. Este sólido desempeño refuerza la especulación de que el Banco de Japón (BoJ) podría implementar otra subida de tasas de interés antes de finales de 2024.

El miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata, hizo algunos comentarios sobre las perspectivas de la política del banco y las perspectivas económicas durante su discurso el jueves. La economía de Japón se está recuperando moderadamente aunque se observaron algunos signos de debilidad. Los mercados de acciones y divisas han visto una gran volatilidad, pero aún vemos la consecución de nuestro objetivo de inflación a la vista.

El Dólar estadounidense recupera sus recientes pérdidas, impulsado por la mejora de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, el Dólar enfrentó desafíos después de que las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. en julio estuvieran por debajo de las expectativas, señalando una mayor desaceleración en el mercado laboral. Los operadores ahora esperan los datos del PMI de servicios del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo programadas para el jueves.

Resumen diario de los mercados: El Yen japonés se mantiene sólido ya que los salarios reales aumentaron en julio

• La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el miércoles que "la Fed necesita recortar la tasa de política ya que la inflación está disminuyendo y la economía se está desacelerando." En cuanto al tamaño del posible recorte de tasas en septiembre, Daly señaló, "Aún no lo sabemos." El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Daly como neutrales con una puntuación de 3,6.
• El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo que la Fed está en una posición favorable pero agregó que no deben mantener una postura de política restrictiva por mucho tiempo, según Reuters. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 4,6.
• El secretario jefe del Gabinete de Japón, Yoshimasa Hayashi, declaró el miércoles que está "monitoreando de cerca los desarrollos del mercado nacional e internacional con un sentido de urgencia." Hayashi enfatizó la importancia de llevar a cabo la gestión de la política fiscal y económica en estrecha coordinación con el Banco de Japón (BoJ).
• Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. cayeron a 7,673 millones en julio, desde 7,910 millones en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021 y quedando por debajo de las expectativas del mercado de 8,10 millones.
• Datos del PMI de servicios del Jibun Bank el miércoles. El índice fue revisado a 53,7 en agosto desde una estimación inicial de 54,0. Aunque esto marca el séptimo mes consecutivo de expansión en el sector de servicios, la última cifra permanece sin cambios desde julio.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. subió a 47,2 en agosto desde 46,8 en julio, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 47,5. Esto marca la 21ª contracción en la actividad manufacturera de EE.UU. en los últimos 22 meses.
• El martes, Japón anunció planes para asignar ¥989 mil millones para financiar subsidios energéticos en respuesta al aumento de los costos de energía y las presiones resultantes sobre el coste de vida.
• La Oficina de Análisis Económico de EE.UU. informó el viernes que el Índice de Precios del Consumo Personal (PCE) general aumentó un 2,5% interanual en julio, igualando la lectura anterior del 2,5% pero quedando por debajo de la estimación del 2,6%. Mientras tanto, el PCE subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 2,6% interanual en julio, consistente con la cifra anterior del 2,6% pero ligeramente por debajo del consenso del 2,7%.

Análisis Técnico: USD/JPY permanece por debajo de 144.00, el soporte aparece alrededor de los mínimos de siete meses

El USD/JPY cotiza alrededor de 143,80 el jueves. Un análisis del gráfico diario muestra que la media móvil exponencial (EMA) de nueve días permanece por debajo de la EMA de 21 días, señalando una tendencia bajista sostenida en el mercado. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene cerca del nivel 30, confirmando el impulso bajista en curso pero también sugiriendo una posible corrección al alza en el corto plazo.

A la baja, el soporte podría encontrarse cerca del mínimo de siete meses de 141,69, registrado el 5 de agosto. Un soporte clave adicional aparece en 140,25, que es el nivel más bajo desde julio de 2023.

En términos de resistencia, el par podría encontrar una barrera primero en la EMA de nueve días alrededor de 145,00, seguida por la EMA de 21 días en 146,32. Una ruptura por encima de estas EMAs podría disminuir el sentimiento bajista y ayudar al par a moverse hacia el nivel psicológico de 150,00.

USD/JPY: Gráfico Diario

La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, habla en la Fundación Anika, en Sídney, el jueves. Se espera una sesión de preguntas y respuestas con la audiencia a continuación.

Citas clave

Reacción del mercado

El Dólar Australiano (AUD) presta poca atención a los comentarios de línea dura del jefe del RBA, con el AUD/USD negociándose lateralmente en torno a 0.6725, en el momento de escribir.

• NZD/USD cotiza a la baja cerca de 0.6195 en la sesión temprana asiática del jueves. 
• Las ofertas de empleo en EE.UU. fueron más débiles de lo esperado en julio. 
• El pesimismo sobre el crecimiento de China pesa sobre el Kiwi. 

El par NZD/USD pierde tracción alrededor de 0.6195 durante la sesión temprana asiática del jueves. Las preocupaciones sobre la desaceleración económica de China pesan sobre el Dólar neozelandés (NZD), que actúa como proxy de China. Los operadores estarán atentos a la publicación del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del ISM de EE.UU., que se espera para más tarde el jueves. 

Las ofertas de empleo en EE.UU. cayeron más de lo esperado en julio, añadiendo una señal de debilitamiento del mercado laboral. La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral mostró que las posiciones disponibles cayeron a 7.67 millones en julio desde 7.91 millones en junio, el nivel más bajo desde enero de 2021.

Los operadores seguirán de cerca los datos del mercado laboral de EE.UU. el viernes, incluidas las Nóminas No Agrícolas (NFP) y la Tasa de Desempleo. Se espera que la economía de EE.UU. vea 161.000 nuevas incorporaciones de empleo en agosto, mientras que se proyecta que la tasa de desempleo baje a 4.2%. Los economistas de Deutsche Bank sugirieron que una lectura más débil de las NFP o un aumento en la Tasa de Desempleo podría reforzar las expectativas del mercado de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que podría debilitar aún más al Dólar. 

En el frente del Kiwi, los analistas de Bank of America Global Research recortaron las previsiones de crecimiento del PIB de China del 5.0% al 4.8%, aumentando la preocupación sobre la desaceleración económica. Además, el PMI de Servicios Caixin de China fue más débil de lo esperado en agosto, cayendo a 51.6 desde 52.1 en julio. La perspectiva negativa en torno a la economía china podría limitar el alza del par, ya que China es un importante socio comercial de Nueva Zelanda. 

• El GBP/USD obtiene soporte de una combinación de factores, aunque carece de convicción alcista.
• Las expectativas de un ciclo de recortes de tasas más lento por parte del BoE siguen apuntalando a la Libra esterlina.
• Las apuestas por un recorte de tasas más grande de la Fed en septiembre pesan sobre el USD y ofrecen más soporte.

El par GBP/USD opera con un sesgo positivo alrededor de la zona de 1.3100 a mitad de la sesión asiática del jueves, aunque carece de compras de continuación fuertes y se mantiene por debajo del máximo semanal tocado el día anterior.

La Libra esterlina (GBP) sigue apuntalada por las expectativas de que el ciclo de recortes de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) sea más lento que en la Eurozona o Estados Unidos. Las apuestas se vieron impulsadas por una encuesta del British Retail Consortium, que mostró que el gasto en agosto aumentó un 1,0% interanual, marcando el mayor repunte desde marzo. Esto, junto con un Dólar estadounidense (USD) más suave, resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par GBP/USD.

La Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) publicada el miércoles mostró que las ofertas de empleo cayeron a 7.673 millones en julio, el nivel más bajo desde enero de 2021. Además, los comentarios moderados de los funcionarios de la Fed aumentaron las apuestas por un recorte de tasas más grande en la próxima reunión de política monetaria del FOMC el 17-18 de septiembre y arrastraron los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a su nivel más bajo en más de un año. Esto, a su vez, mantiene a los alcistas del USD a la defensiva y ofrece algo de soporte al par GBP/USD. 

Dicho esto, la cautela del mercado ayuda a limitar la caída del Dólar estadounidense de refugio seguro. Los operadores también parecen reacios a abrir posiciones direccionales agresivas antes de los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes. Esto, a su vez, parece limitar el alza del par GBP/USD. No obstante, el trasfondo fundamental parece inclinarse a favor de los alcistas y sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es al alza. 

De cara al riesgo de datos clave, los inversores el jueves tomarán pistas del calendario económico de EE.UU., que incluye el informe ADP sobre el empleo en el sector privado, las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales y el PMI de servicios del ISM. Esto, junto con los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el sentimiento de riesgo más amplio, podría impulsar la demanda del USD y generar oportunidades de trading a corto plazo alrededor del par GBP/USD más tarde durante la sesión temprana norteamericana.

• El Dólar australiano sigue enfrentando presión a la baja tras la publicación de los datos de la balanza comercial el jueves.
• La balanza comercial de Australia registró un superávit de 6.009 millones intermensual en julio, frente a los 5.150 millones esperados.
• El Dólar estadounidense recibió presión a la baja tras los recientes datos económicos desalentadores.

El Dólar australiano (AUD) sube frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos de la balanza comercial el jueves. El superávit comercial de Australia se amplió a 6.009 millones intermensual en julio, superando los 5.150 millones esperados y los 5.589 millones de la lectura anterior. Los operadores esperan el discurso de la Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, más tarde en el día.

El Dólar australiano recibió presión a la baja ya que las cifras recientes mostraron que el Producto Interior Bruto (PIB) de Australia creció en el segundo trimestre pero no alcanzó las expectativas del mercado. Una encuesta privada también mostró que la actividad manufacturera del país se mantuvo en contracción en agosto, extendiendo el deterioro del sector a dos años.

El Dólar estadounidense se depreció después de que las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. en julio estuvieran por debajo de las expectativas, señalando una mayor desaceleración en el mercado laboral. Además, el PMI manufacturero del ISM mostró que la actividad fabril se contrajo por quinto mes consecutivo.

Los operadores ahora esperan los datos del PMI de servicios del ISM y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. programados para ser publicados el jueves. La atención se desplazará a las nóminas no agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes para obtener más pistas sobre el tamaño potencial de un esperado recorte de tasas por parte de la Fed este mes.

Resumen diario de los motores de los mercados: El Dólar australiano se aprecia debido al aumento del superávit comercial

• El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el miércoles que la Fed está en una posición favorable, pero agregó que no deben mantener una política restrictiva por mucho tiempo, según Reuters. El FedTracker de FXStreet, que mide el tono de los discursos de los funcionarios de la Fed en una escala de moderado a línea dura de 0 a 10 utilizando un modelo de IA personalizado, calificó las palabras de Bostic como neutrales con una puntuación de 4.6.
• Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. cayeron a 7.673 millones en julio, desde 7.910 millones en junio, marcando el nivel más bajo desde enero de 2021 y quedando por debajo de las expectativas del mercado de 8.10 millones.
• Bank of America (BoA) ha revisado su previsión de crecimiento económico para China, reduciendo su proyección para 2024 al 4.8% desde el 5.0% anterior. Para 2025, la previsión se ajusta a un crecimiento del 4.5%, mientras que la perspectiva para 2026 se mantiene sin cambios en 4.5%.
• El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de servicios de China cayó de 52.1 en julio a 51.6 en agosto, lo cual es notable considerando la estrecha relación comercial entre China y Australia.
• El Producto Interior Bruto (PIB) de Australia registró una lectura del 0.2% trimestral para el segundo trimestre, frente al 0.1% del trimestre anterior pero por debajo de las lecturas esperadas del 0.3%.
• El PMI compuesto del Banco Judo subió a 51.7 en agosto, desde 51.4 en julio, señalando la expansión más rápida en tres meses. Este crecimiento fue impulsado principalmente por un aumento en la actividad de servicios, con el PMI de servicios alcanzando 52.5 en agosto, desde 52.2 en julio, marcando el séptimo mes consecutivo de crecimiento en el sector de servicios.
• El PMI manufacturero del ISM de EE.UU. subió a 47.2 en agosto desde 46.8 en julio, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 47.5. Esto marca la 21ª contracción en la actividad fabril de EE.UU. en los últimos 22 meses.

Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6700

El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6720 el jueves. Analizando el gráfico diario, el par AUD/USD está posicionado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, lo que sugiere una tendencia bajista a corto plazo. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se ha movido por encima del nivel de 50, lo que sugiere que el precio del activo se inclina hacia el lado alcista.

A la baja, el par AUD/USD podría probar el nivel de retroceso cerca de 0.6575, con una caída más profunda apuntando al soporte inferior alrededor de 0.6470.

En términos de resistencia, el par AUD/USD podría encontrar la barrera inmediata en la EMA de 14 días alrededor de 0.6731, seguida de la EMA de nueve días en 0.6742. Una ruptura por encima de estos niveles podría allanar el camino para una prueba del máximo de siete meses en 0.6798.

AUD/USD: Gráfico diario

El miembro de la junta del Banco de Japón (BoJ), Hajime Takata, hizo algunos comentarios sobre las perspectivas de la política del banco y las perspectivas económicas durante su discurso el jueves.

Citas clave

Reacción del mercado

Al momento de escribir, USD/JPY mantiene su repunte renovado, aún plano en el día en 143.70.

El superávit comercial de Australia se amplió a 6.009 millones intermensual en julio frente a los 5.150 millones esperados y los 5.589 millones de la lectura anterior, según los últimos datos de comercio exterior australiano publicados por la Oficina de Estadísticas de Australia el jueves.

Más detalles revelan que las exportaciones de bienes/servicios de Australia en mayo registraron cifras del 0,7% mensual frente al 1,7% anterior. Las importaciones de bienes/servicios de la nación disminuyeron un 0,8% en julio intermensual frente al 0,5% anterior. 

Reacción del mercado a la balanza comercial de Australia

Al momento de la publicación, el par AUD/USD sube un 0,01% en el día para cotizar a 0.6725.

El jueves, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que la "Fed necesita recortar la tasa de política porque la inflación está cayendo y la economía se está desacelerando."

Comentarios adicionales

Reacción del mercado

El Dólar estadounidense ha estado bajo una renovada presión vendedora frente a sus principales rivales tras estos comentarios, con el Índice del Dólar (DXY) perdiendo un 0,08% en el día para cotizar actualmente cerca de 101.30.

El jueves, el Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0989, frente a la fijación del día anterior de 7.1148 y las estimaciones de Reuters de 7.1010.

• El AUD/USD opera con una nota más débil cerca de 0.6720 en las primeras horas de la sesión asiática del jueves. 
• Los datos más débiles de ofertas de empleo en EE.UU. sugirieron una continua desaceleración en el mercado laboral estadounidense, debilitando al USD. 
• Los operadores seguirán el discurso de Bullock del RBA antes del PMI de servicios del ISM de EE.UU. el jueves. 

El par AUD/USD se debilita alrededor de 0.6720 durante las primeras horas de la sesión asiática del jueves. El par opera en una sesión volátil en medio de la preocupación económica china y el debilitamiento del Dólar estadounidense (USD). Los operadores tomarán más pistas del discurso de Michele Bullock del Banco de la Reserva de Australia (RBA) antes del PMI de servicios del ISM de EE.UU., que se publicará más tarde el jueves. 

Los datos de ofertas de empleo JOLT de EE.UU. para julio, más débiles de lo esperado, señalaron una mayor desaceleración en el mercado laboral estadounidense, lo que desencadenó la expectativa de un posible recorte de tasas de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en septiembre. Esto, a su vez, podría pesar sobre el USD frente al Dólar australiano (AUD). Los operadores estarán atentos a las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto el viernes. Los analistas de Goldman Sachs señalaron, "Una corrección del mercado podría comenzar a ganar tracción si las nóminas son débiles el viernes."

En el frente australiano, el crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) de Australia creció solo un 0,2% en el período de abril a junio y un 1% en el último año, informó la Oficina Australiana de Estadísticas el miércoles. El informe indicó que la economía australiana registró su peor desempeño en más de 30 años, excluyendo el primer año de la pandemia de COVID-19.

Además, el temor a una desaceleración económica en China podría contribuir a la caída del AUD, ya que China es un socio comercial importante para Australia. El PMI manufacturero Caixin de China subió a 50,4 en agosto desde 49,8 en julio, por debajo de la estimación de 52,2. 

Los operadores esperan el discurso de Bullock del RBA el jueves para obtener más información sobre las perspectivas económicas y de tasas de interés. Cualquier comentario de línea dura por parte de Bullock podría impulsar al Dólar australiano y limitar la caída del par. 

• El USD/CAD se negocia plano alrededor de 1.3505 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• El BoC recortó las tasas de interés en 25 pb, llevando su tasa de política al 4,25% el miércoles. 
• Las aperturas de empleo de JOLTS cayeron a su nivel más bajo en tres años y medio en julio, afectando al USD.  

El par USD/CAD se negocia plano cerca de 1.3505 durante la sesión asiática temprana del jueves. El Banco de Canadá (BoC) recortó las tasas de interés como se esperaba, mientras que las aperturas de empleo en EE.UU. fueron más débiles de lo esperado. Los operadores esperan la publicación de los datos del PMI de servicios del ISM de agosto en EE.UU. el jueves para obtener un nuevo impulso, que se espera que disminuya a 51,1 desde 51,4 en julio.

El Banco de Canadá (BoC) decidió recortar su tasa de interés de referencia por tercera vez consecutiva en su reunión de septiembre el miércoles, como se esperaba ampliamente. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo: "Si la inflación continúa disminuyendo en línea con nuestra previsión de julio, es razonable esperar más recortes en nuestra tasa de política". 

Durante la conferencia de prensa, Macklem del BoC declaró que un recorte de 25 puntos básicos (pb) parecía apropiado, y agregó que no ve un gran impacto en el tipo de cambio debido a la divergencia con la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. en cuanto a las tasas.

Mientras tanto, los precios del petróleo crudo cayeron al nivel más bajo en nueve meses, ya que los datos económicos débiles de EE.UU. y una economía china lenta generaron preocupaciones sobre una economía global más débil. Cabe destacar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.

Los datos publicados por el Departamento de Trabajo el miércoles informaron que la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral mostró que las posiciones disponibles cayeron a 7,67 millones en julio, en comparación con 7,91 millones de ofertas (revisadas desde 8,1 millones) vistas en junio y se situaron por debajo del consenso del mercado de 8,1 millones.

Los comentarios dovish del presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, podrían socavar al USD. Bostic declaró que está listo para comenzar a recortar las tasas de interés aunque la inflación aún esté por encima del objetivo del banco central de EE.UU. Los mercados ahora valoran una probabilidad de casi el 57% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre, mientras que la posibilidad de una reducción de 50 pb se sitúa en el 43%, según la herramienta FedWatch del CME.

De cara al futuro, las Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. para agosto se publicarán el viernes, y se proyecta que muestren un aumento de 161.000. Este evento podría ofrecer algunas pistas sobre el tamaño del recorte de tasas de la Fed este año y brindar una clara oportunidad de negociación para el par USD/CAD.