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Noticias de mercados
La Tasa de Desempleo de Nueva Zelanda en el tercer trimestre (Q3) subió al 4,8% desde el 4,6% en el segundo trimestre, según datos publicados por Statistics New Zealand el miércoles. El consenso del mercado era una cifra del 5,0% en el período informado.
Además, la Variación del Empleo disminuyó un 0,5% en el tercer trimestre desde un aumento del 0,4% en la lectura anterior. Esta cifra fue más débil que la expectativa de una disminución del 0,4%.
Reacción del mercado al informe de empleo de Nueva Zelanda
Al momento de escribir, el NZD/USD cotiza un 0,17% al alza en el día a 0.6005.
El empleo FAQs
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
- El GBP/USD subió un 0,65% el martes mientras los mercados se preparan para los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU.
- Doble jornada de bancos centrales esta semana con recortes de tasas de 25 puntos básicos esperados tanto en EE.UU. como en el Reino Unido.
- Se espera que el BoE y la Fed reduzcan las tasas de referencia al 4,75%.
El GBP/USD encontró el acelerador el martes, subiendo otros dos tercios de un por ciento y recuperándose por encima de la zona de 1.3000 mientras los mercados se preparan para lo que probablemente será un resultado complicado de las elecciones presidenciales de EE.UU. También se esperan ampliamente recortes de tasas tanto del Banco de Inglaterra (BoE) como de la Reserva Federal (Fed) esta semana, lo que da a los inversores mucho que considerar en lo que se perfila como una de las semanas más ocupadas del resto del año de negociación.
Las probabilidades de las elecciones en EE.UU. tienen a ambos candidatos empatados en una carrera reñida por la Presidencia, con el ex presidente Donald Trump y la actual vicepresidenta Kamala Harris con una diferencia de menos del 5%, dependiendo de los resultados de las encuestas que se consulten. Los inversores en acciones, específicamente los adictos al sector tecnológico, parecen creer en general que el ex presidente Trump es el candidato preferido para las acciones, una elección extraña considerando que el candidato republicano ha expresado firmemente su apoyo a un retorno a la era de los aranceles Smoot-Hawley en la historia de EE.UU. Trump ha sugerido regularmente aranceles rígidos en todos los bienes importados a EE.UU., una propuesta de política económica increíblemente inflacionaria.
La última decisión de tasas del BoE, programada para el jueves, se espera que entregue otro recorte de un cuarto de punto a los inversores. Se espera que el Comité de Política Monetaria del BoE vote siete a dos para reducir la tasa de referencia principal del BoE al 4,75% desde el actual 5,0%.
Otra decisión de tasas de la Fed se avecina esta semana. Se espera ampliamente que el presidente de la Fed, Jerome Powell, entregue otro recorte de un cuarto de punto a las tasas de interés el jueves, llevando la tasa de fondos federales de la Fed a 4,75%. La tasa de fondos federales de la Fed alcanzó un máximo de 5,5% en julio de 2023, y los inversores han estado clamando por un retorno a un entorno de tasas de interés bajas que se ha convertido en territorio familiar desde que las tasas de interés de EE.UU. cayeron a un mínimo histórico cercano al 0% a principios de 2009.
El Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) está esperando en las alas y programado para ser publicado el viernes. Los inversores esperan que el indicador de sentimiento de noviembre de la UoM suba a un máximo de seis meses de 71,0 desde el 70,5 del mes anterior.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El par GBP/USD cotiza actualmente justo por encima del nivel psicológico de 1.3000, mostrando un prometedor rebote alcista después de una reciente caída hacia la zona de soporte de 1.2850. Esta recuperación está marcada por un rebote decisivo desde la EMA de 200 días (1.2858), que actuó como un fuerte nivel de soporte, indicando que los compradores están interviniendo para defender esta área. La EMA de 50 días, posicionada ligeramente por encima en 1.3045, ahora está en foco mientras el par sube, presentando una posible zona de resistencia. Si el GBP/USD puede mantener su impulso actual y superar la EMA de 50 días, podría abrir el camino para más ganancias en el corto plazo.
El indicador MACD en la parte inferior del gráfico refleja un cruce alcista con la línea MACD cruzando por encima de la línea de señal. Este cruce se ve típicamente como una señal de impulso al alza, sugiriendo que el sentimiento alcista puede continuar en el corto plazo. Además, el histograma ha cambiado al lado positivo, indicando que el impulso alcista está ganando tracción. Sin embargo, los operadores deben estar atentos a cualquier resistencia significativa cerca de la zona de 1.3050, ya que este nivel se alinea con la EMA de 50 días y podría actuar como una barrera a corto plazo.
Mirando hacia adelante, un movimiento sostenido por encima de la EMA de 50 días podría abrir la puerta para que el GBP/USD pruebe la próxima resistencia alrededor de 1.3150. Por el contrario, si el par no logra mantenerse por encima de 1.3000, podría volver a probar el soporte de la EMA de 200 días alrededor de 1.2850. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar a una mayor presión a la baja, potencialmente apuntando al nivel de 1.2700. En general, la perspectiva técnica del GBP/USD se inclina cautelosamente alcista en el corto plazo, pero sigue siendo susceptible a la volatilidad y posibles reversiones, especialmente alrededor de las medias móviles clave.
GBP/USD gráfico diario
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- GlobalFoundries (GFS) presenta una ganancia de un 14.88% al cierre del mercado.
- GFS obtuvo ingresos por 1.74 mil millones de dólares, superando las proyecciones de los analistas.
Los valores de GlobalFoundries comenzaron la jornada marcando un mínimo del día en 38.61$, encontrando compradores agresivos que llevaron el precio de la acción a un máximo de dos meses en 42.07$. Al momento de escribir, las acciones de GFS cotizan sobre 41.37$, subiendo un 14.88% al concluir la jornada del martes.
GlobalFoundries supera las proyecciones del mercado en su informe trimestral
La compañía especializada en diseño y fabricación de semiconductores, GlobalFoundries (GFS), obtuvo ingresos por 1.74 mil millones de dólares en el tercer trimestra de 2024, situándose por encima de los 1.73 mil millones de dólares esperados por los analistas. GFS presentó una ganancia por acción de 0.41$, por encima de los 0.33$ proyectados por el mercado.
Estos resultados fueron suficientes para que los inversionistas impulsarán el precio de su acción un 14.88%, llegando a máximos no vistos desde el 5 de septiembre en 42.07$.
Niveles técnicos de GlobalFoundries
Las acciones de GlobalFoundries reaccionaron al alza en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 31 de octubre en 35.88$. La zona de resistencia clave la observamos en 47.53$, punto pivote del 30 de agosto. FGS permanece dentro de una consolidación comprendida entre 42.02$, que converge con el retroceso al 50% de Fibonacci y un límite inferior en 37.94$, dado por el mínimo del 23 de octubre.
Gráfico de 4 horas de Palantir Technologies
- Los indicadores técnicos sugieren una recuperación gradual de la presión de compra, pero la resistencia en la SMA de 20 días puede obstaculizar mayores ganancias.
- De hecho, los compradores fueron rechazados en la media mencionada, lo que hizo que el par recortara las ganancias diarias.
El par NZD/USD ha reanudado su movimiento errático, con un sesgo alcista, después de una breve caída por debajo del soporte de 0.6000. El par está cotizando actualmente alrededor de 0.5994, enfrentando resistencia en la media móvil simple (SMA) de 20 periodos, que ha limitado mayores ganancias en las sesiones recientes.
Los indicadores técnicos se están recuperando, sugiriendo un posible cambio en el impulso. El índice de fuerza relativa (RSI) se está recuperando gradualmente del territorio de sobreventa, indicando una recuperación en la presión de compra. Sin embargo, el histograma del MACD sigue siendo negativo, lo que sugiere que la presión de venta sigue siendo dominante.
Si el RSI continúa subiendo y el MACD se vuelve positivo, podría indicar un cambio hacia una tendencia alcista. Por el contrario, si el RSI vuelve al territorio de sobreventa y el MACD continúa disminuyendo, podría señalar una continuación de la tendencia bajista.
El par enfrenta resistencia en 0.6000, 0.6030 y 0.6040, mientras que el soporte está en 0.5960, 0.5930 y 0.5900.
NZD/USD gráfico diario
- El AUD/USD sube mientras la Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, enfatiza la necesidad de mantener una postura restrictiva en las tasas.
- La elección presidencial de EE.UU. sigue siendo el principal impulsor del AUD/USD antes del debate Trump-Harris.
- Se espera que la victoria de Trump sea desfavorable para el AUD debido a su promesa de aumentar los aranceles a China.
En la sesión del martes, el AUD/USD subió un 0,77% a 0.6638, ya que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) señaló una postura de línea dura sobre las tasas de interés. La Gobernadora del banco central, Michelle Bullock, destacó la necesidad de mantener una política monetaria restrictiva en medio de persistentes presiones inflacionarias.
El Dólar australiano también está siendo influenciado por la próxima elección presidencial de EE.UU., con una posible victoria de Donald Trump vista como desfavorable para el AUD debido a su promesa de aumentar los aranceles a China. Además, se espera que el par reaccione a la publicación de los datos de inflación de EE.UU. y a la reunión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) esta semana, ya que los participantes del mercado evalúan su posible impacto en el USD.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano sube mientras el RBA favorece una orientación de línea dura
- El AUD/USD se fortaleció ya que el RBA mantuvo una postura de línea dura, dejando las tasas de interés sin cambios en 4,35%.
- La Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, enfatizó la necesidad de una postura restrictiva en las tasas de interés debido a los persistentes riesgos al alza para la inflación. El RBA declaró que la política deberá permanecer restrictiva hasta que la inflación se mueva de manera sostenible hacia el rango objetivo.
- La perspectiva para el AUD/USD es incierta ante la próxima elección presidencial de EE.UU., con la victoria de Trump potencialmente negativa para el Dólar australiano debido a sus aranceles propuestos a China.
- Los inversores también seguirán de cerca la reunión de política monetaria de la Fed esta semana, con un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos ampliamente anticipado.
Perspectiva técnica del AUD/USD: Los alcistas se recuperan y apuntan a la SMA de 100 días
El par AUD/USD se ha estado recuperando después de una reciente caída. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que la presión de compra se está recuperando, ya que su valor es de 48, subiendo bruscamente en el área negativa. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugiere que la presión de venta es plana, pero al mantenerse en rojo, se podría ver un cambio de tendencia en las próximas sesiones. La perspectiva general sugiere un sentimiento neutral a ligeramente positivo, con el par probablemente negociándose dentro de un rango antes de romper. El par está luchando por mantener el nivel psicológico de 0.6600 y recuperar la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días en 0.6630. Este movimiento indica un posible cambio en el sentimiento del mercado, con los compradores recuperando el control después de un período de consolidación.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El cruce EUR/GBP enfrentó un rechazo en la crucial SMA de 100 días la semana pasada, señalando un posible cambio de tendencia.
- El cruce podría moverse lateralmente dentro de un rango definido por la SMA de 100 días y la SMA de 20 días proporcionando soporte.
El cruce EUR/GBP ha estado exhibiendo una tendencia lateral en las sesiones de negociación recientes, consolidándose dentro de un rango estrecho. Es probable que esta fase de consolidación continúe hasta que ocurra una ruptura decisiva en cualquier dirección, proporcionando una mayor orientación sobre la trayectoria futura del cruce. El martes, el cruce disminuyó levemente hacia el área de 0.8380.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 55, indicando que la presión de compra está disminuyendo ya que está en el área positiva y tiene una pendiente levemente descendente. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) es verde y decreciente, lo que también sugiere que el impulso alcista está disminuyendo.
En general, los indicadores técnicos sugieren que el cruce EUR/GBP está en una fase neutral, con fuerzas alcistas y bajistas compitiendo por el control. Una ruptura del rango actual entre la Media Móvil Simple (SMA) de 20 y 100 días proporcionará una mayor claridad sobre la dirección futura del cruce. Con algunos signos de fuerzas bajistas emergiendo, la SMA de 20 días en 0.8350 podría recibir una visita en el corto plazo.
Gráfico diario del EUR/GBP
Los resultados de las elecciones en EE.UU. determinarán claramente el curso de la política fiscal en EE.UU. Se espera ampliamente que una victoria de Trump extienda el gran déficit presupuestario de EE.UU. más que una de Harris, aunque la magnitud también dependerá claramente de la composición del Congreso, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.
Trump significa que la Fed detendrá el ciclo de recortes para febrero
"En opinión de Rabobank, una victoria de Trump podría resultar en el fin del ciclo de recortes de tasas de la Fed para enero. Esto sugiere una perspectiva más fuerte para el USD el próximo año, que probablemente se vería reforzada aún más por una ola roja. Más allá de 2025, las implicaciones inflacionarias de los aranceles comerciales se verán complicadas por el impacto perjudicial que probablemente tendrán en el crecimiento de EE.UU. (y más allá)."
"Una victoria de Harris en las elecciones de EE.UU. también podría aumentar el déficit presupuestario de EE.UU., aunque un Congreso dividido podría limitar los cambios en la política fiscal y dejar el ciclo de recortes de tasas de la Fed en curso. En consecuencia, una presidencia de Harris probablemente desencadenaría una venta del USD a corto plazo, aunque la perspectiva para 2026 es menos clara."
"Reevaluaremos nuestras previsiones para el USD tras los resultados de las elecciones en EE.UU. De cualquier manera, seguimos favoreciendo la compra de AUD/NZD en caídas, aunque un Bailey menos moderado el 7 de noviembre podría desencadenar algo de alza para GBP/AUD. La Eurozona está intentando recuperar la prudencia fiscal, lo que debería reducir los obstáculos inflacionarios para el BCE. Suponiendo que el apetito por el riesgo se mantenga, también vemos potencial de alza para AUD/EUR hacia 0,62."
- El USD/CAD cae mientras el Dólar se debilita tras un regreso tardío de Kamala Harris en el estado seguro republicano de Iowa.
- Una victoria de Harris sería negativa para el USD, mientras que una victoria de Trump fortalecería el Dólar, dicen los analistas.
- El Dólar canadiense se encuentra bajo una nube negra de fundamentos, incluyendo una economía débil y la caída de los precios del petróleo.
El USD/CAD cotiza a la baja alrededor de tres décimas de punto porcentual en los 1.3860 en el día de la elección presidencial de EE.UU.. Esto ocurre mientras el Dólar estadounidense (USD) se debilita después de un repunte tardío en las encuestas para la candidata demócrata Kamala Harris, lo que pone la elección en un punto crítico. La semana pasada, el expresidente Donald Trump estaba por delante, aunque por un pequeño margen.
La expectativa previa de que Trump ganaría contribuyó a llevar al USD/CAD a un nuevo máximo del año de 1.3959 el 1 de noviembre, sin embargo, la aparición tardía de Harris en el estado de Iowa, usualmente seguro para los republicanos, según la reputada encuesta de Ann Selzer, ha llevado a una venta masiva del USD y el par Loonie el lunes y martes.
Gráfico Diario USD/CAD
Los mercados pronostican que una victoria de Harris será negativa para el Dólar estadounidense, mientras que una victoria de Donald Trump tendrá el efecto opuesto. Las amenazas de Trump de imponer aranceles a las importaciones extranjeras y sus recortes de impuestos inflacionarios son las dos principales razones; bajo Harris no habría riesgo de aranceles.
El modelo de predicción del altamente valorado sitio web de elecciones 538.com muestra una probabilidad del 50% de que la vicepresidenta Harris gane, mientras que el expresidente Donald Trump tiene un 49% de posibilidades de victoria. El modelo da un 1% de probabilidad de que no haya un ganador general.
La incertidumbre electoral combinada con la proximidad de la reunión de la Reserva Federal (Fed) del 6-7 de noviembre está ejerciendo más presión sobre el USD/CAD. Algunos analistas especulan que la Fed podría optar por hacer un recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) (0,50%) simplemente para calmar los mercados, si no está claro quién ha ganado la elección.
"Si los mercados se descontrolan, el FOMC podría optar por un recorte de 50 pb como un interruptor de circuito," dice Philip Marey, estratega senior de EE.UU. en Rabobank.
Sin embargo, sus opiniones no están respaldadas por los indicadores de política de la Fed basados en el mercado, con las tasas swap mostrando cero posibilidades de un recorte de 50 pb pero aproximadamente un 95% de posibilidades de un recorte de 25 pb en su lugar, y un 5% de probabilidad de no recorte, según la herramienta CME FedWatch.
Tampoco el gran fallo sufrido en el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. de octubre, que mostró solo 12.000 nuevos empleados en el mes, en comparación con 223.000 en septiembre y muy por debajo de las expectativas de 113.000, aumenta las probabilidades de un recorte de 50 pb, según algunos analistas. Las débiles ganancias de empleo se atribuyeron al efecto temporal de los huracanes Helene y Milton.
"La cifra distorsionada de las nóminas de octubre probablemente no cambiará la perspectiva para la Fed, que esperamos recorte en 25 pb la próxima semana," dijo Joe Maher, economista asistente de Capital Economics en una nota el viernes.
Operando bajo una nube
Mientras tanto, el Dólar canadiense continúa operando bajo una nube de fundamentos negativos que pueden limitar la caída del USD/CAD.
El Banco de Canadá (BoC) ha sido uno de los bancos centrales más agresivos en cuanto a recortes de tasas de interés este año, habiendo reducido la tasa de efectivo del banco del 5,00% en mayo de 2024 al 3,75% actualmente. Esto incluye un recorte de 50 pb (0,50%) en octubre. Las tasas de interés más bajas suelen ser negativas para una moneda, ya que reducen las entradas de capital extranjero.
Los mercados están apostando además a que el BoC podría recortar otros 50 pb en su reunión de diciembre debido a los fundamentos generales débiles, particularmente si los datos de empleo continúan mostrando una disminución.
"Creemos que el informe de empleo canadiense del viernes debería contar una historia familiar: que el mercado laboral ha continuado debilitándose en octubre en medio de una demanda de contratación en desaceleración," dice Nathan Janzen, economista jefe asistente de RBC en una nota reciente.
Otra fuente de debilidad para el CAD es la fuerte venta masiva de petróleo crudo, que apenas está rebotando desde los 60 $ por barril (WTI Crudo) y entrando en la región de los 70 $. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que los precios del petróleo pueden impactar la demanda bruta de su moneda.
Brotes verdes a través del hielo
Sin embargo, no todo es pesimismo, y hay signos de brotes verdes en la economía canadiense que los más optimistas argumentan podrían llevar al BoC a relajar su postura sobre futuros recortes.
Más recientemente, el PMI manufacturero de S&P Global Canadá subió a 51,1 en octubre desde 50,4 en el mes anterior, "la segunda expansión consecutiva en la actividad manufacturera canadiense después de 17 meses consecutivos de contracciones," según Trading Economics.
Además, el PIB canadiense parece haber subido desde su punto más bajo a finales de 2023, cuando Canadá casi cayó en recesión. En el segundo trimestre de 2024, la economía canadiense creció un 0,5% en comparación con el trimestre anterior, frente al 0,4% en el primer trimestre.
Dicho esto, no todos los analistas son optimistas sobre las perspectivas de la economía. El Banco Nacional de Canadá prevé aún más debilidad para el Dólar canadiense a medida que el PIB se desacelera debido a una marcada disminución en el crecimiento de la población canadiense.
"Según los últimos objetivos, se proyecta que el crecimiento de la población disminuya durante dos años consecutivos, algo sin precedentes en la historia moderna. Si este cambio sin precedentes se implementa rápidamente, probablemente frenará el crecimiento del PIB en los próximos trimestres," dice el estratega del Banco Nacional, Stéfane Marion.
Además, el menor crecimiento del PIB en comparación con EE.UU. probablemente llevará a una divergencia en la política monetaria entre las dos naciones. Mientras que la Fed podría adoptar un enfoque más cauteloso para recortar las tasas de interés, el BoC podría verse obligado a seguir recortándolas. Tal escenario impulsaría al USD/CAD al alza, con Marion revisando su objetivo para el par de 1.41 en noviembre de 2024 a 1.45.
Los diferenciales de swap entre los bonos del gobierno de EE.UU. y Canadá, a menudo vistos como un proxy para el tipo de cambio, ya están en un nivel bajo no visto desde la crisis financiera asiática en la década de 1990, dice la estratega.
"Mientras que la economía de EE.UU. opera en un estado de demanda excesiva, Canadá está lidiando con un exceso de capacidad," señala Marion. "Como muestra el gráfico de hoy, este desarrollo inusual apoya una divergencia significativa en la política monetaria, ahora reflejada en los diferenciales más amplios en los rendimientos del Tesoro a 2 años entre Canadá y EE.UU. desde la crisis asiática de 1997-98, un factor clave del tipo de cambio."
- El GBP/USD supera la SMA de 100 días; apunta al máximo del 30 de octubre de 1.3047.
- Los compradores pueden empujar hacia 1.3100, con resistencia en la SMA de 50 días en 1.3118.
- El no mantener 1.3000 podría hacer que el par retroceda al nivel de soporte de 1.2908.
La Libra esterlina avanzó frente al Dólar durante la sesión norteamericana, con los compradores recuperando la cifra de 1.3000 y superando la resistencia de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.2982. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.3011, subiendo un 0,43%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Después de consolidarse brevemente el lunes, el GBP/USD superó la cifra de 1.3000, aunque permanece ligeramente inclinado a la baja. Los compradores necesitarían recuperar el máximo del 30 de octubre de 1.3047 para tomar el control y empujar el par hacia 1.3100. Una vez hecho esto y eliminados esos niveles, la siguiente resistencia sería la SMA de 50 días en 1.3118.
Por otro lado, los vendedores necesitarían arrastrar el GBP/USD por debajo de 1.3000 y la SMA de 100 días para una reanudación bajista. En ese caso, el siguiente soporte sería el mínimo del 24 y 25 de octubre de 1.2908, seguido por el mínimo de pivote del 31 de octubre de 1.2843 antes de la SMA de 200 días en 1.2810.
Los osciladores sugieren que los toros están ganando fuerza, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) apuntando hacia arriba. Sin embargo, aún no logra superar su línea neutral de 50. Por lo tanto, se recomienda precaución.
Gráfico del precio del GBP/USD – Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.21% | -0.34% | -0.08% | -0.26% | -0.68% | -0.49% | 0.00% | |
| EUR | 0.21% | -0.14% | 0.13% | -0.05% | -0.50% | -0.28% | 0.22% | |
| GBP | 0.34% | 0.14% | 0.24% | 0.07% | -0.36% | -0.15% | 0.36% | |
| JPY | 0.08% | -0.13% | -0.24% | -0.18% | -0.61% | -0.44% | 0.09% | |
| CAD | 0.26% | 0.05% | -0.07% | 0.18% | -0.43% | -0.25% | 0.28% | |
| AUD | 0.68% | 0.50% | 0.36% | 0.61% | 0.43% | 0.19% | 0.71% | |
| NZD | 0.49% | 0.28% | 0.15% | 0.44% | 0.25% | -0.19% | 0.51% | |
| CHF | -0.01% | -0.22% | -0.36% | -0.09% | -0.28% | -0.71% | -0.51% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
El USD/JPY se consolidó; último en niveles de 151.81. Las elecciones en EE.UU. hacen ruido, la conferencia de prensa del Gobernador Ueda también tuvo alguna influencia, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
Ueda allana el camino para una subida del BoJ en diciembre
"El impulso alcista en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI se mantuvo plano. Probablemente haya operaciones en ambos sentidos. Soporte en 151.60 (DMA de 200), niveles de 150.60/70 (retroceso de Fibonacci del 50% del máximo de julio al mínimo de septiembre, DMA de 100). Resistencia en 153.30 (61.8% fibo), 155 y 156.50 (76.4% fibo)."
"Ueda habló sobre cómo la situación política actual en Japón no le impediría subir las tasas si los precios y la economía se mantienen en línea con el pronóstico del BoJ. También hizo referencia a que es más probable que los tipos de cambio afecten los precios en Japón que antes. También dijo que acuerdos salariales similares el próximo año como este año serían buenos, pero aún no hay mucha información sobre el shunto del próximo año. En general, sus comentarios fueron más agresivos de lo esperado y probablemente hayan allanado el camino para una subida del BoJ en diciembre, que sigue siendo nuestra opinión principal."
"El reciente informe del mercado laboral también señaló una presión salarial al alza en Japón con 1/ la tasa de desempleo disminuyendo, 2/ la relación empleo-solicitante aumentando a 1.24 y 3/ incluso la tasa de participación laboral femenina aumentó a 1.2 puntos porcentuales (vs. hace un año). El crecimiento salarial se mantiene intacto, junto con una inflación de servicios en expansión y esto apoya la normalización de las tasas del BoJ mientras que el JPY debería continuar recuperando fuerza."
- El USD/JPY se mantiene plano cerca de 152.00 ya que los operadores están inciertos sobre el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU.
- Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb el jueves.
- Los inversores esperan las actas del BoJ para obtener nuevas pistas sobre cuándo el banco central volverá a subir las tasas de interés.
El par USD/JPY se negocia lateralmente cerca de 152.00 en la sesión norteamericana del martes. El activo se mantiene lateralizado ya que los inversores se han mantenido al margen con las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) en curso. Antes de la finalización del proceso de votación, los operadores esperan una competencia feroz entre el ex presidente Donald Trump y la contendiente demócrata Kamala Harris.
El par será guiado por las expectativas del mercado sobre el resultado de las elecciones de EE.UU., que serán influenciadas por las encuestas a pie de urna. Según los analistas de TD Securities, "Una Ola Roja (a favor de los republicanos) iniciaría un considerable repunte del USD. Reavivaría los recuerdos del Excepcionalismo estadounidense, anclado en aranceles, recortes de impuestos, desregulación y efectos negativos en las perspectivas para la zona euro y China."
Al momento de escribir, el Dólar estadounidense cae, con el Índice del Dólar (DXY) bajando a 103.70. Esta semana, los inversores también se centrarán en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el jueves.
Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.50%-4.75%. Este será el segundo recorte consecutivo de tasas de interés, sin embargo, el tamaño del recorte será menor ya que los riesgos de una recesión económica han disminuido últimamente. En septiembre, la Fed redujo sus tasas de interés en 50 pb.
En el frente de Tokio, los inversores esperan las actas de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) para la reunión del 31 de octubre en la que el banco central mantuvo las tasas de interés sin cambios en 0.25% por segunda vez consecutiva. El gobernador del BoJ, Kazu Ueda, no proporcionó ninguna pista sobre más subidas de tasas de interés. "Examinaremos los datos disponibles en cada reunión de política y actualizaremos nuestra visión sobre la economía y las perspectivas al decidir la política," dijo Ueda.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Los votantes estadounidenses han comenzado a emitir sus votos para decidir si la vicepresidenta Kamala Harris o el ex presidente Donald Trump se convertirá en el 47º presidente de los Estados Unidos.
Las últimas encuestas electorales apuntan a una carrera reñida. La encuesta TIPP tiene a Donald Trump y Kamala Harris empatados en 48, la encuesta Ipsos tiene a Harris liderando por dos puntos, 50 contra 48, y la encuesta Atlas Intel tiene a Trump liderando por un punto, 50 contra 49, según RealClearPolling.
Mientras Trump se mantiene en la cima en algunos estados clave, como Arizona y Carolina del Norte, Harris parece haber tomado una pequeña ventaja en Wisconsin y Michigan. Cuatro estados clave – Arizona, Nevada, Pensilvania y Wisconsin – tienen procedimientos de voto por correo y eso podría retrasar la declaración de un ganador.
Fuente: RealClearPollig.com
"Los resultados de la votación anticipada en los estados clave de EE.UU. pueden no ser un buen indicador de si la candidata demócrata Kamala Harris o el rival republicano Donald Trump ganará, dicen los expertos, gracias a las reglas de conteo de votos y peculiaridades en varios estados clave," explica Reuters.
Las urnas cerrarán a las 00:00 GMT y las encuestas de salida posteriores deberían proporcionar alguna información sobre qué candidato es probable que capture los estados clave.
Mientras tanto, las probabilidades de apuestas para las elecciones presidenciales de EE.UU. apuntan a una victoria de Donald Trump. El promedio de RealClearPolling para las probabilidades de apuestas actualmente tiene a Trump en 59,2 y a Harris en 39,3.
El Euro (EUR) retrocedió parcialmente las ganancias anteriores en medio de la volatilidad de las elecciones estadounidenses. El par se situó por última vez en niveles de 1.0898, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Riesgos bidireccionales en medio de las elecciones estadounidenses
"El impulso es levemente alcista mientras que el aumento del RSI se moderó. Resistencia aquí en 1.09 (50% fibo), 1.0940 (DMA de 100), 1.0970. Soporte en 1.0830 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del mínimo al máximo de 2024), 1.0760 (mínimo reciente)."
"Los riesgos son bidireccionales desde aquí dependiendo del resultado de las elecciones estadounidenses (cuyos resultados deberían comenzar a llegar el miércoles)."
- EUR/CAD podría subir después de romper una gran consolidación de varios meses.
- Alternativamente, el par podría haber formado un patrón de Doble Techo y estar a punto de caer.
EUR/CAD tiene dos posibles escenarios opuestos en los que el precio podría desarrollarse:
1) El par está subiendo – ha roto un patrón de consolidación formado desde agosto y está a punto de repuntar mientras cumple el objetivo de precio del patrón.
2) La ruptura por encima de la línea de tendencia superior del patrón es "falsa" y el par ha formado en su lugar un pequeño patrón de reversión bajista de Doble Techo (DT). Esto probablemente hará que los precios caigan si el precio rompe por debajo de los mínimos del patrón.
Gráfico de 4 horas de EUR/CAD
Una ruptura por encima de 1.5172 (máximo del 1 de noviembre) probablemente confirmaría el escenario 1) y llevaría a una continuación al alza, hacia un objetivo inicial en 1.5228, el máximo del 5 de agosto, seguido de 1.5312, la proyección de precio de Fibonacci del 61,8% de la altura del patrón.
Una ruptura por debajo de 1.5110 (mínimo del 1 de noviembre), por otro lado, probablemente confirmaría el DT y llevaría a un movimiento a la baja hacia 1.5051, que es igual a la altura del patrón extrapolada a la baja.
El volumen fue menor en el hombro derecho del DT en comparación con el izquierdo (línea de puntos roja en el gráfico), lo que ayuda a confirmar el patrón como auténtico y añade un tono bajista.
- El EUR/AUD probablemente esté revirtiendo su tendencia y comenzando una nueva tendencia bajista.
- Después de alcanzar su punto máximo el 31 de octubre, formó un patrón de reversión de vela japonesa bajista que actualmente se está desarrollando.
El EUR/AUD ha comenzado a caer después de formar un patrón de reversión de vela japonesa bajista de Estrella Fugaz (rectángulo sombreado en rojo en el gráfico a continuación) cuando alcanzó su punto máximo el 31 de octubre.
Gráfico Diario del EUR/AUD
Además, un día bajista siguió al día de la Estrella Fugaz y añadió confirmación.
Desde entonces, el EUR/AUD ha continuado vendiéndose y hay evidencia de que ahora está en una tendencia bajista a corto plazo. Dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación a la baja.
El próximo objetivo está en 1.6400 y la Media Móvil Simple (SMA) de 200 días, seguida por el grupo de SMA principales debajo alrededor de los 1.6350.
El par puede haber completado un patrón de Movimiento Medido de tres ondas "abc" en los máximos del 31 de octubre, lo que añade más evidencia de que es probable que un ciclo bajista esté tomando el control.
- El USD/CHF muestra cada vez más evidencia de que podría estar revirtiendo la tendencia.
- Ha formado un patrón de reversión bajista de dos barras y ha roto la línea de tendencia de la tendencia alcista tres veces.
El USD/CHF parece estar revirtiendo la tendencia alcista de las últimas cinco semanas. La evidencia técnica está aumentando para el caso de que el par esté comenzando una nueva tendencia bajista a corto plazo.
USD/CHF Gráfico Diario
El USD/CHF ha formado un patrón de reversión bajista de dos barras (rectángulo con borde rojo en el gráfico arriba) el lunes y el viernes. Estos patrones ocurren al final de una tendencia alcista cuando una vela verde larga, más larga de lo habitual, es seguida por una vela roja bajista de longitud y forma similar. El patrón indica una reversión en el sentimiento. Usualmente denota debilidad a corto plazo, y más a menudo que no, una reversión de la tendencia.
Además, la línea de tendencia para el rally durante octubre ha sido rota y redibujada tres veces (ver gráfico de 4 horas abajo para más detalles) y esto es otra señal de una posible reversión según la teoría del análisis técnico.
USD/CHF Gráfico de 4 horas
Una ruptura por debajo del mínimo de 0.8615 del 4 de noviembre proporcionaría la confirmación final de más caídas por venir y el probable establecimiento de un sesgo bajista. Tal ruptura podría alcanzar el siguiente objetivo en torno a 0.8550 donde se encuentra la media móvil simple de 50 días.
Según una encuesta de Reuters, la producción de petróleo en Irak cayó a poco menos de 4 millones de barriles por día en octubre, cumpliendo así con los requisitos del acuerdo de la OPEP+ sin tener en cuenta los recortes compensatorios prometidos.
Aumenta la producción total de petróleo de la OPEP
"Por primera vez desde el comienzo del año, la encuesta también mostró que la producción en los nueve países sujetos a cuotas (OPEP-9) estaba en el nivel acordado. La producción total de petróleo de la OPEP, por el contrario, aumentó en 190.000 barriles por día porque la producción en Libia se normalizó nuevamente después de las interrupciones en los dos meses anteriores."
"La situación es similar en la encuesta de Bloomberg. Aquí, también, la producción total de la OPEP aumentó, mientras que la producción de la OPEP-9 cayó. Sin embargo, en esta encuesta, la producción de Irak todavía estaba 120.000 barriles por día por encima del nivel acordado."
La Secretaría de la OPEP anunció durante el fin de semana que los recortes voluntarios de producción de ocho países de la OPEP+ se mantendrán en su totalidad hasta fin de año. Además, los países se han comprometido a una estricta implementación de los recortes de producción prometidos, incluidos los recortes compensatorios para compensar la sobreproducción previa, señala Carsten Fritsch, analista de materias primas de Commerzbank.
El recorte de producción de la OPEP+ se mantendrá
"Ya se había insinuado la semana pasada que el aumento gradual de la producción planeado para el próximo mes se pospondría nuevamente. Por lo tanto, esto ya no fue una gran sorpresa. Un aumento en la oferta en diciembre habría arriesgado desencadenar una caída en los precios del petróleo, incluso si el aumento mensual de la producción de 180.000 barriles por día hubiera sido pequeño."
"La señal por sí sola y la perspectiva de futuros aumentos de producción en los meses siguientes probablemente habrían sido suficientes para poner los precios del petróleo bajo presión. La próxima reunión regular de la OPEP+ tendrá lugar el 1 de diciembre, cuando se tomará una decisión sobre la producción de petróleo en la primera mitad de 2025. Dada la debilitación de la demanda y el aumento de la oferta de petróleo fuera de la OPEP+, no hay margen para que la OPEP+ expanda la producción sin arriesgar un exceso de oferta y una caída de precios."
"Por lo tanto, es poco probable que la OPEP+ tenga muchas opciones dentro de un mes, aparte de posponer nuevamente el aumento de la producción. Ayer, el Secretario General de la OPEP fue muy optimista sobre la demanda de petróleo. Sin embargo, si las perspectivas de demanda fueran realmente tan positivas, no habría habido necesidad de posponer la retirada gradual planificada de los recortes voluntarios de producción."
- El petróleo crudo intenta dirigirse a 72,00 $ después de aumentar más del 3% el lunes.
- La tormenta tropical Rafael está lista para golpear una región sensible a la producción, lo que podría reducir la producción de EE.UU. en alrededor de 1,7 millones de barriles por día.
- El Índice del Dólar estadounidense está estable mientras EE.UU. se dirige al día de las elecciones para elegir a su próximo presidente.
El precio del petróleo crudo sube el martes por segundo día consecutivo, apoyándose aún más en el retraso en la normalización de la producción de petróleo por parte de la OPEP+. Una menor oferta también podría estar en las cartas debido a las posibilidades de interrupción en la región del Golfo de EE.UU. ya que la tormenta tropical Rafael se dirige a las plataformas petrolíferas y podría sacar 1,7 millones de barriles por día de la producción. Mientras tanto, Saudi Aramco, la mayor empresa estatal productora de petróleo de Arabia Saudí, ha registrado una caída del 15% en las ganancias trimestrales, lo que aumenta las posibilidades de que Arabia Saudí inste a la OPEP+ a hacer más para limitar la oferta.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, está cotizando lateralmente mientras los ciudadanos estadounidenses se dirigen a las urnas para elegir a su próximo presidente. Las posibilidades de que para el miércoles los mercados sepan si la vicepresidenta Kamala Harris o el expresidente Donald Trump será el próximo presidente son muy escasas. Más de 100 casos judiciales y esfuerzos de litigio podrían activarse en caso de que no haya un ganador claro, un escenario que podría sumir a EE.UU. en semanas o meses de incertidumbre política.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 71,60 $ y el Brent crudo a 75,40 $.
Noticias sobre Petróleo y los mercados: Elementos alcistas ayudando
- La tormenta tropical Rafael está en un camino que podría intersectar en los próximos cinco días con las plataformas de BP, Shell, Occidental y Chevron en la región del Golfo de EE.UU., según datos de la Oficina de Gestión de Energía Oceánica y el Centro Nacional de Huracanes, calcula Bloomberg. Aproximadamente 1,7 millones de barriles por día serían sacados de la producción.
- El gigante energético Saudi Aramco informó el martes de una caída del 15% interanual en las ganancias del tercer trimestre, citando los bajos precios del petróleo. La caída en el ingreso neto a 27,56 mil millones $ este año desde 32,58 mil millones $ en 2023 "se debió principalmente al impacto de los precios más bajos del petróleo crudo y al debilitamiento de los márgenes de refinación", dijo la empresa en un comunicado publicado en la bolsa de valores de Arabia Saudí, informa Bloomberg.
- El campo de Kashagan en Kazajistán alcanzó su plena capacidad de producción de petróleo el domingo después de reparaciones que duraron del 7 al 28 de octubre. La noticia fue confirmada por el Ministerio de Energía de la República y reportada a Interfax. Con la reapertura, la producción total de petróleo para la república se ha revisado a 88 millones de toneladas frente a los 90,5 millones de toneladas estimados previamente para 2024.
Análisis Técnico del petróleo: Golpe donde duele
Los precios del petróleo crudo podrían recuperarse aún más ahora que Arabia Saudí está siendo golpeada donde duele: las ganancias y los ingresos. Con la caída del 15% en las ganancias trimestrales, deben estar sonando las alarmas en el Ministerio de Energía del estado petrolero. Arabia Saudí podría usar su influencia en la OPEP+ para aumentar los precios del petróleo limitando la producción con el fin de recuperar las pérdidas incurridas debido a los precios más bajos del petróleo.
Al alza, el nivel técnico considerable en 74,40 $, con la media móvil simple (SMA) de 100 días y algunas líneas cruciales, es el próximo gran obstáculo por delante. La SMA de 200 días en 76,85 $ aún está bastante lejos, aunque podría ser probada en caso de que las tensiones en Oriente Medio vuelvan a aumentar.
Muy cerca, aunque posiblemente aún más importante, está la SMA de 55 días en 70,90 $, que debería poder resistir cualquier presión de venta. Para más caídas, los operadores deben mirar mucho más abajo en 67,12 $, un nivel que apoyó el precio en mayo y junio de 2023. En caso de que ese nivel se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El AUD/USD salta fuertemente hasta cerca de 0.6620 ya que el RBA favorece una orientación de línea dura sobre las tasas de interés debido a los persistentes riesgos inflacionarios.
- Los inversores esperan las elecciones presidenciales de EE.UU. y la reunión de política de la Fed.
- Los operadores esperan una dura competencia entre Kamala Harris y Donald Trump.
El par AUD/USD revisita un máximo de más de una semana de 0.6620 en las horas de negociación europeas del martes. El par australiano gana ya que el Dólar australiano (AUD) se fortalece después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) entregue una orientación de tasas de interés de línea dura, mientras mantiene su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) sin cambios en 4.35%, lo cual era ampliamente anticipado.
La Gobernadora del RBA, Michelle Bullock, enfatizó la necesidad de mantener una postura de tasas de interés restrictiva en medio de la persistencia de los riesgos al alza para las presiones inflacionarias. Ella apoyó mantener las tasas de interés estables hasta que la economía se desacelere más de lo esperado.
“La política necesitará ser suficientemente restrictiva hasta que la Junta esté segura de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo”, dijo el RBA en un comunicado. El banco central agregó que la inflación subyacente aún se mantenía “demasiado alta”.
Mientras tanto, se espera que la perspectiva del par australiano sea guiada por las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.) para las cuales los operadores están inciertos sobre el probable ganador entre el candidato republicano Donald Trump y la rival demócrata Kamala Harris. Se espera que la victoria de Trump sea desfavorable para el Dólar australiano ya que prometió aumentar los aranceles hasta un 60% sobre China si gana. Esto tendrá un impacto significativo en las exportaciones australianas ya que es el principal socio comercial de China.
Esta semana, los inversores también prestarán mucha atención a la reunión de política de la Reserva Federal (Fed), que está programada para el jueves. Se anticipa ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) hasta el rango de 4.50%-4.75%. Este sería el segundo recorte de tasas de interés consecutivo por parte de la Fed.
El Banco de la Reserva de Australia dejó su tasa de interés sin cambios en 4,35% esta mañana. La mayoría de los economistas, así como el mercado, no esperaban cambios. Como resultado, la reacción del Dólar australiano a la reunión fue moderada. Sin embargo, a pesar de la política monetaria sin cambios, hubo algunos puntos interesantes a destacar del comunicado y la conferencia de prensa, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
El Dólar australiano puede estar bajo presión el próximo año
"Por un lado, el RBA había dicho en septiembre que esperaría hasta que la inflación estuviera de nuevo dentro del rango objetivo del banco central. Ahora han añadido la palabra 'sosteniblemente'. Así que ahora quieren esperar a que la inflación vuelva 'sosteniblemente' al rango objetivo. Esto podría significar que todavía están esperando a que la inflación subyacente caiga por debajo del 3% anual. Ya que, aunque la inflación en sí misma cayó por debajo del 3% en el tercer trimestre, esto se debió en gran medida a los precios más bajos de la energía. Por otro lado, también podría ser que solo quieran ganar algo de tiempo para esperar y ver."
"El mercado laboral sigue siendo muy fuerte y está creando significativamente más empleos cada mes que antes de la pandemia. Esto está llevando a un continuo alto crecimiento salarial, lo que está ejerciendo más presión sobre la inflación, especialmente en los servicios. Por lo tanto, también es posible que esta visión 'sostenible' de la inflación indique que la inflación se considera en el camino correcto, pero que el mercado laboral sigue siendo el punto crítico, por lo que los riesgos de inflación todavía se consideran al alza."
"Podemos esperar que el Banco de la Reserva de Australia preste más atención al mercado laboral en los próximos meses, con miras a recortar las tasas de interés en respuesta a cualquier debilitamiento. Mientras la inflación no vuelva a aumentar significativamente, es probable que retroceda algo como indicador de la política futura del RBA. Y dado que espero que la economía australiana se desacelere el próximo año, es probable que el RBA recorte las tasas antes de mayo de 2025, la fecha actualmente prevista por el mercado. Por lo tanto, el Dólar australiano podría estar bajo presión el próximo año."
Mientras EE.UU. acude hoy a las urnas y presumiblemente estará ocupado contando votos durante el resto de la semana, el Comité Permanente de la Asamblea Popular Nacional se reúne en China esta semana para discutir el paquete fiscal anunciado a finales de septiembre, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
La elección en EE.UU. jugará un papel más importante aquí en los próximos días
"La reunión debería haber tenido lugar a finales de octubre, pero se ha pospuesto para principios de noviembre, lo que tiene la ventaja de permitir una respuesta flexible al resultado de las elecciones en EE.UU. Al menos se sospecha que el paquete fiscal podría ser mayor si Trump es elegido debido a la amenaza de aranceles sobre los productos chinos que si ganan los demócratas. Sea cual sea el caso, intentarán hacer que el paquete parezca lo más grande posible."
"Según los informes de los medios, se planean hasta 10 billones de RMB, lo que correspondería a alrededor del 7,7% del PIB de China. Sin embargo, una gran parte de esto está destinada solo a la reestructuración de la deuda, por lo que no debería tener un efecto directo en la economía. Y el resto probablemente se distribuirá en 5 años, reduciendo aún más el impacto."
"Sin embargo, hay que admitir que el liderazgo chino es experto en guardar secretos. Ciertamente hay un gran potencial para sorpresas cuando se presente el paquete fiscal el viernes. A corto plazo, el CNY podría entrar en la próxima semana con un nuevo viento de cola. Sin embargo, es probable que el resultado de las elecciones en EE.UU. juegue un papel más importante aquí en los próximos días."
En lugar de seguir debilitándose, es probable que el Dólar estadounidense (USD) se negocie en un rango entre 7.1000 y 7.1250. A largo plazo, el aumento del momentum y la ruptura del nivel de soporte de 7.1000 sugieren que es probable que el USD siga cayendo, potencialmente hasta 7.0660, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Es probable que el USD siga cayendo
VISIÓN A 24 HORAS: "Después de que el USD abriera con una brecha a la baja en el comercio temprano de Sídney ayer, indicamos que ‘La fuerte caída parece estar adelantándose, pero hay espacio para que el USD caiga más hasta 7.1000 antes de que sea probable una estabilización.’ No esperábamos que el USD rompiera fácilmente por debajo de 7.1000 y se desplomara hasta un mínimo de 7.0876. El USD rebotó desde el mínimo, cerrando con una baja del 0,41% en 7.1103. El rebote en condiciones de sobreventa sugiere que, en lugar de seguir debilitándose, es probable que el USD se negocie en un rango hoy, probablemente entre 7.1000 y 7.1250."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del pasado viernes (01 de noviembre, spot en 7.1650), notamos que el USD ‘está bajo una leve presión bajista.’ Indicamos que ‘podría bajar, pero se espera que cualquier caída encuentre un sólido soporte en 7.1000.’ En un movimiento repentino ayer, el USD rompió por debajo de 7.1000, alcanzando un mínimo de 7.0876. El USD cerró con una baja del -0,41% en 7.1103, su mayor caída en un día en seis semanas. El aumento del momentum bajista, combinado con la ruptura de 7.1000, sugiere que es probable que el USD siga cayendo, potencialmente hasta 7.0660. Para mantener el momentum, el USD debe permanecer por debajo de 7.1380 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 7.1480)."
En 1845, el Congreso de EE.UU. decretó que las elecciones presidenciales siempre se celebraran el primer martes después del primer lunes de noviembre. La fecha fue elegida para que cayera después de la cosecha de otoño pero antes del inicio del invierno, lo que podría dificultar los viajes. También tenía que ser un martes para que la gente pudiera usar el lunes para viajar. Y así es que hoy todos estamos mirando a EE.UU. para darnos nuestra primera idea de cómo resultarán las elecciones. Y por qué algunos de nosotros nos iremos a la cama muy tarde esta noche o nos levantaremos muy temprano mañana, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
Todas las miradas puestas en las elecciones de EE.UU.
"Si gana Harris, se espera una debilidad temporal del USD. Si gana Trump, ocurre lo contrario. Y mientras que las primeras urnas cerrarán a las 11pm GMT, en Georgia, el primer estado potencialmente decisivo, la votación durará hasta la medianoche. Más información llegará cuando Carolina del Norte y Ohio cierren sus urnas a las 0:30am. Y en los primeros estados 'imprescindibles' como Pensilvania y Michigan, la votación continuará hasta las 2am."
"Por otro lado, no hay realmente nada nuevo que decir ya que las urnas ni siquiera han abierto y las previsiones no nos dicen más de lo que nos han dicho en los últimos días: simplemente será muy reñido. Como tal, es probable que el mercado de divisas esté en una especie de modo de espera y observación hoy."
"Todos se mantendrán firmes durante la noche y no harán grandes apuestas. Aquellos que necesitaban cubrirse deberían haberlo hecho ya, y aquellos que están seguros de sí mismos probablemente ya han tomado sus posiciones. Así que por hoy, todo lo que podemos hacer es esperar."
Se espera que el Dólar estadounidense (USD) se negocie en un rango, probablemente entre 151.75 y 152.75. A largo plazo, el avance del USD desde principios del mes pasado ha terminado; debe romper y mantenerse por debajo de 151.05 antes de que se pueda esperar una caída más sostenida, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
USD/JPY se negociará entre 151.75 y 152.75
24 HORAS VISTA: "Ayer, cuando el USD estaba en 152.10, esperábamos que ‘se negociara con un sesgo bajista.’ Sin embargo, señalamos que ‘como el momentum no es fuerte, es poco probable que cualquier caída rompa claramente por debajo de 151.50.’ También señalamos que ‘es poco probable que el soporte en 151.05 se vea amenazado.’ Nuestra visión no fue incorrecta, ya que el USD cayó a 151.54, rebotando para cerrar en 152.13. El rebote en el momentum decreciente sugiere que el sesgo bajista ha disminuido. Hoy, esperamos que el USD se negocie en un rango, probablemente entre 151.75 y 152.75."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Indicamos el pasado viernes (01 de noviembre, spot en 152.05) que ‘el avance del USD desde principios del mes pasado ha terminado.’ Añadimos, ‘el momentum bajista está comenzando a formarse, pero el USD tiene que romper y mantenerse por debajo de 151.05 antes de que se pueda esperar una caída más sostenida.’ Ayer (lunes), el USD cayó a un mínimo de 151.54. Ha habido un ligero aumento en el momentum, y queda por ver si el USD puede romper claramente por debajo de 151.05. En general, solo una ruptura de 153.35 (sin cambio en el nivel de ‘resistencia fuerte’) significaría que la posibilidad de una ruptura por debajo de 151.05 ha desaparecido."
La inflación en Turquía sorprendió ligeramente al alza ayer (2,9% MoM vs 2,5% esperado). Aunque la lectura interanual sigue cayendo, una desinflación más lenta puede nuevamente pesar en la cautela del Banco Central de Turquía en el momento del primer recorte de tasas. Los mercados aún esperan un primer recorte en diciembre, pero el informe de inflación del viernes y la presentación del Gobernador podrían decirnos más, señala el analista de FX de ING, Frantisek Taborsky.
El mercado de CEE sigue siendo volátil
"El TRY permanece sin cambios y las elecciones en EE.UU. tampoco parecen cambiar la trayectoria establecida. La valoración del mercado sobre los recortes de tasas se está desplazando gradualmente de este año al próximo. Aunque el mercado reaccionó poco al número de inflación más alto, probablemente veremos más revalorizaciones más adelante. A pesar de nuevas sorpresas al alza en la inflación y el aplazamiento del primer recorte de tasas, está claro que nos estamos acercando a un período en el que los recortes de tasas estarán sobre la mesa.
"Aunque las elecciones en EE.UU. no deberían afectar al mercado del TRY, creemos que es más seguro estar en el mercado spot para la recolección de carry en FX, mientras que los forwards pueden resultar más volátiles en las condiciones actuales. En otras partes de la región hoy, el calendario está vacío. El mercado de Europa Central y del Este (CEE) sigue siendo significativamente volátil con el fuerte repunte de ayer en los activos del PLN."
"Aunque el FX en toda la región vio compradores ayer por la mañana, siguiendo el movimiento al alza del EUR/USD, cerró casi sin cambios al final del día. Por otro lado, las tasas y los bonos vieron algunos repuntes, especialmente en el mercado del PLN, que después de la venta masiva de la semana pasada puede parecer la opción más barata en caso de una victoria de Harris en las elecciones de EE.UU. Por lo tanto, hoy debería ser de manera similar como una última oportunidad para ajustar posiciones antes del evento de riesgo."
Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) continúe negociándose en un rango, aunque uno más bajo de 0.5955/0.5995. A largo plazo, la debilidad del NZD desde principios del mes pasado ha terminado; es probable que se negocie en un rango de 0.5940/0.6040 por ahora, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Podría intentar alcanzar 0.6040
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el NZD se negociara de manera volátil entre 0.5865 y 0.6015 ayer. Posteriormente, el NZD se negoció en un rango más estrecho de lo esperado (0.5973/0.6016). Parece probable que continúe el comercio en rango, aunque el tono subyacente ligeramente suavizado sugiere un rango más bajo de 0.5955/0.5995."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Revisamos nuestra perspectiva del NZD de negativa a neutral ayer (04 de noviembre, par en 0.5985), indicando que ‘la debilidad del NZD desde principios del mes pasado ha terminado.’ También indicamos que el NZD ‘probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango y se espera que se negocie entre 0.5940 y 0.6040 por ahora.’ No hay cambios en nuestra visión."
No es una sorpresa escuchar que algunos fondos de cobertura están comprando estructuras de call spreads de AUD/USD en el mercado de opciones de divisas, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.
El AUD/USD podría generar ganancias si Harris gana
"El Dólar australiano (AUD) podría ser el gran ganador si Harris mantiene a Trump fuera de la Casa Blanca. En tal escenario, la amenaza de aranceles de China se reduciría considerablemente. Al mismo tiempo, los mercados de activos chinos están comenzando a desempeñarse un poco mejor con las recientes medidas de estímulo, así como en anticipación de algunos detalles adicionales de estímulo fiscal que podrían surgir de China esta semana."
"Al mismo tiempo, el Banco de la Reserva de Australia parece no tener intención de unirse a sus pares en la flexibilización de la política. La reunión de política monetaria de anoche comenzó con un mensaje de que la inflación subyacente es demasiado alta, aunque se pronosticó que sería ligeramente inferior al 2,8% para finales del próximo año."
"Por lo tanto, no sería una sorpresa ver que el AUD/USD genere algunas ganancias sustanciales si Harris gana esta semana."
La debilidad del Dólar australiano (AUD) que ha durado un mes se ha estabilizado; se espera que el AUD se negocie en un rango de 0.6535/0.6655 por ahora, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Limitado en un rango de 0.6535/0.6655 por ahora
VISIÓN A 24 HORAS: "Aunque esperábamos que el AUD ‘operara con un sesgo alcista’ ayer, señalamos que "cualquier avance se espera que enfrente una fuerte resistencia en 0.6620. Nuestra visión no fue incorrecta, ya que el AUD posteriormente subió a 0.6619 y luego retrocedió para operar mayormente de manera lateral. La presión alcista ha disminuido, y en lugar de operar con un sesgo alcista hoy, es más probable que el AUD opere en un rango lateral de 0.6565/0.6605."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Después de mantener una visión negativa sobre el AUD desde principios del mes pasado, destacamos ayer (04 de noviembre, par en 0.6585) que ‘la debilidad del AUD que ha durado un mes se ha estabilizado.’ Esperábamos que el AUD ‘se negociara en un rango de 0.6535/0.6655 por ahora.’ Continuamos manteniendo la misma visión."
- El USD/CAD pierde terreno, ya que el CAD vinculado a las materias primas podría haber recibido soporte de los precios estables del petróleo.
- La mejora de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría limitar la caída del Dólar estadounidense.
- Es probable que los operadores observen el Resumen de Deliberaciones del BoC y los datos del PMI Ivey para obtener ideas sobre las perspectivas de la política.
El USD/CAD extiende sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3880 durante las horas europeas del martes. El Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría haber recibido soporte de los precios estables del petróleo, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a Estados Unidos (USD).
El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) mantiene su posición alrededor de 71,50 $ por barril en el momento de escribir. Los precios del petróleo crudo se mantienen estables mientras los operadores adoptan cautela en medio de las crecientes incertidumbres en torno a los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU. el martes.
El ex presidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris predijeron la victoria mientras hacían campaña en Pensilvania el lunes en el último y frenético día de unas elecciones presidenciales estadounidenses excepcionalmente reñidas.
Las encuestas de opinión muestran que Trump y Harris están prácticamente empatados. El ganador final puede no conocerse durante días después de la votación del martes. Trump ya ha indicado que podría impugnar cualquier resultado desfavorable, como lo hizo en 2020.
El Dólar estadounidense (USD) se ve presionado a la baja antes de las elecciones de EE.UU. Sin embargo, la mejora de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría limitar el riesgo a la baja del Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 103.80 con rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años situados en 4.17% y 4.30%, respectivamente, en el momento de escribir.
En el frente del CAD, se anticipa que el Banco de Canadá (BoC) implementará un recorte sustancial de tasas en su última reunión de política monetaria del año en diciembre. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, ha indicado la posibilidad de otra reducción de tasas de 50 puntos básicos (pbs).
Se espera que los operadores se centren en los datos del Comercio Internacional de Mercancías de Canadá, incluidos Importaciones y Exportaciones, programados para su publicación el martes. El miércoles, la atención se desplazará al Resumen de Deliberaciones del BoC y los datos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Ivey.
Indicador económico
Elecciones Presidenciales
El periodo presidencial en Estados Unidos consta de cuatro años prorrogables hasta un máximo de dos periodos, a su término y junto con el congreso de turno, el Presidente convoca al pueblo estadounidense para votar a una pareja de candidatos como sucesores en la presidencia y vicepresidencia, o para su reelección si es el caso. Barack Obama y Mitt Romney compiten en estas elecciones para ser el 45 presidente de Estados Unidos. Este evento es de gran importancia dado que puede determinar la postura en política monetaria, los objetivos a largo plazo y la política económica que el ganador de las elecciones llevará al mando del país y de este modo influir en la volatilidad del dólar.
Leer más.El EUR/USD está manteniendo las ganancias obtenidas en los últimos días. Recuerde que estas ganancias se han logrado gracias a, i) cierta resistencia del BCE contra un recorte de 50 pb en diciembre, ii) el informe de empleo débil de EE.UU. del viernes y iii) el resultado de la encuesta de ayer en Iowa que sugirió que Harris podría estar desempeñándose mejor de lo esperado, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
El mercado de opciones FX está preparado para un gran movimiento en el EUR/USD
"Y suponiendo que esta semana surja un resultado electoral claro, estamos preparados para entregar nuevas previsiones de EUR/USD a varios trimestres – manteniendo un perfil de varios trimestres desde el cuarto trimestre en adelante plano en 1.10 desde abril de este año."
"La amenaza de Trump y el proteccionismo ha agudizado los sentidos en los círculos políticos europeos y puede estar apresurando a los líderes políticos alemanes a comprometerse en el lado del presupuesto. Pero para esta semana, espere que las repercusiones de las elecciones de EE.UU. dominen."
"En última instancia, una victoria de Trump sin la Cámara podría ser el peor escenario para el EUR/USD a finales de 2025, donde el crecimiento global no encontraría aislamiento de los recortes de impuestos de EE.UU. y el BCE podría verse obligado a recortar las tasas más profundamente en territorio acomodaticio. Es después del cierre europeo de esta noche, pero veamos si Isabel Schabel del BCE nuevamente se opone a un recorte de 50 pb del BCE en diciembre. Actualmente, el mercado incluye en el precio 29 pb de recortes."
- El EUR/GBP se consolida mientras los operadores optan por esperar al margen antes del BoE el jueves.
- Las expectativas de que el BoE recorte las tasas lentamente benefician al GBP y actúan como un obstáculo para el cruce.
- Las menores probabilidades de recortes de tasas más agresivos del BCE prestan soporte al Euro y a los precios al contado.
El cruce EUR/GBP lucha por ganar tracción significativa y oscila en un estrecho rango de negociación por debajo de la marca redonda de 0.8400 durante la primera mitad de la sesión europea del martes. Los inversores parecen reacios a realizar apuestas direccionales agresivas y optan por esperar al margen antes de la crucial decisión de política del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves.
Se espera ampliamente que el banco central del Reino Unido se enfoque en una perspectiva a largo plazo de desaceleración de la inflación y vote por recortar las tasas de interés por segunda vez este año. Dicho esto, las expectativas de que el primer presupuesto de la Ministra de Finanzas del Reino Unido, Rachel Reeves, aumente la inflación y provoque que el BoE recorte las tasas de interés más lentamente resultan ser un factor clave que actúa como un obstáculo para el cruce EUR/GBP. Sin embargo, la caída se mantiene soportada ante las apuestas por un Banco Central Europeo (BCE) menos moderado.
Los datos publicados la semana pasada mostraron que la inflación en la Eurozona subió al 2% en octubre. Además, las cifras de crecimiento del PIB mejores de lo esperado de las mayores economías de la Eurozona sugieren que el BCE se mantendrá en un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en su próxima reunión de política en diciembre. Esto, a su vez, sigue beneficiando a la moneda común y no logra ayudar al cruce EUR/GBP a construir sobre el impulso de ruptura de la semana pasada más allá de la media móvil simple (SMA) de 50 días.
Los inversores también prefieren esperar al margen en medio de la incertidumbre que rodea a las elecciones presidenciales de EE.UU. y antes del discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el miércoles. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte continuación de las compras antes de posicionarse para una extensión del reciente rebote del par EUR/GBP desde niveles por debajo de 0.8300.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue nov 07, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 5%
Fuente: Bank of England
Se espera que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango entre 1.2920 y 1.3000. A largo plazo, por el momento, se espera que la GBP se negocie en un rango de 1.2900/1.3030, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Se espera que la GBP se negocie en un rango de 1.2900/1.3030
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que la GBP se negociara en un rango entre 1.2890 y 1.2980 ayer. La GBP luego se negoció en un rango más estrecho y más alto de 1.2935/1.2999. La acción del precio parece ser de consolidación, y seguimos esperando que la GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.2920 y 1.3000."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El jueves pasado, la GBP cayó a un mínimo de 1.2845. En nuestra actualización del viernes (01 de noviembre, spot en 1.2900), indicamos que 'Aunque ha habido un aumento en el impulso, la GBP debe romper y mantenerse por debajo de 1.2845 antes de que se pueda esperar una caída sostenida adicional.' Añadimos, 'La probabilidad de que la GBP rompa claramente por debajo de 1.2845 se mantendrá intacta, siempre que no se supere 1.2985.' Ayer, la GBP rompió por encima de 1.2985, alcanzando un máximo de 1.2999. El impulso bajista se ha desvanecido, y por el momento, se espera que la GBP se negocie en un rango de 1.2900/1.3030."
Con unas elecciones en EE.UU. excepcionalmente reñidas, además de que el resultado probablemente tendrá un impacto binario en los mercados de divisas, el mercado de opciones de FX está operando con un nivel de volatilidad respetable, señala Chris Turner, analista de FX en ING.
Las elecciones en EE.UU. están demasiado reñidas para estar tranquilos
"Las urnas en los siete estados clave de EE.UU. cierran alrededor de las 03/04:00 CET mañana por la mañana y esperamos que los mercados se muevan alrededor de esa hora. Dado el repunte del dólar en octubre, creemos que necesitamos ver una Barrida Roja para que el dólar avance mucho más. Una victoria de Harris parecería un resultado benigno y resultaría negativo para el dólar; esas tres divisas: el euro, el dólar canadiense y el dólar australiano podrían hacerlo bien aquí."
"El resultado más difícil para el mercado sería Trump sin la Cámara de Representantes o una elección disputada. El análisis del FMI en su reciente Perspectiva Económica Mundial advirtió que la economía de EE.UU. podría ser un 1% más débil que la línea base en 2026 si Trump implementa aranceles pero no puede compensarlo con recortes de impuestos. Por esta razón, y dado el posicionamiento del mercado de cara a las elecciones, creemos que el dólar podría bajar a menos que haya una Barrida Roja."
"Antes de las elecciones, el calendario de datos de EE.UU. de hoy tiene el ISM de servicios para octubre. Se espera que se suavice un poco. Y si no fuera por las elecciones, creemos que la reunión de la Fed de esta semana también resultaría negativa para el dólar."
Como se esperaba, el Banco de la Reserva de Australia (RBA) decidió mantener su objetivo de tasa de interés sin cambios en un máximo de 13 años de 4,35%, señala la economista del UOB Group, Lee Sue Ann.
El primer recorte de tasas podría no llegar hasta la reunión de febrero de 2025
"El Banco de la Reserva de Australia (RBA) mantuvo las tasas en un máximo de 13 años de 4,35% hoy temprano (5 de noviembre), como se esperaba, y continuó enfatizando ‘la necesidad de permanecer vigilantes ante los riesgos al alza para la inflación’."
"La medida de inflación media recortada a la que el RBA presta más atención se moderará ligeramente más rápido de lo previsto, tocando el extremo superior de su banda del 2%-3% para junio de 2025 y alcanzando el punto medio del 2,5% para finales de 2026."
"Todavía existe la posibilidad de que el primer recorte de tasas no llegue hasta su reunión de febrero de 2025, si el RBA elige esperar la publicación del IPC del 4T24, programada para el 29 de enero de 2025. Mientras tanto, continuaremos observando las próximas publicaciones de datos, incluyendo los datos salariales del 3T24 (13 de noviembre); los datos del mercado laboral de octubre (14 de noviembre), así como las lecturas mensuales de inflación para octubre (27 de noviembre)."
La cifra de personas desempleadas en España ha aumentado en octubre en 26.769, una variación del 1.04% respecto al mes anterior, según ha informado el Ministerio de Trabajo y Economía Social. La cifra ha superado los 3.164 parados vistos en septiembre y los 26.500 esperados para hoy.
En términos interanuales, el paro ha descendido en octubre en 157.350 personas, cayendo un 5.70% respecto a octubre de 2023.
El número total de parados en España es ahora de 2.602.054 personas, la cifra más baja desde 2007.
Por sectores, el desempleo ha aumentado en industria (+0.77%), agricultura (+1.87%) y servicios (+1.21%), así como en el colectivo sin empleo anterior (+1.23%). El paro solo desciende este mes en el sector de la construcción (-0.85%).
Euro reacción
El Euro apenas ha reaccionado al dato de desempleo español. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0887, ganando un 0.11% en el día.
Indicador económico
Variación en el desempleo
La encuesta de desempleo publicada por el Gobierno Español muestra el número de trabajadores desempleados agregado durante el mes anterior. Se trata de un indicador adelantado de la economía española. Si el número es negativo, indica una expansión en el mercado laboral. Un aumento en las cifras es visto como negativo (o bajista) para el euro, mientras que una disminución es considerada positiva (o alcista).
Leer más.Última publicación: mar nov 05, 2024 08:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 26.8K
Estimado: 26.5K
Previo: 3.164K
Fuente: INE
¿Por qué es importante para los operadores?
El Euro (EUR) se espera que se consolide entre 1.0850 y 1.0905. A largo plazo, el impulso alcista está comenzando a acumularse, pero cualquier avance en el EUR probablemente enfrentará una resistencia significativa en 1.0935, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El EUR probablemente enfrentará resistencia en 1.0935
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer notamos que 'las perspectivas para el EUR son mixtas.' Esperábamos que 'cotizara lateralmente, probablemente manteniéndose dentro del rango del viernes pasado de 1.0831/1.0905.' Posteriormente, el EUR cotizó en un rango más estrecho y más alto de 1.0870/1.0914, cerrando en 1.0877 (+0,40%). Los movimientos de precios no resultaron en un aumento en el impulso ni bajista ni alcista. Los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el EUR cotice entre 1.0850 y 1.0905."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del viernes pasado (01 de noviembre, par en 1.0885), donde 'el impulso alcista está comenzando a acumularse, pero cualquier avance en el EUR probablemente enfrentará una resistencia significativa en 1.0935.' Ayer, el EUR abrió con un gap al alza. Durante la sesión de Londres, subió brevemente a un nuevo máximo de 3 semanas de 1.0914 antes de retroceder y cerrar en 1.0877. Aunque seguimos esperando que el EUR avance, no ha habido un aumento adicional en el impulso, y queda por ver si puede romper por encima de 1.0935 de manera sostenida. A la baja, una ruptura de 1.0830 (nivel de 'fuerte soporte' previamente en 1.0815) significaría que la presión alcista actual ha disminuido."
- El NZD/USD podría probar el límite superior del patrón de canal descendente cerca de 0.6000.
- El RSI de 14 días ofrece confirmación del sesgo bajista en curso.
- El soporte inmediato aparece en un mínimo de tres meses en 0.5939.
El par NZD/USD detiene sus dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.5990 durante la sesión europea temprana del martes. El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista, con el par moviéndose dentro de un canal descendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de momentum, permanece por debajo del nivel 50, confirmando el sentimiento bajista en curso.
Sumando a esta perspectiva, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días permanece por debajo de la EMA de 14 días, reforzando el sentimiento bajista para el par NZD/USD. El momentum a corto plazo sigue siendo débil, sugiriendo una presión a la baja sostenida.
A la baja, el NZD/USD podría encontrar soporte alrededor de un mínimo de tres meses en el nivel de 0.5939. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a probar el límite inferior del canal descendente cerca de 0.5910, seguido por el nivel psicológico de 0.5900.
En el lado de la resistencia, el NZD/USD prueba la EMA de nueve días en el nivel de 0.5990, seguido por el límite superior del canal descendente cerca de la EMA de 14 días en el nivel de 0.6010. Una ruptura por encima de este nivel podría apoyar al par para explorar la región alrededor del nivel psicológico de 0.6100.
NZD/USD: Gráfico Diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.11% | -0.18% | 0.06% | -0.09% | -0.38% | -0.35% | -0.04% | |
| EUR | 0.11% | -0.07% | 0.20% | 0.02% | -0.29% | -0.23% | 0.07% | |
| GBP | 0.18% | 0.07% | 0.24% | 0.07% | -0.22% | -0.17% | 0.14% | |
| JPY | -0.06% | -0.20% | -0.24% | -0.16% | -0.45% | -0.44% | -0.11% | |
| CAD | 0.09% | -0.02% | -0.07% | 0.16% | -0.29% | -0.26% | 0.05% | |
| AUD | 0.38% | 0.29% | 0.22% | 0.45% | 0.29% | 0.02% | 0.33% | |
| NZD | 0.35% | 0.23% | 0.17% | 0.44% | 0.26% | -0.02% | 0.30% | |
| CHF | 0.04% | -0.07% | -0.14% | 0.11% | -0.05% | -0.33% | -0.30% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
- El EUR/JPY gana tracción en torno a 165,75 en los primeros compases de la sesión europea del martes.
- Las menores apuestas a un recorte mayor de tasas del BCE en diciembre apoyan al Euro.
- Comentarios menos moderados del BoJ y los flujos de refugio seguro probablemente limitarán el alza del cruce.
El cruce EUR/JPY atrae a algunos compradores cerca de 165,75 durante los primeros compases de la sesión europea del martes. El Euro (EUR) sube ligeramente ya que los recientes datos económicos de la Eurozona han disminuido las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés de manera más significativa en diciembre.
Los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona, más fuertes de lo esperado, llevaron a los operadores a reducir las apuestas que apoyan un recorte de tasas mayor de lo habitual en la reunión de política monetaria de diciembre. Los mercados monetarios están valorando actualmente un recorte de tasas de 34 puntos básicos (pb), frente a una reducción de 42 pb del día anterior.
La miembro del Comité Ejecutivo del BCE, Isabel Schnabel, dijo la semana pasada que un enfoque "gradual" para la relajación monetaria sigue siendo apropiado, mientras que el presidente del Bundesbank, Joachim Nagel, afirmó que los funcionarios no deben apresurarse en tomar más medidas sobre los recortes de tasas. Los operadores tomarán más pistas del informe de inflación de noviembre de la Eurozona, que podría ofrecer algunas indicaciones sobre el ritmo y tamaño de la reducción de tasas del BCE.
El alza del cruce podría estar limitada en medio de la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. y las tensiones geopolíticas en curso en Oriente Medio, que impulsan los activos de refugio seguro como el Yen japonés (JPY).
Además, los comentarios menos moderados del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, podrían impulsar al JPY a corto plazo. Ueda del BoJ dijo la semana pasada que Japón enfrenta menores riesgos por parte de las economías de EE.UU. y globales, insinuando que el banco central japonés está más cerca de una subida adicional de tasas de interés, posiblemente en los próximos meses.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
- El EUR/USD cotiza en territorio positivo alrededor de 1.0880 en la sesión europea temprana del martes.
- La perspectiva negativa del par prevalece por debajo de la EMA de 100 días y el indicador RSI bajista.
- El nivel de resistencia inmediato surge en 1.0931; el primer objetivo a la baja se observa en 1.0800.
El par EUR/USD se mantiene firme cerca de 1.0880 durante la sesión europea temprana del martes. La incertidumbre en torno al resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. pesa sobre el Dólar y proporciona algo de soporte al par.
"Una barrida limpia de los republicanos puede enviar al dólar al alza, pero probablemente menos de lo que una victoria de Harris podría afectar al USD. El dólar podría no recuperarse en absoluto si Trump gana pero los demócratas aseguran la (Cámara de Representantes de EE.UU.)," señalaron los analistas del ING Bank.
Técnicamente, el par EUR/USD mantiene la vibra bajista en el gráfico diario ya que el par principal se mantiene por debajo de las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso bajista está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 47.25, sugiriendo que el camino de menor resistencia es a la baja.
El nivel psicológico de 1.0800 actúa como un nivel de soporte inicial para el EUR/USD. Más al sur, el siguiente nivel de contención se observa en la región de 1.0770-1.0760, que representa el mínimo del 24 de octubre y el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura del nivel mencionado podría exponer 1.0666, el mínimo del 26 de junio.
En el lado positivo, la primera barrera alcista para el par principal surge cerca de 1.0931, la EMA de 100 días. El filtro adicional al alza a observar es 1.0951, el límite superior de la Banda de Bollinger. El nivel de resistencia crucial se encuentra en la marca redonda de 1.1000.
Gráfico diario del EUR/USD
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CHF se mantiene estable debido a la cautela del mercado en medio de la creciente incertidumbre en torno a los resultados de las elecciones estadounidenses.
- La mejora de los rendimientos del Tesoro estadounidense podría haber proporcionado soporte al Dólar estadounidense.
- La continua desaceleración de la inflación suiza ha aumentado la probabilidad de un recorte significativo de tasas del SNB en diciembre.
El USD/CHF se mantiene firme después de registrar pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.8640 durante las horas asiáticas del martes. El Dólar estadounidense (USD) se mantiene estable mientras los operadores adoptan cautela en el mercado en medio de la creciente incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. Además, la mejora de los rendimientos del Tesoro estadounidense también proporciona soporte al Dólar.
Las encuestas de opinión indican que el expresidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris están casi empatados. El resultado podría permanecer desconocido durante varios días después de la votación del martes. Tanto Trump como Harris expresaron confianza en sus posibilidades mientras hacían campaña en Pensilvania en el último día frenético de esta carrera presidencial excepcionalmente reñida.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 103.90 con rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 2 y 10 años situándose en 4.16% y 4.29%, respectivamente, al momento de escribir.
El Franco suizo (CHF) podría enfrentar dificultades a medida que aumenta la probabilidad de recortes significativos de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (SNB). Este cambio está impulsado por una continua desaceleración de la inflación en Suiza, evidenciada por el Índice de Precios al Consumo (IPC), que disminuyó un 0.6% interanual en octubre. Esta cifra del IPC estuvo notablemente por debajo de la previsión de inflación del SNB del 1% para el cuarto trimestre, aumentando las posibilidades de que el SNB implemente un recorte de tasas más sustancial en diciembre para mantener la inflación dentro de su rango objetivo de 0-2%.
Swiss Franc FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
Vencimientos de opciones FX para el 5 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
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GBP/USD: montos en GBP
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USD/JPY: montos en USD
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- 152.00 1,1b
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USD/CHF: montos en USD
- 0.8750 896m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6530 412m
- 0.6600 715m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3905 587m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.6000 410m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8425 410m
- 0.8430 408m
- El AUD/NZD sube alrededor de 45 pips intradía tras la publicación de los datos optimistas del PMI chino.
- La decisión del RBA de mantener la tasa sin cambios y su perspectiva de línea dura no proporcionan un impulso significativo.
- Las apuestas por recortes de tasas de interés más agresivos del RBNZ favorecen a los alcistas antes de los datos de empleo de Nueva Zelanda el miércoles.
El cruce AUD/NZD revierte una caída en la sesión asiática hasta la región de 1.0990 y sube a un máximo de una semana el martes en reacción a los datos optimistas de China. Los precios al contado se mantienen con modestas ganancias intradía alrededor del área de 1.1030 y se mueven poco después de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) anunciara sus decisiones de política.
Los datos publicados este martes mostraron que la actividad empresarial en el sector servicios de China se expandió al ritmo más rápido en tres meses durante octubre y el PMI de servicios Caixin/S&P Global subió de 50.3 en septiembre a 52. Esto fue consistente con los PMI oficiales publicados la semana pasada y podría verse como una señal temprana de que el gran impulso de estímulo de China está ayudando a mejorar las condiciones empresariales, lo que, a su vez, proporciona un buen impulso al Dólar australiano (AUD).
El Dólar neozelandés (NZD), por otro lado, continúa con su relativo bajo rendimiento a raíz de las crecientes apuestas por recortes de tasas de interés más agresivos por parte del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Las expectativas fueron reafirmadas por el Informe de Estabilidad Financiera semestral del RBNZ, que indicó que las condiciones económicas siguen siendo desafiantes y también advirtió sobre el impacto de las tensiones geopolíticas en la economía.
El informe también señaló que el aumento del desempleo está comenzando a crear dificultades financieras agudas para algunos hogares. Además, el gobernador del RBNZ, Adrian Orr, dijo que la economía real está rezagada en la reducción de las tasas de interés. Mientras tanto, la decisión ampliamente anticipada del RBA de dejar la tasa de efectivo sin cambios en 4.35% y su perspectiva de línea dura no impresionaron a los alcistas del AUD ni proporcionaron un impulso significativo al cruce AUD/NZD.
En la conferencia de prensa posterior a la reunión, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, reiteró que todavía existen riesgos al alza para la inflación y que las tasas deben mantenerse restrictivas por el momento. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce AUD/NZD sigue siendo al alza. Los inversores ahora esperan la publicación del informe trimestral de empleo el miércoles, que podría determinar la trayectoria a corto plazo del par de divisas.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del RBA
El Banco de Australia anuncia la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones para sus propios prestatarios y depositarios. También afecta a los tipos de cambio. Si el Banco de Australia es firme con respecto a la perspectiva inflacionista de la economía e incrementa los tipos, esto es alcista para el dólar australiano, mientras que una perspectiva de reducción en las presiones inflacionarias será bajista.
Leer más.Última publicación: mar nov 05, 2024 03:30
Frecuencia: Irregular
Actual: 4.35%
Estimado: 4.35%
Previo: 4.35%
Fuente: Reserve Bank of Australia
La Gobernadora del Banco de la Reserva de Australia (RBA), Michele Bullock, está hablando en la conferencia de prensa, tras el anuncio de la decisión de política monetaria de noviembre el martes.
Bullock está respondiendo a preguntas de los medios, como parte de un nuevo formato de informes para el banco central que comienza este año.
El RBA mantuvo la tasa de interés de referencia en 4,35% por octava reunión consecutiva este martes.
Citas clave
El mercado laboral sigue ajustado.
El crecimiento salarial continúa disminuyendo.
Las configuraciones de política son restrictivas.
Creemos que las tasas deben mantenerse restrictivas por el momento.
Creemos que todavía hay riesgos al alza para la inflación.
Incrementos del 0.8% en la inflación subyacente no nos llevarían de vuelta a la banda.
Tenemos las configuraciones correctas en este momento.
Si la economía se desacelera más de lo esperado, estaremos listos para actuar.
Necesitamos estar convencidos de que la inflación subyacente se dirige de nuevo a la banda.
Esto no significa necesariamente que la inflación deba estar de vuelta en la banda antes de que empecemos a actuar.
La discusión de hoy fue similar a la reunión de septiembre.
La conversación se centró más en "lo que necesitábamos ver para cambiar de opinión" sobre la política.
Queremos preservar un mercado laboral fuerte.
La trayectoria actual de la tasa de efectivo fijada por el mercado es tan buena como cualquier otra.
Los riesgos están bastante equilibrados en cuanto a inflación y política.
El consumo de vivienda y la baja productividad son dos riesgos.
historia en desarrollo ...
Reacción del mercado
El AUD/USD mantiene ganancias cerca de 0.6600 con los comentarios anteriores, subiendo un 0,11% en el día, al momento de escribir.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El AUD/JPY cotiza en territorio positivo en la sesión asiática del martes, con un alza del 0,22% en el día.
- El RBA decidió mantener la OCR en 4,35% en su reunión de noviembre el martes.
- La incertidumbre de las elecciones presidenciales de EE.UU. podría limitar el alza del cruce.
El cruce AUD/JPY gana tracción cerca de 100,40 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El Dólar australiano (AUD) sube tras la decisión de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
El RBA mantuvo la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4,35% tras la conclusión de su reunión de política monetaria de noviembre. La decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado. El Dólar australiano se mantiene firme tras la decisión de tasas del RBA.
Según la Declaración de Política Monetaria del RBA, los miembros de la junta continuarán dependiendo de los próximos datos y la evaluación en evolución de los riesgos. El responsable de políticas afirmó además que la política monetaria deberá ser suficientemente restrictiva hasta que el banco central esté seguro de que la inflación se está moviendo de manera sostenible hacia el rango objetivo.
Los operadores tomarán más pistas de las previsiones económicas actualizadas del RBA y la conferencia de prensa de la Gobernadora Michele Bullock, que podría ofrecer alguna visión sobre las perspectivas de las tasas de interés.
Por otro lado, la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU. podría impulsar la moneda refugio como el Yen japonés (JPY) y limitar el alza del cruce. Además, los comentarios menos moderados del Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, podrían respaldar al JPY a corto plazo. "Muchos jugadores del mercado habían apostado a que la próxima subida de tasas vendría en el trimestre de enero-marzo del próximo año. Pero sonó como si dejara abierta la posibilidad de una subida en diciembre", dijo Hiroshi Watanabe, economista senior de Sony Financial Group.
El RBA FAQs
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un Consejo de Gobernadores en 11 reuniones al año y en las reuniones de emergencia ad hoc que sean necesarias. El principal mandato del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que significa una tasa de inflación del 2%-3%, pero también "...contribuir a la estabilidad de la moneda, el pleno empleo y la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano". Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos fortalecerán el Dólar australiano (AUD) y viceversa. Otras herramientas del RBA son la relajación cuantitativa y el endurecimiento de la política monetaria.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, lo cierto es que en los tiempos modernos ha ocurrido lo contrario con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación moderadamente alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez tiene el efecto de atraer más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el Dólar australiano.
Los datos macroeconómicos calibran la salud de una economía y pueden repercutir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren invertir su capital en economías seguras y en crecimiento que en economías precarias y en contracción. Una mayor afluencia de capital aumenta la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en el AUD. Una economía fuerte puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, apoyando también al AUD.
El Quantitative Easing (QE) es una herramienta utilizada en situaciones extremas en las que bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. El QE es el proceso por el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) imprime Dólares australianos (AUD) con el fin de comprar activos -normalmente bonos del Estado o de empresas- a instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele traducirse en un AUD más débil.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso de la QE. Se lleva a cabo después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el RBA deja de comprar más activos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Sería positivo (o alcista) para el Dólar australiano.
- El USD/CAD se mantiene estable mientras los operadores adoptan cautela debido a la creciente incertidumbre en torno a los resultados de las elecciones estadounidenses.
- El ex presidente Trump indicó que podría impugnar cualquier resultado electoral desfavorable, como lo hizo en 2020.
- El CAD vinculado a las materias primas podría tener dificultades debido a la caída del precio del WTI, a pesar de un aumento de más del 3% el lunes.
El par USD/CAD mantiene su posición alrededor de 1.3900 durante la sesión asiática del martes, ya que los operadores ejercen cautela en medio de una mayor incertidumbre sobre el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. Sin embargo, un informe de nóminas no agrícolas de EE.UU. para octubre menor de lo esperado, que muestra un aumento de solo 12.000 en comparación con los 223.000 anteriores, ha puesto presión a la baja sobre el Dólar estadounidense (USD).
Las encuestas de opinión muestran que el ex presidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris están prácticamente empatados. El ganador final podría no conocerse hasta días después de la votación del martes. Trump y Harris predijeron la victoria mientras hacían campaña en Pensilvania el lunes, en el último y frenético día de una elección presidencial estadounidense excepcionalmente reñida. Trump ya ha indicado que podría impugnar cualquier resultado desfavorable, como lo hizo en 2020.
Los operadores esperan la decisión de política de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), que está programada para el jueves. Los mercados esperan un modesto recorte de tasas de 25 puntos básicos esta semana. La herramienta CME FedWatch muestra una probabilidad del 99,5% de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en noviembre.
La caída del par USD/CAD podría estar limitada, ya que el Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas podría enfrentar desafíos debido a la caída del precio del WTI, a pesar de un aumento de más del 3% el lunes después de que la coalición OPEP+ anunciara un retraso en su aumento de producción de diciembre. El precio del petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 71,20$ por barril en el momento de escribir estas líneas.
El Dólar canadiense podría debilitarse ya que se anticipa que el Banco de Canadá (BoC) implementará recortes adicionales de tasas en su última reunión de política monetaria del año en diciembre. El gobernador del BoC, Tiff Macklem, ha indicado la posibilidad de otra reducción de tasas de 50 puntos básicos (bps).
La semana pasada, el gobernador Macklem dijo al Comité del Senado: "Hemos demostrado que estamos preparados para hacer un recorte de 50 puntos básicos si creemos que es apropiado. Y si creemos que es apropiado hacerlo de nuevo, lo haremos de nuevo."
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- La Rupia india extiende la caída en la sesión asiática del martes.
- Los mercados domésticos negativos y las incesantes salidas de capital extranjero pesan sobre la INR.
- Los inversores esperan el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. para obtener nuevos catalizadores.
La Rupia india (INR) extiende su caída el martes después de cerrar en un nuevo mínimo histórico en la sesión anterior. El movimiento a la baja de la moneda local está presionado por las continuas salidas de capital extranjero de los mercados de renta variable debido a los nervios entre los jugadores institucionales antes del resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el jueves.
No obstante, la probable intervención en el mercado de divisas por parte del Banco de la Reserva de la India (RBI) vendiendo Dólares estadounidenses (USD) podría ayudar a limitar las pérdidas de la INR. Mirando hacia adelante, los inversores se preparan para el ganador de las elecciones presidenciales de EE.UU., que puede no conocerse durante días después de que termine la votación. El jueves, se seguirá de cerca la reunión de política monetaria de la Fed.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue siendo vulnerable en medio de la incertidumbre relacionada con las elecciones de EE.UU.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) manufacturero final de India de HSBC mejoró a 57.5 en octubre desde un mínimo de ocho meses de 56.5 en septiembre y estuvo por encima de una estimación preliminar de 57.4.
- "El PMI manufacturero principal de India aumentó sustancialmente en octubre a medida que las condiciones operativas de la economía continúan mejorando en general," señaló Pranjul Bhandari, economista jefe de India en HSBC.
- "Las encuestas que sugieren que Harris podría estar por delante en un par de estados clave están causando un poco de toma de ganancias en el comercio de Trump," señaló Kenneth Broux, jefe de investigación corporativa de FX y tasas en Societe Generale.
- Según el FMI, se estima que India superará a Japón como la cuarta economía más grande del mundo para el ejercicio fiscal 2025. El FMI pronostica que el PIB de India aumentará a 4.340 mil millones de dólares el próximo año fiscal.
- Los mercados financieros están valorando ahora casi un 98% de posibilidad de una reducción de un cuarto de punto y una probabilidad cercana al 80% de un movimiento de tamaño similar en diciembre, según la herramienta FedWatch de CME.
Análisis Técnico: El USD/INR mantiene el sesgo positivo
La Rupia india se debilita en el día. Según el gráfico diario, la perspectiva constructiva del par USD/INR permanece sin cambios ya que el par está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la línea media cerca de 65.20, lo que indica que una mayor subida parece favorable.
El límite superior del canal de tendencia ascendente de 84.25 actúa como un nivel de resistencia inmediato para el USD/INR. Una vela alcista clara por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 84.50, en ruta hacia el nivel psicológico de 85.00.
Por otro lado, una ruptura del límite inferior del canal de tendencia cerca de 84.05 podría atraer suficiente presión bajista hacia 83.78, la EMA de 100 días.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El primer ministro de China, Li Qiang, dijo el martes en una Expo de Importación en Shanghái que está "seguro de cumplir con el objetivo de crecimiento de este año".
Comentarios adicionales
Debe construir un consenso más fuerte para la apertura.
China mejorará las zonas de libre comercio.
China explorará acuerdos de libre comercio e inversión con otros países.
China continuará abriendo los sectores de telecomunicaciones, internet, salud y otros para la inversión.
China está lista para trabajar con todas las partes para mejorar la coordinación y la colaboración.
Muchos desarrollos positivos en la economía de China indican una perspectiva favorable.
China tiene a su disposición tanto herramientas fiscales como monetarias.
Optimista sobre las perspectivas económicas en los próximos años.
China puede aumentar el ajuste contracíclico.
- El Dólar australiano ganó terreno antes de la decisión de política monetaria del RBA el martes.
- Los PMIs de Servicios y Compuesto del Judo Bank de Australia mejoraron a 51.0 y 50.2, respectivamente, en octubre.
- El Dólar estadounidense enfrentó desafíos en medio de la incertidumbre en torno a las elecciones presidenciales de EE.UU.
El Dólar australiano (AUD) mantiene su posición después de registrar ganancias en la sesión anterior tras la publicación de los datos mejorados del Índice de Gerentes de Compras (PMI) el martes. Los operadores esperan la decisión sobre la tasa de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) programada para ser publicada más tarde en el día.
La lectura final del PMI de Servicios del Judo Bank de Australia mejoró a 51.0 en octubre desde 50.6 en la lectura anterior. Esta cifra estuvo por encima del consenso del mercado de 50.6. El PMI Compuesto subió a 50.2 en octubre frente a 49.8 anterior. Además, el PMI de Servicios Caixin de China subió a 52.0 en octubre desde 50.3 en septiembre.
Se anticipa que el Banco de la Reserva de Australia mantenga la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) estable en 4.35%, marcando una octava pausa consecutiva en noviembre. Se espera que el banco central mantenga las tasas actuales tras su reunión de política monetaria.
Es probable que los operadores se centren en las previsiones económicas actualizadas del RBA y en la conferencia de prensa de la Gobernadora Michele Bullock para obtener nuevas perspectivas sobre el posible momento del primer recorte de tasas del banco desde su ciclo de endurecimiento post-COVID.
Los inversores seguirán de cerca el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. El ex presidente Donald Trump y la vicepresidenta Kamala Harris predijeron la victoria mientras hacían campaña en Pensilvania el lunes en el último día frenético de unas elecciones presidenciales estadounidenses excepcionalmente reñidas.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano recibe soporte de los datos mejorados del PMI
- Las encuestas de opinión muestran que Trump y Harris están prácticamente empatados. El ganador final puede no ser conocido durante días después de la votación del martes. Trump ya ha indicado que podría impugnar cualquier resultado desfavorable, como lo hizo en 2020.
- El Dólar estadounidense (USD) luchó en medio de la incertidumbre relacionada con las elecciones, con estrategas vinculando la debilidad de la moneda a una encuesta de Des Moines Register/Mediacom que muestra a la candidata demócrata Kamala Harris liderando al candidato republicano Donald Trump 47% a 44% en Iowa.
- La decisión de política monetaria de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) el jueves también será observada de cerca. Los mercados esperan un modesto recorte de tasas de 25 puntos básicos esta semana. La herramienta FedWatch del CME muestra una probabilidad del 99.5% de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte de la Fed en noviembre.
- El Índice de Inflación TD-MI subió un 0.3% mensual en octubre, frente al aumento del 0.1% del mes anterior, marcando la lectura más alta desde julio y precediendo la reunión de política monetaria del RBA en noviembre. Anualmente, el índice subió un 3.0%, en comparación con la lectura anterior del 2.6%.
- Los anuncios de empleo de ANZ Australia aumentaron un 0.3% mensual en octubre, una desaceleración notable desde el aumento revisado al alza del 2.3% en septiembre. A pesar del crecimiento más débil, esto marca el segundo mes consecutivo de aumentos.
- El Ministro de Comercio de China, Wang Wentao, se reunió con el Ministro de Comercio de Australia, Don Farrell, el domingo. China expresó esperanzas de que Australia continúe mejorando su entorno empresarial y garantice un trato justo y equitativo para las empresas chinas.
- La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) indicó que las nóminas no agrícolas de octubre aumentaron solo en 12.000, tras una ganancia revisada de septiembre de 223.000 (frente a 254.000), lo que quedó muy por debajo de las expectativas del mercado de 113.000. Mientras tanto, la tasa de desempleo se mantuvo estable en 4.1% en octubre, coincidiendo con el pronóstico del consenso.
- El Índice de Precios de Producción de Australia subió un 0.9% trimestral en el tercer trimestre, tras un aumento del 1.0% en el período anterior y superando las previsiones del mercado de un aumento del 0.7%. Esto marca el 17º período consecutivo de inflación de los productores. En términos anuales, el crecimiento del PPI se desaceleró al 3.9% en el tercer trimestre, frente al aumento del 4.8% del trimestre anterior.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo de 0.6600, EMA de nueve días
El AUD/USD cotiza cerca de 0.6590 el martes, con el gráfico diario insinuando una posible relajación de la tendencia bajista mientras el par prueba la media móvil exponencial (EMA) de nueve días. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo de 50, lo que indica que la perspectiva bajista persiste.
En cuanto a la resistencia, el AUD/USD enfrenta la EMA de nueve días en 0.6596, con una resistencia adicional en la EMA de 14 días en 0.6618. Una ruptura por encima de estos niveles podría fortalecer al par, apuntando posiblemente al nivel psicológico de 0.6700.
En términos de soporte, el soporte inmediato está alrededor del mínimo de tres meses en 0.6536. Una caída por debajo de este nivel podría llevar al par hacia el soporte psicológico clave en 0.6500.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.03% | -0.03% | 0.03% | -0.01% | -0.10% | -0.10% | -0.01% | |
| EUR | 0.03% | 0.00% | 0.07% | 0.01% | -0.10% | -0.07% | 0.02% | |
| GBP | 0.03% | -0.00% | 0.04% | -0.01% | -0.11% | -0.08% | 0.02% | |
| JPY | -0.03% | -0.07% | -0.04% | -0.05% | -0.15% | -0.17% | -0.05% | |
| CAD | 0.01% | -0.01% | 0.00% | 0.05% | -0.09% | -0.09% | 0.00% | |
| AUD | 0.10% | 0.10% | 0.11% | 0.15% | 0.09% | -0.00% | 0.10% | |
| NZD | 0.10% | 0.07% | 0.08% | 0.17% | 0.09% | 0.00% | 0.10% | |
| CHF | 0.00% | -0.02% | -0.02% | 0.05% | -0.01% | -0.10% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Índice de Gestores de Compras (PMI) del sector servicios de China subió a 52,0 en octubre desde 50,3 en septiembre, según los últimos datos publicados por Caixin el martes.
El consenso del mercado fue de 50.5 en el período reportado.
Reacción del AUD/USD al PMI de Servicios de China
Al momento de escribir, el par AUD/USD mantiene el último repunte cerca de 0.6600, subiendo un 0,11% en el día.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El NZD/USD baja a 0.5970 en la sesión asiática del martes.
- Los mercados esperan ampliamente que la Fed recorte las tasas en 25 pbs cuando anuncie su decisión de política el jueves.
- El RBNZ declaró que las condiciones económicas siguen siendo desafiantes y que los negocios lo están pasando mal.
El par NZD/USD se debilita cerca de 0.5970 el martes durante las horas de negociación asiáticas. La modesta recuperación del Dólar estadounidense (USD) y los comentarios del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) pesan sobre el par. Los inversores se preparan para el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU., que podrían desencadenar volatilidad en los mercados financieros.
La caída del Dólar probablemente se deba a una encuesta publicada durante el fin de semana que redujo la probabilidad de que el republicano Donald Trump gane las elecciones. Los analistas dijeron que una victoria de Harris podría beneficiar a las divisas más riesgosas como el Dólar neozelandés (NZD), mientras que una victoria de Trump podría apoyar al USD debido a las políticas proteccionistas esperadas y a una mayor inflación.
El jueves, la Reserva Federal anunciará su última decisión de política, y los mercados anticipan ampliamente que el banco central de EE.UU. recortará las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual. Los mercados financieros están valorando ahora una probabilidad de casi el 98% de una reducción de un cuarto de punto y una probabilidad cercana al 80% de un movimiento de tamaño similar en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.
En el frente neozelandés, el RBNZ señaló el martes que las condiciones económicas siguen siendo desafiantes y que los negocios lo están pasando mal, añadiendo que las tensiones geopolíticas son el principal riesgo para la economía. El RBNZ comenzó a recortar la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en agosto y aceleró el ritmo el mes pasado cuando redujo la OCR en 50 pbs hasta el 4.75%. La mayoría de los economistas esperan otra reducción de 50 pbs el 27 de noviembre.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
El martes, el Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1016, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1203 y las estimaciones de Reuters de 7.1019.
La Reserva del Banco de Nueva Zelanda (RBNZ) declaró el martes que las condiciones económicas siguen siendo desafiantes y que los negocios lo están pasando mal. El banco central de Nueva Zelanda también advierte sobre el impacto de las tensiones geopolíticas en la economía.
Citas clave
Las condiciones económicas siguen siendo desafiantes, los negocios lo están pasando mal.
Las tensiones geopolíticas realmente importan, son un riesgo clave para la economía.
Orr de la RBNZ está preocupado ya que la reducción de las tasas de interés se retrasa respecto a la economía real.
El cambio climático representa una amenaza existencial.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par NZD/USD bajaba un 0,06% en el día para cotizar a 0.5968.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El GBP/USD se mantiene plano en torno a 1.2950 en la sesión asiática temprana del martes.
- El Dólar estadounidense pierde terreno en respuesta a la mejora en las encuestas para la candidata demócrata Kamala Harris.
- Se espera que el Banco de Inglaterra recorte las tasas de interés en su reunión de noviembre el jueves.
El par GBP/USD cotiza plano cerca de 1.2950 durante la sesión asiática temprana del martes. Los operadores seguirán de cerca el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. El jueves, la atención se centrará en las decisiones de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) y la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
Mientras tanto, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a seis divisas principales, rompió por debajo del soporte de 104.00 y alcanzó nuevos mínimos de dos semanas cerca de 103.60 en respuesta a la mejora en las encuestas para la candidata demócrata Kamala Harris.
Los estrategas dijeron que la debilidad del USD estaba vinculada a una encuesta del Des Moines Register y Mediacom que mostró a Harris con una ventaja del 47-44% sobre Trump en Iowa.
La decisión de tasas de la Fed será el centro de atención el jueves, y se espera ampliamente que recorte las tasas en 25 puntos básicos (pb) en la reunión de noviembre, en lugar de repetir la gran reducción de 50 pb de su última decisión. Los futuros de fondos federales están valorando una probabilidad de más del 80% de un recorte en diciembre, mientras que el mercado de swaps está valorando una posibilidad cercana al 50%.
En cuanto a la Libra esterlina, los economistas encuestados por Reuters pronostican una reducción de un cuarto de punto en la tasa de referencia al 4.75% en la decisión de tasas del BoE el jueves. Sin embargo, las perspectivas a largo plazo son menos claras, con el gobernador del BoE, Andrew Bailey, poco probable de aumentar las esperanzas de otro recorte de tasas antes de fin de año.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
La lectura final del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios de Judo Bank de Australia mejoró a 51.0 en octubre desde 50.6 en la lectura anterior. Esta cifra estuvo por encima del consenso del mercado de 50.6, según los últimos datos publicados por Judo Bank y S&P Global el martes.
El PMI compuesto subió a 50.2 en octubre frente a 49.8 anterior.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par AUD/USD subía un 0.03% en el día para cotizar a 0.6585.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El EUR/USD se mantiene más firme alrededor de 1.0880 en la sesión asiática temprana del martes.
- El resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y la decisión de tasas de la Fed serán los puntos destacados de esta semana.
- Una serie de datos económicos de la Eurozona disminuye la esperanza de grandes recortes de tasas por parte del BCE en diciembre.
El par EUR/USD cotiza con leves ganancias cerca de 1.0880 durante la sesión asiática temprana del martes. El Dólar estadounidense (USD) baja ligeramente mientras los operadores se preparan para el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y un probable recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed), lo que brinda cierto soporte al par principal.
La candidata demócrata Kamala Harris y el republicano Donald Trump permanecen casi empatados en las encuestas de opinión, y los resultados se anunciarán días después de que finalicen las votaciones. "Las encuestas que sugieren que Harris podría estar por delante en un par de estados clave están causando un poco de toma de ganancias en el comercio de Trump", señaló Kenneth Broux, jefe de investigación corporativa de FX y tasas en Societe Generale.
Además, la creciente expectativa de que la Fed recorte la tasa de interés en su reunión de noviembre arrastra al Dólar a la baja. Se anticipa ampliamente que el banco central de EE.UU. recorte las tasas en los habituales 25 puntos básicos (pbs) el jueves, en lugar de la reducción de medio punto de su última decisión. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados financieros están valorando ahora casi un 98% de probabilidades de una reducción de un cuarto de punto y una probabilidad cercana al 80% de un movimiento de tamaño similar en diciembre.
Al otro lado del Atlántico, el Euro gana fuerza ya que los recientes datos económicos de la Eurozona han disminuido las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas de interés en mayor medida en diciembre. Los mercados monetarios están valorando actualmente un recorte de tasas de 34 pbs, frente a una reducción de 42 pbs del día anterior, lo que indica que las probabilidades de una reducción más profunda del 0,5% están disminuyendo. Durante la reunión de octubre, el banco central reiteró su compromiso con un enfoque "dependiente de los datos y reunión por reunión" para las decisiones de política futura. Sin embargo, el informe de inflación de noviembre de la Eurozona podría ofrecer algunas pistas sobre la perspectiva de tasas de interés del BCE.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
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