Noticias de mercados

• NZD/JPY continúa operando dentro de un rango a pesar de las fuertes ganancias del miércoles.
• Los indicadores muestran que la presión de compra aumentó.
• El par saltó por encima de la convergencia de las SMA de 20 y 100 días.

En la sesión del miércoles, el NZD/JPY experimentó fluctuaciones al alza, ganando un 0,96% para alcanzar 91,80 y recuperar niveles clave.

En cuanto a los indicadores técnicos, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 58, lo que indica un sentimiento positivo del mercado con una creciente presión de compra. Además, el histograma del Promedio Móvil de Convergencia/Divergencia (MACD) muestra barras rojas decrecientes, lo que sugiere una disminución de la presión de venta. Estos indicadores en conjunto pintan un panorama técnico en mejora para el NZD/JPY.

El par NZD/JPY ha subido significativamente, impulsado por compradores que empujan la acción del precio por encima de la convergencia de las Medias Móviles Simples (SMAs) de 20 y 100 días. Este movimiento sugiere un impulso alcista, ya que las SMAs son indicadores técnicos clave que miden el movimiento promedio del precio durante períodos específicos. Los compradores deben ahora mantener este nivel por encima de la convergencia de las SMA para sostener la tendencia alcista. Si tienen éxito, podría llevar a un mayor potencial al alza.

Gráfico diario del NZD/JPY

• El Dólar canadiense perdió terreno mientras los mercados vuelven a apostar por el Dólar estadounidense.
• Canadá registró un resultado decepcionante en las cifras del PMI Ivey.
• Los inversores ahora se enfocarán en la decisión de tasas de la Fed del jueves.

El Dólar canadiense (CAD) interrumpió una recuperación frente al Dólar el miércoles, retrocediendo a un territorio familiar de mínimos de varios años después de que los mercados volvieran a apostar por el USD tras las elecciones presidenciales de EE.UU., donde el candidato presidencial Donald Trump es el claro favorito. Con las elecciones estadounidenses detrás de los mercados, los inversores ahora se preparan para enfrentar la próxima decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) el jueves.

Canadá registró otra caída en los resultados de la encuesta de actividad del Índice de Gerentes de Compras (PMI) Ivey, subrayando la lucha continua del Banco de Canadá (BoC) con un panorama económico desigual. A pesar de una serie de recortes de tasas crecientes por parte del banco central canadiense, las expectativas de crecimiento y actividad empresarial continúan hundiéndose.

Impulsores de los mercados

• EE.UU. está listo para elegir a Donald Trump para un segundo mandato como presidente, lo que provocará una amplia recuperación del apetito por el riesgo en los mercados globales, pero también enviará a los mercados a apostar por el Dólar.
• Se espera ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en otros 25 puntos básicos el jueves.
• Canadá vio su PMI Ivey ajustado estacionalmente caer a 52.0 en octubre, desde el anterior 53.1 y por debajo del aumento esperado a 54.2.
• Una recuperación en las cifras del PMI canadiense se ha estancado a medida que las cifras de actividad económica continúan debilitándose.
• Las cifras de empleo de Canadá están programadas para el viernes, con una variación neta del empleo en octubre que se espera disminuya a 25.000 desde los 46.700 anteriores.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El Dólar canadiense (CAD) vuelve a luchar con mínimos frente al Dólar inicialmente establecidos a finales de 2022, enviando al par USD/CAD de vuelta a la región de 1.3950. Se espera que una recuperación a corto plazo para el CAD termine una vez más, con el USD/CAD en camino de encontrar territorio positivo por sexta semana consecutiva.

A pesar de una recuperación fallida para el CAD, el USD/CAD está tocando el techo de una zona de congestión técnica a largo plazo. La presión de venta puede estar acumulándose justo por debajo de la zona de 1.4000 y podría mantener al par cojeando y preparado para un retorno a la baja.

Gráfico diario USD/CAD

• NZD/USD cae a nuevos mínimos, sesgo técnico bajista
• RSI por debajo de 35, histograma del MACD en rojo creciente, indicando presión de venta
• El par cayó de nuevo a mínimos desde agosto.

El miércoles, el par NZD/USD cayó bruscamente un 1% a 0.5945, reflejando el fortalecimiento del dólar estadounidense en todos los ámbitos. Esta debilidad sugiere un cambio en el sentimiento, ya que el dólar neozelandés no ha podido recuperar la clave de la media móvil simple (SMA) de 20 días y cayó de nuevo a mínimos desde agosto.

El panorama técnico para el NZD/USD sigue siendo bajista, como lo indican los indicadores de Índice de Fuerza Relativa (RSI) y Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD). El RSI se mantiene profundamente en territorio negativo, alcanzando 35, y está cayendo bruscamente, lo que sugiere que la presión de venta está aumentando. El histograma del MACD está en rojo y en aumento, otro signo de creciente presión de venta.

Una ruptura por debajo de 0.5950 podría abrir la puerta a una prueba de 0.5900 e incluso 0.5850. Por otro lado, una ruptura por encima de 0.6000 podría allanar el camino para un movimiento hacia 0.6050 y 0.6100.

NZD/USD gráfico diario

• El índice bursátil S&P 500 repunta un 2.61% al cierre del mercado.
• Discover Financial Services (DFS) se dispara un 18.47% tras la victoria de Trump.
• Las acciones de Synchrony Financial (SYF) ganan un 18.27% en el día y registan un nuevo máximo histórico.
• Los inversores centrarán su atención a la decisión de tipos de interés de la Fed, el día de mañana.

El S&P 500 estableció un mínimo del día en 5.807, donde atrajo compradores agresivos que impulsaron el índice a un nuevo máximo histórico en 5.933. Actualmente, el S&P 500 opera sobre 5.728, subiendo un 2.54% al finalizar la jornada.

Synchrony Financial y Discover Financial Services llevan al S&P 500 a nuevos máximos históricos

El sector financiero muestra un claro repunte liderado por Discover Financial Services (DFS), institución financiera que sube un 19.76% en el día, alcanzando un nuevo máximo histórico en 188.26$. La apreciación de sus acciones obedece a que los inversionistas ven más favorable la fusión pendiente con Capital One Financial Corporation (COF). Las compañías proyectan concluir la operación en el transcurso del 2025, la cual está sujeta a una aprobación regulatoria.

Por otro lado, los valores de Synchrony Financial (SYF) también han establecido un nuevo máximo histórico el día de hoy en 67.75$, subiendo un 18.27% al concluir la sesión.

El sector financiero ha reaccionado al alza tras la victoria de Donald Trump en la elección presidencial, el mercado espera un repunte en la economía, así como una flexibilización monetaria en el corto plazo. En este contexto, los inversores centrarán su atención en la decisión de la Reserva Federal sobre los tipos de interés el día de mañana, el consenso espera un recorte de 25 puntos básicos desde un 5.00% a un 4.75%.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 formó un soporte de corto plazo en 5.694, dado por el mínimo del 4 de noviembre. La siguiente área de soporte importante está en 5.672, punto pivote del 2 de octubre. Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 6.000, número redondo donde se espera una toma de utilidades en el corto plazo por parte de los inversionistas.

Gráfico diario del S&P 500

• La victoria de Trump aumenta la expectativa de inflación inducida por políticas, obligando a la Fed a mantener la política restrictiva por más tiempo.
• El FOMC se reúne el jueves con un recorte de 25 puntos básicos ya descontado.
• La economía de EE.UU. sigue creciendo a la par o por encima de la tendencia.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de seis divisas, se disparó a un máximo de cuatro meses después de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, asegurara los votos electorales necesarios para convertirse en el próximo presidente de EE.UU. 

El Índice del Dólar estadounidense cotiza por encima de 105,00 el miércoles, el nivel más alto desde principios de julio, tras un fuerte aumento frente a la mayoría de los principales pares. La victoria de Trump ha alimentado las expectativas de sus políticas, incluidas las reducciones de impuestos, el gasto deficitario y los aranceles, que se anticipa que impulsarán la inflación y limitarán a la Reserva Federal (Fed) de implementar una política monetaria más moderada.

Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense sube tras la victoria de Trump

• Los mercados habían anticipado la victoria ya que el Dólar estadounidense, los rendimientos de los UST y los futuros de acciones de EE.UU. subieron durante la noche, apoyados por el llamado "Trump Trade". 
• Esto implica más inflación bajo una presidencia de Trump que de otra manera, obligando a la Fed a mantener la política restrictiva por más tiempo.
• Históricamente, el Dólar estadounidense se ha beneficiado más bajo un presidente republicano, un Senado republicano y una Cámara de Representantes demócrata.
• La reunión de dos días del FOMC comienza el miércoles y debería terminar con el esperado recorte de 25 puntos básicos.
• A pesar de unos datos laborales distorsionados, la economía de EE.UU. está creciendo robustamente y el mercado laboral sigue en buena forma.
• El PMI de servicios del ISM de octubre fue estelar, reflejando un consumo robusto a medida que avanzamos en el cuarto trimestre.

Perspectiva técnica del DXY: El DXY rompe al nivel más alto desde julio

El índice DXY experimentó un aumento a máximos de varios meses, impulsado por indicadores técnicos alcistas. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se acercan a territorio de sobrecompra, señalando una posible corrección a corto plazo. La significativa acción del precio del miércoles sugiere consolidación antes de un mayor impulso alcista.

Los niveles clave de soporte se encuentran en 104,50, 104,30 y 104,00, mientras que la resistencia se enfrenta en 105,50 y 106,00.

• Los indicadores técnicos envían señales de debilitamiento de los alcistas, con el RSI en territorio de sobreventa y el MACD mostrando barras verdes decrecientes.
• El soporte de la SMA de 20 días ha desaparecido.

El mercado del EUR/GBP del miércoles ha estado dominado por pérdidas significativas, extendiendo una tendencia bajista que ha durado las últimas siete sesiones de negociación. Este impulso a la baja ha empujado al par por debajo de su media móvil simple (SMA) de 20 días y hasta su punto más bajo en más de una semana.

Los indicadores técnicos presentan una perspectiva matizada. El Índice de Fuerza Relativa (RSI), que mide la fuerza o debilidad de los movimientos de precios, ha caído en territorio negativo y su trayectoria descendente indica un aumento en la presión de venta. El valor actual del RSI de 45 lo coloca en la zona negativa. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD), un indicador de seguimiento de tendencia, muestra barras de histograma verdes decrecientes. Esto sugiere que la presión de compra está disminuyendo.

El cruce EUR/GBP se desplomó y perdió la media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que indica una posible tendencia a la baja. Esta caída empujó al cruce a su punto más bajo en más de una semana, lo que sugiere aún más un sentimiento bajista. Los soportes ahora se alinean en 0.8330, 0.8315 y 0.8300.

Gráfico diario del EUR/GBP

• El GBP/USD rompe el nivel clave de 1.2850; apunta al soporte de la SMA de 200 días en 1.2811.
• Un cierre por debajo de la SMA de 200 días puede llevar a más pérdidas, con el próximo soporte en 1.2664.
• El impulso del RSI apunta a un control bajista mientras las consecuencias de las elecciones presionan a la Libra.

La Libra esterlina se desplomó más del 1,20% frente al Dólar estadounidense el miércoles después de que el ex presidente de EE.UU., Donald Trump, ganara las elecciones presidenciales de 2024. Los temores de aranceles y políticas proteccionistas pesaron sobre el Cable, que está teniendo su peor pérdida diaria desde el 3 de octubre. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2881 después de alcanzar un máximo diario de 1.3047.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El GBP/USD finalmente rompió por debajo del área de 1.2850 y alcanzó un mínimo diario de 1.2833 pero aún no probó la media móvil simple (SMA) de 200 días de 1.2811. Si el par logra un cierre diario por debajo de la SMA de 200 días, esto consolidará su sesgo bajista, abriendo la puerta para probar 1.2800. El GBP/USD extendería sus pérdidas una vez despejado, y el próximo soporte se vería en 1.2664, el mínimo del 8 de agosto, seguido por la marca de 1.2600.

Para un escenario alcista, el GBP/USD debe superar la cifra de 1.2900 y la SMA de 100 días en 1.2985.

El impulso, medido por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), indicó más a la baja. El RSI hizo un giro en U, cayendo más pronunciadamente, una indicación de que los vendedores están a cargo.

Gráfico del precio del GBP/USD – Diario

• El EUR/JPY retrocede hacia la línea de tendencia de la reciente recuperación desde los mínimos de septiembre. 
• Si rompe al alza, podría iniciar una extensión hacia un objetivo en los 169, el MACD es bajista, sin embargo.

El EUR/JPY continúa su retroceso hacia la línea de tendencia (línea discontinua en el gráfico) de la recuperación de septiembre-octubre. 

El par está en una tendencia alcista a corto y mediano plazo, lo que, dado el axioma del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", se favorece para continuar al alza. 

Gráfico diario del EUR/JPY 

Una ruptura por encima de 166.69 (máximo del 31 de octubre) probablemente confirmaría dicha continuación al alza. 

La resistencia en 167.96 (máximo del 30 de julio) podría proporcionar un objetivo inicial y actuar como una barrera para una mayor subida. 

El objetivo mínimo para la ruptura del rango, sin embargo, se encuentra más alto, en 169.68, la extrapolación de Fibonacci del 61,8% de la altura del rango al alza (rectángulo sombreado en naranja). 

El Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) amenaza con cruzar por debajo de su línea de señal, sin embargo, es una señal ligeramente bajista que podría indicar una mayor debilidad a corto plazo para el par. 

También hay una brecha abierta justo por debajo del precio que solo es visible en los gráficos intradía en 164.90. Las brechas tienden a llenarse. Si es así, podría haber más debilidad en el horizonte, con el precio cayendo al fondo de la brecha abierta en 164.45. 

El ex presidente Donald Trump está en camino a la Casa Blanca nuevamente, con los votos restantes en Pensilvania no siendo suficientes para que Harris tome un estado que parece esencial para el camino a la Casa Blanca para los demócratas. Con Pensilvania perdida, Associated Press acaba de declarar la elección para Trump, señalan los analistas de FX de MUFG.

Trump gana con la reacción del FX como se esperaba hasta ahora

"El EUR/USD está ahora un 1,9% más bajo y vemos margen para que esta caída se extienda aún más desde aquí. Si acaso, este resultado electoral parece más cercano a una victoria aplastante en comparación con lo cerca que se anticipaba que estaría esta elección. Las cifras parecen mostrar que Trump ganará más de 300 votos del colegio electoral, lo que será un gran respaldo a las políticas en las que ha estado haciendo campaña. Trump ganó 304 votos del colegio electoral en 2016, pero una diferencia clave en 2024 es que Trump está en camino de ganar el voto popular, lo que reforzará la determinación de Trump de implementar las políticas en las que hizo campaña."

"Se informa que pronto escucharemos a Trump, lo que podría ocurrir antes de una declaración oficial sobre su victoria, pero eso no importará en esta ocasión. Harris ha indicado que no hablará a la nación hasta mañana, cuando, por supuesto, concederá la derrota. Indicamos en nuestro FX Outlook en octubre y noviembre que una victoria de Trump llevaría a un potencial 7-8% de fortalecimiento del dólar estadounidense en relación con las previsiones si Harris ganaba. Eso implicaba que el EUR/USD caería por debajo del nivel de 1.0500 (a alrededor de 1.0300-1.0400) para finales de este año."

"También sugerimos una posible ganancia inicial para el dólar durante las primeras 24 horas de 2-3% y el DXY hasta ahora ha subido cerca de un 1,9%. El tipo de discurso que Trump dé cuando hable esta noche puede proporcionar alguna señal de enfoque inicial de políticas, pero no hay razón para no creer que se centrará en políticas de recorte de impuestos (si los republicanos ganan la Cámara); aranceles comerciales y deportaciones. Todo inflacionario y, por lo tanto, probablemente elevará los rendimientos y el dólar estadounidense."

La clara victoria del presidente Trump durante la noche plantea riesgos significativos a la baja para las perspectivas de crecimiento de la zona euro, y especialmente para las de Alemania y los Países Bajos, orientados a la exportación, señalan los economistas de ABN AMRO.

Aumentan los riesgos a la baja para el crecimiento y la inflación de la zona euro

"La política emblemática de Trump es un arancel universal sobre todas las importaciones de EE.UU., con una tasa que (dependiendo del discurso que se escuche) ha oscilado entre el 10-20%. Estimamos que un arancel universal del 10% llevaría a una fuerte caída en las exportaciones de la zona euro, y afectaría al crecimiento de la zona euro en 1,5 pp en los próximos años, lo que significaría que la economía probablemente vería una nueva estancación en lugar de continuar con su camino de recuperación."

"Aunque sigue siendo muy incierto en qué medida Trump llevará adelante sus planes arancelarios, la alta probabilidad de que su partido republicano obtenga una mayoría en la Cámara para acompañar su nueva mayoría en el Senado aumenta significativamente el riesgo de que avance con toda la agenda arancelaria. Actualmente estamos revisando nuestro caso base para las economías de EE.UU. y la zona euro y tendremos mucho más que decir sobre esto en las próximas semanas."

"Por ahora, juzgamos que los riesgos a la baja para el crecimiento y la inflación de la zona euro han aumentado significativamente, lo que significaría que el BCE recortaría las tasas a un ritmo potencialmente más rápido y/o que las tasas bajarían aún más de nuestra expectativa actual de una tasa terminal del 1,5%. Daremos más actualizaciones a su debido tiempo. Mientras tanto, vea nuestro artículo anterior aquí sobre lo que Trump significaría para Europa."

• El EUR/GBP se ha vendido de nuevo hasta los mínimos de su rango a corto plazo. 
• Probablemente esté en una tendencia lateral y es probable que encuentre un soporte obstinado en los mínimos del rango. 

El EUR/GBP desciende hasta la base de su rango de seis semanas (línea discontinua roja en el gráfico) en aproximadamente 0.8311; es probable que encuentre un soporte firme en ese nivel.

Gráfico de 4 horas del EUR/GBP 

El par probablemente esté en una tendencia lateral a corto plazo y dado el principio de análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una extensión de esta acción de precios limitada en un rango. 

Por lo tanto, si el EUR/GBP deja de venderse en el suelo del rango y comienza a rebotar al alza, confirmaría que la tendencia lateral se estaba extendiendo. Dicho esto, el precio aún no ha frenado su descenso, sigue empujando hacia abajo y no muestra signos de un rebote. 

Si el comportamiento bajista continúa y el EUR/GBP rompe decisivamente por debajo del suelo de 0.8311, sugeriría que las tendencias bajistas a medio y largo plazo se estaban reafirmando, y el par probablemente caería aún más. Sin embargo, cabe señalar que estos niveles representan mínimos de más de dos años para el par.

No obstante, una ruptura clara por debajo de ellos, por una vela diaria más larga de lo habitual por debajo de los mínimos de 0.8311, o quizás por tres velas rojas consecutivas, confirmaría una ruptura decisiva. Tal movimiento probablemente llevaría a una venta masiva hasta alrededor del nivel de 0.8240, siendo esta la extensión de Fibonacci del 61.8% de la altura del rango extrapolado hacia abajo. 

• El USD/CAD se recupera por encima de 1.3900 a medida que la victoria de Trump fortalece el Dólar estadounidense.
• Los inversores esperan que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 4,50%-4,75%.
• El BoC realizó un recorte de tasas mayor debido a la desaceleración de la inflación y la débil demanda laboral.

El par USD/CAD recupera la venta masiva del martes y vuelve por encima de la cifra clave de 1.3900 en las horas de negociación norteamericanas del miércoles. El par se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) parece estar listo para registrar las mayores ganancias en un solo día de negociación en más de cuatro años. El Índice del Dólar (DXY), que descubre el valor del Dólar frente a seis divisas principales, registra un nuevo máximo de cuatro meses cerca de 105.40.

El Índice del Dólar se dispara ya que los ciudadanos de los Estados Unidos (EE.UU.) han elegido al republicano Donald Trump como su 47º presidente. Trump venció a su rival demócrata Kamala Harris en estados clave disputados por el Senado. Las divisas percibidas como de riesgo han sido duramente golpeadas por la victoria de Trump, ya que los inversores esperan aranceles de importación más altos y menores impuestos corporativos en su administración. El escenario parece favorable para el Dólar estadounidense, ya que impulsará la inversión corporativa y la demanda laboral.

En adelante, los inversores se centrarán en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que está programada para el jueves. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) a 4,50%-4,75%. Este sería el segundo recorte de tasas de interés de este año. En septiembre, la Fed inició el ciclo de flexibilización de la política, sin embargo, el tamaño del recorte de tasas fue de 50 pb. Los inversores también prestarán atención al impacto de la victoria de Trump en las perspectivas de inflación y la trayectoria de las tasas de interés.

Aunque el Dólar canadiense (CAD) está débil frente al Dólar estadounidense, se está desempeñando fuertemente frente a otras divisas, a pesar de que se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas de interés aún más. Las minutas del BoC para la reunión de octubre, en la que el banco central recortó las tasas de interés en un tamaño mayor de lo habitual de 50 pb, mostraron que los responsables de la política están seguros de que la tendencia desinflacionaria está intacta y la demanda laboral es débil.

"Los miembros sintieron que un paso mayor era apropiado dada la continua debilidad en el mercado laboral y la necesidad de un crecimiento económico más fuerte para absorber el exceso de oferta," se dijo.

• NZD/USD cae después de que Trump gane las elecciones presidenciales de EE.UU., impulsando al USD. 
• El Dólar neozelandés se ve aún más obstaculizado por los débiles datos del mercado laboral de NZ que muestran un aumento del desempleo. 
• El NZD/USD podría caer aún más si las trayectorias de las políticas de los dos bancos centrales divergen.

El NZD/USD cotiza a la baja más de tres cuartos de punto porcentual en los 0.5940s mientras el Dólar estadounidense (USD) se fortalece en todos los ámbitos tras el anuncio de que el candidato republicano Donald Trump ganó las elecciones presidenciales de EE.UU. 

Además, el partido republicano obtuvo mayorías tanto en el Senado de EE.UU. como en el Congreso de EE.UU. Esto facilitará a Trump la implementación de su agenda económica positiva para el Dólar, que incluye aranceles más altos a las importaciones extranjeras y una reducción general de impuestos. 

La razón por la que las políticas de Trump son alcistas para el Dólar es porque probablemente llevarán a un aumento del gasto, precios más altos y una inflación creciente. Esto, a su vez, probablemente retrasará a la Reserva Federal (Fed) en la reducción de las tasas de interés. Las tasas de interés más altas atraen mayores flujos de capital extranjero, por lo que son positivas para el Dólar estadounidense. 

Los datos de empleo de Nueva Zelanda (NZ) se publicaron mientras se contaban los votos en EE.UU. y mostraron que la tasa de desempleo aumentó al 4.8% en el tercer trimestre desde el 4.6% en el segundo trimestre. Dicho esto, el resultado fue inferior al 5.0% esperado. 

Los datos de variación del empleo en NZ disminuyeron un 0.5% en el tercer trimestre, lo que fue inferior a la disminución del 0.4% prevista. El Índice de Coste Laboral, una medida de los salarios, también estuvo por debajo de las expectativas, registrando un aumento del 0.6% frente al 0.7% esperado.

Los datos probablemente no cambiarán las perspectivas de la política monetaria del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ), un importante impulsor del NZD. Michael Gordon, economista senior de Westpac NZ, atribuyó el mercado laboral generalmente débil y el aumento del desempleo a, "más jóvenes saliendo de la fuerza laboral, con el estudio como una salida."

La inflación en NZ disminuyó al 2.2% en el trimestre de septiembre, llevándola de nuevo dentro del rango objetivo del RBNZ de 1-3%. Esto llevó al banco central a reducir su tasa oficial de efectivo (OCR) en una "dosis doble" de 50 puntos básicos (bps) (0.50%) al 4.75% en su reunión de octubre. Este fue el segundo recorte consecutivo de tasas del banco y era lo esperado. 

Dada la debilidad de la economía de NZ – el Producto Interior Bruto (PIB) cayó un 0.2% en el segundo trimestre – y una disminución general a largo plazo de la demanda de su mayor socio comercial, China, se espera que el RBNZ implemente más recortes de tasas de interés para estimular el crecimiento. Esto probablemente tendrá un impacto negativo en el NZD/USD en el futuro, particularmente a medida que el ritmo de los recortes de la Fed se desacelere debido a las políticas inflacionarias de Trump. 

El USD/JPY subió, ya que las encuestas se inclinaron a favor de Trump al momento de escribir. El par se vio por última vez en 153.91. El impulso diario está plano mientras que el RSI subió. Los riesgos a corto plazo se inclinan al alza. Resistencia en 155 y 156.50 (retroceso del 76.4% de Fibonacci). Soporte en 151.60 (DMA de 200 días), niveles de 150.60/70 (retroceso del 50% de Fibonacci del máximo de julio al mínimo de septiembre, DMA de 100 días), señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Los ruidos de las elecciones en EE.UU. pueden nublar la perspectiva

"Aparte de las elecciones en EE.UU., Japón celebrará una sesión parlamentaria especial el 11 de noviembre para elegir al Primer Ministro. El gabinete de Ishiba renunciará formalmente en la mañana del 11 de noviembre. La votación para el primer ministro puede llevar hasta dos rondas, donde en la primera ronda, los legisladores de diferentes partidos políticos típicamente votan por sus respectivos líderes, lo que hace improbable que algún candidato obtenga una mayoría clara. En este caso, los dos principales candidatos pasarán a una segunda vuelta (en la segunda ronda) que solo requiere una mayoría simple para ganar."

"Asumiendo que no haya una gran sorpresa, es decir, Ishiba aún puede ganar y un gobierno minoritario puede ser suficiente con el DPP y el JIP de la oposición como socios en un acuerdo de confianza y suministro. Cabe señalar que estos socios de la oposición habían criticado anteriormente al BoJ por subir las tasas. Esta mañana, en la publicación de las actas del BoJ, un miembro indicó que la tasa de política podría ser del 1% en el segundo semestre de 2025. La semana pasada, el gobernador Ueda indicó que la situación política actual en Japón no le impediría aumentar las tasas si los precios y la economía se mantienen en línea con las previsiones del BoJ."

"En otros lugares, los datos continúan mostrando una creciente presión salarial y una ampliación de la inflación en los servicios. La normalización de la política en el BoJ y la Fed toma diferentes formas (recorte de la Fed frente al ciclo de subidas del BoJ) y esto debería seguir apuntalando la dirección general a la baja. Pero en el ínterin, los ruidos de las elecciones en EE.UU. pueden nublar la perspectiva. También advertimos que cualquier movimiento brusco y excesivo al alza puede pronto traer rumores de intervención para suavizar movimientos unilaterales."

El Euro (EUR) cotizó a la baja con fuerza, en respuesta a las elecciones de EE.UU. El par se situó por última vez en niveles de 1.0718, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

EUR/USD está bajo presión

La sensibilidad del EUR a las elecciones de EE.UU. parece haber aumentado considerablemente. La amenaza de un arancel de Trump sobre todas las importaciones de hasta un 20% puede perjudicar al EUR, ya que EE.UU. fue el mayor socio para las exportaciones de bienes de la UE en 2023.

El impulso es levemente alcista pero el RSI cayó. Resistencia aquí en 1.0830 (retroceso del 61.8% de Fibonacci del mínimo al máximo de 2024), 1.09 (50% fibo), 1.0940 (100 DMA). Los riesgos siguen siendo bidireccionales dependiendo del resultado de las elecciones de EE.UU. (que aún se están conociendo mientras escribimos).

El ‘Trump Trade’ se desató por completo en el mercado esta mañana, como se evidencia en acciones, bonos, FX y criptomonedas. Durante meses, el Trump Trade se ha basado en la expectativa de que una segunda presidencia de Trump aumentaría los aranceles, haría permanentes los recortes de impuestos y reduciría la regulación, todo lo cual podría impulsar el crecimiento y la inflación en EE.UU. en primera instancia, señala Jane Foley, analista de FX de Rabobank.

El USD es la moneda del G10 con mejor desempeño

"Aunque su recuperación ya ha comenzado a decaer, lo cual no es sorprendente, el USD es la moneda del G10 con mejor desempeño en una vista de 1 día esta mañana. El EUR es el peor desempeño entre sus pares. Una segunda presidencia de Trump plantea una serie de problemas incómodos para Europa en temas relacionados con aranceles, defensa y Ucrania."

"Es demasiado pronto para sacar conclusiones firmes sobre el impacto de las políticas de Trump y esto está resultando en una reticencia por parte de los inversores a extender la recuperación del USD por el momento. Esta tarde, la presidenta del BCE, Lagarde, tiene la oportunidad de hablar. El mercado estará observando si los responsables de política del BCE ven el resultado de las elecciones en EE.UU. como algo que probablemente tenga un mayor impacto en el crecimiento o la inflación en Europa, aunque es probable que pase algún tiempo antes de que esto quede claro."

"Aunque tomará tiempo antes de que los mercados tengan la información necesaria para desarrollar una narrativa sólida sobre el impacto de la agenda de Trump en la economía internacional, el impacto inflacionario doméstico de su política sugiere un USD más fuerte hasta 2025. Al mismo tiempo, los problemas estructurales en Europa podrían pesar sobre la moneda única a mediano plazo. Publicaremos pronósticos revisados del USD en los próximos días."

• El USD/CHF mantiene las ganancias intradía cerca de 0.8750 tras la victoria de Trump en EE.UU.
• Se espera que los participantes del mercado enfrenten aranceles de importación más altos en la administración de Trump.
• El par del Franco suizo se dispara después de romper por encima del retroceso de Fibonacci del 38,2% en 0.8700.

El par USD/CHF se dispara cerca de 0.8750 en la sesión europea del miércoles. El par del Franco suizo sube a un nuevo máximo de tres meses mientras el Dólar estadounidense (USD) se dispara con el ex presidente Donald Trump ganando una ventaja inconquistable sobre su rival demócrata Kamala Harris en las elecciones presidenciales de Estados Unidos (EE.UU.).

El Dólar estadounidense es uno de los principales beneficiarios de la victoria de Trump, ya que se espera que implemente políticas proteccionistas después de tomar el Senado como una forma de impulsar la inversión doméstica. Trump prometió aumentar los aranceles de importación en un 10% y reducir los impuestos corporativos si llega al poder.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, cede algunas de sus ganancias intradía pero aún está un 1,30% más alto, alrededor de 104.80, al momento de escribir.

En adelante, los inversores se centrarán en la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el jueves. Se espera que la Fed reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,50%-4,75%.

Mientras tanto, el Franco suizo (CHF) sigue a la baja frente al Dólar estadounidense durante más de un mes, ya que se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) recorte las tasas de interés nuevamente en la última reunión de política monetaria de este año en diciembre.

El USD/CHF entrega un fuerte repunte después de romper por encima del retroceso de Fibonacci del 38,2% alrededor de 0.8700. La herramienta se traza desde el máximo de mayo de 0.9225 hasta el mínimo del 6 de septiembre de 0.8375. El par del Franco suizo rebotó fuertemente después de ganar terreno cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 0.8617 y ha subido cerca de la de 200 días, que ronda los 0.8750.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube por encima de 60.00, lo que sugiere un nuevo impulso alcista a la vista.

Es probable que haya más alzas hacia la resistencia de nivel redondo de 0.8800 y el máximo del 25 de julio de 0.8850 después de mantenerse por encima de la EMA de 200 días.

Por otro lado, un movimiento a la baja por debajo de la EMA de 50 días cerca de 0.8617 empujará el activo hacia un nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% cerca de 0.8570, seguido del soporte psicológico de 0.8500.

USD/CHF gráfico diario

El Dólar estadounidense (USD) cotizó al alza, ya que el conteo de votos se inclina a favor de Trump al momento de escribir. El DXY estaba por última vez en 104.92, señalan los analistas de FX de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.

El resultado de Trump puede ver un aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China

"Los 7 estados clave de Georgia, Carolina del Norte, Pensilvania, Michigan, Wisconsin, Arizona y Nevada son importantes (representan 93 votos electorales). El conteo temprano (basado en el 79% de los votos contados) muestra a Trump ganando impulso en Georgia mientras que Virginia Occidental se inclinó a favor de Trump. Aún es temprano para hacer un llamado en este punto y el flujo de noticias del conteo de votos debería seguir impulsando operaciones bidireccionales en los mercados de FX durante el día."

El impulso diario sigue siendo bajista mientras que el RSI subió desde condiciones cercanas a la sobreventa. Resistencia en los niveles de 105.20. Soporte en los niveles de 103.70/80 (21, 200 DMAs, 50% fibo), 102.90/103.10 niveles (100 DMAs, retroceso de Fibonacci del 38.2% del máximo de 2023 al mínimo de 2024) y 102.30 (50 DMA).

"El resultado tendrá implicaciones en el FX ya que pueden ocurrir cambios en las políticas fiscales, exteriores y comerciales, dependiendo de si Trump o Harris es elegido como el próximo presidente. Un resultado a favor de Trump puede ver un aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y debería ejercer presión al alza sobre el USD, los rendimientos de los UST (es decir, largo en oro, corto en CNH). Sin embargo, un resultado a favor de Kamala Harris debería ver una disminución de la ansiedad. En este sentido, el USD, el rendimiento de los UST pueden disminuir y el FX asiático/ de alta beta debería encontrar una pausa."

La barrida republicana hace que sea significativamente más fácil implementar la agenda política completa, señalan los economistas de ABN AMRO.

La paridad para el EUR/USD puede estar en las cartas

"Los riesgos están muy firmemente inclinados a la baja para el crecimiento económico de EE.UU. y global y al alza para la inflación de EE.UU. Mientras que la política de la Fed podría ser más estricta que nuestra línea base actual, el BCE podría recortar las tasas más rápido."

"La barrida republicana prepara el escenario para la divergencia de tasas entre EE.UU. y Europa. La paridad para el EUR/USD podría estar en las cartas. Publicaremos un escenario macro y de mercado actualizado a finales de este mes."

El banco central de Polonia (NBP) anunciará hoy su decisión mensual sobre la tasa de interés. Se espera unánimemente que el banco central no cambie su tasa base ni su orientación hoy, señala Tatha Ghose, analista de FX de Commerzbank.

La inflación en Polonia se modera cerca del objetivo

"Los responsables de políticas probablemente citarán la tasa de inflación del 5% (última lectura general; última lectura subyacente fue del 4,3%) como la razón para no considerar recortes de tasas. En este momento, el tipo de cambio del zloty también es débil debido a la creciente aversión al riesgo en los mercados globales, lo que añade una justificación adicional para la cautela en la política. La realidad subyacente, sin embargo, es que la inflación en Polonia, al igual que la inflación en muchos otros países de la UE, ya se ha moderado cerca del objetivo en términos desestacionalizados mes a mes."

"Un reciente pico al alza debido al desmantelamiento de las medidas de precios de energía y alimentos de la era de la pandemia tuvo un impacto casi insignificante y se estabilizó rápidamente. En este entorno, no hay una justificación real para mantener una tasa de interés del 5,75%, en particular cuando la economía real ha entrado en una fase de debilidad. Pero, la política monetaria del NBP está básicamente 'politizada', con la facción del MPC de (el gobernador) Adam Glapinski resistiéndose a los recortes de tasas desde que su oposición política llegó al poder."

"No anticipamos nada más que una repetición de tales puntos hoy y en la conferencia de prensa del jueves. Mantenemos que esta postura monetaria artificialmente mantenida no debería estar funcionando positivamente para la valoración del zloty, ya que representa un quiebre de la política monetaria adecuada – debería actuar como un lastre, en su lugar."

El avance impulsivo en las primeras operaciones asiáticas podría extenderse hasta 7.1550 antes de estabilizarse. A largo plazo, el impulso bajista se ha desvanecido en gran medida; el USD podría comerciar en un amplio rango de 7.0900/7.1800, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

USD comerciará en un amplio rango de 7.0900/7.1800

24 HORAS VISTA: "El lunes, el USD se desplomó a 7.0876 y luego rebotó. Ayer, señalamos que ‘El rebote en condiciones de sobreventa sugiere que, en lugar de seguir debilitándose, el USD probablemente comerciará en un rango, probablemente entre 7.1000 y 7.1250.’ El USD luego se negoció en un rango de 7.0990/7.1169. En un movimiento repentino en las primeras operaciones asiáticas de hoy, se disparó. El avance impulsivo podría extenderse hasta 7.1550 antes de estabilizarse. Es poco probable que la resistencia principal en 7.1800 entre en juego. Los niveles de soporte están en 7.1200 y 7.1000."

1-3 SEMANAS VISTA: "Nos volvimos negativos en el USD el pasado viernes (01 de noviembre, spot en 7.1250). Indicamos que el USD ‘podría bajar, pero cualquier caída se espera que encuentre un sólido soporte en 7.1000.’ Después de que el USD se desplomara por debajo de 7.1000, destacamos ayer que ‘El creciente impulso bajista, combinado con la ruptura de 7.1000, sugiere que el USD probablemente seguirá bajando, potencialmente hasta 7.0660.’ En un movimiento repentino temprano hoy, el USD saltó. Aunque nuestro nivel de ‘fuerte resistencia’ en 7.1380 aún no ha sido superado, el impulso bajista se ha desvanecido en gran medida. La perspectiva es mixta desde aquí, y el USD podría comerciar en un amplio rango de 7.0900/7.1800 por ahora."

• El USD/JPY se dispara cerca de 154.40 mientras Trump declara victoria y está en camino de tomar el Senado.
• Los inversores centrarán su atención en la reunión de política monetaria de la Fed el jueves.
• El BoJ tendría dificultades para endurecer aún más su política de tasas de interés.

El par USD/JPY renueva un máximo de cuatro meses cerca de 154.40 en las horas de negociación europeas del miércoles. El activo se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) supera a sus monedas rivales con la victoria del candidato republicano Donald Trump a la vista. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube por encima de 105.00.

Según Associated Press, Donald Trump ya ha ganado tres de los siete principales estados clave de Carolina del Norte, Pensilvania y Georgia, y lidera sobre su rival demócrata Kamala Harris en el resto.

Los expertos del mercado ven la victoria de Trump como favorable para el Dólar estadounidense a largo plazo. Trump prometió aumentar los aranceles en un 10% sobre las importaciones, excepto de China, que se espera enfrente aranceles aún más altos y menores impuestos corporativos. Un escenario que impulsará las inversiones domésticas, el empleo y la demanda general, lo que provocará riesgos al alza para la inflación.

Mientras tanto, Trump ha declarado la victoria después de obtener una ventaja inalcanzable, según BBC News. Con la victoria de Trump aparentemente asegurada, los inversores centrarán su atención en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el jueves. La Fed reducirá las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4,50%-4,75%, según la herramienta FedWatch del CME. Los inversores prestarán mucha atención a la orientación sobre las tasas de interés del presidente de la Fed, Jerome Powell, después de la victoria de Trump.

En la región de Japón, la ausencia de planes específicos de aumento de tasas de interés en las actas de la reunión de política del Banco de Japón (BoJ) del 31 de octubre ha pesado sobre el Yen japonés (JPY). "Examinaremos los datos disponibles en cada reunión de política y actualizaremos nuestra visión sobre la economía y las perspectivas al decidir la política," dijo el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en la declaración de política monetaria después de dejar las tasas de interés sin cambios en 0,25%.

El BoJ parece incapaz de endurecer aún más la política, ya que se espera que la victoria de Trump impacte en el sector exportador de Japón.

El USD/CNH sube alrededor de un 1% mientras los mercados valoran la renovación de las guerras comerciales, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Los mercados emergentes seguirán bajo presión

"En nuestro análisis de escenarios preelectorales, consideramos que algo como 7,30 sería el mejor caso para el USD/CNY en tierra firme bajo un escenario de victoria de Trump, donde las autoridades locales chinas no permitirían una mayor depreciación. Adoptamos la visión de que no devaluarían el renminbi, como lo hicieron en el verano de 2019, y en su lugar están jugando a largo plazo manteniendo el renminbi como una reserva de valor para competir en el escenario mundial. Sin embargo, el renminbi, por supuesto, seguirá bajo presión."

"En Europa, mucha atención está en el forinto húngaro. Parece que el Banco Nacional de Hungría tendrá que abandonar su ciclo de relajación para concentrarse en apoyar al forinto, donde el EUR/HUF se está moviendo a través de 410. Esté atento a la acción en las operaciones de mercado abierto del Banco Nacional de Hungría, por ejemplo, dejando al mercado corto de liquidez en un intento de ajustar las tasas nocturnas y apoyar al forinto. Los puntos a plazo húngaros parecen mantenerse bajo una presión creciente."

"En Latam, el peso mexicano ha sido duramente golpeado (un 3% menos). 2025 podría ser un año difícil para el peso si el supuesto presidente Trump opina sobre no renovar el T-MEC en su revisión en 2026. La alta volatilidad también está socavando el carry trade y es difícil descartar un movimiento a 22,00 en las próximas semanas. Tanto el BRL como el CLP tuvieron un mal Trump 1.0. Ambos estarán nuevamente bajo presión, pero una subida de tasas de 50pb por parte de Brasil hoy debería ofrecer algún respiro."

El PMI de servicios de Alemania publicado por HCOB ha subido un punto en octubre, elevándose a 51.6 desde los 50.6 de septiembre, alcanzando su nivel más alto en tres meses. El indicador ha mejorado las expectativas del mercado, ya que se esperaba una subida a 51.4.

Según el comunicado, los nuevos negocios caen por segundo mes consecutivo en Alemania, lo que genera más pérdidas de empleo. Aunque el crecimiento de la actividad toma impulso, las condiciones de demanda subyacentes siguen débiles.

El PMI de servicios de la Eurozona se ha incrementado dos décimas, aumentando a 51.6 desde 51.4 y superando los 51.2 puntos previstos por los expertos.

A pesar de fortalecerse en este último mes, la demanda supuso un lastre para los proveedores de servicios en el mercado de la moneda única en octubre. Los ingresos por nuevos negocios cayeron por segundo mes consecutivo y al ritmo más rápido desde enero. 

Euro reacción

El Euro está cayendo con fuerza frente al Dólar por la previsible victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses. El par ha caído a mínimos de cuatro meses y medio en 1.0702. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0765, perdiendo un 1.47% en el día.

El Dólar neozelandés (NZD) podría romper por debajo de 0.5940; una caída sostenida por debajo de este nivel es poco probable. A largo plazo, la debilidad del NZD desde principios del mes pasado ha terminado; es probable que se negocie en un rango de 0.5940/0.6040 por ahora, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Probable que se negocie en un rango de 0.5940/0.6040 por ahora

VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el NZD se negociara en un rango de 0.5955/0.5995 ayer. En lugar de negociar en un rango, el NZD subió a 0.6016, cerrando en 0.6008 (+0,58%). La repentina y fuerte venta masiva de hoy temprano ha resultado en una perspectiva mixta. Dicho esto, hay espacio para que el NZD rompa el soporte principal en 0.5940, pero una ruptura clara por debajo de este nivel es poco probable."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Revisamos nuestra perspectiva del NZD de negativa a neutral hace dos días (04 de noviembre, par en 0.5985), indicando que 'la debilidad del NZD desde principios del mes pasado ha terminado.' También indicamos que el NZD 'probablemente ha entrado en una fase de comercio en rango y se espera que se negocie entre 0.5940 y 0.6040 por ahora.' No hay cambios en nuestra visión."

• El EUR/USD se ve gravemente afectado con la victoria de Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. a la vista.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés nuevamente el jueves, pero en un tamaño menor de 25 pb.
• El Euro rinde por debajo de lo esperado en todos los ámbitos, ya que las preocupaciones sobre el crecimiento económico de la Eurozona se han profundizado.

El EUR/USD se recupera ligeramente a 1.0750 después de caer en picado cerca de 1.0700 en la sesión europea del miércoles, el nivel más bajo en más de cuatro meses. El par de divisas principal se ve gravemente afectado ya que el candidato republicano Donald Trump parece arrebatar el Senado a los demócratas, con el Partido Republicano (GOP) ganando una ventaja inconquistable en estados clave, según The Associated Press. La agencia muestra que Trump está a punto de ganar 270 escaños, un nivel que el partido necesita cruzar para formar el gobierno.

Mientras tanto, Trump ha declarado la victoria sobre su rival demócrata Kamala Harris, según Sky News.

Una clara victoria de Trump a la vista mantiene al Dólar estadounidense (USD) en una posición favorable. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube cerca de 105.30. La acción del mercado muestra claramente que la victoria de Trump es favorable para el Dólar estadounidense, lo cual ya se anticipaba ya que el candidato republicano prometió aumentar los aranceles a las importaciones y reducir los impuestos corporativos. Un escenario que impulsará la actividad empresarial general y la demanda laboral y aumentará las presiones inflacionarias. 

Sin embargo, el panorama es desfavorable para las monedas de economías como la Eurozona, el Reino Unido (UK), China y Canadá, que son socios comerciales importantes de los Estados Unidos (US). Las políticas proteccionistas de Trump impactarán directamente en el sector exportador de las economías mencionadas, lo que aumentará los riesgos de una recesión económica.

En adelante, los inversores también se centrarán en la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el jueves. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb), empujando las tasas a la baja al rango de 4.50%-4.75%. Este sería el segundo recorte de tasas de interés consecutivo por parte de la Fed. Sin embargo, el tamaño del recorte será menor que los 50 pb anunciados en la reunión de septiembre.

Los inversores también se centrarán en la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, para obtener pistas sobre el impacto de la victoria de Trump en la trayectoria de las tasas de interés y el panorama de la inflación.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD es castigado por el optimismo del Dólar estadounidense y la debilidad del Euro

• El EUR/USD enfrenta una fuerte presión vendedora debido al rendimiento superior del Dólar estadounidense y la fuerte depreciación del Euro (EUR) frente a otras monedas principales. La perspectiva del Euro se ha debilitado ya que los participantes del mercado esperan que la implementación de las políticas proteccionistas de Trump dañará significativamente el crecimiento económico europeo.
• Según el banco holandés, los aranceles de Trump reducirían aproximadamente 1,5 puntos porcentuales del crecimiento europeo, lo que se traduciría en una posible pérdida económica de 260 mil millones de euros basada en el PIB estimado de Europa para 2024 de 17,4 billones de euros.
• Si el crecimiento de Europa se tambalea bajo los aranceles de Trump, el Banco Central Europeo (BCE) podría verse obligado a responder agresivamente, recortando las tasas a cerca de cero para 2025, según Euronews.
• La victoria de Trump probablemente obligaría al BCE a recortar su tasa de facilidad de depósito en un tamaño mayor de lo habitual de 50 pb en su próxima reunión de política monetaria en diciembre. Este sería el cuarto recorte de tasas de interés del BCE este año.

Análisis Técnico: El EUR/USD marca un nuevo mínimo de cuatro meses cerca de 1.0700

El EUR/USD cae rápidamente cerca del soporte clave de 1.0700. La perspectiva del par de divisas principal se debilita al romper por debajo de una línea de tendencia ascendente alrededor de 1.0750, que se traza desde el mínimo del 16 de abril en torno a 1.0600

La media móvil exponencial (EMA) de 50 días en declive cerca de 1.0930 sugiere una firme tendencia bajista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días retrocede por debajo de 40.00, lo que sugiere una reanudación del impulso bajista.

Mirando hacia abajo, el par de divisas compartido podría caer al mínimo anual (YTD) de 1.0600. Al alza, la resistencia de nivel redondo de 1.0800 actuará como una barrera clave para los alcistas del Euro.

El USD/JPY está hoy más de un 1% más alto mientras reacciona al aumento de los rendimientos en EE.UU., señala Chris Turner, analista de FX de ING.  

La fortaleza general del USD dominará

"El Yen (JPY) también actúa como un proxy líquido para las divisas asiáticas que están a punto de ser golpeadas por otra guerra comercial. Al Banco de Japón no le gustará otra gran subida en el USD/JPY, aunque una intervención en el mercado de divisas parece improbable en medio de las amplias ganancias del dólar."

"Creemos que el JPY puede superar en los cruces, especialmente si los republicanos no ganan la Cámara. En este escenario, los mercados de acciones de EE.UU. (particularmente las acciones de bancos) podrían devolver algunas de sus ganancias recientes. Por el momento, sin embargo, se espera que la fortaleza general del USD domine y que 155 demuestre la dirección del recorrido."

El Dólar australiano (AUD) podría caer más, pero es poco probable que rompa el soporte principal en 0.6535. A largo plazo, la debilidad del AUD durante el último mes se ha estabilizado; se espera que el AUD cotice en un rango de 0.6535/0.6655 por ahora, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Se espera que el AUD cotice en un rango de 0.6535/0.6655 por ahora

VISTA DE 24 HORAS: "Nuestra visión de comercio lateral de ayer fue incorrecta, ya que el AUD subió bruscamente, alcanzando un máximo de 0.6641. El avance fue de corta duración, ya que el AUD se desplomó desde el máximo. El AUD podría caer más, pero es poco probable que rompa el soporte principal en 0.6535 (el soporte menor está en 0.6565). Los niveles de resistencia están en 0.6620 y 0.6640."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (04 de noviembre, spot en 0.6585), donde la reciente ‘debilidad del AUD durante el último mes se ha estabilizado,’ y se espera que el AUD ‘cotice en un rango de 0.6535/0.6655 por ahora.’ Ayer, el AUD subió a un máximo de 0.6641, y luego se desplomó hoy. Los movimientos de precios no proporcionan nuevas pistas y seguimos esperando que el AUD cotice en un rango de 0.6535/0.6655."

• El AUD/USD cae a un mínimo de varios meses en medio del repunte del USD impulsado por el entusiasmo de Trump.
• Los temores a nuevos aranceles y una guerra comercial con China ejercen más presión sobre el Dólar australiano.
• La postura de línea dura del RBA y el impulso de apetito por el riesgo ayudan a limitar las pérdidas del par.

El par AUD/USD recorta parte de las fuertes pérdidas intradía y se recupera alrededor de 70-75 pips desde la vecindad de la marca psicológica de 0.6500, o su nivel más bajo desde el 8 de agosto tocado anteriormente este miércoles. Sin embargo, los precios al contado permanecen profundamente en territorio negativo durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se negocian justo por debajo de la marca de 0.6600, aún con una caída de más del 0,85% en el día.

La fuerte caída intradía de más de 130 pips del par AUD/USD fue impulsada por un fuerte repunte en la demanda del Dólar estadounidense (USD). De hecho, el Índice del Dólar (DXY) se disparó a un máximo de cuatro meses después de que las encuestas de salida de las elecciones presidenciales de EE.UU. mostraran que el candidato republicano Donald Trump lidera la carrera. Además, se proyecta que los republicanos tomarán la mayoría de la Cámara después de asegurar el Senado.

Mientras tanto, una presidencia de Trump revive los temores sobre el lanzamiento de nuevos aranceles y una guerra comercial con China, lo que pesa aún más sobre el Dólar australiano (AUD), que es un proxy de China. Además, las preocupaciones por el gasto deficitario y las apuestas por recortes de tasas más pequeños por parte de la Reserva Federal (Fed) empujan los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. al alza, lo que subraya aún más el USD y ejerce presión sobre el par AUD/USD.

Dicho esto, el impulso de apetito por el riesgo – como lo demuestra una fuerte recuperación en los futuros de acciones de EE.UU. – provoca cierta toma de beneficios en torno al Dólar estadounidense de refugio seguro. Aparte de esto, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y los signos de que el gran impulso de estímulo de China está ayudando a mejorar las condiciones comerciales limitan las pérdidas del Dólar australiano, lo que provoca una cobertura de cortos intradía en torno al par AUD/USD.

Sin embargo, queda por ver si los precios al contado pueden construir sobre el momentum o si la recuperación intentada se ve como una oportunidad de venta en medio del fuerte sentimiento alcista subyacente en torno al USD. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de confirmar que el par AUD/USD ha formado un fondo a corto plazo y posicionarse para cualquier movimiento alcista adicional.

Los políticos europeos se despertarán para enfrentar sus temores este miércoles por la mañana. Ahora que parece que Trump asumirá la presidencia con un fuerte mandato popular, su agenda comercial de nivelar el campo de juego pesará mucho en la economía abierta de la Europa continental, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El Euro cae ante la posible victoria de Trump

"El Euro ha demostrado ser la más débil de las divisas del G10 durante la noche y se puede ver por qué. La expectativa es que Donald Trump extienda su guerra comercial de solo China en su primer mandato a un ámbito más amplio en su segundo mandato. Esto en un momento de crecimiento estancado en la zona euro y de autorreflexión, especialmente en Alemania, sobre su futuro modelo de negocio. Los planes para exportar como salida del estancamiento ya no son una opción para la zona euro."

"Creemos que este sería el peor escenario para el EUR/USD, enfrentado a nuevas guerras comerciales pero sin el apoyo al crecimiento global que podrían ofrecer los recortes de impuestos extendidos en EE.UU. En tal escenario, el EUR/USD podría estar por debajo de la paridad a finales de 2025. Este sería un escenario en el que el Banco Central Europeo tendría que recortar las tasas profundamente en territorio acomodaticio."

"A corto plazo, el EUR/USD probablemente habría caído más hoy si los mercados no hubieran comenzado a prever una victoria de Trump en octubre. Pero la dirección del viaje en los próximos días parece ser hacia la zona de 1.0550/0600, con el EUR/USD luchando por mantener ganancias sobre 1.0800/0850 ahora."

El PMI de servicios de España publicado por HCOB ha caído 2.1 puntos en octubre, situándose en 54.9 frente a los 57 de septiembre. Este es su nivel más bajo en dos meses. La cifra ha decepcionado expectativas, ya que se esperaba un retroceso a 56.6.

A pesar de la caída, el sector servicios en España se mantiene en territorio de expansión por décimo cuarto mes consecutivo.

Según el comunicado del HCOB, la actividad y los nuevos pedidos vuelven a aumentar considerablemente. El crecimiento del empleo alcanza su nivel más alto en dieciocho meses, mientras los costes salariales impulsan la inflación de los precios pagados.

Euro reacción

El Euro está cayendo con fuerza frente al Dólar por la previsible victoria de Donald Trump en las elecciones estadounidenses. El par ha caído a mínimos de cuatro meses y medio en 1.0702. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0765, perdiendo un 1.47% en el día.

La Libra esterlina (GBP) podría negociarse en un rango amplio y agitado de 1.2900/1.3040. A largo plazo, por el momento, es probable que la GBP se negocie en un rango de 1.2900/1.3030, según señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.

Es probable que la GBP se negocie en un rango de 1.2900/1.3030

VISIÓN A 24 HORAS: "El fuerte aumento de la GBP que la llevó a un máximo de 1.3043 fue sorprendente (esperábamos un comercio en rango). La GBP no pudo mantener sus ganancias, ya que se desplomó hoy. La perspectiva es incierta después de las amplias fluctuaciones. No se descarta un comercio agitado adicional, probablemente dentro de un amplio rango de 1.2910/1.3040."

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (05 de noviembre, spot en 1.2955), señalamos que ‘el reciente aumento en el impulso bajista se ha desvanecido.’ Esperamos que la GBP ‘se negocie en un rango de 1.2900/1.3030 por el momento.’ Aunque la GBP subió por encima de 1.3030 (máximo de 1.3043), se desplomó desde el máximo. La acción del precio no proporciona nuevas pistas, y seguimos esperando que la GBP se negocie en un rango de 1.2900/1.3030."

La reacción a las elecciones en EE.UU. hasta ahora en el mercado de divisas ha sido, como se esperaba, un dólar fuerte en general, señala el analista de FX de ING Francesco Pesole.

Se espera un período prolongado de rendimiento superior del dólar

"No hay una gran divergencia en el rendimiento de las divisas del G10, donde las pérdidas diarias ascienden a alrededor del 1,0-1,7% excepto para el dólar canadiense, que ha caído menos del 1%. Esto refleja la opinión de que una victoria republicana es positiva para la economía de EE.UU. y, por extensión, para los exportadores canadienses, así como el hecho de que el CAD estará menos expuesto a los aranceles sobre China y los desarrollos geopolíticos bajo una nueva presidencia de Trump."

"El empinamiento bajista y la venta generalizada en la curva de rendimiento del Tesoro reflejan las expectativas generalizadas de una mezcla inflacionaria de políticas internas (fiscales y migratorias) y externas (aranceles) de Trump. También estamos observando algunas acciones en las tasas de swap a corto plazo del USD vinculadas a una revisión al alza en las expectativas de tasas de la Fed."

"En línea con nuestras expectativas y el consenso, los mercados mantienen las expectativas de un recorte de 25 pb del FOMC a 4,75% mañana, pero la curva OIS ha registrado una revisión de más de 10 pb en los vencimientos de 2025. Esto incorpora una tasa de política cercana al 4,0% en junio de 2025, casi 100 pb más alta que la cotización de mediados de septiembre."

• El Peso mexicano se desploma varios puntos porcentuales frente a sus principales pares después de que Donald Trump asegura 267 votos electorales, a tres de la victoria. 
• Las amenazas de Trump de imponer enormes aranceles a las importaciones mexicanas están causando estragos en el Peso. 
• El USD/MXN cierra una brecha en el gráfico y extiende su tendencia alcista establecida dentro de un canal ascendente.  

El Peso mexicano (MXN) se desploma en sus pares más negociados el miércoles, especialmente frente al Dólar estadounidense (USD), contra el cual cae más del dos por ciento después de que los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU. muestran al candidato republicano Donald Trump extremadamente cerca de la victoria. 

Trump lidera con 267 votos electorales frente a los 224 de la vicepresidenta Kamala Harris, según las últimas cifras de Associated Press. Esto deja a Trump necesitando solo tres votos electorales más para alcanzar los 270 y entrar en la Casa Blanca. La noticia de que el partido republicano ha ganado la mayoría en el Senado de Estados Unidos (EE.UU.) y podría también ganar el Congreso está pesando aún más sobre el Peso y elevando al Dólar en todos sus pares.

La caída masiva del Peso frente al USD se debe a la amenaza de Trump de imponer aranceles punitivos a las importaciones mexicanas, así como al impulso general al USD por sus políticas económicas favorables al Dólar. 

Peso mexicano: Más alzas podrían depender de quién gane el Congreso

El Peso mexicano se cotiza actualmente a 20.70 por Dólar estadounidense. Sin embargo, podría experimentar aún más debilidad si los republicanos ganan la mayoría en el Congreso, según pronósticos del sitio web de noticias financieras mexicanas El Financiero. 

Si Trump gana con una mayoría republicana en el Congreso, es probable que el Peso caiga a entre 21.14 y 22.26 frente al Dólar estadounidense, dijo el sitio web. 

Si Trump gana sin una mayoría republicana en el Congreso, es probable que el par termine en un rango entre 19.70 y 21.14. 

El Peso mexicano también sacudido por problemas internos

El Peso mexicano enfrenta más presión negativa después de que la Suprema Corte de México rechazara propuestas para alterar una controvertida nueva ley que permite la elección de jueces por voto popular el martes, según El Financiero. 

La Suprema Corte de México decidió rechazar los argumentos de uno de sus propios jueces, Juan Luis González Alcántara, de que la reforma era parcialmente inconstitucional porque aspectos de la nueva ley socavan la independencia del poder judicial. 

En cambio, Alcántara, un conocido crítico de las reformas, había propuesto una modificación a la ley, permitiendo solo la elección de jueces de la Suprema Corte y no de todos los jueces, lo que incluye a miles de jueces de tribunales inferiores también.

Los críticos argumentan que la reforma podría aumentar las preocupaciones entre los inversores extranjeros sobre el estado de derecho en México y reducir la inversión entrante. 

Análisis Técnico: USD/MXN cierra brecha y se dispara al alza

El USD/MXN se dispara y cierra la brecha abierta el lunes (rectángulo sombreado en rojo en el gráfico a continuación). 

Gráfico de 4 horas del USD/MXN 

El USD/MXN está en una tendencia alcista general a corto, mediano y largo plazo. Además, se está negociando en un canal ascendente alcista. Dado el dictamen técnico "la tendencia es tu amiga", las probabilidades, por lo tanto, favorecen una continuación al alza. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene justo por debajo del nivel de sobrecompra de 70, lo que sugiere que aún hay margen para más alzas.

Una ruptura por encima del máximo de 20.80 probablemente confirmaría más ganancias, con 21.00 entrando en vista como el próximo objetivo clave y nivel de resistencia (número redondo, soporte psicológico).  

No solo el dólar estadounidense obtuvo ganancias significativas anoche. Al mismo tiempo, el euro perdió más que las otras divisas del G10, señala Ulrich Leuchtmann, Jefe de Investigación de FX y Commodities de Commerzbank.

El euro sufre un golpe tras la victoria de Trump

"Esto no es una coincidencia. Es probable que la zona euro sufra desproporcionadamente de una política comercial restrictiva de EE.UU. No solo por sus exportaciones directas a EE.UU. Si EE.UU. no sigue siendo el destino final de los flujos comerciales globales (o solo en términos de comercio que sean más favorables para EE.UU. que antes), el comercio global en su conjunto puede sufrir. Esto afectará a las naciones exportadoras. Y bastantes de ellas están en la zona euro. Alemania, por ejemplo."

"Además, si uno cree que las exportaciones son un motor de crecimiento importante para varias economías de la zona euro, también debe asumir que una política comercial restrictiva de EE.UU. cementará la desventaja de crecimiento de Europa frente a EE.UU. Esto también sería negativo para el EUR/USD a largo plazo."

"Debido a que todas estas consecuencias se están haciendo evidentes esta mañana, el EUR/USD está sufriendo no solo en el futuro lejano, sino también esta mañana, más allá del alcance de la fortaleza general del Dólar."

• El GBP/JPY podría apreciarse aún más ya que se espera que el BoE realice un recorte de tasas de 25 puntos básicos el jueves.
• La Oficina de Responsabilidad Presupuestaria revisó su previsión de inflación para 2025 al 2.6% desde la estimación de marzo del 1.5%.
• Las actas de la reunión del BoJ indicaron que los miembros del consejo en su mayoría acordaron continuar subiendo las tasas de interés.

El GBP/JPY extiende sus ganancias por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 198.30 durante las horas europeas del miércoles. Sin embargo, el potencial alcista para el cruce GBP/JPY parece posible ya que se proyecta que el Banco de Inglaterra (BoE) baje las tasas de interés solo en 25 puntos básicos el jueves.

Las expectativas de los inversores ahora apuntan a menos recortes de tasas en 2024 en comparación con las proyecciones hechas antes del anuncio del presupuesto de la semana pasada. La Oficina de Responsabilidad Presupuestaria revisó recientemente su previsión de inflación para 2025, aumentándola a un promedio de 2.6% desde la estimación de marzo del 1.5%. Esta actualización se alinea estrechamente con la previsión de agosto del BoE, que proyecta una inflación del 2.4% en un año, 1.7% en dos años y 1.5% en tres años.

Los inversores seguirán de cerca la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, para obtener información sobre cómo el presupuesto del año fiscal 2025 podría influir en las expectativas de inflación y dar forma a las decisiones de política monetaria en diciembre.

Se espera que la desventaja para el Yen japonés (JPY) sea limitada, influenciada por el tono de línea dura en las actas de la reciente reunión del Banco de Japón (BoJ). Las actas mostraron un amplio acuerdo entre los miembros del consejo para continuar subiendo las tasas de interés, ya que la inflación y las condiciones económicas parecen apoyar los objetivos de política del banco central.

El Índice de Actividad Empresarial de Servicios de Jibun Bank Japón cayó a 49.7 en octubre, desde 53.1 en septiembre, señalando una disminución en la actividad de servicios. Esto marca la primera contracción desde junio, aunque fue marginal, con las empresas reportando ventas más lentas.

Con el riesgo de crecimiento de 2024 disminuyendo, creemos que el enfoque de la política se ha desplazado a 2025. Es posible que el Comité Permanente de la ANP apruebe planes de recapitalización bancaria e intercambio de deuda local, pero vemos una baja probabilidad de una revisión del presupuesto para 2024. Es probable que se planifique un estímulo fiscal adicional para contrarrestar los riesgos externos en la CEWC de diciembre, señalan los economistas de Standard Chartered, Shuang Ding y Hunter Chan.

Sin prisa por responder a las elecciones en EE.UU.

"Es probable que los responsables de la política de China reserven su poder de fuego para el próximo año, ya que los riesgos de crecimiento han disminuido. El paquete fiscal de mediados de octubre hizo posible un gasto adicional de 1,4 billones de CNY en el cuarto trimestre, reduciendo los riesgos a la baja. El PMI oficial volvió a territorio expansivo en octubre, en línea con el PMI de Caixin y nuestra encuesta SMEI, lo que augura un buen rebote de la actividad en el cuarto trimestre. Ahora vemos riesgos al alza para nuestra previsión de crecimiento del 4,8% para 2024. Los altos funcionarios del gobierno se han vuelto más confiados en alcanzar el objetivo de crecimiento del 5%."

"El Comité Permanente (CP) del Congreso Nacional del Pueblo (ANP) concluirá su sesión el 8 de noviembre, inmediatamente después de las elecciones presidenciales en EE.UU. Muchos participantes del mercado esperan que el CP apruebe un estímulo fiscal adicional (incluida la revisión del presupuesto de 2024), con el tamaño del estímulo dependiendo del resultado de las elecciones en EE.UU. Esperamos que el CP apruebe una cuota especial de bonos del gobierno central (CGB) de 1 billón de CNY para reponer capital en seis bancos principales, y una cuota de bonos especiales locales de 6-10 billones de CNY para el intercambio de deuda a utilizarse en 3-5 años. Vemos una probabilidad inferior al 50% de que se aumente la cuota de CGB para 2024. El gobierno puede esperar hasta la Conferencia Central de Trabajo Económico (CEWC) en diciembre para abordar los riesgos externos de manera integral." 

"Si Harris gana las elecciones, esperamos que el déficit presupuestario oficial de China, definido de manera estrecha, se amplíe al 3,5% del PIB (4,8 billones de CNY) en 2025 desde un 3,4% efectivo (4,5 billones de CNY) este año. En caso de una victoria de Trump, es probable que se añadan otros 1-2 billones de CNY de gasto (aproximadamente el 1% del PIB) para compensar un posible aumento de los aranceles de EE.UU. sobre las importaciones de China."

• El ex presidente Donald Trump gana Pensilvania, según Associated Press, quedando a tres votos electorales de la presidencia.
• Trump podría ganar las elecciones con solo ganar en Alaska o en cualquier otro estado clave.
• La probable victoria de Trump favorece las llamadas operaciones pro-Trump, con el Dólar estadounidense y Bitcoin disparándose.

El ex presidente de EE.UU., Donald Trump, está a punto de ganar oficialmente las elecciones presidenciales de EE.UU. de 2024. El candidato republicano ha ganado en Pensilvania, un estado clave, según Associated Press. La victoria de Trump en este estado clave, así como su ventaja en otros, lo pone al borde de la victoria.

Trump ya había ganado en otros estados clave como Georgia y Carolina del Norte. El candidato republicano ha asegurado 267 votos electorales, solo tres menos de los 270 necesarios para convertirse en presidente. Kamala Harris, por su parte, ha asegurado 224 votos electorales.

Trump mantiene una ventaja considerable en otros estados clave como Michigan, Wisconsin, Nevada y Arizona. Ganar en todos ellos resultaría en una barrida total de todos los estados clave. En cualquier caso, asegurar Alaska – un bastión republicano – sería suficiente para que Trump gane.

Algunas estimaciones también sugieren que Trump podría ganar en el voto popular, siendo el primer candidato republicano en hacerlo en 20 años.

"Esta es una victoria magnífica para el pueblo estadounidense," dijo Trump en su primer discurso después de casi asegurar la victoria. "América nos ha dado un mandato sin precedentes," añadió.

El Dólar estadounidense se dispara más del 1,5% el miércoles, según el Índice del Dólar DXY. Mientras tanto, Bitcoin salta un 6% y ha alcanzado un nuevo máximo histórico. Mientras tanto, el Oro retrocede aún más desde los recientes máximos, cayendo un 0,6% el miércoles.

(Historia en desarrollo, por favor actualice para más información)

Donald Trump pronuncia un discurso en el Centro de Convenciones de Palm Beach después de que se proyecte ampliamente que ganará la presidencia.

Puntos clave del discurso de Trump

"Vamos a ayudar a nuestro país a sanar."

"Hicimos historia por una razón esta noche, es una victoria política."

"Agradezco al pueblo estadounidense por el honor de ser elegido."

"Lucharé por cada ciudadano."

"Esta es una magnífica victoria para el pueblo estadounidense."

"Ahora estamos ganando en Michigan, Arizona, Nevada, Alaska."

"América nos ha dado un mandato sin precedentes."

"Hemos recuperado el control del Senado."

"Vamos a tener que sellar las fronteras."

"Queremos que la gente vuelva, pero tienen que entrar legalmente."

"Vamos a pagar la deuda, reducir los impuestos."

"China no tiene lo que nosotros tenemos."

"Queremos tener fronteras, seguridad."

"Queremos un ejército fuerte y poderoso."

• El NZD/USD podría acercarse al límite inferior del patrón de canal descendente cerca de 0.5900.
• Se indicaría una corrección al alza si el RSI de 14 días rompe por debajo del nivel de 30.
• La EMA de nueve días en el nivel de 0.5979 podría actuar como la resistencia inmediata.

El par NZD/USD pierde terreno hasta cerca de 0.5930 durante la sesión europea temprana del miércoles. El análisis del gráfico diario indica un sesgo bajista, con el par posicionándose dentro de un canal descendente.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de momentum, se acerca al nivel de 30. Una ruptura por debajo del nivel de 30 indicaría una situación de sobreventa para el par NZD/USD y una corrección al alza en el futuro cercano.

Sumando a esta perspectiva, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días se mantiene por debajo de la EMA de 14 días, lo que sugiere una debilidad en la tendencia para el par NZD/USD.

A la baja, el NZD/USD podría encontrar su soporte alrededor del límite inferior del canal descendente cerca de 0.5910, seguido por el nivel psicológico de 0.5900.

Una ruptura por debajo de este último podría ejercer presión a la baja sobre el par NZD/USD para navegar la región alrededor del soporte de retroceso en el nivel de 0.5850.

En el lado de la resistencia, el NZD/USD podría probar la EMA de nueve días en el nivel de 0.5977, seguido por el límite superior del canal descendente cerca de la EMA de 14 días en el nivel de 0.5999.

Un avance por encima del patrón de canal descendente causaría la aparición de un sesgo alcista y apoyaría al par NZD/USD para explorar la región alrededor del nivel psicológico de 0.6100.

NZD/USD: Gráfico Diario

• La Libra esterlina se desploma frente al Dólar estadounidense mientras Trump gana en Carolina del Norte y lidera en otros estados clave.
• La victoria de Trump podría afectar significativamente el crecimiento económico del Reino Unido.
• Los inversores consideran que la Fed y el BoE recortarán las tasas de interés en 25 pb el jueves.

La Libra esterlina (GBP) se desploma a cerca de 1.2850 frente al Dólar estadounidense (USD) en las primeras horas de negociación en Londres el miércoles. El par GBP/USD enfrenta una intensa venta masiva mientras los inversores se apresuran a los llamados 'Trump trades' después de que varias encuestas a pie de urna mostraran al candidato republicano Donald Trump con una clara ventaja sobre su rival demócrata Kamala Harris en las elecciones presidenciales de EE.UU.

Según Associated Press, Trump ha sido anunciado como ganador en el estado clave de Carolina del Norte y también lidera en los otros seis estados clave: Pensilvania, Michigan, Georgia, Arizona, Nevada y Wisconsin.

El impacto de Trump liderando las encuestas electorales es claramente visible en las divisas sensibles al riesgo, que están significativamente a la baja frente al Dólar estadounidense. Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, registra un nuevo máximo de cuatro meses alrededor de 105.30.

Las divisas percibidas como de riesgo han sido duramente golpeadas ya que los inversores esperan aranceles de importación más altos en la administración de Trump, lo que impactará significativamente las exportaciones de los socios comerciales cercanos de Estados Unidos (EE.UU.). Trump también prometió impuestos corporativos más bajos si gana, lo que permitiría a la Reserva Federal (Fed) mantener una orientación de tasas de interés de línea dura.

Aparte de las elecciones presidenciales de EE.UU., los inversores también se centrarán en la reunión de política monetaria de la Fed, programada para el jueves. Se anticipa ampliamente que la Fed recortará las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) a 4.50%-4.75%. Por lo tanto, los inversores prestarán mucha atención a los comentarios de la Fed sobre la orientación de las tasas de interés. 

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina se mantiene al margen antes de la reunión del BoE

• Excepto frente al Dólar estadounidense, la Libra esterlina exhibe un rendimiento mixto en comparación con sus principales pares el miércoles. Se espera que la moneda británica cotice lateralmente, con los inversores centrados en la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará el jueves. Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en 25 pb a 4.75%. Este sería el segundo recorte de tasas de interés este año. El BoE comenzó su ciclo de flexibilización de políticas con un recorte de tasas habitual de 25 pb el 1 de agosto.
• Los inversores esperan que la decisión de recorte de tasas del BoE sea una votación dividida de 7-0, mientras que se espera que los otros dos miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) apoyen mantener las tasas de interés sin cambios en sus niveles actuales.
• Los inversores prestarán mucha atención a la conferencia de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, para conocer el impacto del presupuesto del Reino Unido (UK) para el año fiscal 2025 en las perspectivas de inflación y la acción de política monetaria en diciembre. También habrá algunas preguntas sobre el impacto de la victoria de Trump en la economía del Reino Unido si gana o sigue liderando para entonces.
• Según economistas del Instituto Nacional de Investigación Económica y Social (NIESR), el crecimiento económico del Reino Unido sería solo del 0.4% si se implementaran los planes de aranceles de Trump. La agencia también prevé un crecimiento más lento del Producto Interno Bruto (PIB) del 1.2% el próximo año y del 1.1% en 2026, incluso sin los aranceles de Trump, informó Reuters.

Análisis Técnico: La Libra esterlina se desploma cerca de la EMA de 200 días

La Libra esterlina se desploma a un mínimo de 11 semanas cerca de 1.2850 frente al Dólar estadounidense, lo que se alinea con la media móvil exponencial (EMA) de 200 días. El par GBP/USD enfrentó ofertas significativas después de un movimiento de reversión a la media cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, que cotiza alrededor de 1.3000.

La Libra también ha entregado una ruptura del Canal Ascendente en un marco de tiempo diario, lo que sugiere que se ha desencadenado una reversión bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae nuevamente por debajo de 40.00, lo que sugiere que el impulso bajista se ha reanudado.

Mirando hacia abajo, el soporte de nivel redondo de 1.2800 será un gran colchón para los alcistas de la Libra esterlina. Al alza, el Cable enfrentará resistencia cerca de la cifra psicológica de 1.3000.

• El NZD/USD cae mientras el Dólar estadounidense recibe apoyo del optimismo comercial de Trump.
• Las encuestas a pie de urna indican un creciente apoyo a la candidatura del ex presidente Trump para convertirse en el 47º presidente de Estados Unidos.
• La tasa de desempleo de Nueva Zelanda en el tercer trimestre aumentó al 4.8% desde el 4.6% en el segundo trimestre.

El NZD/USD se deprecia más de un 1% a medida que el Dólar estadounidense (USD) sube debido a un repunte comercial de Trump impulsado por los resultados favorables para el candidato republicano Donald Trump en las elecciones presidenciales de EE.UU. El par cotiza alrededor de 0.5930 durante las horas asiáticas del miércoles.

A medida que las encuestas a pie de urna indican un creciente apoyo a la candidatura del ex presidente Trump para convertirse en el 47º presidente de Estados Unidos (EE.UU.), el sentimiento del mercado se inclina a favor del Dólar estadounidense, socavando el par NZD/USD.

Los primeros resultados de las encuestas a pie de urna en Wisconsin indican una ventaja para el candidato republicano Donald Trump, con el 56% de los votos en comparación con el 42,5%, basado en el 7,5% de los votos esperados contados. En Carolina del Norte, las encuestas a pie de urna muestran una carrera reñida entre Trump y Kamala Harris, con el 50% de los votos contados. En Michigan, con el 12% de los votos contados, la ventaja de Harris se ha reducido del 61% al 53%.

Siga nuestra cobertura en vivo: ¿Trump o Harris? ¿Quién será el 47º presidente de EE.UU. y cómo reaccionarán los mercados?

El miércoles, Stats NZ publicó la tasa de desempleo del tercer trimestre (Q3) de Nueva Zelanda, que subió al 4.8% desde el 4.6% en el segundo trimestre. Esta cifra estuvo por debajo del consenso del mercado del 5.0% para el período. La tasa de variación del empleo disminuyó un 0,5% intertrimestral y un 0,8% interanual en el tercer trimestre.

Además, la Reserva del Banco de Nueva Zelanda decidió recortar la tasa oficial de efectivo (OCR) en 75 puntos básicos (pb) como parte de su ciclo de flexibilización, que comenzó en agosto. Los mercados anticipan otra reducción de 50 pb en la decisión de política final del año el 27 de noviembre, llevando la OCR al 4.25%.

Los pedidos de fábrica de Alemania rebotaron en septiembre, según los datos oficiales publicados por la Oficina Federal de Estadísticas el lunes, lo que sugiere que la recuperación del sector manufacturero alemán está de nuevo en marcha.

Durante el mes, los contratos de bienes 'Hechos en Alemania' aumentaron un 4,2% en septiembre después de la caída revisada del 5,4% reportada en agosto. Los datos superaron las estimaciones de un aumento del 1,5%.

Los pedidos industriales de Alemania subieron un 1,0% en el año hasta septiembre, frente a la caída anterior del 3,4.

Implicaciones en el mercado de divisas

El Euro ha encontrado algo de soporte en los fuertes datos alemanes, ya que el EUR/USD recorta pérdidas para cotizar cerca de 1.0740, al momento de escribir. El par aún está abajo un 1,75% en el día debido a la posible presidencia del candidato republicano Donald Trump.

• El USD/CAD se fortalece hasta alrededor de 1.3930 en la sesión europea temprana del miércoles, sumando un 0,72% en el día. 
• La visión positiva del par prevalece por encima de la EMA de 100 días y el indicador RSI alcista. 
• La primera barrera alcista surge en 1.3972; el nivel de contención inicial se encuentra en 1.3836. 

El par USD/CAD gana fuerza hasta cerca de 1.3930 durante la sesión europea temprana del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) sube en general en el día, ya que las operaciones de Trump continúan ganando impulso después de que las encuestas mostraran al candidato republicano Donald Trump por delante de la candidata demócrata Kamala Harris en las elecciones presidenciales de EE.UU.

Según el gráfico diario, el USD/CAD mantiene una vibra alcista en la actualidad, ya que el precio está bien soportado por encima de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Además, el impulso alcista se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se sitúa por encima de la línea media cerca de 64,45, lo que indica que no se puede descartar una mayor subida a corto plazo. 

Cualquier compra de seguimiento por encima del límite superior de la Banda de Bollinger en 1.3972 podría aún elevar al USD/CAD de nuevo hasta la marca psicológica de 1.4000. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer a algunos compradores hacia 1.4140, el máximo semanal del 11 de mayo. 

Por otro lado, el nivel de soporte inicial para el par se observa en 1.3836, el mínimo del 5 de noviembre. Las pérdidas extendidas podrían allanar el camino hacia 1.3750, el mínimo del 16 de octubre. El nivel de contención clave a observar es la zona de 1.3700-1.3695, que representa la cifra redonda y la EMA de 100 días.  

USD/CAD gráfico diario

Vencimientos de opciones FX para el 6 de noviembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0650 3,9b
• 1.0725 1,5b
• 1.0750 900m
• 1.0800 2,4b
• 1.0880 1,2b
• 1.0850 2b

USD/JPY: montos en USD                     

• 153.50 729m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8475 776m
• 0.8700 1,4b

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6475 689m
• 0.6510 729m
• 0.6525 817m
• 0.6675 929m

USD/CAD: montos en USD       

• 1.3750 904m
• 1.3800 555m
• 1.3875 420m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8390 448m

• EUR/JPY enfrenta presión a la baja tras las actas de la reunión de línea dura del BoJ.
• Las actas de la reunión del BoJ mostraron que los miembros estaban en gran medida de acuerdo en continuar subiendo las tasas de interés.
• Los operadores esperan los datos del PMI de Alemania y la Eurozona y los discursos de los funcionarios del BCE el miércoles.

El EUR/JPY mantiene su posición cerca de 165.50 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles, ya que el Yen japonés (JPY) ganó soporte de las actas de línea dura de la reunión más reciente del Banco de Japón (BoJ). Las actas mostraron que los miembros del consejo estaban en gran medida de acuerdo en continuar subiendo las tasas de interés, ya que la inflación y las condiciones económicas se alinean con los objetivos del banco central.

El Índice de Actividad Empresarial de Servicios de Jibun Bank Japón cayó a 49.7 en octubre, desde 53.1 en septiembre, señalando una disminución en la actividad de servicios. Esto marca la primera contracción desde junio, aunque fue marginal, con las empresas reportando ventas más lentas.

Los datos positivos del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona llevaron a los operadores a reducir las expectativas de un recorte de tasas mayor de lo habitual en la reunión de política monetaria de diciembre. Sin embargo, los mercados aún anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá la Tasa de Depósito en los habituales 25 puntos básicos (pbs) en diciembre.

Los datos del PMI de Alemania y la Eurozona se publicarán el miércoles, y los operadores centrarán su atención en los discursos de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, y el vicepresidente Luis de Guindos más tarde en el día.

En cuanto a las elecciones presidenciales de EE.UU., los primeros resultados de las encuestas a pie de urna en Wisconsin indican una ventaja para el candidato republicano Donald Trump, con el 56% de los votos en comparación con el 42,5%, basado en el 7,5% de los votos esperados contados. En Carolina del Norte, las encuestas a pie de urna muestran una carrera reñida entre Trump y Kamala Harris, con el 50% de los votos contados. En Michigan, con el 12% de los votos contados, la ventaja de Harris se ha reducido del 61% al 53%.

• El EUR/GBP cae cerca de 0.8345 en la sesión europea temprana del miércoles.
• Se espera que el BoE recorte las tasas de interés en su reunión de noviembre el jueves. 
• Las probabilidades decrecientes de recortes mayores de tasas del BCE podrían ayudar a limitar las pérdidas del EUR. 

El cruce EUR/GBP extiende su caída a alrededor de 0.8345 durante la sesión europea temprana del miércoles. La creciente expectativa de que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte las tasas lentamente apoya a la Libra esterlina (GBP) y pesa sobre el cruce. La decisión de tasas de interés del BoE estará en el centro de atención el jueves. 

Se anticipa que el banco central del Reino Unido reduzca su tasa de interés del 5,0% al 4,75% en su reunión del Comité de Política Monetaria el jueves. Los mercados creen que el aumento del gasto del gobierno del Reino Unido puede ser inflacionario, lo que llevaría al BoE a ralentizar el camino esperado de recortes de tasas. 

"Los mercados ya han moderado las expectativas [y ahora] pronostican dos o tres recortes de tasas en 2025, frente a las proyecciones anteriores de cuatro o cinco," dijo Daniela Sabin Hathorn, analista de mercado senior en Capital.com. "Ahora se espera que el BoE recorte las tasas menos agresivamente que la Fed y el BCE," agregó Hathorn en una nota.

El Banco Central Europeo (BCE) ya ha reducido las tasas tres veces este año, ya que los riesgos de inflación en la Eurozona disminuyen más rápido de lo esperado. El banco central bajó la tasa de depósito en otros 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de octubre. La decisión se produjo después de que la inflación en la zona euro se enfriara al 1,8% en septiembre, por debajo del objetivo del 2% del BCE.

No obstante, el Producto Interno Bruto (PIB) de la Eurozona, más fuerte de lo esperado, podría reducir la expectativa de recorte de tasas del BCE, lo que limita la caída de la moneda compartida. La presidenta del BCE, Christine Lagarde, y el vicepresidente, Luis de Guindos, están programados para hablar más tarde el miércoles. Los inversores tomarán más pistas de los discursos. Comentarios menos moderados podrían elevar al EUR frente al GBP por el momento. 

• El USD/CHF salta a un máximo de tres meses el miércoles en medio de una fortaleza generalizada del USD.
• El comercio de Trump, menores apuestas de recorte de tasas de la Fed y el aumento de los rendimientos de los bonos de EE.UU. benefician al Dólar.
• El apetito por el riesgo pesa sobre el CHF de refugio seguro y ofrece soporte adicional al par.

El par USD/CHF se mueve fuertemente al alza el miércoles y alcanza su nivel más alto desde principios de agosto, alrededor de la región de 0.8755 durante la sesión asiática. Sin embargo, el par retrocede unos pocos pips en la última hora y actualmente cotiza justo por encima del nivel de 0.8700, aún subiendo un 0.90% en el día.

El Dólar estadounidense (USD) se fortalece en todos los ámbitos y alcanza un máximo de más de cuatro meses en reacción a las primeras encuestas de salida de las elecciones de EE.UU., que indicaron una ventaja temprana para el expresidente Donald Trump en estados clave. Mientras tanto, el optimismo en torno a Trump desencadena una nueva ola de comercio de riesgo en los mercados bursátiles globales y pesa sobre el Franco suizo de refugio seguro, lo que, a su vez, proporciona un impulso adicional al par USD/CHF. 

Mientras tanto, las especulaciones de que una barrida republicana podría ver el lanzamiento de los potenciales aranceles generadores de inflación de Trump, junto con preocupaciones sobre el gasto deficitario y las apuestas por una flexibilización menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), continúan impulsando al alza los rendimientos de los bonos de EE.UU. De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años sube más de 15 puntos hasta el 4.44%, alcanzando su nivel más alto desde el 2 de julio y favorece a los alcistas del USD. 

Dicho esto, las expectativas de un mayor aumento de la volatilidad en los mercados financieros actúan como un viento en contra para el Dólar y frenan a los operadores a la hora de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional del par USD/CHF. No obstante, el trasfondo fundamental sugiere que el camino de menor resistencia para el par sigue siendo al alza. Por lo tanto, cualquier caída subsiguiente aún podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada.

• El EUR/USD se desploma a un mínimo de varios meses mientras el USD se fortalece en todos los ámbitos por el entusiasmo de Trump.
• El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses favorece a los alcistas del USD y apoya las perspectivas de una mayor caída del par.
• Las menores probabilidades de recortes de tasas más agresivos por parte del BCE prestan soporte al Euro y limitan las pérdidas adicionales.

El par EUR/USD se encuentra bajo una intensa presión vendedora el miércoles y cae a su nivel más bajo desde principios de julio, en torno a la región de 1.0720-1.0715 durante la sesión asiática. Sin embargo, los precios al contado logran recuperar algunos pips en la última hora y actualmente cotizan justo por encima de la zona media de 1.0700, aún con una caída del 1,50% en el día.

El Dólar estadounidense (USD) recibe ofertas agresivas y se dispara a un máximo de cuatro meses en medio de las crecientes probabilidades de una victoria del ex presidente Donald Trump, lo que, a su vez, se considera que pesa mucho sobre el par EUR/USD. Mientras tanto, una barrida republicana podría ver el lanzamiento de aranceles potencialmente generadores de inflación. Esto, junto con las preocupaciones por el gasto deficitario y las apuestas por una relajación menos agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed), impulsa los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense considerablemente más altos y favorece a los alcistas del USD.

De hecho, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años se dispara más de 15 puntos hasta el 4,44%, alcanzando su nivel más alto desde el 2 de julio, y valida la perspectiva positiva a corto plazo para el Dólar. Dicho esto, el impulso de riesgo – como lo demuestra un fuerte sentimiento alcista en los mercados de renta variable globales, frena a los alcistas del USD a la hora de abrir nuevas posiciones y ayuda a limitar las pérdidas adicionales del par EUR/USD en medio de las crecientes apuestas por un Banco Central Europeo (BCE) menos moderado. 

Los datos publicados la semana pasada mostraron que la inflación en la Eurozona subió al 2% en octubre. Además, las cifras de crecimiento del PIB mejores de lo esperado de las mayores economías de la Eurozona sugieren que el BCE se mantendrá en un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) en su próxima reunión de política en diciembre. Esto, a su vez, podría ofrecer cierto soporte al par EUR/USD, aunque una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la marca de 1.0800 sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado es a la baja.

• El AUD/JPY sube a más de un mínimo de una semana, aunque lucha por capitalizar el movimiento. 
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ y el apetito de riesgo pesan sobre el JPY y ofrecen soporte.
• La postura de línea dura del RBA y el optimismo sobre la recuperación china benefician al AUD.

El cruce AUD/JPY atrae compras de seguimiento por segundo día consecutivo el miércoles y sube a un máximo de más de una semana durante la sesión asiática. Sin embargo, los precios al contado luchan por construir el momentum más allá de la cifra redonda de 101.00 y retroceden al extremo inferior del rango diario, más cerca de una media móvil simple (SMA) de 200 días técnicamente significativa en la última hora.

El Yen japonés (JPY) continúa con su rendimiento relativo inferior ante las expectativas de que el panorama político de Japón podría dificultar que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés aún más. Además de esto, el impulso de riesgo, desencadenado por los resultados electorales de EE.UU. que indican una ventaja temprana para el expresidente Donald Trump, pesa mucho sobre el JPY de refugio seguro y proporciona un impulso intradía al cruce AUD/JPY.

Mientras tanto, los PMIs chinos publicados recientemente sugirieron que el gran impulso de estímulo del gobierno para volver a encaminar el crecimiento está ayudando a mejorar las condiciones comerciales. Esto, junto con la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), ofreció soporte adicional al cruce AUD/JPY. Dicho esto, las actas de la reunión del BoJ dejaron la puerta abierta para un mayor endurecimiento de la política y limitaron cualquier movimiento de apreciación adicional para el par de divisas. 

Desde una perspectiva técnica, la reciente acción del precio dentro de un rango observada durante el último mes o más apunta a la indecisión entre los operadores sobre el próximo movimiento direccional. Esto, junto con el mencionado trasfondo fundamental mixto, hace prudente esperar una fuerte compra de seguimiento antes de posicionarse para la reanudación del fuerte movimiento alcista del par AUD/JPY desde el mínimo de oscilación mensual de septiembre.

• La Rupia india sigue bajo presión cerca de un mínimo histórico en la sesión asiática del miércoles. 
• El USD más fuerte y las persistentes salidas de fondos extranjeros continúan socavando el INR. 
• Los inversores se preparan para los resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU. el miércoles. 

La Rupia india (INR) atrae a algunos vendedores a un mínimo histórico el miércoles, presionada por un aumento del Dólar estadounidense (USD) y la debilidad de sus pares asiáticos después de que las encuestas mostraran al candidato republicano Donald Trump por delante de la candidata demócrata Kamala Harris en las elecciones presidenciales de EE.UU. Además, las salidas significativas de acciones nacionales continúan pesando sobre la moneda local. 

Sin embargo, el riesgo a la baja para el INR podría estar limitado por las acciones rutinarias del Banco de la Reserva de la India (RBI) para vender USD y evitar una depreciación significativa de la Rupia india. Los inversores seguirán de cerca el resultado de las elecciones de EE.UU. antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) el jueves. Mientras tanto, las operaciones relacionadas con Trump continúan recuperándose a medida que mejoran sus probabilidades. Los analistas esperan que la victoria de Donald Trump podría impulsar al USD al alza.

Resumen diario de los mercados: La Rupia india parece vulnerable en medio de las actualizaciones de las elecciones de EE.UU.

• "El Dólar está funcionando bien, los rendimientos de EE.UU. están en aumento y los futuros de acciones de EE.UU. están al alza. Los operadores están entrando en operaciones relacionadas con Trump basándose en los resultados de las elecciones de EE.UU. hasta ahora," señaló un gestor de portafolio de un fondo de cobertura con sede en Singapur. 
• Según el FMI, se estima que India superará a Japón como la cuarta economía más grande del mundo para el ejercicio fiscal 2025. El FMI pronostica que el PIB de India aumentará a 4.340 billones de dólares el próximo año fiscal.
• El índice de gestores de compras del sector servicios (PMI) del ISM de EE.UU. subió a 56.0 en octubre desde 54.9 en septiembre, superando la estimación de 53.8. 
• El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. se situó en 55.0 en octubre, por debajo de la lectura anterior y del consenso de 55.3.
• Los mercados financieros están valorando ahora casi un 94% de probabilidad de una reducción de un cuarto de punto y una probabilidad cercana al 80% de un movimiento de tamaño similar en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Análisis Técnico: El USD/INR sigue siendo alcista a largo plazo

La Rupia india se debilita en el día. Técnicamente, la fuerte perspectiva alcista del par USD/INR se mantiene intacta ya que el par se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la línea media cerca de 67.30, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es al alza. 

La barrera clave al alza para el USD/INR surge cerca del límite superior del canal de tendencia ascendente en 84.25. Las ganancias extendidas por encima del nivel mencionado podrían ver un repunte hasta 84.50, en ruta hacia el nivel psicológico de 85.00.

En el caso bajista, cualquier venta adicional por debajo del límite inferior del canal de tendencia cerca de 84.05 podría exponer 83.79, la EMA de 100 días. El siguiente nivel de contención se encuentra en 83.46, el mínimo del 24 de septiembre. 

• El EUR/USD se debilita hasta cerca de 1.0805 en la sesión asiática del miércoles, bajando un 1,06% en el día. 
• Las operaciones de Trump continúan fortaleciéndose a medida que Trump lidera en las elecciones presidenciales de EE.UU. 
• Las grandes apuestas de recorte de tasas del BCE disminuyeron tras los datos optimistas de crecimiento del PIB del tercer trimestre de la Eurozona. 

El par EUR/USD cae a alrededor de 1.0805 durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. El Dólar gana impulso a medida que la votación favorece al ex presidente de EE.UU., Donald Trump, en las elecciones presidenciales de EE.UU. 

Las urnas están cerrando en 15 estados, incluidos los estados clave de Arizona, Michigan y Wisconsin. Trump está teniendo mejor desempeño en las áreas rurales, mientras que Kamala Harris está teniendo mejor desempeño en los suburbios que Biden. Las operaciones de Trump continúan fortaleciéndose, apoyando al Dólar estadounidense (USD) frente al Euro (EUR). 

Steve Englander, jefe de investigación global de FX G10 y estrategia macro de América del Norte en la sucursal de Nueva York del Standard Chartered Bank, dijo, "En este momento, el ánimo parece estar a favor de Trump," dijo Englander. "Por otro lado, durante la mayor parte de octubre y hasta principios de noviembre, las operaciones de Trump fueron un dólar más fuerte y mayores rendimientos," agregó Englander. 

Las elecciones presidenciales de EE.UU. serán el evento clave para la dinámica del USD esta semana. Sin embargo, los inversores cambiarán su atención a la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el jueves.

Al otro lado del Atlántico, los datos optimistas del Producto Interior Bruto (PIB) de la Eurozona llevaron a los operadores a reducir las apuestas que apoyan un recorte de tasas mayor de lo habitual en la reunión de política monetaria de diciembre. Los mercados esperan que el BCE reduzca nuevamente la Tasa de Depósito en diciembre en un tamaño habitual de 25 puntos básicos (pbs). Los inversores estarán atentos a los discursos de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, y del vicepresidente Luis de Guindos, más tarde el miércoles. 

• El USD/CAD recibe apuestas agresivas y obtiene soporte de una combinación de factores.
• El USD se dispara en todos los ámbitos en reacción a la ventaja temprana de Trump en las elecciones.
• El retroceso de los precios del petróleo y las minutas moderadas del BoC debilitan al CAD y ofrecen soporte al par. 

El par USD/CAD sube más de 80 pips desde un mínimo de dos semanas, alrededor de la región de 1.3820-1.3815 tocada durante la sesión asiática del miércoles, revirtiendo las pérdidas del día anterior y rompiendo una racha de dos días de pérdidas. Sin embargo, los precios al contado luchan por mantener el impulso y permanecen por debajo del nivel de 1.3900 mientras los inversores evalúan las encuestas de salida de las elecciones en EE.UU. 

• ¿Trump o Harris? ¿Quién será el 47º presidente de EE.UU. y cómo reaccionarán los mercados?

El Dólar estadounidense (USD) se disparó en todos los ámbitos y alcanzó un máximo de una semana después de que los resultados iniciales indicaran una ventaja para el candidato republicano Donald Trump en Georgia, un estado clave. Además de esto, un mayor retroceso en los precios del petróleo crudo desde un máximo de más de tres semanas tocado el martes está debilitando al CAD vinculado a las materias primas y proporciona un buen impulso al par USD/CAD. 

El Dólar canadiense (CAD) se ve aún más presionado por las minutas moderadas de la reunión de octubre del Banco de Canadá (BoC), que muestran que el consejo de gobierno considera que las presiones al alza sobre la inflación seguirán disminuyendo y que la política monetaria no necesita ser tan restrictiva. Esto mantiene la puerta abierta para una mayor flexibilización agresiva de la política por parte del banco central canadiense y favorece a los alcistas del USD/CAD. 

Dicho esto, los resultados preliminares de la encuesta de salida de Pensilvania resultan ser una mezcla para Trump y la vicepresidenta Kamala Harris. Esto, a su vez, limita cualquier apreciación adicional del USD y actúa como un viento en contra para el par USD/CAD. Se espera que la volatilidad en los mercados financieros se mantenga elevada debido a los resultados de las elecciones en EE.UU., lo que justifica cierta cautela antes de abrir apuestas direccionales agresivas.

• El NZD/USD enfrenta algo de presión vendedora cerca de 0.5970 en la sesión asiática del miércoles, bajando un 0,41% en el día. 
• El USD sube mientras las operaciones de Trump continúan recuperándose.
• La tasa de desempleo de Nueva Zelanda subió al 4,8% en el tercer trimestre desde el 4,6% en el segundo trimestre. 

El par NZD/USD atrae a algunos vendedores alrededor de 0.5970 el miércoles durante la sesión asiática temprana. El Dólar estadounidense (USD) se fortalece en general mientras las operaciones de Trump suben. Los inversores seguirán de cerca el resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

Georgia es uno de los primeros estados con encuestas de salida disponibles, indicando un resultado favorable para Trump. Según el Washington Post, Trump ganó alrededor de un 10% más de votos que Harris en el estado, que tiene 16 votos electorales. Las operaciones de Trump continúan recuperándose a medida que mejoran sus probabilidades. Los analistas esperan que la victoria de Donald Trump podría impulsar al USD al alza. Las propuestas de Trump de aumentar los aranceles contra los principales socios comerciales de EE.UU. resultarían en un Dólar más fuerte.

En el frente del Dólar neozelandés, los datos publicados por Statistics New Zealand el miércoles mostraron que la tasa de desempleo del país en el tercer trimestre (Q3) subió al 4,8% desde el 4,6% en el segundo trimestre. La cifra estuvo por debajo del consenso del mercado del 5,0% en el período informado.

La economía de Nueva Zelanda se contrajo en el segundo trimestre y se estima que se ha reducido aún más en el tercer trimestre, lo que llevó al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) a continuar recortando las tasas de interés para reactivar el crecimiento. El banco central de Nueva Zelanda decidió recortar la tasa oficial de efectivo (OCR) en 75 puntos básicos (pb) desde que comenzó un ciclo de flexibilización en agosto. Los mercados esperan otro recorte de 50 pb en la decisión de política final del año el 27 de noviembre, lo que llevaría la OCR al 4,25%.

Según las minutas del Banco de Canadá (BoC) de la reunión de octubre de 2024, publicadas el miércoles, el consejo de gobierno consideró que las presiones al alza sobre la inflación seguirán disminuyendo, por lo que la política monetaria no necesitaba ser tan restrictiva. 

Citas clave

Reacción del mercado a las Minutas del BoC 

Al momento de escribir, el USD/CAD subía un 0.03% en el día a 1.3840.  

• El USD/CAD baja a alrededor de 1.3825 en los primeros compases de la sesión asiática del miércoles. 
• La incertidumbre relacionada con las elecciones pesa sobre el USD. 
• Los precios más altos del petróleo crudo podrían apoyar al CAD por el momento. 

El par USD/CAD se debilita hasta cerca de 1.3825 durante la sesión asiática temprana del miércoles. El Dólar estadounidense (USD) permanece bajo cierta presión vendedora en medio de altas expectativas antes del resultado de las elecciones presidenciales de EE.UU. y la reunión de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU.

Las encuestas muestran una carrera reñida entre el candidato presidencial republicano Donald Trump y la candidata demócrata Kamala Harris. Las encuestas electorales mostraron que Donald Trump tiene una ventaja sobre su oponente. Kalshi muestra una abrumadora ventaja de Trump del 57% al 43% sobre Harris, mientras que Polymarket sitúa las cifras en 60,7% y 39,5%, respectivamente.

"Observar el dólar va a ser crítico esta noche. Ese será el mensaje más líquido y transparente para lo que estamos haciendo en los mercados porque es donde la gente puede poner dinero a trabajar rápidamente," señaló David Zervos, estratega jefe de mercado de Jefferies. 

Por otro lado, los datos publicados el martes mostraron que el Índice de Gerentes de Compras (PMI) del sector servicios de EE.UU. subió a 56.0 en octubre desde 54.9 en septiembre, superando la estimación de 53.8. Mientras tanto, el PMI de servicios de S&P Global se situó en 55.0 en octubre, por debajo de la lectura anterior y del consenso de 55.3.

La atención se centrará en la decisión de tasas de interés de la Fed el jueves, que se espera ampliamente que recorte las tasas de interés en un cuarto de punto porcentual en la reunión de noviembre. Los mercados financieros ahora están valorando casi un 94% de probabilidad de una reducción de un cuarto de punto y cerca de un 80% de probabilidades de un movimiento de tamaño similar en diciembre, según la herramienta FedWatch del CME.

En cuanto al CAD, el aumento de los precios del petróleo crudo podría apuntalar al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas a corto plazo. Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.

• El EUR/USD subió el martes, obteniendo una ganancia del medio por ciento y tocando un máximo de tres semanas.
• El par se recuperó por encima de la EMA de 200 días, pero quedan muchos problemas técnicos.
• El inminente recorte de tasas de la Fed dará a los inversores mucho que considerar tras las elecciones presidenciales de EE.UU.

El EUR/USD se benefició de una caída generalizada del Dólar estadounidense mientras los mercados globales se preparan para los primeros resultados de las elecciones presidenciales de EE.UU. que comenzaron el martes. El par subió dos tercios de un por ciento para recuperarse por encima de la zona de 1.0900, ya que los inversores esperan un resultado positivo para el mercado mientras el ciclo electoral de EE.UU. se prepara para elegir al próximo presidente de EE.UU. para los próximos cuatro años.

Fuera de una aparición de la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, los datos del mercado con sede en la UE siguen siendo relativamente limitados esta semana. Las cifras de ventas minoristas de la UE se publicarán el jueves, con la cumbre de líderes de la UE de esta semana concluyendo el viernes y una aparición de seguimiento de la presidenta del BCE, Lagarde, programada para el sábado cuando el mercado estará cerrado.

Las probabilidades de las elecciones de EE.UU. tienen a ambos candidatos empatados en una carrera muy reñida por la presidencia, con el ex presidente Donald Trump y la actual vicepresidenta Kamala Harris con una diferencia de menos del 5%, dependiendo de los resultados de las encuestas que se consulten. Los inversores en acciones, específicamente los adictos al sector tecnológico, parecen creer en general que el ex presidente Trump es el candidato preferido para las acciones, una elección extraña considerando que el candidato republicano ha expresado firmemente su apoyo a un retorno a la era de aranceles de Smoot-Hawley en la historia de EE.UU. Trump ha sugerido regularmente aranceles rígidos en todos los bienes importados a EE.UU., una propuesta de política económica increíblemente inflacionaria.

Otra decisión de tasas de la Reserva Federal (Fed) se avecina esta semana. Se espera ampliamente que el presidente de la Fed, Jerome Powell, entregue otro recorte de un cuarto de punto a las tasas de interés el jueves, llevando la tasa de fondos federales a 4,75%. La tasa de fondos federales alcanzó un máximo de 5,5% en julio de 2023, y los inversores han estado clamando por un retorno a un entorno de tasas de interés bajas que se ha convertido en territorio familiar desde que las tasas de interés de EE.UU. cayeron a un mínimo histórico cercano al 0% a principios de 2009.

El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) está esperando en las alas y programado para ser publicado el viernes. Los inversores esperan que el indicador de sentimiento de noviembre de la UoM suba a un máximo de seis meses de 71,0 desde el 70,5 del mes anterior.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El par EUR/USD está actualmente en una recuperación por encima del nivel de 1.0900 después de un período de declive, con el reciente impulso alcista desafiando la EMA de 50 días, situada en 1.0937. Este nivel se alinea estrechamente con el rango de negociación actual del par, lo que indica que el área entre 1.0900 y 1.0937 podría actuar como una zona de resistencia a corto plazo. La EMA de 200 días, posicionada en 1.0902, proporcionó soporte inicial, permitiendo que el par se recuperara desde los mínimos vistos a principios de octubre, señalando un posible cambio en el sentimiento hacia el alza.

El indicador MACD en el gráfico diario también muestra signos de recuperación, con la línea MACD acercándose a la línea de señal y el histograma cambiando a territorio positivo. Esta transición sugiere una posible acumulación de impulso alcista, aunque el cruce aún no se ha materializado de manera decisiva. Un cruce claro del MACD, si se logra, podría apoyar más ganancias en el corto plazo. Por ahora, los operadores deben ser cautelosos ya que el par se encuentra en un punto crucial donde el rechazo de la EMA de 50 días podría llevar a otra prueba a la baja.

En el corto plazo, la presión de compra sostenida podría impulsar al EUR/USD hacia la resistencia psicológica de 1.1000, con más ganancias probables si los compradores logran superar la EMA de 50 días. A la baja, cualquier pérdida del nivel de 1.0900 podría ver al par revisitar 1.0850 y, potencialmente, los mínimos de octubre cerca de 1.0700. En general, aunque los aspectos técnicos del par indican una perspectiva cautelosamente alcista, el EUR/USD sigue siendo vulnerable a una reversión si no logra romper decisivamente por encima de las medias móviles.

Gráfico diario del EUR/USD