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Noticias de mercados
- Nvidia sube un 1.64% el día de hoy, registrando nuevos máximos del mes.
- La planta de ensamblaje de chips más grande del mundo de Foxconn será construida en Jalisco, México.
Nvidia (NVDA) inició la jornada marcando un mínimo del día en 131.00 $, atrayendo compradores que llevaron el precio de la acción a un nuevo máximo del mes en 135.00 $. Al concluir la jornada, Nvidia opera sobre 134.81 $, con una plusvalía de un 1.63%.
México confirma la construcción de la fábrica de ensamblaje para chips de Nvidia
El gobernador del estado de Jalisco, Enrique Alfaro, confirmó el día de hoy, la construcción de la mega planta de Foxconn en la ciudad de Guadalajara, Jalisco, al oeste de México.
La compañía planea edificar la fábrica más grande del mundo destinada en ensamblar los chips GB200 de Nvidia, necesarios para los servidores de inteligencia artificial más avanzados de la industria.
Las acciones de Nvidia mantienen la perspectiva alcista, finalizando la sesión en 134.81 $, acercándose a su máximo histórico alcanzado el 20 de junio en 140.76 $.
Niveles técnicos a considerar en Nvidia
Nvidia reaccionó al alza en un soporte ubicado en 115.14 $, dado por el mínimo del 2 de octubre, en confluencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El siguiente nivel de soporte clave lo observamos en 100.95 $, mínimo del 6 de septiembre.
Al alza, la resistencia más cercana se encuentra en 136.15 $, dada por el máximo del 11 de julio. La siguiente zona de resistencia clave está en 140.76 $, máximo histórico alcanzado el 20 de junio.
Gráfico diario de Nvidia
Según un informe del Wall Street Journal, el Presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Atlanta, Raphael Bostic, está abierto a la idea de omitir un recorte de tasas en noviembre si los datos económicos aún no se han alineado con las cifras objetivo de la Fed a tiempo.
Citas clave
Bostic: Estoy totalmente cómodo con omitir una reunión si los datos sugieren que es apropiado.
Estoy abierto a no moverme en una de las dos últimas reuniones si los datos llegan como espero.
Esta volatilidad para mí está en la línea de tal vez deberíamos hacer una pausa en noviembre. Definitivamente estoy abierto a eso.
El Dólar estadounidense (USD) subió ligeramente durante la noche después de que las minutas del FOMC revelaran detalles de la resistencia en el FOMC de septiembre. El DXY estaba por última vez en 102.99, según los analistas de divisas de OCBC, Frances Cheung y Christopher Wong.
Las tensiones en Oriente Medio y las elecciones en EE.UU. merecen seguimiento
"En cuanto a las declaraciones de la Fed, Daly dijo que espera 1 o 2 recortes más este año, mientras que Collins dijo que el recorte de 50 pb en septiembre fue prudente dado los riesgos. Por otro lado, Logan dijo que apoyaba un camino más lento de reducción de tasas de interés. Las expectativas moderadas sobre los recortes de la Fed han sido descartadas. Los mercados están valorando solo alrededor de 45 pb de recortes para el resto del año, en comparación con los 75 pb de recortes vistos hace solo 2-3 semanas. Los mercados y el gráfico de puntos de la Fed ahora están alineados."
"El USD también ha rebotado, recuperando parcialmente la caída anterior de ~5% vista en el 3T. En cierta medida, el USD puede haberse asentado en este estado temporal de equilibrio donde los riesgos a partir de aquí pueden ser en gran medida bidireccionales. El impulso diario sigue siendo alcista, pero el aumento del RSI muestra signos de moderación cerca de condiciones de sobrecompra. Probablemente habrá operaciones bidireccionales. Resistencia aquí en 103.30 (DMA de 100). Soporte en los niveles de 101.75/90 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23,6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024), 101.30 (DMA de 21)."
"Aparte del IPC de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (jueves) y el IPP (viernes), no hay un claro catalizador de datos importantes de EE.UU. hasta las próximas nóminas o datos del PCE subyacente en unas semanas. En términos de riesgos de eventos, las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y las elecciones en EE.UU. merecen seguimiento. Incluso en este punto, Harris y Trump están empatados en las encuestas. La adopción de una postura cautelosa por parte de los mercados antes de las elecciones en EE.UU. puede implicar que el USD aún se mantenga respaldado en las caídas."
El Euro (EUR) continuó cotizando con un sesgo pesado, lastrado por los comentarios moderados de los funcionarios del BCE. El EUR se situó por última vez en niveles de 1.0928, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
La reversión bajista de doble techo está en marcha
"Kazaks dijo que los recortes de tasas son necesarios ya que la economía es débil.. las tasas pueden ir a neutral si la inflación está en 2% en 2025, mientras que Kazimir dijo que no se puede descartar un recorte de tasas en la próxima reunión aunque no está tan convencido como los informes de los medios sobre un recorte en octubre."
"El impulso diario tiene un sesgo bajista mientras que el RSI cayó cerca de condiciones de sobreventa. Los riesgos siguen inclinados hacia la baja. La reversión bajista de doble techo está en marcha. Soporte en niveles de 1.0900/30 (DMA de 100, 50% fibo), y 1.0830 (61.8% fibo)."
"Resistencia en niveles de 1.1050/60 (DMA de 50, retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo al máximo de 2024) y 1.1090 (DMA de 21)."
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, comentó su perspectiva económica el jueves tras una publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) que inquietó al mercado, mostrando que las presiones inflacionarias interanuales del IPC sobre los consumidores aumentaron en conjunto. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. también aumentaron al ritmo más rápido de nuevos solicitantes de beneficios por desempleo desde mayo de 2023.
Aspectos destacados
Es poco probable que el mercado laboral sea un impulsor de la inflación en el futuro.
Veo el desempleo en 4.25% este año y alrededor de eso en 2025.
Veo el PIB de 2024 entre 2.25-2.5%, 2.25% en promedio durante los próximos dos años.
Espero que la inflación disminuya a 2.25% este año, cerca de 2% en 2025.
La economía es sólida, el mercado laboral está en un buen lugar.
La actividad económica está en gran medida equilibrada en toda la economía.
Los últimos datos han sido consistentes con las tendencias recientes.
El Banco de México (Banxico) ha publicado este jueves las Minutas de la reunión de política monetaria de septiembre, cuando decidió recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 10.5% actual.
Las Minutas destacan que todos los miembros de la Junta coincidieron en que la actividad productiva nacional atraviesa por un periodo de debilidad. La mayoría indicó que ha registrado una visible pérdida de dinamismo desde el último trimestre de 2023. La mayoría añadió que la información disponible para el inicio del tercer trimestre muestra cierto repunte.
Respecto de la demanda interna, la mayoría indicó que el consumo se desaceleró. Algunos consideraron que incluso se ha estancado. La mayoría resaltó que dicho componente presentó una contracción en el segundo trimestre.
Todos indicaron que el mercado laboral se mantiene sólido. La mayoría destacó que la tasa de desocupación permanece cerca de sus mínimos históricos. No obstante, todos reconocieron que la creación de empleos se ha desacelerado.
La mayoría coincidió en que el panorama inflacionario en México ha venido mejorando, luego de los profundos choques globales de años previos. No obstante, advirtió que aún enfrenta desafíos. Todos opinaron que la inflación de servicios continúa exhibiendo persistencia. La mayoría mencionó que los pronósticos para las inflaciones general y subyacente se ajustaron ligeramente a la baja para algunos trimestres en el corto plazo. La mayoría opinó que se prevé que la inflación general retome su tendencia a la baja y que la subyacente continúe con su trayectoria
decreciente. La mayoría consideró que el balance de riesgos respecto de la trayectoria prevista para la inflación en el horizonte de pronóstico se mantiene sesgado al alza.
La mayoría comentó que desde la última decisión los mercados financieros en México continuaron mostrando volatilidad. La mayoría destacó que el Peso mexicano operó en un rango amplio. Indicó que registró episodios de depreciación, y que dicha depreciación se revirtió parcialmente.
El Comité de Banxico valoró que, si bien el panorama inflacionario aún amerita una postura restrictiva, la evolución que ha presentado implica que es adecuado reducir el grado de apretamiento monetario. Así, con la presencia de todos sus miembros, decidió por mayoría reducir en 25 puntos base el objetivo para la Tasa de Interés Interbancaria a un día a un nivel de 10.50%.
Hacia delante, prevé que el entorno inflacionario permita ajustes adicionales a la tasa de referencia. Tomará en cuenta la perspectiva de que los choques globales continuarán desvaneciéndose y los efectos de la debilidad de la actividad económica. El Banco Central reafirma su compromiso con su mandato prioritario y la necesidad de perseverar en sus esfuerzos por consolidar un entorno de inflación baja y estable.
Reacción del Peso mexicano
El Peso mexicano ha reaccionado al alza tras la publicación, recuperando las pérdidas sufridas frente al Dólar estadounidense. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza alrededor de 19.48, prácticamente plano en el día.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda de México, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%).
La principal herramienta del Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de tasas de interés. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla aumentando las tasas, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, tasas de interés más bajas tienden a debilitar al MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o cómo se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal (Fed) de Estados Unidos, es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal estadounidense (Fed). Por lo tanto, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después que la Reserva Federal. Al hacerlo, Banxico reacciona y en ocasiones anticipa las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
¿Qué acaba de pasar?
La inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. desconcertó a los mercados en septiembre, con la inflación general del IPC cayendo menos de lo esperado en términos anualizados y la inflación del IPC subyacente aumentando en el mismo período. Los inversores han estado esperando en general que las cifras de inflación de EE.UU. continúen descendiendo hacia el objetivo de inflación anual del 2% de la Reserva Federal (Fed), pero la publicación de la inflación del IPC de septiembre desconcertó a los mercados, minando el apetito por el riesgo en el mercado en general.
¿Por qué es importante la inflación del IPC?
La inflación del IPC es una medida del cambio mes a mes en los precios al consumidor para una cesta mixta de bienes de consumo que representa una sección significativa de la economía de consumo en general. Aunque el índice del IPC carece de información sobre los precios al consumidor para los residentes rurales, midiendo solo los cambios de costos en bienes urbanos, el índice del IPC como una medida más amplia de la inflación al consumidor captura aproximadamente el 93% de la población de EE.UU.
Dado que el control de la inflación a través de las tasas de interés es la mitad del mandato de la Fed (siendo la otra mitad el empleo estable, una característica única de la Reserva Federal que no comparten otros bancos centrales), la inflación del IPC es utilizada por los mercados como un método clave para estimar cuándo la Fed hará cambios en la tasa de los fondos federales y en qué medida. Con la inflación continuando por encima de los niveles objetivo de la Fed, los aumentos en las métricas clave de inflación dificultan que la Fed entregue recortes de tasas tan rápido o tan intensamente como los inversores quisieran ver.
¿Qué sucede a continuación?
Con la inflación del IPC registrando más calor de lo esperado en septiembre, los inversores se volcarán al resto de la agenda de datos económicos en busca de signos de debilidad que puedan impulsar a la Fed a un ritmo más rápido de recortes de tasas hacia el final del año. La debilidad del mercado laboral ha sido señalada como un posible punto de ignición para reducciones de tasas más altas de lo esperado. Sin embargo, una caída demasiado pronunciada en los datos de empleo u otras métricas de inflación (como el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal) también podría desencadenar el temor a una recesión generalizada en la economía de EE.UU., dejando a los inversores en una desafiante posición de 'Ricitos de Oro': los mercados esperan puntos débiles en la economía de EE.UU. para forzar a la Fed a reducir las tasas de interés, pero una caída directa en la recesión hará que los recortes de tasas sean un punto discutible.
Indicador económico
IPC ex alimentación y energía (YoY)
El IPC lo publica el US Labor Department y mide los movimientos de los precios a través de la comparación entre los precios minoristas de una cesta de bienes y servicios representativa. El poder de compra del dólar se ve disminuido debido a la inflación. El IPC es un indicador clave para medir la inflación y las tendencias de compra. Los productos cuyos precios tienen una alta volatilidad, tales como energía y alimentos, se excluyen para capturar una estimación más precisa sobre la inflación. Una lectura superior a las expectativas es alcista para el dólar, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue oct 10, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 3.3%
Estimado: 3.2%
Previo: 3.2%
Fuente: US Bureau of Labor Statistics
The US Federal Reserve has a dual mandate of maintaining price stability and maximum employment. According to such mandate, inflation should be at around 2% YoY and has become the weakest pillar of the central bank’s directive ever since the world suffered a pandemic, which extends to these days. Price pressures keep rising amid supply-chain issues and bottlenecks, with the Consumer Price Index (CPI) hanging at multi-decade highs. The Fed has already taken measures to tame inflation and is expected to maintain an aggressive stance in the foreseeable future.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
- La inflación de EE.UU., medida por el Índice de Precios al Consumidor decrece a un 2.4% interanual en septiembre.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se incrementan a 258.000 en la semana que finalizó el 4 de octubre.
- La agenda económica contempla el discurso de John Williams, miembro del FOMC.
El S&P 500 alcanzó un nuevo máximo histórico en 5.797 previo a la apertura de la sesión americana, donde atrajo vendedores agresivos que arrastraron el índice a un mínimo diario en 5.764. Al momento de escribir, el S&P 500 opera en 5.778, cayendo un 0.23% en el día.
El S&P 500 marca nuevos máximos históricos tras dato de inflación de EE.UU.
El índice de Precios al Consumidor de Estados Unidos registró una disminución al 2.4% interanual en septiembre desde un 2.5% alanzado en agosto. Esta cifra se sitúa por encima del 2.3% esperado por el mercado. Tras darse a conocer la noticia, el S&P 500 reaccionó inicialmente al alza, alcanzando un nuevo máximo histórico en 5.797.
Por otro lado, las peticiones semanales de subsidio por desempleo aumentaron a 258.000 en la semana que concluyó el 4 de octubre, superior a las 225.000 registradas en la semana previa.
Los inversionistas estarán atentos al discurso del presidente de la Reserva Federal de Nueva York y miembro del Comité Federal de Mercado Abierto, John Williams, ante posibles pistas del ritmo de la política monetaria que tomará el Banco Central en el corto plazo.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó al alza en un soporte de corto plazo ubicado en 5672, dado por el mínimo del 2 de octubre, el siguiente nivel clave de soporte lo observamos en 5604, punto pivote del 16 de septiembre.
Al alza, consideramos una resistencia de corto plazo en 5820, dada por la extensión al 1.27% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia clave se encuentra en 6.000, número cerrado donde los participantes podrían tomar utilidades.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
- El GBP/USD no logra ganar tracción en medio de datos económicos mixtos de EE.UU.
- Los vendedores siguen al mando si los precios se mantienen por debajo de 1.3055; se observan niveles clave de soporte en 1.3001 y 1.2939.
- Los compradores podrían recuperar el control por encima de 1.3055 y apuntar a la media móvil de 50 días (DMA)
La Libra esterlina sigue a la defensiva frente al Dólar, aunque rebotó desde un mínimo de cuatro semanas de 1.3010 en las primeras operaciones durante la sesión norteamericana. El GBP/USD se intercambia a 1.3040, una caída del 0.54% al momento de escribir.
Pronóstico del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD recuperó algo de terreno durante la sesión del jueves tras la publicación de datos mixtos de EE.UU. Aunque la inflación subió, el mercado laboral mostró signos de debilidad.
Dado el trasfondo, el par inicialmente cayó a un mínimo diario de 1.3010 antes de estabilizarse en los tipos de cambio actuales. No obstante, los alcistas de la Libra deben recuperar el mínimo del 9 de octubre de 1.3055 si quieren mantener la esperanza de precios más altos.
En ese caso, los alcistas podrían desafiar la media móvil de 50 días (DMA) y el máximo del día de 1.3093. Se prevén más ganancias por encima de 1.3100.
Por el contrario, si no se recupera 1.3055, los vendedores podrían llevar el tipo de cambio hacia el mínimo del 11 de septiembre de 1.3001. Una vez superados esos niveles, el GBP/USD podría probar la media móvil de 100 días (DMA) en 1.2939.
Acción del Precio del GBP/USD – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. La Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.15% | 0.31% | -0.45% | 0.35% | 0.05% | -0.27% | -0.32% | |
| EUR | -0.15% | 0.16% | -0.60% | 0.19% | -0.11% | -0.38% | -0.47% | |
| GBP | -0.31% | -0.16% | -0.76% | 0.05% | -0.34% | -0.53% | -0.66% | |
| JPY | 0.45% | 0.60% | 0.76% | 0.80% | 0.47% | 0.18% | 0.11% | |
| CAD | -0.35% | -0.19% | -0.05% | -0.80% | -0.31% | -0.57% | -0.69% | |
| AUD | -0.05% | 0.11% | 0.34% | -0.47% | 0.31% | -0.27% | -0.32% | |
| NZD | 0.27% | 0.38% | 0.53% | -0.18% | 0.57% | 0.27% | -0.12% | |
| CHF | 0.32% | 0.47% | 0.66% | -0.11% | 0.69% | 0.32% | 0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
En una entrevista con CNBC el jueves, el presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la inflación se situó en torno a las expectativas con una mejora en el frente de la vivienda, según Reuters.
Puntos clave
"La tendencia general es claramente que la inflación ha bajado mucho."
"El mercado laboral se ha enfriado a un nivel de pleno empleo."
"Ahora hemos pasado a un entorno de riesgo más normal y equilibrado."
"Tenemos que pensar en ambos lados del mandato de la Fed."
"Ha sido una serie de reuniones de decisiones ajustadas."
"Probablemente habrá más reuniones ajustadas de la Fed."
"Queremos no adelantarnos, ni quedarnos atrás."
"Todavía tenemos muchos datos por recibir, tratando de averiguar qué está pasando, nada está nunca fuera de la mesa."
"Las minutas de la Fed en momentos de transición a menudo muestran diversidad de pensamiento en la Fed."
"La Fed tiene que tomar una visión a más largo plazo."
"Las proyecciones de la Fed muestran que la gran mayoría cree que en los próximos 12-18 meses las condiciones seguirán mejorando, las tasas bajarán gradualmente una cantidad considerable."
"Ser dependiente de los datos no significa basar las decisiones en los datos del mes pasado, se necesita una línea de tiempo más larga."
Reacción del mercado
Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción notable en el mercado. Al momento de la publicación, el Índice del Dólar estadounidense estaba sin cambios en el día cerca de 102.90.
- El GBP/CAD sube nuevamente por encima de una antigua línea de tendencia y extiende su rally.
- El par extiende su rally dentro de un canal ascendente a mediano y largo plazo.
El GBP/CAD parece haber tocado fondo y está nuevamente subiendo dentro de un canal ascendente más amplio.
El par estaba cayendo en una pierna bajista, sin embargo, probablemente ha revertido y comenzado una nueva tendencia alcista. Dado el principio de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más alzas por venir.
Gráfico de 4 horas del GBP/CAD
Aunque el par rompió por debajo de una línea de tendencia importante ("Línea de Tendencia A" en el gráfico) el 3 de octubre. Rápidamente tocó fondo y desde entonces se ha recuperado. Ahora también ha roto nuevamente por encima de la misma línea de tendencia, revirtiendo la tendencia bajista a corto plazo en el proceso.
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) ahora está por encima de la línea cero, añadiendo más evidencia alcista al gráfico.
El GBP/CAD está además respaldado por el hecho de que está en ciclos ascendentes a mediano y largo plazo.
- El EUR/AUD podría estar formando una nueva pierna alcista después de tocar fondo a principios de mes.
- Ha formado varios patrones de reversión y señales que apuntan a una probable extensión al alza.
El EUR/AUD tocó fondo en 1.6000 y comenzó a subir la semana pasada, recuperándose hasta los 1.6300 antes de retroceder a donde actualmente se está consolidando en los 1.62.
EUR/AUD gráfico diario
Es posible que este sea el comienzo de una nueva pierna alcista dentro de un rango a largo plazo que se extiende desde un suelo en aproximadamente 1.6000 y un techo inclinado actualmente en los 1.65. Si es así, entonces los precios probablemente continuarán al alza.
Una ruptura por encima del máximo del martes de 1.6354 probablemente indicaría una continuación hasta la media móvil simple (SMA) de 50 días en 1.6433. Una ruptura por encima de eso, probablemente llevaría a un movimiento hacia la parte superior del rango en alrededor de 1.6550.
El indicador de impulso de la MACD azul ha cruzado por encima de su línea de señal roja, dando una señal de compra y sumando a la evidencia alcista.
El EUR/AUD formó un patrón de velas japonesas alcista de Tres Soldados Blancos después del fondo del 3 de octubre (rectángulo sombreado en verde en el gráfico), indicando una posible reversión de la tendencia a corto plazo. Esto ocurre después de una tendencia bajista cuando se forman tres días consecutivos al alza.
Aunque el par formó una vela bajista tipo Estrella Fugaz el martes después de que el mercado alcanzara su pico y luego cayera cerca de su apertura, el día terminó en verde y no en rojo, disminuyendo su importancia bajista. Tampoco fue seguido por un día bajista inmediatamente después, lo que habría dado una confirmación bajista adicional (rectángulo sombreado en rojo en el gráfico).
Hasta ahora este mes, el USD es la moneda del G10 con mejor rendimiento por un claro margen. El JPY tuvo un verano de altibajos, y las ondas de choque continúan sintiéndose. La rápida liquidación del carry trade financiado en JPY siguió a la sorpresiva decisión del BoJ de subir las tasas en su reunión de política monetaria de julio, señala Jane Foley, analista de FX de Rabobank.
El fuerte USD podría mantener al JPY a la defensiva a corto plazo
"En nuestra opinión, la dirección general del USD/JPY a mediano plazo probablemente será a la baja. Detrás de la lenta normalización de las configuraciones de política del BoJ hay una economía que está dejando atrás lentamente la mentalidad asociada con décadas de desinflación y presiones deflacionarias."
"El optimismo ya está creciendo de que la próxima primavera traerá otro conjunto de acuerdos salariales fuertes para los trabajadores sindicalizados, lo que ayudará a apoyar el consumo y la rentabilidad de las empresas nacionales. Los cambios en la gobernanza de la bolsa de valores y el esfuerzo del gobierno por promover la inversión son otra parte del cambiante panorama fundamental en Japón, al igual que el esfuerzo del gobierno por establecer la posición del país como colaborador con EE.UU. en áreas como la tecnología.
"Mientras un fuerte USD podría mantener al JPY a la defensiva a corto plazo, buscaríamos vender las recuperaciones en USD/JPY150."
- El EUR/GBP encuentra soporte provisional cerca de 0.8350 tras la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del BCE.
- Se espera que el BCE reduzca aún más sus tasas de interés en 50 pbs en lo que queda del año.
- Los inversores esperan el PIB mensual del Reino Unido y los datos de las fábricas para proyectar el próximo movimiento de la Libra esterlina.
El par EUR/GBP descubre soporte temporal cerca de 0.8350 en la sesión temprana de América del Norte del jueves. El cruce encuentra interés comprador tras la publicación de las actas de la reunión de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE) de septiembre. Las actas mostraron que los responsables de la política monetaria esperan que la inflación en la Eurozona vuelva a subir en la última parte del año.
Las actas del BCE también indicaron que la inflación está en camino de volver al objetivo del 2% del banco, pero se abstuvieron de anunciar una victoria sobre ella.
Sin embargo, se espera que la perspectiva del Euro (EUR) siga siendo débil, ya que una caída en los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IAPC) de la Eurozona para septiembre al 1,8% y los crecientes riesgos para el crecimiento económico han impulsado las expectativas de más recortes de tasas. Para el resto del año, los operadores esperan que el BCE reduzca aún más las tasas de interés en 50 puntos básicos (pbs), lo que sugiere que el BCE reducirá su tasa de facilidad de depósito en 25 pbs la próxima semana y nuevamente en diciembre.
En la reunión de septiembre, los funcionarios notaron una desaceleración del crecimiento salarial más rápida de lo proyectado. La junta espera que el crecimiento salarial se suavice aún más rápido el próximo año. Esto mantendría las presiones sobre los precios bajo control y aumentaría las expectativas de más recortes de tasas de interés en el futuro.
En el Reino Unido (UK), la Libra esterlina (GBP) estará influenciada por el Producto Interior Bruto (PIB) mensual y los datos de las fábricas de agosto, que se publicarán el viernes. Los economistas esperan que la economía del Reino Unido haya crecido un 0,2% después de permanecer plana en julio.
Para la perspectiva de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE), los operadores esperan que el banco recorte las tasas de interés una vez en cualquiera de las dos reuniones de política monetaria que quedan este año en 25 pbs.
La Libra esterlina (GBP) apenas ha cambiado en el día, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
GBP mantiene rango de consolidación
"El índice de Balance de Precios de Vivienda de RICS se volvió positivo en septiembre (11%) por primera vez en dos años después de que una ganancia marginal en agosto fuera revisada a la baja a 0%. La encuesta refleja a los tasadores inmobiliarios viendo precios más altos menos aquellos que reportan caídas y apoya la perspectiva de un mayor fortalecimiento en el mercado inmobiliario del Reino Unido a medida que las tasas de interés del Reino Unido disminuyen."
"El GBP mantiene un tono suave frente al USD, pero el par Cable aún se mantiene en el rango de negociación de 1.3060/1.3100 que ha mantenido desde el inicio de la semana. Las tendencias subyacentes siguen siendo negativas y una prueba del soporte de 1.30 sigue siendo un riesgo. La debilidad por debajo de 1.30 de manera sostenida aumentaría las posibilidades de una caída más profunda a 1.27/1.28."
Las actas de la reunión de política monetaria de septiembre del Banco Central Europeo (BCE) mostraron el jueves que se espera que la inflación en la zona euro vuelva a subir en la última parte de este año, según Reuters.
Puntos clave
"Se espera que la inflación luego disminuya hacia el objetivo durante la segunda mitad del próximo año."
"Las recientes sorpresas negativas en la producción manufacturera del PMI indicaron posibles vientos en contra para las perspectivas a corto plazo."
"Por lo tanto, era necesario monitorear cuidadosamente si la inflación se estabilizaría de manera sostenible en el objetivo en el momento oportuno."
"El riesgo de retrasos en alcanzar el objetivo del BCE se consideró que justificaba cierta cautela para evitar reducir las restricciones de política prematuramente."
"La demanda externa mostraba signos de debilidad, con pedidos de exportación y PMIs en caída."
"La inflación subyacente y la inflación de los servicios podrían ser más persistentes y no disminuir tanto como se espera actualmente."
"Desde la fecha límite para las proyecciones, Eurostat había revisado los datos de los últimos trimestres."
"En general, se consideró que una recesión en la zona euro seguía siendo poco probable."
"A veces sería apropiado ignorar la volatilidad en los precios del petróleo."
"Demasiado pronto para declarar la victoria."
"El proceso desinflacionario estaba en marcha."
"La trayectoria base hacia el 2% dependía críticamente de un menor crecimiento salarial así como de una aceleración del crecimiento de la productividad."
"La inflación había estado disminuyendo recientemente algo más rápido de lo esperado."
Reacción del mercado
Esta publicación no logró provocar una reacción notable en el EUR/USD. Al momento de la publicación, el par cotizaba marginalmente a la baja en el día en torno a 1.0930.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza mixto a la espera de la publicación del IPC de EE.UU., señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
USD mixto a un poco más firme a la espera de los datos del IPC de EE.UU.
"El mercado espera un aumento del 0,1% en el IPC general y una ganancia del 0,2% en el subyacente durante el mes de septiembre. Se espera que la tasa de inflación general a 12 meses baje al 2,3%, desde el 2,5%, pero se espera que la inflación subyacente anual se mantenga en el 3,2%. Las tendencias de la inflación están moderándose, pero aún no muestran la consistencia de ganancias bajas (0,1/0,2%) m/m que harían que los formuladores de políticas se sientan cómodos con la idea de que la inflación está más completamente controlada."
"Tenga en cuenta que algunos modelos reflejan un modesto riesgo al alza para las estimaciones del IPC subyacente de septiembre. Con el equilibrio de riesgos favoreciendo una mayor moderación de los precios ahora, la prioridad de la Fed se está orientando hacia una relajación de la política—cautelosa. Pero unos precios subyacentes ligeramente más firmes pueden dar un impulso adicional a los rendimientos del Tesoro y al USD a corto plazo. Tenga en cuenta que los swaps están valorando un riesgo de flexibilización de 20 puntos básicos para la reunión de noviembre de la Fed."
- El USD/CAD está desarrollando un movimiento alcista dentro de un rango a largo plazo.
- La tendencia a corto plazo es ahora alcista, favoreciendo más alzas eventualmente.
El USD/CAD estaba descendiendo dentro de su rango a largo plazo hasta que tocó fondo el 25 de septiembre y comenzó a subir.
Lo que comenzó pareciendo una corrección del movimiento bajista se ha transformado en una reversión alcista completa y el inicio de una nueva etapa al alza dentro del rango.
Gráfico Diario USD/CAD
La tendencia a corto plazo es ahora alcista y dado el viejo dicho de que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen una continuación al alza.
El próximo objetivo al alza se encuentra en la resistencia de múltiples máximos del mercado alrededor de 1.3789. Una ruptura por encima de ese nivel podría llevar los precios a subir aún más hasta 1.3850. Sería prudente esperar un retroceso antes de realizar compras agresivas. La zona de soporte entre 1.3650 y 1.3670 podría ser un buen lugar para entrar en posiciones largas.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en 68,34, lo cual está casi en la zona de sobrecompra por encima de 70. Si se mueve hacia la sobrecompra, será una señal para no añadir a las posiciones largas.
El USD/CAD había estado desarrollando lo que parecía un patrón ABC o Movimiento Medido durante agosto y la mayor parte de septiembre (ver gráfico). El patrón generó objetivos bajistas cerca de la base del rango.
Sin embargo, la acción del precio desde entonces ha demostrado que esta interpretación es incorrecta, invalidando el pronóstico bajista.
Las pérdidas del Euro (EUR) se han extendido—ligeramente—tras la fuerte caída de la semana pasada, ya que los inversores están atentos a la decisión de política del BCE de la próxima semana y anticipan un aumento en el ritmo de flexibilización del banco central, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Operadores del EUR ligeramente a la baja
"Un recorte de 1/4 de punto está prácticamente descontado para el día 17 y otro recorte de 25 puntos básicos está más o menos descontado para diciembre. Los diferenciales a corto plazo más amplios en relación con el USD son un lastre para las perspectivas del EUR y el momentum técnico es bajista."
"La ruptura del spot desde la consolidación menor que se desarrolló alrededor del inicio de la semana por encima de 1.0950 se ha extendido un poco, pero la deriva a la baja del EUR intradía mantiene el tono técnico negativo después del fuerte movimiento a la baja de la semana pasada y la ruptura por debajo del soporte clave en 1.10 (ahora resistencia)."
"La media móvil de 100 días (1.0934) puede proporcionar algún soporte a corto plazo para el EUR, pero los riesgos a corto plazo están orientados hacia un empuje a 1.0875/80 y las pérdidas pueden extenderse a la zona baja de 1.08."
- El petróleo crudo se consolida el jueves después de una dolorosa corrección de dos días.
- Los mercados están desorientados sobre el resultado de la llamada telefónica entre Biden y Netanyahu el miércoles.
- El Índice del Dólar estadounidense se recupera esta semana antes de la publicación del IPC de EE.UU. más tarde este jueves.
El petróleo crudo ha encontrado soporte y sube el jueves después de una corrección de dos días que borró casi un 5% de las ganancias recientes. Sin embargo, los operadores están desorientados, sin comentarios claros después de que el presidente de EE.UU., Joe Biden, tuviera una llamada telefónica con el primer ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, el miércoles. Mientras tanto, el huracán Milton golpeó la península de Florida y disminuyó la energía, aunque es posible ver interrupciones en el suministro y retrasos extendidos hasta que la producción de petróleo en la región pueda reiniciarse.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el rendimiento del Dólar frente a otras seis divisas, se está recuperando nuevamente esta semana. El principal impulsor son las tasas del Tesoro de EE.UU., que están subiendo antes de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de septiembre de EE.UU. este jueves. Los mercados están empezando a dudar si la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) está realmente en un ciclo de recorte de tasas, con expectativas de que no habrá más recortes importantes de tasas este año comenzando a crecer.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 73.92$ y el Brent crudo en 77.57$
Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Libia aumenta la producción
- La empresa petrolera de Libia, National Oil Corporation (NOC), anunció el inicio de 5 nuevos pozos que serán explotados y estarán operativos a principios de octubre. Se agregarían alrededor de 12.000 barriles por día, según el Libya Observer y reportado por Bloomberg.
- Los inversores se mantuvieron cautelosos ante el aumento de las tensiones entre Israel e Irán, proporcionando un mayor soporte a los precios, informa Reuters.
- El martes, la Administración de Información Energética de EE.UU. rebajó su pronóstico de demanda para 2025 debido a la debilitación de la actividad económica en China y América del Norte, según Bloomberg.
Análisis técnico del petróleo: Riesgo de que no pase nada
El petróleo crudo es un claro reflejo de lo que sucede cuando se deja a los mercados sin pistas ni comentarios. El hecho de que los mercados aún necesiten adivinar qué hará el primer ministro Netanyahu a continuación hace que los mercados descuenten rápidamente las primas de riesgo de escalada. Se podría ver más a la baja a medida que pasan los días, mientras Israel se apega a operaciones pequeñas y actividad militar muy limitada en el Líbano.
La falsa ruptura del lunes debe ser ignorada, ya que el movimiento fue completamente revertido el martes. Esto significa que los niveles pivote actuales al alza siguen siendo válidos: la línea de tendencia descendente roja en el gráfico a continuación, y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 75.63$ justo por encima de ella, hacen que esa región sea muy difícil de superar. Una vez que se mantenga por encima de allí, la SMA de 200 días en 77.15$ debería refutar cualquier otro repunte, como lo hizo en las primeras operaciones del martes.
A la baja, una observación similar a la del alza con todas estas falsas rupturas. La regla general es que si no ha habido un cierre diario por debajo del nivel, todavía cuenta como soporte. Primero está la SMA de 55 días en 72.52$, que actúa como una posible primera línea de defensa. Un poco más abajo, 71.46$ (el mínimo del 5 de febrero) entra en juego como segundo soporte antes de mirar de nuevo a la gran cifra de 70.00$ y 67.11$ como soporte final para que los operadores compren en la caída.
Petróleo Crudo WTI de EE.UU.: Gráfico Diario
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El EUR/JPY cae pero sigue centrado en romper por encima de la resistencia clave de 163.50.
- Los operadores dudan que el BoJ suba las tasas nuevamente este año.
- Se espera que el BCE reduzca aún más sus tasas de interés en 50 pb este año.
El par EUR/JPY cae cerca de 162.80 en la sesión europea del jueves después de su segundo intento fallido de romper por encima del máximo de septiembre de 163.50. El activo se esfuerza por extender su alza en medio de una debilidad generalizada del Yen japonés (JPY) debido a la disminución de la especulación sobre más subidas de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ) este año.
Los operadores parecen ser cautelosos sobre un mayor endurecimiento de la política del BoJ este año, ya que el débil gasto del consumidor ha generado dudas sobre el mantenimiento de la fortaleza económica. El gasto total de los hogares, una medida clave del gasto del consumidor, disminuyó un 1.9% en agosto desde un crecimiento nominal del 0.1% en julio. Aunque el ritmo al que la medida del gasto del consumidor se contrajo en agosto fue más lento de lo esperado, con una caída del 2.6%, esto provocó la necesidad de nuevos estímulos para impulsar el consumo privado.
Mientras tanto, el Euro (EUR) se ha mantenido respaldado frente al Yen japonés, aunque su desempeño ha sido más débil en comparación con otros pares debido a las crecientes expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE). Los operadores han descontado dos recortes de tasas adicionales de 25 puntos básicos (pb) por parte del BCE este año, lo que sugiere que el banco central reducirá su tasa de facilidad de depósito en ambas reuniones restantes, programadas para la próxima semana y en diciembre.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.02% | -0.05% | -0.31% | 0.16% | -0.03% | -0.32% | -0.13% | |
| EUR | -0.02% | -0.07% | -0.31% | 0.13% | -0.05% | -0.27% | -0.18% | |
| GBP | 0.05% | 0.07% | -0.25% | 0.22% | -0.06% | -0.23% | -0.13% | |
| JPY | 0.31% | 0.31% | 0.25% | 0.48% | 0.27% | 0.00% | 0.15% | |
| CAD | -0.16% | -0.13% | -0.22% | -0.48% | -0.20% | -0.44% | -0.34% | |
| AUD | 0.03% | 0.05% | 0.06% | -0.27% | 0.20% | -0.25% | -0.07% | |
| NZD | 0.32% | 0.27% | 0.23% | -0.00% | 0.44% | 0.25% | 0.10% | |
| CHF | 0.13% | 0.18% | 0.13% | -0.15% | 0.34% | 0.07% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
La mayoría de los responsables de la política del BCE están abiertos a más recortes de tasas de interés, ya que los temores de que la inflación se mantenga persistente han disminuido debido al empeoramiento del crecimiento económico. El Índice Armonizado de Precios al Consumo (IAPC) anual en la Eurozona se desaceleró al 1.8% en septiembre, según estimaciones preliminares. Además, se estima que la economía alemana, la nación más grande de la Eurozona, termine el año con una disminución del 0.2% en la producción, según el ministerio económico alemán.
USD/KRW rebotó hacia 1350, alcanzando su nivel más alto desde mediados de agosto. Al momento de escribir, se negociaba alrededor de este nivel, señala el analista de FX de DBS, Philip Wee.
Se espera que el BOK comience su ciclo de recorte de tasas
"USD/KRW había rebotado hacia 1350, alcanzando su nivel más alto desde mediados de agosto."
"El anuncio de FTSE Russell ayer de que incluiría los bonos del gobierno coreano en su Índice Mundial de Bonos Gubernamentales es positivo y eventualmente podría atraer 60bn $ de entradas."
"Sin embargo, como el cambio solo se implementará en septiembre de 2025, puede que no haya un gran impulso a corto plazo para el KRW. Los mercados se centrarán en cambio en la reunión del BOK mañana, donde se espera que el Banco comience su ciclo de recorte de tasas."
El USD/JPY rebotó hacia 149, y retrocedió un poco después, señala el analista de FX de DBS Philip Wee.
La intervención no parece ser un riesgo inminente
"El USD/JPY había rebotado hacia 149, con el primer ministro Ishiba disolviendo la Cámara Baja ayer para las elecciones del 27 de octubre."
"El nuevo ministro de Finanzas japonés, Kato, advirtió el martes sobre el impacto negativo de los movimientos repentinos del JPY, subrayando una incomodidad con la renovada debilidad del JPY."
"Con el posicionamiento especulativo aún no profundamente corto, la intervención no parece ser un riesgo inminente, y el USD/JPY podría seguir siendo sensible a las tasas de EE.UU. por ahora."
El Dólar estadounidense (USD) podría subir a 7.1060 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. A largo plazo, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango; es probable que el USD se negocie entre 7.0300 y 7.1200, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El USD puede subir a 7.1060 antes de retroceder
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el USD se negociara en un rango de 7.0530/7.0930 ayer. Posteriormente, el USD cayó a 7.0543 antes de subir a 7.0981. El USD cerró en 7.0929 (+0,26%). El avance ha resultado en un ligero aumento en el impulso. Hoy, el USD podría subir a 7.1060 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. El soporte está en 7.0830, seguido de 7.0700."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (09 de octubre, par en 7.0750) sigue siendo válida. Como se destacó, los movimientos de precios actuales probablemente sean parte de una fase de comercio en rango. Por el momento, se espera que el USD se negocie entre 7.0300 y 7.1200."
- El AUD/USD retrocede desde 0.6740 mientras los operadores se preparan para los datos de inflación de EE.UU. de septiembre.
- Los datos de inflación de EE.UU. influirán en la probable acción de tasas de interés de la Fed en lo que queda del año.
- Las expectativas de inflación de los consumidores australianos se desaceleraron al 4% en octubre.
El par AUD/USD retrocede después de un breve retroceso hasta cerca de 0.6740 en la sesión europea del jueves. El par australiano enfrenta presión ya que el sentimiento del mercado se vuelve cauteloso antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que están programados para las 12:30 GMT.
Los futuros del S&P 500 han registrado algunas pérdidas en las horas de negociación europeas, exhibiendo un estado de ánimo de aversión al riesgo. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se mantiene cerca del máximo de siete semanas de 103.00.
Los economistas esperan que el IPC general haya crecido a un ritmo más lento del 2.3% frente al 2.5% en agosto, con el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – aumentando constantemente en un 3.2%.
Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre las perspectivas de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el resto del año.
En la región de Asia-Pacífico, el Instituto de Melbourne ha informado que las expectativas de inflación de los consumidores a un año para octubre se han suavizado significativamente al 4% desde el 4.4% en septiembre. Los inversores se centrarán en cómo las expectativas de inflación suaves influirán en las expectativas del mercado sobre la probable acción de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en el último trimestre del año. Actualmente, los operadores esperan que el RBA mantenga su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 4.35% para fin de año.
El AUD/USD se esfuerza por poner fin a su racha de pérdidas el jueves. La perspectiva a corto plazo del par australiano es incierta ya que ha caído por debajo de las medias móviles exponenciales (EMAs) de 20 y 50 días, que cotizan alrededor de 0.6790 y 0.6750, respectivamente.
Sin embargo, hay una ligera posibilidad de una reversión alcista debido a una formación de Divergencia Positiva, mostrada por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días. El oscilador de momento ha hecho un mínimo más bajo mientras que el patrón de mínimo más alto en el activo se mantiene intacto, lo que sugiere una situación de sobreventa en una tendencia alcista.
Un movimiento de recuperación decisivo por encima de la EMA de 20 días cerca de 0.6790 podría empujar el activo hacia el máximo del 4 de octubre de 0.6850, seguido por el máximo del 3 de octubre de 0.6888.
En un escenario alternativo, el par podría experimentar más caídas hacia la EMA de 200 días cerca de 0.6660 y el máximo del 12 de agosto de 0.6605 si rompe por debajo del soporte de nivel redondo de 0.6700.
Gráfico diario del AUD/USD
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El rumbo a corto plazo del Dólar dependerá del IPC de EE.UU. esta noche, especialmente después de que los mercados se vieran sorprendidos por la fortaleza de las nóminas no agrícolas, señala el analista de divisas de DBS Philip Wee.
Un recorte de tasas de 25 puntos básicos sería más apropiado
"El consenso espera que la inflación se modere al 2,3% interanual, y una sorpresa a la baja podría hacer que el índice DXY retroceda hacia 102."
"Las expectativas de recorte de tasas de la Fed ya se han reducido a solo dos recortes más de 25 puntos básicos para el resto del año. Las minutas del FOMC de septiembre publicadas anoche indican que algunos asistentes creen que un recorte de 25 puntos básicos sería más apropiado, aunque solo Bowman votó en contra de un recorte de 50 puntos básicos."
Es probable que el Dólar estadounidense (USD) suba por encima de 149.50; no parece tener suficiente impulso para romper claramente por encima de 150.05. A largo plazo, aunque el impulso no ha aumentado mucho; parece probable una mayor fortaleza del USD. Los niveles a observar son 150.05 y 151.00, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Los niveles a observar son 150.05 y 151.00
VISTA DE 24 HORAS: "Detectamos un "tono subyacente ligeramente firme" ayer, y esperábamos que el USD "comerciara en un rango más alto de 147.50/148.70." Sin embargo, el USD subió y casi alcanzó la resistencia principal en 149.40 (el máximo ha sido 149.36). Hoy, mientras no se rompa el nivel de 148.50 (el soporte menor está en 148.90), es probable que el USD suba por encima de 149.50. En este momento, no parece tener suficiente impulso para romper claramente por encima de 150.05."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra narrativa más reciente fue del lunes (07 de octubre, spot en 148.60), donde se esperaba que el USD "continuara subiendo, potencialmente rompiendo por encima de 149.40." Ayer (miércoles), el USD subió a un máximo de 149.36. Aunque el impulso alcista no ha aumentado mucho, parece probable una mayor fortaleza del USD. Los niveles a observar por encima de 149.50 son 150.05 y 151.00. Para mantener el impulso, el USD no debe romper por debajo de 147.50 (nivel de ‘soporte fuerte’ previamente en 146.40)."
Las vacaciones de la Semana Dorada del Día Nacional de China (1-7 de octubre) generan el mayor gasto y viajes turísticos nacionales entre sus principales festividades, que también incluyen el Festival de Primavera (ene/feb) y el Día del Trabajo (mayo). Las actividades turísticas nacionales se mantuvieron positivas este año, mientras que también hubo informes de un aumento en los viajes de salida y entrada durante el período, señala Ho Woei Chen, economista del Grupo UOB.
Las estadísticas de las vacaciones del Día Nacional sugieren que aún no hay un gran impulso del estímulo
"Las actividades turísticas nacionales se mantuvieron positivas, mientras que también hubo informes de un aumento en los viajes de salida y entrada durante las vacaciones del Día Nacional en China (1-7 de octubre). En comparación con el año anterior, tanto los viajes turísticos nacionales realizados (+5,9%) como los ingresos (+6,3%) aumentaron, pero el gasto por viaje se mantuvo casi plano (+0,4%)."
"La NDRC de China no anunció nuevas medidas de estímulo en su informe del martes (8 de octubre). El mensaje clave indica la confianza de China para alcanzar su objetivo oficial de crecimiento de ‘alrededor del 5%’ este año. Mantenemos nuestra previsión de crecimiento del PIB para China en 4,9% en 2024, con un crecimiento proyectado de 4,7% en el 3T24 y 4,8% en el 4T24. Esperamos que el ritmo de expansión se modere aún más a 4,6% en 2025."
"El estímulo fiscal es un área clave que el mercado estará observando para un mayor apoyo al consumo y la inversión, con estimaciones de alrededor de 2 tn CNY (1,6% del PIB). Se estima que el estímulo liderado por el PBOC anunciado antes de las vacaciones del Día Nacional proporcionará al menos 3 tn CNY (2,3% del PIB) de impulso a la economía."
El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se consolidará entre 0.6050 y 0.6100. A largo plazo, la debilidad de sobreventa no se ha estabilizado, pero el NZD debe romper claramente por debajo de 0.6050 antes de que sea probable una caída sostenida, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El NZD debe romper por debajo de 0.6050 antes de una caída sostenida
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, indicamos que ‘los signos tentativos de desaceleración del impulso, combinados con las condiciones aún de sobreventa, sugieren que el NZD probablemente operará en un rango.’ Nuestra visión de operar en un rango fue incorrecta, ya que el NZD se desplomó a un mínimo de 0.6053. La fuerte y rápida caída parece estar exagerada. Esto, combinado con signos tentativos de desaceleración del impulso, sugiere que es poco probable que el NZD se debilite mucho más. Hoy, es más probable que el NZD se consolide entre 0.6050 y 0.6100."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nos volvimos negativos en el NZD el miércoles pasado (02 de octubre, spot en 0.6285), indicando que ‘el retroceso en el NZD podría potencialmente alcanzar 0.6225.’ A medida que el NZD cae, seguimos el progreso de la caída, y en nuestra narrativa más reciente del martes (08 de octubre, spot en 0.6125), indicamos que el NZD ‘aún parece débil, pero queda por ver si tiene suficiente impulso para alcanzar el próximo soporte importante en 0.6075.’ Ayer, el NZD se desplomó por debajo de 0.6075, alcanzando un mínimo de 0.6053. Aunque la debilidad en el NZD no se ha estabilizado, las condiciones están severamente sobrevendidas. Para continuar cayendo de manera sostenida, el NZD debe romper y mantenerse por debajo de 0.6050. La probabilidad de que el NZD rompa claramente por debajo de 0.6050 permanecerá intacta mientras 0.6145 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 0.6195) no sea superado. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por debajo de 0.6050 es 0.6005."
El real brasileño está teniendo un desempeño pobre, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
Las perspectivas del real siguen siendo desafiantes
"Las medidas de estímulo de China deberían haber sido positivas para el real, pero en cambio el USD/BRL está cotizando hacia el área de 5.60. A pesar de que Brasil recibió recientemente una mejora soberana de Moodys, hay algunos factores que podrían estar explicando el bajo rendimiento del real."
"Uno es el pobre desempeño del partido del presidente Lula en las elecciones locales del fin de semana, lo que podría llevar al gobierno a gastar más antes de las próximas elecciones presidenciales en 2026. En segundo lugar, el 44% de la deuda pública de Brasil está a tasas flotantes y Brasil tiene la menor proporción de deuda fija a largo plazo en la región. Por lo tanto, los mayores rendimientos de los bonos estadounidenses son un problema para Brasil."
"Las próximas subidas de tasas en Brasil deberían ser suficientes para contener el USD/BRL cerca de 5.60, pero las perspectivas del real siguen siendo desafiantes."
Una ruptura de 0.6700 no está descartada; dado el impulso leve, el AUD puede no ser capaz de mantener una posición por debajo de este nivel. La tendencia para el AUD sigue siendo a la baja; una ruptura clara por debajo de 0.6700 sugeriría una mayor caída, potencialmente hasta 0.6670, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Una ruptura de 0.6700 no está descartada
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD se negociara en un rango entre 0.6725 y 0.6780 ayer. En lugar de negociar en un rango, el AUD bajó a 0.6708, cerrando con una nota suave en 0.6719 (-0,42%). El impulso bajista ha aumentado, aunque ligeramente. Para continuar con la caída, el AUD debe permanecer por debajo de 0.6755 con una resistencia menor en 0.6735. A la baja, una ruptura del soporte principal en 0.6700 no está descartada, pero dado el impulso leve, el AUD puede no ser capaz de mantener una posición por debajo de este nivel. Es poco probable que el próximo soporte en 0.6670 se vea amenazado."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Indicamos hace dos días (08 de octubre, par en 0.6755) que se espera que el AUD "continúe debilitándose, aunque a un ritmo más lento." Añadimos, "el próximo nivel a observar es 0.6700." Ayer, el AUD bajó a 0.6708. Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, la tendencia para el AUD sigue siendo a la baja. Una ruptura clara por debajo de 0.6700 sugeriría que el AUD podría caer más, potencialmente hasta 0.6670. La tendencia bajista se mantiene intacta siempre que el AUD permanezca por debajo de 0.6785 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 0.6800)."
El EUR/USD sigue bajo presión por las razones que discutimos anteriormente, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.
EUR/USD puede quebrar hasta la zona de 1.0800
"El foco de atención hoy será la publicación de las actas del BCE de la reunión del 11-12 de septiembre, cuando el BCE recortó las tasas en 25pb pero no proporcionó orientación futura. Desde entonces, hemos visto un conjunto terrible de datos del PMI de septiembre en toda la región y los oradores del BCE han reconocido la disminución de los riesgos de inflación y el aumento de los riesgos de crecimiento."
"Por lo tanto, el mercado está valorando completamente recortes de tasas de 25pb en octubre y diciembre y manteniendo esos diferenciales de swaps EUR:USD amplios. Parece poco probable que la publicación de las actas de hoy pueda reducir las expectativas de un recorte de tasas del BCE la próxima semana – pero veamos."
"El EUR/USD sigue débil. Técnicamente parece que puede quebrar hasta la zona de 1.0800. Pero no estamos seguros de que los rendimientos a corto plazo de EE.UU. sean el desencadenante, ya que estos han avanzado mucho y rápidamente. Lo que sería un desencadenante son los precios más altos de la energía y es por eso que la tensión en el Medio Oriente podría exigir una mayor prima de riesgo del euro."
Se espera que la Libra esterlina (GBP) baje, potencialmente cayendo por debajo de 1.3050; el momentum mediocre sugiere que 1.3000 está fuera de alcance. A largo plazo, la acción del precio sugiere una mayor debilidad del GBP; el próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego tan pronto, señalan los analistas de FX del UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El momentum sugiere que 1.3000 está fuera de alcance
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, esperábamos que el GBP operara en un rango lateral de 1.3065/1.3135. Posteriormente, el GBP se negoció entre 1.3057 y 1.3106, cerrando ligeramente más bajo en 1.3075 (-0,21%). La leve caída resultó en un ligero aumento del momentum. Hoy, esperamos que el GBP baje, potencialmente cayendo por debajo de 1.3050. Debido al momentum mediocre, es poco probable que cualquier caída alcance 1.3000. Los niveles de resistencia están en 1.3090 y 1.3115."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido una visión negativa del GBP desde mediados de la semana pasada (como se anota en el gráfico a continuación). En nuestra narrativa más reciente del lunes (07 de octubre, spot en 1.3130), indicamos que ‘aunque la acción del precio reciente sugiere una mayor debilidad del GBP, las condiciones están sobrevendidas, y el próximo soporte importante en 1.3000 puede no entrar en juego tan pronto.’ No hay cambios en nuestra visión. En general, solo una ruptura de 1.3150 (nivel de ‘fuerte resistencia’ previamente en 1.3185) sugeriría que la presión bajista actual ha disminuido."
Al leer las minutas del FOMC de septiembre, no parecía haber un sentido de urgencia por parte de la Fed para bajar las tasas, aunque sí las redujo en 50 pb. Más bien, había una sensación de que el susto de la inflación había terminado, el desempleo estaba aumentando y un enfoque de gestión de riesgos requería una recalibración de la política. No hubo señales fuertes sobre la rapidez con la que se reducirían las tasas a niveles menos restrictivos y, por supuesto, el ritmo futuro de las reducciones de tasas dependería de los datos, señala Chris Turner, analista de FX de ING.
La incertidumbre geopolítica ayudará al USD
"La razón por la que los mercados no hicieron mucho es que ya hemos visto un ajuste considerable en las tasas estadounidenses a corto plazo desde finales de septiembre. La tasa terminal de la Fed para este ciclo de flexibilización se ha revalorizado en 50 pb en las últimas semanas. Y los rendimientos a corto plazo se han movido significativamente a favor del dólar. Los diferenciales de swaps a dos años EUR:USD se han ampliado de 85 pb a 130 pb en unas tres semanas, no es de extrañar que el EUR/USD esté bajando hacia 1.09."
"¿Pueden las tasas estadounidenses a corto plazo subir mucho más desde aquí? Sospechamos que probablemente no. Pero podríamos averiguarlo hoy si el IPC de septiembre de EE.UU. resulta ligeramente superior al consenso en 0,3% MoM. Eso no será un obstáculo para un recorte de 25 pb de la Fed en noviembre, pero quizás le dará a la Fed un poco menos de margen para seguir una flexibilización más agresiva. Además, más tarde hoy tenemos dos oradores más de la Fed en la forma de Tom Barkin y John Williams, ambos vistos como halcones moderados."
"El mercado de FX está agitado debido a las medidas de estímulo de China y la inestabilidad continua en el Medio Oriente. Los inversores anticipan que el Ministerio de Finanzas de China anunciará una nueva emisión de bonos por 2-4 billones de CNY este sábado, lo que está apoyando a las divisas de materias primas. Sin embargo, el aplanamiento bajista de la curva de rendimiento de EE.UU. sigue siendo un factor negativo para estas divisas. El DXY podría hacer una oferta por el área de 103.35 si el IPC subyacente de EE.UU. sorprende al alza hoy. La incertidumbre geopolítica también debería ayudar al dólar."
El Euro (EUR) se espera que baje; queda por ver si puede romper el soporte principal en 1.0900. A largo plazo, la perspectiva para el EUR sigue siendo negativa; el próximo nivel a vigilar es 1.0900, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El próximo nivel a vigilar es 1.0900
VISTA A 24 HORAS: "Esperábamos que el EUR se negociara en un rango lateral de 1.0950/1.1000 ayer. Sin embargo, bajó a 1.0936, cerrando en 1.0939 (-0,37%). Ha habido un ligero aumento en el impulso, y es probable que el EUR continúe bajando hoy. Dicho esto, queda por ver si tiene suficiente impulso para romper el soporte principal en 1.0900. La resistencia está en 1.0960; una ruptura de 1.0980 significaría que la actual leve presión bajista ha desaparecido."
VISTA A 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue del lunes (07 de octubre, par en 1.0970), en la que ‘parece probable una mayor debilidad del EUR.’ Señalamos ‘los próximos dos niveles de soporte a monitorear son 1.0935 y 1.0900.’ Ayer (miércoles), el EUR cayó a un mínimo de 1.0936. Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, la perspectiva para el EUR sigue siendo negativa. El próximo nivel a vigilar es 1.0900. Cabe señalar que por debajo de este nivel se encuentra una zona de soporte significativa entre 1.0860 y 1.0885. Al alza, una ruptura de 1.1010 (nivel de ‘resistencia fuerte’ previamente en 1.1045) significaría que la debilidad del EUR desde mediados de la semana pasada (ver anotaciones en el gráfico a continuación) ha llegado a su fin."
- El Peso mexicano se debilita tras la publicación de datos de inflación más bajos.
- Se espera que esto acelere los recortes de tasas de interés por parte del Banco de México, reduciendo los flujos de entrada.
- El Dólar estadounidense resurge desde las profundidades, reavivando la tendencia alcista a mediano plazo del USD/MXN.
El Peso mexicano (MXN) oscila entre leves ganancias y pérdidas en sus pares más negociados el jueves, después de debilitarse durante dos días consecutivos. El Peso comenzó a caer al inicio de la semana debido a un marcado tono de aversión al riesgo que permea los mercados, lo que tiende a perjudicar desproporcionadamente a las divisas de mercados emergentes.
El sentimiento se deterioró cuando los inversores dejaron clara su decepción por la falta de medidas de estímulo anunciadas por la Comisión Nacional de Desarrollo y Reforma de China (NDRC) durante el fin de semana. Sin embargo, estas preocupaciones se aliviaron más tarde, después de que el Ministerio de Finanzas de China dijera que anunciaría un nuevo paquete de medidas fiscales el 12 de octubre.
El miércoles, el Peso continuó debilitándose tras la publicación de datos de inflación de México más bajos de lo esperado. Esto mostró que en los 12 meses hasta septiembre, la tasa de inflación general cayó al 4,58%, desde el 4,99% registrado en agosto. Un Dólar estadounidense (USD) fortalecido proporcionó un obstáculo adicional.
La disminución de la inflación aumenta la probabilidad de que el Banco de México (Banxico) realice recortes más profundos en las tasas de interés en el futuro cercano. Esto, a su vez, podría reducir los flujos de capital extranjero, resultando en una menor demanda del Peso mexicano.
El Peso mexicano podría encontrar apoyo en las nuevas leyes salariales
El Peso mexicano podría ganar algo de apoyo con las nuevas leyes salariales aprobadas el miércoles, que consagran en la constitución los derechos de los trabajadores a ver sus salarios aumentar en línea con la inflación.
"Con 124 votos a favor, el Senado de la República aprobó en lo general y en lo particular la reforma para establecer la fijación anual de salarios mínimos generales o profesionales, así como su revisión, y que nunca estén por debajo de la inflación," informó El Financiero.
"El propósito de la reforma es asegurar que los ingresos de los mexicanos no caigan por debajo de la inflación, lo que favorecerá su poder adquisitivo. Por lo tanto, año tras año, se podrían hacer aumentos o ajustes basados en la inflación," continuó el informe.
La indexación de los salarios a la inflación podría ralentizar la tendencia desinflacionaria, si los trabajadores continúan gastando a los niveles actuales. Además, si las empresas trasladan los costos salariales vinculados a la inflación a los consumidores, esto también mantendrá la inflación.
Una inflación persistentemente elevada, a su vez, retrasaría cualquier recorte de tasas de interés planeado por Banxico, o haría que las reducciones fueran más graduales, con el efecto secundario de sostener al Peso mexicano.
Sheinbaum toma el control del petróleo mexicano
El Peso mexicano ha visto volatilidad debido al aumento de las primas de riesgo político desde la reelección del gobierno liderado por Morena en junio, y esto podría reavivarse a medida que los inversores extranjeros digieren la noticia de que la presidenta Claudia Sheinbaum está moviéndose para tomar un mayor control de la industria petrolera respaldada por el estado de México.
El miércoles, el Congreso de México debatió la reclasificación de dos de los mayores productores de petróleo de México, Pemex y la Comisión Federal de Electricidad (CFE) con el objetivo de aumentar su control sobre las empresas y renombrarlas como "empresas públicas." El cambio "les obligaría a priorizar los objetivos sociales y económicos del gobierno sobre las ganancias corporativas," según El Financiero.
La reforma fue inicialmente propuesta por el mentor y predecesor de Sheinbaum, el expresidente Andrés Manuel López Obrador (AMLO), y se espera que obtenga la aprobación de la mayoría decisiva de la coalición gobernante en el Congreso.
Análisis Técnico: USD/MXN comienza a subir desde la base del canal
El USD/MXN comienza a recuperarse después de tocar la base de un canal ascendente a mediano plazo.
Gráfico Diario del USD/MXN
El USD/MXN probablemente está comenzando una nueva etapa alcista dentro de su canal ascendente. Las tendencias a mediano y largo plazo son alcistas, y dado el principio del análisis técnico de que "la tendencia es tu amiga," esto favorece una continuación al alza.
El 4 de octubre, el par formó un patrón de vela japonesa Martillo alcista en la base del canal (rectángulo naranja en el gráfico). Esto fue seguido por una vela japonesa Doji ligeramente alcista y luego dos velas verdes al alza. Esta configuración marca la reversión de la tendencia a corto plazo, que ahora es técnicamente alcista.
El USD/MXN acaba de alcanzar la resistencia en 19.51 (máximo del 22 de agosto); si puede romper por encima de 19.57, señalará una superación de esta resistencia y una probable continuación al alza hacia el próximo objetivo en torno a 19.83 (máximo del 1 de octubre).
Indicador económico
Inflación de 12 meses
El indicador de inflación publicado por el Banco de Mexico captura los movimientos de precios durante los últimos 12 meses. Generalmente, una lectura elevada es alcista pare el peso mexicano, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: mié oct 09, 2024 12:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 4.58%
Estimado: 4.62%
Previo: 4.99%
Fuente: National Institute of Statistics and Geography of Mexico
El vicegobernador del Banco de Japón (BoJ), Ryozo Himino, está pronunciando un discurso sobre los mercados de Japón en un evento de Bloomberg el jueves.
Citas clave
Estamos presenciando beneficios corporativos récord y aumentos salariales récord en Japón.
Si se cumple la perspectiva de actividad económica y precios presentada en el informe de julio, el BoJ aumentará las tasas de interés en consecuencia.
El consejo de política va a considerar la totalidad de los datos a medida que toma decisiones reunión tras reunión.
Tenemos muchas tasas de interés reales y varían significativamente, pero todas son negativas.
Más adelante en el año, tendremos más datos sobre la repercusión del aumento salarial en los precios y las negociaciones salariales del próximo año.
También sabremos más sobre la repercusión del tipo de cambio Yen-Dólar en la inflación a través de los precios de importación.
El BoJ considerará ajustar el grado de las condiciones monetarias si el consejo tiene mayor confianza en que se cumpla su perspectiva.
Los datos en los que centrarse cambian a medida que llegan, hoy el empleo y el consumo en EE.UU., y el consumo en China pueden merecer más atención que antes.
Monitoreamos los datos para detectar desarrollos que no están cubiertos en nuestros escenarios de riesgo, mirar datos fuera de la lista de prioridades actual es igualmente importante.
- El EUR/USD enfrenta presión de venta mientras el Dólar estadounidense mantiene las ganancias antes de los datos del IPC de EE.UU. para septiembre.
- Los funcionarios de la Fed están muy preocupados por reactivar el crecimiento del empleo.
- El Euro está bajo presión ya que se espera que el BCE reduzca las tasas de interés en 50 puntos básicos para fin de año.
El EUR/USD muestra un desempeño débil en la sesión europea del jueves después de caer por debajo del soporte clave de 1.0950 el miércoles. El par de divisas principal sigue bajo presión ya que el Dólar estadounidense (USD) se aferra a las ganancias antes de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para septiembre, que se publicarán a las 12:30 GMT.
El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza cerca de un nuevo máximo de siete semanas cerca de 103.00.
Los economistas esperan que el IPC subyacente anual, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, haya crecido constantemente un 3.2%. Se espera que el IPC general anual se haya desacelerado al 2.3% desde el 2.5% en agosto. Se espera que el IPC general y el subyacente mensual hayan crecido a un ritmo más lento del 0.1% y 0.2%, respectivamente.
Se espera que el impacto de los datos de inflación en las expectativas del mercado sobre la perspectiva de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) sea moderado, ya que los comentarios recientes de los funcionarios de la Fed han indicado que están confiados en que las presiones de precios se mantendrán en camino de regresar de manera sostenible al objetivo del banco del 2%. Los responsables de la política monetaria de la Fed están muy enfocados en reactivar la demanda laboral, por lo que votaron unánimemente por un recorte de tasas mayor de lo habitual de 50 puntos básicos (bps) en la reunión de política monetaria de septiembre.
Sin embargo, el escenario de cifras de inflación desbordadas podría renovar los riesgos de que la inflación se mantenga persistente e influir negativamente en las expectativas del mercado de dos aumentos más de tasas de interés en lo que queda del año.
Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se debilita a medida que aumentan las expectativas de recorte de tasas del BCE
- El EUR/USD sigue vulnerable cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas de 1.0940 debido a múltiples vientos en contra. Además del firme Dólar estadounidense, el bajo rendimiento del Euro (EUR) frente a sus principales pares debido a las crecientes expectativas moderadas del Banco Central Europeo (BCE) también ha mantenido al par de divisas compartido a la defensiva.
- La mayoría de los funcionarios del BCE han argumentado a favor de reducir aún más las tasas de interés, ya que los riesgos de que la inflación se mantenga persistente en la Eurozona se han reducido significativamente después de que el informe preliminar del Índice Armonizado de Precios al Consumo (HICP) anual de septiembre se desacelerara al 1.8%, el nivel más bajo desde abril de 2021. Además, los crecientes riesgos para el crecimiento económico han permitido a los operadores valorar un recorte de tasas de 25 puntos básicos en cada una de las dos reuniones restantes de este año.
- El ministerio de economía alemán dijo el miércoles que esperan que la economía termine el año con una disminución del 0.2% en la producción total. Anteriormente, el ministerio de economía proyectó un crecimiento del 0.3%, pero se vio obligado a revisar las previsiones debido a problemas estructurales y cuestiones geopolíticas. Siendo la nación más grande de la Eurozona, el impacto de una contracción en la economía alemana sería alto en el Euro.
- En el frente económico, las ventas minoristas anuales de Alemania, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, se expandieron a un ritmo robusto del 2.1% en agosto después de contraerse un 1.6% en julio. En términos mensuales, la medida del gasto del consumidor aumentó a un ritmo más rápido del 1.6% desde el 1.5% en julio.
Análisis Técnico: El EUR/USD cotiza cerca de un nuevo mínimo de ocho semanas por debajo de 1.0940
El EUR/USD extiende su caída hacia cerca de 1.0935 después de no mantener el soporte clave de 1.0950. El par de divisas principal se debilitó después de presentar un quiebre del patrón gráfico de Doble Techo en un marco temporal diario. El patrón gráfico mencionado se desencadenó después de que el par de divisas compartido rompiera por debajo del mínimo del 11 de septiembre de 1.1000.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se establece dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere más debilidad por delante.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca de la EMA de 200 días alrededor de 1.0900. Al alza, el mínimo del 11 de septiembre de 1.1000 y la EMA de 20 días en 1.1090 serán zonas de resistencia importantes.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Las ventas minoristas de Alemania aumentaron un 1,6% mensual en agosto, según mostraron los datos oficiales publicados por Destatis el jueves.
La cifra mensual de ventas minoristas de junio para Alemania se situó en -1,1% mientras que la de julio fue de 1,5%.
Anualmente, las ventas minoristas en la principal economía de la Eurozona crecieron un 2,1% en agosto.
Reacción del EUR/USD a los datos alemanes
Los datos alemanes no logran mover la aguja en torno al Euro, manteniendo al EUR/USD cerca de 1,0935, plano en el día, al momento de escribir.
Vencimientos de opciones FX para el 10 de octubre, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0930 556m
- 1.0950 645m
- 1.0975 782m
- 1.1000 595m
- 1.1045 448m
- 1.1125 968m
USD/JPY: montos en USD
- 148.50 542m
- 149.00 723m
- 149.25 490m
- 149.50 1.8b
- 149.85 504m
- 150.00 1.1b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8450 2.1b
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6760 410m
- 0.6775 1.8b
USD/CAD: montos en USD
- 1.3595 903m
- 1.3600 996m
- 1.3650 2.1b
- 1.3725 758m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5950 700m
- 0.6200 401m
- El USD/CAD se acerca nuevamente a su nivel más alto desde el 16 de agosto en medio de un USD alcista.
- Las expectativas de un recorte regular de tasas de 25 puntos básicos de la Fed en noviembre impulsan al USD a un máximo de varias semanas.
- El repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y limita al par antes del IPC de EE.UU.
El par USD/CAD revierte una caída en la sesión asiática y actualmente se sitúa justo por encima de la cifra redonda de 1.3700, a poca distancia de su nivel más alto desde el 16 de agosto alcanzado el día anterior. Sin embargo, el repunte intradía carece de convicción alcista en medio de la recuperación de los precios del petróleo crudo, que tienden a beneficiar al CAD vinculado a las materias primas, y antes de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU.
Los inversores permanecen cautelosos ante una posible escalada de tensiones entre Israel e Irán, con el ministro de Defensa israelí, Yoav Gallant, prometiendo que el ataque contra este último sería "mortal, preciso y sorprendente". Esto aumenta las preocupaciones sobre interrupciones en el suministro desde el Medio Oriente, lo que, junto con un aumento en la demanda de combustible debido a una gran tormenta en Florida, ayuda a los precios del petróleo crudo a construir sobre el rebote nocturno desde un mínimo de una semana. Esto, a su vez, ofrece cierto soporte al Dólar canadiense (CAD), aunque las expectativas de un recorte de tasas más grande por parte del Banco de Canadá (BoC) limitan las ganancias. Aparte de esto, el tono alcista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD) actúa como un viento de cola para el par USD/CAD.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue al billete verde frente a una cesta de divisas, tocó un nuevo máximo de ocho semanas en la última hora, ya que los inversores descartan por completo la posibilidad de otro recorte de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Los recientes datos macroeconómicos de EE.UU. apuntaron a un mercado laboral aún resistente y obligaron a los inversores a reducir sus expectativas de una flexibilización de la política más agresiva por parte de la Fed. Además, las minutas de la reunión del FOMC de septiembre publicadas el miércoles mostraron un consenso de que el recorte de tasas desproporcionado no obligaría al banco central a seguir un ritmo específico para futuros recortes. Esto mantiene elevados los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y el USD, ayudando al par USD/CAD a atraer algunas compras en niveles más bajos.
Sin embargo, los inversores parecen reacios y prefieren esperar más pistas sobre la senda de recorte de tasas de la Fed antes de abrir nuevas posiciones alcistas en USD. Por lo tanto, la atención permanecerá centrada en la publicación del crucial Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. más tarde hoy, que será seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el viernes. Aparte de esto, los datos mensuales de empleo de Canadá el viernes serán observados para determinar la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- NZD/USD sube hasta alrededor de 0.6090 en la sesión asiática temprana del jueves.
- Los funcionarios de la Fed en su reunión de septiembre acordaron recortar las tasas de interés, pero no estaban seguros de cuán agresivos debían ser.
- Las perspectivas moderadas del RBNZ pesan sobre el Kiwi.
El par NZD/USD atrae a algunos compradores cerca de 0.6090 en medio de la consolidación del Dólar estadounidense durante la sesión europea temprana del jueves. El alza del par podría ser limitada ya que los operadores podrían volverse cautelosos antes de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y los comentarios de la Fed más tarde el jueves.
Las actas del 17-18 de septiembre mostraron que una "mayoría sustancial" de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) apoyan un período de política monetaria más laxa con un recorte significativo de medio punto en la tasa de interés. Sin embargo, hubo un consenso aún más amplio de que este paso inicial no comprometería al banco central de EE.UU. a ningún ritmo específico para futuros recortes de tasas. La creciente expectativa de un recorte regular de 25 puntos básicos (pb) en la tasa de interés por parte de la Fed en noviembre proporciona algo de soporte al Dólar estadounidense (USD).
Se espera que la inflación en EE.UU., medida por el IPC, vea un aumento del 2.3% interanual en septiembre, por debajo del aumento del 2.5% en la lectura anterior. Se proyecta que la inflación del IPC subyacente, que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, se mantenga sin cambios en el 3.2% interanual en el mismo período.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decidió recortar la tasa oficial de efectivo (OCR) en 50 puntos básicos (pb) del 5.25% al 4.75% en su reunión de octubre el miércoles, como se esperaba ampliamente. El Kiwi pierde tracción ya que los mercados apuestan por una flexibilización más agresiva en noviembre. Los swaps implican que habrá una mayor flexibilización de 45 puntos básicos en la reunión de noviembre del RBNZ.
El RBNZ FAQs
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) es el banco central del país. Sus objetivos económicos son lograr y mantener la estabilidad de los precios –lograda cuando la inflación, medida por el Índice de Precios al Consumidor (IPC), cae dentro del rango de entre 1% y 3%– y apoyar el máximo empleo sostenible.
El Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) decide el nivel apropiado de la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) de acuerdo con sus objetivos. Cuando la inflación esté por encima del objetivo, el banco intentará controlarla elevando su OCR clave, encareciendo el endeudamiento de dinero para los hogares y las empresas y enfriando así la economía. Los tipos de interés más altos son generalmente positivos para el Dólar neozelandés (NZD), ya que generan mayores rendimientos, lo que convierte al país en un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar al NZD.
El empleo es importante para el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) porque un mercado laboral ajustado puede alimentar la inflación. El objetivo del RBNZ de “máximo empleo sostenible” se define como el mayor uso de recursos laborales que pueda mantenerse en el tiempo sin crear una aceleración de la inflación. “Cuando el empleo esté en su nivel máximo sostenible, habrá una inflación baja y estable. Sin embargo, si el empleo está por encima del nivel máximo sostenible durante demasiado tiempo, eventualmente provocará que los precios aumenten cada vez más rápidamente, lo que requerirá que el MPC aumente las tasas de interés para mantener la inflación bajo control”, dice el banco central.
En situaciones extremas, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) puede implementar una herramienta de política monetaria llamada Flexibilización Cuantitativa. La QE es el proceso mediante el cual el RBNZ imprime moneda local y la utiliza para comprar activos (generalmente bonos gubernamentales o corporativos) de bancos y otras instituciones financieras con el objetivo de aumentar la oferta monetaria interna y estimular la actividad económica. La QE generalmente resulta en un Dólar neozelandés (NZD) más débil. La QE es un último recurso cuando es poco probable que simplemente bajar las tasas de interés logre los objetivos del banco central. El RBNZ lo utilizó durante la pandemia de Covid-19.
En una encuesta trimestral publicada el jueves, el Banco de Japón (BoJ) dijo que "el 85.6% de los hogares japoneses espera que los precios suban dentro de un año, en comparación con el 87.5% en la encuesta anterior."
Conclusiones adicionales
Los hogares japoneses esperan que la inflación aumente en promedio un +10.0% dentro de un año, mediana +8.0%.
El 83.6% de los hogares japoneses espera que los precios suban dentro de cinco años, frente al 82.0% en la encuesta anterior.
Los hogares japoneses esperan que la inflación aumente en promedio un +7.9% dentro de cinco años, mediana +5.0%.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el USD/JPY está ligeramente por debajo de los máximos de dos meses de 149.55, cotizando un 0.12% más alto en el día en 149.45.
El jueves, el Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación en 7.0742, en comparación con la fijación del día anterior de 7.0568 y las estimaciones de Reuters de 7.0734.
- El EUR/USD lucha por atraer compradores significativos en medio de un USD alcista.
- El trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los bajistas.
- Los inversores esperan la publicación del informe del IPC de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones.
El par EUR/USD oscila en un rango estrecho por debajo de la zona de 1.0900 durante la sesión asiática del jueves y consolida las recientes pérdidas significativas hasta un mínimo de casi dos meses tocado el día anterior.
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de su nivel más alto desde el 16 de agosto, ya que los operadores han descartado la posibilidad de otro recorte de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal (Fed) en noviembre. Además, la valoración actual del mercado indica una probabilidad superior al 20% de que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios el próximo mes, y las expectativas fueron reafirmadas por las minutas de línea dura del FOMC publicadas el miércoles. Esto mantiene el rendimiento de la deuda pública estadounidense de referencia a 10 años por encima del umbral del 4%, lo que debería respaldar al Dólar y actuar como un viento en contra para el par EUR/USD.
La moneda compartida, por otro lado, sigue siendo presionada por la creciente aceptación de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá los costos de endeudamiento en 25 pb en cada una de las dos reuniones de política monetaria para fin de año. Además, el riesgo de una mayor escalada de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio debería beneficiar al Dólar de refugio seguro y sugiere que el camino de menor resistencia para el par EUR/USD es a la baja. Los operadores, sin embargo, podrían abstenerse de abrir nuevas posiciones bajistas y preferir esperar las últimas cifras de inflación de EE.UU. antes de posicionarse para un nuevo movimiento de depreciación.
El crucial Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se publicará más tarde durante la sesión americana de este jueves y será seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el viernes. Los datos desempeñarán un papel clave en la influencia de las expectativas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda del USD a corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par EUR/USD.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El AUD/USD cotiza en territorio negativo alrededor de 0.6715 en la sesión asiática temprana del jueves.
- La creciente especulación de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en noviembre respalda al USD.
- La decepción por las medidas adicionales de estímulo de China pesa sobre el Dólar australiano.
El par AUD/USD sigue bajo cierta presión vendedora cerca de 0.6715 el jueves durante la sesión asiática temprana. El mayor impulso del Dólar y las preocupaciones sobre la demanda china crean un obstáculo para el AUD/USD. Los inversores seguirán de cerca la publicación de los datos clave de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que se publicarán más tarde el jueves.
Las minutas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre mostraron que la "gran mayoría" del FOMC apoyó un recorte de 50 puntos básicos (pbs). Además, algunos funcionarios habrían preferido un recorte de 25 pbs, y "unos pocos otros" mencionaron que podrían haber apoyado tal movimiento.
El optimista informe de empleo de septiembre en EE.UU. de la semana pasada alivió las preocupaciones sobre el enfriamiento del mercado laboral e impulsó a los operadores a aumentar las apuestas de un recorte de tasas de un cuarto de punto en noviembre, lo que impulsó al Dólar estadounidense (USD) en general.
Los operadores estarán atentos a los datos de inflación del IPC de EE.UU. el jueves. Se espera que la inflación general del IPC de EE.UU. disminuya del 2.5% en agosto al 2.3% en septiembre, mientras que se estima que la inflación subyacente del IPC se mantenga sin cambios en comparación con la cifra de agosto en 3.2% interanual. No obstante, si la inflación resulta ser más baja de lo esperado, podría abrir la puerta a un ciclo de flexibilización más amplio por parte de la Fed, lo que podría ejercer cierta presión vendedora sobre el USD.
En el frente australiano, la decepción por la actualización de estímulos de China y el USD más firme continúan socavando al Dólar australiano (AUD). No obstante, la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría limitar la caída del par. Los datos recientes mostraron que el crecimiento de las ventas minoristas de agosto superó las expectativas, reduciendo las posibilidades de un recorte de tasas temprano por parte del RBA.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El USD/CAD sube ligeramente hasta cerca de 1.3710 en los primeros compases de la sesión asiática del jueves.
- Las actas de la Fed indicaron que la mayoría de los funcionarios respaldaron un recorte de tasas de 50 pbs.
- La caída de los precios del petróleo crudo pesa sobre el CAD vinculado a las materias primas.
El par USD/CAD cotiza con leves ganancias alrededor de 1.3710 a pesar del fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD) durante los primeros compases de la sesión asiática del jueves. Las crecientes apuestas de 25 puntos básicos (pbs) por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) en noviembre podrían proporcionar cierto soporte al par antes de los datos clave del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. el jueves.
Las actas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la reunión de septiembre publicadas el miércoles indicaron que una "mayoría sustancial" de los responsables de la política monetaria apoyaron el recorte descomunal, pero también sugirieron que hubo un debate robusto sobre la decisión. Sin embargo, "algunos" participantes favorecieron solo un recorte de un cuarto de punto, mientras que "unos pocos otros" mencionaron que también podrían haber apoyado esa decisión.
El miércoles, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que con las tendencias de inflación debilitándose, es muy probable que la Fed pueda realizar más reducciones de tasas de interés. Mientras tanto, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, señaló: "Vi una reducción inicial de tasas de 50 puntos básicos como prudente en este contexto, reconociendo que la política monetaria sigue en territorio restrictivo."
Los inversores ahora ven que la Fed reducirá las tasas de interés en un cuarto de punto en noviembre en lugar de un recorte de tasas descomunal, seguido de un movimiento similar en diciembre. Esto, a su vez, podría impulsar al Dólar estadounidense frente al Dólar canadiense (CAD) a corto plazo. Los mercados han descontado casi un 80% de probabilidad de recortes de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de la Fed en noviembre, frente al 31,1% de la semana pasada, según la herramienta CME FedWatch.
En cuanto al CAD, la caída de los precios del petróleo crudo podría ejercer cierta presión de venta sobre el CAD vinculado a las materias primas, ya que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos. El viernes, los operadores tomarán más pistas del informe de empleo canadiense de septiembre, incluyendo la tasa de desempleo y la variación neta del empleo. Si el informe muestra un resultado más fuerte de lo esperado, esto podría ayudar a limitar las pérdidas del CAD.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo el miércoles que "apoyó plenamente" el recorte de medio punto porcentual de la tasa de interés de la Fed el mes pasado. Daly afirmó además que es probable que haya uno o dos recortes más de tasas este año si la economía evoluciona como ella espera, según Reuters.
Citas clave
Apoyó plenamente el recorte de tasas de medio punto.
Bastante confiada en que estamos en el camino hacia una inflación del 2%.
Estamos en pleno empleo.
Con la tasa de política estable, la tasa real estaba aumentando.
El aumento de la tasa real era una receta para un endurecimiento excesivo y perjudicar el mercado laboral.
El recorte de tasas fue una recalibración, para ajustar las tasas a la economía.
El tamaño del recorte de tasas de septiembre no dice nada sobre el ritmo o tamaño de los próximos recortes.
Dos o un recorte más este año es lo que es probable.
Observaremos los datos, monitorearemos el mercado laboral y la inflación.
Haremos más o menos ajustes a las tasas según sea necesario.
No quiero ver una mayor desaceleración en el mercado laboral.
La mayoría de las empresas están viendo una situación de trabajo híbrido, no un regreso a una situación de 5 días en la oficina.
No estoy preocupada por una aceleración de la inflación.
Estaba más preocupada por perjudicar el mercado laboral.
Observaremos los datos de inflación cuidadosamente.
Poca evidencia de que la expansión del balance tenga mucho efecto directo sobre la inflación.
Nos estamos acercando al objetivo de inflación pero no estamos satisfechos, no se ha declarado victoria.
El balance está bajando a niveles más normalizados.
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,01% más bajo en el día a 102.90, al momento de escribir.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, dijo el miércoles que era "prudente" que los funcionarios de la Fed bajaran las tasas en medio punto porcentual en septiembre, ya que la inflación disminuye y la economía se vuelve más vulnerable a los choques, según Bloomberg.
Citas clave
"Vi una reducción inicial de tasas de 50 puntos básicos como prudente en este contexto, reconociendo que la política monetaria sigue en territorio restrictivo,"
"Probablemente serán necesarios más ajustes."
"Quiero enfatizar que la política no está en un camino preestablecido y seguirá siendo cuidadosamente dependiente de los datos, ajustándose a medida que la economía evolucione."
"Los datos recientes, incluido el inesperadamente robusto informe de empleo de septiembre, refuerzan mi evaluación de que el mercado laboral sigue en una buena posición en general, ni demasiado caliente ni demasiado frío,"
"Será importante preservar las condiciones actuales del mercado laboral saludable," dijo, señalando que esto "requerirá que la actividad económica continúe creciendo cerca de la tendencia, que es mi perspectiva base."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0,01% más bajo en el día a 102.90, al momento de escribir.
La Fed FAQs
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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