Noticias de mercados

• El USD/CAD marcó mínimos debajo de 1.2700.
• Suba en el precio del petróleo ayudó al loonie a lo largo del mercado.
• El dólar pierde fuerza ante retroceso en rendimientos de bonos del Tesoro.

El USD/CAD extendió su descenso intradiario en la sesión europea y cayó hasta 1.2693 en la última hora.

Una combinación de factores no ayudaron a la par USD/CAD a capitalizar su primer repunte y provocó nuevas ventas en las proximidades del máximo semanal, alrededor de la región de 1.2750. Una nueva suba en el precio del petróleo apuntaló al loonie

Por otro lado, los rendimientos de los bonos del Tesoro retroceden tras el salto experimentado luego de los datos de inflación de Estados Unidos, y le sacaron fuerza al dólar. El billete verde igual sigue contando con apoyo, por parte de las expectativas de un endurecimiento más rápido de las políticas de la Fed.

Los inversores parecen ahora convencidos de que la Fed adoptaría una postura política más agresiva para combatir la inflación y han estado fijando en los precios la posibilidad de una subida de tipos de interés de 50 bps en marzo. Las apuestas del mercado se vieron impulsadas aún más por los comentarios más de línea dura del presidente de la Fed de San Luis, James Bullard, pidiendo 100 puntos básicos en las próximas tres reuniones de política del FOMC.

Niveles técnicos

• Tras la fuerte caída del jueves, las acciones no consiguen recuperar.
• En Europa, el rojo supera el 1% en varias plazas.
• El tono “hawkish” de funcionarios de la Fed y el dato de inflación pesan en el humor de mercado.

Los principales índices de Wall Street cerraron con caídas significativas el jueves, con el S&P 500 perdiendo 1.80%. Los futuros apuntan a que no habrá recuperación en la apertura ya que los en la previa el futuro del índice cede 0.10%. La expectativa de la política monetaria de la Reserva Federal afecta a los mercados. El S&P 500 va camino a tener la peor semana desde mediados de enero.

El dato de inflación del jueves de EE.UU. mostró la tasa más alta desde 1982, por encima de las expectativas. Esto activó inicialmente una suba del dólar y un retroceso en las acciones. La recuperación terminó en un desplome tras los comentarios de James Bullard, miembro del FOMC, señalando que para julio podría haber una suba de 100 puntos básicos.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro alcanzaron máximos en años. El bono a 10 años llegó hasta 2.05% y el viernes está moderando el alza y se ubica en 1.99%. El tramo a 30 años está en 2.28%.

En Europa, el FTSE 100 pierde 0.67%, el DXY 0.34% y el CAC 40 1.10%, contagiados por el clima que dejó Wall Street en la tarde del jueves. El petróleo resiste con firmeza el tono negativo. El barril de WTI opera sobre 91.00, subiendo 1.42%. El oro intenta recuperar la zona de 1830$ y la plata recuperó, por el momento, 23.00$.

El foco de los operadores seguirá particularmente sobre las expectativas alrededor de la Fed y el mercado de bonos. En lo que respecta a datos, se publicará la estimación preliminar de febrero del índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan.

• El EUR/JPY retrocede desde los nuevos máximos del presente año sobre 133.00.
• Los vendedores pueden arrastrar al cruce a niveles bajos como 131.60.

El EUR/JPY revierte parcialmente el reciente avance a nuevos máximos sobre 133.00 (10 de febrero).

Teniendo en cuenta la reciente acción de los precios, la continua disminución correctiva lleva el potencial de extenderse al máximo de enero en 131.60 (5 de enero), lo que debería ofrecer una contención inicial. Si quiebra dicha zona, entonces el foco de atención debe girar a una probable visita a la siempre relevante media móvil simple (SMA) de 200 días, hoy en 130.47.

A largo plazo, mientras siga sobre la SMA de 200 días, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• El dólar pierde fuerza antes de la sesión americana y recorta ganancias recientes.
• La libra entre las monedas de mejor rendimiento el viernes.
• GBP/USD pasa a terreno positivo, aunque tiene fuerte resistencia por delante.

El GBP/USD aceleró las subas en la última hora, impulsado por una corrección a la baja del dólar y trepó hasta 1.3588, alcanzando un nuevo máximo diario. El par sigue cerca del pico diario, mirando a 1.3600.

El dólar está en retroceso aunque parece pronto para apunan a que el momento positivo que arrancó tras las declaraciones de James Bullard, miembro del FOMC, el jueves. El DXY retrocede desde máximos en una semana y cae 0.05%, moviéndose en torno a 95.75.

Las expectativas de ajuste monetario por parte de la Reserva Federal están siendo la clave para el dólar. El viernes los rendimientos de los bonos del Tesoro están retrocediendo tras el salto a máximos en años de la jornada previa. Esto le está sacando fuerza al billete verde.

La libra se vio parcialmente favorecida horas atrás por los datos del Reino Unido. La cifra clave fue la contracción del PIB en diciembre del 0.2%, menos del caída esperada en la actividad del 0.5%. Las expectativas de más subas en la tasa de interés por parte del Banco de Inglaterra siguen subiendo, incluso no se descarta un incremento de 50 puntos básicos en marzo.

Soporte en 1.3500

Las subas del GBP/USD se dan luego de haber conseguido sostenerse sobre 1.3500. En caso de darse una caída por debajo, la debilidad del par se intensificaría y podría llevar al par rápidamente hacia 1.3445.

En la dirección contraria, el GBP/USD está próximo a 1.3585/90, que es una resistencia a considerar. De superar la misma, la libra quedaría lista para regresar sobre 1.3600. Un cierre diario claramente sobre 1.3600, sería un factor positivo para la libra.

Niveles técnicos

Los estrategas de divisas del UOB Group ahora ven al par EUR/USD moverse en el rango de 1.1340-1.1500 en las próximas semanas.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Aunque ayer destacamos que la reciente fase de consolidación 'parece estar llegando a su fin', los posteriores vaivenes salvajes fueron una sorpresa. El EUR/USD se desplomó inicialmente a 1.1373 antes de levantarse para romper el fuerte resistencia en 1.1485 (el máximo fue 1.1495). Sin embargo, el avance fue efímero, ya que el EUR/USD retrocedió para terminar el día con pocos cambios en 1.1427 (+0.04%). Los vaivenes salvajes han dado lugar a una perspectiva mixta y el EUR/USD podría seguir moviéndose de forma agitada, probablemente entre 1.1370 y 1.1470".

Próximas 1-3 semanas: "Hemos mantenido la misma opinión desde el lunes (7 de febrero, EUR/USD en 1.1450) donde la reciente recuperación del EUR/USD tiene que romper el resistencia principal en 1.1485 antes de que se pueda esperar un movimiento a 1.1520. El EUR/USD giró ayer salvajemente, pero aunque se movió por encima de 1.1485, el avance fue efímero, ya que cayó bruscamente después de tocar un máximo de 1.1495. El riesgo de que el EUR/USD suba a 1.1520 se ha disipado. Las perspectivas son mixtas y es probable que el EUR/USD se mueva entre 1.1340 y 1.1500 por ahora".

La posible subida en el GBP/USD ahora parece algo limitada, dando paso a una mayor consolidación en el corto plazo, según señalan los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Nuestra opinión de ayer, donde el 'sesgo es a la baja para el GBP/USD', fue incorrecta, ya que se movió entre 1.3524 y 1.3643. El rápido retroceso desde el máximo de 1.3643 durante la sesión de Nueva York parece tener espacio para extenderse, pero un ruptura clara de 1.3500 es poco probable (hay otro soporte en 1.3515). En el lado positivo, una ruptura de 1.3605 (resistencia menor está en 1.3580) indicaría que la presión leve actual a la baja se ha aliviado."

Próximas 1-3 semanas: "Desde el comienzo de la semana, hemos mantenido la opinión de que hay una escasa probabilidad de que el GBP/USD suba a 1.3645. Ayer (10 de febrero, GBP/USD en 1.3535), destacamos que la probabilidad de que el GBP/USD se mueva más alto a 1.3645 ha disminuido considerablemente. Posteriormente, el GBP/USD cayó a 1.3524, luego subió a un par de pips de 1.3645 (máximo en 1.3643) antes de desplomarse de nuevo hacia abajo. La probabilidad de que el GBP/USD se mueva claramente por encima de 1.3645 se ha disipado, pero el GBP/USD no parece estar listo para moverse más abajo de manera sostenida. A partir de aquí, es probable que el GBP/USD se mueva entre 1.3450 y 1.3650."

• Reino Unido: PBI se contrajo menos de lo esperado en diciembre.
• Lagarde habla de gradualidad, intentando apoyar mercado de bonos.
• EUR/GBP rumbo a una caída semanal importante.

El EUR/GBP está cayendo el viernes por segundo día en forma consecutiva y extiende el retroceso desde los máximos en meses alcanzados la semana pasada. El cruce cayó hasta 0.8390, el mínimo en una semana y está operando en torno a 0.8400, con un tono bajista.

Comentarios del BCE, datos del Reino Unido

En la sesión europea, se conocieron cifras económicas del Reino Unido que resultaron mixtas, destacándose el dato de crecimiento del PIB en diciembre. La economía se contrajo 0.2%, en lugar del 0.6% del consenso del mercado. La libra se vio favorecida tras el reporte en forma modesta.

El dato de inflación de Alemania no generó sorpresa, al ratificarse los números preliminares. La novedad estuvo en los comentarios de Christine Lagarde, la presidenta del Banco Central Europeo, intentando calmar al mercado de bonos. Habló de gradualidad en las políticas y dijo que subir las tasas por sí solo no va a bajar la inflación.

EUR/GBP sin poder con 0.8450, ahora debajo de 0.8400

El rally de la semana pasada del EUR/GBP llegó hasta la media de 20 semanas. Tras no poder cerrar claramente por encima comenzó el retroceso que se aceleró en el cierre de la semana. El no poder superar y afirmarse sobre 0.8470, fue un factor negativo para el euro. En caso de extender la corrección, el próximo soporte se ve en 0.8380 y 0.8360.

Niveles técnicos

• EUR/USD rebota tras caer hasta 1.1370, sigue bajo presión.
• El dólar se calma en el mercado y cede terreno en horas europeas.

El EUR/USD está cayendo el viernes, convalidando parte del retroceso que comenzó el jueves en la segunda mitad de la sesión americana. El par cayó hasta 1.1369, el mínimo en una semana antes de rebotar hacia 1.1400. El dólar perdió momento en la sesión europea, pero aún se muestra con cierta fuerza.

El dólar, tras caer a mínimos en meses contra el euro el jueves, revirtió la dirección y se apreció en forma significativa. Los comentarios de James Bullard, miembro del FOMC reforzar lo que habían dejado las cifras de inflación minorista de EE.UU. Los rendimientos de los bonos del Tesoro llegaron a máximos en meses y el viernes están moderando la suba, con la tasa a 10 años en 2.00%, tras haber llegado a 2.05%.

El viernes el dato económico relevante será el del Índice de Confianza del Consumidor de la Universidad de Michigan. Se trata de la lectura preliminar de febrero.

En la Eurozona, en las últimas sesiones, se han escuchado voces de funcionarios del Banco Central Europeo, apuntando a que los mercados sobrereaccionaron al mensaje del banco, con el objetivo de calmar el mercado de bonos. La presidenta Lagarde en una entrevista repitió varias veces la palabra “gradual”.

Panorama

El cierre del jueves por encima de 1.1400, dejó aún al euro con posibilidades de un rebote. La debilidad persistió y ahora el par está poniendo a prueba la zona de 1.1370/80, que de ceder en forma definitiva, habilitaría a una extensión bajista.

En caso de recuperar niveles por encima de 1.1425, el euro podría recuperar el momento, aunque para despejar el camino para más ganancias necesita quebrar y confirmarse sobre 1.1480/1.1500.

Niveles técnicos

El Banco Central de Rusia anunció el viernes que subió su tata de política monetaria en 100 puntos básicos a 9.5% desde 8.5%. Esta decisión estuvo en línea con las expectativas del mercado. 

El banco central indicó que se tomarán decisiones sobre la tasa de referencia "teniendo en cuenta los movimientos de inflación reales y esperados en relación con el objetivo y la evolución económica sobre el horizonte de previsión, así como  los riesgos planteados por las condiciones internas y externas y la reacción de los mercados financieros". Agregó que si la situación evoluciona en base a la previsiones, la tasa podría volver a subir en las próximas reuniones. 

La postura política monetaria tiene como objetivo volver inflación al 4%, afirmó la autoridad monetaria. Ven a la inflación anual reduciéndose a 5.0-6.0% en 2022 para volver al objetivo a  mediados de 2023.

El rublo no tuvo una reacción significativa al evento y estaba cayendo en forma moderada, con el USD/RUB operando en 75.1010.

A la luz de la reciente acción del precio, el USD/JPY ahora podría estar listo para avanzar más y visitar la zona 116.65 en las próximas semanas, según sugirien los estrategas de divisas de UOB Group.

Perspectiva 24 horas: "El repentino y rápido aumento del USD a 116.33 y el rápido retroceso posterior fueron una sorpresa (esperábamos un trading lateral). A pesar del veloz retroceso desde el máximo, el tono subyacente todavía parece ser un poco firme. Dicho esto, es poco probable un aumento sostenido por encima de la resistencia principal en 116.35 (la próxima resistencia está en 116.60). El soporte está en 115.90 seguido de 115.70."

Próximas 1-3 semanas: "Ayer (10 de febrero, par en 115.45), destacamos que si bien el impulso al alza había mejorado un poco, el USD tenía que romper 115.80 antes de que se pudiera esperar un avance sostenido. Añadimos que, mirando hacia adelante, la siguiente resistencia por encima de 115.80 estaba en 116.10, seguida de 116.35. No esperábamos que el par subiera a un máximo de 116.33. Al alza, el impulso ha mejorado aún más y es probable que una clara rotura de 116.35 lleve a un mayor avance del USD a 116.65. En el lado negativo, un quiebre de 115.40 (el nivel de 'soporte fuerte' estaba en 115.00) indicaría que la presión actual al alza se ha aliviado".

Además del reciente giro agresivo del Banco Central Europeo (BCE), los economistas de Rabobank ven que el posicionamiento respalda la recuperación del EUR. Sin embargo, esto no significa que se garantice que la moneda compartida tenga un viaje fácil en los próximos meses.

EUR/USD en 1.15 en la perspectiva de un año

"Creemos que el mercado ha valorado demasiado el endurecimiento del BC y vemos al EUR como vulnerable en las próximas semanas si las tasas del mercado monetario retroceden".

“Es probable que el peso de las posiciones largas en USD continúe limitando el potencial alcista del dólaren los próximos meses. Dicho esto, dado que el ciclo inflacionario de EE.UU. está mucho más desarrollado que el de la zona euro, no creemos que la tendencia alcista del USD haya terminado todavía”.

“Anteriormente, pronosticábamos que el EUR/USD caería a 1.10 a mediados de año cuando comenzara el endurecimiento de la Reserva Federal. A la luz de la tendencia agresiva del BCE, hemos revisado este pronóstico moderadamente al alza a 1.11 y adelantamos nuestras proyecciones a mediano plazo para la recuperación del EUR. Ahora pronosticamos que el EUR/USD estará en 1.15 en una perspectiva de un año desde un pronóstico anterior de 1.12".

El Índice de Precios al Consumo de Alemania creció un 0.4% en la lectura mensual de enero, tal como se esperaba, una décima por debajo del 0.5% de diciembre.

El IPC interanual ha cumplido expectativas y ha retrocedido al 4.9% desde el 5.3% previo, su cifra más baja desde octubre.

La medida más esperada por los mercados hoy era la inflación armonizada interanual, que se ha situado en el 5.1% desde el 5.7% del mes anterior, coincidiendo con el consenso del mercado. El IPC armonizado mensual ha subido al 0.9% desde el 0.3% previo, su mayor cifra desde enero de 2021.

Reacción EUR/USD 

El EUR/USD se mantiene a la baja en la apertura europea del viernes después de haber perdido cerca de 60 pips desde la apertura asiática. El cruce ha retrocedido desde el área cercana a 1.1430 hasta un nuevo mínimo de ocho días en 1.1370. Al momento de escribir, el euro cotiza frente al dólar sobre 1.1378, perdiendo un 0.47% diario.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Reino Unido ha crecido un 1% en la lectura preliminar del cuarto trimestre, situándose una décima por debajo del 1.1% previo y previsto. Este es su nivel más bajo desde el primer trimestre del año.

El PIB interanual sube a un ritmo del 6.5%, por debajo del 6.8% del tercer trimestre, pero mejorando el 6.4% estimado por el consenso.

Por otra parte, el Producto Interior Bruto de diciembre ha caído al -0.2% desde el +0.9% de noviembre, mejorando el -0.6% estimado por el mercado. Este es el primer mes en negativo desde julio, y la mayor caída del indicador desde enero de 2021.

Reino Unido también ha publicado sus datos de producción industrial y manufacturera de diciembre, con resultados mixtos. La producción industrial creció un 0.3% mensual, por encima del 0.1% previsto, mientras que la anual aumentó un 0.4%, sin alcanzar el 0.6% esperado. La producción manufacturera se incrementó un 0.2% mensual, por encima del 0.1% esperado y un 1.3% anual, sin alcanzar el 1.7% pronosticado.

La balanza comercial del país moderó levemente su déficit en diciembre a -12.534B de libras desde los -12.701B previos, acercándose mucho a la previsión de -12.5B prevista por el mercado.

Elevar la tasa de interés principal del Banco Central Europeo ahora no reduciría la inflación récord de la zona euro y sólo dañaría a la economía, dijo la presidenta BCE, Christine Lagarde, en una entrevista publicada este viernes.

Declaraciones destacadas