Noticias de mercados

• El AUD/USD ha estado retrocediendo, pero permanece limitado por debajo de 0.7150 y dentro de rangos recientes.
• Los analistas han citado que la acción favorable del precio en el espacio de los metales básicos y en las acciones globales beneficia al dólar australiano.
• Sin embargo, es probable que el par permanezca bastante moderado antes de los datos clave del IPC de EE.UU. el jueves.

Ha sido una sesión bastante tranquila para el AUD/USD, con el par subiendo y manteniéndose soportado por encima de 0.7100, pero sin poder probar la resistencia en 0.7150. Tal como están las cosas, el par subió un 0.2% en el día y continúa operando dentro de los rangos del viernes pasado, aunque ha reducido la totalidad de los datos de empleo de EE.UU. después de la fuerte caída del viernes pasado a la zona de 0.7050.

Los analistas han citado que la acción favorable de los precios en el espacio de los metales básicos beneficia al dólar australiano, que depende de las exportaciones, así como las condiciones favorables en el espacio de las acciones globales. Pero cualquier ruptura significativa, por ejemplo, por encima de los máximos de la semana pasada en los 0.7160, probablemente tendrá que esperar hasta después de los datos de inflación de EE.UU. del jueves, donde se prevé que la tasa de inflación de precios al consumidor aumente un 7.3% interanual.

Los estrategas de FX han dicho que incluso una lectura en línea con las expectativas podría reforzar las apuestas de ajuste de la Fed, apuntalando al dólar estadounidense. Eso sugiere que la dirección más probable para el AUD/USD podría ser una ruptura por debajo de 0.7100 y hacia los mínimos del viernes pasado justo por encima de 0.7050. Las conversaciones sobre el posible cronograma del ajuste del RBA también siguen siendo un tema clave para el par AUD/USD, luego de que el exmiembro de la junta del RBA, John Edwards, dijera el martes que cree que el banco podría subir cuatro veces este año a partir de agosto.

El RBA aún no ha indicado planes para ajustar eso pronto. Los analistas de Westpac dicen que "se apegan a la opinión de que el dólar australiano debería permanecer limitado por el nivel de 0.7140/70 dólares dada la postura muy diferente que mantiene el RBA frente a una amplia gama de otros bancos centrales". Sin embargo, continúan, "buscaríamos usar la debilidad hacia 0.70$ como una oportunidad para comprar fortaleza más adelante en el año", agregó, y señaló los fuertes precios de las principales materias primas de Australia.

Niveles técnicos 

• El próximo objetivo del AUD/NZD se ve en 1.0810 (máximos de mayo y junio).
• Una caída por debajo de 1.0650 debilitaría al cruce.

El AUD/NZD está subiendo modestamente el martes, ya que continúa acercándose a los máximos de la semana pasada. El cruce rebotó en el promedio móvil simple de 20 días y también antes del soporte crítico de 1.0650.

La tendencia principal sigue apuntando al alza y por el momento no se ven signos claros de corrección o consolidación. Una ruptura firme por encima de 1.0750 mantendría al dólar australiano encaminado hacia su próximo objetivo en 1.0810. Una ruptura por encima de 1.0820 en el cierre diario debería apuntar a más ganancias. Si el cruce no logra romper pronto por encima de 1.0750, parece probable una corrección.

Por otro lado, el primer soporte se encuentra en la SMA de 20 días en 1.0675. Debajo viene la zona de 1.0645/50, un cierre por debajo debería presionar al dólar australiano y favorecer una caída por debajo de 1.0600. El próximo soporte se encuentra en t 1.0570.

Gráfico diario AUD/NZD



Niveles técnicos adicionales 

• El GBP/USD continúa negociando de manera moderada en consonancia con la sensación más amplia del mercado de divisas en la zona de 1.3550.
• Un retroceso clave del nivel Fibonacci en los 1.3555 está limitando la acción del precio mientras que 1.3500 actúa como soporte.
• Los mercados de divisas están en modo de esperar y ver antes del informe del IPC de EE.UU. de esta semana.

En consonancia con el comienzo de semana bastante moderado en los mercados de divisas mundiales mientras los operadores esperan datos clave de inflación de precios al consumidor de EE.UU. que podrían influir en las expectativas de ajuste de la Fed el jueves, el GBP/USD se ha mantenido contenido en 1.3550. De hecho, como fue el caso el lunes, la presencia del retroceso del 50% del nivel Fibonacci desde el máximo de 2022 en 1.3750 hasta el mínimo de 2022 en 1.3350 en los 1.3555 vuelve a limitar la acción del precio. Mientras tanto, las caídas hacia 1.3500 continúan atrayendo el interés de compra.

La sorpresa del BoE de línea agresiva de la semana pasada, donde cuatro de los nueve fijadores de tasas votaron por un aumento mayor de 50 pb (mientras que la mayoría votó por un aumento de 25 pb) no ha brindado un soporte duradero. El GBP/USD no pudo mantenerse por encima de 1.3600 a raíz de la reunión del BoE antes de ser empujado nuevamente al mínimo de 1.3550 por un sólido informe del mercado laboral de EE.UU. que impulsó las apuestas de ajuste de la Fed.

La inminente crisis del costo de vida en el Reino Unido es probablemente el principal factor que mantiene a la libra esterlina limitada. Se espera que los impuestos y los precios de la energía aumenten en el segundo trimestre, mientras que la inflación continúa consumiendo los ingresos, socavando las expectativas de cuán alta será la tasa terminal del BoE. El banco de América dijo el martes que su medida de la confianza de los hogares del Reino Unido en sus finanzas personales cayó a su nivel más bajo desde que el banco comenzó su encuesta en 2017.

El fracaso en recuperarse después de la sorpresa del BoE de línea agresiva de la semana pasada sugiere riesgos a la baja para el par GBP/USD en el futuro, si el dólar estadounidense puede recuperarse de la reciente debilidad relacionada con el posicionamiento. Una ruptura por debajo del soporte en 1.3500 podría abrir la puerta a una caída hacia 1.3400 y la siguiente área de soporte clave en la zona de 1.3350 en forma de mínimos del mes pasado.

Niveles técnicos adicionales 

• El USD/JPY sube con fuerza un 0.45% durante el día.
• Un estado de ánimo mixto en el mercado mantiene a los inversores incómodos en medio de las condiciones más estrictas de los bancos centrales mundiales.
• El USD/JPY tiene un sesgo alcista ya que los alcistas del USD se preparan para probar una línea de tendencia bajista de 24 años.

La acción del precio del USD/JPY del martes parece estar rompiendo una línea de tendencia de resistencia a la baja de un mes, extraída desde los máximos de enero, que rechazó el movimiento alcista del lunes, enviando al par hacia su mínimo diario por debajo de 115.00. En el momento de escribir este artículo, el USD/JPY cotiza en 115.59.

El estado de ánimo del mercado financiero cambia a medida que los inversores se mueven en aguas turbulentas. El ajuste de las condiciones de la política monetaria por parte del banco central mundial y el aumento de los rendimientos de los bonos mundiales mantienen nerviosos a los participantes del mercado.

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. siguen apuntando al alza a medida que avanza la sesión americana. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube con fuerza y se acerca al nivel 1.97 %, lo que pesa sobre el par USD/JPY, que está estrechamente relacionado con él.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El gráfico diario USD/JPY muestra al par con una tendencia alcista. Los promedios móviles diarios (DMA, por sus siglas en inglés) se encuentran muy por debajo del precio.

La ruptura alcista mencionada en el primer párrafo, confirmada por un cierre diario en esos niveles, abriría la puerta para una prueba del máximo de 2022 en 116.35. El quiebre de este último podría allanar el camino para mayores ganancias y exponer una línea de tendencia descendente de 24 años trazada desde agosto de 1998, oscilando en máximos alrededor de 117.00. Una ruptura al alza expondría el máximo de enero de 2017 en 118.61.



Niveles técnicos adicionales 

• El USD/MXN encontró soporte por encima de 20.50 y también en la SMA de 20 días.
• Sesgo alcista, limitado en este momento por 20.70.
• El peso mexicano se fortalece con un quiebre por debajo de 20.50.

El USD/MXN está subiendo el martes y ronda los 20.60. Durante las últimas sesiones se ha ido consolidando tras no poder mantenerse por encima de los 20.70.

El sesgo a corto plazo es al alza, pero las ganancias parecen limitadas por debajo de 20.70. Un cierre por encima podría abrir las puertas a 20.85/90, la próxima resistencia y última protección en 21.00.

El tono alcista se anulará con una caída por debajo del área de soporte 20.50/55 que contiene una línea horizontal y también el promedio móvil simple de 20 días. Una ruptura a la baja apuntaría a 20.40. El próximo soporte se ve en 20.35 y el promedio móvil de 200 días a las 20.30.

Gráfico diario USD/MXN



Niveles técnicos adicionales 

• USD/TRY extiende la subida a la zona de 13.70.
• News citó una reunión positiva entre finmin Nebati e inversores.
• Los rendimientos de los bonos a 10 años de Turquía rondan el 21.50 %.

La lira turca se deprecia aún más y empuja al USD/TRY a nuevos máximos de varias sesiones cerca de 13.70 el martes.

USD/TRY se mantiene consolidado en el mismo lugar 

El USD/TRY desafía el extremo superior del rango que prevalece desde mediados de enero alrededor de 13.70 en medio de un tono más firme en el USD y la persistente caída en los rendimientos del bono a 10 años de Turquía.

En este último, los rendimientos navegan por la zona de mínimos mensuales en torno al 21.50 % tras escalar hasta la zona del 22.40 % a principios de febrero.

La lira, mientras tanto, parece haber exacerbado la caída después de que las cifras de inflación aumentaran a 48.69% en el año hasta enero, el nivel más alto en los últimos 20 años.

En otro frente, el déficit de cuenta corriente de Turquía se estima en alrededor de 15 mil millones de dólares en 2021 según una encuesta de Reuters publicada el lunes. El resultado, sin embargo, es inferior a los 21.000 millones de dólares estimados por el gobierno.

Mientras tanto, la reunión entre finmin N.Nebati e inversores en Londres parece haber dado un resultado positivo. En la reunión, la política económica turca poco ortodoxa y una venta de bonos planificada ocuparon un lugar central en medio de datos recientes que sugieren que las reservas de divisas de Turquía aumentaron entre  5-6 mil millones de dólares durante la semana pasada. Nebati también sugirió que el aumento de la inflación en el país obedece a razones que los extranjeros no pueden entender culturalmente.

Qué buscar alrededor de TRY

El par se mantiene consolidado en múltiples sesiones, siempre dentro del rango de 13.00 a 14.00. Si bien el escepticismo sigue siendo alto sobre la efectividad del esquema en curso para promover la desdolarización de la economía, apoyando así las entradas a la lira, la renuencia del CBRT a cambiar el curso (¿colisión?) y la presión política omnipresente para favorecer tipos de interés más bajos en el contexto actual de inflación galopante y tipos de interés reales (muy) negativos son una receta segura para mantener la moneda nacional bajo presión por el momento.

Niveles técnicos 

Hasta el momento, el par avanza un 0.44% a 13.6296 y una caída por debajo de 13,3226 (SMA de 55 días) expondría 13.2327 (mínimo mensual del 1 de febrero) y finalmente 12.7523 (mínimo del 3 de enero de 2022). Por otro lado, la siguiente barrera ascendente se alinea en 13.9319 (máximo del 10 de enero de 2022), seguido de 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.0000 (nivel redondo).

• El USD/CHF fue testigo de movimientos de precios bidireccionales el martes antes de estabilizarse en territorio neutral.
• Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses actuaron como un viento de cola para el USD y ayudaron a limitar cualquier caída significativa.
• Las señales de estabilidad en los mercados de renta variable socavaron el CHF de refugio seguro y actuaron de soporte.

El par USD/CHF osciló entre ganancias tibias y pérdidas menores durante los inicios de la sesión americana y fue visto por última vez operando en territorio neutral, justo por debajo de 0.9250.

Habiendo subido a un máximo de una semana, el par USD/CHF fue testigo de algunas ventas intradía y tocó un mínimo diario, alrededor del área de 0.9225 durante la última parte de la sesión europea. Sin embargo, una combinación de factores actuó como un viento de cola y ayudó a limitar la caída. Las señales de estabilidad en los mercados de valores socavaron al franco suizo, que es un refugio seguro, y brindaron cierto soporte en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense.

El USD obtuvo algo de soporte de un nuevo repunte en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por las perspectivas de un ajuste de la política más rápido por parte de la Reserva Federal. De hecho, los mercados han estado valorando la posibilidad de una subida de tipos de 50 pb en la reunión del FOMC de marzo. Esto, a su vez, hizo que el rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años volviera a acercarse al nivel 2 % y benefició al dólar.

Dicho esto, el par USD/CHF, hasta ahora, ha tenido problemas para ganar una tracción significativa ya que los inversores parecían reacios a realizar apuestas agresivas antes de la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el jueves. El último informe del IPC de EE.UU. podría desempeñar un papel clave en la determinación de la perspectiva de la política a corto plazo de la Fed, lo que, a su vez, impulsará la demanda de USD y proporcionará un nuevo impulso direccional al par USD/CHF.

Mientras tanto, los rendimientos de los bonos de EE.UU. seguirán influyendo en la dinámica del precio del USD y darán cierto impulso al par USD/CHF. Aparte de esto, los operadores tomarán nota del sentimiento de riesgo del mercado más amplio para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo en medio de la ausencia de publicaciones económicas relevantes en el mercado de EE.UU.

Niveles técnicos 

• Los futuros de los principales índices apuntan a una apertura mixta.
• S&P 500 cae marginalmente en el pre market.

Los futuros de los principales índices bursátiles de EE.UU. apuntan a una apertura en terreno neutral, tras resultados corporativos mixtos y en la previa de los datos de inflación del jueves, en un contexto donde los rendimientos de los bonos del Tesoro siguen avanzando.

En el pre market, el Dow Jones sube 0.24%, el Nasdaq cae 0.20% y el S&P 500 cede 0.03%. En Europa se da la misma sintonía, con el DAX alemán cayendo 0.07% y el FTSE 100 en Londres subiendo 0.05%.

Entre las commodities el petróleo cae, con el barril de WTI perdiendo 1.30% en 89.00$ y el oro está en terreno neutral en torno a 1820$ la onza.

Sin datos de impacto  el martes, el foco está puesto en lo que serán las cifras de inflación de EE.UU. del jueves, que tendrán influencia sobre las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal. En la previa a esto, la tasa 10 años del bono de EE.UU. está en 1.95%, en zona de máximos desde diciembre de 2019.

Entre las monedas, el dólar presten resultados mixtos, el DXY sube 0.15%. La libra es de las monedas de mejor desempeño y el yen se muestra afectado por el avance en los rendimientos. Las de mercados emergentes no registran variaciones significativas.

S&P Niveles técnicos

• Un buen repunte en la demanda del USD provocó algunas ventas en torno al AUD/USD el martes.
• Las expectativas agresivas de la Fed y los elevados rendimientos de los bonos de EE.UU. continuaron actuando como un viento de cola para el USD.
• Las señales de estabilidad en los mercados de valores podrían ayudar a limitar las pérdidas para el dólar australiano percibido como más riesgoso.

El par AUD/USD negoció con un ligero sesgo negativo durante los inicios de la sesión americana y fue visto por última vez flotando justo unos pocos pips por encima del mínimo diario, alrededor de la zona de 0.7115.

Habiendo encontrado algo de soporte antes de 0.7100, el par AUD/USD atrajo algunas compras intradía el martes, aunque luchó por capitalizar el movimiento más allá de la zona de 0.7135-0.7140. Los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. respaldaron al dólar estadounidense, que, a su vez, se consideró un factor clave que actuó como un obstáculo para el par.

De hecho, los rendimientos de los bonos del gobierno de EE.UU. a 2 y 5 años se mantuvieron estables cerca del nivel más alto desde febrero de 2020 y julio de 2019, respectivamente, en medio de expectativas de un ajuste de la política más rápido por parte de laReserva Federal. Sumado a esto, el rendimiento de los bonos del tesoro a 10 años se disparó más cerca de 2% y proporcionó un impulso intradiario al dólar.

Vale la pena mencionar que los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal responderá de manera más agresiva para combatir la alta inflación y han estado descontando un aumento de tasas de 50 pb en marzo. Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá pegado a la publicación del informe del IPC de EE.UU. el jueves, lo que podría influir en la perspectiva de la política a corto plazo de la Reserva Federal.

Mientras tanto, las señales de estabilidad en los mercados de valores podrían impedir que los operadores realicen nuevas apuestas alcistas en torno al dólar de refugio seguro. Esto, a su vez, debería brindar algo de soporte al dólar australiano percibido como más riesgoso y ayudar a limitar cualquier caída significativa para el par AUD/USD en medio de la ausencia de datos económicos que muevan el mercado de los EE.UU.

Niveles técnicos 

• Peso mexicano sin dirección clara en el mercado, el dólar mixto.
• USD/MXN con leve sesgo alcista mientras siga sobre 20.50.
• Jueves día clave con dato de inflación en EE.UU. y Banxico.

El USD/MXN está operando en sentido lateral el martes, moviendo alrededor de 20.65, en una jornada con variaciones limitadas y sin una sintonía en las monedas. El dólar presenta resultados mixtos y las acciones tampoco muestran una dirección clara.

El contexto incluye además una suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro lo que es favorable para el dólar. La tasa a 10 años está en 1.95%, en zona de máximos desde diciembre de 2019. Este factor sigue siendo de apoyo en general para el dólar, ya sea limitando las caídas contra monedas como el euro o favoreciendo el avance frente a las emergentes.

En México será una semana clave con el dato de inflación y sobre todo la reunión de Banxico del jueves. Se espera una suba de 50 puntos básicos y la clave podría pasar por el mensaje, para ver si el banco central deja las puestas abiertas a más subas o si da señales en una pausa. Se espera que el IPC se mantenga sobre 7%, lo que pone presión a Banxico, pero al mismo tiempo, la economía se contrajo por segundo trimestre en forma consecutivo en el último del 2021, lo que refleja problemas en la actividad.

En EE.UU. el dato de inflación del jueves será la cifra de consideración que puede tener un alto impacto sobre las expectativas de política monetaria de la Reserva Federal. El mercado descuenta una suba para marzo, y el dato de inflación podría revivir o incluso estimular la posibilidad de una suba de 50 puntos básicos.

Panorama técnico

El USD/MXN se mueve en sentido lateral con un sesgo alcista. Este sesgo es de esperar que persista mientras siga sobre 20.50/53, que es un nivel horizontal y por donde además está pasando la media móvil de 20 días. Un cierre por debajo dejaría al cruce con cierta debilidad, apuntando a más bajas.

En la dirección contraria, la zona de 20.70 es la resistencia a superar. Un cierre por encima, fortalecería la dólar. La próxima resistencia está en 20.85/90.

Niveles técnicos

El déficit comercial de bienes y servicios de Estados Unidos subió a -80.700 millones de dólares en el mes de diciembre desde los -79.330 millones de dólares del mes anterior.

El incremento del déficit comercial ha sido menor de lo esperado, ya que el consenso apuntaba a  -83.000 millones de dólares. En todo caso, el de diciembre es el déficit más alto visto desde el pasado septiembre.

• EUR/USD se suma a la debilidad del lunes y retrocede a 1.1400.
• La línea de soporte de 5 meses emerge alrededor de 1.1400.

El EUR/USD acelera aún más la caída y prueba el nivel 1.1400 hoy martes.

Si el par rompe por debajo de la línea de 5 meses alrededor de la zona de 1.1400, podría permitir que la presión de venta se acelere e intente pasar a la contención temporal en la SMA de 55 días en 1.1315. La ruptura de este último expone otra visita al mínimo de 2022 cerca de 1.1120 (28 de enero).

Si bien se encuentra por encima de esta línea de 5 meses, es probable que haya más alzas en el par al menos en el corto plazo. A más largo plazo, la perspectiva negativa se mantiene por debajo de la SMA clave de 200 días en 1.1670.

Niveles técnicos adicionales 

• El USD/CAD recuperó tracción positiva el martes y fue respaldado por una combinación de factores.
• La caída de los precios del petróleo socavó al dólar canadiense y extendió el soporte en medio de una modesta fortaleza del USD.
• El contexto fundamental mixto podría limitar cualquier ganancia adicional antes del IPC de EE.UU. el jueves.

El par USD/CAD mantuvo su tono de oferta de cara a la sesión norteamericana y fue visto por última vez operando cerca del máximo diario, justo por encima de 1.2700.

Una combinación de factores ayudó al par USD/CAD a captar nuevas ofertas el martes y recuperar una parte de las pérdidas de la noche a la mañana más cerca de la zona de soporte de 1.2450. Los precios del petróleo crudo se alejaron del máximo de siete años alcanzado el viernes pasado y socavaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas. Aparte de esto, la modesta fortaleza del dólar estadounidense actuó como un viento de cola para la principal.

Expectativas de que la reactivación del acuerdo nuclear internacional de 2015 podría devolver más de 1 millón de barriles por día de petróleo iraní, lo que equivale a más del 1% del suministro mundial, en los mercados. Esto, a su vez, llevó a los operadores a aligerar sus apuestas alcistas antes de las conversaciones indirectas entre Estados Unidos e Irán, que se reanudarán en Viena el martes.

Por otro lado, el billete verde recibió algo de apoyo de una nueva subida en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por las especulaciones de que la Fed endurecería más rápidamente la política. De hecho, los mercados han estado valorando la posibilidad de un aumento total de las tasas de 50 pb en la reunión del FOMC de marzo en medio de preocupaciones sobre presiones inflacionarias obstinadamente altas.

Esto, a su vez, impulsó el rendimiento del bono del gobierno de EE.UU. a 10 años de referencia cerca del nivel 2.0%. Además de esto, el rendimiento a 2 y 5 años, que son muy sensibles a las expectativas de aumento de tasas, se mantuvieron estables cerca del nivel más alto desde febrero de 2020 y julio de 2019, respectivamente, y respaldaron al dólar.

Por lo tanto, el enfoque del mercado permanecerá pegado a la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el jueves. El informe del IPC de EE.UU. determinará la perspectiva de la política a corto plazo de la Fed y ayudará a determinar el próximo tramo de un movimiento direccional para el par USD/CAD. Mientras tanto, los operadores pueden preferir esperar al margen y abstenerse de realizar apuestas agresivas.

Además, las esperanzas de que el suministro mundial se mantenga ajustado en medio de la recuperación de la demanda de combustible después de la pandemia, junto con el conflicto entre Rusia y Occidente por Ucrania, deberían limitar las pérdidas de los precios del petróleo. Esto, a su vez, debería brindar algo de soporte al dólar canadiense y contribuir aún más a limitar el par USD/CAD en medio de la ausencia de datos económicos que muevan el mercado.

Niveles técnicos 

• El EUR/JPY retoma el alza tras el retroceso del lunes.
• Inmediatamente al alza llega el máximo de 2022 en 132.16.

El EUR/JPY pasó a estar bajo cierta presión bajista tras llegar a nuevos máximos para el presente año sobre 132.00.

A la luz de la reciente acción de precios, es probable que se produzcan nuevas subas en el cruce en el horizonte a corto plazo. Dicho esto, la superación del máximo del presente año en 132.16 (7 de febrero) debería abrir la puerta a 132.53 (máximo del 4 de noviembre) secundado por 132.91 (máximo el 29 de octubre) y finalmente el máximo de octubre de 2021 en 133.48 (20 de octubre).

A corto plazo, se mantienen más subas dentro de las posibilidades mientras siga por encima de la línea de soporte de tres meses, hoy en día alrededor de 130.80. A largo plazo, y de seguir por encima de la media móvil simple de 200 días en 130.45, se espera que las perspectivas para el cruce sigan siendo constructivas.

• El GBP/USD sube el martes pero pierde fuerza tras no poder sostenerse sobre 1.3550.
• Tasa a 10 años en EE.UU. llega a máximos desde fines de 2019.

El GBP/USD está subiendo el martes, aunque ha recortado ganancias en las últimas horas. El par trepó hasta 1.3563, el máximo desde el viernes y luego regresó debajo de 1.3550. El dólar presenta resultados mixtos, y sigue contando con la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro como el apoyo principal.

El calendario económico está liviano por estos días. El dato del martes es el de comercio exterior de EE.UU. de enero, que se espera muestra un incremento en el déficit a 82.800 millones de dólares, que no se espera tenga influencia en el mercado. El jueves será el día clave en EE.UU. con la publicación del Índice de Precios al Consumidor de enero, que es relevante en la formación de expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal, afectando posiblemente los bonos del Tesoro y el dólar.

En el Reino Unido la política sigue estando en el foco de atención. En lo que respecta a datos, el día fuerte será el viernes con datos de crecimiento, producción industrial y balanza comercial.

Panorama de corto plazo

El GBP/USD está quebrando un rango reciente entre 1.3500 y 1.3540, aunque aún no se confirma por encima. Un regreso debajo de 1.3540 sería una señal de debilidad de cara a las siguientes horas. Mientras que de conseguir sostenerse sobre 1.3550 (media móvil de 20 en cuatro horas), la libra conseguiría apoyo para una extensión alcista.

La próxima resistencia sobre 1.3550 en el GBP/USD se ve en 1.3580 y luego 1.3600. A la baja, una confirmación por debajo de 1.3500 apuntará a más debilidad, con soportes vistos en 1.3490 y 1.3455.

Niveles técnicos

• El USD/JPY no puede superar 115.50/55 y pierde fuerza.
• El dólar con resultados mixtos en el mercado el martes.

El USD/JPY recortó ganancias durante la sesión europea pese a la suba en los rendimientos de los bonos del Tesoro. El par había llegado hasta 115.53, horas atrás, el máximo en una semana, pero luego cambió de dirección y cayó hacia 115.20, recortando ganancias.

El par mantiene un tono alcista, pero seguirá limitado al no poder superar y afirmarse sobre 115.50. De conseguir hacerlo, el dólar podría ganar momento para extender las subas, con la próxima resistencia en 115.70. En la dirección contraria, asoma un soporte en el área de 115.15/20, y debajo en 114.90 (mínimo del lunes).

El retroceso del USD/JPY se dio pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro permanecen en zona de máximos en meses o años. El tramos a 10 años rinde 1.95%, nivel no visto desde diciembre de 2019, y el de 30 años, 2.24%, el máximo desde junio.

El calendario económico muestra el dato sobresaliente del martes el de comercio exterior de EE.UU. de enero, que se espera muestra un incremento en el déficit a 82.800 millones de dólares. Es un reporte que no suele tener impacto en el mercado. Las cifras claves de la semana vendrán el jueves con el Índice de Precios al Consumidor de enero, que puede jugar un rol clave en la formación de expectativas sobre la política monetaria de la Reserva Federal y por ende sobre el dólar.

Niveles técnicos

• El dólar pierde fuerza antes de la sesión americana.
• El euro sigue en negativo contra el dólar y la libra, aunque recorta pérdidas.
• EUR/USD sigue limitado tras no poder superar días atrás 1.1480.

El EUR/USD cae por segundo día en forma consecutiva el martes, aunque ha recortado pérdidas en las últimas horas, alejándose en forma significativa de los mínimos del día. El par retrocedió hasta 1.1395, llegando al mínimo desde el pasado jueves y luego rebotó hacia 1.1430.

El rebote del EUR/USD se da luego de que el dólar perdiera fuerza a lo largo del mercado. El DXY había llegado hasta 95.75, y está en 95.50, subiendo solo 0.10%. La tasa de los rendimientos de los bonos opera sin cambios tras haber tocado máximos en años horas atrás.

Sin datos económicos de impacto por delante para las próximas sesiones, el foco está sobre la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de enero el jueves. Por su parte, en la Eurozona la novedad sigue siendo el giro del Banco Central Europeo y el cambio en las expectativas a futuro.

“Tras la sorpresa del fuerte reporte de empleo (pese a expectativas generales de debilidad), las especulaciones de una suba de 50 puntos básicos por parte de la Fed revivieron. Consecuentemente, el próximo dato del IPC de EE.UU. es de esperar que atraiga mucha atención por la misma razón. Pensamos que debería mantener las subas del EUR/USD contenidas hasta el próximo mes y esperamos una caída por debajo de 1.14 en caso de una lectura alta del IPC”, afirman los analistas de TD Securities.

El EUR/USD está corrigiendo a la baja tras haber frenado nuevamente (como pasó en enero) en la zona de 1.1480. El euro intenta sostenerse sobre la media de 100 días (1.1430). El próximo soporte fuertes está en 1.1370/80.

Un cierre diario sobre 1.1450 apuntaría a una mayor fortaleza para el euro, habilitando otra prueba a 1.1480 y posiblemente 1.1500. Mientras que debajo de 1.1370, sería de esperar una extensión bajista a la media móvil de 20 días en 1.1335.

Niveles técnicos

• El AUD/USD atrae compras cerca de 0.7100 el martes, aunque carece de continuación.
• La recuperación del sentimiento de riesgo es vista como un factor clave que beneficia al AUD de mayor riesgo percibido.
• Una nueva subida en los rendimientos de los bonos de EE.UU. beneficia al USD y podría limitar cualquier ganancia significativa en el par.

El AUD/USD se mueve ligeramente al alza durante la sesión eueropea del martes, manteniéndose alrededor del nivel de 0.7135 después de recuperarses de una caída inicial cerca del nivel de 0.7105.

Después de la breve pausa del día anterior, el dólar estadounidense volvió a ser demandado el martes y buscó aprovechar la recuperación posterior al NFP desde un mínimo de dos semanas y media. Esto, a su vez, fue visto como un factor clave que llevó a algunos vendedores alrededor de la par AUD/USD, aunque la primera caída encontró soporte justo por encima del nivel de 0.7100.

El USD encontró soporte de una nueva subida en los rendimientos de los bonos en Estados Unidos, reforzados por las perspectivas de un endurecimiento más rápido de las políticas moentarias por parte de la Fed. De hecho, los mercados han estado valorando en el precio la posibilidad de una subida de tasas de interés completa de 50 puntos básicos en la reunión de política monetaria del FOMC de marzo, lo que a su vez empujó a los rendimiento de los bonos al alza y apoyó al dólar.

Dicho esto, una recuperación del sentimiento de riesgo global, como se muestra por un tono positivo en torno a la mercados busátiles, extendió cierto soporte al AUD de mayor riesgo percibido. Los inversores también parecían reacios a abrir posiciones agresivas y podrían preferir esperar al margen antes de la publicación del jueves de las últimas cifras de inflación al consumidor IPC de Estados Unidos.

Mientras tanto, el rendimiento de los bonos de EE.UU. seguirán desempeñando un papel clave en la dinámica del precio en torno al USD en medio de la ausencia de publciaciones económicas relevantes. Esto, junto con el sentimiento de riesgo de mercado más amplio, podría proporcionar cierto impulso a la par AUD/USD y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo.

AUD/USD niveles técnicos

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el martes y recupera una parte de las pérdidas del día anterior.
• El aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses ayuda a reactivar la demanda del USD y ofrece soporte al par.
• Los precios del petróleo se consolidan por debajo del máximo de siete años, lo que hace poco para influir sobre el CAD.

El USD/CAD se mueve con un sesgo positivo durante la sesión europea del martes, aunque devuelve parte de las ganancias iniciales después de no encontrar aceptación por encima del nivel de 1.2700.

El par volvió a encontrar cierto soporte y atraer nuevas compras cerca de la zona de 1.2655 a 1.2650 en medio de un buen repunte en la demanda del dólar estadounidense el martes. Las especulaciones de que la Fed adoptaría una respuesta política más agresiva para contener una inflación obstinadamente alta desencadenaron una nueva subida en los rendimientos de los bonos de EE.UU., lo que benefició al USD.

De hecho, los mercados han estado valorando en el precio la posibilidad de una subida de tasas de interés completa de 50 puntos básicos en la reunión del FOMC de marzo. Las expectativas fueron impulsadas aún más por los detalles de empleo estadounidenses, en su mayoría optimistas, que apuntaban a la fortaleza subyacente en el mercado laboral. Esto, a su vez, empujó a los rendimientos de los bonos del gobierno estadounidense de referencia a 10 años cerca del nivel del 2.00%.

Aparte de esto, el sentimiento cauteloso prevaleciente, como lo muestra un tono más suave alrededor de los mercados bursátiles, también benefició al USD de refugio seguro. Dicho esto, la reciente subida en los precios del petróleo se ha mantenido, con el WTI subiendo a un máximo de siete años, lo que presta cierto soporte al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas, y ha limitado cualquier ganancia significativa para el par USD/CAD.

Sin embargo, el par ahora ha recuperado una parte de la caída del día anterior. A falta de publicaciones económicas de primer nivel en Estados Unidos, el rendimiento de los bonos estadounidense seguirá influyendo en la demanda del USD. Esto, junto con la dinámica de precios de petróleo, podría generar un impulso significativo al par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos

• El índice DXY revierte la caída del lunes y vuelve a subir por encima de 95.70.
• Los mayores rendimientos estadounidenses soportan el movimiento al alza en el dólar.
• Los datos de la balanza comercial, el índice NFIB y el índice IBD/TIPP destacan en el calendario económico de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, desvanece el pesimismo visto al comienzo de la semana y reanuda la subida a la región de 95.70/75 durante la sesión europea del martes.

Índice DXY se mueve al alza con los rendimientos y la Fed

Después de caer a mínimos el viernes pasado cerca de 95.10, el índice DXY se embarcó en un repunte correctivo con el objetivo inmediato en la barrera de 96.00 por el momento. El cambio de la fuerte venta de enero a febrero se produce tras el incesante movimiento al alza en los rendimientos estadounidenses.

De hecho, los últimos datos de nóminas se sumaron a la creciente especulación de una primera subida de tasas más agresiva por parte de la Reserva Federal, tan pronto como en la reunión del FOMC de marzo, aunque esta opinión contrasta con las opiniones de algunos miembros de la Fed , que se sienten más inclinados a un inicio más gradual de la normalización de las condiciones monetarias (25 puntos básicos subida de tipos de interés frente a 50 puntos básicos).

Mientras tanto, los rendimientos en el corto plazo de la curva se acercan al 1.35% nivel por primera vez desde febrero de 2020, mientras el bono de referencia de 10 años supera el 1.95% (niveles negociados por última vez en agosto de 2019) y el bono de 30 años coquetea con la región del 2.25%, zona visitada por última vez en junio de 2021.

En lo referente a los datos de EE.UU.,  la balanza comercial, el índice NFIB y el índice IBD/TIPP destacan en el calendario económico de hoy

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está ganando un 0.09% en el día, cotizando en 95.56. Una ruptura por encima de 96.07 (SMA de 55 días, abriría la puerta a 97.44 (máximo del 28 de enero) y 97.80 (máximo del 30 de junio de 2020). Por otro lado, el siguiente soporte aparece en 95.13 (mínimo del 4 de febrero), seguido de 95.00 (nivel redondo) y 94.62 (mínimo del 14 de enero).

Se prevé que el par USD/JPY extienda la consolidación dentro del rango de 114.55-115.80 en las próximas semanas, según sugieren los estrategas de divisas en UOB Group.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Nuestras expectativas de ayer de que el USD/JPY 'pruebe 115.50' no se materializaron, ya que se movió en un rango de 114.90/115.37 antes de cerrar prácticamente sin cambios en 115.12 (-0.07%). El tono subyacente todavía parece ser ligeramente firme y el sesgo se inclina al alza. Dicho esto, es poco probable que cualquier avance en el USD/JPY supere 115.50. El soporte está en 115.00, seguido de 114.80."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra vista desde ayer (8 de febrero, USD/JPY en 115.20) sigue en pie. Como se ha destacado, las perspectivas son mixtas y es probable que el USD/JPY se mueva entre 114.55 y 115.80 por ahora. De cara al futuro, el riesgo al alza parece ser mayor, pero el USD/JPY tiene que romper 115.80 antes de que un avance sostenido sea probable".

Según los estrategas de divisas en el UOB Group, la subida adicional en el GBP/USD parece estar perdiendo impulso en el corto plazo.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que el GBP/USD 'podría caer por debajo de 1.3500 primero antes de que una estabilización sea probable'. Y añadimos que 'es poco probable que el próximo soporte en 1.3470 esté amenazado'. Nuestra opinión no estaba equivocada, ya que el GBP/USD bajó a 1.3492 antes de repuntar. El movimiento actual es visto como parte de una fase de consolidación y es probable que el GBP/USD se mueva de forma lateral hoy. Se espera que esté entre 1.3500 y 1.3570."

Próximas 1-3 semanas: "Seguimos manteniendo la misma opinión de ayer (7 de febrero, GBP/USD en 1.3530). Como se ha destacado, mientras que el impulso ascendente está empezando a disminuir, hay posibilidad aunque no alta, para que el GBP/USD suba más alto a 1.3645. Sin embargo, una ruptura de 1.3470 ('fuerte soporte') indicaría que el riesgo de otro moviminto al alza se ha disipado".

El economista John Edwards, quien anteriormente formó parte de la junta de formulación de políticas moentarias del Banco de la Reserva de Australia, ha dicho hoy en una entrevista que el RBA podría subir las tasas de interés cuatro veces seguidas rápidamente a finales de 2022.

Edwards, a quien se le da mucha prensa cuando se trata de sus opiniones sobre el RBA, ha explicado que dada la trayectoria ascendente actual de la economía, las subidas lentas e incrementales de las tasas podrían estar sobre la mesa teniendo en cuenta que ''no tiene sentido un único aumento''. Si este fuera el caso, esto implica una tasa de efectivo del 1% para finales de año. 

Edwards advierte que el lenguaje cauteloso del RBA podría terminar rápidamente.

Sin embargo, el RBA no espera que crecimiento en el índice de precios salariales alcancen el 3% hasta mediados de 2023 y, por lo tanto, el mercado ha llegado a la conclusión de que no habrá una línea dura inmanente del banco centgral. 

''Creemos que las perspectivas salariales del RBA son demasiado pesimistas, lo que está detrás de nuestra expectativa de que el RBA comenzará a subir las tasas de interés en la segunda mitad de 2022,'' argumentaron recientemente los analistas de ANZ Bank. La opinión de Westpac sigue siendo que el RBA elevará la tasa de efectivo al 0.25% en agosto y al 0.50% en octubre.

Los estrategas de forex de UOB Group esperan nuevas ganancias en el EUR/USD una vez que se supere 1.1485 en las próximas semanas.

Perspectiva 24 horas: "Esperábamos que el euro se consolidara y operara dentro de un rango de 1.1410/1.1475 ayer. Nuestra opinión sobre la consolidación no fue errónea a pesar de que EUR cotizara dentro de un rango más estrecho de lo esperado (1.1413/1.1467). El impulso más plano sugiere que la moneda única podría seguir consolidándose. Rango esperado para hoy, 1.1405/1.1465."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra perspectiva desde ayer (07 de febrero, par en 1.1450) sigue en pie. Como se ha destacado, las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación primero, pero mientras 1.1360 (ningún cambio en el nivel de "soporte fuerte" de ayer) no se rompa, la reciente recuperación podría extenderse aún más. Sin embargo, el EUR tiene que romper la resistencia principal en 1.1485 antes de que se pueda esperar un cambio a 1.1520".