Noticias de mercados

• El USD/CHF se está consolidando cerca de 0.9250 en medio de un comienzo tranquilo de una semana en la que se publican los datos del IPC de EE.UU.
• Una sorpresa al alza podría generar más argumentos para un ajuste agresivo de la Fed y aprovechar el repunte de datos posterior al empleo del viernes pasado.
• Los alcistas pueden apuntar a un regreso/prueba de los máximos de la semana pasada a mediados de los 0.9350.

Ha sido una sesión moderada hasta ahora para el USD/CHF, con el par retrocediendo desde los máximos de la sesión asiática en la zona de 0.9260 para caer tan bajo como los 0.9220, antes de regresar cerca de 0.9250. El tono en los mercados de divisas el lunes ha sido, en su mayor parte, moderado, con el USD/CHF confirmando la falta de volatilidad observada en la mayoría de las otras monedas principales del G10 en la sesión.

Las autoridades de la Fed, Michelle Bowman y Loretta Mester, hablarán el miércoles antes de la publicación del informe sobre la inflación de precios al consumidor de enero el jueves. Los comerciantes estarán interesados ​​en saber si Bowman o Mester rechazan el reciente cambio en los precios del mercado para implicar una probabilidad entre tres de un aumento de la tasa de 50 pb en marzo después del sólido informe de empleo del viernes pasado. Sin embargo, lo más interesante será si la inflación estadounidense vuelve a sorprender al alza.

Si este fuera el caso, el rebote del viernes del USD/CHF desde menos de 0.9200 hasta 0.9250 podría extenderse hacia los máximos de la semana pasada en el área de 0.9340. Recuerde que la debilidad del dólar en la primera parte de la semana pasada hizo que el par retrocediera hasta 0.9180. Los comerciantes en ese momento dijeron que el movimiento estaba "relacionado con el posicionamiento". Si ese es el caso, incluso podría haber un movimiento de regreso hacia los máximos del segundo semestre de 2021 en los 0.9360 con datos sólidos.

Niveles técnicos 

• El USD/JPY es optimista, pero una cuña descendente indica que se avecina un movimiento a la baja.
• A pesar de la amplia fortaleza del dólar estadounidense, el dólar estadounidense no logró capitalizarse frente al yen japonés.

El lunes, durante la sesión americana, el USD/JPY cayó un 0.05%. En el momento de escribir este artículo, cotiza a 115.13. El sentimiento del mercado es mixto, como lo muestran los índices bursátiles estadounidenses que fluctúan entre ganadores y perdedores.

Mientras tanto, el índice del dólar estadounidense, un indicador del valor del dólar frente a una canasta de sus pares, subió un 0.09%, situándose en 95.57. Mientras tanto, el rendimiento de EE.UU. a 10 años retrocede un punto y medio desde la caída de ganancias anterior, hasta 1.916%, un viento en contra para el USD/JPY, que tiene una fuerte correlación positiva con él.

Pronóstico del precio USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY está sesgado al alza desde una perspectiva técnica. Los promedios móviles diarios (DMA) se encuentran debajo del precio al contado, lo que sugiere lo mencionado anteriormente. Sin embargo, la posibilidad de otra pierna hacia abajo antes de reanudar hacia los máximos anuales y más arriba puede estar en las cartas debido a una formación de cuña descendente.

Parece que se formará un doble techo en el corto plazo, pero necesitaría un cierre diario por debajo del escote, ubicado en 114.14, para confirmar su validez. En ese caso, el primer soporte sería la DMA de 100 en 113.76. El incumplimiento de este último apuntaría a la línea de tendencia inferior de una cuña descendente, alrededor de 113.40.

En ese resultado, un movimiento hacia 114.00 abriría la puerta a mayores ganancias. La siguiente resistencia sería el mínimo diario del 2 de febrero, soporte convertido en resistencia en 114.14, seguida por la DMA de 50 en 114.48, seguida por la línea de tendencia descendente desde la cuña descendente, alrededor de 115.30.
 

Niveles técnicos 

• El GBP/JPY rebota en los mínimos diarios, aunque pierde un 0.06% en el día.
• La falta de convicción de los participantes del mercado mantiene el rango GBP/JPY limitado.
• GBP/JPY está dentro de un rango sin sesgo aparente, pero la acción del precio del lunes da "esperanza" a los alcistas del GBP/JPY.

El GBP/JPY se consolidó alrededor del rango de 154.30-156.50 en la última semana, ya que el sentimiento de riesgo fluctúa entre el estado de ánimo de aversión/aversión al riesgo. En el momento de escribir este artículo, el par GBP/JPY cotiza en 155.78.

Tal como lo muestran las acciones estadounidenses, los mercados financieros son mixtos y fluctúan entre ganadores y perdedores. En el complejo FX, un estado de ánimo de riesgo en el mercado estimuló la demanda de monedas sensibles al riesgo, como la libra esterlina. Sin embargo, hasta ahora, recortó pérdidas anteriores frente al yen japonés.

Pronóstico del precio GBP/JPY: Perspectiva técnica

La acción del precio del lunes fue testigo de la caída del par hacia 155.13, un mínimo diario, aunque la GBP rebotó desde los mínimos a medida que avanzaba la sesión americana.

En los últimos dos días, la acción del precio del GBP/JPY ha registrado máximos/mínimos diarios más bajos, lo que sugiere que el par se dirige a la baja, a pesar de que los promedios móviles diarios (DMA) indican que el GBP/JPY está sesgado al alza.

Dicho esto, los operadores de GBP/JPY pueden esperar al margen, esperando una ruptura del rango de negociación de 154.30-156.50.

Sin embargo, la mecha larga debajo del "cuerpo real" de la vela dio pistas de que el par podría reanudar el movimiento alcista en función de la acción del precio del lunes. La primera resistencia en el camino al norte sería 156.00. Una vez que ese nivel ceda, la próxima resistencia sería el máximo diario del 3 de febrero en 156.50, seguido por la cifra de 157.00.

En el lado negativo, la ruptura de 155.00 expondría las DMA como objetivos para los bajistas del GBP/JPY.

Niveles técnicos adicionales 

• El EUR/GBP se está consolidando en la zona de 0.8450, y los últimos comentarios de Lagarde del BCE no provocaron ninguna reacción del euro.
• El par alcanzó nuevos máximos anuales en los 0.8475 al principio de la sesión.

El EUR/GBP alcanzó nuevos máximos anuales en los 0.8475 el viernes, pero desde entonces ha retrocedido para consolidarse alrededor de la zona de 0.8450, donde negocia prácticamente sin cambios en la sesión. Los últimos comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, ante el parlamento de la UE no agregaron nada nuevo a sus comentarios en la conferencia de prensa posterior a la reunión del BCE de la semana pasada. Recuerde que, el jueves pasado, su negativa a reiterar una declaración anterior de que las subidas de tipos en 2022 son poco probables y un mayor énfasis en los riesgos de inflación al alza desencadenó una subida para el EUR/GBP desde nuevos mínimos de varios años por debajo de 0.8300.

La semana pasada, el BoE también sorprendió a los mercados de forma agresiva, con cuatro de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria votando inesperadamente por un aumento de tasas de 50 pb (el BoE subió las tasas al 0.5%, como se esperaba). Estos pedidos de un movimiento más grande se basaron en los temores de inflación a corto plazo, y el banco ahora espera que el IPC general supere el 7.0% en abril cuando el regulador de energía del Reino Unido, Ofgem, aumente el límite del precio del gas. La sorpresa de línea dura del BoE, aunque fue suficiente para empujar brevemente al EUR/GBP por debajo de 0.8300 y hacia una prueba de los mínimos de finales de 2019/principios de 2020 en el área de 0.8280, fue anulada por el cambio sorpresa en la postura del BCE.

El resultado final fue que el EUR/GBP disfrutó de su mejor semana desde abril de 2021, repuntando más de un 1.7 % hasta los niveles actuales a mediados de los 0.8450. A medida que los operadores reevalúan sus expectativas en cuanto a la perspectiva de la divergencia de políticas entre el BoE y el BCE, algunos piensan que el EUR/GBP aún podría subir. En el segundo trimestre, el Reino Unido se enfrenta a una crisis del costo de vida con impuestos y costos de energía que aumentarán a la par, factores que probablemente ayuden a mantener la tasa de interés terminal del BoE limitada en relación con otras partes del G10.

Mientras tanto, si durante el mismo período de tiempo la Eurozona continúa enfrentando una inflación más alta de lo esperado, la probabilidad de que el BCE acelere su reducción del QE y señale un aumento de tasas en el cuarto trimestre es alta. Eso podría continuar apoyando al EUR/GBP en el mediano plazo, quizás facilitando una prueba de la próxima resistencia clave alrededor de 0.8600.

En el corto plazo, los analistas señalaron un riesgo de cierta toma de ganancias del euro después de los grandes movimientos de la semana pasada, especialmente si los encargados de formular políticas del BCE intentan hacer retroceder los precios del mercado monetario excesivamente agresivos. Los comentarios de medidas de Lagarde del lunes ciertamente no sugieren un mayor impulso alcista a corto plazo, y un discurso del economista jefe del BCE, Philip Lane, más moderado más adelante en la semana, también será digno de mención. Cualquier retroceso a corto plazo en EUR/GBP puede encontrar soporte en los 0.8425 en forma de máximos de enero.

Niveles técnicos adicionales

• El lunes, la moneda compartida pierde un 0.24% después de los comentarios de Lagarde del BCE.
• Un estado de ánimo positivo en el mercado mantiene al euro de bajo rendimiento con el pie izquierdo, mientras que el dólar avanzó modestamente.
• Si el EUR/USD hace un cierre diario por debajo de la DMA de 100, agregaría más presión a la baja sobre el par.

El lunes, el EUR/USD recorta las ganancias del viernes en la sesión de Nueva York, un 14 % menos. En el momento de la publicación, cotiza a 1.1424, ya que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, está haciendo declaraciones en la última hora.

El sentimiento del mercado es optimista, aunque, en el complejo FX, el USD se recupera en el día, con el índice del dólar estadounidense avanzando un 0.05 %, situándose en 95.55, pesando sobre el EUR/USD.

La presidenta del BCE, Lagarde, se presenta en el Parlamento de la UE

En su aparición en el Parlamento de la UE, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que "es probable que la inflación se mantenga alta a corto plazo". Sin embargo, enfatizó que “no hay señales de que se supere considerablemente la meta del 2% en el mediano plazo”. Además, señaló que “se mantendrá por encima de la meta del 2%, pero sería inferior a los niveles actuales”.

Parece que en la sesión de preguntas y respuestas, Lagarde del BCE restó importancia al tono agresivo percibido por los participantes del mercado en el pivote de la política monetaria del BCE del jueves pasado. Siguiendo las cotizaciones de Lagarde, el EUR/USD retrocedió de 1.1450 a los niveles actuales.

Anteriormente, durante la sesión europea, la agenda económica de la UE reveló que la producción industrial alemana de diciembre se contrajo un 0.3 % cuando las estimaciones apuntaban a un aumento del 0.4%. 

El miembro del BCE, Klaus Knot, dijo que el banco debería poner fin a la APP y señaló que la subida de tipos de interés en el cuarto trimestre es posible. Mientras tanto, los kazakos del BCE señalaron que "una subida de julio implicaría un ritmo de reducción extremadamente rápido e improbable, con un mayor riesgo de inflación persistente: las compras netas de nuevos activos se vuelven menos necesarias".

Por otro lado, una agenda económica ausente tiene a los operadores del EUR/USD esperando las cifras de inflación de EE.UU. el jueves.

Pronóstico del precio EUR/USD: Perspectiva técnica

El EUR/USD amenaza con romper por debajo de la línea de tendencia superior de Pitchfork, alrededor de 1.1415-20. En el caso de un cierre diario por debajo de este, exacerbaría un movimiento descendente hacia la línea media de Pitchfork, pero primero tendría que superar algunos obstáculos en el camino hacia el sur. El primer soporte sería 1.1400. El incumplimiento de este último expondría una línea de tendencia alcista de cuatro meses alrededor de la zona de 1.1340-50, seguida por el promedio móvil de 50 días (DMA) en 1.1317.

Niveles técnicos adicionales

• El dólar australiano sube frente al dólar estadounidense y recupera 0.7100.
• DXY en territorio negativo, lejos de los mínimos de la semana pasada.

El AUD/USD cotiza en máximos diarios en 0.7116. Se ha estado moviendo todo el día con un sesgo positivo respaldado, recuperándose después de caer bruscamente el viernes cuando el dólar subió tras el informe de las cifras de NFP.

El dólar está publicando resultados mixtos el lunes, mientras que el dólar australiano se encuentra entre los de mejor desempeño en todo el espacio del G10. El AUD/NZD borró las pérdidas del viernes y está mirando a los máximos de la semana pasada por encima de 1.0730, mientras que el EUR/AUD retrocede desde los máximos de cinco meses por debajo de 1.6100.

Perspectiva del AUD/USD

El AUD/USD subió casi 50 pips el lunes. La perspectiva sigue sesgada a la baja. Una recuperación por encima de 0.7165 sería un desarrollo positivo para el dólar australiano, ya que rompería una resistencia horizontal y también se elevaría por encima del promedio móvil simple de 20 y 55 días. La siguiente resistencia fuerte se ubica en 0.7220 seguida de 0.7250 (promedio móvil simple de 100 días).

Una caída hacia atrás por debajo de 0.7100 mantendría la puerta abierta para una prueba del mínimo reciente en 0.7050, la última protección a 0.7000. Un cierre semanal claramente por debajo de 0.7000 debería apuntar a más pérdidas en el mediano plazo.

Niveles técnicos
 

• El NZD/USD se aferra a la cifra de 0.6600 a medida que la volatilidad se reduce después del informe NFP de EE.UU.
• El aumento en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. detiene los movimientos alcistas del NZD/USD, ya que el rendimiento a 10 años se sitúa por encima del 1.90%.
• NZD/USD tiene un sesgo a la baja y podría probar los mínimos anuales si no logra recuperar 0.6700.

El dólar de Nueva Zelanda avanza a medida que comienza la sesión americana y se mantiene por encima de 0.6600, aunque enfrenta resistencia en una línea de tendencia bajista de 12 meses de un canal descendente. En el momento de escribir este artículo, cotiza a 0,6630. El sentimiento del mercado se inclina hacia el optimismo, aunque es mixto en el complejo FX.

El aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. a lo largo de la curva pesa un poco en las monedas sensibles al riesgo, liderado por el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años que se ubica en 1.931%, después de un informe impresionante de NFP de EE.UU. Sin embargo, el dólar no logró capitalizar eso, ya que los bancos centrales mundiales buscan ajustar las condiciones monetarias.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) se reuniría el 26 de febrero, donde los analistas de mercado esperan un aumento de 25 pb a la tasa de efectivo a un día (OCR) para llegar al 1%. Eso lo convertiría en el primer banco central del G8 en alcanzar ese umbral, seguido por el Banco de Inglaterra (BoE), con un 0.50%.

La ausencia de noticias macroeconómicas de Nueva Zelanda, los comerciantes de NZD/USD, se apoyarían en la dinámica del dólar. Por su parte, la agenda económica estadounidense no reportaría información de primer o segundo nivel hasta el 10 de febrero, donde se dará a conocer el Índice de Precios al Consumidor (IPC) estadounidense de enero, que se prevé suba tres décimas hasta el 7.3%, seguido del IPC subyacente que se estima en 5.9%.

Pronóstico del precio del NZD/USD: Perspectiva técnica

El NZD/USD sigue sesgado a la baja. El viernes, una línea de tendencia inferior de pendiente descendente de un canal descendente, rechazada al alza, se mueve alrededor de 0.6680, lo que hace que el par caiga hacia la cifra. Sin embargo, los alcistas del USD no pudieron empujar al par hasta el nivel de 0.6500, lo que indica que el par podría encaminarse hacia la consolidación antes de la reunión del RBNZ a fines de mes.

A la baja, el primer soporte del NZD/USD sería 0.6600. El incumplimiento de este último expondría el mínimo diario del 4 de febrero en 0.6588, seguido del mínimo del ciclo del 28 de enero en 0.6528 y luego en 0.6500.

Por el contrario, la región 0.6580-85, donde pasa la línea de tendencia descendente de doce meses, sería la primera resistencia, seguida por el mínimo diario anterior del 6 de enero que se convirtió en resistencia en 0.6732.



Niveles técnicos adicionales 

• El USD/TRY se mantiene operando dentro de un amplio rango.
• Los rendimientos de los bonos a 10 años de Turquía caen a mínimos de varios días cerca del 21%.
• El pronóstico del IPC de fin de año y la tasa de desempleo es lo próximo en el calendario económico.

La lira turca se deprecia al comienzo de la semana y eleva al USD/TRY a la zona de 13.60.

USD/TRY permanece en gran medida dentro de un modo de consolidación

El USD/TRY reanuda la tendencia alcista y deja atrás la pequeña caída del viernes en medio de la tibia recuperación del dólar y las tendencias alternas del apetito por el riesgo, ya que los operadores continúan ajustándose a las últimas cifras de nóminas no agrícolas de EE.UU.

La moneda nacional se suma a las pérdidas recientes, particularmente después de que las cifras de inflación en Turquía mostraran que los precios al consumidor aumentaron más del 48% en el año hasta enero, el nivel más alto desde abril de 2002.

Sobre esto último, finmin N.Nebati ve esperanzas que la inflación alcance su punto máximo en abril y comience a disminuir a una impresión de un solo dígito para junio de 2023. La opinión (deseo) de Nebati de que el IPC no alcance el 50% seguramente se pondrá a prueba en los próximos meses, sin embargo.

Qué buscar alrededor de TRY

El par mantiene el tema consolidativo de sesiones múltiples bien en su lugar, siempre dentro del rango de 13.00 a 14.00. Si bien el escepticismo sigue siendo alto sobre la efectividad del esquema en curso para promover la desdolarización de la economía, apoyando así las entradas a la lira, la renuencia del CBRT a cambiar el curso (¿colisión?) y la presión política omnipresente para favorecer tipos de interés más bajos en el contexto actual de inflación galopante y tipos de interés reales (muy) negativos son una receta segura para mantener la moneda nacional bajo presión por el momento.

Niveles técnicos 

Hasta el momento, el par avanza un 0,50% en 13,5752 y una caída por debajo de 13.3054 (SMA de 55 días) expondría 13.2327 (mínimo mensual del 1 de febrero) y finalmente 12.7523 (mínimo del 3 de enero de 2022). Por otro lado, la siguiente barrera ascendente se alinea en 13.9319 (máximo del 10 de enero de 2022), seguido de 18.2582 (máximo histórico del 20 de diciembre) y luego 19.0000 (nivel redondo).

La racha alcista del EUR parece haberse estancado después de seis días consecutivos de ganancias. Los economistas de Scotiabank señalan que una ruptura por debajo de 1.14 despejaría el camino para una caída rápida hacia la zona de 1.1350.

Resistencia inicial ubicada en la zona de 1.1450

“La zona de 1.1410/15 actuará como un suelo menor antes de un soporte más firme. Una ruptura por debajo de 1.14 deja al EUR/USD sujeto a una caída rápida a la zona de 1.1350 y una prueba de su media móvil de 50 días de 1.1320".

"La resistencia después de 1.1450 es 1.1470 y sigue la crifa de 1.1485".

• Monedas de mercados emergentes con resultados mixtos el lunes.
• El dólar gana momento ante suba en rendimientos de bonos del Tesoro.

El USD/MXN está operando en torno a 20.63, sin mostrar grandes cambios en el arranque de la semana. El avance del peso mexicano frente al dólar es modesto. Los operadores a la espera de señales más claras.

Luego de haber subido el viernes hasta 20.79, el máximo en casi una semana, el USD/MXN retrocedió y evitó tener un cierre por encima de 20.70, que sigue siendo un nivel técnico clave. Un cierre diario superior, apuntaría a más subas, exponiendo la próxima resistencia que está en 20.85.

A la baja, el soporte que aparece clave es la zona alrededor de 20.52, en donde está la media móvil de 20 días. Una caída por debajo, confirmada con un cierre dejará las puertas abiertas a más subas para el peso mexicano. Los siguientes soportes están en 20.35 y luego en 20.30 (media móvil de 200 días).

El evento clave de México será la reunión del banco central el jueves. Se espera una suba de 50 puntos básicos a 6% en la tasa de referencia. Antes de dicho evento, el miércoles se publicarán datos de inflación de enero, que mostraría una desaceleración desde 7.36% a 7.01%, el mínimo desde octubre, pero aún muy por encima del objetivo de Banxico del 2/4%.

En EE.UU. el calendario económico se muestra liviano esta semana, estando el plato fuerte el jueves con el dato de inflación minoristas de enero. Las expectativas siguen apuntando a una suba en la tasa de interés de la Reserva Federal para marzo, con posibilidades incluso de una suba de 50 puntos básicos.

Niveles técnicos

• Una combinación de factores provocó nuevas ventas en torno al USD/CAD el lunes.
• Los precios alcistas del petróleo apuntalaron al dólar canadiense y ejercieron presión en medio de un USD más débil.
• Un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos estadounidenses actuó como un obstáculo para el dólar.

El par USD/CAD mantuvo su tono ofrecido durante la mitad de la sesión europea y fue visto por última vez operando cerca del mínimo diario, justo por encima de 1.2700.

Una combinación de factores no ayudó al par USD/CAD a capitalizar el fuerte repunte del viernes y condujo a la apertura de una brecha bajista modesta en el primer día de una nueva semana. Mientras los inversores miraban más allá del decepcionante informe de empleo canadiense, los precios alcistas del petróleo crudo apuntalaron al dólar canadiense vinculado a las materias primas. Aparte de esto, la modesta debilidad del dólar estadounidense actuó como un obstáculo para el par USD/CAD y ejerció cierta presión a la baja.

Los precios del petróleo crudo consolidaron las ganancias recientes al máximo de siete años y se mantuvieron bien respaldados por las expectativas de que el suministro mundial se mantendría ajustado en medio de la recuperación de la demanda de combustible después de la pandemia. Aparte de esto, el conflicto entre Rusia y Occidente por Ucrania actuó como un viento de cola para el oro negro. Esto, a su vez, ayudó a que la materia prima atrajera algunas compras el lunes, lo que benefició al dólar canadiense.

Por otro lado, el USD luchó para aprovechar el movimiento de recuperación posterior a las NFP desde un mínimo de dos semanas y media y se vio presionado por un tono más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Dicho esto, las renovadas especulaciones sobre un mayor aumento de tasas de la Fed en la reunión de política monetaria de marzo, impulsadas por el informe mensual de empleo de EE.UU. mayormente optimista del viernes, deberían limitar cualquier caída significativa para los rendimientos de los bonos de EE.UU. y el dólar.

Los inversores ahora parecen convencidos de que la Fed adoptará una política de respuesta más agresiva para contener la inflación obstinadamente alta. Por lo tanto, el enfoque del mercado ahora cambia a la publicación del informe del IPC de EE.UU. el jueves. Los datos jugarán un papel clave para influir en el dólar a corto plazo. Aparte de esto, se consideraría la dinámica del precio del petróleo para determinar el siguiente tramo de un movimiento direccional para el par USD/CAD.

Niveles técnicos

• El EUR/USD deja atrás el pesimismo inicial y vuelve a tomar 1.1460.
• El máximo reciente en 1.1483 es el siguiente nivel al alza. 

El rebote del EUR/USD desde los mínimos del presente año de la semana pasada se mantiene bien y sana y ahora coquetea con máximos diarios cerca de 1.1470 el lunes.

La fortaleza actual está ahora a punto de extenderse aún más teniendo en cuenta la reciente acción sobre los precios. Frente a eso, el pico del presente año en 1.1483 (4 de febrero) emerge como el próximo objetivo seguido de cerca por el promedio móvil simple (SMA) de 200 semanas en 1.1496. Entre 1.1500 y 1.1600 no hay resistencias relevantes, dejando el máximo de octubre de 2021 en 1.1692 como objetivo potencial a largo plazo.

La reciente ruptura de la línea de resistencia de cinco meses, hoy cerca de 1.1410, deja la posibilidad de ganancias adicioanles bien en las cartas, en el corto plazo al menos. A largo plazo, las perspectivas negativas se mantienen en su lugar mientras siga por debajo de la clave SMA de 200 días en 1.1673.

EUR/USD gráfico de día

• El DXY lucha por ganar convincente tracción al alza por encima de 95.00.
• Otra pata bajista podría volver a visitar el mínimo del presente año cerca de 94.60.

El rebote del viernes del Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) se encoentró con resistencia inicial cerca de 95.60 al comienzo de la semana.

Otro episodio de debilidad podría llevar al índice a volver a probar el mínimo mensual hasta ahora en 95.13 (4 de febrero). Si se quiebre con cierta convicción, entonces un movimiento al mínimo de 2022 en 94.62 (14 de enero) podría comenzar a surgir en el horizonte a corto plazo.

A corto plazo, se espera que la línea de cinco meses cerca de 95.10 mantenga la debilidad por el momento. Si se analiza el panorama más amplio, la postura positiva a largo plazo del dólar se mantiene sin cambios mientras el DXY siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 93.50.

DXY gráfico de día

• El dólar pierde fuerza y favorece rebote del GBP/USD.
• El regresa sobre 1.3500 aunque aún permanece en terreno negativo para el día.

El GBP/USD está operando en torno a 1.3515 el lunes, luego de haber caído hasta 1.3488, el nivel más bajo desde el 1 de febrero. El rebote estuvo liderado por una pérdida de momento del dólar a lo largo del mercado.

La combinación de una recuperación en los mercados de renta variable (los futuros de Wall Street pasaron de negativo a terreno neutral) y una caída del dólar (DXY pasó a terreno negativo) le dieron apoyo al GBP/USD para que regrese rápidamente sobre 1.3500. El par aún enfrente una presión bajista y está en negativo por segunda jornada, aunque alejado de los mínimos.

Las expectativas de ajuste monetario de la Reserva Federal y del Banco de Inglaterra se mantienen elevadas. El reporte de empleo del viernes de EE.UU. ayudó al dólar en forma significativa. Además la libra se vio afectada por el rally del EUR/GBP.

El calendario económico se muestra liviano en el arranque de la semana. El foco podría continuar sobre el mercado de bonos del Tesoro y las acciones.

Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD aún se ve con cierta presión a la baja. Un regreso sobre 1.3550 aliviaría esto y podría darle apoyo a la moneda británica para una extensión alcista. La siguiente resistencia está en 1.3590. Los analistas de Brown Brother Harriman apuntan que de darse un quiebre por debajo de 1.3460, el GBP/USD iría a probar el mínimo del 27 de enero en 1.3360.

Niveles técnicos

Lee Sue Ann, economista de UOB Group, considera que el BCE comenzará su ciclo de subidas de tasas en el próximo año.

CVomentarios clave

"A pesar de las subidas récord en la inflación, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios los tipos de interés clave. No obstante, suspenderá las compras netas de activos en el marco del Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) ".

"La última decisión se produce cuando los participantes del mercado han comenzado a valorar en el precio dos subidas de tasas del BCE este año. Sin embargo, la presidenta Christine Lagarde sigue restando esa posibilidad".

"En esta coyuntura, seguimos pensando que el BCE se ceñirá a su hoja de ruta, y todavía no esperamos ningún aumento de tasas del BCE hasta el próximo año. La próxima reunión de política monetaria será el 10 de marzo, cuando el BCE también actualizará sus previsiones de crecimiento e inflación".

• El EUR/JPY retrocede tras el repunte inicial a la zona por encima de 132.00.
• Inmediatamente al alza aparece la región de 133.50.

El sesgo al alza del EUR/JPY parece haberse quedado sin vapor poco después de alcanzar nuevos picos cerca de 132.20 en el arranque de este semana.

A la luz de la reciente acción sobre los precios, parece probable una mayor recuperación del cruce en el horizonte a corto plazo. Frente a ello, el mayor repunte apunta inicialmente a 132.53 (máximo del 4 de noviembre), seguido de 132.91 (máximo del 29 de octubre) y finalmente al máximo de octubre de 2021 en 133.48 (20 de octubre).

A corto plazo, parece probable que haya un repunte adicional por encima de la línea de soporte de tres meses, hoy cerca de 130.80. A largo plazo, y de seguir sobre la media móvil de 200 días en 130.45, se espera que las perspectivas para el EUR/JPY sigan siendo constructivas.

EUR/JPY gráfico de día

• El euro retrocede modestamente tras el rally de la semana pasada.
• El dólar se ve fortalecido por cautela en mercados de renta variable y suba en rendimientos de bonos del Tesoro.
• El EUR/US mantiene momento alcista, necesita quebrar 1.1480 para habilitar más subas.

El EUR/USD retrocede el lunes tras haber subido en las seis jornadas previas. La corrección se da luego de que el par se encontrará con resistencia en torno a 1.1480, que también había frenado las subas en enero. El par marcó mínimo diarios en 1.1412, y está operando en 1.1430, en la previa de la sesión americana.

El retroceso va en línea con una suba del dólar el lunes. El DXY trepa 0.12% y está en 95.60, consiguiendo el segundo avance consecutivo, apoyado en rendimientos más altos de bonos del Tesoro y en cierta precaución que se nota en los mercados de renta variable.

El euro, que fue de las monedas de mejor rendimiento la semana pasada, sigue fuerte. La corrección contra el dólar está bien limitada. Los recientes comentarios de funcionarios del Banco Central Europeo, más lo que dejó la reunión de la semana pasada, fue un factor que desató una suba en los rendimientos alemanes y ayudó al euro.

Las palabras de Christine Lagarde sobre la posibilidad de una suba en las tasas mucho antes de lo esperado, sirvió para reafirmar el buen momento del euro. El lunes la presienta del BCE aparecerá frente a un comité del parlamento europeo.

En EE.UU. el calendario económico se muestra aliviado hasta el jueves cuanto se publicará el dato de inflación de enero. El mercado sigue mirando a lo que dejó el reporte de empleo del viernes, con un crecimiento en las nóminas no agrícolas muy por encima de lo esperado.

Frenado por 1.1480

El rally del EUR/USD frenó nuevamente en 1.1480, que es el nivel clave. Un cierre diario por encima de dicho nivel, dejará al euro listo para extender las subas a corto plazo, y para un regreso sobre 1.1500. La siguiente resistencia está en 1.1525.

En la dirección contraria, el retroceso del EUR/USD puede extenderse hasta 1.1380 sin poner en riesgo el leve sesgo alcista actual. De caer por debajo de dicho nivel, entonces el euro quedaría debilitado y el EUR/USD podría regresar al rango previo entre 1.1370 y 1.1270.

Niveles técnicos

• El yen suba a lo largo del mercado el lunes.
• Clima de precaución impulsa tanto al dólar como al yen.
• USD/JPY pierde fuerza y cae tras dos días con subas importantes.

El USD/JPY está cayendo el lunes, pese a que los rendimientos de los bonos del Tesoro se mantienen en zona de máximos y a que el dólar se muestra con cierta fortaleza. El par opera en 114.96, en el mínimo para el día, luego de no haber podido quebrar sobre 115.30 horas atrás.

JPY avanza en el mercado

En el comienzo de la semana, el yen se maestra firme, posiblemente apuntalado por el clima de cautela en los mercados. El USD/JPY cae incluso pese a la suba del DXY que opera en 95.60, una suba del 0.12% para el día y a que la tasa a 10 años está en 1.92%, apenas debajo del pico del viernes.

El dato de empleo del viernes de EE.UU. fue mejor a lo esperado lo que afirmó las expectativas de ajuste monetario por parte de la Reserva Federal. Además la semana pasada tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo dieron señales de que el camino por delante es de un ajuste. El Banco de Japón es de los pocos que quedan del otro lado, firmes con sus políticas bien expansivas.

Panorama de corto plazo

El retroceso del USD/JPY del lunes se da tras dos días de subas importantes. El par nuevamente no pudo cerrar sobre 115.35 y perdió momento. Por debajo 115.00, el siguiente soporte fuerte se puede ver en 114.70 seguido de 114.40 (media móvil de 55 días).

De conseguir quebrar y sostenerse por encima de 115.35 el dólar quedará posicionado para extender el recorrido alcista, pasando el foco de atención al máximo de fines de enero en 115.67.

Niveles técnicos

• El USD/CHF se mueve en un rango estrecho durante la sesión europea del lunes.
• Un sentimiento de riesgo positivo pesa sobre el CHF de refugio seguro y actúa como un viento de cola para el par.
• Un retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses impide que los alcistas del USD abran nuevas posiciones y limitan las ganancias del par.

El par USD/CHF carece de cualquier sesgo direccional y se mueve dentro de un rango estrecho, alrededor de la región de 0.9250, durante la sesión europea del lunes.

El par tuvo dificultades para capitalizar el fuerte movimiento alcista posterior al NFP del viernes y fue testigo de un movimiento de precios limitado en un rango en el primer día de una nueva semana, aunque una combinación de factores ayudó a limitar la caída. Un tono positivo en torno al mercados bursátiles pesó sobre el franco suizo de refugio seguro y actuó como un viento de cola para el par USD/CHF en medio de una modesta fortaleza del dólar estadounidense.

El dólar se mantuvo apoyado por el optimista informar de empleos en Estados Unidos, que reavivó las especulaciones para una subida de tasas más agresiva por parte de la Fed en la reunión de política monetaria de marzo. Los inversores parecen ahora convencidos de que el banco central estadounidense adoptará una postura política más agresiva para contener una inflación obstinadamente alta, lo que fue evidente por el reciente fuerte aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense.

De hecho, los rendimientos a 2 y 5 años, que son más sensibles a las expectativas de subida de tipos de interés, subieron al nivel más alto desde febrero de 2020 y julio de 2019, respectivamente, el viernes. Por lo tanto, el foco del mercado ahora cambia a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor IPC de Estados Unidos para enero, que se dará a conocer el jueves y podría proporcionar un nuevo impulso a la par USD/CHF.

Mientras tanto, un retroceso en los rendimiento de los bonos de EE.UU podría impedir que los alcistas del USD abran nuevas posiciones agresivas. Esto, a su vez, fue visto como el único factor que limitó cualquier subida significativa para el USD/CHF, al menos por el momento. Sin embargo, el trasfondo fundamental parece inclinado a favor de los inversores alcistas y apoya las perspectivas de ganancias adicionales.

No hay ninguna publicación de datos económicos importantes en EE.UU. el lunes, dejando al USD a merced de los rendimientos de los bonos estadounidenses. Aparte de esto, los inversores tomarán indicaciones del sentimiento de riesgo más amplio del mercado para aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par USD/CHF.

USD/CHF niveles técnicos

El fuerte repunte del EUR amenaza con romper la tendencia bajista que se venía registrando desde principios del año pasado. Los economistas de MUFG Bank ven espacio para que la fortaleza del EUR se extienda aún más en el corto plazo.

El BCE establece un importante punto de pivote alcista para el EUR

"La acción del precio amenaza con poner fin a la tendencia bajista que ha existido para el EUR desde principios del año pasado".

“La última reunión de política del BCE podría resultar ser un punto de inflexión importante para el EUR. Tenemos más confianza ahora que los mínimos están en su lugar frente al dólar estadounidense y la libra esterlina, en 1.1121 y 0.8285, respectivamente".

“Ahora esperamos que los participantes del mercado reduzcan las posiciones cortas de financiación en EUR a la luz de la orientación política actualizada del BCE, que ayudará a que el euro se recupere desde los niveles infravalorados. Dado que el BCE no ha subido los tipos desde 2011, existe el riesgo de movimientos alcistas desmesurados en los mercados del euro y de tipos de interés del euro. También debería favorecer una mayor volatilidad del EUR".

"Nuestros objetivos iniciales en la parte superior para el EUR/USD y el EUR/GBP son proporcionados por sus promedios móviles de 200 días, que rondan los 1.1680 y 0.8520, respectivamente".

Los estrategas de divisas en el UOB Group señalan que el EUR/USD podría extenderse a 1.1520 una vez que se supere el nivel de 1.1485.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "El viernes pasado, el EUR/USD probó la resistencia de 1.1485 (máximo en 1.1483) antes de retroceder para cerrar con pocos cambios (1.1446, +0.07%). El nivel de 1.1485 sigue siendo una resistencia sólida, y con el impulso alcista empezando a disminuir, una ruptura de este nivel parece poco probable. Para hoy, es más probable que el EUR/USD se consolide y se mueva dentro de un rango de 1.1410/1.1475."

Próximas 1-3 semanas: "Si bien el fuerte aumento del EUR/USD en la última semana parece estar corriendo por delante de sí mismo, la recuperación no está mostrando ninguna señal de relajación todavía. Las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían conducir a un par de días de consolidación primero, pero mientras 1.1360 ('fuerte soporte') no se rompa, el recuperación podría extenderse aún más. Dicho esto, el EUR/USD tiene que romper la resistencia principal en 1.1485 antes de que se pueda esperar un movimiento a 1.1520".

En opinión de los estrategas de divisas en el UOB Group, el GBP/USD todavía podría extender el avance y volver a visitar el nivel 1.3645 en el horizonte a corto plazo.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "El GBP/USD retrocedió a un mínimo de 1.3505 el viernes pasado antes de cerrar con un tono suave en 1.3525 (-0.54%). Si bien la impulso a la baja no ha mejorado mucho, el retroceso en el GBP/USD podría caída por debajo de 1.3500 antes de que la estabilización sea probable. Es poco probable que el próxima soporte en 1.3470 esté amenazado. En el lado positivo, una ruptura de 1.3590 (resistencia menor está en 1.3560) indicaría que la debilidad actual se ha estabilizado".

Próximas 1-3 semanas: "El viernes pasado, el GBP/USD rompió su racha ganadora de 5 días al retroceder y cerrar con un tono suave en 1.3525 (-0.54%). Mientras que el impulso ascendente está empezando a disminuir, hay posibilidad, aunque no grande, para que el GBP/USD empuje más alto a 1.3645. Sin embargo, una ruptura de 1.3470 ('fuerte soporte') indicaría que el riesgo de otro movimiento al alza se ha disipado".

A raíz del último giro de línea dura del Banco Central Europeo (BCE), es probable que el EUR/USD suba a 1.1600, según han señalado los analistas de Societe Generale.

Comentarios destacados

"Ahora esperamos que las compras de activos del BCE terminen a mediados de año, y que las tasas aumenten en el segundo semestre. La reunión del 10 de marzo adquiere ahora una mayor importancia, ya que los planes serán mucho más claros para entonces. La parte delantera de la curva de tasas ahora valora en el precio 40 puntos básicos para finales de año, lo que parece poco probable, pero eso no es un reflejo de las expectativas y sí más de cobertura."

"Es el cambio súbito, en relación con las expectativas, lo que importa para los bonos europeos y el mercados de divisas, y eso puede aumentar el soporte a corto plazo para el euro".

"El posicionamiento en euros era bastante ligero entrando en la reunión, pero esto fue una auténtica sorpresa para la gran mayoría de los participantes del mercado".

"El EUR/USD puede repuntar a, digamos 1.16, si el sentimiento de riesgo sigue siendo fuerte."

"Si quieres comprar euros, el EUR/GBP está en camino de vuelta a 0.85 y más allá. Por otro lado, el EUR/JPY también es una compra atractiva en estos momentos, ya que el BoJ se mantiene cada vez más como el único banco central pesimista".

"El Banco Central Europeo (BCE) podría finalizar su programa de estímulo antes de lo previsto, pero es poco probable que eleve su tasa de interés principal en julio como esperan los inversores", dijo a Reuters el responsable de políticas del BCE, Martins Kazaks, durante la madrugada del lunes en Europa.

El gobernador del Banco Central de Letonia, Kazaks, rechazó las apuestas del mercado sobre un aumento en julio porque esto implicaría una liquidación completa o una "reducción gradual" de las compras de bonos del BCE antes de esa fecha, según Reuters.

Declaraciones destacadas: