Noticias de mercados

• El NZD/USD se sitúa alrededor del área de 0.5710 antes de la sesión asiática, extendiendo su leve recuperación.
• Los compradores defendieron con éxito la SMA de 20 días, pero los vendedores siguen activos, limitando el impulso alcista.
• La perspectiva técnica muestra resistencia cerca de 0.5750, mientras que el soporte se mantiene firme en 0.5660 y la SMA de 20 días.

El par NZD/USD subió ligeramente el martes antes de la sesión asiática, moviéndose cerca de la zona de 0.5710 tras rebotar desde mínimos recientes. El aumento del 0.26% refleja cierto interés de compra, sin embargo, la configuración técnica más amplia sugiere que los bajistas aún están al acecho, limitando ganancias adicionales.

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo bruscamente dentro del territorio positivo, indicando un fortalecimiento del impulso alcista. Sin embargo, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, con barras rojas planas que señalan una falta de fuerte sesgo direccional. Esto sugiere que, aunque los compradores lograron defender el soporte clave en la Media Móvil Simple (SMA) de 20 días, un mayor impulso podría enfrentar resistencia a menos que se genere más momentum.

Al observar los niveles de soporte y resistencia, la primera resistencia aparece alrededor de la región de 0.5750, seguida de una resistencia más fuerte en 0.5780. Si los alcistas logran empujar el par por encima de estos niveles, una nueva prueba de la SMA de 100 días podría estar en la mesa. A la baja, el soporte inicial se sitúa en 0.5690, con una demanda más fuerte observada alrededor de la SMA de 20 días, que sigue siendo un nivel crítico para mantener una perspectiva positiva.

Gráfico diario del NZD/USD

• El AUD/JPY se vio cotizando alrededor de la zona de 93.00 antes de la sesión asiática, recuperándose de una racha de pérdidas de tres días.
• A pesar del rebote, el par se mantiene por debajo de la resistencia clave, mientras que los indicadores continúan reflejando presión bajista subyacente.

El par AUD/JPY rebotó el martes antes de la sesión asiática, moviéndose cerca de la zona de 93.00 tras declinar durante tres sesiones consecutivas. Si bien el avance diario sugiere cierta presión de compra, la imagen técnica más amplia sigue siendo incierta ya que el par lucha por mantenerse por encima de los niveles clave de resistencia.

Los indicadores técnicos pintan una imagen mixta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido bruscamente pero permanece en territorio negativo, indicando que la recuperación carece de un fuerte impulso alcista. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo barras rojas decrecientes, señalando que el impulso bajista está disminuyendo pero no está completamente ausente. Esto sugiere que, aunque la presión de venta ha disminuido, los compradores aún pueden necesitar superar la resistencia clave antes de confirmar una recuperación sostenida.

Al observar los niveles de soporte y resistencia, la primera resistencia se encuentra alrededor de la región de 93.50, seguida de una resistencia más fuerte en 94.00. Una ruptura por encima de estos niveles podría proporcionar a los alcistas un mayor impulso. A la baja, el soporte inmediato se ve en 92.50, con un piso más profundo alrededor de 92.00. La media móvil simple (SMA) de 20 días en 95.00 sigue siendo un nivel crítico para un cambio de tendencia más amplio.

AUD/JPY gráfico diario

• Alphabet (GOOGL) cae un 1.10% el día de hoy, operando al momento de escribir sobre 164.04$.
• GOOGL extiende sus pérdidas y llega a mínimos de más de seis meses en 161.37$.
• La división de Alphabet enfocada en ofrecer viajes autónomos, Waymo, comenzará a ofrecer sus servicios en Palo Alto, California.

Los valores de Alphabet (GOOGL) establecieron un máximo del día en 166.75$, encontrando vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a mínimos no vistos desde el 24 de octubre de 2024. Actualmente, GOOGL cotiza en 164.04$ perdiendo un 1.10% en la jornada del martes.

Waymo One expande sus servicios de transporte autónomo para los usuarios de Silicon Valley

La empresa tecnológica líder en el desarrollo de servicios de internet y software, Alphabet (GOOGL), retrocede un 1.10% en la jornada del martes, alcanzando mínimos no vistos desde el 24 de octubre de 2024 en 161.37$.

Por otro lado, la compañía filial enfocada en la creación de automóviles de conducción autónoma, Waymo, anunció que ofrecerá sus servicios en Palo Alto, Los Altos y Mountain View, California, cubriendo el área principal de Silicon Valley.

En este contexto, GOOGL firma su segunda sesión consecutiva a la baja, cotizando actualmente sobre 164.04$, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión del lunes.

Niveles técnicos de Alphabet

Las acciones de GOOGL reaccionaron a la baja desde una resistencia de corto pazo dada por el máximo del 7 de marzo en 174.96$. La siguiente resistencia importante la observamos en 185.38$, máximo del 21 de febrero, en convergencia con el promedio móvil exponencial de 13 periodos. A la baja, el soporte importante está en 159.74$, punto pivote del 9 de octubre de 2024.

Gráfico de 4 horas de GOOGL

• El AUD/USD sube el martes, acercándose a la zona de 0.6300 a medida que el Dólar estadounidense se debilita.
• La incertidumbre económica de EE.UU. pesa sobre el Dólar, con los inversores a la espera de datos clave de inflación.
• Los indicadores técnicos permanecen contenidos, aunque el AUD/USD se recuperó tras mantener una zona de soporte clave.

El par AUD/USD sube cerca de 0.6300 a medida que el Dólar estadounidense (USD) se desliza debido a una perspectiva económica incierta en Estados Unidos (EE.UU.). El par se beneficia de un Dólar más débil mientras los inversores se centran en los próximos datos de inflación, que podrían influir en las expectativas de política de la Reserva Federal (Fed). Sin embargo, las preocupaciones persistentes sobre las tensiones comerciales y el crecimiento global continúan limitando el potencial alcista para el AUD/USD.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano se fortalece mientras el Dólar estadounidense cae

• El Índice del Dólar (DXY) cayó a nuevos mínimos de varios meses cerca de 103.20, presionado por la caída de los rendimientos de los bonos y la especulación sobre una posible desaceleración económica en EE.UU. Los participantes del mercado están enfocados en los próximos lanzamientos de datos, incluidos los datos de inflación, las solicitudes de hipoteca MBA y el informe de inventarios de petróleo crudo de la EIA.
• La cautela del mercado en torno a las políticas comerciales y los riesgos de recesión económica en EE.UU. mantuvo las ganancias bajo control. El AUD/USD fluctuó alrededor de la zona de 0.6280-0.6270, mientras que el Índice del Dólar se mantuvo cerca de 103.30, marcando su nivel más débil desde principios de octubre.
• Los mercados de materias primas proporcionaron un apoyo limitado para el Dólar australiano. Los precios del cobre y del mineral de hierro intentaron recuperarse tras las recientes caídas, aunque las preocupaciones sobre la desaceleración de la demanda global mantuvieron las ganancias contenidas.
• Las negociaciones comerciales entre EE.UU. y Canadá siguen siendo un foco de atención. El primer ministro de Ontario, Doug Ford, acordó suspender los aranceles planificados sobre la exportación de electricidad tras discusiones de emergencia con funcionarios estadounidenses. La medida se produce después de que el presidente estadounidense, Donald Trump, amenazara con un arancel del 50% sobre el acero y el aluminio canadienses, lo que escaló aún más las tensiones comerciales.
• Los inversores están observando de cerca los datos de inflación de EE.UU., que se espera que sean un factor clave en la formación de las expectativas de política de la Reserva Federal. Una lectura del IPC más alta de lo esperado podría reforzar el caso para un período prolongado de política monetaria restrictiva.

Análisis técnico del AUD/USD: Las ganancias se mantienen pero el impulso sigue siendo débil

El AUD/USD subió el martes, moviéndose hacia la región de 0.6300 durante la sesión americana. El par se recuperó de pérdidas anteriores a medida que el Dólar estadounidense se debilitó, aunque los indicadores técnicos sugieren que el impulso sigue siendo frágil.

El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras de histograma rojas decrecientes, reflejando un debilitamiento del impulso bajista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 48, subiendo ligeramente pero aún en territorio negativo, indicando un sentimiento cauteloso.

El par está intentando recuperar tracción pero tiene dificultades para mantenerse por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días. Un fallo en establecer soporte por encima de este nivel podría exponer al AUD/USD a una mayor baja, con un soporte clave emergiendo cerca de 0.6250. En el lado positivo, la resistencia se observa alrededor de 0.6320, donde una ruptura podría abrir la puerta a más ganancias.

• El Dólar canadiense perdió un 0.3% frente al Dólar el martes.
• La decisión de tasas del Banco de Canadá (BoC) se avecina durante la sesión de mitad de semana.
• La guerra comercial del presidente estadounidense Trump contra Canadá ha alcanzado un nuevo nivel.

El Dólar canadiense se sacudió el martes, cayendo aproximadamente seis décimas de un por ciento frente al Dólar en su punto más bajo, mientras los mercados sopesan la última evolución en la guerra comercial autoproclamada del presidente estadounidense Donald Trump contra Canadá. Sin embargo, el Dólar canadiense todavía está probando dentro de un territorio técnico familiar frente al Dólar estadounidense; sin embargo, el CAD está preparado para más pérdidas después de haber perdido peso durante tres sesiones consecutivas frente al USD, todo debido al aumento de los temores sobre la guerra comercial.

Se espera que el Banco de Canadá (BoC) entregue su última decisión de tasas el miércoles; sin embargo, los mercados están siendo sorprendidos sobre si el BoC podrá realizar el esperado recorte de un cuarto de punto, ya que la retórica de la guerra comercial del equipo de Trump se intensifica. Donald Trump utilizó su aplicación de redes sociales favorita para declarar que ha instruido a su Secretario de Comercio a duplicar los aranceles sobre todo el acero y aluminio importado de Canadá al 50%, que también comenzará el miércoles.

Qué mueve el mercado hoy: El Dólar canadiense se marchita nuevamente ante nuevas amenazas arancelarias

• El presidente estadounidense Donald Trump prometió a través de las redes sociales imponer un arancel adicional sobre el acero y aluminio canadiense, llevando el total al 50% y declarando que el arancel entrará en vigor el miércoles.
• El primer ministro de Ontario, Doug Ford, fue rápido en retaliar contra EE.UU. con un impuesto de exportación fijo del 25% sobre toda la electricidad enviada a EE.UU., lo que llevó a Donald Trump a una mayor crisis en las redes sociales.
• El primer ministro Ford de Ontario siguió con una advertencia adicional de que Ontario podría cerrar completamente las exportaciones de energía a EE.UU., lo que dejaría a 1.5 millones de estadounidenses sin electricidad.
• Funcionarios de la Casa Blanca siguieron con un anuncio de que la "documentación" sobre los aranceles adicionales de acero y aluminio dirigidos a Canadá no ha sido "firmada" en un esfuerzo por cruzar el foso que el presidente Trump continúa cavando para EE.UU.
• El presidente Trump reiteró su malentendido sobre los aranceles de comercio de cap en productos lácteos estadounidenses que están incorporados en el acuerdo comercial USMCA, que el propio Donald Trump lideró durante su primer mandato en la Casa Blanca.
• Se espera que el BoC recorte las tasas de interés en otro cuarto de punto a 2.75% el miércoles, pero las crecientes preocupaciones arancelarias podrían complicar las cosas.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El Dólar canadiense se sacudió frente al Dólar el martes, cayendo un 0.9% de arriba a abajo en su punto más bajo absoluto mientras los mercados se agitan por los titulares geopolíticos. El CAD ha recuperado algo de su posición, pero aún se mantiene a la baja por tercera sesión consecutiva frente al Dólar estadounidense. El USD/CAD ha subido alrededor del 2% en tres días de negociación consecutivos mientras el CAD retrocede frente al Dólar.

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

• El Peso mexicano se mantiene estable mientras la escalada de la guerra comercial limita el apetito por el riesgo.
• El USD/MXN se cotiza cerca de 20.33 mientras las tensiones comerciales entre EE.UU. y Canadá eclipsan el sentimiento del mercado.
• El Peso lucha a pesar de la debilidad general del USD, con el DXY alcanzando mínimos anuales en 103.30.
• Los inversores esperan los datos del PIB de México y el IPC de EE.UU. esta semana en medio de la incertidumbre sobre los aranceles.

El Peso mexicano se mantiene firme frente al Dólar estadounidense y no logra ganar tracción a pesar de que este último refresca los mínimos del año hasta la fecha (YTD) frente a una cesta de seis divisas, reveló el Índice del Dólar estadounidense (DXY). La escalada de la guerra comercial entre Estados Unidos (EE.UU.) y Canadá mantiene al mercado reacio al riesgo, con el Peso sin poder repuntar. El USD/MXN se cotiza a 20.33, con una caída del 0.08%.

Anteriormente, el presidente de EE.UU., Donald Trump, intensificó las tensiones con Canadá al imponer aranceles adicionales del 25% sobre las importaciones de aluminio y acero como represalia por la aplicación de aranceles sobre la electricidad importada de Ontario a Nueva York, Michigan y Minnesota.

El Peso mexicano no se vio afectado por la noticia, pero sigue cotizando por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.34.

La agenda económica de México se mantuvo vacía, con los operadores preparándose para la publicación de las cifras de Demanda Agregada trimestrales y anuales para el cuarto trimestre de 2024. En EE.UU., las vacantes de empleo aumentaron, según la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS), en medio de la incertidumbre sobre los aranceles y los agresivos recortes de gasto del gobierno.

A pesar de que los datos apoyaron al Dólar estadounidense, el DXY prolongó su caída a mínimos del año hasta la fecha (YTD) de 103.30, con una disminución del 0.55%.

Esta semana, las cifras de inflación de EE.UU. arrojarán algo de luz sobre lo que la Reserva Federal (Fed) podría hacer respecto a la política monetaria. Al momento de escribir, los operadores de futuros del mercado monetario están valorando 83.5 puntos básicos de flexibilización hacia el final del año.

Movimientos del mercado en el resumen diario: El Peso mexicano ronda los 20.30

• A pesar del reciente aumento en los precios generales y subyacentes, los datos de Confianza del Consumidor de México y el proceso de desinflación en curso sugieren que el Banco de México (Banxico) podría recortar las tasas de interés en la próxima reunión del 27 de marzo.
• El informe de la Encuesta de Vacantes de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. reveló que las vacantes aumentaron en enero de 7.508 millones a 7.740 millones, superando las previsiones de 7.63 millones.
• Una encuesta de Reuters mostró que 70 de 74 economistas dicen que el riesgo de recesión ha aumentado en EE.UU., Canadá y México.
• En la sala de operaciones, las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen siendo el centro de atención. Si los países pudieran llegar a un acuerdo, esto allanaría el camino para una recuperación de la moneda mexicana. De lo contrario, se prevé un mayor aumento del USD/MXN, ya que los aranceles de EE.UU. podrían desencadenar una recesión en México.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se debilita mientras el USD/MXN sube por encima de 20.30

El USD/MXN se consolidó dentro del rango de 20.20–20.50 durante los últimos tres días, sin que compradores ni vendedores pudieran romper el rango. El impulso sugiere que se prevé un mayor descenso en el corto plazo, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI).

Dicho esto, el primer soporte del USD/MXN sería 20.20, seguido de la cifra de 20.00. Si se supera, la próxima parada sería la SMA de 200 días en 19.59. Por el contrario, si el USD/MXN se dirige hacia 20.50, la próxima resistencia sería el máximo del 4 de marzo en 20.99 y el pico del año hasta la fecha de 21.28.

• Se observó que el EUR/USD cotizaba alrededor del área de 1.0900 después de la sesión europea, extendiendo su reciente repunte.
• Tras una breve pausa el lunes, el par se disparó más de un 0.70%, acercándose a sus niveles más altos desde noviembre de 2024.
• Los indicadores técnicos permanecen en territorio de sobrecompra, señalando un posible agotamiento, mientras que se presentan niveles clave de resistencia por delante.

El par EUR/USD recuperó tracción alcista el martes después de la sesión europea, avanzando más allá de la zona de 1.0900 y continuando su fuerte tendencia alcista. Tras una breve pausa el lunes, los compradores reingresaron al mercado, alimentando un repunte de más del 0.70%. El par ahora se encuentra cerca de sus niveles más altos desde noviembre de 2024, con el momentum del mercado firmemente a favor de los alcistas.

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido aún más en territorio de sobrecompra, aumentando bruscamente para indicar una fuerte presión de compra. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes ascendentes, reflejando un impulso alcista sostenido. Sin embargo, estas condiciones de sobrecompra sugieren que una posible corrección podría estar en el horizonte si los compradores comienzan a tomar beneficios.

Al observar niveles clave, la resistencia inmediata se ve ahora cerca de la zona de 1.0930, una ruptura de la cual podría abrir la puerta hacia el rango de 1.0970-1.1000. A la baja, el soporte se alinea cerca de la región de 1.0850, seguido del nivel psicológico de 1.0800, donde se posiciona la media móvil simple (SMA) de 200 días.

Gráfico diario del EUR/USD

• Trump impone un arancel adicional del 25% sobre el aluminio y el acero canadienses, provocando represalias.
• Las ofertas de empleo JOLTS superan las previsiones, aumentando a 7,74 millones en enero.
• Los mercados valoran 82 pb de recortes de tasas de la Fed, aumentando las expectativas de relajación en julio.
• Los operadores observan los datos del IPC de EE.UU. el miércoles y las cifras del PIB del Reino Unido para más dirección.

La Libra esterlina (GBP) amplió sus ganancias frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, ya que este último continuó cayendo debido a las controvertidas políticas comerciales del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. Anunció un arancel adicional del 25% sobre las importaciones de aluminio y acero de Canadá, mientras que este último aplicó aranceles sobre la electricidad importada a Nueva York, Michigan y Minnesota. El par GBP/USD se cotiza a 1.2945, subiendo un 0.53%.

La Libra esterlina sube un 0.38% mientras los aranceles de EE.UU. sobre Canadá alimentan la aversión al riesgo

El estado de ánimo del mercado sigue siendo desolador debido a la guerra comercial en curso, favoreciendo a la mayoría de las divisas del G10, excepto al Dólar. El informe de la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral de EE.UU. (JOLTS) reveló que las vacantes aumentaron en enero de 7.508 millones a 7.740 millones, superando las previsiones de 7.63 millones.

El GBP/USD borró las pérdidas del lunes y está subiendo por encima de 1.2900 a medida que los participantes del mercado continúan valorando una relajación adicional por parte de la Reserva Federal (Fed). Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) mostraron que los inversores estiman que el banco central de EE.UU. relajará la política en 82 puntos básicos.

A pesar de la reciente tendencia alcista en el GBP/USD, los analistas sugieren que probablemente se detendrá a mediano plazo. Nick Rees, jefe de investigación macro en Monex Europe, dijo que, si bien los temores de recesión en EE.UU. estaban "exagerados", los mercados de divisas "podrían estar equivocados durante un período prolongado".

Mientras tanto, los operadores estarán atentos al informe de inflación de EE.UU. de febrero el miércoles. La mayoría de los analistas prevén que continúe el proceso de desinflación, lo que podría aumentar las posibilidades de un recorte de tasas de la Fed en julio. Al otro lado del charco, los inversores están pendientes de la publicación de las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) de enero.

Pronóstico del Precio del GBP/USD: Perspectivas técnicas

El GBP/USD sigue con sesgo alcista después de haber trazado una serie sucesiva de máximos y mínimos más altos. Sin embargo, la tendencia ha perdido algo de impulso a medida que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) alcanza condiciones de sobrecompra, lo que podría allanar el camino para una corrección. A pesar de esto, si el par supera 1.2950, es probable un movimiento hacia 1.3000. De lo contrario, una caída por debajo de 1.2900 podría exacerbar un retroceso hacia la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2789.

El presidente de los Estados Unidos (EE. UU.), Donald Trump, reveló en su cuenta de Truth Social que impondrá aranceles adicionales del 25%, alcanzando el 50% en las importaciones de aluminio y acero desde Canadá hacia EE.UU. El mandatario señaló que entrará en vigor el 12 de marzo por la mañana.

La condición de Trump para eliminar los aranceles es que Canadá elimine los aranceles agrícolas del 250% al 390% sobre varios productos lácteos de EE. UU., como se muestra en su publicación. Agregó que declararía una emergencia nacional en electricidad en Nueva York, Michigan y Minnesota después de que el premier de Ontario impusiera aranceles del 25% sobre la electricidad.

Además, el presidente estadounidense amenaza con aplicar aranceles sobre los automóviles el 2 de abril.

Reacción del mercado

El USD/CAD subió de 1.4410 a 1.4477 antes de superar la cifra psicológica de 1.4500, con los compradores fijándose en el pico de marzo en 1.4542.

La semana pasada revisamos al alza nuestras previsiones para el EUR/USD, principalmente por la voluntad de la coalición alemana en espera de cambiar el freno de deuda del país y desatar una cantidad sustancial de gasto fiscal, señala la analista de FX de Rabobank, Jane Foley. 

Los inversores cambian su enfoque a los riesgos de crecimiento en EE.UU.

">Dicho esto, hemos estado de la opinión de que tras el reciente aumento en el EUR/USD habría espacio para retrocesos, o al menos un período de consolidación. Hasta ahora, no hay señales convincentes de retrocesos, lo que sugiere la fuerza del impulso de compra detrás de la tendencia alcista del Euro. La publicación de mañana de los datos de inflación del IPC de EE.UU. podría ser la próxima prueba real para los alcistas del EUR/USD." 

"El consenso del mercado sugiere que la tendencia de inflación en EE.UU. se suavizará ligeramente, aunque la encuesta de economistas de Bloomberg sugiere que hay cierta variación en esta opinión. Incluso los datos en línea con la mediana insinúan que la Fed probablemente será cautelosa sobre recortar tasas tanto como el mercado espera actualmente." 

"Dicho esto, los inversores claramente han cambiado su enfoque a los riesgos de crecimiento en EE.UU. Si los datos de inflación de EE.UU. son robustos y el mercado elige pasar por alto las implicaciones para la política de la Fed, el impulso que impulsa al EUR/USD al alza podría encontrar un nuevo incentivo a corto plazo. En balance, mantenemos nuestro nuevo objetivo de EUR/USD 1.12."

• El USD/JPY sube con fuerza cerca de 148.00 ya que Japón es poco probable que evite aranceles por parte de EE.UU.
• Un aumento esperado en los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para enero ha ofrecido un soporte temporal al Dólar estadounidense.
• Tanto el IPC general como el subyacente de EE.UU. se estima que se han desacelerado en febrero.

El par USD/JPY se recupera con fuerza cerca de 148.00 en las horas de negociación de América del Norte el martes, después de haber registrado un nuevo mínimo de cinco meses de 146.50 más temprano en el día. El par rebota mientras el Yen japonés (JPY) se desploma tras los comentarios del ministro de comercio de Japón, Yoji Muto, que indicaron que Japón no podría escapar de los aranceles de los Estados Unidos (EE.UU.).

"No recibimos una respuesta de que Japón estaría exento," dijo Muto tras reuniones con el Secretario de Comercio Howard Lutnick, el Representante de Comercio de EE.UU. Jamieson Greer y el asesor económico de la Casa Blanca Kevin Hassett, informa Reuters. Muto agregó que EE.UU. reconoció la contribución de las empresas japonesas a su economía, pero se negó a elaborar sobre la postura de sus contrapartes. Japón es el cuarto socio comercial más grande de EE.UU. y los aranceles sobre Japón disminuirían la competitividad de los productos japoneses en todo el mundo.

Se espera que los temores de aranceles de Trump obliguen a los operadores a reevaluar las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés nuevamente este año.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) ha encontrado un colchón temporal después de haber registrado un nuevo mínimo de cuatro meses tras la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para enero. La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que los propietarios de negocios publicaron 7.74 millones de empleos, casi en línea con las estimaciones, superior a los 7.51 millones vistos en diciembre. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sigue a la baja casi un 0.35% cerca de 103.50.

De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero, que se publicarán el miércoles. Se estima que los datos de inflación general interanual hayan crecido un 2.9%, más lento que el 3% en enero. En el mismo período, se espera que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – se haya desacelerado al 3.2% desde la publicación anterior del 3.3%.

Se espera que el BoJ mantenga las tasas sin cambios en marzo para apoyar la estabilidad financiera y evitar un endurecimiento prematuro. El PIB del cuarto trimestre revisado indica riesgos para una recuperación sostenida debido a la débil demanda interna. Los bonos del gobierno japonés a largo plazo se han vendido bruscamente, probablemente por el sentimiento, los mayores rendimientos de los Bund y la estacionalidad de fin de año fiscal. Las diferencias de rendimiento a 10 años han caído por debajo de los mínimos de septiembre, señalando un mayor potencial de descenso del USD/JPY, señalan los economistas de Standard Chartered, Chong Hoon Park y Nicholas Chia. 

Tomando un respiro

"Esperamos que el Banco de Japón (BoJ) mantenga las tasas sin cambios el 19 de marzo, principalmente para apoyar la estabilidad financiera y evitar cualquier endurecimiento prematuro, que podría debilitar el gasto interno. El banco central probablemente comenzará a aumentar las tasas gradualmente a partir del segundo trimestre de 2025, lo que ayudaría a abordar los riesgos inflacionarios sin socavar el crecimiento, en nuestra opinión. El PIB del cuarto trimestre creció a un ritmo anualizado del 2.2%, impulsado por las exportaciones, pero la demanda interna se mantuvo débil." 

"En enero, la producción industrial se contrajo (-1.1% m/m), el PMI se mantuvo por debajo de 50, y los salarios reales cayeron (-1.8% interanual), limitando el consumo. La inflación subyacente, excluyendo alimentos y energía (2.5% interanual), ha superado el objetivo del BoJ desde julio pasado, alimentada por un JPY débil y altos precios de la energía."

"Casos anteriores muestran que los aumentos de tasas por parte del BoJ han llevado a desaceleraciones económicas, notablemente en la década de 1990 y en 2007. Por lo tanto, esperamos que el BoJ mantenga las tasas en marzo antes de endurecerse cautelosamente en el segundo trimestre de 2025. Un aumento repentino también podría deshacer los carry trades del JPY, interrumpiendo los mercados globales. El BoJ también buscará gestionar la presión externa de EE.UU. mientras protege la resiliencia económica interna. Una comunicación clara con los mercados financieros será crucial para prevenir la volatilidad."

La Libra esterlina (GBP) se muestra más fuerte en la sesión, con las ganancias del EUR aún demostrando el dinamismo esencial de la GBP, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

GBP se queda atrás de las ganancias del EUR, impulsando un salto en EUR/GBP

"La libra se ha quedado atrás del salto en el EUR, lo que ha resultado en un salto en EUR/GBP por encima de 0.84, alcanzando niveles de finales de enero. Los informes de datos del Reino Unido siguen siendo escasos. La encuesta de actividad minorista de febrero del British Retail Consortium reflejó ventas más suaves de lo esperado el mes pasado, con ventas de productos no alimentarios cayendo un 0.1%." 

"La GBP sigue efectivamente en modo de consolidación, manteniéndose dentro del rango de consolidación que se formó a finales de la semana pasada y se mantuvo ayer. Las ganancias del Cable necesitan superar el techo del rango de consolidación (1.2948) para avanzar hacia 1.30/1.31. El soporte está en 1.2860."

El comercio al contado se está volviendo un poco irregular en el día mientras el Euro (EUR) explora el área de 1.09, pero se prevén más ganancias del EUR a medida que los inversores se centran en el enorme aflojamiento de la política fiscal de la Eurozona y el aumento en los rendimientos que resultó, contrastando eso con los rendimientos más bajos y las preocupaciones de crecimiento en EE.UU. que están socavando la narrativa del 'excepcionalismo estadounidense', señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank. 

El avance del EUR se extiende a través de 1.09

"Las acciones europeas continúan superando a las acciones estadounidenses por un margen significativo a pesar de la continua volatilidad en los mercados. En términos de YTD, la diferencia de rendimiento es masiva—alrededor de 15 puntos porcentuales. Las sólidas ganancias en acciones en medio de un enorme aflojamiento en la política fiscal europea (alemana) sugieren que el rendimiento superior puede extenderse y dar un poco más de impulso al EUR." 

"Nuevos máximos para el spot—el EUR está cerca de recuperar el pico alcanzado alrededor de las elecciones estadounidenses en 1.0935 en noviembre—mantiene la tendencia técnica positiva y el enfoque en el lado superior para el spot. El punto 1.0957 es el nivel técnico clave en el que centrarse a corto plazo—es el retroceso de Fibonacci del 76.4% de la caída de 1.12/1.01 y el último punto de resistencia importante antes de regresar a 1.12. El soporte está en 1.0725 y 1.0795/00."

Después de una breve pausa ayer mientras las acciones caían, la caída del Dólar estadounidense (USD) se está reanudando esta mañana a medida que las preocupaciones sobre el crecimiento en EE.UU. continúan pesando sobre el sentimiento. Los rendimientos de los bonos estadounidenses han bajado ligeramente, en contraste con los rendimientos en su mayoría más altos en Europa, manteniendo el cambio en los diferenciales en contra del USD, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.  

El USD podría estar al borde de otra caída pronunciada

"El índice de optimismo de pequeñas empresas de la NFIB cayó ligeramente más de lo esperado en febrero, muestran los datos recién publicados, con los encuestados citando la incertidumbre en torno a las políticas del presidente Trump como un factor. El componente de perspectivas económicas vio su caída más pronunciada en casi tres años, mientras que más empresas aumentaron precios, o planean hacerlo en los próximos meses." 

"En la sesión hasta ahora, el USD está a la baja frente a todos los principales excepto el CHF y el JPY (en medio de señales de que las acciones globales se han estabilizado). El FX europeo es generalmente más fuerte, con el EUR logrando otro sólido avance en el día. Es otro día tranquilo en términos de datos. Hay una subasta a 3 años (13ET para los resultados). Más tarde, Japón publicará datos del PPI y las encuestas de actividad BSI que pueden proporcionar alguna orientación sobre las tendencias en la encuesta tankan del BoJ que se publicará a finales de mes." 

"Técnicamente, la renovada debilidad del DXY hoy sugiere que otra caída potencialmente significativa está a punto de desarrollarse para el índice. El DXY logró estabilizarse cerca del nivel 104 ayer, pero la incapacidad de recuperar ese punto de manera sostenida mantiene el enfoque en la baja y una caída adicional del 2-4% en las próximas semanas."

• El AUD/USD sube cerca de 0.6300 mientras el Dólar estadounidense cede terreno debido a la incierta perspectiva económica de EE.UU.
• La confianza del consumidor Westpac de Australia aumenta significativamente al 4% en marzo.
• Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU., que influirán en las expectativas sobre la política monetaria de la Fed.

El par AUD/USD se mueve al alza cerca del nivel clave de 0.6300 en la sesión norteamericana del martes. El par australiano gana terreno mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta presiones de venta significativas en medio de temores de que la agenda arancelaria del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, conducirá a turbulencias económicas a corto plazo.

El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, marca un nuevo mínimo de cuatro meses cerca de 103.50.

Los inversores esperan que los aranceles de Trump aceleren las presiones sobre los precios, ya que su impacto será soportado por los importadores estadounidenses. Tal escenario disminuirá el poder adquisitivo de los hogares que ya han estado luchando contra altas presiones inflacionarias.

Para obtener pistas sobre el estado actual de la inflación en EE.UU., los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero, que se publicarán el miércoles. Se espera que el informe de inflación de EE.UU. muestre que el IPC general se desaceleró al 2.9% desde el 3% en enero. En el mismo período, se estima que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – haya crecido a un ritmo más lento del 3.2% en comparación con el 3.3% visto anteriormente.

En la región australiana, la confianza del consumidor Westpac ha aumentado significativamente al 4% en marzo desde el 0.1% en febrero, el nivel más alto en cuatro meses. La confianza del consumidor ha aumentado debido a la decisión de recorte de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) el 18 de febrero. El RBA redujo su Tasa de Efectivo Oficial (OCR) en 25 puntos básicos (pbs) al 4.1%, pero guió una perspectiva cautelosa ya que la lucha contra la inflación aún no ha terminado.

• El Dólar estadounidense cotiza ampliamente a la baja el martes, devaluándose aún más frente a la mayoría de los pares principales.
• Se dice que la coalición verde alemana está de vuelta en camino para un proyecto de ley de gasto en defensa. 
• El Índice del Dólar estadounidense se dirige al rango inferior de 103.00 y podría romper por debajo de él. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a seis monedas principales, está alcanzando mínimos no vistos desde octubre de 2024. El índice cotiza por encima de 103.50 en el momento de escribir el martes. El Dólar enfrenta vientos en contra por comentarios tempranos en Europa de la coalición verde alemana, que dijo estar de vuelta en camino para un acuerdo sobre un proyecto de ley de gasto en defensa alemán. Esto empuja al Dólar estadounidense (USD) a la baja en favor del Euro (EUR).

En el frente de datos económicos, el informe de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para enero captará la mayor parte de la atención. Los operadores ya están asustados por los temores de recesión, por lo que una nueva caída en las ofertas de empleo podría añadir a esa convicción y ver un mayor impulso a la baja para el DXY. El Índice de Optimismo Empresarial NFIB de EE.UU. para febrero, ya publicado, cayó a 100.7, por debajo de la estimación de 101 y aún más bajo que la lectura anterior de 102.8. 

Resumen diario de los movimientos del mercado: Algunos puntos a conectar

• En la sesión de negociación europea temprana, se publicó un titular en el que el líder de la coalición verde alemana dijo estar esperanzado en un acuerdo de gasto en defensa esta semana, informó Bloomberg. Esta noticia representa un cambio de 180 grados respecto al titular que desencadenó cierta fortaleza del Dólar estadounidense (USD) el lunes, donde el Partido Verde no estaba dispuesto a apoyar ningún acuerdo de gasto en defensa. 
• A las 14:00, se publicará el informe de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para enero. Se espera un aumento a 7.75 millones de ofertas frente a los 7.6 millones de diciembre.
• Las acciones están tratando de dejar atrás el pesimismo del lunes. Las acciones europeas están al alza mientras que los futuros de EE.UU. están en territorio positivo. 
• La herramienta CME Fedwatch proyecta un 95.0% de probabilidad de que no haya cambios en las tasas de interés en la próxima reunión de la Fed el 19 de marzo. Sin embargo, las posibilidades de un recorte de tasas en la reunión del 7 de mayo aumentan al 47.8% y al 89.9% en la reunión de junio.
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.20%, lejos de su mínimo de casi cinco meses del 4.10% registrado el martes de la semana pasada.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: No es un evento de un día

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) enfrenta más presión de venta el martes, ya que los temores de recesión no desaparecen. Los operadores siguen preocupados por el impacto de los aranceles y la incertidumbre sobre la economía de EE.UU. Al observar el desempeño de las acciones estadounidenses hasta la fecha, no hay muchas razones para estar contento y ninguna razón para apoyar un Dólar más fuerte en la narrativa actual. 

Hay un riesgo al alza en 104.00 para un firme rechazo. Si los alcistas pueden evitar eso, busque un gran impulso hacia el nivel redondo de 105.00, con la media móvil simple (SMA) de 200 días en 105.03. Una vez que se rompa esa zona, una serie de niveles clave, como 105.53 y 105.89, se presentarán como resistencias. 

En la parte baja, el nivel redondo de 103.00 podría considerarse un objetivo bajista en caso de que los rendimientos de EE.UU. caigan nuevamente, con incluso 101.90 no siendo impensable si los mercados capitulan aún más en sus tenencias de Dólar estadounidense a largo plazo. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario

La producción industrial de Brasil ha aumentado un 1.4% interanual en enero después que en diciembre también creciera un 1.4%, revisado desde el 1.6% publicado previamente, según ha informado el Instituto Brasileño de Geografía y Estadística. La cifra se ha situado por debajo de las expectativas del mercado, ya que se esperaba un incremento del 2.2%.

A nivel mensual, la producción industrial se ha estancado en el 0%, decepcionando el aumento del 0.4% previsto por el consenso. El dato de diciembre se ha revisado al 0% desde el -0.3%.

Reacción del Real brasileño

El Real brasileño ha repuntado tras la publicación a pesar de que el dato no ha estado en línea con lo esperado. El USD/BRL ha caído a un mínimo diario en 5.8327, donde ahora cotiza perdiendo un 0.39% en el día.

El S&P 500 recientemente rompió por debajo del límite inferior de su rango desde diciembre, confirmando una tendencia bajista a corto plazo. También ha cruzado por debajo de la media móvil de 200 días por primera vez desde noviembre de 2023, señalan los analistas de FX de Société Générale. 

El riesgo de una caída mayor está presente

"Si el índice no logra superar la banda inferior del rango anterior en 5770 puntos, podría haber riesgo de una caída mayor. Los próximos soportes potenciales se sitúan en 5520 puntos, el retroceso del 23,6% de toda la tendencia alcista desde 2022 y el mínimo de septiembre de 5400/5370 puntos."

El Índice del Dólar (DXY) ha experimentado una tendencia bajista constante después de enfrentar una fuerte resistencia cerca de 110.15 en enero, señalan los analistas de divisas de Société Générale.

Señales de un rebote significativo aún no son visibles

"Recientemente ha cedido el 200-DMA (105) y se está acercando al mínimo de noviembre de 103.30. El MACD diario se encuentra en un territorio negativo profundo, lo que denota un movimiento bajista extendido; sin embargo, las señales de un rebote significativo aún no son visibles. La MA en 105 podría ser la primera capa de resistencia en caso de que se materialice un breve rebote."

"Por debajo de 103.30, los próximos soportes potenciales se encuentran en proyecciones de 102.90/102.60 y 101.90."

El AUD/USD se está consolidando por encima de los mínimos recientes, informan los analistas de BBH FX.  

El RBA prestará especial atención al desarrollo del mercado laboral

"La encuesta empresarial de febrero del NAB en Australia fue mixta y no mueve el indicador sobre las expectativas de tasas del RBA a corto plazo. Las condiciones empresariales subieron 1 punto a 4, mientras que la confianza empresarial cayó 6 puntos a -1, revirtiendo en gran medida la mejora de enero." 

"El subíndice de empleo bajó 1 punto a 4, pero se mantiene por encima del promedio a largo plazo de alrededor de 3.0, lo que indica condiciones alentadoras en el mercado laboral. El RBA señaló que prestará especial atención al desarrollo del mercado laboral para guiar futuras decisiones de política." 

"Los futuros de la tasa de efectivo continúan implicando casi 75 puntos básicos de relajación en los próximos doce meses, con la próxima reducción de 25 puntos básicos ya incorporada para mayo."  

El USD probablemente se negociará en un rango de 7.2400/7.2700 frente al Yuan chino (CNH). A largo plazo, la presión a la baja se mantiene intacta; si el USD rompe por debajo de 7.2260, el próximo nivel a vigilar es 7.2000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Por debajo de 7.2260, el próximo nivel a vigilar es 7.2000

VISTA A 24 HORAS: "Nuestra opinión de que el USD se negociaría lateralmente ayer fue incorrecta. En lugar de comerciar lateralmente, el USD subió a un máximo de 7.2697, cerrando en 7.2637 (+0.23%). A pesar del avance, no ha habido un aumento significativo en el impulso, y en lugar de continuar subiendo, es más probable que el USD se negocie en un rango de 7.2400/7.2700." 

VISTA A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del jueves pasado (06 de marzo, par en 7.2440), indicamos que "la presión a la baja se mantiene intacta, y si el USD rompe por debajo y se mantiene por debajo de 7.2260, el próximo nivel a vigilar es 7.2000." Desde entonces, el USD no ha podido avanzar más a la baja. Dicho esto, continuaremos manteniendo la misma opinión por ahora, siempre que la 'fuerte resistencia' en 7.2800 (sin cambio en el nivel) no sea superada."

El USD/JPY está cayendo debido a la debilidad general del USD, informan los analistas de BBH FX. 

La debilidad general del USD empujó al USD/JPY a la baja

"La cifra final del PIB real del cuarto trimestre de Japón se revisó 0.1 puntos a la baja al 0.6% q/q debido a una actividad de demanda privada más débil. La demanda privada cayó -0.3% q/q en el cuarto trimestre en comparación con una estimación preliminar de -0.1%. La caída más pronunciada fue impulsada por la inversión residencial, que bajó -0.2% q/q desde una lectura inicial de 0.1%." 

"El consumo de los hogares se mantuvo plano desde una estimación inicial de 0.1%, mientras que la inversión no residencial aumentó 0.6% q/q desde una estimación inicial de 0.5%. En el futuro, el riesgo al alza para el crecimiento salarial apoya la tendencia moderadamente creciente en la demanda privada."

El Dólar estadounidense (USD) podría continuar su declive frente al Yen japonés (JPY), pero queda por ver si tiene suficiente impulso para alcanzar 146.05. A largo plazo, se espera que el USD continúe disminuyendo; el próximo objetivo técnico se sitúa en 146.05, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Se espera que el USD continúe disminuyendo

24 horas vista: "El USD cayó a un mínimo de 146.94 el viernes pasado y luego rebotó para cerrar prácticamente sin cambios en 148.03 (+0.05). En el comercio temprano de Asia ayer, cuando el USD estaba en 147.70, indicamos que 'el impulso descendente que se desacelera sugiere que cualquier caída es poco probable que alcance nuevamente 147.00.' Subestimamos el impulso ya que el USD superó ambos niveles de soporte y se desplomó a 146.61. Hoy, el USD podría continuar disminuyendo, pero queda por ver si tiene suficiente impulso para alcanzar 146.05. Para mantener el impulso, el USD debe permanecer por debajo de 147.60 (hay otra resistencia en 147.15)." 

Perspectiva de 1 a 3 semanas: "El viernes pasado, el USD cayó y superó nuestro objetivo técnico en 147.00. Ayer, 10 de marzo, cuando el USD estaba en 147.70, destacamos lo siguiente: 'Si bien no se descarta una mayor debilidad del USD, el nivel de 147.00 está actuando como una especie de 'marca de agua baja' ahora, lo que significa que el USD necesitaría permanecer por debajo de este nivel antes de que sean probables más caídas.' El USD luego se desplomó a 146.61, cerrando en 147.26 (-0.52%). Aunque el USD no cerró por debajo de 147.00, la fuerte caída por debajo de 147.00 ha llevado a un aumento en el impulso. Desde aquí, seguimos esperando que el USD se debilite, con el próximo objetivo técnico en 146.05. Mantendremos nuestra visión mientras no se supere 148.25 (el nivel de 'resistencia fuerte' estaba en 148.80 ayer)."

El EUR/USD se está negociando más firme por encima de 1.0900. La coalición CDU/CSU y SPD de Alemania está en negociaciones de alto riesgo con el partido Verde para aprobar el proyecto de paquete de deuda en el parlamento actual, informan los analistas de BBH FX.

La coalición necesita el apoyo del partido Verde para una enmienda constitucional

"El nuevo parlamento alemán se reunirá antes del 25 de marzo. Como parte de una contrapropuesta, los Verdes quieren aumentar el umbral para las exenciones de gasto en defensa de las reglas de deuda al 1.5% del PIB en comparación con el 1.0% en el plan actual. La coalición CDU/CSU y SPD necesita el apoyo del partido Verde para tener la mayoría de dos tercios requerida para una enmienda constitucional."

"Como contexto, el gobierno alemán podría invertir hasta 1 billón de € en la próxima década. El paquete fiscal introducido la semana pasada incluye 500.000 millones de € para gasto en infraestructura y una medida especial para enmendar la constitución para eximir el gasto en defensa por encima del 1% del PIB de la freno constitucional de deuda."

"Para apreciar la magnitud de esta propuesta, Alemania invirtió 1.5 billones de € durante dos décadas tras la reunificación de Alemania Oriental y Occidental."

• EUR/USD avanza por encima de 1.0900 mientras el Dólar estadounidense extiende su caída en medio de crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de EE.UU.
• El Euro gana terreno ya que los Verdes alemanes acordaron apoyar los planes de gasto en defensa.
• Los inversores esperan los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para enero y los datos del IPC para febrero.

EUR/USD marca un nuevo máximo de cuatro meses por encima de 1.0900 en las horas de negociación europeas del martes. El par de divisas principal se fortalece mientras el Dólar estadounidense (USD) no rinde frente a sus pares en medio de temores crecientes de una desaceleración económica en los Estados Unidos (EE.UU.). El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, refresca el mínimo de cuatro meses cerca de 103.30.

Los inversores han desechado el Dólar estadounidense últimamente ante la cautela de que la economía de EE.UU. podría enfrentar choques económicos en el corto plazo debido a las políticas de "América Primero" del presidente Donald Trump. Los participantes del mercado habían estado esperando que las políticas de Trump fueran inflacionarias y pro-crecimiento a largo plazo, pero ahora ven una severa turbulencia económica en el corto plazo, asumiendo que los empleadores estadounidenses soportarán la presión de los aranceles más altos.

Es poco probable que los propietarios de negocios soporten la carga total de los aranceles y trasladarán el impacto a los consumidores finales. Tal escenario resultaría en una fuerte disminución de la demanda general, ya que los precios más altos reducirían el poder adquisitivo de los consumidores. El aumento de los temores de una desaceleración impulsada por los aranceles de Trump también ha llevado a un incremento en las expectativas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) reducirá las tasas de interés en la reunión de política de mayo. La probabilidad de que la Fed recorte las tasas de interés en mayo ha aumentado al 51% desde el 37% de hace un día, según la herramienta CME FedWatch.

Para obtener más pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero, que se publicarán el miércoles. Se espera que los datos de inflación se desaceleren pero permanezcan por encima del objetivo del 2% de la Fed. El viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en un foro económico en la Universidad de Chicago Booth School que la política de la Fed no está en un "curso preestablecido", y que podemos mantener "una restricción de política por más tiempo si el progreso en la inflación se estanca".

En la sesión del martes, los inversores prestarán especial atención a los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. para enero, que se publicarán a las 14:00 GMT. Los economistas esperan que los empleadores estadounidenses hayan publicado 7.75 millones de nuevos empleos, ligeramente más que los 7.6 millones vistos en diciembre.

Qué mueve el mercado hoy: EUR/USD se fortalece mientras el Euro supera a sus pares

• La fortaleza en el par EUR/USD también es impulsada por el rendimiento superior del Euro (EUR) frente a sus pares. El Euro avanza con la esperanza de que el Partido Verde alemán, liderado por Franziska Brantner, apoye la aprobación del acuerdo de gasto en defensa, que se discutirá el jueves. Las esperanzas de que los Verdes acuerden ampliar el límite de endeudamiento de Alemania se aceleraron tras comentarios positivos de Franziska Brantner en una entrevista con Bloomberg el martes durante las horas europeas.
• "Por supuesto que estamos listos para negociar", dijo la co-líder del partido Verde, Franziska Brantner, y agregó: "La situación es grave en Ucrania y realmente necesitamos que Europa acelere su propio gasto en defensa". Anteriormente, los Verdes prometieron oponerse a restringir "las reformas de deuda". El lunes, Brantner dijo que su partido probablemente no permitirá que el próximo Canciller Friedrich Merz y el co-líder del Partido Socialdemócrata (SPD), Lars Klingbeil, "abusen de una difícil situación de seguridad europea".
• La moneda compartida había estado rindiendo fuertemente durante casi dos semanas, ya que un aumento en la capacidad de gasto de Alemania al ampliar "el freno de deuda" estimularía la economía, que se había fracturado y contraído en los últimos dos años.
• Además, los planes de gasto alemanes también han obligado a los operadores a reevaluar las apuestas que apoyan al Banco Central Europeo (BCE) para recortar las tasas de interés dos veces más para el verano. El BCE ya ha recortado sus tasas de interés dos veces este año, y los operadores habían descontado completamente dos recortes más de tasas de interés en medio de una firme confianza en que la inflación de la Eurozona volverá de manera sostenible a la tasa deseada del 2% este año y temores de una desaceleración debido a posibles aranceles de EE.UU.

Análisis Técnico: EUR/USD sube por encima de 1.0900

EUR/USD salta por encima de 1.0900 el martes. El par de divisas principal se fortaleció tras una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 la semana pasada. La perspectiva a largo plazo del par de divisas principal es alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.0640.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta cerca de 75.00, indicando un fuerte impulso alcista.

Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.1000 será una barrera clave para los alcistas del Euro.

El Dólar neozelandés (NZD) probablemente se debilitará frente al Dólar estadounidense (USD), pero es poco probable que rompa el fuerte nivel de soporte en 0.5660. A largo plazo, no ha habido un aumento adicional en el momentum alcista; una ruptura de 0.5660 significaría que la recuperación no alcanzará 0.5775, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Sin aumento adicional en el momentum alcista

VISIÓN A 24 HORAS: "Notamos un ligero aumento en el momentum bajista ayer. Sin embargo, indicamos que 'esto probablemente conducirá a un rango más bajo de 0.5685/0.5730 en lugar de una caída sostenida.' Nuestra opinión no resultó como el NZD se negoció entre 0.5691 y 0.5742. Ha habido un ligero aumento en el momentum bajista. Hoy, el NZD probablemente se debilitará, pero es poco probable que rompa el fuerte nivel de soporte en 0.5660 (hay otro nivel de soporte en 0.5680). En el lado positivo, los niveles de resistencia están en 0.5715 y 0.5730." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El jueves pasado (06 de marzo, cotización en 0.5720), destacamos que 'los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de recuperación que podría alcanzar 0.5775.' El NZD posteriormente subió a 0.5760 y luego retrocedió. Ayer (10 de marzo, cotización en 0.5710), indicamos que 'No ha habido un aumento adicional en el momentum y si el NZD rompe por debajo de 0.5660 (nivel de 'fuerte soporte'), significaría que 0.5775 está fuera de alcance esta vez. No hay cambio en nuestra opinión."

La Junta Ejecutiva del Riksbank testificará ante el parlamento esta mañana, y eso puede generar algunos titulares que muevan el mercado. Los mercados se han desplazado fuertemente hacia el lado de línea dura del espectro y ahora esperan que el Banco haya terminado con la flexibilización, señala el analista de divisas de ING Francesco Pesole.

EUR/SEK sigue siendo incidentalmente bastante barato a corto plazo

"Un factor clave de este cambio fueron los datos de inflación elevados de febrero, pero sospechamos que los mercados pueden estar subestimando tanto la volatilidad de los datos del IPC como el impacto de los aranceles estadounidenses. Los riesgos están sesgados hacia el lado moderado – y hacia abajo para el SEK – antes de la testificación parlamentaria de hoy."

"EUR/SEK sigue siendo incidentalmente bastante barato en términos de valoración a corto plazo y los signos de inestabilidad en el sentimiento de la UE pueden desencadenar un rebote por encima de 11.0 esta semana. Aún favorecemos una estabilización en el rango de 11.0-11.20 en los próximos dos trimestres."

El EUR/USD se mantiene en el rango bajo de 1.08-1.09 en un comienzo de semana relativamente tranquilo, informan los analistas de FX de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson. 

Riesgo adicional al alza en EUR/USD

"A pesar de la caída de los rendimientos de EE.UU. en medio de preocupaciones sobre el crecimiento estadounidense, el USD en general se mantuvo bien respaldado durante la sesión estadounidense en un sentimiento de aversión al riesgo. En Alemania, los informes sugieren que los Verdes podrían retener su apoyo al paquete de deuda en el parlamento, a pesar de su alineación con su plataforma electoral. Aún esperamos que lo respalden eventualmente." 

"Si bien gran parte del optimismo en torno al EUR parece estar ya incorporado, la confirmación del paquete de deuda o un posible acuerdo de alto el fuego en Ucrania podrían proporcionar un nuevo impulso. Hoy, la atención estará en las ofertas de empleo JOLTS de enero, que ofrecerán información sobre el mercado laboral de EE.UU. En RtM USD esta semana, analizamos las posibles implicaciones de un 'Acuerdo Mar-a-Lago'." 

"Si bien tal evento podría tener consecuencias significativas para el USD, lo consideramos poco probable. Mantenemos un sesgo táctico hacia un riesgo adicional al alza en el EUR/USD, con la narrativa de crecimiento cíclico de EE.UU. convirtiéndose en un motor cada vez más clave."

• El NZD/USD opera dentro de la fase de consolidación, con el par moviéndose dentro de un patrón rectangular.
• Un cambio alcista se indicaría si la EMA de 9 días rompe exitosamente por encima de la EMA de 50 días.
• El soporte inmediato aparece en el nivel de la EMA de 50 días de 0.5697, alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 0.5696.

El par NZD/USD mantiene ganancias tras recuperar pérdidas diarias, cotizando alrededor de 0.5710 durante las horas de negociación europeas del martes. El análisis técnico del gráfico diario indica una fase de consolidación, con el par moviéndose dentro de un patrón rectangular.

Además, la EMA de nueve días y la EMA de 50 días se alinean, lo que generalmente señala un período de equilibrio en el mercado donde las tendencias a corto y medio plazo están convergiendo. La EMA de 9 días estaba por debajo y ahora está intentando romper por encima de la EMA de 50 días, podría señalar un cambio alcista si eventualmente cruza por encima.

Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de la marca de 50, sugiriendo que el sesgo alcista está en juego.

En el lado positivo, el par NZD/USD podría probar la línea de tendencia superior del rectángulo en el nivel de 0.5760, seguido del máximo de tres meses de 0.5794, alcanzado el 24 de enero. Una ruptura por encima de esta zona de resistencia crucial podría causar la aparición del sesgo alcista y apoyar al par NZD/USD para explorar la región alrededor del máximo de cuatro meses en el nivel de 0.5922, registrado en diciembre de 2024.

El soporte inmediato se observa en el nivel de la EMA de 50 días de 0.5697, alineado con la EMA de nueve días en el nivel de 0.5696. Una ruptura exitosa por debajo de estos niveles podría debilitar el impulso de precios a corto plazo y ejercer presión a la baja sobre el par NZD/USD para probar el nivel psicológico de 0.5600, seguido de la línea de tendencia inferior del rectángulo en el nivel de 0.5590. Un soporte adicional aparece alrededor de 0.5516, su nivel más bajo desde octubre de 2022, registrado el 3 de febrero.

NZD/USD: Gráfico diario

El Dólar australiano (AUD) está bajo una leve presión a la baja y podría probar 0.6250 frente al Dólar estadounidense (USD); no se espera que el soporte principal en 0.6215 entre en juego. A largo plazo, los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de negociación en rango entre 0.6215 y 0.6355, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

No se espera que el soporte principal en 0.6215 entre en juego

VISIÓN A 24 HORAS: "Tras la caída del AUD a 0.6283 el viernes pasado, señalamos ayer que 'La caída carece de impulso, y los movimientos de precios actuales parecen ser parte de una fase de negociación en rango, probablemente entre 0.6280 y 0.6330.' Nuestra opinión fue incorrecta, ya que después de probar la parte superior de nuestro rango esperado (máximo de 0.6331), el AUD cayó bruscamente a un mínimo de 0.6265. No se descartan más caídas, pero dado que el impulso no es fuerte, cualquier debilidad probablemente se limitará a una prueba de 0.6250. No se espera que el soporte principal en 0.6215 entre en juego. La resistencia está en 0.6295; una ruptura de 0.6320 indicaría que la actual leve presión a la baja ha disminuido." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Después de esperar que el AUD se recuperara desde finales de la semana pasada, indicamos ayer (10 de marzo, spot en 0.6305) que 'La acumulación de impulso está desacelerándose, y una ruptura de 0.6265 (nivel de 'soporte fuerte') sugeriría que el AUD probablemente negociará en un rango en lugar de recuperarse.' Durante la sesión de Nueva York, el AUD cayó a un mínimo de 0.6265. Si bien nuestro nivel de 'soporte fuerte' no ha sido claramente roto, el impulso ascendente ha disminuido en gran medida. Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de negociación en rango entre 0.6215 y 0.6355."

• El USD/JPY cae a un nuevo mínimo de varios meses y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las apuestas por un aumento de tasas del BoJ y el estado de aversión al riesgo apuntalan al JPY a pesar de un PIB del cuarto trimestre más débil en Japón.
• Las expectativas moderadas de la Fed mantienen deprimido al USD y ejercen más presión sobre el par.

El par USD/JPY prolonga su reciente tendencia bajista bien establecida y cae al nivel más bajo desde principios de octubre, alrededor de mediados de 146.00 durante la primera mitad de la acción comercial del martes. Las preocupaciones sobre los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump y una posible guerra comercial global continúan pesando en el sentimiento de los inversores. Esto es evidente en un tono generalmente más débil en torno a los mercados de acciones, que, junto con las expectativas de un BoJ más agresivo, apuntalan al JPY de refugio seguro. Aparte de esto, el tono bajista subyacente que rodea al Dólar estadounidense (USD) ejerce presión adicional a la baja sobre el par de divisas. 

Los operadores parecen ahora convencidos de que el BoJ volverá a aumentar las tasas de interés en medio de la creciente inflación en Japón y las esperanzas de que los aumentos salariales significativos vistos el año pasado continúen este año. De hecho, el vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, señaló la semana pasada que el banco central probablemente aumentará las tasas de interés a un ritmo acorde con las opiniones dominantes entre los participantes del mercado y los economistas. Además, una demanda débil en una subasta de deuda a cinco años, en medio de la opinión de que las tasas seguirán subiendo, elevó el rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años (JGB) a su nivel más alto desde octubre de 2008 al inicio de la semana actual. 

Esto, en gran medida, compensa la revisión a la baja del PIB de Japón, que mostró que el crecimiento económico se desaceleró a un 2.2% en términos anualizados en el cuarto trimestre. Esto fue inferior a la estimación inicial de un aumento del 2.8%, aunque poco afecta la demanda por el JPY. El USD, por otro lado, languidece cerca de su nivel más bajo desde noviembre en medio de preocupaciones sobre una desaceleración impulsada por aranceles en EE.UU., lo que podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a reducir los costos de endeudamiento varias veces este año. Esto mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y la consiguiente reducción del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón favorece a los alcistas del JPY. 

Sin embargo, los operadores podrían optar por esperar la publicación de esta semana de las últimas cifras de inflación de EE.UU. antes de abrir nuevas posiciones direccionales. El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. y el Índice de Precios de Producción (IPP) se publicarán el miércoles y el jueves, respectivamente. Los datos cruciales desempeñarán un papel clave en la influencia de las expectativas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Fed, que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un impulso significativo al par USD/JPY. Mientras tanto, el informe de Aperturas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) de EE.UU. podría generar oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión americana del martes.

Gráfico diario del USD/JPY

Perspectiva Técnica

Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada por debajo del soporte horizontal de 148.70-148.60 se vio como un desencadenante clave para los operadores bajistas. Dicho esto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario se mantiene cerca del territorio de sobreventa y hace prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para más pérdidas. No obstante, la configuración más amplia sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY sigue siendo a la baja.

Por lo tanto, cualquier recuperación significativa más allá del máximo de oscilación diario, alrededor de la región de 147.40, podría verse como una oportunidad de venta cerca de la cifra redonda de 148.00. Esto, a su vez, debería limitar el par USD/JPY cerca del punto de ruptura de soporte mencionado anteriormente, que ahora se ha convertido en una fuerte barrera cerca de la zona de 148.60-148.70. Sin embargo, una fortaleza sostenida más allá de esta última podría desencadenar un rally de cobertura de cortos hacia la marca de 149.00 en ruta hacia la región de 149.70-149.75 y la marca psicológica de 150.00.

Por el contrario, el mínimo de oscilación diario, alrededor de la región de 146.55-146.50, ahora parece proteger la caída inmediata, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída hacia la cifra redonda de 146.00. La trayectoria a la baja podría eventualmente arrastrar los precios al contado hacia la marca psicológica de 145.00 con algún soporte intermedio cerca de la zona de 145.40-145.35.

La Libra esterlina (GBP) probablemente se negociará en un rango entre 1.2845 y 1.2930. A largo plazo, el impulso alcista está disminuyendo; una ruptura de 1.2830 significaría que el objetivo de 1.2975 está fuera de alcance esta vez, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Por debajo de 1.2830, el objetivo de 1.2975 está fuera de alcance

VISIÓN A 24 HORAS: "El viernes pasado, la GBP subió a un máximo de 1.2945. Ayer, lunes, cuando la GBP estaba en 1.2930, destacamos lo siguiente: 'Aunque no ha habido un aumento claro en el impulso alcista, hay una posibilidad de que la GBP pruebe la resistencia principal en 1.2975 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. Una ruptura sostenida por encima de 1.2975 parece poco probable. En la parte inferior, si la GBP rompe por debajo de 1.2870 (soporte menor en 1.2900), sugeriría que ha entrado en una fase de negociación en rango.' Sin embargo, la GBP subió menos de lo esperado, cayendo de 1.2946 a 1.2862. Hoy, esperamos que la GBP se negocie en un rango entre 1.2845 y 1.2930." 

VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del jueves pasado (07 de marzo, spot en 1.2890), destacamos que "las perspectivas para la GBP siguen siendo positivas" y 'el siguiente objetivo técnico está en 1.2975.' Ayer, lunes, la GBP subió ligeramente por encima del máximo de la semana pasada de 1.2943 y luego retrocedió para cerrar un 0.33% más bajo en 1.2879. El impulso alcista está disminuyendo, y una ruptura de 1.2830 (sin cambio en el nivel de 'soporte fuerte' de ayer) significaría que 1.2975 está fuera de alcance esta vez."

El canciller electo de Alemania, Friedrich Merz, enfrenta obstáculos para su plan de impulsar reformas constitucionales a la freno de deuda antes del 25 de marzo, cuando se forme el nuevo parlamento. Ayer, el partido Verde – necesario para la mayoría de 2/3 – anunció que se opondría al plan de gasto en defensa y solicitó mayores garantías medioambientales, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

Una exploración por encima de 1.090 puede estar en camino

"El euro cayó con el titular, pero rápidamente se recuperó cuando se informó que los Verdes siguen abiertos a conversaciones y los funcionarios de la CDU indicaron optimismo hacia un acuerdo. El mercado de divisas continúa valorando un escenario óptimo para el euro, con el plan de gasto avanzando."

"El calendario de la Eurozona es ligero esta semana, por lo que los desarrollos en la política alemana y las conversaciones de paz entre Ucrania y Rusia seguirán siendo bastante centrales. Aún así, el EUR/USD debería ser mayormente influenciado por noticias provenientes de EE.UU. Como un motor secundario, los miembros del BCE están comenzando a ofrecer sus comentarios posteriores a la reunión. Ayer, el halcón Joachim Nagel dijo que el BCE no está operando en 'piloto automático' en los recortes y es difícil especular sobre el movimiento de abril. Hoy escucharemos a Olli Rehn, que tiene una inclinación más moderada, y a una plétora de otros miembros del Consejo de Gobierno más adelante esta semana."

"Mantenemos una preferencia por un EUR/USD más bajo, pero puede que aún no estemos en el pico, ya que persisten los riesgos internos en EE.UU. y los fundamentos del euro han mejorado. Una exploración por encima de 1.090 puede estar en camino, pero 1.070 sigue siendo el objetivo más razonable para el próximo mes, en nuestra opinión."

• El EUR/GBP extiende su racha alcista mientras la Unión Europea considera aumentar el gasto en defensa a través de préstamos conjuntos y fondos de la UE.
• El Partido Verde de Alemania puede negociar un acuerdo de gasto en defensa con la coalición gobernante esperada, liderada por el canciller en espera Friedrich Merz.
• La Libra esterlina encontró soporte después de que Mann del BoE desestimara la necesidad de un enfoque "gradual y cauteloso" hacia la flexibilización monetaria.

El EUR/GBP continúa su racha alcista que comenzó el 3 de marzo, cotizando alrededor de 0.8440 durante las horas europeas del martes. El cruce de divisas sigue fortaleciéndose mientras la Unión Europea (UE) explora formas de aumentar el gasto en defensa a través de préstamos conjuntos, fondos de la UE y un papel ampliado para el Banco Europeo de Inversiones (BEI), con decisiones clave esperadas para junio.

El Partido Verde de Alemania está abierto a negociaciones y tiene como objetivo alcanzar un acuerdo para el final de la semana en su disputa sobre el gasto en defensa con la probable próxima coalición gobernante del país, liderada por el canciller en espera Friedrich Merz. "Por supuesto, estamos listos para negociar," dijo la co-líder del Partido Verde, Franziska Brantner, en una entrevista con Bloomberg TV el martes.

Anteriormente, los líderes alemanes acordaron relajar el límite de endeudamiento, conocido como "freno de deuda", y establecer un fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros para aumentar el gasto en defensa y impulsar el crecimiento económico. Mientras tanto, Italia está lista para proponer un esquema de garantía europeo que podría desbloquear hasta 200.000 millones de euros (216.48 mil millones de dólares) en inversiones para las industrias de defensa y aeroespacial, según Reuters.

Estas medidas de estímulo económico a gran escala han llevado a los operadores a reducir las expectativas de dos recortes adicionales de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año, ya que el posible impacto inflacionario podría limitar el alcance para una mayor flexibilización.

Sin embargo, el potencial alcista para el cruce EUR/GBP puede estar limitado, ya que la Libra esterlina (GBP) sigue siendo respaldada por los comentarios cautelosos de la semana pasada de la miembro del Comité de Política Monetaria (CPM) del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann. Ella desestimó la necesidad de un enfoque "gradual y cauteloso" hacia la flexibilización monetaria, citando el aumento de la volatilidad económica global.

Antes de los comentarios de Mann, cuatro funcionarios del BoE, incluido el gobernador Andrew Bailey, habían abogado por un enfoque medido para reducir la restrictividad de la política monetaria, enfatizando que la persistencia de la inflación es poco probable que se alivie "por sí sola".

El Euro (EUR) probablemente cotizará lateralmente entre 1.0800 y 1.0880 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, el EUR debe subir pronto, o la posibilidad de alcanzar 1.0945 disminuirá rápidamente, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 

Por debajo de 1.0720, el repunte puede tomarse una pausa

PERSPECTIVA 24 HORAS: "Después de que el EUR subiera a un máximo de 1.0888 el viernes pasado, indicamos ayer que 'A pesar del aumento, no ha habido un claro incremento en el impulso alcista.' Indicamos que 'en lugar de continuar subiendo, es más probable que el EUR cotice lateralmente entre 1.0800 y 1.0890.' Posteriormente, el EUR cotizó en un rango más estrecho de lo esperado (1.0804/1.0874), cerrando sin cambios en 1.0832. No ha habido un aumento ni en el impulso alcista ni en el bajista, y continuamos esperando que el EUR cotice lateralmente hoy, lo más probable entre 1.0800 y 1.0880." 

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Cambiamos nuestra perspectiva a positiva a principios de la semana pasada. Siguiendo el fuerte repunte posterior, indicamos el viernes pasado (07 de marzo, par en 1.0790) que "si bien la tendencia alcista se mantiene intacta, en este momento, no está claro si el EUR puede alcanzar 1.0945." Continuamos manteniendo la misma visión, pero el impulso alcista muestra signos de desaceleración, y el EUR debe subir pronto, o la posibilidad de alcanzar 1.0945 disminuirá rápidamente. En la parte inferior, una ruptura de 1.0720 (nivel de 'fuerte soporte' anteriormente en 1.0690) sugeriría que el fuerte repunte está listo para tomarse un respiro."

El Banco de Japón (BoJ) dijo en un comunicado el martes que "las instituciones financieras tienen suficiente capacidad para absorber pérdidas".

Conclusiones destacadas

Reacción del mercado

El USD/JPY se vio por última vez operando en 147.17, bajando un 0.07% en el día.

• El GBP/JPY gana fuerza alrededor de 189.85 en la sesión europea del martes. 
• El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 días con un indicador RSI bajista. 
• El soporte inicial surge en 188.15; la primera barrera alcista se sitúa en 190.00. 

El cruce GBP/JPY se eleva a 189.85 durante la sesión europea del martes. Sin embargo, el potencial alcista para el cruce podría estar limitado en medio del sentimiento de aversión al riesgo, que probablemente impulse a la moneda de refugio seguro como el Yen japonés (JPY).

A pesar de la revisión a la baja del Producto Interno Bruto (PIB) de Japón para el cuarto trimestre (Q4), los operadores parecen convencidos de que el Banco de Japón (BoJ) aumentará sus tasas de interés aún más en medio de la inflación creciente en Japón.  Esto, a su vez, podría respaldar al JPY a corto plazo.

Según el gráfico diario, la perspectiva bajista del GBP/JPY sigue vigente ya que el cruce permanece limitado por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. Además, el impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media, sugiriendo que el camino de menor resistencia es a la baja. 
 
El primer objetivo a la baja para el cruce surge en 188.15, el mínimo del 21 de febrero. Pérdidas extendidas podrían ver una caída a 187.87, el límite inferior de la Banda de Bollinger. Una ruptura decisiva por debajo del nivel mencionado podría allanar el camino hacia 187.00, representando el nivel psicológico y el mínimo del 7 de febrero. 

En el lado positivo, la primera barrera alcista a vigilar es el nivel psicológico de 190.00. El nivel de resistencia crucial para el cruce surge en 192.50, la EMA de 100 días. Un comercio sostenido por encima de este nivel podría atraer a algunos compradores hacia 192.70, el límite superior de la Banda de Bollinger. Más al norte, el siguiente obstáculo se observa en 194.71, el máximo del 27 de enero. 

GBP/JPY gráfico diario

Las expiraciones de opciones FX para el 11 de marzo, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0625 1.3b
• 1.0635 801m
• 1.0750 972m
• 1.0885 1.5b

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2750 428m

USD/JPY: montos en USD                                 

• 145.25 1b
• 148.70 740m

USD/CHF: montos en USD     

• 0.8985 425m

AUD/USD: montos en AUD

• 0.6275 932m
• 0.6300 843m
• 0.6385 2.7b

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4265 768m
• 1.4470 697m
• 1.4570 690m

NZD/USD: montos en NZD

• 0.5645 652m

EUR/GBP: montos en EUR        

• 0.8335 413m
• 0.8425 474m

• El USD/CHF se desploma a alrededor de 0.8800 en la sesión europea temprana del martes. 
• Las preocupaciones sobre una guerra comercial global aumentan los flujos de refugio seguro, apoyando al Franco suizo. 
• Los datos de inflación del IPC de EE.UU. serán lo más destacado el miércoles. 

El par USD/CHF atrae a algunos vendedores cerca de 0.8800 durante la sesión europea temprana del martes. La probable desaceleración económica de EE.UU. y la continua incertidumbre política en torno a la política comercial de la administración Trump ejercen cierta presión de venta sobre el Dólar estadounidense (USD). Los inversores estarán atentos al informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que se publicará el miércoles. 

Los temores sobre una desaceleración del crecimiento en EE.UU. impulsada por aranceles han sacudido las acciones estadounidenses y al USD. "El mercado no está seguro de si el desvanecimiento del excepcionalismo estadounidense seguirá perjudicando al dólar o si el dólar se beneficiará de su estatus de refugio seguro", dijo el estratega del Banco de Singapur Sim Moh Siong. No obstante, los analistas creen que la prolongada caída de los mercados bursátiles puede llevar a una moneda de refugio seguro como el Franco suizo (CHF). 

Los inversores reacios al riesgo han buscado el Franco suizo, llevando al par a máximos de varios meses frente al Dólar. Además, las crecientes apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortará la tasa de interés adicional podrían socavar al USD. Los operadores están valorando 75 puntos básicos de recortes por parte de la Fed este año, según datos de LSEG, con un recorte de tasas completamente valorado para junio.

El informe del IPC de EE.UU. para febrero estará en el centro de atención el viernes, lo que podría ofrecer algunas pistas sobre la trayectoria de la inflación en EE.UU. Se espera que la inflación del IPC general se enfríe en febrero después de haber acelerado en enero. 

• El USD/CAD sigue bajo presión a medida que el Dólar estadounidense se debilita en medio de preocupaciones sobre el crecimiento de la economía de EE.UU.
• El presidente Donald Trump se refirió a la economía como estando en un "período de transición," insinuando una posible desaceleración.
• Se espera ampliamente que el Banco de Canadá recorte las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de marzo el miércoles.

El USD/CAD mantiene pérdidas tras dos días de ganancias, cotizando alrededor de 1.4440 durante las horas asiáticas del martes. El par pierde terreno a medida que el Dólar estadounidense (USD) lucha en medio de preocupaciones de que la incertidumbre en la política arancelaria podría empujar a la economía de EE.UU. a una recesión. Los inversores ahora miran hacia la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero el miércoles para obtener más información sobre las tendencias de inflación.

El presidente de EE.UU., Donald Trump, caracterizó la economía como estando en un "período de transición," insinuando una posible desaceleración. Los inversores tomaron sus comentarios como una señal temprana de posible turbulencia económica en un futuro cercano.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, tranquilizó a los mercados al afirmar que el banco central no ve necesidad inmediata de ajustar la política monetaria a pesar de las crecientes incertidumbres. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, hizo eco de este sentimiento, señalando que el aumento de la incertidumbre empresarial podría reducir la demanda, pero no justifica un cambio en la tasa de interés.

El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró el domingo que los aranceles del 25%, impuestos por el presidente Donald Trump en febrero, sobre las importaciones de los principales proveedores extranjeros como Canadá y México, que entrarán en vigor el miércoles, es poco probable que se pospongan, según Bloomberg. Mientras que los fabricantes de acero de EE.UU. han instado a Trump a mantener los aranceles, las empresas que dependen de estos materiales podrían enfrentar costos más altos.

Se espera que el Banco de Canadá (BoC) recorte las tasas en 25 puntos básicos en su reunión de marzo el miércoles. Los analistas de CIBC predicen que el banco central reducirá su tasa de referencia a 2.75%, con recortes adicionales probables si la incertidumbre comercial continúa.

• El USD se encuentra con un nuevo suministro en medio de preocupaciones sobre una desaceleración del crecimiento en EE.UU. impulsada por aranceles.
• Las apuestas a que la Fed reanudará su ciclo de recortes de tasas más pronto pesan aún más sobre el Dólar.
• La reciente recuperación del Euro y del JPY contribuye al fuerte sentimiento bajista del USD.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar frente a una cesta de divisas, lucha por capitalizar las modestas ganancias del día anterior y atrae nuevos vendedores durante la sesión asiática del martes. El índice actualmente se negocia alrededor de la zona de 103.70, con una caída de más del 0.20% en el día, y se mantiene cerca de su nivel más bajo desde principios de noviembre alcanzado el viernes pasado. 

Los inversores siguen preocupados por los aranceles comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su posible impacto en la economía de EE.UU. Aparte de esto, el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. más débil del viernes apuntó a signos de un enfriamiento en el mercado laboral. Esto sigue alimentando las especulaciones de que la Reserva Federal (Fed) recortaría las tasas de interés múltiples veces este año, lo que mantiene deprimidos los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y se considera que socava al Dólar estadounidense (USD). 

Aparte de esto, la reciente recuperación de la moneda compartida, impulsada por un acuerdo histórico para flexibilizar los límites de endeudamiento de Alemania, y el Yen japonés (JPY), respaldado por apuestas a más aumentos de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ), pesan aún más sobre el Dólar. Sin embargo, el entorno de aversión al riesgo prevalente podría ofrecer cierto apoyo al Dólar de refugio seguro. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de las últimas cifras de inflación de EE.UU. 

El informe crucial del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. está programado para su publicación el miércoles y será seguido por el Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves. Esto podría influir en las expectativas del mercado sobre el camino de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, jugará un papel clave en la dinámica de precios del USD a corto plazo. Mientras tanto, los operadores el martes tomarán señales de la Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) para obtener impulsos a corto plazo.

• El EUR/USD se mueve por debajo de un patrón de canal ascendente, sugiriendo un cambio hacia un impulso bajista.
• El RSI de 14 días manteniéndose por encima de la marca de 70 señala una posible corrección a la baja.
• El par puede encontrar su soporte principal en el nivel de la EMA de 9 días de 1.0716,

El par EUR/USD gana terreno por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.0860 durante las horas asiáticas del martes. Un examen técnico del gráfico diario indica una ruptura bajista a medida que el par cae por debajo de un patrón de canal ascendente, sugiriendo un cambio en el momentum de compradores a vendedores.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, un indicador clave de momentum, se posiciona ligeramente por encima de 70, indicando una situación de sobrecompra y una corrección a la baja para el par EUR/USD. Sin embargo, el par se mantiene por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de 9 y 14 días, reforzando un fuerte momentum a corto plazo.

Un regreso exitoso al canal ascendente podría reforzar el sesgo alcista y apoyar al par EUR/USD para explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 1.1050.

A la baja, el par EUR/USD podría encontrar el soporte principal en el nivel de la EMA de 9 días de 1.0716, seguido de la EMA de 50 días en el nivel de 1.0517. Una ruptura por debajo de este nivel debilitaría el momentum de precios a corto plazo y ejercería presión a la baja sobre el par para navegar en el área alrededor del nivel de 1.0177, el más bajo desde noviembre de 2022, registrado por última vez el 1 de enero.

EUR/USD: Gráfico Diario

• El AUD/JPY pierde tracción cerca de 92.30 en la sesión asiática del martes, bajando un 0.18% en el día. 
• El PIB de Japón se expandió un 2.2% anualizado en el cuarto trimestre, más lento que el crecimiento del 2.8% en la estimación inicial. 
• Las amenazas arancelarias y la presión deflacionaria de China socavan al Dólar australiano, que actúa como proxy de China.

El AUD/JPY opera en territorio negativo alrededor de 92.30 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar australiano (AUD) debido al prevalente ambiente de aversión al riesgo. 

Los datos publicados por la Oficina del Gabinete el martes mostraron que la economía japonesa creció un 0.6% intertrimestral en el cuarto trimestre (Q4) de 2024. Esta cifra fue inferior a la lectura preliminar del 0.7%. En términos anuales, el Producto Interno Bruto (PIB) de Japón se expandió un 2.2% en el cuarto trimestre frente a la estimación inicial del 2.8%. Los datos reafirman las apuestas del mercado de que el Banco de Japón mantendrá la tasa de política estable en su próxima reunión de política el 18-19 de marzo. 

Los analistas esperan que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés nuevamente tan pronto como en mayo, en medio de preocupaciones sobre la inflación en expansión en Japón y la esperanza de que los aumentos salariales significativos vistos el año pasado continúen este año. Esto, a su vez, podría respaldar al JPY y actuar como un viento en contra para el AUD/JPY. 

Por otro lado, el Dólar australiano enfrenta algunos desafíos en medio de la escalada de las tensiones comerciales globales y la presión deflacionaria en China, lo que podría limitar el potencial alcista del par. El IPC de China en febrero no cumplió con las expectativas y cayó a su ritmo más pronunciado desde enero de 2024. El IPC cayó un 0.7% en febrero en comparación con el año anterior, revirtiendo el aumento del 0.5% de enero, según los datos de la Oficina Nacional de Estadísticas (NBS) publicados el domingo. 

• El NZD/USD disminuye a medida que el Dólar neozelandés se ve presionado por el creciente temor a la deflación en China.
• El NZD se debilitó en medio de la escalada de las tensiones comerciales globales después de que los aranceles de represalia de China sobre los productos agrícolas estadounidenses entraran en vigor el lunes.
• Las preocupaciones sobre el crecimiento en EE.UU. aumentaron después de que el presidente Donald Trump lo describiera como en un "período de transición", señalando una posible desaceleración.

El NZD/USD extiende su racha de pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5690 durante las horas asiáticas del martes. El par continúa perdiendo terreno a medida que el Dólar neozelandés (NZD) enfrenta vientos en contra debido a las presiones deflacionarias que se han profundizado en China, destacadas por la caída más pronunciada en los precios al consumidor en 13 meses en febrero y el 29º mes consecutivo de caída en los precios de fábrica. Dada la condición de China como el mayor socio comercial de Nueva Zelanda, estos desarrollos han pesado sobre el sentimiento del mercado.

Además, el NZD enfrentó desafíos a medida que el aumento de las tensiones comerciales globales desalentó el apetito por el riesgo de los inversores. Los aranceles de represalia de China de hasta el 15% sobre ciertos productos agrícolas estadounidenses entraron en vigor el lunes, en respuesta al aumento de aranceles de EE.UU. de 10% a 20% sobre las importaciones chinas la semana pasada.

Sin embargo, la caída del par NZD/USD podría estar contenida ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha en medio de preocupaciones de que la incertidumbre en la política arancelaria podría empujar a la economía de EE.UU. a una recesión. El presidente de EE.UU., Donald Trump, caracterizó la economía como en un "período de transición", insinuando una posible desaceleración. Los inversores tomaron sus comentarios como una señal temprana de posible turbulencia económica en un futuro cercano.

El presidente de la Fed, Jerome Powell, tranquilizó a los mercados al afirmar que el banco central no ve necesidad inmediata de ajustar la política monetaria a pesar de las crecientes incertidumbres. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, hizo eco de este sentimiento, señalando que el aumento de la incertidumbre empresarial podría disminuir la demanda, pero no justifica un cambio en las tasas de interés.

Con la Reserva Federal entrando en su período de silencio antes de la reunión del 19 de marzo, los comentarios del banco central serán limitados esta semana. Los inversores ahora están mirando hacia la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero el miércoles para obtener más información sobre las tendencias de inflación.

• El GBP/USD sube a medida que el Dólar estadounidense se debilita en medio de temores de que la incertidumbre en la política arancelaria podría llevar a la economía estadounidense a una recesión.
• Las preocupaciones sobre la economía estadounidense se profundizaron después de que Trump la describiera como en un "período de transición," señalando una posible desaceleración.
• La Libra esterlina se apreció después de que Catherine Mann del BoE rechazara la necesidad de un enfoque "gradual y cauteloso" hacia la flexibilización monetaria.

El par GBP/USD recupera las pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.2890 durante las horas asiáticas del martes. El par avanza a medida que el Dólar estadounidense (USD) lucha en medio de preocupaciones de que la incertidumbre en la política arancelaria podría empujar a la economía estadounidense hacia una recesión.

Los datos de empleo de EE.UU. más débiles de lo esperado para febrero han fortalecido las expectativas de múltiples recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) este año. Los datos de LSEG muestran que los operadores ahora anticipan un total de 75 puntos básicos (pb) en recortes, con una reducción de tasas en junio completamente incorporada.

Las preocupaciones económicas en EE.UU. crecieron después de que el presidente Donald Trump caracterizara la economía como en un "período de transición," insinuando una posible desaceleración. Los inversores tomaron sus comentarios como una señal temprana de posible turbulencia económica en un futuro cercano.

Sin embargo, el presidente de la Fed, Jerome Powell, tranquilizó a los mercados al afirmar que el banco central no ve necesidad inmediata de ajustar la política monetaria a pesar de las crecientes incertidumbres. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, reiteró este sentimiento el domingo, señalando que el aumento de la incertidumbre empresarial podría reducir la demanda, pero no justifica un cambio en las tasas de interés.

Con la Reserva Federal entrando en su período de silencio antes de la reunión del 19 de marzo, los comentarios del banco central serán limitados esta semana. Los inversores ahora esperan la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero el miércoles para obtener más información sobre las tendencias de inflación.

El par GBP/USD se fortaleció a medida que la Libra esterlina (GBP) encontró apoyo después de que la miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) del Banco de Inglaterra (BoE), Catherine Mann, desestimara la necesidad de un enfoque "gradual y cauteloso" hacia la flexibilización monetaria en respuesta a la creciente volatilidad económica global durante su discurso la semana pasada.

Sin embargo, antes de los comentarios de Mann, cuatro funcionarios del BoE, incluido el gobernador Andrew Bailey, habían abogado por un enfoque medido para reducir la restrictividad de la política monetaria, citando preocupaciones de que la persistencia de la inflación es poco probable que disminuya "por sí sola."

• El Yen japonés atrae flujos de refugio seguro en medio de temores de guerra comercial y un estado de ánimo de aversión al riesgo. 
• Una revisión a la baja del PIB del cuarto trimestre de Japón hace poco para afectar el sentimiento alcista del JPY.
• Las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed apoyan las perspectivas de una nueva caída del USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) subió a un nuevo máximo de varios meses frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del martes, a pesar de la revisión a la baja de la impresión del PIB del cuarto trimestre de Japón, lo que complica el plan del Banco de Japón (BoJ) para un nuevo aumento de tasas. La reciente reducción drástica del diferencial de rendimiento entre Japón y otros países resulta ser un factor clave que sigue actuando como un viento de cola para el JPY. Aparte de esto, el estado de ánimo de aversión al riesgo refuerza aún más al JPY como refugio seguro. 

Los alcistas del JPY, mientras tanto, parecen estar bastante indiferentes a las preocupaciones de que el presidente estadounidense Donald Trump podría imponer nuevos aranceles a Japón. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, sigue deprimido cerca de un mínimo de varios meses en medio de las crecientes apuestas de que una desaceleración impulsada por aranceles en el crecimiento de EE.UU. podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a reducir los costos de endeudamiento varias veces este año. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja y apoya las perspectivas de pérdidas adicionales.

El Yen japonés sigue recibiendo apoyo de las expectativas divergentes entre el BoJ y la Fed, y del estado de ánimo de aversión al riesgo

• Los datos revisados de la Oficina del Gabinete publicados este martes mostraron que el crecimiento económico de Japón se desaceleró a un 2.2% en términos anualizados en el cuarto trimestre, por debajo de la estimación inicial de un aumento del 2.8%. En términos trimestrales, la economía se expandió un 0.6% en comparación con un crecimiento del 0.7% en los datos preliminares publicados el mes pasado.
• Los datos reafirman las apuestas del mercado de que el Banco de Japón mantendrá la tasa de política estable en su próxima reunión de política el 18-19 de marzo. Dicho esto, los operadores están valorando la posibilidad de otro aumento de tasas del BoJ tan pronto como en mayo, en medio de preocupaciones sobre la inflación en expansión en Japón y esperanzas de que los aumentos salariales significativos vistos el año pasado continúen este año.
• El vicegobernador del BoJ, Shinichi Uchida, señaló la semana pasada que el banco central probablemente aumentará las tasas de interés a un ritmo acorde con las opiniones dominantes entre los mercados financieros y los economistas. Este ha sido un factor clave detrás del reciente aumento en el rendimiento de los bonos del gobierno japonés a 10 años, que alcanzó su nivel más alto desde octubre de 2008 el lunes. 
• El ministro de Economía de Japón, Ryosei Akazawa, destacó la importancia de que los tipos de cambio se muevan de acuerdo con los fundamentos económicos, mientras reafirmaba que las decisiones de política monetaria corresponden al BoJ. Por separado, el ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Kato, dijo que las tasas de interés a largo plazo más altas podrían tener efectos de gran alcance en la economía.
• Mientras tanto, el ministro de Comercio de Japón, Yoji Muto, dijo que continuaría discutiendo aranceles con EE.UU. y no confirmó que Japón esté exento de los aranceles al acero. Los aranceles del 25% del presidente estadounidense Donald Trump sobre las importaciones de acero y aluminio globales entran en vigor el miércoles. Además, hay otros gravámenes planeados para el 2 de abril. 
• El Dólar estadounidense languidece cerca de su nivel más bajo desde noviembre en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal comenzará su ciclo de recortes de tasas más pronto, ante señales de un debilitamiento en el mercado laboral de EE.UU. Esto, junto con la incertidumbre sobre las políticas comerciales de Trump y su impacto en el crecimiento económico de EE.UU., respalda la necesidad de una mayor relajación monetaria. 
• Los operadores ahora esperan el informe de Aperturas de Empleo y Rotación Laboral (JOLTS) para obtener un impulso más tarde durante la sesión norteamericana. Sin embargo, la atención seguirá centrada en las últimas cifras de inflación al consumidor de EE.UU. el miércoles, que influirán en la dinámica del precio del USD y determinarán la trayectoria a corto plazo para el par USD/JPY. 

El USD/JPY necesita consolidarse antes del siguiente movimiento a la baja, ya que el RSI diario permanece cerca de la zona de sobreventa

Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está a punto de romper en territorio de sobreventa y justifica cierta cautela para los operadores bajistas. Por lo tanto, será prudente esperar alguna consolidación a corto plazo o un rebote modesto antes de posicionarse para una extensión de la tendencia bajista de dos meses. Sin embargo, cualquier intento de recuperación más allá de la resistencia inmediata de 147.25-147.30 probablemente atraerá nuevos vendedores antes de la cifra redonda de 148.00. Esto es seguido por el punto de soporte horizontal fuerte de 148.60-148.70, que ahora se ha convertido en resistencia, y que debería actuar como un punto clave y limitar el par USD/JPY. 

Por otro lado, el mínimo de la sesión asiática, alrededor de la zona de 146.55-146.50, podría ofrecer algo de soporte, por debajo del cual el par USD/JPY podría acelerar la caída hacia la marca de 146.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el soporte intermedio de 145.25 en ruta hacia la marca psicológica de 145.00.

• El Dólar australiano sigue bajo presión a pesar de la publicación de datos económicos más sólidos el martes.
• La confianza del consumidor de Westpac subió un 4% a 95.9 en marzo, desde 92.2 en febrero, alcanzando su nivel más alto en tres años.
• El Dólar estadounidense enfrenta dificultades a medida que crecen las preocupaciones de que la incertidumbre en la política arancelaria podría empujar a la economía estadounidense a una recesión.

El Dólar australiano (AUD) sigue bajo presión frente al Dólar estadounidense (USD) por cuarta sesión consecutiva el martes. A pesar de una lectura más fuerte de la confianza del consumidor de Westpac—que subió un 4% a 95.9 en marzo desde 92.2 en febrero, marcando su nivel más alto en tres años—el par AUD/USD continúa luchando. El aumento en el sentimiento fue impulsado por la reducción de tasas de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA) en febrero y la disminución de las presiones sobre el costo de vida.

El rendimiento de los bonos del gobierno australiano a 10 años cayó a alrededor del 4.39% a medida que las crecientes tensiones comerciales globales desalentaron el apetito por el riesgo de los inversores. Los aranceles de represalia de China sobre ciertos productos agrícolas de Estados Unidos (EE.UU.) entraron en vigor el lunes, tras el reciente aumento de aranceles de Washington del 10% al 20% sobre las importaciones chinas. Dada la condición de China como el mayor socio comercial de Australia, estos desarrollos han pesado sobre el sentimiento del mercado.

Los operadores siguen enfocados en las perspectivas de política del RBA, especialmente después de que los sólidos datos económicos de la semana pasada moderaron las expectativas de recortes adicionales de tasas. El crecimiento económico superó las previsiones, marcando su primera aceleración en más de un año. Además, las últimas actas de la reunión del RBA señalaron un enfoque cauteloso hacia la política monetaria, aclarando que la reducción de tasas de febrero no implica un compromiso con una flexibilización continua.

El Dólar australiano enfrenta desafíos en medio de crecientes tensiones comerciales globales

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se mantiene subdued por sexto día consecutivo, rondando 103.80 en el momento de escribir. Las preocupaciones sobre la incertidumbre en la política arancelaria que podría empujar a la economía estadounidense a una recesión han pesado sobre el Dólar.
• Los datos laborales de EE.UU. más débiles de lo esperado para febrero reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) procederá con múltiples recortes de tasas este año. Según datos de LSEG, los operadores ahora están valorando un total de 75 puntos básicos (pbs) en recortes de tasas, con un recorte en junio totalmente anticipado.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) mostró el viernes que las Nóminas No Agrícolas (NFP) aumentaron en 151,000 en febrero, quedando por debajo de la expectativa de 160,000. El crecimiento del empleo en enero también fue revisado a la baja a 125,000 desde los 143,000 reportados anteriormente.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró el domingo que la creciente incertidumbre entre las empresas podría debilitar la demanda en la economía estadounidense, pero no justifica un cambio en las tasas de interés. Daly señaló que los líderes empresariales en su distrito están expresando crecientes preocupaciones sobre la economía y la política, lo que la investigación indica podría disminuir la demanda.
• El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, declaró el domingo que los aranceles del 25% impuestos por el presidente Donald Trump en febrero sobre las importaciones de acero y aluminio, que entrarán en vigor el miércoles, son poco probables de ser pospuestos, según Bloomberg. Mientras que los fabricantes de acero de EE.UU. han instado a Trump a mantener los aranceles, las empresas que dependen de estos materiales podrían enfrentar costos más altos.
• El presidente Trump declaró el domingo que anticipa un resultado positivo de las discusiones de EE.UU. con funcionarios ucranianos en Arabia Saudita. Trump también mencionó que su administración ha considerado levantar una pausa en la inteligencia sobre Ucrania, está evaluando varios aspectos de los aranceles sobre Rusia y no está preocupado por los ejercicios militares que involucran a Rusia, China e Irán, según Reuters.
• Los últimos comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes, tranquilizaron a los mercados de que el banco central no ve necesidad inmediata de ajustar la política monetaria, a pesar de las crecientes incertidumbres económicas.
• El vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, destacó que la incertidumbre comercial global está en su nivel más alto en 50 años. Hauser advirtió que la incertidumbre derivada de los aranceles del presidente Donald Trump podría llevar a las empresas y los hogares a retrasar la planificación y la inversión, lo que podría pesar sobre el crecimiento económico.
• China anunció el sábado que impondrá un arancel del 100% sobre el aceite de colza canadiense, tortas de aceite y guisantes, junto con un gravamen del 25% sobre productos acuáticos y cerdo de Canadá. Este movimiento se produce como represalia contra los aranceles introducidos por Canadá en octubre, escalando las tensiones comerciales. Esto marca un nuevo frente en un conflicto comercial más amplio impulsado por las políticas arancelarias del presidente Donald Trump. Los aranceles entrarán en vigor el 20 de marzo.
• El Índice de Precios al Consumidor de China cayó un 0.7% interanual en febrero, superando las expectativas del mercado de una caída del 0.5% y revirtiendo el aumento del 0.5% registrado en el mes anterior. Esta es la primera instancia de deflación del consumidor desde enero de 2024, impulsada por la debilitación de la demanda estacional tras el Festival de Primavera a finales de enero. En términos mensuales, la inflación del IPC se situó en -0.2% en febrero, por debajo del 0.7% de enero y más suave que el esperado -0.1%.

Análisis Técnico: El Dólar australiano cae cerca de 0.6250 a medida que se fortalece el impulso bajista

El par AUD/USD se cotiza cerca de 0.6260 el martes, con el análisis técnico del gráfico diario mostrando que el par se desliza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando un debilitamiento del impulso a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo de 50, indicando un cambio hacia un sesgo bajista.

En la parte inferior, el par AUD/USD podría navegar la región alrededor del mínimo de cinco semanas de 0.6187, registrado el 5 de marzo.

La EMA de nueve días en 0.6288 sirve como resistencia inmediata para el par AUD/USD, seguida por la EMA de 50 días en 0.6305. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el impulso a corto plazo, potencialmente empujando al par hacia el máximo de tres meses de 0.6408, alcanzado por última vez el 21 de febrero.

AUD/USD: Gráfico Diario

El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Kato, dijo temprano el martes que las tasas de interés a largo plazo más altas podrían tener efectos de gran alcance en la economía, subrayando la necesidad de un monitoreo cuidadoso de las condiciones financieras.

Kato subrayó el compromiso del gobierno de garantizar una emisión estable de bonos del gobierno, indicando esfuerzos para gestionar la estabilidad del mercado cuando las circunstancias económicas y monetarias cambian.

Reacción del mercado  

Al momento de la publicación, el par USD/JPY baja un 0.41% en el día para cotizar a 146.65. 

El Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1741 en comparación con el fix del día anterior de 7.1733 y las estimaciones de Reuters de 7.2597

El ministro de Economía japonés, Ryosei Akazawa, declaró el martes que se espera que la economía japonesa se recupere de manera moderada, aunque los responsables de políticas siguen siendo cautelosos ante los riesgos externos.

Akazawa enfatizó los posibles vientos en contra de las políticas comerciales de EE.UU. y el impacto del aumento de los costos de energía y alimentos en el sentimiento de los hogares, lo que podría afectar el gasto del consumidor. 

El ministro de Economía destacó la importancia de que los tipos de cambio se muevan de acuerdo con los fundamentos económicos, al tiempo que reafirmó que las decisiones de política monetaria corresponden al BoJ.

Reacción del mercado  

Al momento de la publicación, el par USD/JPY baja un 0.42% en el día para cotizar a 146.65. 

El ministro de Economía japonés, Ryosei Akazawa, declaró el martes que se espera que la economía japonesa se recupere de manera moderada, aunque los responsables de políticas siguen siendo cautelosos ante los riesgos externos.

Akazawa enfatizó los posibles vientos en contra de las políticas comerciales de EE.UU. y el impacto del aumento de los costos de energía y alimentos en el sentimiento de los hogares, lo que podría afectar el gasto del consumidor. 

El ministro de Economía destacó la importancia de que los tipos de cambio se muevan de acuerdo con los fundamentos económicos, al tiempo que reafirmó que las decisiones de política monetaria corresponden al BoJ.

Reacción del mercado  

Al momento de la publicación, el par USD/JPY baja un 0.42% en el día para cotizar a 146.65. 

Italia planea proponer a su esquema de garantía europeo que podría desencadenar inversiones por un valor de hasta 200 mil millones de euros (216.48 mil millones de dólares) en las industrias de defensa y aeroespacial, según Reuters, citando fuentes familiarizadas con el asunto. 

El Ministro de Economía Giancarlo Giorgetti presentará el plan en una reunión de ministros de finanzas de la Unión Europea más tarde el lunes en Bruselas. 

La Unión Europea (UE) está explorando formas de fortalecer el gasto en defensa a través de préstamos conjuntos, fondos de la UE y un papel ampliado para el Banco Europeo de Inversiones (BEI), con decisiones esperadas para junio.

Reacción del mercado  

Al momento de la publicación, el par EUR/USD sube un 0.09% en el día para cotizar a 1.0845. 

La economía japonesa registró un crecimiento del 0.6% intertrimestral en el trimestre que terminó en diciembre de 2024, fallando en la lectura preliminar del 0.7%, según mostró la lectura final publicada por la Oficina del Gabinete de Japón el martes.

El Producto Interior Bruto (PIB) de Japón se expandió a una tasa anual del 2.2% en el cuarto trimestre frente a la estimación inicial del 2.8%, por debajo del consenso del mercado.

Reacción de los mercados a los datos del PIB de Japón

Al momento de la publicación, el USD/JPY cotiza un 0.17% a la baja en el día a 147.02.

• EUR/USD se mantiene en su rango medio a corto plazo mientras los operadores de Fiber consideran sus opciones.
• Los datos de EE.UU. dominan el calendario de publicaciones económicas esta semana.
• Las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., la inflación del IPC y del IPP, y el Sentimiento del Consumidor se ciernen sobre la semana.

El EUR/USD se movió en territorio familiar el lunes, comenzando la nueva semana de operaciones con un notable tono tranquilo mientras los operadores de Fiber se preparan para un calendario de datos cargado de información de EE.UU. esta semana. Las acciones se agitaron el lunes, cayendo casi en todos los sectores mientras los inversores se retiran ante el aumento de los temores de recesión, pero los operadores de Fiber han reforzado sus posiciones mientras esperan las cifras clave de inflación de EE.UU. esta semana antes de solidificar sus apuestas.

Forex Hoy: La atención se centra en el PIB japonés y los datos de empleo de EE.UU.

Los datos económicos europeos son estrictamente de nivel medio o inferior esta semana, ya que los mercados se preparan para enfrentar una amplia gama de publicaciones clave de EE.UU. Las ofertas de empleo JOLTS inician las actividades el martes, y se prevé que aumenten ligeramente a 7.75 millones en enero desde los 7.6 millones anteriores. La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. sigue el martes, y los inversores esperan una continuación de la relajación en las presiones inflacionarias después de un sorpresivo aumento en los indicadores de inflación a principios de 2025 que sorprendió a los mercados. Los inversores han estado apostando por una inflación en descenso para seguir empujando a la Reserva Federal (Fed) hacia más recortes de tasas, a pesar de los puntos de conversación en curso de los responsables de políticas que cada vez más reconocen que las políticas comerciales inestables de EE.UU. están obstaculizando la capacidad de pronóstico.

Las previsiones del mercado medianas esperan un ligero enfriamiento en los números del IPC general y subyacente. Se espera que la inflación del IPC general en febrero se reduzca al 0.3% intermensual desde el 0.5%, mientras que se prevé que el IPC subyacente mensual baje a un 0.3% coincidente desde el 0.4%. El IPC anualizado también se espera que caiga ligeramente al 2.9% interanual desde el 3.0%, mientras que se pronostica que el IPC subyacente para el año que terminó en febrero baje al 3.2% desde el 3.3%.

Los aranceles intermitentes pesan sobre el sentimiento de los inversores

Los mercados continúan sintiendo presión bajista debido a las torpes amenazas arancelarias del presidente Donald Trump, que su administración sigue revisando. La Casa Blanca está intentando imponer aranceles significativos a los socios comerciales más cercanos de EE.UU. para generar ingresos que puedan contrarrestar los grandes déficits que surgen de los recortes de impuestos propuestos por Trump. Sin embargo, la implementación es un desafío, ya que los opositores más vocales a los planes arancelarios de Trump son en gran medida consumidores y empresas estadounidenses que enfrentan costos operativos y de gasto elevados debido a los aranceles de represalia que afectan a industrias y sectores cruciales de EE.UU.

El presidente Trump enfrentó preguntas sobre una posible recesión en la economía de EE.UU., desestimando el tema y calificando una desaceleración económica como un período de "transición" durante una entrevista de fin de semana con Fox News que se mantuvo en el aire hasta el lunes temprano. Donald Trump finalmente capituló sobre sus propias palabras, reconociendo que EE.UU. podría estar atravesando un 'mal momento'. El presidente Trump y su personal trabajaron arduamente el lunes intentando rebrandear el reciente aumento de la inflación y la aversión al riesgo en el mercado como culpa de la administración anterior de Biden, en lugar de un resultado directo del enfoque inestable de EE.UU. para implementar aranceles sobre socios comerciales clave.

Pronóstico del precio del EUR/USD

El EUR/USD se quedó estancado el lunes, moviéndose lateralmente cerca de la región de 1.0850 mientras la reciente carrera alcista de Fiber parece estar a punto de terminar. El EUR/USD atravesó fácilmente la media móvil exponencial (EMA) de 200 días la semana pasada, superando la media móvil clave cerca de 1.0630.

Fiber subió un 5.1%, o 528 pips, desde el último mínimo en 1.0360, pero el impulso alcista parece estar a punto de hacer una pausa. Los osciladores técnicos están en territorio de sobrecompra, lo que implica que el EUR/USD podría estar preparado para un nuevo empuje hacia la baja.

Gráfico diario del EUR/USD

• El USD/CAD cotiza en territorio negativo cerca de 1.4435 en la tarde de la sesión americana del lunes. 
• Los temores de una desaceleración económica en EE.UU. y la venta persistente en Wall Street pesan sobre el Dólar estadounidense. 
• Se espera que el BoC recorte su tasa de referencia en 25 puntos básicos a 2.75%. 

El par USD/CAD cotiza con leves pérdidas alrededor de 1.4435, rompiendo la racha de dos días de ganancias durante la tarde de la sesión americana del lunes. Los inversores están preocupados de que la incertidumbre en la política arancelaria lleve a la economía de EE.UU. a una recesión, lo que pesa sobre el Dólar estadounidense (USD). Los inversores se preparan para la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Canadá (BoC) el miércoles, que se espera que continúe su campaña de relajación. 

La probable desaceleración económica en EE.UU. y la continua venta en Wall Street arrastran al Dólar hacia abajo frente al Dólar canadiense (CAD). Los datos de empleo de EE.UU. de febrero, más débiles de lo esperado, sugirieron que la Reserva Federal (Fed) se mantiene en camino de recortar las tasas de interés varias veces este año. Los operadores ahora están valorando recortes de 75 puntos básicos (pbs) por parte de la Fed este año, según datos de LSEG, con un recorte de tasas completamente valorado para junio. 

Los inversores seguirán de cerca los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. el miércoles en busca de un nuevo impulso. Los inversores esperan otro enfriamiento en la inflación del IPC general, que se aceleró en enero.

Por otro lado, se anticipa que el BoC entregará otro recorte de un cuarto de punto en su reunión de marzo el miércoles, mientras espera ver cuánto tiempo dura la disputa con el mayor socio comercial de Canadá. Los analistas de CIBC esperan que el banco central canadiense recorte 25 pbs el miércoles, reduciendo su tasa de referencia a 2.75%, con más recortes a seguir este año si persiste la incertidumbre comercial. Las crecientes apuestas por más recortes de tasas del BoC podrían socavar el CAD y ayudar a limitar las pérdidas del par. 

Mientras tanto, una caída en los precios del petróleo crudo en medio de la incertidumbre arancelaria y el aumento de la producción de los productores de OPEC+ podría ejercer cierta presión de venta sobre el Loonie vinculado a las materias primas. Vale la pena señalar que Canadá es el mayor exportador de petróleo a los Estados Unidos (EE.UU.), y los precios más bajos del petróleo crudo tienden a tener un impacto negativo en el valor del CAD.

• USD/JPY confirma tendencia bajista, formando máximos y mínimos más bajos.
• Siguientes niveles clave de soporte: 146.00 y mínimo del 30 de septiembre en 141.64.
• RSI señala momentum bajista, con los vendedores ganando control.
• Una recuperación por encima de 148.00 podría desencadenar un rebote correctivo antes de que la tendencia a la baja se reanude.

El USD/JPY tropieza por segundo día consecutivo mientras el Yen japonés (JPY) continúa ganando fuerza debido a la demanda de refugio seguro. Al momento de escribir, el par cotiza en 147.01, bajando un 0.17% al comenzar la sesión asiática del martes.

Pronóstico del Precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

El USD/JPY está preparado para extender sus pérdidas después de superar el mínimo de oscilación del 8 de octubre de 147.35, lo que abrió el camino para una caída por debajo de 147.00. Según la estructura de la acción del precio, el par ha formado sucesivas series de máximos y mínimos más bajos, y la separación entre el precio al contado y la media móvil simple (SMA) de 200 días continúa ampliándose, una señal de que los vendedores están ganando impulso.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) sugiere que los bajistas seguirán en control.

Dicho esto, el siguiente soporte clave sería la cifra de 146.00. Si se supera, el siguiente piso para el USD/JPY sería el mínimo pivote del 30 de septiembre de 141.64. Por el contrario, si el USD/JPY sube por encima de 147.00 y cierra por encima de 148.00, esto allanaría el camino para una corrección al alza antes de que la tendencia a la baja se reanude.

Gráfico del Precio del USD/JPY – Diario