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- El USD/CAD baja a 1.4365 en la sesión americana del miércoles por la tarde.
- El IPC de EE.UU. subió al ritmo más lento en cuatro meses en febrero.
- El BoC recortó su tasa de interés clave en 25 puntos básicos el miércoles, citando la incertidumbre comercial con EE.UU. como motivo de la decisión.
El par USD/CAD se debilita a cerca de 1.4365 durante la sesión americana del miércoles por la tarde. El alza del Dólar podría estar limitada en medio de una intensa incertidumbre arancelaria por parte del presidente estadounidense Donald Trump y temores de una recesión en EE.UU.
La inflación en EE.UU. subió al ritmo más lento en cuatro meses en febrero. Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales el miércoles mostraron que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. aumentó un 0.2% intermensual en febrero, tras un fuerte avance del 0.5% en enero. Esta cifra fue más baja que la expectativa del 0.3%. El IPC subyacente, excluyendo las categorías volátiles de alimentos y energía, subió un 0.2% intermensual durante el mismo período.
Este informe de inflación alimentó la especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar tasas antes de lo pensado. Esto, a su vez, podría arrastrar al Dólar estadounidense (USD) a la baja frente al Dólar canadiense (CAD) en el corto plazo.
Como se esperaba ampliamente, el Banco de Canadá (BoC) decidió el miércoles recortar su tasa de interés clave en 25 puntos básicos (bps), llevándola a 2.75%. Este fue el séptimo recorte consecutivo de tasas del BoC. Un movimiento que se produce solo unas horas después de que el presidente estadounidense Donald Trump emitiera nuevos aranceles sobre el acero y el aluminio contra Canadá.
El gobernador del BoC, Tiff Macklem, dijo durante la conferencia de prensa: "En los últimos meses, la incertidumbre generalizada creada por las amenazas arancelarias de EE.UU. que cambian continuamente ha sacudido la confianza de las empresas y los consumidores." Tu Nguyen, economista de RSM Canadá, dijo que la incertidumbre estaba perjudicando el crecimiento canadiense y que otra ronda de aranceles en abril podría limitar aún más las opciones del BoC. Esto podría ejercer cierta presión de venta sobre el CAD y ayudar a limitar las pérdidas del par.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El índice accionario S&P 500 gana un 0.39%, operando en estos momentos sobre 5.591.
- Las acciones de Tesla lideran las ganancias del día repuntando el día de hoy un 7.59%, alcanzando máximos de dos días en 251.84.
- El índice de precios al consumo de EE.UU. se situó en un 2.8% anualizado en febrero, mejorando las previsiones de los analistas.
- La atención de los inversores estará sobre el Índice de precios de producción de Estados Unidos, a darse a conocer el día de mañana.
El S&P 500 estableció un mínimo del día en 5.545. encontrando compradores agresivos que impulsaron el índice a máximos del 10 de marzo en 5.656. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.591, subiendo un 0.39% el día de hoy.
La lectura moderada del IPC de EE.UU. impulsa al S&P 500 a zona de ganancias
De acuerdo con información proporcionada por la oficina de estadísticas laborales de Estados Unidos, el Índice de precios al consumo disminuyó marginalmente en febrero para ubicarse en un 2.8%, por debajo de 2.9% esperado por el mercado cuatro y del 3% alcanzado el mes previo.
Por otro lado, el IPC subyacente, que no considera alimentos y energía, se incrementó un 3.1% anualizado en el mismo periodo. Esta lectura es posterior al 3.3% alcanzado en enero, aunque mejora el 3 2% proyectado por el mercado.
Las ganancias en el S&P 500 estuvieron lideradas el día de hoy por Tesla (TSLA), firmando su segunda sesión consecutiva al alza, visitando máximos del 10 de marzo en 251.84, registrando una ganancia de un 7.59% en la jornada del día de hoy.
El foco de los operadores estará en el Índice de precios de producción de Estados Unidos, cuyo consenso espera que se ubique en un 3.3% en febrero, por debajo del 3.5% observado en enero.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 reaccionó al alza desde un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 11 de marzo en 5.528. La resistencia más cercana la observamos en 5.780 máximo del 7 de marzo, en confluencia con el retroceso al 38.2% de Fibonacci. La zona de resistencia clave se encuentra en 6.145, punto pivote del 19 de febrero.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- Se observó que el AUD/JPY se negociaba alrededor del área de 93.75 antes de la sesión asiática, registrando un segundo día consecutivo de ganancias.
- Los indicadores muestran signos de recuperación, pero la perspectiva general sigue siendo incierta ya que el momentum aún se encuentra en territorio negativo.
El par AUD/JPY extendió su recuperación el miércoles antes de la sesión asiática, subiendo por segundo día consecutivo y negociándose cerca de la zona de 93.75. Los compradores están mostrando un renovado interés tras la reciente caída, pero la inclinación general sigue siendo incierta ya que los indicadores, aunque mejorando, continúan señalando debilidad.
Técnicamente, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo bruscamente pero permanece en territorio negativo, lo que indica que el impulso alcista aún no se ha establecido completamente. De manera similar, el histograma del Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo barras rojas decrecientes, lo que sugiere que la presión de venta está disminuyendo, pero se necesita una confirmación adicional para un rebote sostenido.
Mirando hacia adelante, la resistencia inmediata se observa cerca del nivel 94.00, donde una ruptura podría reforzar la perspectiva alcista a corto plazo. En la parte inferior, el soporte clave se encuentra alrededor de 93.20, con una ruptura por debajo que podría desencadenar una nueva presión de venta. Si el par logra mantenerse por encima de esta área, se podría esperar una consolidación en torno a los niveles actuales.
AUD/JPY gráfico diario
- Micron Technology (MU) sube un 7.40% diario, cotizando actualmente sobre 95.64$.
- MU alcanza máximos de dos semanas no vistos desde el 27 de febrero en 96.99$.
- Wolfe Research ajusta a la baja el precio objetivo de Micron Technology (MU), situándolo en 150$ desde 175$.
Los títulos de Micron Technology (MU) marcaron un mínimo del día en 92.24$, encontrando compradores agresivos que impulsaron el precio de la acción a un máximo no visto desde el 27 de febrero en 96.99$. Al momento de escribir, MU opera sobre 95.64$, ganando un 7.40% el día de hoy.
Wolfe Research disminuye el precio objetivo de Micron Technology
En el marco de la Conferencia de sobre tecnología automotriz y semiconductores, la firma privada de análisis, Wolfe Research, recortó el precio objetivo de Micron Technology (MU) desde 175$ a 150$, citando presiones de precios que podrían afectar el desempeño de la compañía a corto plazo.
Por otro lado, los ejecutivos de la compañía aseveraron que el tercer trimestre fiscal ha sido el punto más bajo antes de una fuerte recuperación, aunque anticipa obstáculos a los que enfrentar en el año fiscal actual.
Los inversores estarán atentos al informe de ganancias de MU, el cual se publicará el jueves 20 de marzo, proyectando una ganancia por acción de 1.433$, así como ingresos por 7.9 mil millones de dólares.
Niveles técnicos de Micron Technology
Las acciones de MU reaccionaron al alza desde un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 10 de marzo en 85.76$. La resistencia más cercana la observamos en 107.88$, máximo del 18 de febrero. El siguiente nivel de resistencia clave se encuentra en 114.80$, punto pivote del 26 de septiembre de 2024.
Gráfico de 4 horas de MU
- El AUD/USD continúa su trayectoria ascendente, superando el obstáculo de 0.6300 a medida que se acumula el impulso alcista.
- Los datos de inflación de EE.UU. fueron inferiores a lo esperado, aumentando la especulación sobre un recorte de tasas de la Fed antes de lo anticipado.
- Las tensiones comerciales persisten mientras EE.UU. avanza con nuevos aranceles, generando preocupaciones sobre el crecimiento económico global.
- Los indicadores técnicos muestran un impulso alcista en mejora, con el AUD/USD apuntando a la zona de resistencia de 0.6360.
El par AUD/USD sumó a la subida del martes y superó el obstáculo de 0.6300 a pesar de un repunte decente en el Dólar estadounidense. El par extendió las ganancias el miércoles, apoyado por la suavización de los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.), que reforzaron las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría ajustar las tasas de interés antes de lo anticipado. Mientras el Dólar estadounidense (USD) intentó una recuperación, el sentimiento de riesgo permaneció favorable para el Dólar australiano (AUD), abriendo la puerta a una posible prueba de los máximos mensuales cerca de 0.6360.
Qué mueve el mercado hoy: El Dólar australiano extiende ganancias a medida que el IPC de EE.UU. se debilita
- La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se desaceleró más rápido de lo anticipado en febrero, con la inflación del IPC general disminuyendo al 0.2% intermensual y al 2.8% interanual.
- Los datos de inflación en enfriamiento, aunque aún por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, reforzaron las expectativas de posibles ajustes en la política. Los mercados de tasas de la Fed ahora valoran mejores probabilidades de un recorte de tasas para junio, cambiando desde el consenso anterior de julio.
- La política comercial de EE.UU. sigue en el centro de atención mientras el presidente Donald Trump reiteró su intención de imponer aranceles a los automóviles importados. Durante una reunión con el primer ministro irlandés Micheál Martin, Trump enfatizó que la Unión Europea ha sido "dura" con el comercio de EE.UU., sugiriendo posibles medidas proteccionistas adicionales. Los comentarios alimentaron la incertidumbre del mercado respecto a las próximas negociaciones comerciales.
- El Dólar australiano se mantuvo resistente a pesar de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China. Persisten las preocupaciones de que el aumento de aranceles podría impactar significativamente la actividad empresarial australiana, dada la fuerte dependencia de Australia de las exportaciones a China. Hasta ahora, EE.UU. ha impuesto aranceles del 20% a las importaciones chinas, y el riesgo de medidas adicionales sigue presente.
Análisis Técnico del AUD/USD: El impulso al alza se fortalece hacia 0.6360
El AUD/USD subió el miércoles, moviéndose hacia la región de 0.6315 durante la sesión americana, extendiendo su rebote de principios de semana. A pesar de un intento de recuperación en el Dólar estadounidense, el par mantuvo tracción alcista, con indicadores técnicos mostrando condiciones en mejora.
El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras de histograma rojas decrecientes, indicando una disminución de la presión bajista. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha subido a 54, entrando en territorio positivo y sugiriendo un aumento en el impulso de compra.
El par ha recuperado su posición y se está acercando a niveles clave de resistencia. El próximo objetivo al alza se sitúa cerca de 0.6360, donde una ruptura podría acelerar el impulso alcista. A la baja, el soporte inicial se observa alrededor de 0.6280, con una demanda más fuerte esperada cerca de 0.6250 si la presión de venta vuelve a aparecer.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- El Dólar canadiense cayó un 0.5% el miércoles.
- El Banco de Canadá realizó un recorte de tasas de 25 puntos básicos ampliamente esperado.
- Las preocupaciones sobre la guerra comercial continúan cocinándose a fuego lento.
El Dólar canadiense (CAD) recuperó algo de terreno el miércoles, impulsado por un alivio general en los flujos del mercado del Dólar estadounidense. El CAD ganó aproximadamente medio punto porcentual frente al Dólar estadounidense, empujando al USD/CAD de vuelta por debajo del nivel de 1.4400.
El Banco de Canadá (BoC) realizó otro recorte de tasas de un cuarto de punto a pesar de la amenaza general de una guerra comercial con EE.UU. que se descontrola, ya que el banco central canadiense se apresura a apoyar la economía canadiense desajustada antes de un prolongado conflicto sobre aranceles con el presidente estadounidense Donald Trump. Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se enfriaron más rápido de lo esperado en febrero, ayudando a aliviar algo las tensiones generales del mercado, pero los inversores siguen siendo tibios después de que EE.UU. impusiera un arancel global del 25% sobre todo el acero y aluminio importado a EE.UU.
Qué mueve el mercado hoy: Los mercados recuperan el equilibrio, pero los temores de guerra comercial continúan hirviendo
- El Dólar canadiense recuperó alrededor de medio punto porcentual el miércoles, arrastrando al USD/CAD de vuelta a la zona de 1.4350, un nivel de congestión familiar para los operadores del CAD.
- La inflación del IPC de EE.UU. se suavizó ligeramente en febrero, ayudando a contener un resurgimiento de las preocupaciones inflacionarias provocadas por un aumento inesperado en las presiones de precios en enero.
- El BoC recortó su tasa de referencia principal en 25 puntos básicos, hasta el 2.75%. Más recortes de tasas se volverán cada vez más difíciles de implementar a medida que la guerra comercial de EE.UU. con todos sus socios comerciales más cercanos continúe intensificándose.
- El presidente de EE.UU. Donald Trump recordó a los mercados que aún tiene la intención de imponer otro lote de aranceles en abril. También se espera otro arancel "defensivo" en el futuro cercano sobre el cobre.
- El próximo primer ministro canadiense Mark Carney, quien está programado para reemplazar al primer ministro en funciones Justin Trudeau, señaló que está listo para hablar con la administración de EE.UU., pero en sus propios términos.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El rebote a mitad de semana del Dólar canadiense coloca el gráfico del USD/CAD de nuevo en territorio de temor, ya que la falta de una tendencia predominante deja al par del CAD expuesto a condiciones de oscilación continua. Una zona de demanda entre 1.4440 y 1.4480 ha fijado un techo técnico firme, mientras que el soporte técnico de la región por debajo de 1.4300 ha establecido un suelo firme justo debajo de la acción del precio.
Gráfico diario del USD/CAD
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El DXY permanece contenido a medida que la inflación se desacelera más rápido de lo esperado.
- China y la UE prometen represalias por los aranceles de EE.UU.
- Acuerdo de alto el fuego entre Ucrania y Rusia en discusión.
- El Índice del Dólar estadounidense se estabiliza en la zona de 103.00.
El Dólar estadounidense se estabiliza el miércoles, con el DXY rondando el 103.50 mientras los operadores digieren los últimos datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC). El informe de inflación de febrero mostró que tanto las cifras generales como las subyacentes se enfriaron más rápido de lo anticipado, reforzando las expectativas de presiones de precios más suaves antes de los aranceles recientemente impuestos por Estados Unidos (EE.UU.). El presidente de EE.UU., Donald Trump, también estuvo en los medios, y los mercados están evaluando sus palabras.
Qué mueve el mercado hoy: La inflación se enfría, aumentan las tensiones comerciales
- El último informe del IPC mostró que la inflación se desaceleró en febrero, con cifras mensuales y anuales por debajo de las expectativas.
- La inflación general mensual se registró en 0.2%, bajando del 0.5% en enero, mientras que la inflación subyacente se redujo a 0.2%, más suave que el 0.3% esperado.
- En términos anuales, la inflación general cayó al 2.8% desde el 3.0%, mientras que la inflación subyacente bajó al 3.1% desde el 3.3%.
- En el frente del comercio global, China reafirmó sus planes de represalias contra los recientes aranceles de EE.UU., aumentando las preocupaciones comerciales.
- La presidenta de la Comisión de la UE, Ursula von der Leyen, confirmó que el bloque se está preparando para imponer contramedidas el 13 de abril.
- Los esfuerzos diplomáticos para poner fin al conflicto entre Ucrania y Rusia ganaron impulso, con un posible acuerdo de alto el fuego mediado por EE.UU. ahora a la espera de la respuesta de Rusia.
- Durante un evento de prensa con el primer ministro de Irlanda, el presidente de EE.UU., Donald Trump, reiteró sus quejas sobre las políticas comerciales europeas, destacando su intención de imponer aranceles a los automóviles importados.
Perspectiva técnica del DXY: Niveles clave de soporte en foco
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) sigue bajo presión, manteniéndose justo por encima de mínimos de varios meses cerca de 103.50. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) y el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) sugieren condiciones de sobreventa, lo que lleva a los operadores a pausar las ventas agresivas. A pesar de la reciente caída, una ruptura por debajo de 103.30 podría abrir la puerta a más pérdidas, mientras que un rebote por encima de 104.00 podría desencadenar intentos de recuperación a corto plazo.
Inflación FAQs
La inflación mide la subida de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como variación porcentual intermensual e interanual. La inflación subyacente excluye elementos más volátiles, como los alimentos y el combustible, que pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es la cifra en la que se centran los economistas y es el nivel objetivo de los bancos centrales, que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel manejable, normalmente en torno al 2%.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios a lo largo de un periodo de tiempo. Suele expresarse en porcentaje de variación intermensual e interanual. El IPC subyacente es el objetivo de los bancos centrales, ya que excluye la volatilidad de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2%, los tipos de interés suelen subir, y viceversa cuando cae por debajo del 2%. Dado que unos tipos de interés más altos son positivos para una divisa, una inflación más alta suele traducirse en una divisa más fuerte. Lo contrario ocurre cuando la inflación cae.
Aunque pueda parecer contrario a la intuición, una inflación elevada en un país hace subir el valor de su divisa y viceversa en el caso de una inflación más baja. Esto se debe a que el banco central normalmente subirá las tasas de interés para combatir la mayor inflación, lo que atrae más entradas de capital mundial de inversores que buscan un lugar lucrativo donde aparcar su dinero.
Antiguamente, el Oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque preservaba su valor, y aunque los inversores a menudo siguen comprando Oro por sus propiedades de refugio en épocas de extrema agitación en los mercados, este no es el caso la mayor parte del tiempo. Esto se debe a que cuando la inflación es alta, los bancos centrales suben las tasas de interés para combatirla. Unas tasas de interés más altas son negativas para el Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro frente a un activo que devenga intereses o de colocar el dinero en una cuenta de depósito en efectivo. Por el contrario, una menor inflación tiende a ser positiva para el Oro, ya que reduce las tasas de interés, haciendo del metal brillante una alternativa de inversión más viable.
- El Peso mexicano impulsa al USD/MXN hacia la cifra de 20.00.
- Las incertidumbres sobre aranceles persisten, pero la ventaja de rendimiento mantiene atractivo al Peso.
- Los datos del IPC de EE.UU. son más suaves de lo esperado, aumentando las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed y potenciando el atractivo del MXN.
- El Ministro de Finanzas de México reconoce la desaceleración económica en medio de tensiones comerciales; se observan datos industriales.
El Peso mexicano (MXN) se recupera frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, ya que el último informe de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a reducir los costos de endeudamiento, ampliando así el diferencial de tasas de interés entre México y EE.UU. Al momento de escribir, el par USD/MXN cotiza a 20.19, con una caída del 0.35%.
La agenda económica de México sigue ausente, con los operadores a la espera de la publicación de cifras de Producción Industrial. Sin embargo, los datos han pasado a un segundo plano mientras las políticas comerciales de EE.UU. impulsan los mercados financieros.
Hoy, EE.UU. comenzó a aplicar aranceles del 25% a las importaciones de aluminio y acero a nivel mundial, sin excepciones, incluyendo a México. La presidenta mexicana Claudia Sheinbaum dijo que esperaría una resolución en las próximas semanas, añadiendo: "Esperaremos hasta el 2 de abril y a partir de entonces veremos si se aplicará también nuestra definición de aranceles recíprocos."
El Ministro de Finanzas de México, Edgar Amador Zamora, dijo que la economía nacional está en expansión, pero muestra signos de desaceleración vinculados a las tensiones comerciales con EE.UU.
La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) reveló que la inflación del consumidor en EE.UU. se situó por debajo de las estimaciones en cifras generales y subyacentes. Aunque esto es un alivio para la Reserva Federal (Fed), las preocupaciones de que los aranceles podrían ser propensos a la inflación probablemente mantendrán a la Fed en modo de espera mientras evalúan su impacto en la política monetaria.
Además de esto, los funcionarios de la Fed estarán atentos a la publicación del Índice de Precios al Productor (IPP) el jueves, ya que algunos de sus datos se utilizan para calcular el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente.
Qué mueve el mercado hoy: El Peso mexicano sube impulsado por un Dólar estadounidense débil
- Los datos en México muestran que la economía se está desacelerando, con economistas privados estimando un crecimiento del 0.81%, según una encuesta de febrero del Banco de México (Banxico). Esto y un informe desalentador de Confianza del Consumidor el lunes sugieren que Banxico podría reducir las tasas de interés en la próxima reunión del 27 de marzo.
- Según Reuters, el presidente de México dijo el miércoles que el gobierno del país no utilizará su línea de crédito abierta con el Fondo Monetario Internacional (FMI), añadiendo que los desafíos económicos actuales aún no requieren financiamiento del prestamista.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. subió un 0.2% intermensual en febrero, por debajo del 0.3% esperado. En términos interanuales (YoY), la inflación se redujo del 3.0% al 2.8%.
- El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, aumentó un 0.2% intermensual, desacelerándose desde el 0.4% de enero y quedando por debajo de las previsiones. En los últimos doce meses, el IPC subyacente disminuyó del 3.3% al 3.1%, señalando un progreso desinflacionario adicional.
- Los operadores de futuros del mercado monetario habían descontado 74 puntos básicos de alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) hacia finales del año.
- Una encuesta de Reuters mostró que 70 de 74 economistas dicen que el riesgo de recesión ha aumentado en EE.UU., Canadá y México.
- En la sala de operaciones, las disputas comerciales entre EE.UU. y México siguen siendo el centro de atención. Si los países llegan a un acuerdo, podría allanar el camino para una recuperación de la moneda mexicana. De lo contrario, se prevé un mayor aumento del USD/MXN, ya que los aranceles de EE.UU. podrían desencadenar una recesión en México.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano se dispara mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.20
El USD/MXN finalmente rompió por debajo de la cifra de 20.20, lo que abre la puerta para probar la cifra de 20.00, ya que los vendedores empujan el precio al contado por debajo de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 20.22. Si el par cae por debajo de 20.00, los vendedores podrían desafiar la SMA de 200 días en 19.62.
Por el contrario, si el USD/MXN sube por encima de la SMA de 100 días, los compradores podrían sentirse tentados a desafiar la SMA de 50 días en 20.47. Una vez superada, la marca de 20.50 será la siguiente.
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Durante una reunión pública con el primer ministro de Irlanda, o Taoiseach, Micheál Martin, el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, aprovechó la oportunidad para ofrecer otro batiburrillo de comentarios abordando su habitual variedad de temas con los que los observadores de la Casa Blanca se han familiarizado cada vez más.
Sin compartir ningún detalle específico, el presidente Trump declaró que la UE ha sido "dura" con EE.UU. en términos de comercio, señalando que los europeos tienden a no comprar muchos productos alimenticios o vehículos producidos en EE.UU. Dado los enormes costos de envío tanto de bienes duraderos como no duraderos entre dos zonas económicas de altos ingresos, así como los prolongados tiempos de envío, la falta de movimiento de bienes sensibles al tiempo, como alimentos, y bienes sensibles al precio, como automóviles, no es sorprendente. Donald Trump también reiteró su intención de imponer aranceles a los automóviles importados a EE.UU., un movimiento que es poco probable que resulte en un cambio en la manufactura y en su lugar simplemente aumente el costo de transporte para los ciudadanos estadounidenses.
El presidente Donald también reiteró su postura de que Canadá es "uno de los peores" en aranceles lácteos. Donald Trump nuevamente no mencionó que los altos aranceles de Canadá sobre los productos lácteos son una restricción de comercio de cupo asignada bajo el propio acuerdo comercial USMCA que él promovió durante su primer mandato, y solo entran en vigor después de que se importe una cierta cantidad de productos lácteos de EE.UU. a Canadá.
Hasta la fecha, EE.UU. nunca ha logrado cumplir con las cuotas de importación para activar los aranceles lácteos de Canadá, ya que la mayoría de los productos lácteos de EE.UU. no cumplen con los estándares de salud y seguridad canadienses. Canadá también protege financieramente su propio mercado lácteo para evitar el dumping económico basado en EE.UU. dentro de sus fronteras, una práctica que EE.UU. tiene un historial de oponerse vehementemente dentro de su propia economía.
Aspectos destacados
Los últimos números de inflación son 'muy buenas noticias.'
La UE ha sido muy dura.
Vamos a hacer aranceles recíprocos.
Estoy muy feliz de que el petróleo esté bajo.
Tenemos personas yendo a Rusia ahora, espero que podamos conseguir un alto el fuego.
Ahora depende de Rusia.
Hemos recibido algunos mensajes positivos sobre el alto el fuego.
Las armas hoy son tan poderosas, estamos trabajando muy duro para terminar esto.
La UE se estableció para aprovecharse de EE.UU.
Planeando bajar impuestos si los demócratas se comportan.
Tengo el derecho de ajustar aranceles.
El 2 de abril será un día muy importante.
Habrá muy poca flexibilidad.
Flexibilidad en aranceles, pero habrá muy poca flexibilidad una vez que comencemos.
Responderé a los contra-aranceles de la UE.
La política fiscal impediría que Irlanda tome negocios.
La política fiscal es para evitar que otras naciones tomen negocios.
Aún hay un déficit masivo, vamos a equilibrarlo.
Puedo presionar a Rusia, pero espero que no sea necesario.
Puedo hacer acuerdos financieros que son malos para Rusia.
Nadie está expulsando a nadie de Gaza.
También hay mucho riesgo para Rusia.
La UE ha ido tras nuestras empresas como Apple.
No estoy contento con la UE, ganaremos esa batalla financiera.
La UE no acepta productos agrícolas o automóviles de EE.UU.
Absolutamente pondré aranceles a los automóviles.
Canadá es uno de los peores en aranceles lácteos.
Tengo un gran respeto por el presidente de China, Xi.
La OTAN puede ser una fuerza para el bien.
- El Dow Jones subió temprano el miércoles después de que la inflación del IPC de EE.UU. se enfriara más rápido de lo esperado.
- El sentimiento del mercado rápidamente reanudó su postura negativa a medida que los temores de una guerra comercial continúan latentes.
- Los aranceles globales sobre las importaciones de acero y aluminio están destinados a castigar a los consumidores estadounidenses.
El Dow Jones está cayendo alrededor de 150 puntos el miércoles, soportando el peso de los temores de una guerra comercial en el mercado en general, ya que Estados Unidos impone un arancel global del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio al mercado estadounidense. Se espera que los consumidores estadounidenses soporten la mayor parte de la carga de costos, y los funcionarios estadounidenses han señalado que se avecinan más aranceles a la importación sobre otras materias primas clave como el cobre.
La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. se enfrió incluso más rápido de lo esperado en febrero, con la inflación del IPC general cayendo a 0.2% mensual y 2.8% interanual, disminuyendo ligeramente más rápido de lo que los mercados habían pronosticado. La cifra más baja, aunque todavía se mantiene muy por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal (Fed), ayudó a reforzar cierta confianza en que la Fed podrá ajustar las tasas de política en el futuro. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando mejores probabilidades de que el próximo recorte de tasas de la Fed ocurra en junio, en comparación con la apuesta anterior de julio.
Han pasado casi cuatro años desde que la inflación general de EE.UU. alcanzó niveles "transitorios", y fuera de un breve respiro en el tercer trimestre de 2024, los indicadores de inflación de primer nivel se han mantenido relativamente sin cambios desde donde estaban en junio de 2023, cuando la tasa de inflación posterior al Covid inicialmente se enfrió al 3% en términos anuales.
Los observadores de materias primas notarán que dentro de la cifra más fría del IPC de febrero, la cesta subyacente aún muestra algunas posibles señales de advertencia que los responsables de políticas pueden necesitar abordar en un futuro cercano: los precios de la gasolina y del aceite de calefacción generalmente cayeron durante el período de referencia, disminuyendo un 3.1% y un 5.1% interanual, respectivamente, pero los precios del gas natural se dispararon un 6% en total. Las estimaciones de inflación para los precios de la vivienda también aumentaron otro 4.2% interanual, mientras que una ligera caída del 0.3% en los precios de vehículos nuevos ocultó otra aceleración en la inflación de precios de alimentos, que subió un 2.6% en comparación con el año pasado.
Los osos del mercado se negaron a dejar que la cifra más fría del IPC en general desanimara su espíritu de venta el miércoles. El Dow Jones ignoró un primer repunte en la parte superior temprano en el día para reanudar la venta de acciones clave ante el nuevo impuesto de importación global del 25% de la administración estadounidense sobre todo el acero y aluminio que ingresa a EE.UU. Las preocupaciones sobre la guerra comercial continúan latentes en primer plano, con el Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, advirtiendo a los mercados que es probable que se implementen protecciones adicionales sobre el cobre.
Noticias del Dow Jones
Aproximadamente dos tercios del Promedio Industrial Dow Jones probaron el rojo el miércoles, con algunas de las pérdidas del día compensadas por una recuperación al alza en el querido de la recuperación tecnológica, Nvidia (NVDA). Nvidia subió un 5.6% en el día, recuperándose a 115$ por acción antes de la conferencia GTC AI de la compañía que durará una semana.
En el lado negativo, Verizon Communications (VZ) cayó un 3.3%, deslizándose por debajo de 42$ por acción. McDonald's (MCD) también cayó un 2.7%, arrastrando al gigante de comida rápida por debajo de 300$ por acción por primera vez desde principios de febrero.
Pronóstico de precios del Dow Jones
La acción del gráfico de ida y vuelta del miércoles ve al Dow Jones probando nuevos mínimos de 26 semanas en el nivel de precio mayor de 41.000, pero los postores siguen sin estar dispuestos a rendirse por completo, marcando un posible punto de inflexión técnico en la cifra técnica clave. El DJIA sigue cayendo alrededor del 3.5% en la semana actual, y las ofertas intradía están por debajo de los máximos récord de noviembre pasado en más del 8% a medida que el Dow Jones se acerca al territorio de corrección.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD cotiza alrededor de la zona de 1.0900 después de la sesión europea, moviéndose lateralmente con un momentum neutral.
- A pesar de las recientes fuertes ganancias, el par lucha por extenderse al alza ya que las condiciones de sobrecompra pesan sobre el momentum.
El par EUR/USD cotizó con un tono neutral el miércoles después de la sesión europea, rondando la marca de 1.0900 mientras los participantes del mercado se tomaban un respiro tras su fuerte recuperación. El par parece estar consolidándose mientras los alcistas dudan cerca de los máximos recientes, careciendo de un fuerte momentum para avanzar más.
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene en territorio de sobrecompra pero ha comenzado a aplanarse, señalando una pausa en la presión de compra. Mientras tanto, el Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes, sugiriendo que la tendencia alcista general se mantiene intacta. Sin embargo, la falta de seguimiento inmediato por parte de los compradores indica que las ganancias adicionales pueden no ser inminentes.
Mirando los niveles clave, la resistencia inmediata se encuentra en 1.0930, mientras que una ruptura decisiva por encima de este nivel podría abrir la puerta hacia 1.0980. A la baja, el soporte inicial se sitúa cerca de 1.0850, con un mayor interés de compra probablemente alrededor de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.0720.
Gráfico diario del EUR/USD
- El Dow Jones pierde un 0.51% diario.
- El Nasdaq 100 gana un 0.57% el día de hoy, liderado por Micron Technology (MU).
- El S&P 500 sube un 0.25% en la jornada del miércoles, tras el reporte del IPC de EE.UU.
- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos registró un decremento al 2.8% anual en febrero, mejorando las expectativas del consenso.
El Dow Jones marcó un máximo del día en 44.195, atrayendo vendedores que arrastraron el índice a mínimos del 12 de septiembre de 2024 en 41.008.
El Promedio Industrial Dow Jones inició las negociaciones en 41.459 mientras que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 19.403. El S&P 500 abrió en 5.568, presentando ganancias marginales al comienzo de la sesión americana.
Verizon y McDonald´s llevan al Dow Jones a mínimos de seis meses
El índice Dow Jones retrocede un 0.51% diario, cayendo 208 puntos al momento de escribir, cotizando actualmente en 41.218.
Los títulos de Verizon (VZ) extienden su caída el día de hoy, presentando una pérdida de un 4.41%, llegando a mínimos del 18 de febrero en 41.17$, hilando dos sesiones consecutivas a la baja.
En la misma sintonía, las acciones de McDonald´s (MCD) caen un 3.22% el día de hoy, alcanzando mínimos no vistos desde el 7 de febrero en 296.40$, firmando tres jornadas consecutivas con pérdidas.
El Nasdaq 100 cotiza al alza animado por Tesla y Micron Technology
El índice tecnológico Nasdaq 100 gana un 0.57% en la jornada del miércoles, visitando máximos del 10 de marzo en 19.747.
Las acciones de Tesla (TSLA) repuntan un 5.93% diario, llegando a máximos de dos días en 251.69$, recuperándose parcialmente de las pérdidas sufridas en las últimas sesiones.
Los valores de Micron Technology (MU) suben un 5.05% el día de hoy, alcanzando máximos no vistos desde el 3 de marzo en 96.05$, hilando dos jornadas consecutivas al alza.
El S&P 500 cotiza con ganancias marginales tras el IPC de Estados Unidos
El índice accionario S&P 500 gana un 0.25% el día de hoy, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión previa en 5.583, terminando con dos sesiones consecutivas con pérdidas.
De acuerdo con información presentada por la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU., el Índice de Precios al Consumidor disminuyó al 2.8% anual en febrero, mejorando las estimaciones de 2.9% y ubicándose por debajo del 3% registrado en enero.
La atención de los inversores estará puesta en el Índice de Precios al Productor, a darse a conocer el día de mañana. El consenso espera que se ubique en un 0.3% en febrero, ligeramente por debajo del 0.4% registrado el mes previo.
Análisis técnico del Dow Jones
El Dow Jones reaccionó a la baja desde una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 7 de marzo en 42.897. La siguiente resistencia importante se encuentra en 44.033 máximo del 3 de marzo. Al sur, el soporte clave está en 39.989, punto pivote del 11 de septiembre de 2024.
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- La inflación en EE.UU. se suaviza al 3.1% interanual (subyacente), impulsando las expectativas de recortes de tasas de la Fed.
- Los aranceles del 25% siguen siendo un factor de riesgo; recortes adicionales de tasas en el Reino Unido podrían limitar las ganancias de la Libra.
- Los operadores miran hacia el IPP de EE.UU. el jueves y la publicación del PIB del Reino Unido para obtener dirección.
La Libra esterlina se depreció frente al Dólar estadounidense el miércoles, ya que los datos de inflación de EE.UU. revelaron que el proceso de desinflación continuaba. Al momento de escribir, el GBP/USD cotiza en 1.2925, una caída del 0.13%.
La Libra se desploma a 1.2925 en medio de una reacción cautelosa del mercado al informe del IPC de EE.UU.
En febrero, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. estuvo por debajo de la estimación del 0.3% y subió un 0.2% intermensual. En términos anuales, el IPC bajó del 3% al 2.8%. Excluyendo elementos volátiles, el llamado IPC subyacente se expandió un 0.2% intermensual, por debajo del 0.4% de enero, y en los doce meses hasta febrero, se deslizó del 3.3% al 3.1%.
El GBP/USD se disparó tras la publicación de los datos, pero retrocedió a 1.2920 mientras los operadores digerían la noticia.
Aunque los datos fueron positivos, persisten los temores de una reactivación de la inflación debido a los aranceles impuestos a los bienes importados a EE.UU. Hoy, los aranceles del 25% sobre el aluminio y el acero están en vigor, sin excepciones.
Los operadores de futuros del mercado monetario habían descontado 74 puntos básicos de alivio por parte de la Reserva Federal (Fed) hacia finales de año. Por lo tanto, se prevé un mayor aumento del GBP/USD a menos que el Banco de Inglaterra (BoE) recorte tasas de manera más agresiva que la Fed o que los datos del IPC del próximo mes sean más altos que los de hoy, lo que presionaría a la baja al par.
La agenda económica de EE.UU. incluirá el Índice de Precios de Producción (IPP) para el mismo período que el IPC de hoy y los datos de Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo. Los operadores se preparan para las cifras del Producto Interno Bruto (PIB) en el Reino Unido el viernes.
Pronóstico del Precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El GBP/USD está preparado para continuar su tendencia alcista a pesar de la caída de hoy por los datos de inflación de EE.UU. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) muestra que los compradores están tomando un respiro, ya que el RSI está sobrecomprado. Si el par supera 1.2950, la próxima resistencia sería 1.3000. Una vez superado, la siguiente parada sería el máximo del 6 de noviembre en 1.3047. Sin embargo, si el GBP/USD gira a la baja y supera 1.2900, una prueba de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1.2790 está en el horizonte.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.05% | 0.03% | 0.37% | -0.23% | 0.04% | -0.00% | 0.00% | |
| EUR | -0.05% | -0.03% | 0.32% | -0.24% | -0.02% | -0.06% | -0.04% | |
| GBP | -0.03% | 0.03% | 0.35% | -0.25% | 0.00% | -0.03% | -0.02% | |
| JPY | -0.37% | -0.32% | -0.35% | -0.59% | -0.32% | -0.37% | -0.34% | |
| CAD | 0.23% | 0.24% | 0.25% | 0.59% | 0.27% | 0.22% | 0.25% | |
| AUD | -0.04% | 0.02% | -0.01% | 0.32% | -0.27% | -0.04% | 0.00% | |
| NZD | 0.00% | 0.06% | 0.03% | 0.37% | -0.22% | 0.04% | 0.02% | |
| CHF | -0.01% | 0.04% | 0.02% | 0.34% | -0.25% | -0.01% | -0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/CAD busca un soporte provisional cerca de 1.4400 tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU. para febrero y la decisión de política monetaria del BoC.
- Se espera que la desaceleración de la inflación en EE.UU. impulse las expectativas moderadas sobre la Fed.
- El BoC recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 2.75%, como se esperaba, y guió una perspectiva económica desalentadora.
El par USD/CAD busca soporte temporal cerca del nivel clave de 1.4400 durante las horas de negociación en América del Norte el miércoles tras la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero y la decisión sobre la tasa de interés del Banco de Canadá (BoC).
El informe del IPC de EE.UU. mostró que la inflación general y subyacente interanual se desaceleró a un ritmo más rápido de lo esperado, alcanzando el 2.8% y el 3.1%, respectivamente. En términos mensuales, tanto el IPC general como el subyacente aumentaron a un ritmo moderado del 0.2%, en comparación con las estimaciones del 0.3%. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se movió al alza hasta cerca de 103.75 tras la publicación de los datos de inflación de EE.UU., desde el mínimo de cuatro meses de 103.20 registrado el martes.
El movimiento de recuperación del Dólar parece ser efímero, ya que la desaceleración de las presiones inflacionarias es el escenario desfavorable para el Dólar estadounidense (USD), sabiendo que los datos de inflación moderada impulsan las expectativas moderadas de la Reserva Federal (Fed).
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) ganó terreno después de que el BoC redujera sus tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75%, como se esperaba. Los operadores estaban cada vez más confiados en que el BoC relajaría aún más su política monetaria en medio de crecientes preocupaciones sobre la perspectiva económica canadiense debido a la guerra arancelaria con EE.UU.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.22% | 0.17% | 0.45% | -0.13% | 0.24% | 0.25% | 0.09% | |
| EUR | -0.22% | -0.06% | 0.19% | -0.35% | 0.00% | 0.03% | -0.13% | |
| GBP | -0.17% | 0.06% | 0.27% | -0.29% | 0.07% | 0.09% | -0.07% | |
| JPY | -0.45% | -0.19% | -0.27% | -0.57% | -0.21% | -0.20% | -0.34% | |
| CAD | 0.13% | 0.35% | 0.29% | 0.57% | 0.37% | 0.38% | 0.23% | |
| AUD | -0.24% | -0.00% | -0.07% | 0.21% | -0.37% | 0.02% | -0.13% | |
| NZD | -0.25% | -0.03% | -0.09% | 0.20% | -0.38% | -0.02% | -0.15% | |
| CHF | -0.09% | 0.13% | 0.07% | 0.34% | -0.23% | 0.13% | 0.15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
El martes, el primer ministro de Ontario, Doug Ford, acordó eliminar el recargo del 25% impuesto sobre la electricidad exportada a EE.UU. después de que el presidente Donald Trump amenazara con imponer aranceles adicionales del 25% sobre las importaciones de aluminio y acero de Canadá. A principios de este mes, Trump impuso aranceles del 25% a Canadá por permitir la entrada de drogas a EE.UU. a través de las fronteras.
Tras la decisión de política, el gobernador del BoC, Tiff Macklem, advirtió que las "tensiones comerciales" aumentadas podrían interrumpir la "recuperación del mercado laboral". Macklem advirtió que los aranceles de EE.UU. probablemente "aumentarán las presiones inflacionarias en Canadá y limitarán el crecimiento". Guió un crecimiento moderado en el período de enero a marzo, ya que el conflicto comercial pesa sobre el "sentimiento y la actividad".
- El USD/JPY se dispara cerca de 149.00 a medida que el Dólar estadounidense gana tras los datos de inflación suaves de EE.UU. para febrero.
- Se espera que la desaceleración de la inflación en EE.UU. impulse las apuestas moderadas sobre la Fed.
- El Yen japonés tiene un rendimiento inferior a pesar de que las empresas japonesas acordaron aumentos salariales adicionales.
El par USD/JPY se dispara cerca de 149.20 durante las horas de negociación en América del Norte el miércoles. El activo se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) gana ligeramente a pesar de la publicación del informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero, que resultó más suave de lo esperado. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, avanza cerca de 103.75 desde un mínimo de más de cuatro meses de 103.20 registrado el martes.
Dólar estadounidense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas hoy. Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.33% | 0.12% | 0.68% | -0.18% | 0.14% | 0.18% | 0.15% | |
| EUR | -0.33% | -0.20% | 0.37% | -0.51% | -0.20% | -0.15% | -0.19% | |
| GBP | -0.12% | 0.20% | 0.58% | -0.29% | 0.02% | 0.06% | 0.03% | |
| JPY | -0.68% | -0.37% | -0.58% | -0.85% | -0.53% | -0.50% | -0.52% | |
| CAD | 0.18% | 0.51% | 0.29% | 0.85% | 0.32% | 0.36% | 0.33% | |
| AUD | -0.14% | 0.20% | -0.02% | 0.53% | -0.32% | 0.04% | 0.02% | |
| NZD | -0.18% | 0.15% | -0.06% | 0.50% | -0.36% | -0.04% | -0.03% | |
| CHF | -0.15% | 0.19% | -0.03% | 0.52% | -0.33% | -0.02% | 0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar estadounidense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el USD (base)/JPY (cotización).
El informe del IPC de EE.UU. mostró que la inflación general aumentó un 2.8%, más lento que las estimaciones del 2.9% y el aumento del 3% visto en enero. El IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – se enfrió al 3.1% desde la lectura anterior del 3.3%. Los economistas proyectaron una desaceleración en los datos de inflación subyacente, pero a un ritmo moderado del 3.2%. En términos mensuales, tanto el IPC general como el subyacente crecieron un 0.2%, más lento que las expectativas del 0.3%.
Se espera que las presiones inflacionarias en enfriamiento obliguen a los operadores a aumentar las apuestas a favor de que la Reserva Federal (Fed) reduzca las tasas de interés en la reunión de mayo. El viernes, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la postura de política monetaria restrictiva no durará mucho "si el mercado laboral se debilita inesperadamente o la inflación cae más de lo esperado".
Las perspectivas para el Dólar estadounidense siguen siendo débiles en las últimas semanas, ya que los inversores ven la agenda arancelaria del presidente estadounidense Donald Trump como un factor que conduce a una desaceleración económica, asumiendo que los mayores aranceles de importación llevarían a una fuerte disminución en el poder adquisitivo de los hogares.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) tiene un rendimiento inferior al de sus pares, a pesar de que grandes empresas japonesas han acordado aumentos salariales sustanciales por tercer año consecutivo, según informa Reuters. Tal escenario aumentaría las expectativas de inflación y las apuestas a favor de que el Banco de Japón (BoJ) eleve las tasas de interés nuevamente este año.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Libra esterlina (GBP) ha bajado ligeramente en la sesión, pero los movimientos de precios reflejan en gran medida el tono más amplio del USD, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
Reino Unido renuncia a responder a los aranceles del acero de EE. UU.
"El Reino Unido ha decidido no tomar represalias inmediatas contra los aranceles del acero de EE. UU. y, en su lugar, buscará conversaciones más amplias sobre comercio para evitar medidas adicionales."
"El Cable continúa consolidándose en torno a la resistencia de retroceso de Fib en la zona baja de 1.29. El impulso de la tendencia a corto plazo sigue siendo alcista, lo que sugiere un alcance limitado para las pérdidas de GBP en este momento; busque soporte en 1.2875/80. La resistencia (disparador de ruptura alcista) es 1.2975."
El Euro (EUR) alcanzó un pico alrededor de 1.0950 ayer frente al Dólar estadounidense (USD), ayudado en parte por noticias de avances en las conversaciones de paz en Ucrania, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
La UE anuncia aranceles de represalia
"El precio al contado se alejó del máximo intradía hacia el cierre y está cotizando apenas sin cambios en la sesión. Los aranceles de represalia de la UE apuntan a 26.000 millones de euros en importaciones de EE. UU., en su mayoría de estados republicanos, en una repetición de las tácticas de la UE de 2018. Los aranceles entran en vigor el 1 de abril. El EUR mantiene un tono firme en general y continúa cotizando un poco por debajo de mi estimación de valor justo (1.0983) en este momento."
"El EUR se está consolidando. Puede que se haya formado un pico menor en 1.0947 ayer, pero la tendencia subyacente al alza en el EUR sigue siendo fuerte y el margen para pérdidas del EUR puede ser limitado, dado el patrón reciente de comercio donde los fuertes avances han sido seguidos por breves consolidaciones antes de que se reanuden las ganancias. Busque soporte en las caídas del EUR hacia la zona media/superior de 1.08. El soporte intradía es 1.0840/45."
El Dólar estadounidense (USD) está cotizando un poco más alto en general en la sesión, pero las ganancias son limitadas y la acción del precio sugiere que el DXY está consolidando las pérdidas recientes, en lugar de revertir, en este momento, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.
USD consolida pérdidas recientes pero el enfoque en crecimiento/rendimientos permanece
"El sentimiento del mercado bursátil ha mejorado un poco, a pesar de que los aranceles sobre el acero y el aluminio de EE.UU. entran en vigor y la UE anuncia medidas de represalia sobre algunos productos estadounidenses. Los bonos globales están estables (Tesorería) a ligeramente más suaves (deuda europea) mientras que el petróleo crudo está un poco más firme en la sesión."
"Más generalmente, acciones más estables—ahora que el S&P 500 ha alcanzado el territorio de 'corrección'—pueden ayudar al USD a estabilizarse por el momento. El USD se mueve inversamente con las acciones más típicamente, ya que la volatilidad elevada en el mercado de acciones suele impulsar la demanda de 'refugio' por él."
"Las pérdidas en el mercado de renta variable, reflejando un aumento en las amenazas arancelarias, son en gran medida un problema 'hecho en EE.UU.', por lo que el USD puede cotizar más en línea con el sentimiento del mercado de acciones por ahora. Una caída adicional en los promedios principales de EE.UU. después de la caída acumulativa del 10% del S&P desde el máximo de febrero, añadirá vientos en contra al USD a medida que los inversores reconsideren la narrativa del 'excepcionalismo estadounidense'."
- El AUD/USD se consolida por debajo de 0.6300 mientras los inversores esperan los datos del IPC de EE.UU. para febrero.
- El Dólar estadounidense ha permanecido bajo presión en medio de los crecientes riesgos económicos en EE.UU.
- La guerra comercial entre EE.UU. y China ha disminuido el atractivo del Dólar australiano.
El par AUD/USD se negocia en un rango estrecho por debajo del nivel clave de 0.6300 en la sesión europea del miércoles. El par australiano se consolida mientras los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para febrero, que se publicarán a las 12:30 GMT.
Los inversores esperan los datos de inflación de EE.UU. para obtener nuevas pistas sobre si la Fed recortará las tasas de interés en la reunión de mayo. En la reunión de política de la próxima semana, la Fed es casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango de 4.25%-4.50%. Según la herramienta FedWatch del CME, hay un 42% de probabilidad de que el banco central recorte las tasas de interés en mayo, un aumento significativo desde el 10.4% visto hace un mes.
Se espera que el informe del IPC de EE.UU. muestre que la inflación general interanual subió a un ritmo más lento del 2.9%, en comparación con un aumento del 3% visto en enero. En el mismo período, se espera que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – haya desacelerado al 3.2% desde la publicación anterior del 3.3%.
Antes de los datos de inflación de EE.UU., el Índice del Dólar estadounidense (DXY) está marginalmente por encima de su mínimo de cuatro meses de 103.35. El Dólar estadounidense (USD) ha permanecido en la retaguardia mientras los inversores se preocupan por las perspectivas económicas de EE.UU. bajo el liderazgo del presidente Donald Trump. El martes, los comentarios del secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, indicaron que las políticas de Trump generan temores de que podrían llevar a una recesión.
Mientras tanto, el potencial de aumento en el Dólar australiano (AUD) sigue limitado en medio de los temores de que la guerra comercial entre EE.UU. y China podría resultar en una fuerte disminución de la actividad empresarial en Australia, sabiendo que Australia depende en gran medida de las exportaciones a China. Hasta ahora, EE.UU. ha impuesto aranceles del 20% a las importaciones de China.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
Hoy, la atención en el espacio de divisas CAD se centra en la reunión del BoC a las 14:45 CET - donde los mercados y el consenso favorecen un recorte de tasas de 25pb, informan los analistas de divisas de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
Cualquier alivio en los aranceles actuará como un factor positivo para el CAD
"También anticipamos un recorte de 25pb, llevando la tasa de política a 2.75%, ya que esperamos que el BoC se asegure de que la economía canadiense esté bien protegida contra el impacto de los aranceles de EE.UU. Cabe señalar que es una reunión interina sin un nuevo MPR, pero la atención seguirá centrada en los aranceles, que continúan pesando fuertemente sobre el USD/CAD."
"Esto fue evidente en la sesión de ayer, con el cruce superando la marca de 1.45 tras los comentarios de Trump sobre duplicar los aranceles a todos los productos de acero y aluminio importados de Canadá después de que Ontario anunciara que mantendría su recargo eléctrico hasta que se eliminaran los aranceles de EE.UU."
"Sin embargo, el par concluyó la sesión a la baja alrededor de 1.44 en medio de noticias de que Trump 'probablemente' reducirá los aranceles recientemente aumentados a Canadá después de que Ontario suspendiera su recargo sobre las exportaciones de electricidad a EE.UU. Pronosticamos que el USD/CAD bajará a 1.41 en el corto plazo, dado el posicionamiento corto estirado del CAD y la debilidad adicional del USD. Cualquier alivio en los aranceles actuaría como un factor positivo para el CAD, mientras que más tonos de línea dura del BoC también apoyarían nuestra visión a corto plazo."
El EUR/USD ha subido ligeramente en las últimas 24 horas, con el EUR y las divisas europeas superando en general en el espacio del G10 en medio del creciente optimismo de que el paquete de deuda de Alemania será aprobado, informan los analistas de FX de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
El EUR y las divisas europeas superan en el espacio del G10
"Los datos de las ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. de ayer fueron ligeramente superiores al consenso en 7.740k (cons.: 7.600k) pero vieron revisiones negativas, dejando los datos en gran medida en línea con las expectativas."
"El anuncio de Trump de un arancel adicional del 25% sobre todas las importaciones de acero y aluminio de Canadá, efectivo hoy, tuvo un impacto notablemente bajo en el mercado, reforzando la opinión de que los anuncios de aranceles tienen una importancia decreciente para los mercados."
"Hoy, el enfoque se desplaza al IPC de EE.UU. Esperamos que la inflación general sea de +0.2% m/m SA y la subyacente de +0.3% m/m SA, ligeramente por debajo del consenso para la lectura general. Sin embargo, esta no es una llamada de alta convicción, ya que el impacto de los aranceles sigue siendo difícil de cuantificar."
El comercio táctico corto en el USD/JPY desde FX Top Trades 2025, iniciado el 13 de enero, ha alcanzado su objetivo suave de 147.00, informan los analistas de divisas de Danske Bank, Kristoffer Kjær Lomholt y Filip Andersson.
Poco margen para una mayor caída en los rendimientos a largo plazo de EE.UU.
"Si bien inicialmente teníamos la intención de mantener la operación abierta y ajustamos el objetivo suave a 145.00, hemos decidido cerrar la posición registrando un beneficio del 5.7%, incluyendo un carry negativo de -0.57%."
"Aunque todavía favorecemos el corto en USD/JPY de manera estratégica, el par se ha mantenido estable en el rango de 147-148 a pesar de la caída de los rendimientos de EE.UU. y el sentimiento de aversión al riesgo - factores típicamente positivos para el JPY - lo que sugiere que la caída táctica adicional puede estar limitada por ahora."
"Además, en nuestra opinión, hay poco margen para una mayor caída en los rendimientos a largo plazo de EE.UU., y como tal, creemos que cerrar esta operación es el movimiento prudente."
El USD/CAD rompió su rango de varios años y experimentó una tendencia alcista prolongada, señalan los analistas de FX de Société Générale.
No se puede descartar un movimiento hacia 1.4240 y 1.4150
"El movimiento enfrentó una fuerte resistencia cerca de 1.4800 el mes pasado. Una fase de consolidación está en curso tras esta prueba. El par hasta ahora ha formado un máximo más bajo cerca de 1.4550, el retroceso del 61.8% de la primera pierna del retroceso."
"Sin embargo, las señales de un gran declive aún no son visibles. El mínimo alcanzado a principios de esta semana en 1.4350 es el primer soporte. Si se rompe, no se puede descartar un movimiento a la baja más profundo hacia 1.4240 y el mínimo de febrero de 1.4150."
El presidente Donald Trump amenazó con aumentar los aranceles al acero y al aluminio en Canadá al 50% en represalia por el movimiento de Ontario de aumentar los impuestos sobre las exportaciones de electricidad a EE.UU., una señal de escalada de la guerra comercial. Sin embargo, Trump retrocedió bastante rápido después de que Ontario eliminara su recargo por electricidad, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Es probable que haya más aumentos de precios en el corto plazo
"Aranceles más amplios del 25% entran en vigor hoy para las importaciones de aluminio y acero. Es probable que el aluminio sea el más afectado, ya que EE.UU. importa volúmenes significativos de su aluminio del extranjero. Canadá es la principal fuente de aluminio para la industria estadounidense, representando el 58% de las importaciones, según cifras del gobierno de EE.UU."
"Canadá suministra aproximadamente el 23% de las importaciones de acero en EE.UU. Los aranceles han hecho que la prima de aluminio en el Medio Oeste de EE.UU. se dispare; ha aumentado más del 75% desde el comienzo del año. Es probable que haya más aumentos de precios en el corto plazo."
Mientras cualquier recuperación del Dólar estadounidense (USD) se mantenga por debajo de 7.2500 frente al Yuan chino (CNH), hay espacio para otro movimiento a la baja hacia 7.2200 antes de que se pueda esperar una estabilización. A largo plazo, aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso, el USD podría potencialmente caer a 7.2000, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD puede potencialmente caer a 7.2000
VISIÓN A 24 HORAS: "Hace dos días, el USD subió a un máximo de 7.2697 antes de cerrar en 7.2637. Ayer, destacamos que 'a pesar del avance, no ha habido un aumento significativo en el impulso, y en lugar de continuar subiendo, es más probable que el USD se negocie en un rango de 7.2400/7.2700.' En lugar de operar en un rango, el USD cayó, alcanzando un mínimo de 7.2250 en el comercio de Nueva York. La caída abrupta parece estar exagerada, y aunque el USD podría recuperarse hoy, mientras no se rompa 7.2500, hay potencial para una mayor baja hacia 7.2200 antes de que se pueda esperar una estabilización. Es poco probable que el soporte principal en 7.2000 se haga visible hoy."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "En nuestra narrativa más reciente del jueves pasado (06 de marzo, spot en 7.2440), indicamos que 'la presión a la baja se mantiene intacta, y si el USD rompe por debajo y se mantiene por debajo de 7.2260, el siguiente nivel a vigilar es 7.2000.' Ayer (martes), el USD cayó ligeramente por debajo de 7.2260 (mínimo de 7.2250). Aunque no ha habido un aumento significativo en el impulso a la baja, el USD podría potencialmente caer a 7.2000. Mantendremos la misma visión, siempre que no se rompa la 'fuerte resistencia' en 7.2650 (nivel que anteriormente estaba en 7.2800)."
China se ha convertido en un exportador neto de IED desde 2022, con flujos de entrada colapsando a 4.5 mil millones de dólares en 2024. La IED de China ha cambiado de mercados desarrollados a mercados emergentes, y se ha centrado más en metales y transporte en los últimos años. En medio de la presión de salida de capital a corto plazo, la demanda de diversificación para apoyar el CNY y los activos a mediano plazo, informan los economistas de Standard Chartered.
Un desenlace dramático de Trump 2.0
"Trump 2.0 se ha desarrollado de una manera sin precedentes; solo un mes después de asumir el cargo, ha anunciado múltiples acciones arancelarias sobre un amplio espectro de países. La postura de EE.UU. sobre China sigue siendo dura, con otro arancel del 20% ya impuesto. Además del comercio, EE.UU. también busca frenar los sectores marítimo, logístico y de construcción naval de China. Además, Trump ha firmado el memorando de Política de Inversión América Primero, endureciendo las restricciones sobre la inversión bilateral con China. Creemos que es probable que se produzcan más acciones de este tipo."
"A corto plazo, aranceles adicionales de EE.UU. podrían arrastrar el crecimiento de China, mientras que el impacto de sus otras restricciones probablemente será limitado. China domina el transporte marítimo global; por lo tanto, encontrar una alternativa a China y construir barcos puede llevar tiempo. El mandato del Comité de Inversión Extranjera en EE.UU. (CFIUS) ya se había fortalecido durante la guerra comercial anterior, y la IED de China en EE.UU. ha disminuido notablemente desde entonces. Sin embargo, la creciente incertidumbre política podría seguir interrumpiendo las cadenas de suministro globales y los mercados de capital, aumentando la fragmentación del mercado. Esto podría ejercer presión a la baja sobre el CNY a corto plazo. A mediano plazo, sin embargo, la internacionalización del RMB podría acelerarse, apoyando tanto la moneda como la demanda de activos denominados en CNY."
"En este informe, analizamos las tendencias de IED de China. China se ha convertido en un exportador neto de IED desde 2022, reflejando una reducción en la inversión de inversores extranjeros y la repatriación de beneficios de China. China ha invertido cada vez más en mercados emergentes mientras que su inversión directa en el exterior (IED) en mercados desarrollados ha disminuido notablemente (no solo en EE.UU.). Por sector, su IED en metales y transporte ha aumentado mientras que ha disminuido en energía y tecnología. La posición de IED de EE.UU. (es decir, IED acumulada) en China es tres veces la posición de IED de China en EE.UU. Si bien no esperamos que China apunte a los activos de IED de EE.UU. de manera amplia como parte de su represalia contra los aranceles de EE.UU., las políticas proteccionistas en EE.UU. podrían provocar una retirada de capital de China, añadiendo presión a la baja sobre el CNY."
El Dólar estadounidense (USD) podría continuar rebotando frente al Yen japonés (JPY), pero no parece tener suficiente impulso para romper por encima de 148.80. A largo plazo, el impulso bajista ha disminuido en gran medida; se espera que el USD se negocie en un rango entre 146.50 y 149.50, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
El impulso bajista ha disminuido en gran medida
24 HORAS VISTA: "Aunque indicamos ayer que el USD 'podría continuar disminuyendo', señalamos que 'queda por ver si tiene suficiente impulso para alcanzar 146.05.' Agregamos que 'para mantener el impulso, el USD debe permanecer por debajo de 147.60.' Posteriormente, el USD cayó menos de lo esperado (mínimo de 146.52) y luego protagonizó un rebote sorprendentemente robusto (máximo de 148.11). Hoy, el USD podría continuar rebotando, pero actualmente no parece tener suficiente impulso para romper por encima de 148.80. El soporte está en 147.50, seguido de 147.00."
VISTA 1-3 SEMANAS: "Después de mantener una visión negativa del USD desde finales de la semana pasada, indicamos ayer (11 de marzo, par en 146.80) que 'se espera que continúe disminuyendo, y el próximo objetivo técnico está en 146.05'. No anticipamos el fuerte rebote que alcanzó 148.11. Aunque nuestro nivel de 'fuerte resistencia' en 148.25 aún no ha sido superado, el impulso bajista ha disminuido en gran medida. Desde aquí, esperamos que el USD se negocie en un rango entre 146.50 y 149.50."
Los indicadores de impulso están volviéndose neutrales; se espera que el Dólar neozelandés (NZD) opere en un rango de 0.5675/0.5730 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, no ha habido un aumento adicional en el impulso alcista; una ruptura de 0.5660 significaría que la recuperación no alcanzará 0.5775, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Los indicadores de impulso están volviéndose neutrales
24 horas vista: "Si bien esperábamos que el NZD 'bajara ligeramente' ayer, señalamos que 'es poco probable que rompa el fuerte nivel de soporte en 0.5660.' Destacamos que 'los niveles de resistencia están en 0.5715 y 0.5730.' Sin embargo, el NZD cayó menos de lo esperado, ya que rebotó de 0.5679 a 0.5725. Los indicadores de impulso están volviéndose neutrales, y esperamos que el NZD opere en un rango de 0.5675/0.5735 hoy."
Perspectiva 1 a 3 semanas: "Continuamos manteniendo la misma opinión que ayer (11 de marzo, par en 0.5695). Como se destacó, la reciente acción del precio no resultó 'en ningún aumento en el impulso,' y una ruptura de 0.5660 ('nivel de soporte fuerte') significaría que la recuperación no alcanzará 0.5775."
A pesar de la continua incertidumbre en los mercados globales, los precios del petróleo lograron cerrar al alza ayer, respaldados por la debilidad del USD. Aun así, el crudo Brent de ICE continúa cotizando por debajo de 70$/bbl y es probable que los precios sigan siendo sensibles a los desarrollos externos. El mercado del petróleo parece estar ignorando en gran medida el acuerdo de cese de hostilidades mediado por EE.UU. en Ucrania. Todavía hay incertidumbre sobre la posición de Rusia respecto al acuerdo propuesto, señalan los expertos en materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.
Incertidumbre sobre la posición de Rusia respecto al acuerdo propuesto
"Los números de la noche del Instituto Americano del Petróleo (API) fueron bastante bajistas. Las existencias de petróleo crudo en EE.UU. aumentaron en 4,2 millones de barriles durante la última semana, muy por encima de los aproximadamente 2 millones de barriles que el mercado esperaba. Las reducciones en las existencias de petróleo crudo en Cushing y en las existencias de gasolina compensaron parte de la tendencia bajista, cayendo 1,2 millones de barriles y 4,6 millones de barriles, respectivamente. Mientras tanto, las existencias de destilados crecieron en 400.000 barriles."
"La última Perspectiva Energética a Corto Plazo de la Administración de Información Energética de EE.UU. (EIA) mostró que las expectativas de superávit para el mercado en 2025 y 2026 se redujeron gracias a las sanciones. La EIA ahora espera que el mercado global tenga un superávit de 100.000 b/d en 2025, en comparación con una previsión anterior de un superávit de 500.000 b/d. En 2026, la EIA recortó su pronóstico de superávit de 1 millón de b/d a 500.000 b/d. Las estimaciones de producción de petróleo crudo en EE.UU. se incrementaron marginalmente tanto para 2025 como para 2026, a pesar de la debilidad más reciente observada en el crudo West Texas Intermediate (WTI)."
Se espera que el Dólar australiano (AUD) opere en un rango de 0.6255/0.6320 frente al Dólar estadounidense (USD). A largo plazo, los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio de rango entre 0.6215 y 0.6355, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
Los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio de rango
VISTA A 24 HORAS: "Cuando el AUD estaba en 0.6280 ayer, señalamos que 'está bajo una leve presión a la baja.' Indicamos que 'podría probar 0.6250, pero no se espera que el soporte principal en 0.6215 se haga visible.' Destacamos que 'la resistencia está en 0.6295; una ruptura de 0.6320 indicaría que la actual leve presión a la baja ha disminuido.' Sin embargo, el AUD no llegó a probar 0.6250, ya que operó entre 0.6259 y 0.6312. Los movimientos de precios son probablemente parte de una fase de comercio de rango. Hoy, esperamos que el AUD opere en un rango de 0.6255/0.6320."
1-3 SEMANAS VISTA: "Nuestra actualización de ayer (11 de marzo, par en 0.6280) sigue vigente. Como se destacó, los movimientos de precios actuales son probablemente parte de una fase de comercio de rango entre 0.6215 y 0.6355."
- El EUR/USD muestra resiliencia cerca de 1.0900 mientras los riesgos de recesión en EE.UU. mantienen al Dólar estadounidense a la baja.
- El Secretario de Comercio de EE.UU., Lutnick, considera que las políticas del presidente Trump son valiosas a pesar de que puedan llevar a una recesión.
- El Euro capitaliza las esperanzas de un alto el fuego de 30 días en Ucrania y los planes de reestructuración de la deuda alemana.
El EUR/USD retrocede ligeramente pero se mantiene cerca de un máximo de cinco meses, cotizando a 1.0920 en las horas de negociación europeas del miércoles. El par de divisas principal se mantiene firme ya que el Dólar estadounidense (USD) está ampliamente a la baja debido a las crecientes preocupaciones sobre las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.) bajo el liderazgo del presidente Donald Trump.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, sube ligeramente después de medir un soporte temporal cerca de un mínimo de más de cuatro meses de 103.35.
El Dólar estadounidense tiene un rendimiento inferior ya que la agenda arancelaria del presidente Trump ha alimentado los riesgos de una recesión económica a corto plazo. Los participantes del mercado esperan que las políticas de "América Primero" de Trump aumenten las presiones inflacionarias, disminuyendo eventualmente el poder adquisitivo de los hogares que ya luchan contra la alta inflación.
Mientras tanto, los temores de una recesión en EE.UU. se intensificaron después de los comentarios del Secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, en una entrevista con CBS el martes, que indicaron que las políticas del presidente son valiosas a pesar de que hayan provocado temores de recesión. Lutnick dijo: "Estas políticas son lo más importante que América ha tenido jamás, y valen la pena" después de ser preguntado si valdría la pena ejecutar las políticas de Trump incluso si conducen a una recesión.
En el ámbito doméstico, los inversores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero, que se publicarán a las 12:30 GMT. Los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación de EE.UU. ya que influirán en la especulación del mercado sobre las perspectivas de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Se estima que los datos de inflación general interanual se hayan desacelerado al 2.9% desde el aumento del 3% observado en enero. En el mismo período, se espera que el IPC subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – haya aumentado un 3.2% en comparación con la publicación anterior del 3.3%.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD gana a medida que Ucrania acepta un alto el fuego inmediato de 30 días
- El EUR/USD ha estado avanzando durante más de una semana ya que el Euro (EUR) está superando las expectativas sobre el acuerdo de gasto en defensa de Alemania. Las esperanzas de una aprobación para la reestructuración de la deuda alemana para aumentar el gasto en defensa se aceleraron después de que el Partido Verde alemán, liderado por Franziska Brantner, acordara negociar con el probable próximo canciller Friedrich Merz y el co-líder del Partido Socialdemócrata (SPD), Lars Klingbeil, en una reunión programada para el jueves.
- Los participantes del mercado esperan que la ampliación del "freno de deuda" alemán pueda ser un cambio de juego para la economía de la Eurozona, suponiendo que el estímulo monetario estimule el crecimiento económico. Tal escenario también obligaría a los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) a reevaluar su trayectoria de política monetaria. El BCE había estado guiando que la trayectoria de tasas de interés está claramente a la baja.
- Además, la aceleración del optimismo sobre la paz en Ucrania ha aumentado el atractivo del Euro. El martes, Ucrania acordó un alto el fuego inmediato de 30 días en una reunión con funcionarios estadounidenses en Arabia Saudita. El Secretario de Estado de EE.UU., Marco Rubio, dijo que ahora llevaría la oferta a los rusos, según informa Reuters.
- Mientras tanto, las políticas arancelarias del presidente Trump continúan siendo una pesadilla para el Euro. Las políticas arancelarias de Trump lo mantienen en una posición dominante mientras negocia acuerdos con sus socios comerciales. El martes, el Premier de Ontario, Doug Ford, de Canadá, eliminó el recargo del 25% impuesto a la electricidad exportada a EE.UU. después de que Trump amenazara con aumentar los aranceles sobre las importaciones de acero y aluminio de Canadá al 50%.
Análisis Técnico: El EUR/USD tambalea dentro del rango de negociación del martes
El EUR/USD se mantiene firme cerca de 1.0900 y cotiza dentro del rango de negociación del martes el miércoles. El par de divisas principal se fortaleció después de una ruptura decisiva por encima del máximo del 6 de diciembre de 1.0630 la semana pasada. La perspectiva a largo plazo del par de divisas principal es alcista ya que se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza alrededor de 1.0650.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días salta a cerca de 75.00, indicando un fuerte impulso alcista.
Mirando hacia abajo, el máximo del 6 de diciembre de 1.0630 actuará como la zona de soporte principal para el par. Por el contrario, el nivel psicológico de 1.1000 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Si bien está sobrecomprada, la Libra esterlina (GBP) puede tener justo suficiente impulso para probar 1.2975 frente al Dólar estadounidense (USD) antes de que aumente el riesgo de un retroceso. A largo plazo, la tendencia alcista en GBP parece estar lista para consolidarse o pausar; una ruptura por debajo de 1.2855 indicará que el impulso ascendente se ha debilitado, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
La tendencia alcista en GBP parece estar lista para consolidarse o pausar
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer, mantuvimos la opinión de que GBP 'probablemente comerciará en un rango entre 1.2845 y 1.2930.' Nuestra opinión fue incorrecta, ya que GBP se disparó, alcanzando un máximo de 1.2966. Si bien las condiciones están sobrecompradas, GBP puede tener justo suficiente impulso para probar la resistencia clave en 1.2975 antes de que aumente el riesgo de un retroceso. La siguiente resistencia en 1.3000 es poco probable que se vea amenazada. Los niveles de soporte están en 1.2920 y 1.2900."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Revisamos nuestra perspectiva para GBP a positiva a principios de la semana pasada. Después de seguir el aumento durante más de una semana, destacamos ayer (11 de marzo, par en 1.2875) que "el impulso ascendente se está desacelerando, y una ruptura de 1.2830 (nivel de 'fuerte soporte') significaría que 1.2975 está fuera de alcance esta vez." Aunque GBP posteriormente subió a 1.2966, no ha habido un aumento adicional en el impulso. En general, la tendencia alcista parece estar lista para consolidarse o pausar, y una ruptura por debajo de 1.2855 (el 'fuerte soporte' estaba en 1.2830 ayer) indicaría que el impulso ascendente actual se ha debilitado. Mirando hacia adelante, si GBP rompe por encima de 1.2975, hay otra resistencia importante en 1.3000."
Banco Central Europeo (BCE) el miembro del Consejo de Gobierno Gediminas Šimkus dijo el miércoles que "veremos si recortamos tasas o hacemos una pausa en abril."
Comentarios adicionales
Es irracional comprometerse con decisiones de tasas futuras.
La dirección del viaje no ha cambiado.
Las expiraciones de opciones FX para el 12 de marzo, corte en Nueva York a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0700 779m
- 1.0875 896m
- 1.0950 974m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2650 750m
USD/JPY: montos en USD
- 148.00 577m
- 150.00 2.3b
USD/CHF: montos en USD
- 0.8900 545m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6295 601m
- 0.6385 616m
USD/CAD: montos en USD
- 1.4320 791m
- 1.4380 734m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.5575 792m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8405 564m
- El USD/CAD podría encontrar resistencia inicial en el máximo mensual de 1.4543.
- El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por encima de 50, apoyando una perspectiva alcista.
- El soporte inmediato se sitúa en la EMA de nueve días, alrededor del nivel 1.4401.
El USD/CAD retrocede sus pérdidas recientes, cotizando alrededor de 1.4440 durante las horas europeas del miércoles. El análisis técnico en el gráfico diario sugiere que el par se mantiene dentro de un patrón de canal ascendente, sugiriendo un sesgo alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima de 50, reforzando un sentimiento alcista. Un descenso continuo podría validar aún más el sesgo a la baja. Además, el par USD/CAD se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando un fortalecimiento del impulso de precios a corto plazo.
El par USD/CAD podría encontrar resistencia inicial en el máximo mensual de 1.4543, que se registró el 4 de marzo, seguido por el límite superior del canal ascendente en 1.4650. Una ruptura por encima de este nivel podría reforzar el sesgo alcista y apoyar al par para explorar la región alrededor de 1.4793—el nivel más alto desde marzo de 2003, registrado el 3 de febrero.
A la baja, el soporte inmediato se encuentra en la EMA de nueve días en el nivel 1.4401. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el impulso de precios a corto plazo y ejercer presión a la baja sobre el par USD/CAD para probar la EMA de 50 días en 1.4322, alineada estrechamente con el límite inferior del canal ascendente.
Un mayor descenso debilitaría el sesgo alcista y llevaría al par USD/CAD a navegar por el área alrededor del mínimo de tres meses de 1.4151, visto por última vez el 14 de febrero.
USD/CAD: Gráfico Diario
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | 0.06% | 0.43% | 0.03% | -0.01% | -0.04% | -0.10% | |
| EUR | 0.04% | 0.09% | 0.45% | 0.07% | 0.00% | -0.01% | -0.06% | |
| GBP | -0.06% | -0.09% | 0.36% | -0.02% | -0.07% | -0.10% | -0.15% | |
| JPY | -0.43% | -0.45% | -0.36% | -0.40% | -0.44% | -0.48% | -0.51% | |
| CAD | -0.03% | -0.07% | 0.02% | 0.40% | -0.04% | -0.08% | -0.11% | |
| AUD | 0.00% | -0.01% | 0.07% | 0.44% | 0.04% | -0.02% | -0.09% | |
| NZD | 0.04% | 0.00% | 0.10% | 0.48% | 0.08% | 0.02% | -0.04% | |
| CHF | 0.10% | 0.06% | 0.15% | 0.51% | 0.11% | 0.09% | 0.04% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- El NZD/USD se desplaza a la baja el miércoles en medio de un modesto rebote del USD desde un mínimo de varios meses.
- Los problemas económicos de China y la escalada de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China socavan aún más al Kiwi.
- Las expectativas de recorte de tasas de la Fed y un tono de riesgo positivo limitan al USD y apoyan al par antes del IPC de EE.UU.
El par NZD/USD tiene dificultades para capitalizar el rebote de la noche anterior desde un mínimo de varios días, alrededor de la región de 0.5680-0.5675 y atrae nuevos vendedores el miércoles en medio de un modesto repunte del Dólar estadounidense (USD). Los precios al contado permanecen deprimidos durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente cotizan cerca de la marca de 0.5700, con una caída del 0.15% en el día, mientras los operadores esperan con interés la publicación de los datos de inflación al consumidor de EE.UU.
Los inversores estarán atentos al crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para obtener pistas sobre la trayectoria de recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, debería influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionar un impulso significativo al par NZD/USD. De cara al riesgo de datos clave, los operadores optan por reducir sus apuestas bajistas sobre el USD tras la reciente caída al nivel más bajo desde el 16 de octubre. Aparte de esto, el empeoramiento de las relaciones entre EE.UU. y China y las persistentes presiones deflacionarias en la segunda economía más grande del mundo, que tienden a socavar las divisas antípodas, pesan sobre el par NZD/USD.
De hecho, la Oficina Nacional de Estadística (NBS) de China informó el domingo que los precios al consumidor cayeron a su nivel más bajo en más de un año y los precios en la puerta de la fábrica se contrajeron durante 29 meses consecutivos. Mientras tanto, el presidente de EE.UU., Donald Trump, decidió duplicar el arancel sobre las importaciones chinas al 20% el 4 de marzo y también designó a China como manipulador de divisas por primera vez en décadas. En respuesta, China anunció aranceles de represalia de hasta el 15% sobre productos estadounidenses, aumentando el riesgo de una mayor escalada de la guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo y ejerciendo cierta presión sobre el Kiwi.
Cualquier apreciación significativa del USD, sin embargo, parece elusiva a raíz de las crecientes apuestas de que una desaceleración impulsada por aranceles en la actividad económica de EE.UU. podría obligar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés varias veces este año. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles contribuye a limitar al Dólar de refugio seguro y ofrece cierto apoyo al Dólar neozelandés (NZD), sensible al riesgo. Esto, a su vez, justifica la cautela antes de abrir apuestas bajistas agresivas en torno al par NZD/USD y confirma que el reciente movimiento al alza observado durante la última semana ha perdido impulso.
GUERRA COMERCIAL ENTRE EEUU Y CHINA FAQs
En términos generales, "trade war" es una guerra comercial, un conflicto económico entre dos o más países debido al extremo proteccionismo de una de las partes. Implica la creación de barreras comerciales, como aranceles, que resultan en contrabarreras, aumentando los costos de importación y, por ende, el coste de la vida.
Un conflicto económico entre Estados Unidos (EE.UU.) y China comenzó a principios de 2018, cuando el presidente Donald Trump estableció barreras comerciales contra China, alegando prácticas comerciales desleales y robo de propiedad intelectual por parte del gigante asiático. China tomó medidas de represalia, imponiendo aranceles a múltiples productos estadounidenses, como automóviles y soja. Las tensiones escalaron hasta que los dos países firmaron el acuerdo comercial Fase Uno entre EE.UU. y China en enero de 2020. El acuerdo requería reformas estructurales y otros cambios en el régimen económico y comercial de China y pretendía restaurar la estabilidad y la confianza entre las dos naciones. La pandemia de Coronavirus desvió la atención del conflicto. Sin embargo, vale la pena mencionar que el presidente Joe Biden, quien asumió el cargo después de Trump, mantuvo los aranceles y hasta añadió algunos gravámenes adicionales.
El regreso de Donald Trump a la Casa Blanca como el 47º presidente de EE.UU. ha desatado una nueva ola de tensiones entre los dos países. Durante la campaña electoral de 2024, Trump se comprometió a imponer aranceles del 60% a China una vez que regresara al cargo, lo que hizo el 20 de enero de 2025. Se espera que la guerra comercial entre EE.UU. y China se reanude donde se dejó, con políticas de represalia que afectan el panorama económico global en medio de interrupciones en las cadenas de suministro globales, lo que resulta en una reducción del gasto, particularmente en inversión, y alimentando directamente la inflación del índice de precios al consumidor.
La presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijo el miércoles que no pueden garantizar que la inflación esté siempre en el 2%, pero añadió que deben establecer la política monetaria para que converja al 2%, según Reuters.
Puntos clave
"En caso de grandes impactos, aumenta el riesgo de que la inflación se vuelva más persistente."
"La fragmentación del comercio probablemente conducirá a cambios de precios relativos más grandes y disruptivos."
"Debemos prestar especial atención a anclar las expectativas de inflación."
"El comercio, la defensa y los problemas climáticos pueden amplificar o contrarrestar las fuerzas inflacionarias existentes."
"No podemos proporcionar orientación futura, pero debemos ser claros sobre la función de reacción."
Reacción del mercado
Estos comentarios no lograron desencadenar una reacción en el Euro. Al momento de la publicación, el EUR/USD cotizaba prácticamente sin cambios en el día a 1.0915.
BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
Las ventas minoristas de España aumentaron un 2.2% interanual en enero tras crecer un 4% en diciembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Estadística (INE).
La variación mensual de las ventas minoristas fue del -1.4%, mientras que la ocupación en el comercio minorista aumentó un 1.4% en tasa anual.
Euro reacción
El Euro ha repuntado en los últimos minutos, elevándose frente al Dólar a 1.0914, donde opera ahora ganando un 0.13% en el día.
Indicador económico
Ventas Minoristas (YoY)
La índice de bienes vendidos por comerciantes minoristas publicada por el Instituto Nacional de Estadísticas está basada en una muestra de tiendas minoristas de diferentes tipos y se considera un indicador del ritmo de crecimiento de la economía. Muestra el desempeño del sector minorista a corto y medio plazo. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el Euro, mientras que un resultado inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: mié mar 12, 2025 08:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.2%
Estimado: -
Previo: 4%
Fuente: INE
¿Por qué es importante para los operadores?
El sentimiento de riesgo global continuó deteriorándose ayer, ya que el presidente Trump anunció que duplicaría los aranceles sobre el acero y el aluminio canadienses al 50%, y luego retiró la amenaza cuando Ontario suspendió un recargo del 25% sobre las exportaciones de electricidad. Los mercados han estado buscando algún alivio de la historia de los aranceles, pero hay muy pocas señales de que la inestabilidad en las acciones pueda presionar a Trump a reducir el ruido proteccionista por el momento. Los aranceles globales de EE.UU. sobre el acero y el aluminio entraron en vigor hoy sin excepciones, señala el analista de FX de ING, Francesco Pesole.
La marea puede cambiar rápidamente para el USD
"El Dólar estadounidense (USD) terminó el día a la baja nuevamente ayer, pero comenzó a recuperarse durante la noche. Nuestra opinión es que, con la implementación de los aranceles de EE.UU., el Dólar tiene margen para recuperarse. La razón es que si los datos no respaldan el pesimismo del mercado sobre EE.UU. en las próximas semanas, la marea puede cambiar rápidamente para el dólar. Toda la premisa de la narrativa bajista actual es que los aranceles de EE.UU. están perjudicando a una economía estadounidense en desaceleración, pero las llamadas a la recesión en el pasado reciente a menudo han estado equivocadas en lo que respecta a EE.UU."
"Por cierto, la historia de la inflación aún no ha mejorado de manera convincente como para que la Fed recorte las tasas nuevamente. La publicación del IPC de febrero de hoy puede desencadenar un repunte en el dólar si nuestra previsión de un 0.3% en el IPC subyacente intermensual resulta correcta. Esa también es la opinión del consenso, pero el dólar está incorporando bastantes aspectos negativos y debería ser asimétricamente más sensible a las noticias de línea dura. Tenemos un sesgo alcista en el USD hoy."
"También hemos visto importantes desarrollos políticos dentro y fuera de EE.UU. En este último caso, Ucrania acordó un acuerdo de cese al fuego de 30 días mediado por EE.UU. Eso ahora necesita ser aprobado por Rusia. A nivel nacional, la Cámara de Representantes de EE.UU. aprobó una legislación para evitar un cierre del gobierno el sábado. Se necesitan algunos votos de demócratas moderados para asegurar la aprobación del Senado, y los mercados aún no están listos para eliminar el riesgo de cierre por el momento."
Un aumento sostenido adicional en el Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense (USD) parece poco probable; es más probable que se consolide en un rango de 1.0870/1.0950. A largo plazo, el objetivo técnico en 1.0945 se ha superado; las condiciones de sobrecompra profunda sugieren que, aunque son posibles más ganancias, el potencial para un aumento adicional puede ser limitado, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia. 0
El potencial para un aumento adicional puede estar limitado
VISIÓN A 24 HORAS: "No anticipamos el fuerte aumento en el EUR que lo llevó a un máximo de 1.0947 (esperábamos un comercio lateral). El avance está profundamente sobrecomprado, y se está formando tentativamente una divergencia de momentum negativa. En otras palabras, un aumento sostenido adicional en el EUR parece poco probable. Hoy, es más probable que el EUR consolide sus ganancias y se negocie en un rango de 1.0870/1.0950."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Hemos esperado un EUR fuerte desde principios de la semana pasada. Ayer (11 de marzo, spot en 1.0835), destacamos que 'el momentum alcista está mostrando signos de desaceleración, y el EUR debe subir pronto, o la posibilidad de alcanzar 1.0945 disminuirá rápidamente.' El EUR luego se disparó, superando ligeramente el objetivo técnico de 1.0945 (el máximo ha sido 1.0947). Aunque la tendencia alcista se mantiene intacta por ahora, vale la pena señalar que las condiciones están muy profundamente sobrecompradas. Esto sugiere que, aunque son posibles más ganancias, el potencial para un aumento adicional puede ser limitado. Además, el nivel de 1.1100, como resistencia psicológica clave, puede no ser fácil de romper. A la baja, una ruptura de 1.0805 (el nivel de 'fuerte soporte' estaba en 1.0720 ayer) indicaría el inicio de una consolidación o retroceso."
El EUR/USD recibió un apoyo adicional ayer tras la noticia de que Ucrania acordó un alto el fuego de 30 días con Rusia, pero ha retrocedido desde los máximos de 1.095 a poco menos de 1.090 a medida que el dólar comenzó a recuperarse y la UE anunció aranceles de represalia por un valor de 26.000 millones de euros contra EE.UU. Los mercados ya habían valorado en gran medida un acuerdo de paz entre Ucrania y Rusia, y aunque puede haber un pequeño repunte adicional en el EUR/USD si y cuando Rusia acepte los términos del alto el fuego, el par puede enfrentar una mayor resistencia al alza debido a los indicadores técnicos estirados, señala el analista de FX de ING, Francesco Pesole.
Una caída a 1.080 es más probable que un repunte a 1.10
"A pesar de la corrección durante la noche, el EUR/USD sigue estando alrededor de un 1.5% sobrevalorado, según nuestro modelo de valor justo a corto plazo. Además, los últimos datos de la CFTC muestran que el posicionamiento ha vuelto a territorio neutral. Las posiciones cortas netas especulativas representaban solo el 1.5% del interés abierto al 4 de marzo, frente al 11% a finales de febrero."
"Con el IPC subyacente de EE.UU. potencialmente limitando el sentimiento moderado sobre la Fed hoy, la brecha de la tasa swap EUR:USD a dos años puede tener dificultades para estrecharse más allá del nivel de -140 puntos básicos (ahora -144 puntos básicos), y puede enfrentar en su lugar un nuevo ensanchamiento que haría que el EUR/USD fuera aún más caro a los niveles actuales. También existe el riesgo de que la presidenta del BCE, Christine Lagarde, o cualquiera de los muchos otros portavoces del BCE hoy se muestre ligeramente más moderado tras el anuncio de aranceles de represalia de la UE."
"En esta etapa, creemos que una caída a 1.080 es más probable que un repunte a 1.10 en el EUR/USD."
- El EUR/GBP cae en medio de la creciente confianza de que el BoE mantendrá tasas de interés más altas durante un período prolongado.
- Los responsables de políticas del BoE señalaron que el proceso de relajación de la restrictividad de la política monetaria sería gradual.
- El Partido Verde alemán, liderado por Franziska Brantner, podría apoyar la aprobación de un acuerdo de gasto en defensa.
El EUR/GBP detiene su racha de siete días de ganancias, cotizando alrededor de 0.8430 durante las horas europeas del miércoles. El cruce de divisas se debilita a medida que la Libra esterlina (GBP) se fortalece, impulsada por la creciente confianza de los operadores de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá las tasas de interés más altas por más tiempo.
Las expectativas del mercado para una postura de política monetaria restrictiva prolongada por parte del BoE están respaldadas por un fuerte crecimiento salarial en el Reino Unido, que continúa alimentando la inflación en el sector de servicios. La semana pasada, cuatro responsables de políticas del BoE, incluido el Gobernador Andrew Bailey, informaron al Comité de Hacienda del Parlamento que la relajación de la restrictividad de la política monetaria sería gradual, ya que es poco probable que la persistencia de la inflación disminuya por sí sola.
Sin embargo, el cruce EUR/GBP se apreció a medida que el Euro (EUR) supera a sus pares, impulsado por el optimismo de que el Partido Verde alemán, liderado por Franziska Brantner, apoyará la aprobación de un acuerdo de gasto en defensa que se discutirá el jueves. Anteriormente, los líderes alemanes acordaron flexibilizar el límite de endeudamiento, conocido como el "freno de deuda", y establecer un fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros para aumentar el gasto en defensa y estimular el crecimiento económico.
Los planes fiscales de Alemania también han llevado a los operadores a reconsiderar las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) implemente dos recortes adicionales de tasas para el verano. El responsable de políticas del BCE y Gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, señaló que las previsiones y los indicadores de inflación subyacente sugieren que la inflación está en camino de alinearse con el objetivo del 2%.
Tasas de interés de EE.UU. FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El Índice del Dólar estadounidense rebota cerca de 103.55 en la primera sesión europea del miércoles, sumando un 0.13% en el día.
- La perspectiva negativa del índice sigue en juego, pero no se puede descartar una mayor consolidación en medio de la condición de sobreventa del RSI.
- El nivel de soporte crucial a vigilar se encuentra en la región de 103.10-103.00; el nivel de resistencia inmediato se observa en 104.40.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), un índice del valor del Dólar estadounidense (USD) medido frente a una cesta de seis divisas mundiales, se recupera cerca de 103.55 después de rebotar desde mínimos de cuatro meses alrededor de 103.20. Sin embargo, el potencial alcista para el índice podría estar limitado en medio de las preocupaciones crecientes sobre una desaceleración en EE.UU. y el impacto de los aranceles en el crecimiento económico global.
Según el gráfico diario, el sentimiento bajista del DXY se mantiene intacto ya que el índice se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 días. El impulso a la baja está respaldado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, que se encuentra por debajo de la línea media. No obstante, la condición de sobreventa del RSI indica que no se puede descartar una mayor consolidación antes de posicionarse para cualquier depreciación del DXY a corto plazo.
El nivel de soporte clave para el índice USD surge cerca de la zona de 103.10-103.00, representando el límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. Más al sur, el siguiente nivel de contención se observa en 102.27, el mínimo del 14 de agosto de 2024. El filtro adicional a la baja a vigilar es 100.53, el mínimo del 28 de agosto de 2024.
En el lado positivo, la primera barrera al alza para el DXY se ubica en 104.40, el máximo del 6 de marzo. Cualquier compra de seguimiento por encima de este nivel podría allanar el camino hacia 106.35, la EMA de 100 días. Una ruptura decisiva por encima del nivel mencionado podría ver un repunte hacia 107.38, el máximo del 19 de febrero.
Gráfico diario del Índice del Dólar (DXY)
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el miércoles que está "muy preocupado por la incertidumbre sobre la economía exterior y los precios."
Declaraciones destacadas
La inflación subyacente aún se mantiene por debajo del 2%.
El BoJ está listo para llevar a cabo operaciones de compra de bonos de manera ágil en casos excepcionales cuando las tasas a largo plazo realicen movimientos irregulares.
Reacción del mercado
El USD/JPY mantiene ganancias por encima de 148.00 tras los comentarios cautelosos de Ueda, sumando un 0.23% en términos diarios.
El Ministro de Comercio del Reino Unido, Jonathan Reynolds, dijo el miércoles que están "negociando un acuerdo económico más amplio para eliminar aranceles adicionales."
Comentarios adicionales
Es decepcionante que EE.UU. haya impuesto aranceles globales sobre el acero y el aluminio.
Enfocados en un enfoque más pragmático y negociando rápidamente sobre el asunto.
Mantendrán todas las opciones sobre la mesa y no dudarán en responder en el interés nacional.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el GBP/USD se mantiene en terreno más bajo cerca de 1.2925, con una caída del 0.19% hasta ahora.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.13% | 0.16% | 0.15% | 0.08% | 0.10% | 0.16% | 0.05% | |
| EUR | -0.13% | 0.03% | 0.00% | -0.05% | -0.03% | 0.04% | -0.07% | |
| GBP | -0.16% | -0.03% | -0.02% | -0.08% | -0.06% | 0.00% | -0.11% | |
| JPY | -0.15% | 0.00% | 0.02% | -0.08% | -0.05% | -0.00% | -0.09% | |
| CAD | -0.08% | 0.05% | 0.08% | 0.08% | 0.03% | 0.08% | -0.02% | |
| AUD | -0.10% | 0.03% | 0.06% | 0.05% | -0.03% | 0.06% | -0.04% | |
| NZD | -0.16% | -0.04% | -0.00% | 0.00% | -0.08% | -0.06% | -0.11% | |
| CHF | -0.05% | 0.07% | 0.11% | 0.09% | 0.02% | 0.04% | 0.11% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El USD/CHF gana terreno hasta alrededor de 0.8840 en la sesión europea temprana del miércoles.
- La renovada demanda del Dólar estadounidense proporciona algo de soporte al par antes del informe del IPC de EE.UU.
- La incertidumbre económica global y las tensiones geopolíticas podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al CHF.
El par USD/CHF cotiza en territorio positivo por tercer día consecutivo cerca de 0.8840 durante la sesión europea temprana del miércoles. El repunte del par se ve respaldado por la renovada demanda del Dólar estadounidense (USD). Los operadores estarán atentos a los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de febrero, que se publicarán más tarde el miércoles.
Mientras tanto, el Índice del Dólar (DXY), una medida del valor del USD en relación con las divisas de sus socios comerciales más significativos, rebota hasta alrededor de 103.60 después de rebotar desde los mínimos de varios meses cerca de 103.20. No obstante, el Dólar enfrenta algunas dificultades en medio de las preocupaciones crecientes sobre una desaceleración en EE.UU. y el impacto de los aranceles en el crecimiento económico global.
Los participantes del mercado tomarán más pistas del informe del IPC de EE.UU. el miércoles. Se espera que el IPC general muestre un aumento del 0.3% intermensual en febrero. En términos anuales, se prevé que la inflación general muestre un aumento del 2.9%, mientras que se estima que el IPC subyacente muestre un aumento del 3.2% durante el mismo período informado.
El portavoz de los hutíes dijo el martes por la noche que atacarán cualquier barco israelí que viole la prohibición del grupo sobre los barcos israelíes que pasen por los mares Rojo y Arábigo, el estrecho de Bab al-Mandab y el golfo de Adén, con efecto inmediato. La creciente demanda de refugio seguro en medio de las crecientes preocupaciones sobre las condiciones económicas globales y las tensiones geopolíticas en Oriente Medio podría impulsar al Franco suizo (CHF) y crear un obstáculo para el USD/CHF.
Franco suizo FAQs
El Franco suizo (CHF) es la moneda oficial de Suiza. Se encuentra entre las diez monedas más negociadas a nivel mundial, alcanzando volúmenes que superan con creces el tamaño de la economía suiza. Su valor está determinado por el sentimiento general del mercado, la salud económica del país o las medidas adoptadas por el Banco Nacional Suizo (SNB), entre otros factores. Entre 2011 y 2015, el Franco suizo estuvo vinculado al Euro (EUR). La vinculación se eliminó abruptamente, lo que resultó en un aumento de más del 20% en el valor del franco, lo que provocó una turbulencia en los mercados. Aunque la vinculación ya no está en vigor, la suerte del franco suizo tiende a estar altamente correlacionada con la del euro debido a la alta dependencia de la economía suiza de la vecina eurozona.
El Franco suizo (CHF) se considera un activo de refugio seguro, o una moneda que los inversores tienden a comprar en épocas de tensión en los mercados. Esto se debe a la percepción que se tiene de Suiza en el mundo: una economía estable, un sector exportador fuerte, grandes reservas del banco central o una postura política de larga data hacia la neutralidad en los conflictos globales hacen que la moneda del país sea una buena opción para los inversores que huyen de los riesgos. Es probable que los tiempos turbulentos fortalezcan el valor del CHF frente a otras monedas que se consideran más riesgosas para invertir.
El Banco Nacional Suizo (BNS) se reúne cuatro veces al año (una vez cada trimestre, menos que otros bancos centrales importantes) para decidir sobre la política monetaria. El banco aspira a una tasa de inflación anual inferior al 2%. Cuando la inflación supera el objetivo o se prevé que lo superará en el futuro previsible, el banco intentará controlar el crecimiento de los precios elevando su tipo de referencia. Los tipos de interés más altos suelen ser positivos para el Franco suizo (CHF), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, los tipos de interés más bajos tienden a debilitar el CHF.
Los datos macroeconómicos publicados en Suiza son fundamentales para evaluar el estado de la economía y pueden afectar la valoración del Franco suizo (CHF). La economía suiza es estable en términos generales, pero cualquier cambio repentino en el crecimiento económico, la inflación, la cuenta corriente o las reservas de divisas del banco central tienen el potencial de desencadenar movimientos en el CHF. En general, un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y un alto nivel de confianza son buenos para el CHF. Por el contrario, si los datos económicos apuntan a un debilitamiento del impulso, es probable que el CHF se deprecie.
Como economía pequeña y abierta, Suiza depende en gran medida de la salud de las economías vecinas de la Eurozona. La Unión Europea en su conjunto es el principal socio económico de Suiza y un aliado político clave, por lo que la estabilidad de la política macroeconómica y monetaria en la eurozona es esencial para Suiza y, por ende, para el Franco suizo (CHF). Con tal dependencia, algunos modelos sugieren que la correlación entre la suerte del euro (EUR) y el Franco suizo es superior al 90%, o casi perfecta.
- El USD/MXN se consolida en un rango por encima del mínimo mensual tocado a principios de esta semana.
- La configuración técnica favorece a los bajistas y respalda las perspectivas de pérdidas adicionales.
- Se necesita una fortaleza sostenida más allá de la SMA de 100 días para anular el sesgo negativo.
El par USD/MXN lucha por una dirección intradía firme el miércoles y oscila en un rango de negociación estrecho, alrededor de la región de 20.2790-20.2795 durante la sesión asiática. Los precios al contado, mientras tanto, permanecen cerca del nivel más bajo desde el 24 de enero tocado el lunes, y parecen vulnerables a una caída adicional en medio del sentimiento bajista subyacente en torno al Dólar estadounidense (USD).
Los inversores ahora parecen convencidos de que una desaceleración impulsada por aranceles en la actividad económica de EE.UU. y señales de un enfriamiento en el mercado laboral estadounidense podrían obligar a la Reserva Federal (Fed) a recortar las tasas de interés varias veces este año. Esto, a su vez, ha sido un factor clave detrás de la reciente caída del USD a su nivel más bajo desde mediados de octubre establecido el martes. Sin embargo, los bajistas del USD parecen reacios a abrir nuevas posiciones antes de la publicación de las cifras de inflación al consumo de EE.UU., lo que, a su vez, se considera un viento de cola para el par USD/MXN.
Desde una perspectiva técnica, la ruptura de la semana pasada y la aceptación por debajo de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días por primera vez desde mayo de 2024 favorecen a los bajistas del USD/MXN. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa y sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. Por lo tanto, cualquier movimiento intradía al alza podría verse como una oportunidad de venta y permanecerá limitado cerca de la región de 20.3825-20.3830, o el punto de ruptura del soporte de la SMA de 100 días.
Sin embargo, alguna compra de continuación más allá del máximo semanal, alrededor de la zona de 20.4040, podría provocar un movimiento de cobertura de cortos y elevar el par USD/MXN a la zona de 20.5040 en ruta hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 20.6060-20.6070. El impulso podría extenderse aún más hacia la resistencia de 20.7035-20.7040 antes de que los precios al contado finalmente apunten a desafiar el máximo de oscilación mensual, alrededor de la marca redonda de 21.0000.
Por el contrario, la debilidad por debajo de la zona de 20.2540-20.2535 podría encontrar algo de soporte cerca de la región de 20.1810, o el mínimo mensual tocado el lunes. Esto es seguido por el mínimo del año hasta la fecha, alrededor de la zona de 20.1345, por debajo de la cual el par USD/MXN podría acelerar la caída hacia el soporte intermedio de 20.0715 en ruta hacia el mínimo de oscilación de diciembre de 2024, alrededor de la región de 20.0215.
Gráfico diario del USD/MXN
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
- El EUR/JPY se fortalece a medida que el JPY se debilita en medio de flujos de refugio seguro cambiantes y una mejora en el sentimiento de riesgo global.
- Las principales empresas de Japón están listas para implementar aumentos salariales sustanciales por tercer año consecutivo para ayudar a los trabajadores a hacer frente a la inflación.
- El Euro gana terreno a medida que el Partido Verde alemán, liderado por Franziska Brantner, podría respaldar la aprobación de un acuerdo de gasto en defensa.
El EUR/JPY continúa su impulso alcista por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 161.60 durante la sesión asiática del miércoles. El par se fortalece a medida que el Yen japonés (JPY) se debilita en medio de preocupaciones de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, podría introducir nuevos aranceles sobre Japón.
Además, el JPY enfrenta presión debido a flujos de refugio seguro cambiantes y una modesta mejora en el sentimiento de riesgo global. La confianza del mercado recibe un impulso después de que el presidente Trump revirtiera su decisión de duplicar los aranceles sobre el acero y el aluminio canadienses al 50%, un movimiento que anunció el martes por la noche. Sin embargo, la Casa Blanca confirmó a Reuters que un arancel del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados aún entrará en vigor el miércoles, afectando a socios comerciales clave de EE.UU., incluidos Canadá y México.
A pesar de esto, la caída del JPY podría estar amortiguada ya que los rendimientos de los bonos del gobierno japonés (JGB) recientemente alcanzaron un máximo de varios años de 1.5712 en medio de especulaciones sobre más aumentos de tasas por parte del Banco de Japón (BoJ). El gobernador del BoJ, Ueda, declaró que es natural que las tasas de interés a largo plazo se ajusten según las expectativas del mercado sobre las tasas a corto plazo futuras, enfatizando la necesidad de una comunicación clara respecto a las decisiones de política. El BoJ, que elevó las tasas de interés al 0.5% a finales de enero, tiene programada su próxima reunión de política la próxima semana.
Las empresas más grandes de Japón están listas para ofrecer aumentos salariales significativos por tercer año consecutivo, con el objetivo de ayudar a los trabajadores a gestionar la inflación y abordar la escasez de mano de obra, según Reuters. Rengo, el mayor grupo sindical del país que representa a 7 millones de miembros, está abogando por un aumento salarial del 6.09%, superando el 5.85% del año pasado y marcando el nivel más alto en 32 años. Algunas empresas, como Denso, ya han acordado aumentos salariales récord.
El cruce EUR/JPY se aprecia a medida que el Euro (EUR) supera a sus pares, impulsado por el optimismo de que el Partido Verde alemán, liderado por Franziska Brantner, apoyará la aprobación de un acuerdo de gasto en defensa que se discutirá el jueves. Anteriormente, los líderes alemanes acordaron flexibilizar el límite de endeudamiento, conocido como el "freno de deuda", y establecer un fondo de infraestructura de 500.000 millones de euros para aumentar el gasto en defensa y estimular el crecimiento económico.
Los planes fiscales de Alemania también han llevado a los operadores a reconsiderar las expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) implemente dos recortes adicionales de tasas para el verano. El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, señaló que las proyecciones y los indicadores de inflación subyacente sugieren que la inflación está en camino de alinearse con el objetivo del 2%.
- El EUR/USD se debilita a alrededor de 1.0900 en las horas de negociación asiáticas del miércoles.
- La renovada demanda del USD pesa sobre el par principal.
- Los operadores tomarán más pistas del informe de inflación del IPC de febrero de EE.UU., que se publicará más tarde el miércoles.
El par EUR/USD atrae a algunos vendedores cerca de 1.0900, rompiendo la racha de tres días de ganancias durante las horas de negociación asiáticas del miércoles. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) socava el par principal. Más tarde el miércoles, los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero de EE.UU. estarán en el centro de atención.
El Dólar gana tracción a medida que los aranceles sobre el acero y el aluminio del presidente estadounidense Donald Trump entran en vigor el miércoles. La Casa Blanca confirmó que los nuevos aranceles del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados aún entrarán en vigor el miércoles, incluidos los contra aliados y los principales proveedores de EE.UU., Canadá y México.
Además, las crecientes apuestas de que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés dos veces más para el verano podrían arrastrar a la moneda compartida a la baja frente al USD. Los operadores habían incorporado completamente dos recortes más de tasas en medio de una firme confianza en que la inflación de la Eurozona volverá de manera sostenible al objetivo del 2% este año.
Por otro lado, la probable desaceleración económica de EE.UU. y la incertidumbre sobre la política comercial podrían pesar sobre el Dólar. Los inversores están preocupados por los datos económicos más débiles de EE.UU., así como por los grandes recortes en la fuerza laboral del gobierno y el gasto público. Los analistas de Goldman Sachs la semana pasada elevaron su probabilidad de recesión del 15% al 20%, citando que ven los cambios de política como el principal riesgo para la economía.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD gana terreno mientras que los operadores adoptan cautela a la espera de los datos del IPC de EE.UU.
- Se espera ampliamente que el Banco de Canadá entregue un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles.
- El Dólar estadounidense enfrentó desafíos en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración económica en EE.UU.
El USD/CAD mantiene sus ganancias tras una sesión anterior de pérdidas, cotizando alrededor de 1.4440 durante las horas asiáticas del miércoles. El impulso al alza del par está respaldado por un Dólar estadounidense (USD) más fuerte, impulsado por la cautela del mercado antes de la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. y la decisión sobre tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) más tarde en la sesión norteamericana.
Según datos de LSEG, los mercados financieros estiman una probabilidad del 80% de un recorte de tasas de un cuarto de punto por parte del Banco de Canadá (BoC) en marzo, lo que reduciría la tasa de política del 3.0% al 2.75%. Los inversores también anticipan al menos dos recortes adicionales para finales de 2025.
El par USD/CAD enfrentó resistencia a medida que el Dólar canadiense (CAD) encontró apoyo por la disminución de las preocupaciones sobre la guerra comercial. La decisión de Ontario de suspender un recargo del 25% sobre las exportaciones de electricidad a EE.UU., junto con la reconsideración del presidente Trump de duplicar los aranceles sobre el acero y el aluminio canadienses, ayudó a reducir las presiones de costos sobre los exportadores canadienses.
Mientras tanto, el ministro de Energía de Canadá, Jonathan Wilkinson, advirtió el martes que el país podría implementar medidas no arancelarias, incluidas posibles restricciones a las exportaciones de petróleo a EE.UU., si las tensiones comerciales se intensifican aún más.
El Dólar estadounidense enfrentó desafíos en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración económica en EE.UU. El presidente Trump describió la economía como en un "período de transición", una declaración que los inversores vieron como un indicio temprano de posibles turbulencias por venir.
Dólar canadiense PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar canadiense (CAD) frente a las principales monedas hoy. Dólar canadiense fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.20% | 0.21% | 0.19% | 0.09% | 0.21% | 0.26% | 0.11% | |
| EUR | -0.20% | 0.00% | -0.03% | -0.10% | 0.00% | 0.06% | -0.09% | |
| GBP | -0.21% | -0.00% | -0.02% | -0.11% | 0.00% | 0.05% | -0.09% | |
| JPY | -0.19% | 0.03% | 0.02% | -0.09% | 0.03% | 0.06% | -0.06% | |
| CAD | -0.09% | 0.10% | 0.11% | 0.09% | 0.12% | 0.16% | 0.04% | |
| AUD | -0.21% | -0.01% | -0.01% | -0.03% | -0.12% | 0.05% | -0.09% | |
| NZD | -0.26% | -0.06% | -0.05% | -0.06% | -0.16% | -0.05% | -0.14% | |
| CHF | -0.11% | 0.09% | 0.09% | 0.06% | -0.04% | 0.09% | 0.14% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar canadiense de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el CAD (base)/USD (cotización).
- El Yen japonés retrocede frente al USD por segundo día consecutivo el miércoles.
- Las preocupaciones sobre los aranceles comerciales de Trump y un tono de riesgo positivo socavan al JPY de refugio seguro.
- Las expectativas divergentes de política entre el BoJ y la Fed deberían limitar cualquier caída significativa para el JPY.
El Yen japonés (JPY) continúa perdiendo terreno frente a su contraparte estadounidense por segundo día consecutivo el miércoles y se aleja del nivel más alto desde octubre alcanzado el día anterior. Las preocupaciones de que el presidente estadounidense Donald Trump podría imponer nuevos aranceles a Japón y una ligera mejora en el sentimiento de riesgo global resultan ser factores clave que socavan al JPY de refugio seguro. Sin embargo, cualquier depreciación significativa del JPY aún parece elusiva a raíz de las expectativas de un BoJ más agresivo.
Los datos publicados más temprano hoy mostraron que la inflación mayorista anual de Japón – Índice de Precios de Producción (IPP) – aumentó un 4.0% en febrero, subrayando la presión inflacionaria en expansión. Además, las esperanzas de que los aumentos salariales significativos vistos el año pasado continúen este año siguen apoyando la creciente aceptación del mercado de que el BoJ aumentará las tasas de interés aún más. Esto, junto con el reciente estrechamiento agudo de los diferenciales de tasas entre Japón y otros países, debería actuar como un viento de cola para el JPY de menor rendimiento y ayudar a limitar las pérdidas.
Aparte de esto, las preocupaciones persistentes sobre las posibles repercusiones económicas de las políticas comerciales de Trump y una guerra comercial global deberían ofrecer apoyo al JPY. El Dólar estadounidense (USD), por otro lado, se debilita cerca de un mínimo de varios meses en medio de las expectativas de que una desaceleración impulsada por aranceles en EE.UU. obligaría a la Reserva Federal (Fed) a reducir los costos de endeudamiento varias veces este año. Esto debería contribuir aún más a limitar el potencial alcista para el par USD/JPY, ya que los operadores esperan con interés la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU.
El Yen japonés está presionado por el aumento de las tensiones comerciales; la caída parece estar contenida en medio de las apuestas por un aumento de tasas del BoJ
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, amenazó el martes con un arancel del 50% sobre el acero y el aluminio de Canadá, aunque dio marcha atrás después de que Ontario suspendiera los recargos sobre la electricidad a los clientes estadounidenses. Anteriormente, el ministro de Comercio de Japón, Yoji Muto, dijo que no ha logrado obtener garantías de los funcionarios estadounidenses de que Japón estará exento de los aranceles sobre el acero, que entran en vigor el miércoles.
- La cámara baja del Congreso aprobó por poco un proyecto de ley de gastos republicano que evitaría un cierre del gobierno el 14 de marzo y mantendría al gobierno de EE.UU. abierto hasta septiembre. El proyecto ahora se dirige al Senado y necesitará el apoyo de al menos siete demócratas para superar el umbral de 60 votos de obstrucción antes de ser enviado a Trump para su firma.
- Los datos publicados por el Banco de Japón este miércoles mostraron que el Índice de Precios de Producción (IPP) se desaceleró a una tasa interanual del 4.0% en febrero desde el 4.2% del mes anterior. Dado que la inflación al consumidor en Japón ha superado el objetivo del banco central durante casi tres años, el último IPP apoya las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del BoJ.
- El rendimiento del bono gubernamental japonés a 10 años de referencia se mantiene cerca de su nivel más alto desde octubre de 2008 alcanzado el lunes. En contraste, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca de un mínimo de varios meses alcanzado a principios de marzo en medio de preocupaciones sobre una desaceleración económica en EE.UU. impulsada por aranceles y apuestas por más recortes de tasas por parte de la Reserva Federal.
- De hecho, los participantes del mercado ahora están valorando alrededor de tres recortes de tasas de 25 puntos básicos cada uno por parte de la Fed para finales de este año. Las apuestas se vieron impulsadas por el informe de Nóminas no Agrícolas más débil del viernes, que apuntó a señales de un enfriamiento en el mercado laboral estadounidense. Esto mantiene al Dólar estadounidense deprimido cerca de su nivel más bajo desde mediados de octubre y limita el potencial alcista para el par USD/JPY.
- Los operadores también parecen reacios y optan por esperar la publicación de las cifras de inflación al consumidor de EE.UU. antes de posicionarse para la próxima fase de un movimiento direccional. El crucial informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) jugará un papel clave en la influencia de las expectativas sobre la trayectoria de recortes de tasas de la Fed, que, a su vez, impulsará la demanda del USD y proporcionará un nuevo ímpetu al par de divisas.
El USD/JPY podría atraer nuevos vendedores y permanecer limitado por debajo del punto de ruptura de soporte de 148.60-148.70
Desde una perspectiva técnica, los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo y aún están lejos de estar en la zona de sobreventa. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par USD/JPY es a la baja y cualquier movimiento adicional hacia arriba probablemente permanecerá limitado cerca del punto de ruptura de soporte horizontal de 148.60-148.70. Sin embargo, alguna compra de seguimiento, que conduzca a una posterior fortaleza más allá de la marca de 149.00, podría desencadenar un repunte de cobertura de cortos hacia la resistencia intermedia de 149.70-149.75 en ruta hacia la marca psicológica de 150.00.
Por el contrario, el área de 147.25 ahora parece actuar como soporte inmediato antes de la cifra redonda de 147.00 y la zona de 146.55-146.50, o un mínimo de varios meses alcanzado el martes. Una ruptura por debajo de esta última podría hacer que el par USD/JPY sea vulnerable a acelerar la caída hacia la cifra redonda de 146.00. La trayectoria a la baja podría eventualmente arrastrar los precios al contado hacia la marca psicológica de 145.00 con algún soporte intermedio cerca de la zona de 145.40-145.35.
Indicador económico
Tasa de inflación doméstica (YoY)
El Banco de Japón publica esta medida de precios de bienes comprados por corporaciones domésticas en Japón. El índice está relacionado con el IPC y es un indicador sobre los cambios en los costos manufactureros e inflación en este país. Una lectura superior al consenso del mercado es alcista para el yen, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: mar mar 11, 2025 23:50
Frecuencia: Mensual
Actual: 4%
Estimado: 4%
Previo: 4.2%
Fuente: Statistics Bureau of Japan
- El NZD/USD lucha en medio de una amplia aversión al riesgo, impulsada por los cambios de política del presidente de EE.UU., Donald Trump.
- El Dólar neozelandés enfrenta vientos en contra a medida que las presiones deflacionarias en China se profundizan, afectando el sentimiento del mercado.
- Se espera que la inflación general del IPC de EE.UU. disminuya en febrero después de haber ganado impulso en enero.
El NZD/USD baja tras registrar ganancias en la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.5710 durante las horas asiáticas del miércoles. El par enfrenta vientos en contra en medio de una amplia aversión al riesgo, impulsada por los cambios de política del presidente de EE.UU., Donald Trump, particularmente los aranceles que aumentaron la probabilidad de una guerra comercial prolongada.
En el frente de datos, las transacciones con tarjeta electrónica en Nueva Zelanda aumentaron un 0.3% a 6.528 millones de NZD en términos ajustados estacionalmente en febrero de 2025. Los consumibles vieron un aumento del 0.6%, mientras que la ropa ganó un 1%. El combustible se mantuvo sin cambios, mostrando ningún movimiento significativo.
Además, el Dólar neozelandés (NZD) enfrenta vientos en contra a medida que las presiones deflacionarias en China se intensifican. Febrero vio la mayor caída en los precios al consumidor en 13 meses, junto con la 29ª caída mensual consecutiva en los precios de fábrica. Dada la función de China como el mayor socio comercial de Nueva Zelanda, estos desarrollos han empañado el sentimiento del mercado.
Sin embargo, el lado negativo del par NZD/USD puede ser limitado ya que el Dólar estadounidense (USD) enfrenta vientos en contra en medio de preocupaciones sobre una posible desaceleración económica en los Estados Unidos (EE.UU.). El presidente de EE.UU., Donald Trump, describió la economía como estando en un "período de transición", lo que los inversores interpretaron como una señal temprana de posibles turbulencias por delante.
Con la Reserva Federal en su período de apagón antes de la reunión del 19 de marzo, los comentarios del banco central serán mínimos esta semana. Los operadores están cambiando su enfoque hacia la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de febrero el miércoles para obtener más información sobre las tendencias de inflación.
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.10% | 0.09% | 0.10% | 0.02% | 0.10% | 0.11% | 0.04% | |
| EUR | -0.10% | -0.01% | -0.03% | -0.08% | -0.01% | 0.02% | -0.05% | |
| GBP | -0.09% | 0.01% | 0.02% | -0.07% | 0.00% | 0.02% | -0.05% | |
| JPY | -0.10% | 0.03% | -0.02% | -0.09% | -0.01% | 0.00% | -0.05% | |
| CAD | -0.02% | 0.08% | 0.07% | 0.09% | 0.08% | 0.10% | 0.03% | |
| AUD | -0.10% | 0.00% | -0.00% | 0.00% | -0.08% | 0.02% | -0.04% | |
| NZD | -0.11% | -0.02% | -0.02% | -0.00% | -0.10% | -0.02% | -0.06% | |
| CHF | -0.04% | 0.05% | 0.05% | 0.05% | -0.03% | 0.04% | 0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
El Primer Ministro de Australia (PM) Anthony Albanese dijo el miércoles que "las medidas de represalia solo aumentarían los costos para los consumidores australianos y alimentarían la inflación."
El PM Albanese confirmó que "Australia no impondrá aranceles recíprocos a los Estados Unidos (EE.UU.)."
Sus comentarios se producen después de que el Presidente de EE.UU., Donald Trump, procediera con aranceles del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados.
Reacción del mercado
El par AUD/USD no logra encontrar ningún impulso a partir de estos titulares, perdiendo un 0.13% en el día para cotizar cerca de 0.6290, al momento de escribir.
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.09% | 0.10% | 0.15% | 0.02% | 0.11% | 0.13% | 0.05% | |
| EUR | -0.09% | 0.00% | 0.03% | -0.07% | 0.02% | 0.05% | -0.04% | |
| GBP | -0.10% | -0.01% | 0.04% | -0.07% | 0.01% | 0.04% | -0.05% | |
| JPY | -0.15% | -0.03% | -0.04% | -0.12% | -0.02% | -0.01% | -0.07% | |
| CAD | -0.02% | 0.07% | 0.07% | 0.12% | 0.09% | 0.11% | 0.04% | |
| AUD | -0.11% | -0.02% | -0.01% | 0.02% | -0.09% | 0.03% | -0.05% | |
| NZD | -0.13% | -0.05% | -0.04% | 0.00% | -0.11% | -0.03% | -0.08% | |
| CHF | -0.05% | 0.04% | 0.05% | 0.07% | -0.04% | 0.05% | 0.08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El miércoles, el Banco Popular de China (PBOC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación en 7.1696 en comparación con el fix del día anterior de 7.1741 y las estimaciones de Reuters de 7.2324.
PBOC FAQs
Los principales objetivos de política monetaria del Banco Popular de China (PBoC) son salvaguardar la estabilidad de precios, incluida la estabilidad del tipo de cambio, y promover el crecimiento económico. El banco central de China también tiene como objetivo implementar reformas financieras, como la apertura y el desarrollo del mercado financiero.
El PBoC es propiedad del estado de la República Popular de China (RPC), por lo que no se considera una institución autónoma. El Secretario del Comité del Partido Comunista Chino (PCCh), nominado por el Presidente del Consejo de Estado, tiene una influencia clave en la gestión y dirección del PBoC, no el gobernador. Sin embargo, el Sr. Pan Gongsheng ocupa actualmente ambos cargos.
A diferencia de las economías occidentales, el PBoC utiliza un conjunto más amplio de instrumentos de política monetaria para alcanzar sus objetivos. Las herramientas principales incluyen una tasa de recompra inversa a siete días (RRR), la instalación de préstamos a mediano plazo (MLF), intervenciones en el mercado de divisas y la tasa de requerimiento de reservas (RRR). Sin embargo, la tasa de interés preferencial de los préstamos (LPR) es la tasa de interés de referencia de China. Los cambios en la LPR influyen directamente en las tasas que deben pagarse en el mercado por préstamos e hipotecas y en los intereses pagados sobre los ahorros. Al cambiar la LPR, el banco central de China también puede influir en los tipos de cambio del renminbi chino.
Sí, China tiene 19 bancos privados, una pequeña fracción del sistema financiero. Los bancos privados más grandes son los prestamistas digitales WeBank y MYbank, que están respaldados por gigantes tecnológicos como Tencent y Ant Group, según The Straits Times. En 2014, China permitió que los prestamistas nacionales completamente capitalizados por fondos privados operaran en el sector financiero dominado por el estado.
- El Dólar australiano lucha en medio de una amplia aversión al riesgo y preocupaciones económicas en curso en China.
- Los sólidos datos económicos de Australia la semana pasada redujeron las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco de la Reserva de Australia.
- El Dólar estadounidense tuvo dificultades en medio de crecientes preocupaciones sobre una posible desaceleración económica en EE.UU.
El Dólar australiano (AUD) se debilita frente al Dólar estadounidense (USD) el miércoles, presionado por una amplia aversión al riesgo. Las preocupaciones se intensificaron debido a los cambios de política del presidente estadounidense Donald Trump, particularmente los aranceles que aumentaron la probabilidad de una guerra comercial prolongada.
El AUD también enfrenta presión por las incertidumbres económicas en curso y los persistentes riesgos deflacionarios en China, el mayor socio comercial de Australia, mientras los operadores esperan anuncios clave de política desde Pekín.
Los participantes del mercado siguen centrados en las perspectivas de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA), especialmente después de que los sólidos datos económicos de la semana pasada redujeran las expectativas de más recortes de tasas. El crecimiento económico superó las previsiones, marcando su primera aceleración en más de un año.
Las últimas actas de la reunión del RBA señalaron una postura cautelosa sobre la política monetaria, enfatizando que el recorte de tasas de febrero no indica un compromiso con un alivio continuo.
Los inversores ahora están volcando su atención a la publicación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. de febrero el miércoles para obtener más información sobre las tendencias de inflación.
Con la Reserva Federal en su período de silencio antes de la reunión del 19 de marzo, los comentarios del banco central serán escasos esta semana.
El Dólar australiano lucha mientras las crecientes tensiones comerciales globales pesan sobre el sentimiento del mercado
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, avanza ligeramente y se encuentra alrededor de 103.50 en el momento de escribir. Sin embargo, el Dólar enfrenta desafíos debido a la probabilidad de una desaceleración económica en EE.UU.
- El presidente Trump revirtió su decisión de duplicar los aranceles sobre el acero y el aluminio canadienses al 50%, un movimiento que anunció el martes por la noche. Sin embargo, la Casa Blanca confirmó a Reuters que nuevos aranceles del 25% sobre todo el acero y aluminio importado aún entrarán en vigor el miércoles, afectando a aliados y proveedores clave de EE.UU., incluidos Canadá y México.
- Trump caracterizó la economía como estando en un "período de transición", insinuando una posible desaceleración. Los inversores tomaron sus comentarios como una señal temprana de posibles turbulencias económicas en un futuro cercano.
- La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, tranquilizó a los mercados al afirmar que el banco central no ve necesidad inmediata de ajustar la política monetaria a pesar de las crecientes incertidumbres. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, hizo eco de este sentimiento, señalando que el aumento de la incertidumbre empresarial podría reducir la demanda, pero no justifica un cambio en las tasas de interés.
- El vicegobernador del RBA, Andrew Hauser, destacó que la incertidumbre comercial global está en un máximo de 50 años. Hauser advirtió que la incertidumbre derivada de los aranceles del presidente Donald Trump podría llevar a las empresas y los hogares a retrasar la planificación y la inversión, lo que podría pesar sobre el crecimiento económico.
- Bloomberg informó el martes, citando fuentes familiarizadas con el asunto, que las negociaciones comerciales y otras entre EE.UU. y China siguen estancadas. Los funcionarios chinos afirman que EE.UU. no ha proporcionado pasos claros respecto a las medidas sobre el fentanilo necesarias para el alivio de aranceles. Mientras tanto, una fuente familiarizada con las discusiones de la Casa Blanca indicó que no hay planes en curso para una reunión en persona entre los dos líderes.
- China anunció el sábado que impondrá un arancel del 100% sobre el aceite de colza canadiense, los pasteles de aceite y los guisantes, junto con un gravamen del 25% sobre productos acuáticos y cerdo de Canadá. Este movimiento se produce como represalia contra los aranceles introducidos por Canadá en octubre, escalando las tensiones comerciales. Esto marca un nuevo frente en un conflicto comercial más amplio impulsado por las políticas arancelarias del presidente Donald Trump. Los aranceles entrarán en vigor el 20 de marzo.
Análisis Técnico: El Dólar australiano prueba la barrera de nueve días cerca de 0.6300
El par AUD/USD se cotiza cerca de 0.6290 el miércoles, con el análisis técnico del gráfico diario mostrando que el par se mantiene por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días, señalando un debilitamiento del impulso a corto plazo. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está posicionado ligeramente por debajo de 50, reforzando un sesgo bajista.
En la parte inferior, el par AUD/USD podría navegar la región alrededor del mínimo de cinco semanas de 0.6187, registrado el 5 de marzo.
El par AUD/USD prueba la resistencia inmediata en una EMA de nueve días de 0.6294, seguida de la EMA de 50 días en 0.6306. Una ruptura por encima de este nivel podría fortalecer el impulso a corto plazo, potencialmente empujando al par hacia el máximo de tres meses de 0.6408, alcanzado por última vez el 21 de febrero.
AUD/USD: Gráfico Diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Dólar canadiense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.11% | 0.12% | 0.09% | -0.00% | 0.10% | 0.09% | 0.09% | |
| EUR | -0.11% | -0.00% | -0.06% | -0.12% | -0.03% | -0.04% | -0.03% | |
| GBP | -0.12% | 0.00% | -0.04% | -0.11% | -0.02% | -0.02% | -0.03% | |
| JPY | -0.09% | 0.06% | 0.04% | -0.08% | 0.02% | 0.00% | 0.00% | |
| CAD | 0.00% | 0.12% | 0.11% | 0.08% | 0.10% | 0.09% | 0.09% | |
| AUD | -0.10% | 0.03% | 0.02% | -0.02% | -0.10% | 0.00% | 0.00% | |
| NZD | -0.09% | 0.04% | 0.02% | -0.01% | -0.09% | -0.00% | -0.00% | |
| CHF | -0.09% | 0.03% | 0.03% | -0.01% | -0.09% | -0.00% | 0.00% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
Se espera que las empresas más grandes de Japón ofrezcan aumentos salariales sustanciales por tercer año consecutivo, ayudando a los trabajadores a hacer frente a la inflación y a retener personal en medio de la escasez de mano de obra, según Reuters.
Las negociaciones salariales del año pasado, conocidas como shunto o "ofensiva laboral de primavera", resultaron en un aumento salarial promedio del 5.1%, el más alto en 33 años, tras un 3.58% en 2023. Se espera que los aumentos de este año sean similares.
El grupo de sindicatos Rengo, el mayor grupo sindical de Japón con 7 millones de miembros, está presionando por un aumento salarial del 6.09%, superando el 5.85% del año pasado, un nivel no visto en 32 años. Algunas empresas, como Denso, ya han acordado aumentos récord.
Los inversores estarán atentos a las pequeñas y medianas empresas, que emplean al 70% de la fuerza laboral de Japón, para ver si pueden igualar los aumentos salariales de las grandes empresas.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY sube un 0.17% en el día para cotizar en 148.02.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo temprano el miércoles que es natural que las tasas a largo plazo cambien en línea con la perspectiva del mercado sobre las tasas de política a corto plazo.
Citas clave
El mercado determina las tasas a largo plazo.
No hay una gran diferencia entre nuestra opinión y la de los mercados cuando se nos pregunta sobre los recientes aumentos de las tasas a largo plazo.
Los cambios en las tasas a largo plazo reflejan las opiniones del mercado sobre las tendencias económicas, de precios y los ajustes de tasas globales.
Es cierto que las tasas a largo plazo han estado aumentando como una tendencia desde el año pasado.
Las tasas a largo plazo han estado aumentando como una tendencia desde el año pasado.
El aumento en las tasas extendidas probablemente elevará los costos de financiamiento para las finanzas del gobierno.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par USD/JPY sube un 0.20% en el día para cotizar en 148.09.
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
El presidente ucraniano Volodymyr Zelensky dijo el martes por la noche que Ucrania aceptó un alto el fuego de 30 días propuesto por Estados Unidos si Rusia acepta el plan, tras críticas conversaciones de paz entre funcionarios estadounidenses y ucranianos en Arabia Saudita, según CNN.
Como parte del acuerdo, Estados Unidos terminó inmediatamente su suspensión en el intercambio de inteligencia con Ucrania y reanudará la asistencia en materia de seguridad al país, que fue invadido por Rusia hace más de tres años.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, el precio del Oro (XAU/USD) está cotizando un 0.04% más alto en el día, para comerciar a 2.915$.
Sentimiento de riesgo FAQs
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
- El EUR/USD subió 80 pips, o 0.76%, el martes.
- Los mercados de Fiber han evadido lo peor de la disputa arancelaria en curso de EE.UU.
- Los datos clave de EE.UU. dominan el resto de las publicaciones del calendario de la semana.
Los compradores del EUR/USD encontraron el acelerador el martes, fortaleciendo aún más al Fiber y enviando al par de nuevo al nivel de 1.0950, aunque brevemente. El par probó nuevos máximos de 22 semanas mientras los toros del Euro continúan presionando más en territorio de recuperación.
Los datos de EE.UU. siguen siendo el punto focal para los operadores de divisas esta semana. Esta semana, los datos económicos de la UE son notablemente escasos; sin embargo, se programan importantes publicaciones de datos de EE.UU. de manera consecutiva durante la mayor parte de la semana. Los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. fueron un poco más fuertes de lo anticipado, ofreciendo algo de estabilidad a los mercados sacudidos. Las ofertas de trabajo aumentaron a 7.74 millones en enero, superando la previsión de 7.63 millones y por encima de la cifra revisada de diciembre de 7.51 millones, ajustada a la baja desde 7.6 millones.
El miércoles, los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero ocupan el centro del escenario. Tras un aumento inesperado en la inflación a nivel del consumidor en enero, que desvaneció las esperanzas de un regreso rápido a los recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025, los mercados anticipan en gran medida una cifra más baja para febrero. Se proyecta que la inflación del IPC general disminuya al 2.9%, desde el 3.0% interanual.
Se espera el informe de inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. el jueves. Si bien hay esperanzas de una tendencia de inflación en disminución en los precios al consumidor, la inflación a nivel empresarial probablemente se mantenga persistentemente alta, con la inflación subyacente del IPP esperada en un 3.6% interanual.
El viernes concluirá con el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para marzo, junto con las Expectativas de Inflación del Consumidor de la UoM. Se predice que el índice de sentimiento de la UoM disminuya ligeramente a 63.4 desde 64.7, reflejando un debilitamiento de las perspectivas económicas en medio de los esfuerzos de Donald Trump por encender una guerra comercial global simultáneamente con múltiples países.
Pronóstico del precio del EUR/USD
El EUR/USD ha cerrado plano o al alza en todas menos una de las últimas seis sesiones de negociación consecutivas, subiendo un 5.5% en el proceso. El Fiber ha subido casi un 7.6% desde el último mínimo importante cerca de 1.0175, con los toros rompiendo fácilmente la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en el proceso.
El EUR/USD ahora se enfrenta a una resistencia técnica justo al norte de la zona de 1.0900, una región técnica que desconcertó a los toros del Euro la última vez en octubre y noviembre del año pasado.
Gráfico diario del EUR/USD
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
Un portavoz hutí dijo el martes por la noche que atacarán cualquier barco israelí que viole la prohibición del grupo sobre el paso de barcos israelíes por los mares Rojo y Arábigo, el estrecho de Bab al-Mandab y el golfo de Adén, con efecto inmediato.
La "prohibición del paso de todos los barcos israelíes" continuará "hasta que se reabran los cruces hacia la Franja de Gaza y se permita la entrada de ayuda, alimentos y medicinas", dijo el portavoz militar del grupo terrorista hutí, Yahya Saree, en nombre del líder hutí, Abdul Malik al-Houthi.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el precio del WTI sube un 0.14% en el día para cotizar a 66.42$.
Petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
- El índice accionario S&P 500 cae un 0.90% diario, cotizando actualmente en 5.569.
- Los títulos de Teradyne (TER) se desploman un 17.05% en el día, alcanzando mínimos del 1 de noviembre en 82.98$.
- La encuesta de ofertas de trabajo JOLTS registró 7.74 millones de posiciones, por encima de las 7.63 millones estimadas.
- El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, corrige su postura con relación a los aranceles adicionales sobre el acero y el aluminio a Canadá.
- Los operadores tendrán el foco en la inflación de Estados Unidos, a publicarse el día de mañana.
El S&P 500 marcó un máximo diario en 5642, encontrando vendedores agresivos que llevaron el índice a mínimos no vistos desde el 11 de septiembre de 2024. Actualmente, el S&P 500 opera en 5.569, cayendo un 0.90% en la jornada del martes.
La retórica arancelaria de Donald Trump aumenta la volatilidad en los mercados financieros
La incertidumbre comercial del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, se mantiene vigente. Inicialmente, dando a conocer la imposición de aranceles adicionales al aluminio y acero proveniente de Canadá, solo para que horas después recapitulara su decisión.
Las acciones de Teradyne (TER) pierden un 17.05% diario, llegando a mínimos no vistos desde el 1 de noviembre de 2023 en 82.92$, firmando dos sesiones consecutivas con pérdidas.
El S&P 500 extiende sus pérdidas, cayendo un 0.90% el día de hoy, alcanzando mínimos del 11 de septiembre de 2024 en 5.528, en sintonía con los principales índices bursátiles.
La mirada de los operadores estará puesta sobre la inflación de Estados Unidos a darse a conocer el día de mañana. El consenso del mercado proyecta que se sitúe en 2.9% en febrero, por debajo del 3% registrado en enero.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 estableció una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 7 de marzo en 5.780. La siguiente resistencia clave se encuentra en 6.007, máximo del 26 de febrero. A la baja, el nivel de soporte importante está en 5.400, punto pivote del 6 de septiembre de 2024.
Gráfica de 4 horas del S&P 500
S&P 500 FAQs
El S&P 500 es un índice bursátil muy seguido que mide el rendimiento de 500 empresas públicas y se considera una medida amplia del mercado bursátil estadounidense. La influencia de cada empresa en el cálculo del índice se pondera en función de la capitalización bursátil. Ésta se calcula multiplicando el número de acciones cotizadas de la empresa por el precio de la acción. El índice S&P 500 ha logrado rendimientos impresionantes: 1.00$ invertido en 1970 habría producido un rendimiento de casi 192.00$ en 2022. La rentabilidad media anual desde su creación en 1957 ha sido del 11.9%.
Las empresas se seleccionan por comité, a diferencia de otros índices en los que se incluyen en función de normas establecidas. Aun así, deben cumplir ciertos criterios de elegibilidad, el más importante de los cuales es la capitalización bursátil, que debe ser igual o superior a 12.700 millones de dólares. Otros criterios son la liquidez, el domicilio, la capitalización bursátil, el sector, la viabilidad financiera, el tiempo de cotización y la representación de los sectores de la economía de Estados Unidos. Las nueve mayores empresas del índice representan el 27.8% de la capitalización bursátil del índice.
Hay varias formas de operar con el S&P 500. La mayoría de los corredores minoristas y plataformas de spread betting permiten a los operadores utilizar Contratos por Diferencia (CFD) para realizar apuestas sobre la dirección del precio. Además, se pueden comprar fondos indexados, fondos de inversión y fondos cotizados (ETF) que siguen la cotización del S&P 500. El más líquido de los ETF es el ETF de la Bolsa de Londres. El más líquido de los ETF es el SPY de State Street Corporation. El Chicago Mercantile Exchange (CME) ofrece contratos de futuros sobre el índice y el Chicago Board of Options (CMOE) ofrece opciones, así como ETF, ETF inversos y ETF apalancados.
Son muchos los factores que impulsan al S&P 500, pero principalmente es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en sus informes de resultados trimestrales y anuales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores, que si es positiva impulsa las ganancias. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el S&P 500, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
- El GBP/USD subió un 0.5% el martes, volviendo a probar máximos de varios meses.
- Los datos económicos del Reino Unido siguen siendo tibios esta semana, los datos de EE.UU. y las políticas comerciales siguen en el foco.
- El Cable toca un nuevo máximo de 18 semanas mientras continúa el modo de recuperación.
El GBP/USD extendió su reciente rally alcista el martes, ignorando las preocupaciones sobre la guerra comercial en curso que están pesando sobre los centros de mercado estadounidenses. El Cable subió un poco más de medio punto porcentual, alcanzando el nivel de 1.2950 por primera vez en 18 semanas.
Los datos de EE.UU. siguen siendo el punto focal para los operadores del GBP/USD. Los datos económicos del Reino Unido son extremadamente limitados en la agenda de datos esta semana, pero las publicaciones clave de datos de EE.UU. están programadas una tras otra durante la mayor parte de esta semana. Los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU. fueron un poco más fuertes de lo anticipado, ofreciendo algo de estabilidad a los mercados sacudidos. Las ofertas de trabajo aumentaron a 7.74 millones en enero, superando la previsión de 7.63 millones y por encima de la cifra revisada de diciembre de 7.51 millones, ajustada a la baja desde 7.6 millones.
Las métricas de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para febrero están en el centro de atención el miércoles. Los mercados esperan abrumadoramente una cifra más baja para febrero después de un aumento inesperado en la inflación a nivel del consumidor en enero que destruyó las esperanzas de un regreso rápido a un calendario de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) en 2025. Se espera que la inflación general del IPC baje al 2.9% desde el 3.0% interanual.
La inflación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. está programada para el jueves. Mientras los mercados esperan un panorama de inflación más relajado en la inflación al consumo, se espera que la inflación a nivel empresarial se mantenga obstinadamente alta, con la inflación del IPP subyacente pronosticada para mantenerse estable en 3.6% interanual.
El viernes se cerrará con las cifras del Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan para marzo, así como las Expectativas de Inflación del Consumidor de la UoM. Se prevé que el índice de sentimiento de la UoM baje ligeramente a 63.4 desde 64.7 a medida que las perspectivas económicas de EE.UU. se deterioran ante la insistencia de Donald Trump en intentar provocar una guerra comercial global con todos al mismo tiempo.
Pronóstico del precio del GBP/USD
El GBP/USD está probando su segunda semana consecutiva de ganancias mientras el par alcanza nuevos máximos de 18 semanas cerca de 1.2950. El nivel de 1.3000 podría limitar cualquier ganancia alcista adicional, ya que el nivel clave sirvió como un importante nivel de consolidación en octubre y noviembre de 2024.
Por ahora, el impulso está firmemente en manos de los compradores, pero los osciladores técnicos han estado en territorio de sobrecompra desde enero, y un giro rápido podría estar en camino pronto.
Gráfico diario del GBP/USD
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El USD/CAD pierde impulso cerca de 1.4430 en la sesión americana tardía del martes.
- La Casa Blanca dijo que los nuevos aranceles sobre el acero y el aluminio canadienses serán del 25%, no del 50%.
- Se espera que el BoC anuncie un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de marzo el miércoles.
El par USD/CAD cotiza en territorio negativo alrededor de 1.4430 durante la sesión americana tardía del martes. La incertidumbre en torno a la política comercial de la administración del presidente estadounidense Donald Trump y las preocupaciones sobre una recesión en EE.UU. continúan socavando el Dólar estadounidense (USD) frente al Dólar canadiense (CAD). Los operadores se preparan para el informe de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero en EE.UU. y la decisión sobre tasas de interés del Banco de Canadá (BoC) el miércoles.
Trump revirtió su decisión de duplicar los aranceles sobre el acero y el aluminio canadienses al 50%, que anunció tarde el martes. La Casa Blanca confirmó a Reuters que los nuevos aranceles del 25% sobre todo el acero y el aluminio importados aún entrarán en vigor el miércoles, incluidos los aliados y los principales proveedores de EE.UU., Canadá y México.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), una medida del valor del USD en relación con las monedas de sus socios comerciales más significativos, cae a nuevos mínimos de varios meses cerca de 103.20 en medio de la probabilidad de una desaceleración económica en EE.UU. El informe de inflación del IPC de febrero en EE.UU. estará en el centro de atención el miércoles. Se espera que la inflación del IPC general se enfríe en febrero después de acelerarse en enero. Si el informe muestra un resultado más suave de lo esperado, esto podría ejercer cierta presión de venta sobre el Dólar frente al CAD en el corto plazo.
En el frente del Loonie, los mercados financieros sitúan las probabilidades de otro recorte de tasas de un cuarto de punto esta semana en alrededor del 80%, según datos de LSEG. Eso llevaría la tasa de política a 2.75% desde 3.0%. Los inversores esperan al menos dos reducciones adicionales para finales de 2025. La creciente especulación sobre más recortes de tasas del BoC podría socavar el CAD y ayudar a limitar las pérdidas del par.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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