Noticias de mercados

• El par GBP/JPY sube un 0.60% y se acerca a la resistencia de 192.00, mientras el Yen japonés se debilita.
• El par ha fluctuado entre 190.00 y 193.00 durante 17 días, con movimientos significativos restringidos por puntos técnicos cruciales.
• La posible intervención de las autoridades japonesas podría llevar al GBP/JPY a la baja, buscando el soporte inicial en el máximo de la nube Ichimoku en 189.00.

El par GBP/JPY avanzó durante la sesión norteamericana, subiendo un 0.60%, mientras que el Yen japonés (JPY) sigue siendo la moneda más débil del lunes. En el momento de escribir estas líneas, el par se cambiaba a 191.92, lejos de alcanzar 192.00.

Análisis del precio del GBP/JPY: Perspectiva técnica

Durante los últimos 17 días, la cotización del GBP/JPY se ha mantenido dentro de los límites de 190.00-193.00, incapaz de romper por debajo/por encima de los primeros niveles clave de soporte y resistencia, lo que ha mantenido al par dentro del rango.

En caso de que las autoridades japonesas intervengan, el par GBP/JPY podría caer por debajo de 190.00, enviando al par en caída hacia la parte superior de la nube de Ichimoku (Kumo) en 189.00, seguido de cerca por la media móvil de 100 días (DMA) en 187.29.

Por otro lado, los compradores que recuperan 193.00 buscan desafiar el máximo anual en 193.54, antes de 194.00.

GBP/JPY Acción del precio - Gráfico diario

• Los precios del Oro subieron más de un 1%, ya que los datos de ventas minoristas en EE.UU. indican una solidez económica sostenida.
• La escalada de las tensiones geopolíticas entre Irán e Israel aumenta la demanda de activos refugio, lo que impulsa al Oro.
• Aparte de las sólidas cifras económicas estadounidenses, el Oro se beneficia de la demanda física y de su atractivo como activo refugio en medio de la incertidumbre geopolítica.

El precio del Oro subió más de un 1% a mediados de la sesión norteamericana tras los sólidos datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.). El gasto del Consumidor fue más fuerte de lo esperado, lo que podría impedir que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca los costes de endeudamiento, lo que supondría un Viento favorable para el metal dorado. No obstante, la demanda física de Oro y la aversión al riesgo podrían mantener al metal precioso en torno a los niveles actuales.

El par XAU/USD cotiza a 2.384$ tras alcanzar un mínimo diario de 2.324$. Los inversores siguen preocupados por las posibles represalias israelíes tras el ataque con misiles y drones de Irán durante el fin de semana. Aunque la Casa Blanca instó a Israel a no tomar represalias, el jefe militar israelí dijo: "Habrá una respuesta a los misiles y drones iraníes lanzados hacia territorio israelí".

Eso podría apuntalar los activos refugio, incluidos el Oro y el Dólar estadounidense. No sería extraño que se movieran en tándem.

Por otra parte, las ventas minoristas estadounidenses de marzo fueron sólidas. Lo que acaparó los titulares fue que las ventas del grupo de control -utilizado para calcular el Producto Interior Bruto (PIB)- se dispararon bruscamente, lo que podría ser un preludio de un fuerte crecimiento en el primer trimestre de 2024.

Tras la publicación de los datos, las estimaciones del Producto Interior Bruto (PIB) para el primer trimestre de 2024 muestran que la economía estadounidense crecerá un 2.8%, frente al 2.4% estimado el 10 de abril, según el modelo GDPNow de Atlanta.

Resumen diario de los movimientos del mercado: Oro: fuertes ventas minoristas en EE.UU. y elevados rendimientos en EE.UU

• Las ventas minoristas estadounidenses de marzo registraron un aumento del 0.7% mensual, superando el 0.4% previsto. Esta subida contribuye a un crecimiento del 2.1% en el primer trimestre de 2024 en comparación con el periodo del año pasado, señal de una fuerte actividad de los consumidores.
• Las ventas minoristas del grupo de control, que proporciona una medida más precisa al excluir los artículos volátiles, pasaron del 0.3% en febrero al 1.1% mensual en marzo, superando significativamente las expectativas de un aumento del 0.4%.
• El precio del Oro se mantiene alto a pesar de que los rendimientos del Tesoro estadounidense subieron más de 10 puntos básicos (pb) en la parte ventral y larga de la curva de rendimientos.
• Además, el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas, gana un 0.20% hasta 106.22, niveles vistos por última vez en noviembre de 2023.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, ha afirmado que su escenario de referencia prevé que los recortes de tipos "probablemente comiencen este año", y cree que la política es restrictiva, añadiendo que los sólidos fundamentales están impulsando el gasto del consumidor.
• Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) sugieren que los operadores esperan que el tipo de los fondos de la Fed se sitúe en el 4.965% en 2024.

Análisis técnico: El Oro sigue siendo alcista a pesar de que el RSI se encuentra en niveles de sobrecompra

Desde un punto de vista técnico, el Oro sigue siendo alcista, a pesar de que la tendencia alcista se encuentra en niveles de sobrecompra, lo que se ve confirmado por el índice de fuerza relativa (RSI). El RSI está sobrecomprado según las "reglas" habituales, pero los operadores deben tener en cuenta que el nivel 80 suele considerarse la condición de sobrecompra más extrema en una fuerte tendencia alcista. Con el RSI en 75.82$, no se descarta que el XAU/USD vuelva a probar los 2.400$. La próxima resistencia sería el máximo histórico en 2.431$, seguido por 2.450$.

Por otro lado, un cierre diario por debajo del cierre del 12 de abril en los 2.343$ podría abrir la puerta para empujar el precio del Oro hacia la marca de los 2.300$. Una vez superada, el siguiente soporte sería el mínimo del 5 de abril en 2.267$.

• En el gráfico diario, el RSI y el MACD muestran señales bajistas.
• La tendencia negativa es más fuerte en el gráfico horario.
• A pesar de la inclinación bajista a corto plazo, la posición cruzada por encima de los principales SMA significa un sentimiento alcista a largo plazo.

El par NZD/JPY cotiza en la zona de 91.14, asegurando algunas ganancias diarias tras alcanzar un máximo diario de 91.60. A pesar de una tendencia bajista a corto plazo, el par mantiene una posición alcista a largo plazo, posicionándose por encima de las medias móviles simples (SMA) clave. A corto plazo, parece que los osos se preparan y los toros comienzan a debilitarse.

En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) muestra actualmente una tendencia negativa, con una última lectura de 49 puntos. Esto, junto con la disminución de las barras verdes en el histograma de convergencia de medias móviles (MACD), indica una desaceleración en el impulso positivo, lo que sugiere que los vendedores están dominando el mercado actualmente.

NZD/JPY gráfico diario

En el gráfico horario, el RSI muestra lecturas más bajas, con el último valor en 43, lo que indica una tendencia negativa más fuerte en este marco de tiempo. Además, el histograma del MACD muestra un aumento de las barras rojas, lo que refuerza el impulso negativo. Este cambio podría indicar un aumento de la presión vendedora durante las últimas sesiones y que el cruce podría seguir bajando antes de la sesión asiática.

NZD/JPY gráfico horario

La inspección más amplia del NZD/JPY ilustra un escenario técnico mixto según su posición relativa a sus medias móviles simples (SMA). A corto plazo, las tendencias bajistas son evidentes ya que el NZD/JPY cayó por debajo de la SMA de 20 días la semana pasada y no logró reconquistarla. Este movimiento podría desencadenar una presión vendedora desde una perspectiva a corto plazo. Sin embargo, la posición del NZD/JPY por encima de las SMA de 100 y 200 días muestra una estructura subyacente más alcista en horizontes a más largo plazo.

En caso de que los alcistas no logren recuperar la SMA de 20 días, el cruce podría exponerse a nuevas caídas en las próximas sesiones.

El impulso alcista del Dólar se mantuvo intacto, extendiéndose hasta nuevos máximos anuales en torno a 106.20, en medio de un aumento de los rendimientos en una semana que parece estar dominada por el incremento de las tensiones geopolíticas, especialmente en Oriente Medio.

Esto es lo que hay que saber el martes 16 de abril:

El Dólar mantuvo su sesgo alcista y avanzó a nuevos máximos de 2024 cerca de 106.20 cuando es medido por el Índice del USD (DXY) el lunes. El 16 de abril se publicarán los permisos de construcción, las viviendas iniciadas y la producción industrial.

El par EUR/USD se mantuvo a la defensiva y retrocedió hasta nuevos mínimos anuales cerca de 1.0620. El 16 de abril se publicará el sentimiento económico medido por la encuesta ZEW en Alemania y el bloque del Euro.

El GBP/USD cerró la sesión del lunes sin apenas cambios en torno a la zona de 1.2450. En el Reino Unido, el 16 de abril se publicará el informe sobre el mercado laboral de febrero.

Las nuevas subidas impulsaron al USD/JPY a un nuevo máximo de 34 años, superando ampliamente la barrera de 154.00 puntos. En Japón se publicarán el índice Reuters Tankan y los resultados de la balanza comercial el 17 de abril.

El AUD/USD mantuvo su sentimiento negativo y desafió los mínimos de 2024 en la zona de 0.6450-0.6440. La próxima publicación destacada en Oz será el índice líder de Westpac el 17 de abril.

El USD/CAD mantuvo su tendencia alcista y alcanzó nuevos máximos cerca de 1.3800. El 16 de abril, la tasa de inflación canadiense y la tasa de inflación subyacente del BoC serán las protagonistas.

El USD/CNH extendió su ánimo consolidativo cerca de 7.2600, reanudando la tendencia bajista tras el decente avance del viernes. En el calendario chino, el 16 de abril se publicarán la tasa de crecimiento del PIB del primer trimestre, la producción industrial, las ventas minoristas y la tasa de desempleo.

El WTI cayó por tercera sesión consecutiva debido a la disminución del nerviosismo geopolítico y a la menor probabilidad de que la Fed recorte los tipos de interés en verano.

Los precios del Oro dejaron atrás rápidamente el retroceso del viernes y volvieron a centrarse en la zona de máximos históricos más allá de los 2.400$ por onza troy. Los precios de la Plata reanudaron su tendencia alcista y volvieron a alcanzar los máximos del viernes cerca de 30.00$ por onza.

• El Dólar autraliano cae a 0.6452, después de que las ventas minoristas en EE.UU., superiores a lo previsto, mostraran una fuerte actividad de los consumidores.
• El aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense sugiere una disminución de las esperanzas de recortes de tipos de la Reserva Federal, lo que cambia las expectativas del mercado.
• Las tensiones en Oriente Medio y los próximos datos económicos chinos marcarán la trayectoria del AUD/USD a corto plazo.

El Dólar autraliano amplió sus pérdidas frente al Dólar durante la sesión norteamericana, cayendo alrededor de un 0.08% tras alcanzar un máximo diario de 0.6493. El par AUD/USD cotiza en 0.6452 tras la publicación de los sólidos datos de ventas minoristas en Estados Unidos.

El Dólar estadounidense se debilita tras la publicación de unos sólidos datos económicos que frenan las expectativas de recorte de tipos

El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las ventas de marzo superaron las estimaciones del 0.4% y aumentaron un 0.7% mensual. Al mismo tiempo, las ventas minoristas del grupo de control -utilizado para calcular el Producto Interior Bruto (PIB)- pasaron del 0.3% en febrero al 1.1% mensual en marzo, pulverizando las previsiones de una expansión del 0.4%.

Tras conocerse los datos, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense se disparó, reflejo de que los inversores esperaban menos recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Los datos de la Bolsa de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores esperan dos recortes de tipos en lugar de tres hacia finales de año, lo que indica que los tipos terminarían en la horquilla del 4,75%-5,00%.

Otros datos mostraron que el índice del mercado inmobiliario de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) se mantuvo sin cambios en 51 en abril, debido a que los tipos hipotecarios se mantienen en el 7%. El presidente de la NAHB, Carl Harris, declaró: "La lectura plana de abril sugiere que el potencial de crecimiento de la demanda está ahí, pero los compradores están dudando hasta que puedan calibrar mejor hacia dónde se dirigen los tipos de interés."

El apetito por el riesgo está afectando significativamente al AUD/USD, por cortesía de las tensiones surgidas en Oriente Medio. La reciente ofensiva de Irán contra Israel, que terminó sin víctimas, ha puesto de relieve la posible volatilidad en la región y su posible impacto en el AUD/USD.

Anteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, comentó que espera que el banco central estadounidense comience a relajar su política en 2024, al tiempo que subrayó que la política actual es restrictiva. En cuanto a los sólidos datos de ventas minoristas, añadió que los sólidos fundamentos están impulsando el gasto del consumidor.

La falta de datos económicos de Australia, mantendría a los inversores centrados en los próximos datos chinos. En China se publicarán la producción industrial, el PIB y las ventas minoristas. Si los datos resultan débiles, podrían socavar las perspectivas del AUD/USD y abrir la puerta para probar 0,6400.

Análisis del precio del AUD/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario confirma el sesgo bajista del AUD/USD, con los operadores atentos a una ruptura clara del mínimo del 13 de febrero en 0.6442, una vez superado, refrescaría los mínimos anuales y abriría la puerta a desafiar 0.6400. Por debajo de ese nivel se observan nuevos retrocesos, como el mínimo del 10 de noviembre de 2023 en 0.6336. Por otro lado, si los compradores elevan el AUD/USD por encima de 0.6450, habrá que esperar un impulso hacia 0,6500.

• El gráfico diario del EUR/JPY muestra un tono cautelosamente optimista, a pesar de un RSI algo debilitado.
• En el gráfico horario, los indicadores también sugieren un debilitamiento del impulso comprador.
• Si los alcistas no logran recuperar la SMA de 20 días, es posible que se produzcan nuevas caídas.

El par EUR/JPY cotiza actualmente en 163.80, lo que indica una suba del 0.46%. El cruce mantiene una perspectiva positiva a largo plazo, a pesar de los impulsos bajistas a corto plazo de los vendedores que rompieron la media móvil simple (SMA) de 20 días. Para la sesión, los alcistas parecen haberlo dado todo ya que los indicadores pierden tracción en los plazos más cortos.

En el último gráfico diario del EUR/JPY se observa un Índice de Fuerza Relativa (RSI) en terreno positivo, lo que refleja un sentimiento ligeramente alcista. Sin embargo, la fluctuación del RSI observada en las últimas sesiones y la reciente caída al territorio negativo sugieren que los osos se están preparando. Al mismo tiempo, el histograma de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra una tendencia alcista con barras rojas ascendentes, lo que pone de relieve el impulso bajista.

Gráfico diario del EUR/JPY

En el gráfico horario del EUR/JPY, el RSI parece predominantemente positivo, con una lectura actual de 57, pero apunta a la baja. El histograma MACD en este marco de tiempo muestra una disminución de las barras verdes, lo que indica una disminución del impulso alcista.

EUR/JPY gráfico horario

Desde una perspectiva más amplia, el EUR/JPY está dando señales mixtas. En particular, hoy cayó por debajo de su media móvil simple (SMA) de 20 días, lo que puede considerarse un indicador bajista a corto plazo. Sin embargo, se mantiene por encima de sus SMA de 100 y 200 días, lo que sugiere la persistencia de una tendencia alcista a largo plazo.

En resumen, los indicadores técnicos, tanto en el gráfico diario como en el horario, presentan un panorama mixto para el par EUR/JPY. Las señales bajistas a corto plazo se yuxtaponen con una tendencia alcista sostenida a largo plazo, lo que indica una posible volatilidad en el mercado. Los compradores parecen haber hecho una última zancada el lunes, pero su impulso se está debilitando, y a menos que los compradores recuperen la SMA de 20 días, el panorama podría cambiar a favor de los osos.

• El índice DXY registra un ligero repunte y actualmente cotiza cerca de 106.00.
• Las ventas minoristas de marzo superan las previsiones, lo que refuerza el rendimiento de los bonos y el Dólar estadounidense.
• La Fed se muestra de línea dura, los ajustes en las expectativas de flexibilización provocaron el repunte del Dólar la semana pasada.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza al alza, cerca de 106.05 el lunes, ligeramente por debajo del máximo de 106.10 alcanzado la semana pasada. Los sólidos datos económicos siguen favoreciendo la retórica de línea dura de la Reserva Federal (Fed), y el Dólar se beneficia de la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense. Las tensiones entre Israel e Irán también contribuyen a la cautela de los mercados, que tiende a favorecer al Dólar estadounidense.

La economía estadounidense muestra solidez, con un crecimiento en el primer trimestre que indica resistencia y un aumento del gasto del consumidor respaldado por una sólida demanda de mano de obra. La postura de la Fed se inclina hacia la línea dura, ajustando sus expectativas de relajación y comenzando a señalar un retraso en los recortes de tipos, animada por un crecimiento robusto continuado y una inflación persistente.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY gana algo de terreno al superar las ventas minoristas estadounidenses las expectativas

• La Oficina del Censo de EE.UU. reveló que las ventas minoristas de marzo crecieron un 0.7% anual, lo que supone más del doble de la tasa de crecimiento anual prevista del 0.3%.
• Como reflejo de la postura de la Fed, sigue dominando el sentimiento de halcones, ya que la semana pasada los funcionarios empezaron a insinuar un aplazamiento de los recortes de tipos.
• En cuanto a las expectativas, la probabilidad de un recorte en junio cayó al 25%, lo que supone un descenso desde el 60% de la semana anterior. Al mismo tiempo, la probabilidad de un recorte en julio cayó por debajo del 60%, en claro contraste con su anterior certeza total.
• El mercado pronostica ahora el primer recorte en septiembre, con sólo un 75% de probabilidad de un segundo recorte en diciembre.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense siguen siendo elevados: el rendimiento a 2 años se sitúa en el 4.94%, el rendimiento a 5 años en el 4.65% y el rendimiento a 10 años se establece en el 4.63%.

Análisis técnico del DXY: El DXY muestra condiciones de sobrecompra, podría corregir en las próximas sesiones

Los indicadores técnicos en el gráfico diario reflejan condiciones de sobrecompra a través del índice de fuerza relativa (RSI). Esto significa que los compradores han estado dominando recientemente, impulsando al alza el valor del DXY. Sin embargo, esto a menudo puede preceder a una corrección si los compradores se agotan.

Simultáneamente, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) corrobora esta inclinación, mostrando barras verdes ascendentes. Este patrón suele ser señal de que los compradores tienen un impulso considerable a sus espaldas.

• El fracaso de la Libra para romper la resistencia de 1.2500 deja a los osos en control.
• Las sólidas cifras de ventas minoristas en EE.UU. han devuelto al par a la parte baja del canal mensual, en 1.2440.
• Por debajo de 1.2430, los siguientes niveles de soporte son 1.2370 y 1.2220.

Los intentos de recuperación de la libra esterlina no han encontrado una aceptación significativa por encima del nivel de 1.2500 del lunes. El par ha sucumbido a la fortaleza generalizada del Dólar estadounidense tras la publicación de las alentadoras cifras de ventas minoristas en Estados Unidos.

El gasto del Consumidor de EE.UU. ha superado las expectativas añadiendo a la evidencia de una fuerte perspectiva económica de EE.UU.. Más allá de eso, los crecientes conciertos sobre las consecuencias de una escalada en el conflicto de Oriente Medio son un soporte adicional para el dólar de refugio seguro.

GBP/USD Análisis del precio: Perspectiva técnica

Los osos han hecho retroceder al par hasta la parte inferior del canal descendente mensual, en 1.2440, que se está poniendo a prueba en estos momentos. El mínimo del viernes pasado está justo debajo, en 1.2430. Una ruptura clara de esta zona de soporte despeja el camino hacia 1.2370. Más abajo no hay soporte hasta 1.2220.

Al alza, debería superarse el nivel de 1.2505 para avanzar hacia 1.2565, donde un bloqueo de órdenes sin paliativos podría dar un nuevo impulso a los osos.

GBP/USD Gráfico de 4 horas

• El Dólar canadiense cede terreno y el USD rebota tras los buenos datos de ventas minoristas.
• La preocupación de los inversores por la posibilidad de una escalada del conflicto en Oriente Medio proporciona un soporte adicional al Dólar estadounidense, moneda refugio.
• Los precios del petróleo se han depreciado casi un 3.5% desde los máximos alcanzados a principios de abril, añadiendo presión negativa al CAD.

El intento de recuperación del Dólar canadiense (CAD) observado durante la sesión europea del lunes ha sido efímero. El Dólar estadounidense ha retomado su tendencia alcista, ya que los datos de consumo minorista, mejores de lo esperado, han confirmado el fuerte impulso de la economía estadounidense.

Las cifras de ventas minoristas se publicaron después de la persistente inflación de la semana pasada, lo que refuerza la opinión de que la Reserva Federal (Fed) mantendrá los tipos de interés más altos durante más tiempo. Esto está dando soporte al Dólar estadounidense, que cuenta con el soporte adicional de la volátil situación en Oriente Medio. Israel está considerando tomar represalias contra Irán, lo que podría desencadenar un conflicto regional, que en última instancia aumenta la demanda de dólares en la parte posterior de su condición de refugio seguro.

En Canadá, los datos de ventas manufactureras de febrero mejoraron, como se esperaba, aunque las ventas al por mayor se estancaron. Además, los precios del petróleo, principal producto de exportación de Canadá, están retrocediendo desde los máximos de la semana pasada, lo que añade presión al Dólar canadiense.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD mantiene su tono alcista gracias a los buenos datos de EE.UU. y a la aversión al riesgo

• El Dólar canadiense retrocede ante los datos de consumo alentadores. El gráfico diario es prácticamente plano.
• Las ventas minoristas estadounidenses aumentaron un 0.7% en marzo frente al 0.9% de febrero, muy por encima del incremento del 0.3% esperado por el mercado.
• Excluyendo los automóviles, las ventas totales de las tiendas minoristas y de alimentación han subido un 1.1%, su mejor lectura desde enero de 2023. El mercado esperaba un avance del 0.4%.
• El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, ha reconocido la importancia de los recientes niveles de inflación, pero ha asegurado que espera que se produzcan recortes de tipos este año.
• Las ventas manufactureras de Canadá aumentaron un 0.7% en febrero frente al 0% del mes anterior, en línea con las previsiones del mercado.
• Las ventas al por mayor canadienses, sin embargo, se estancaron en febrero frente a las expectativas del mercado de un aumento del 0.8%.
• Los precios del petróleo WTI han retrocedido a mínimos de dos semanas en la zona media de los 84$, por debajo del máximo de 87.60$ alcanzado en las semanas anteriores.
  

El Dólar estadounidense mantiene intacto el sesgo alcista, con el intento de recuperación del Dólar canadiense limitado por encima de los máximos anteriores en la zona de 1.3700 hasta el momento.

El par rompió la semana pasada la parte superior del canal de negociación del mes pasado y ahora está probando la zona de resistencia en 1.3780. El par USD/CAD se encuentra en niveles de sobrecompra pero no en los extremos, con el objetivo medido del canal roto en el máximo de mediados de noviembre en 1.3845. A la baja, los soportes se sitúan en 1.3680-1.3660 y por debajo en 1.3545.

USD/CAD Gráfico diario

• El USD/JPY continúa su ascenso y supera el nivel 154.00, impulsado por los buenos datos económicos de EE.UU. y la aversión al riesgo derivada de las tensiones en Oriente Medio.
• Las sólidas ventas minoristas de marzo en EE.UU. ponen de relieve la fortaleza del consumo, lo que hace subir los rendimientos del Tesoro estadounidense.
• Las autoridades japonesas manifiestan su preocupación por las rápidas fluctuaciones de las divisas, y se mantienen en estrecho contacto con sus socios mundiales sobre la evolución de los mercados financieros y de divisas.

El Dólar estadounidense amplió sus ganancias frente al Yen japonés en las primeras operaciones de la sesión norteamericana, superando el nivel de 154.00, aunque los funcionarios japoneses siguen recelosos del rápido avance de la divisa. No obstante, el par USD/JPY se intercambia a 154.37, con un alza de 0.71, actualizando máximos de 34 años.

El Dólar estadounidense se fortalece frente al Yen, a pesar de la intervención verbal de los funcionarios japoneses

Durante el fin de semana, los acontecimientos en Oriente Próximo espolearon la aversión al riesgo en los mercados financieros. Al permanecer cerrado, el Bitcoin fue el principal perdedor, aunque ha recortado parte de las pérdidas infligidas al apetito por el riesgo. La ofensiva de Irán contra Israel terminó sin víctimas, aunque Teherán dejó claro que no se quedaría de brazos cruzados si Israel intensificaba el conflicto.

Según Bloomberg, algunos funcionarios estadounidenses que hablaron bajo anonimato dijeron que la Casa Blanca está instando a Israel a que no tome represalias.

Aparte de estos acontecimientos, los datos económicos de los Estados Unidos (EE.UU.) patrocinaron el USD/JPY último leg-up, aunque sigue siendo tímido para romper el nivel 155.00.

el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las ventas minoristas en marzo aumentaron un 0.7% mensual, por encima de las expectativas del 0.4%. Esto muestra un aumento del 2.1% en el primer trimestre de 2024 en comparación con el primer trimestre del año pasado, un indicio de la fortaleza de los consumidores.

Tras los datos, los rendimientos del Tesoro estadounidense se disparan, con el extremo corto y largo de la curva subiendo más de 10 puntos básicos (pb).

John Williams de la Fed espera recortes en 2024

Mientras tanto, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirma que su escenario de referencia prevé que los recortes de tipos "comiencen probablemente este año", y considera que la política es restrictiva, añadiendo que los sólidos fundamentos están impulsando el gasto del consumidor.

En el frente japonés, los funcionarios siguen insistiendo en que los movimientos rápidos de divisas no son deseables y deben reflejar los fundamentos. Recientemente, un alto cargo del Ministerio de Finanzas japonés afirmó que mantienen conversaciones frecuentes y regulares con las autoridades estadounidenses y de otros países sobre los movimientos de los mercados financieros y de divisas.

Análisis del precio del USD/JPY: Perspectiva técnica

Desde un punto de vista técnico, el repunte del USD/JPY podría continuar si no fuera por las amonestaciones de las autoridades japonesas, que ponen coto a la tendencia alcista. Si el par se mantiene al alza, podría probar 155.00, vista como la línea de la arena que podría aumentar la tensión en las principales, y podría desencadenar la intervención de las autoridades. Por el contrario, si el USD/JPY cae por debajo de 154.00, se espera una prueba del máximo del 12 de abril convertido en soporte en 153.39, seguido de 153.00.

• El USD/MXN sube a máximos del día en 16.71.
• El precio del Dólar se ha fortalecido tras el buen dato de ventas minoristas estadounidenses.
• México publicará sus ventas minoristas de febrero el próximo viernes.

El USD/MXN ha protagonizado un fuerte repunte desde el mediodía europeo hasta los inicios de la sesión americana que le ha llevado de un mínimo diario en 16.54 a un máximo del día en 16.71. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 16.69, ganando un 0.32% en lo que llevamos de jornada.

El precio del Dólar se dispara a nuevos máximos de cinco meses con las buenas cifras de las ventas minoristas de EE.UU.

El Índice del Dólar (DXY) ha saltado a nuevos máximos desde noviembre en 106.22 impulsado por los buenos datos de ventas minoristas estadounidenses. El billete verde se ha fortalecido en todo el tablero forex, auspiciado también por la creciente posibilidad de que la Reserva Federal recorte sus tipos de interés por vez primera en septiembre. 

Las ventas minoristas de EE.UU. subieron un 0.7% mensual en el mes de marzo, por encima del 0.3% esperado. Además, el indicador de grupo de control aumentó un 1.1%, registrando su mayor subida en catorce meses.

Por otra parte, la herramienta FedWatch de CME Group ha rebajado al 16.4% las opciones de un recorte de tasas de la Fed en junio. En julio, las posibilidades se sitúan en el 37.1%, mientras que en septiembre se elevan al 44.8%. El más que posible retraso en la rebaja de tasas del banco central estadounidense sigue reforzando al Dólar en el inicio de la tercera semana de abril.

En México, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI) ha publicado hoy su Encuesta Mensual de la Industria Manufacturera, mostrando que en febrero, el personal ocupado del sector manufacturero cayó un 0.2% mensual y un 1.5% anual. Los salarios, en cambio, subieron un 1% mensual y un 4.9% anual.

El dato fuerte de la semana para el Peso mexicano será el de ventas minoristas de febrero que se publicará el viernes. En febrero, el indicador registró una caída del 0.6% mensual y del 0.8% anual.

USD/MXN Niveles de precio

En el gráfico horario, la tendencia del USD/MXN ha virado a alcista, aunque en períodos de tiempo mayores persiste la fuerte tendencia bajista de los últimos meses. 

Tras alcanzar un nuevo máximo del mes de abril en 16.74 el pasado viernes, el par se encontrará con un primer obstáculo al alza en esa región. Una superación de este techo podría llevar al par hacia la zona psicológica de 17.00, clave para apostar por una recuperación más firme en caso de superarse.

A la baja, el quiebre del mínimo de casi nueve años en 16.26 registrado el 9 de abril apuntaría a 16.10/15, donde están los mínimos de agosto de 2015. Por debajo espera la fuerte región psicológica de 16.00 antes de caer a 15.63, suelo de julio de 2015.

USD/MXN Gráfico de una hora 

USD/MXN Gráfico diario

Los analistas de Rabobank comparten su opinión sobre las perspectivas a corto plazo de la Libra esterlina frente al Euro y al Dólar estadounidense.

El EUR/GBP caerá a 0.84 en el segundo semestre de 2024

"Nuestra opinión desde hace tiempo es que el EUR/GBP podría romper por debajo del nivel de 0.85 este año. Esta opinión se basa en la previsión de un inicio más lento de los recortes de tipos del BoE. Los sondeos de opinión sugieren que un gobierno laborista entrará en Downing St tras las elecciones. Aunque el gabinete en la sombra se ha guardado las cartas en cuanto a detalles políticos, el liderazgo de Starmer se ha esforzado por atraer al sector empresarial. Además, el mal estado de las finanzas públicas deja poco margen de maniobra al nuevo Canciller. Esto último implica que las elecciones podrían ser un acontecimiento tranquilizadoramente aburrido para los mercados."

"Las próximas semanas y meses podrían traer más volatilidad inducida por la geopolítica para los precios de los activos y, en particular, para el refugio seguro del USD. Este riesgo, combinado con la resistencia de la economía estadounidense, sugiere una fuerte probabilidad de nuevas caídas en el valor del GBP/USD. El EUR/GBP, sin embargo, debería verse menos afectado. Seguimos esperando que el EUR/GBP caiga hasta el nivel de 0.84 en el segundo semestre de este año. Dicho esto, es probable que el nivel de 0.8530 EUR/GBP ofrezca soporte a corto plazo".

• Se espera que el EUR/USD experimente más caídas a medida que se fortalezca el atractivo del Dólar estadounidense.
• Mary Daly de la Fed, afirmó que no hay ninguna urgencia en que la Fed pase a recortar los tipos de interés.
• Se espera que el BCE comience a reducir los tipos de interés a partir de la reunión de junio.

El par EUR/USD sigue cayendo por debajo del soporte inmediato de 1.0620 en la sesión americana del lunes. El par se debilita, ya que el fuerte gasto de los hogares estadounidenses en las tiendas minoristas en marzo ha mejorado el atractivo del Dólar estadounidense.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó que las ventas minoristas mensuales crecieron fuertemente en un 0.7% frente a las expectativas del 0.3%. En febrero, los datos de ventas minoristas aumentaron un 0.9%, revisados al alza desde el 0.6%. Los datos de ventas minoristas son uno de los principales indicadores del gasto de los consumidores, que representa más de dos tercios de la economía estadounidense. Un mayor gasto de los hogares indica unas perspectivas de inflación más firmes.

Unas ventas minoristas al alza permitirían a los responsables de la Reserva Federal (Fed) mantener una política monetaria restrictiva durante más tiempo.

Los responsables políticos de la Fed han venido reiterando la necesidad de mantener los tipos de interés más altos hasta que se convenzan de que la inflación volverá a la tasa requerida del 2%. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró el viernes que no hay ninguna urgencia en empezar a reducir los tipos de interés. Daly añadió que aún queda trabajo por hacer para asegurarse de que la inflación está en vías de volver a la tasa deseada del 2%.

En las primeras horas de la sesión del lunes en Nueva York, el Presidente de la Reserva Federal, John Williams, se mostró más optimista sobre el crecimiento potencial, pero cree que los recortes de tipos comenzarán a finales de año.

En la Eurozona, Peter Kazimir, responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), ve posible un recorte de los tipos a partir de la reunión de junio si la inflación sigue bajando. En cuanto a las perspectivas a más largo plazo, Kazmir afirmó que el BCE no está comprometido con ninguna senda política más allá de junio, señalando que deben mantener la flexibilidad.

La semana pasada, el BCE mantuvo el tipo de interés de sus operaciones principales de refinanciación en el 4,5%, tal y como se esperaba. En una conferencia sobre política monetaria, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo que si una nueva evaluación aumenta la confianza de los responsables políticos en que la inflación se dirige de nuevo al objetivo, entonces "sería apropiado" recortar los tipos de interés, informó Reuters.

El USD/COP ha subido este lunes a un techo diario en 3.878,25 impulsado por la apreciación del Dólar estadounidense tras el buen dato de ventas minoristas de Estados Unidos. Previamente, el Dólar había caído frente al Peso colombiano a un mínimo diario en 3.836,30.

Al momento de escribir, el USD/COP ha cedido terreno y cotiza sobre 3.846,20, perdiendo un 0.30% diario.

El Peso colombiano pendiente de los datos de producción industrial y ventas minoristas de Colombia

• Hoy lunes 15 de abril, Colombia publicará sus datos de producción industrial y ventas minoristas de febrero después de que ambas cifras registraran caídas en enero.
• Las ventas minoristas de EE.UU. publicadas hoy han mostrado una subida del 0.7% mensual en marzo, por encima del 0.3% esperado. Excluyendo vehículos, el indicador ha subido un 1.1%, su mayor aumento desde enero de 2023.

• La Libra esterlina se enfrenta a presiones, ya que las tensiones geopolíticas aumentan el atractivo de los activos de refugio.
• Los datos de empleo e inflación del Reino Unido influirán en la especulación sobre los recortes de tipos del BoE.
• La economía británica está en vías de salir de una recesión técnica.

La Libra esterlina (GBP) muestra una modesta recuperación frente al Dólar estadounidense en las primeras horas de la sesión americana. Sin embargo, la demanda a corto plazo del par GBP/USD sigue siendo bajista debido a la agudización de las tensiones en Oriente Medio y a la especulación de que el Banco de Inglaterra (BoE) comenzará a reducir los tipos de interés antes que la Reserva Federal (Fed).

Actualmente, los mercados financieros anticipan que el BoE comenzará a bajar los costes de endeudamiento a partir de agosto, mientras que se espera que la Fed haga lo propio a partir de la reunión de septiembre.

Esta semana, los datos de empleo e inflación del Reino Unido volverán a orientar las expectativas del BoE, mientras los mercados se preguntan cuándo podría iniciar su tan esperado ciclo de bajada de tipos. Los inversores prestarán especial atención a los datos de crecimiento salarial de los tres últimos meses de febrero, que se publicarán el martes, ya que siguen siendo un factor clave de las persistentes presiones sobre los precios en el Reino Unido.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sigue en retroceso, la atención se centra en el empleo en el Reino Unido

• La Libra esterlina encuentra un soporte provisional tras caer a mínimos de más de cuatro meses cerca de 1.2430. La escalada de las tensiones en Oriente Próximo y el retroceso de las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) se inclinará por los recortes de tipos en la reunión de junio han mermado el atractivo de unas divisas sensibles al riesgo.
• Los cientos de ataques aéreos de Irán contra Israel en represalia por su ataque a la embajada iraní en Siria, cerca de Damasco, en el que murieron siete miembros de su Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica (IRGC), entre ellos dos generales, han espantado la demanda de divisas sensibles al riesgo.
• Ambos escenarios -la escalada de las tensiones geopolíticas y el moderamiento de las esperanzas de recorte de tipos de la Fed- son favorables para el Dólar estadounidense, considerado un activo refugio. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide la cotización del Dólar frente a seis divisas principales, se acerca a su nivel más alto en cinco meses, 106.10 puntos.
• Por otra parte, el buen dato de las ventas minoristas de marzo en Estados Unidos refuerza el atractivo del Dólar estadounidense. Las ventas minoristas, que representan el gasto de los hogares, crecieron un 0.7%, frente al 0.3% previsto.
• En el Reino Unido, la mejora de las cifras mensuales del Producto Interior Bruto (PIB) ha aliviado a los responsables políticos del Banco de Inglaterra (BoE). Tal y como se esperaba, el PIB mensual de febrero subió un 0.1%, lo que confirma que la economía va camino de salir de la recesión técnica registrada en el segundo semestre de 2023. La economía también se expandió un 0.3% en enero, revisado al alza desde el 0.2%.
• Debido a la mejora de las perspectivas económicas, el BoE podría mantener una política restrictiva hasta que adquiera confianza en que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%.

Análisis técnico: La Libra esterlina lucha por recuperar 1.2500

La Libra esterlina experimenta una fuerte venta masiva tras la ruptura del soporte psicológico de 1.2500. La tendencia a largo plazo del par GBP/USD se ha vuelto bajista, ya que ha caído por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que cotiza en torno a 1.2570.

La ruptura del patrón gráfico de cabeza y hombros en un marco de tiempo diario ha indicado una reversión bajista. La línea del cuello del patrón gráfico mencionado se traza desde el mínimo del 8 de diciembre cerca de 1.2500.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cae bruscamente por debajo de 40.00, lo que indica que se ha desencadenado un nuevo impulso bajista.

• El Oro cae desde nuevos máximos cercanos a los 2.430$, ya que los inversores no ven que las tensiones en Oriente Medio vayan a más.
• El rendimiento de los bonos estadounidenses se dispara, ya que la Fed parece iniciar el ciclo de recortes de tipos a partir de septiembre.
• El Dólar estadounidense se fortalece tras los buenos datos de ventas minoristas en Estados Unidos.

El precio del Oro (XAU/USD) lucha por afianzarse cerca de 2.350$ en los inicios de la sesión americana, tras registrar fuertes pérdidas el viernes. El metal precioso pierde brillo a muy corto plazo, ya que los inversores esperan que las tensiones geopolíticas no se intensifiquen aún más. El presidente de Estados Unidos, Joe Biden, afirmó que su país no apoyará el contraataque de Israel a Irán.

El retroceso de las apuestas de recorte de tipos de la Reserva Federal (Fed) para las reuniones de junio y julio, junto con un menor temor a una nueva escalada de las tensiones entre Irán e Israel, han ejercido cierta presión sobre el Oro. Los responsables de la Fed apoyan mantener los tipos de interés restrictivos antes de convencerse de que la inflación volverá a la tasa requerida del 2%

Mientras tanto, los datos mensuales de ventas minoristas de marzo, mejores de lo esperado, han impulsado el rendimiento de los bonos y el Dólar estadounidense. La Oficina del Censo de EE.UU. informó de que las ventas minoristas crecieron un 0.7%, más del doble de lo esperado (0.3%). En febrero, las ventas minoristas subieron un 0.9%, una cifra revisada al alza desde el 0.6%. El fuerte gasto de los hogares estadounidenses sigue siendo un importante catalizador del aumento de la inflación, lo que permite a las empresas cobrar más a los consumidores.

El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años repunta hasta el 4.61%. El aumento del rendimiento de los bonos pesa sobre el precio del Oro, ya que incrementa el coste de oportunidad de mantener una inversión en él. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, marca un nuevo máximo de cinco meses al situarse en 106.16.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro cae al ver los inversores que las tensiones en Oriente Medio se estancan

• El precio del Oro se consolida tras retroceder desde nuevos máximos históricos cerca de los 2.430$, ya que los inversores ven el ataque aéreo de Irán contra el estado israelí sólo como una represalia al ataque a su embajada en Siria, cerca de Damasco. No se espera que las tensiones entre Irán e Israel vayan a más, ya que Teherán ha declarado que "el asunto se considera cerrado", pero si el régimen israelí comete otro error, la respuesta de Irán será bastante más severa, según informa el Wall Street Journal.
• La declaración de Estados Unidos de que no apoyará el contraataque de Israel ha aumentado la confianza de los inversores en que las tensiones en Oriente Próximo no se intensificarán aún más. Durante el fin de semana, Irán lanzó cientos de drones y misiles dirigidos a Israel.
• Mientras tanto, la incertidumbre sobre el giro de la Reserva Federal (Fed) hacia recortes de tipos ha pesado mucho sobre el Oro. Los mercados financieros han trasladado sus expectativas de recortes de tipos de la Fed a la reunión de septiembre, ya que el informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos resultó más alcista de lo esperado en marzo.
• La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, declaró el viernes que no hay urgencia por reducir los tipos de interés. Daly añadió que aún queda trabajo por hacer para garantizar que la inflación esté en vías de volver a la tasa deseada del 2%. También insistió en mantener los tipos de interés restrictivos mientras la inflación sea necesaria para volver al objetivo del 2%.
• Por su parte, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, declaró que espera que la demanda empiece a ralentizarse y sirva de soporte para reducir la inflación a finales de año. Collins dijo que preveía dos recortes de tipos en el último gráfico de puntos, en el que la mayoría de los miembros de la Fed proyectaban que el banco central reduciría los tipos de interés tres veces a finales de año.

Análisis técnico: El Oro cae desde nuevos máximos cercanos a 2.430$

El precio del Oro se corrige desde nuevos máximos históricos formados en torno a 2.430$. El metal precioso se enfrenta a la presión ya que los osciladores de impulso están sobrecomprado. El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cae ligeramente tras alcanzar máximos en torno a 85.00. La demanda a corto plazo está intacta ya que el RSI se mantiene en el rango alcista de 60.00-80.00. Sin embargo, los osciladores de Momentum o impulso se están enfriando tras volverse extremadamente sobrecomprados.

A la baja, el mínimo del 5 de abril cerca de 2.268$ y el máximo del 21 de marzo en 2.223$ serán las principales zonas de soporte para el precio del Oro.

• El Dólar estadounidense recupera la presión vendedora de las primeras horas del lunes, tras el fortalecimiento de las ventas minoristas de Estados Unidos.
• Los inversores vuelven a apostar por el Dólar tras el excepcionalismo estadounidense.
• El Índice del Dólar estadounidense vuelve a situarse en 106.00.

El Dólar estadounidense (USD) reaccionó con fuerza al inicio de la sesión americana del lunes, después de que las ventas minoristas estadounidenses superaran las expectativas. El Dólar se enfrentó a cierta presión de venta este lunes por la mañana con los mercados alejados de los elementos de refugio seguro después de que Irán dijera que no tiene intención de escalar más las tensiones en Oriente Medio. Ahora los mercados están digiriendo todos los datos para evaluar si el Índice del Dólar estadounidense volverá a probar los máximos de este año.

En cuanto a los datos económicos, los inventarios empresariales son el único dato que queda por publicar para este lunes. Por su parte, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró en la cadena de televisión Bloomberg que el reciente Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. no era un punto de inflexión para que la Fed se planteara un cambio de postura. Esta opinión podría ser clave antes del discurso del presidente de la Fed estadounidense, Jerome Powell, el martes.

Resumen diario de los mercados: Cifras brillantes de las ventas minoristas de EE.UU.

• Ya se han publicado la mayoría de los datos estadounidenses:
  • El índice Empire manufacturero de Nueva York para abril pasó de -20.9 a -14.3, decepcionando las expectativas de un -9.
  • La Oficina del Censo de EE.UU. ha publicado las ventas minoristas de marzo:
    • Las ventas minoristas pasaron del 0.6% al 0.7%, con una revisión al alza del 0.6% de febrero al 0.9%.
    • Las ventas minoristas excluyendo transporte pasaron del 0.3% al 1.1%, mientras que el 0.3% de febrero se revisó al 0.6%.
• A las 14:00 GMT se publicarán los inventarios empresariales de febrero. Los mercados esperan un aumento del 0.3% con respecto al mes anterior.
• A las 15:30 GMT, el Tesoro estadounidense subastará letras a 3 y 6 meses.
• En Europa, las acciones cotizan al alza y el Dax alemán sube más de un 1%. Los futuros de las acciones estadounidenses también cotizan al alza, con una subida superior al 0.50% antes de la apertura del mercado.
• Según la herramienta FedWatch de CME Group, las expectativas de una pausa de la Fed en la reunión de mayo se sitúan en el 97.4%, mientras que las probabilidades de un recorte de tipos se sitúan en el 2,6%. Las probabilidades de un recorte de tipos en septiembre han aumentado y ahora son superiores a las de un recorte en la reunión de junio.
• El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se negocia en torno al 4.56%, modestamente por encima del precio de apertura de esta semana de 4.53%.

El índice Empire manufacturero de Nuevo York ha mejorado 6.6 puntos en abril, moderándose a -14.3 desde los -20.9 previos. Este es el quinto mes consecutivo en negativo para el indicador.

A pesar de la mejora, el índice ha decepcionado las expectativas del mercado, ya que se esperaba que alcanzar los -9 puntos.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza tras los datos de ventas minoristas, que han mejorado expectativas, y del índice Empire, que ha empeorado previsiones. El DXY se ha elevado a 106.16 puntos, su nuevo máximo en cinco meses.

Las ventas minoristas subieron un 0.7% mensual en Estados Unidos durante el mes de marzo, según ha publicado la Oficina del Censo. Además, la cifra de febrero se ha revisado al alza, subiendo al 0.9% desde el 0.6% anterior. El dato mejora las expectativas del mercado, ya que se esperaba un leve incremento del 0.3%.

Excluyendo vehículos, las ventas minoristas han crecido un 1.1%, superando el 0.6% anterior y el 0.4% previsto por los expertos. Esta es la mayor subida registrada por el indicador desde enero de 2023.

Finalmente, el grupo de control del sector minorista ha registrado un aumento del 1.1% desde el 0.3% previo (revisado del 0%), su mayor subida en catorce meses.

Dólar reacción

El Índice del Dólar (DXY) ha subido con fuerza tras los datos, elevándose a 106.16 puntos, su nuevo máximo en cinco meses.

"Ha habido mucho menos progreso en relación con la inflación doméstica en comparación con medidas de inflación más amplias", dijo el economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, según Reuters.

Principales declaraciones

"Aunque las perspectivas de inflación a corto plazo sean algo accidentadas, la convergencia prevista de la inflación hacia el objetivo en 2025 estará apuntalada".

"La desaceleración del crecimiento salarial es necesaria para que la inflación de los servicios converja a una tasa compatible con el cumplimiento del objetivo del 2%."

"Aunque la inflación de los servicios debería disminuir algo a corto plazo, se espera que se mantenga relativamente elevada durante la mayor parte de este año."

"Las presiones salariales se moderan gradualmente, pero siguen siendo elevadas".

"Se espera que la inflación general fluctúe en torno a los niveles actuales a corto plazo".

"Hay que reconocer que la fase actual de desinflación es necesariamente accidentada".

Reacción de los mercados

El par EUR/USD no reaccionó a estos comentarios y cotizó por última vez a 1.0656, con una subida del 0.14% en el día.

Los analistas de TD Securities adelantan los próximos datos publicados en China.

Las autoridades podrían intensificar pronto las medidas fiscales

"Esperamos que la producción industrial y las ventas minoristas de China se desvíen a la baja en marzo, a pesar de los PMI de marzo, aparentemente optimistas. Prevemos un crecimiento del 5.1% interanual en la producción industrial, por debajo del 6% del consenso, y siguiendo la gran sorpresa a la baja de las exportaciones de marzo. Los resultados de las exportaciones sugieren que la producción puede retroceder a medida que se desvanece la distorsión del Año Nuevo Lunar y que el impulso subyacente de la producción puede no ser tan fuerte como se predijo inicialmente. Aunque el PMI manufacturero de marzo saltó de nuevo a la expansión, los fabricantes podrían tardar algún tiempo en traducir ese optimismo en acción."

"También prevemos que las ventas minoristas se sitúen en el 4% interanual (contras: 5%), ya que la contracción de las importaciones y la debilidad de la inflación subyacente en marzo sugieren un gasto a la baja durante el mes."

"Teniendo en cuenta nuestras previsiones de marzo, proyectamos un PIB del primer trimestre del 4.5% interanual (consenso del: 5%), lo que podría reavivar las especulaciones de que el objetivo oficial de crecimiento de China para 2024 del 5% es realmente un objetivo muy ambicioso y que las autoridades podrían intensificar pronto las medidas fiscales."

• El petróleo WTI cae por debajo de 85$ después de que el ataque con drones de Irán a Israel terminara sin efectos masivos.
• El secretario de Estado de EE.UU., Antony Blinken, estuvo hablando con varios líderes de la región para aliviar las tensiones.
• El Índice del Dólar estadounidense desciende por debajo de 106.00, ya que el apetito de riesgo sobre el sentimiento parece estar tomando el control.

Los precios del petróleo registran un pequeño descuento el lunes, después de que los mercados dieran un gran suspiro de alivio tras las represalias iraníes contra Israel, que fueron bien comunicadas y provocaron muy pocos daños, con la esperanza de los inversores de que cualquier escalada resulte contenida. Durante el fin de semana se produjo el ataque, consistente en un ataque con drones y misiles, del que más del 99% fue neutralizado por los sistemas de defensa. Mientras tanto, Irán ha dicho que no busca una nueva escalada e incluso EE.UU. ya se ha puesto en contacto con Irán, lo que significa que la maquinaria diplomática está funcionando para evitar una nueva escalada.

El Dólar estadounidense, por su parte, cae por debajo de 106.00. Los mercados mundiales parecen estar recuperándose, con todas las acciones al alza, lo que pesa sobre los activos refugio como el Dólar estadounidense. En cuanto al calendario económico, los operadores pueden prepararse para las cifras de ventas minoristas de EE.UU. del lunes.

El petróleo crudo (WTI) cotiza en 84.48$ y el Brent en 88.96$ en el momento de redactar este informe.

Noticias del petróleo y movimientos en los mercados: EE.UU. e Irán quieren una desescalada

• Daan Struyven, analista de Goldman Sachs, dijo a Bloomberg que debería añadirse una prima de riesgo de entre 5$ y 10$ a los precios del petróleo cuando la situación entre Israel e Irán se recrudezca.
• Irán ya salió el lunes por la mañana a decir que no busca una mayor escalada de las tensiones en Oriente Próximo.
• El apetito de riesgo en general se extiende por los mercados después de que las tensiones en Oriente Medio se estén relajando.
• El riesgo al alza para los precios del petróleo se mantiene en las próximas semanas en caso de embargos de petróleo contra Irán, ya que el país es el tercer mayor productor de la OPEP.

Análisis técnico del petróleo: La prima de riesgo se desploma

Los precios del petróleo bajaron el lunes después de que los mercados redujeran la prima de riesgo del petróleo que se había descontado antes del fin de semana. Con los inversores aplaudiendo la desescalada, una prueba hacia 83.34$ (línea púrpura) es clave. En caso de que la línea se rompa, es de esperar que se produzcan nuevas caídas hacia los 80$, a medida que se vaya descontando la prima de riesgo.

En caso de que las tensiones vuelvan a escalar y se rompa el máximo de la semana pasada en 87.12$, la zona de 90$ debería estar al alcance de la mano. Una pequeña barrera en el camino son los 89.64$, el máximo del 20 de octubre. En caso de que se intensifiquen las tensiones en Oriente Medio, es posible que se alcancen los 94$, lo que podría suponer un nuevo máximo de 18 meses.

A la baja, 83.34$ es el primer nivel que hay que vigilar tras una ruptura muy limpia y una prueba de soporte los días 1 y 2 de abril. Si no se mantiene, 80.63$ es el siguiente mejor candidato como nivel de apoyo fundamental. Un poco más suave, la convergencia con las medias móviles simples (SMA) de 55 días y 200 días en 79.32$ debería frenar cualquier caída adicional.

Petróleo crudo WTI: Gráfico diario

Peter Kazimir, responsable de política económica del Banco Central Europeo, afirmó el lunes que el BCE puede relajar gradualmente la restricción bajando los tipos de interés oficiales en junio, dada la persistente caída de la inflación.

Kazimir añadió que el BCE no está comprometido con ninguna senda política más allá de junio, señalando que deben mantener la flexibilidad.

Reacción de los mercados

Estos comentarios no influyeron de forma notable en la valoración del Euro frente a sus principales rivales. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotiza sobre 1,0658, con una subida diaria del 0,15%.

Los analistas de Deutsche Bank señalan que los acontecimientos en Oriente Medio serán el principal foco de atención de los mercados esta semana y añaden que las tensiones geopolíticas podrían afectar a la economía mundial a través de varios canales.

Existe el riesgo de que el choque geopolítico perjudique al crecimiento

"De forma más directa, los efectos de la subida de los precios del petróleo se dejarán sentir en todo el mundo, y esto llega en un momento en el que ya preocupa la inflación persistente en varios países. Eso es algo que podría crear un dilema a los bancos centrales, como también descubrimos tras la invasión rusa de Ucrania en 2022."

"Por un lado, existe el riesgo de que un shock geopolítico perjudique al crecimiento, adelantando el momento de los recortes de tipos. De hecho, los mercados estaban valorando claramente ese riesgo el viernes, con la posibilidad de un recorte de tipos de la Fed para junio subiendo del 24% al 30%, aunque desde entonces ha retrocedido al 24% esta mañana. Por otra parte, si el encarecimiento del petróleo genera más inflación y tiene efectos secundarios en otros precios, la política monetaria podría mantenerse restrictiva durante más tiempo. Así que los efectos potenciales pueden ir en ambos sentidos".

• El USD/CAD cae modestamente hasta 1,3730 tras registrar máximos de cinco meses cerca de 1,3800.
• El Dólar estadounidense se consolida cerca de 106,00 mientras la atención se centra en los datos de ventas minoristas de Estados Unidos.
• Los datos de inflación de Canadá influirán en las especulaciones sobre recortes de tipos del BoC.

El USD/CAD cae a 1,3730 en la sesión europea del lunes. El Dólar canadiense cae mientras que el Dólar estadounidense se consolida en un rango estrecho, lo que indica cierta fortaleza en el CAD. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza lateral dentro de un rango cercano a los máximos de seis meses en torno a 106,00.

La demanda a corto plazo del Dólar canadiense sigue siendo fuerte, ya que se espera que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés restrictivos durante más tiempo. Los responsables de la Fed no ven ninguna urgencia en recortar los tipos, ya que la inflación de los precios al consumo se mantiene al alza.

Mientras tanto, los inversores esperan los datos de las ventas minoristas de marzo en Estados Unidos, que influirán en las especulaciones sobre recortes de tipos de la Fed. Se estima que las ventas minoristas mensuales han crecido a un ritmo más lento del 0,3% frente a la lectura anterior del 0,6%. Unas ventas minoristas optimistas reforzarán las perspectivas de inflación, lo que podría influir negativamente en las expectativas del mercado de recortes de tipos de la Fed, que actualmente se prevén para la reunión de septiembre.

De cara a los próximos días, el Dólar canadiense bailará al son de los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo, que se publicarán el martes. El dato de la inflación dará pistas sobre cuándo el Banco de Canadá (BoC) podría empezar a reducir los tipos de interés.

El USD/CAD repuntó con fuerza tras la ruptura del triángulo ascendente formado en el gráfico diario. Una formación de triángulo ascendente demuestra una fuerte contracción de la volatilidad que exhibe pequeños movimientos y bajo volumen. Mientras que una ruptura de la misma da lugar a movimientos más amplios hacia el alza y un fuerte volumen de compra.

La pendiente ascendente de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1,3610 indica más alzas.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos se desplaza hacia el rango alcista de 60,00-80,00, lo que indica que se ha desencadenado un impulso alcista.

El Dólar canadiense observaría una nueva subida si rompe por encima del máximo del 12 de abril en 1,3787. Esto impulsaría al activo hacia el máximo del 4 de noviembre en 1,3844, seguido del máximo de noviembre en 1,3900.

Por el contrario, un movimiento bajista por debajo del mínimo del 9 de abril en 1,3547 expondría al activo al soporte psicológico de 1,3500. Una ruptura por debajo de este último extendería la caída hacia el mínimo del 22 de febrero en 1,3441.

Gráfico diario USD/CAD

Los analistas de Rabobank evalúan los detalles del último Commitments of Traders Report de la CFTC.

Los datos del IPC estadounidense reforzaron notablemente al USD en el mercado al contado

"Las posiciones cortas netas en USD disminuyeron, debido a un aumento de las posiciones largas. Vimos un dato estelar del NFP de 303.000 nuevos puestos de trabajo añadidos a la economía de EE.UU. frente a las expectativas de sólo 214.000. La semana pasada, el dato del IPC de EE.UU. fue más fuerte de lo esperado. Los datos de inflación reforzaron al USD significativamente en el mercado al contado, lo que sugiere que es probable otro aumento de las posiciones largas en USD en la próxima serie de datos de los especuladores."

"Las posiciones largas netas en EUR aumentaron, impulsadas por una disminución de las posiciones cortas. Dicho esto, la inflación agregada del IPC de la Eurozona registró esta semana una lectura ligeramente inferior a la esperada del 0,8% mensual, junto con unas ventas minoristas contractivas. El posicionamiento en respuesta a la decisión del BCE de mantener los tipos sin cambios y la retórica de Lagarde en la rueda de prensa se reflejarán en el informe de la próxima semana, pero el Euro ha estado bajo presión en el mercado al contado."

"Las posiciones largas netas en GBP han disminuido, impulsadas por una caída de las posiciones largas. Esta semana se han publicado pocos datos en el Reino Unido. Los inversores están valorando en un 30% la probabilidad de un recorte de junio en la curva OIS de GB, ya que el Reino Unido lucha contra una inflación obstinada."

Los analistas de TD Securities comparten un breve avance de los próximos datos de ventas minoristas de marzo en Estados Unidos.

Las ventas minoristas seguirán recuperándose de la contracción de enero

"Esperamos que las ventas minoristas aumenten por segundo mes consecutivo en marzo (TD: 0,5% intermensual, consenso: 0,4%), ya que siguen recuperándose de la gran contracción del 1,1% registrada en enero."

"Es probable que la volatilidad de las ventas de automóviles y gasolineras impulse modestamente el crecimiento, con el grupo de control actuando como principal motor a medida que se recupera de un suave comienzo de año (TD y consenso: 0,4% mensual). Por otra parte, prevemos que las ventas en bares y restaurantes -el único componente de servicios del informe- se mantengan firmes en marzo."

• El NZD/USD se consolida en medio de las crecientes tensiones geopolíticas tras el ataque iraní a Israel.
• El análisis técnico sugiere la confirmación de un impulso tibio para el par.
• El nivel de 0,5950 aparece como la barrera inmediata, seguido por el nivel del 23.6% de Fibo en 0,5996 y el nivel psicológico de 0,6000.

El NZD/USD se mueve de un lado a otro en medio de las crecientes tensiones geopolíticas en Oriente Medio después de que Irán atacara el sábado a Israel lanzando drones explosivos y misiles dirigidos contra instalaciones militares. Sin embargo, el ejército israelí interceptó con éxito la mayoría de los proyectiles entrantes, según Reuters. El par se consolida en torno a 0,5940 durante la sesión europea del lunes.

Según el análisis de divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), prevalece un sentimiento bajista en el NZD/USD. Esto se evidencia por la línea MACD posicionada por debajo de la línea central y la línea de señal, señalando una tendencia bajista.

Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por debajo del nivel de 50, lo que proporciona una confirmación adicional del sentimiento bajista, que podría impulsar a los operadores del par NZD/USD a navegar por la región en torno al nivel psicológico de 0,5900. Una ruptura por debajo de este último podría influir en el par NZD/USD para acercarse a un nuevo soporte en el nivel de 0,5850.

Al alza, el par podría encontrar resistencia inmediata en el nivel principal de 0,5950. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a probar una fuerte zona de resistencia en torno al nivel de retroceso de Fibonacci del 23,6% de 0,5996, alineado con el nivel psicológico de 0,6000 y la media móvil exponencial (EMA) de 14 días de 0,6001.

NZD/USD: Gráfico diario

La producción industrial de la Eurozona creció un 0.8% mensual en febrero tras caer un 3% en enero, según ha publicado Eurostat. La cifra de enero ha sido revisada al -3% desde -3.2% anterior.

Por componentes, la producción subió un 0.5% para los bienes intermedios, un 1.2% para los bienes de capital y un 1.4% para los de consumo duradero, mientras que cayó un 3.0% para la energía y descendió un 0.9% en los bienes de consumo no duraderos.

A nivel interanual, el indicador ha caído un 6.4% en febrero tras descender un 6.6% en enero (revisado desde -6.7%).

Euro reacción

El Euro ha reaccionado a los datos de producción industrial de la Eurozona con un leve incremento. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 1.0662, ganando un 0.16% diario.

Gediminas Šimkus, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), afirmó el lunes que existe una probabilidad superior al 50% de que se produzcan más de tres recortes de tipos este año, según Reuters.

Šimkus señaló además que las perturbaciones geopolíticas, como una escalada del conflicto entre Israel e Irán, podrían hacer que retrasaran la primera bajada de tipos de junio a julio.

Reacción de los mercados

El EUR/USD no mostró ninguna reacción inmediata a estos comentarios. Al momento de escribir, el par cotiza ligeramente al alza por encima de 1,0650.

Esto es lo que hay que saber para operar hoy lunes 15 de abril:

Las crecientes expectativas de un retraso en el giro de la Reserva Federal (Fed) y la escalada de las tensiones geopolíticas impulsaron un impresionante repunte del Dólar estadounidense (USD) la semana pasada. Tras subir más de un 1,5% la semana anterior y tocar su nivel más alto desde principios de noviembre, el índice del USD se mantiene en fase de consolidación en torno a 106,00 a primera hora del lunes. El índice manufacturero Empire State de Nueva York y los datos de ventas minoristas protagonizarán la agenda económica estadounidense del día.

Durante el fin de semana, Irán lanzó un ataque con decenas de drones en represalia por el presunto ataque israelí contra el consulado iraní en Damasco el 1 de abril. "Irán, si es necesario, no dudará en tomar nuevas medidas defensivas para salvaguardar sus intereses legítimos contra cualquier agresión militar y uso ilegal de la fuerza", afirmó el Ministerio de Asuntos Exteriores iraní en un comunicado. Por su parte, el secretario general de la ONU, Antonio Guterres, condenó los ataques con drones de Irán contra Israel como una "grave escalada" y pidió a todas las partes contención para evitar una devastadora conflagración regional.

Tras la fuerte caída registrada el viernes en Wall Street, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan ligeramente al alza para comenzar la nueva semana.

El Oro abrió al alza y avanzó por encima de 2.370 $ en los primeros compases de la sesión asiática antes de retroceder por debajo de 2.360 $ en la mañana europea.

El EUR/USD sufrió fuertes pérdidas el viernes y rompió por debajo de 1,0700. El par parece haberse estabilizado en torno a 1,0650 a primera hora de la sesión europea. Eurostat publicará los datos de producción industrial de febrero en la mañana europea.

El GBP/USD perdió un 1,5% la semana pasada y registró su mayor caída en una semana desde julio. El par se mantiene relativamente tranquilo por debajo de 1,2500 el lunes.

El Ministro de Finanzas japonés, Shunichi Suzuki, repitió el lunes que está "observando de cerca los movimientos de las divisas", y añadió que quiere estar totalmente preparado cuando se le pregunte por la amplia debilidad del Yen. El USD/JPY cerró la semana anterior en alza y continuó avanzando a primeras horas del lunes. Al momento de escribir, el par cotiza en su nivel más alto en más de tres décadas, cerca de 154,00.

El ministro japonés de Finanzas, Shunichi Suzuki, declaró el lunes que está "observando de cerca los movimientos del mercado de divisas".

Añadió que "quiere estar totalmente preparado para el movimiento en el tipo de cambio".

Reacción de los mercados

El USD/JPY ha frenado su escalada tras los comentarios anteriores, manteniéndose cerca de los máximos de 34 años en 153,75. El par ha subido un 0,28% en el día.

Tras el ataque iraní a Israel a última hora del sábado, los analistas de Goldman Sachs explican el impacto de la escalada en Oriente Próximo sobre el precio del petróleo.

Declaraciones destacadas

"Nuestros estrategas de materias primas no esperan nuevas subidas sustanciales de los precios del petróleo".

"Los fondos de cobertura continuaron vendiendo acciones de energía de EE.UU. por tercera semana consecutiva, y el sector ya ha sido objeto de ventas netas en 5 de las últimas 6 semanas."

"Cualquier subida de los precios del petróleo por mayores riesgos geopolíticos podría verse amortiguada por la decisión de los productores de petróleo de cubrir sus riesgos de precios y vender a plazo su producción."

"La posible respuesta israelí al ataque de Irán es muy incierta y probablemente determinará el alcance de la amenaza al suministro regional de petróleo."