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- El Oro se mantiene al alza por los riesgos geopolíticos en medio de la fuerte subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense.
- Las autoridades de la Reserva Federal insisten en la preocupación por la inflación y dan a entender que mantendrán los tipos de interés altos durante más tiempo.
- Los buenos datos del mercado laboral estadounidense refuerzan el sólido contexto económico.
Los precios del Oro avanzaron en las últimas horas de la sesión del jueves, apuntalados por el aumento de los riesgos geopolíticos que implican a Irán e Israel. Los mensajes de la Reserva Federal (Fed) fueron de línea dura y provocaron un aumento de los rendimientos del Tesoro estadounidense, lo que impulsó al Dólar.
El par XAU/USD cotiza en 2.384$, con ganancias superiores al 1%, tras tocar un mínimo diario de 2.361$. Los principales portavoces de los bancos centrales acaparan la atención, dejando a un lado la publicación de los datos económicos de Estados Unidos (EE.UU.), que dibujan un panorama optimista para el mercado laboral.
El jueves, los responsables políticos de la Fed dieron declaraciones. Raphael Bostic, de la Fed de Atlanta, señaló que la inflación es demasiado alta y que el banco central estadounidense aún tiene mucho camino por recorrer para domarla. Añadió que la Fed no podrá recortar los tipos de interés. Anteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, declaró que la Fed depende de los datos y subrayó que la política monetaria se encuentra en un buen momento, por lo que no tenía prisa por recortar los tipos. Su línea de base no contempla una subida de tipos, pero añadió que la Fed subirá si es necesario.
Tras las declaraciones de Raphael Bostic y los sólidos datos que mostraron que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. se mantuvieron sin cambios con respecto a la lectura anterior, el metal dorado siguió subiendo.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Oro ignora el aumento de los rendimientos y los sólidos datos de EE.UU
- El Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finalizó el 13 de abril cayeron a 212.000, por debajo de las 215.000 previstas. Las solicitudes de subsidio por desempleo continuado de la semana del 6 de abril aumentaron ligeramente hasta los 1.812 millones, frente a los 1.810 millones previstos, pero se mantuvieron por debajo de los 1.818 millones esperados.
- El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia aumentó significativamente y se situó en 15.5, superando con creces las previsiones mínimas de 1.5. Las ventas de viviendas existentes en Estados Unidos descendieron un 4.3% mensual, pasando de 4.38 millones a 4.19 millones, también por debajo de los 4.2 millones previstos.
- Mientras tanto, la herramienta FedWatch de CME muestra que el primer recorte de tipos podría producirse en septiembre, con unas probabilidades de recorte de un cuarto de punto porcentual del 66%, por debajo del 71% de ayer.
- A pesar de los buenos datos económicos estadounidenses, los participantes del mercado parecen centrarse en los riesgos geopolíticos.
- Las tensiones en Oriente Próximo disminuyeron después de que funcionarios israelíes comentaran que consideraron la posibilidad de atacar Irán el lunes, pero decidieron esperar, según Axios. Jake Sullivan, asesor de Seguridad Nacional de la Casa Blanca, dijo que EE.UU. había decidido imponer nuevas sanciones a Irán en los próximos días.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue la evolución del Dólar frente a una cesta de otras seis divisas, pierde un 0.15% hasta 105.96.
- Las estimaciones del Producto Interior Bruto (PIB) para el primer trimestre de 2024 muestran que la economía estadounidense crecerá un 2,9%, por encima del 2,8% estimado el 15 de abril, según el modelo GDPNow de Atlanta.
Análisis técnico: Oro sube a pesar de RSI en niveles de sobrecompra
El precio del Oro mantiene un sesgo alcista, y la acción del precio de las últimas jornadas parece formar un patrón gráfico harami alcista. Esto sugiere que el metal sin rendimiento podría reanudar su tendencia alcista, a pesar de que el RSI se encuentra en niveles de sobrecompra. Dicho esto, los compradores tienen que desafiar el nivel 2.400$. Una vez superado dicho nivel, se podría allanar el camino para probar el máximo anual en 2.431,78$, antes de 2.500$.
Por otro lado, si el XAU/USD se dirige hacia una corrección, el primer soporte sería el nivel 2.350$, seguido del mínimo diario del 15 de abril en los 2.324$. Una vez superado, el Oro podría probar los 2.300$.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- En el gráfico diario del EUR/JPY, el RSI indica un impulso alcista sostenido.
- El gráfico horario muestra al RSI por debajo de su zona media y al MACD con barras rojas ascendentes, apuntando a una posible consolidación.
- El EUR/JPY se encuentra por encima de las SMA principales, lo que subraya un fuerte sesgo alcista.
En la sesión del jueves, el par EUR/JPY retrocedió ligeramente hasta 164.70. Dicho esto, la tendencia general sigue favoreciendo a los toros, pero una fase de consolidación, sugerida por los osos que dominan el gráfico horario, podría crear un campo de juego equilibrado para compradores y vendedores antes de la sesión asiática.
En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) para el par EUR/JPY se encuentra en territorio positivo, con una lectura más reciente de 58. Esto sugiere que el repunte del par se mantendrá intacto, siempre y cuando el RSI se mantenga por encima de la marca de 50, lo que indica que los compradores tienen el control en este momento.
EUR/JPY gráfico diario
En el gráfico horario, el RSI del par EUR/JPY cayó por debajo de su zona media, con una lectura de 44 a la última hora. Esto podría apuntar a un período de consolidación pendiente. La divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras rojas ascendentes, lo que también insinúa una desaceleración temporal del impulso alcista.
EUR/JPY gráfico horario
En cuanto a la media móvil simple (SMA), el par EUR/JPY se mantiene fuerte por encima de sus SMA de 20, 100 y 200 días, lo que indica una postura alcista. Dicho esto el par debe defender la SMA de 20 días en 164.00 que es un fuerte soporte para mantener la perspectiva positiva a corto plazo.
Los comentarios de los miembros de la Reserva Federal (BCE), más proclives a la política monetaria de línea dura, dieron alas al Dólar y provocaron un buen rebote de los rendimientos estadounidenses, mientras que los responsables del BCE siguieron abogando por el inicio del programa de relajación monetaria en verano.
Esto es lo que debe saber el viernes 19 de abril:
El Dólar recuperó tracción al alza y elevó el índice Dólar (DXY) de nuevo a la zona más allá de 106.00. El 19 de abril no se publicarán datos en la agenda estadounidense, salvo el discurso de A. Goolsbee de la Fed de Chicago.
El EUR/USD reanudó su caída y volvió a visitar la zona de 1.0640 tras tambalearse en torno a 1.0690 durante las primeras operaciones. El calendario del Euro estará vacío al final de la semana.
En línea con sus homólogas vinculadas al riesgo, el GBP/USD se dirigió hacia el sur y volvió a probar la zona de 1.2430. El 19 de abril se publicarán las ventas minoristas de marzo y los discursos de Ramsden y Breeden del BoE.
El USD/JPY mantuvo su reciente ánimo consolidativo por encima de la barrera de 154.00. En Japón, el 19 de abril se publicará la tasa de inflación de marzo.
El par AUD/USD sucumbió al rebote del Dólar y retrocedió hasta 0.6400. El 19 de abril no se publicarán datos de Australia.
El WTI prolongó su caída por tercera sesión consecutiva debido a la preocupación por la demanda, la fortaleza del Dólar y el aumento de los inventarios de crudo en Estados Unidos.
Los precios del Oro revirtieron dos retrocesos diarios consecutivos ante las persistentes preocupaciones geopolíticas. Los precios de la Plata se sumaron a la pequeña subida del miércoles y se mantuvieron por encima de 28.00$ la onza.
- El DXY se recupera y flirtea con los máximos de noviembre.
- Los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo fueron ligeramente inferiores a lo esperado.
- La postura de la Fed sigue siendo de línea dura, lo que aumenta la presión sobre los rendimientos estadounidenses.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) subió hacia 106.25 el jueves y parece en camino de probar el máximo del 1 de noviembre cerca de 107.10. Esta subida se debe a la postura de línea dura de la Reserva Federal (Fed) y a la consiguiente recuperación de los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Las bajas solicitudes de subsidio de desempleo también beneficiaron al Dólar estadounidense.
La economía estadounidense sigue resistiendo, mostrando una inflación tenaz y una economía fuerte. Esto ha hecho que la Fed adopte un mensaje más de línea dura, y los mercados están retrasando el inicio del ciclo de flexibilización.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El DXY muestra un crecimiento persistente unido a una inflación robusta
- La Fed sigue manteniendo una postura de línea dura, dada la persistencia de la inflación y el sólido crecimiento en EE.UU.
- El jueves, los responsables de la Fed se mostraron prudentes y pidieron paciencia en lo que respecta a los recortes de los tipos de interés.
- Las previsiones de los mercados para la próxima reunión de la Fed mostraron un cambio importante y las posibilidades de un recorte de tipos en junio se han desplomado hasta el 20%, mientras que la posibilidad de un recorte de tipos en julio cayó hasta el 50%. Las estimaciones actuales sugieren un probable primer recorte en septiembre, con una probabilidad del 75% de un segundo recorte en diciembre.
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense muestran una tendencia al alza para los rendimientos de los bonos a 2, 5 y 10 años, situándose actualmente en el 4.98%, 4.68% y 4.64%, respectivamente.
- En cuanto a los datos, las solicitudes semanales de subsidio de desempleo se situaron en 212.000, por debajo de las 215.000 esperadas, lo que añade argumentos a favor de la fortaleza del mercado laboral.
Análisis técnico del DXY: Los alcistas del DXY intervienen y recuperan terreno
Los indicadores en el gráfico diario reflejan un sesgo positivo para el DXY. El índice de fuerza relativa (RSI) tiene una pendiente positiva, situándose cómodamente en territorio positivo. Esto implica un impulso alcista subyacente. Como complemento de este sesgo alcista, la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD) muestra barras verdes ascendentes, lo que contribuye al sentimiento general de compra.
En cuanto a las medias móviles simples (SMA), el par DXY se mantiene por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, lo que infiere que el impulso comprador es fuerte. A este escenario alcista se suma la continua resistencia de los toros, que afianza aún más el sentimiento positivo.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD se mantiene lateralizado, influido por los comentarios de Megan Greene del BoE y de varios funcionarios de la Fed que insisten en la paciencia con los tipos.
- Los datos económicos de EE.UU. muestran un descenso de las solicitudes de subsidio de desempleo, un aumento del índice de la Fed de Filadelfia y una caída en las ventas de viviendas.
- El cambio en las expectativas de recortes de tipos por parte de la Fed repercute en la fortaleza de las divisas, ya que ahora sólo se prevén dos recortes en 2024.
La Libra esterlina se mantiene prácticamente sin cambios frente al Dólar estadounidense en la mitad de la sesión americana, en medio de una escasa agenda económica en el Reino Unido. El par GBP/USD cotiza en 1.2456, casi lateralizado.
Los responsables del BoE y de la Fed afectan a la Libra esterlina mientras los datos de EE.UU. muestran señales contradictorias
Los responsables políticos de los principales bancos centrales acaparan los titulares, dejando los datos económicos en un segundo plano. Por lo tanto, los oradores de la Fed y el BoE están impulsando la acción del precio GBP/USD.
Recientemente, el presidente de la Fed de Atlanta , Raphael Bostic, afirmó que la inflación es demasiado alta, que el banco central estadounidense aún tiene camino por recorrer en materia de inflación y que no podrán reducir los tipos. Anteriormente, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que la Fed depende de los datos y subrayó que la política monetaria se encuentra en un buen momento, por lo que no tiene prisa por recortar los tipos. Su línea de base no contempla una subida de tipos, pero añadió que la Fed subirá si es necesario.
En el frente del BoE, Megan Greene comentó que los datos de inflación son demasiado elevados para que la institución se plantee recortar el tipo de interés bancario. Greene culpó a la inflación de los salarios y los servicios de no ser "coherente con un objetivo sostenible de inflación (de los precios al consumo) del 2%".
Por otra parte, el Departamento de Trabajo de EE.UU. reveló que para la semana que finalizó el 13 de abril, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. cayeron a 212.000, por debajo de las 215.000 previstas. Las solicitudes de subsidio de desempleo continuado de la semana del 6 de abril aumentaron ligeramente hasta los 1.812 millones, frente a los 1.810 millones previstos, pero se mantuvieron por debajo de los 1.818 millones esperados.
Otros datos destacados fueron el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, que experimentó un aumento significativo, saltando a 15.5, superando con creces la modesta previsión de 1.5. En el mercado inmobiliario, las ventas de viviendas existentes en EE.UU. cayeron un 4.3% intermensual, pasando de 4.38 millones a 4.19 millones, también por debajo de los 4.2 millones previstos.
Dado el contexto fundamental, los operadores esperan sólo dos recortes de tipos por parte de la Fed en lugar de los seis previstos a principios de 2024. Esto ha provocado flujos hacia el Dólar, que ha subido casi un 4.50% en lo que va de año. Por lo tanto, si el BoE recorta antes que la Fed, el par GBP /USD podría bajar.
Análisis del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
El gráfico diario de la GBP/USD se tornó bajista una vez que el par se sumergió por debajo del mínimo oscilante del 22 de noviembre de 2023 en 1.2448, que expuso el nivel 1.2400. Aunque los compradores habían logrado recuperar algo de terreno, las últimas cuatro velas del gráfico diario muestran que la presión compradora se está acumulando cerca de la zona de 1.2480/90. Si el par cae por debajo de 1.2400, las pérdidas continuarán. El siguiente nivel de soporte clave sería el mínimo diario del 17 de noviembre en 1.2374, seguido del mínimo del 10 de noviembre en 1.2187.
Por otro lado, si los compradores recuperan los 1.2500, se espera un repunte, pero deben conquistar la media móvil de 200 días (DMA) en 1.2575.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
En un discurso pronunciado el jueves en la Greater Fort Lauderdale Alliance de Florida, el Presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, señaló que se prevé que la inflación estadounidense vuelva al 2% a un ritmo más lento de lo que muchos habían previsto.
Declaraciones destacadas
La inflación es demasiado alta
Aún nos queda camino por recorrer en materia de inflación
El camino hacia el 2% de inflación será más lento y accidentado de lo esperado
La inflación va por donde queremos que vaya, pero es lenta
Me siento cómodo siendo paciente
No tengo prisa por llegar al objetivo
Si podemos mantener el empleo y los salarios y la inflación se mueve hacia el objetivo, podemos quedarnos donde estamos con los tipos
No tengo una recesión en mis perspectivas
No podremos bajar los tipos hasta finales de año
Creo que la economía seguirá creciendo a medida que recuperemos ambos mandatos
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) mantiene intacto el sesgo alcista por encima de la barrera de 106.00 en lo que va de jueves.
- El índice Dow Jones está prácticamente lateralizado tras una apertura positiva, después de los comentarios de línea dura de los portavoces de la Fed.
- Los sólidos datos manufactureros y de empleo de EE.UU. han respaldado las perspectivas alcistas de la Fed.
- La tendencia general del Dow Jones sigue siendo negativa, con una reversión correctiva desde los máximos de marzo.
El índice Dow Jones (DJIA) se mantiene prácticamente plano en la sesión del jueves. Wall Street abrió con ganancias moderadas, ya que una serie de fuertes ganancias corporativas impulsó el apetito por el riesgo antes de que algunos comentarios de línea dura de John Williams y Raphael Bostic de la Reserva Federal (Fed) arruinaran el sentimiento de los inversores.
El presidente de la Reserva Federal (Fed) de Nueva York, John Williams, se hizo eco de las palabras del presidente Jerome Powell al afirmar que no hay prisa por recortar los tipos. Algo más tarde, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, advirtió de que el camino hacia el 2% de inflación será lento y que la entidad no podrá recortar los tipos antes de fin de año.
Antes de eso, las cifras de solicitudes de subsidio de desempleo y de actividad manufacturera de EE.UU. refrendaron la opinión de un fuerte impulso económico y un mercado laboral tenso. En el lado negativo, las ventas de viviendas existentes descendieron en marzo, aunque el precio medio de venta aumentó un 4.8% respecto al mes anterior. Esto se suma a la evidencia de la tendencia inflacionista del IPC.
Los principales índices de Wall Street se han sumergido en terreno negativo. El Nasdaq pierde un 0.4%, hasta 15.622, el S&P 500 pierde un 0.24%, hasta 5.009, y el Dow Jones pierde un 0.1%, hasta 37.688.
Noticias del Dow Jones
El sector de las Tecnologías es el que peor se comporta el jueves, con un retroceso del 0.73%. A este sector le sigue el de consumo discrecional, un 0.58% a la baja.
Los Servicios de Comunicación lideran las ganancias, con un avance del 0.65%, seguidos de los Financieros, que suben un 0.4%.
United Health (UNH) subió un 3.1%, hasta 493.51$, y es el valor con mejor comportamiento por segundo día consecutivo, impulsado por los buenos resultados de las ganancias trimestrales. Le sigue American Express (AXP), con un avance del 0.76%, hasta 219.32$. Salesforce lidera las pérdidas con un descenso del 1.93% hasta 271.01$, e Intel (INTC), también un 1.93% a 35.01$.
Perspectivas técnicas del Dow Jones
El DJIA se consolida cerca de los mínimos recientes con la tendencia bajista general intacta. El movimiento por debajo de 38.560 ha activado un patrón de cabeza y hombros que apunta a un descenso más pronunciado.
El soporte inmediato se sitúa en 37.586, seguido del objetivo medido del patrón de hombro y cabeza, que se encuentra en el mínimo de mediados de enero y el 38.6% de Fibonacci en 37.087. Una reacción alcista podría encontrar resistencia en el soporte previo de 38.531 antes de la región de 39.000 (bloque de órdenes).
Gráfico de 4 horas del Dow Jones
Preguntas frecuentes sobre el Dow Jones
¿Qué es el Dow Jones?
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
¿Qué factores influyen en el índice Dow Jones?
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
¿Qué es la teoría de Dow?
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
¿Cómo puedo operar con el DJIA?
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- Los datos optimistas de EE.UU. y los comentarios de línea dura de John Williams y Raphael Bostic de la Fed ponen en peligro la recuperación del Dólar estadounidense
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. y los datos de vivienda respaldan la creencia de un mercado laboral fuerte y en tendencias inflacionistas alcistas.
- El retroceso del USD/CAD pierde fuerza justo por encima de la zona de soporte de 1.3730.
El Dólar canadiense (CAD) cotiza al alza por segunda sesión consecutiva, aunque el Dólar recuperó algo de terreno durante la sesión estadounidense del jueves. Los sólidos datos macroeconómicos estadounidenses y los comentarios de línea dura del presidente de la Reserva Federal de Nueva York (Fed), John Williams, han brindado cierto soporte al Dólar.
La semana pasada, las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se mantuvieron en niveles relativamente bajos. Al mismo tiempo, la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia registró su mejor lectura en un año, lo que se suma a la evidencia del fuerte impulso económico estadounidense. Las ventas de viviendas existentes de EE.UU. cayeron en marzo, aunque su precio medio aumentó un 4.8% en los últimos doce meses, lo que sugiere una contribución inflacionista al Índice de Precios al Consumo (IPC).
En este contexto, John Williams, de la Fed, ha reiterado la idea de que no hay urgencia para recortar los tipos, frenando la apreciación del Dólar canadiense. Algo más tarde, el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic, ha advertido de que el ciclo de flexibilización no comenzará hasta finales de año, proporcionando un mayor soporte al Dólar estadounidense.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El USD/CAD encuentra soporte tras los sólidos datos estadounidenses
- El Dólar Canadiense se mantiene positivo el jueves a pesar de que el USD recortó algunas pérdidas.
- Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en EE.UU. se mantuvieron estables en 212.000 en la semana del 12 de abril, frente a las expectativas de un aumento a 215.000.
- La encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia ha aumentado hasta una lectura de 15.5 en abril desde los 3.2 de marzo. El mercado había anticipado un descenso hasta 1.5.
- Las ventas de viviendas existentes bajaron un 4.3% en marzo, tras un aumento del 9.5% en febrero, aunque estos datos se han visto compensados por el incremento anual del 4.8% del precio medio de venta.
- John Williams, de la Fed, se ha atenido a la línea de que las decisiones de la Fed se basarán en los datos, reiterando que no hay prisa por recortar los tipos de interés.
- Raphael Bostic, de la Fed, afirmó que el camino hacia la tasa de inflación del 2% es lento y que la entidad no podrá recortar los tipos hasta finales de año.
- El miércoles, el Libro Beige de EE.UU. reflejaba un crecimiento económico estable combinado con unas expectativas de inflación persistentes, una combinación que ha llevado a los inversores a rebajar las apuestas de relajación de la Fed.
- Las apuestas a una bajada de tipos de la Fed en julio han caído al 37% desde el 50% de principios de semana. Los inversores prevén ahora un recorte de 40 puntos básicos en 2024, frente a los 150 puntos básicos de enero.
Precio actual del Dólar estadounidense
La siguiente tabla muestra la variación porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas cotizadas hoy. El Dólar estadounidense fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | 0.15% | 0.03% | -0.06% | 0.17% | 0.18% | 0.05% | 0.13% | |
| EUR | -0.14% | -0.10% | -0.19% | 0.04% | 0.06% | -0.08% | -0.05% | |
| GBP | -0.04% | 0.10% | -0.08% | 0.14% | 0.15% | 0.02% | 0.07% | |
| CAD | 0.06% | 0.19% | 0.09% | 0.23% | 0.24% | 0.11% | 0.17% | |
| AUD | -0.17% | -0.04% | -0.14% | -0.23% | 0.01% | -0.13% | -0.06% | |
| JPY | -0.18% | -0.03% | -0.15% | -0.26% | 0.00% | -0.12% | -0.08% | |
| NZD | -0.06% | 0.08% | -0.02% | -0.11% | 0.12% | 0.13% | 0.07% | |
| CHF | -0.09% | 0.05% | -0.08% | -0.17% | 0.06% | 0.11% | -0.06% |
El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se elige en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el Yen japonés, el cambio porcentual que aparece en el recuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
Análisis técnico: USD/CAD en retroceso correctivo con los osos buscando la zona de soporte de 1.3730
La tendencia general del Dólar estadounidense sigue siendo positiva, aunque el par está atravesando un retroceso correctivo desde niveles de sobrecompra. Los indicadores técnicos muestran un moderado impulso bajista, aunque el par se ha estancado justo por encima de la zona de soporte de 1.3730, tras un repunte de cinco días.
Una reversión más profunda por debajo del nivel mencionado de 1.3730 podría encontrar soporte en el nivel de Fibonacci del 38.2% de la subida de abril en 1.3705 y en 1.3660. Al alza, la resistencia inmediata está en 1.3845. Las resistencias están en 1.3784 y 1.3845.
USD/CAD Gráfico de 4 horas
Preguntas frecuentes sobre el Dólar canadiense
¿Qué factores determinan la cotización del Dólar canadiense?
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
¿Cómo afectan al Dólar canadiense las decisiones del Banco de Canadá?
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
¿Cómo afecta el precio del petróleo al Dólar canadiense?
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Dólar canadiense?
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Dólar canadiense?
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El par EUR/USD pierde terreno después de que el presidente del Banco de Francia dijera que el BCE debería recortar en su próxima reunión.
- El par se había recuperado después de que Lagarde dijera que "el juego no ha terminado" con la inflación.
- El lento crecimiento económico y la inflación estancada en la Eurozona podrían pesar sobre el EUR/USD.
- El presidente de la Reserva Federal, Powell, habla de mantener los tipos más altos durante más tiempo.
El EUR/USD recorta las ganancias anteriores y se hunde en 1.0645 el jueves después de que el jefe del Banco de Francia y responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Francois Villeroy de Galhau, dijera, como gran sorpresa, que "deberían recortar los tipos de interés en la próxima reunión".
La próxima reunión es en mayo y sus comentarios indican que él, por su parte, desea recortar los tipos de interés incluso antes de la reunión de junio, actualmente señalada como el momento en que la mayoría de los comentaristas esperan que el BCE baje los tipos de interés. Los tipos de interés más bajos tienden a depreciar la moneda, ya que reducen las entradas de capital extranjero.
De Galhau afirmó que existe el riesgo de que el BCE llegue demasiado tarde para evitar una desaceleración económica si espera demasiado antes de bajar los tipos de interés.
"El riesgo sería ir por detrás de la curva y pagar un coste demasiado alto en términos de actividad económica", añadió.
El rebote del EUR/USD se estanca
El par EUR/USD se deshizo de las ganancias anteriores obtenidas gracias a los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien afirmó en un discurso en Washington a última hora del miércoles que "el juego (de la lucha contra la inflación) no ha terminado", a pesar de añadir que "el crecimiento en Europa es mediocre, mucho más lento que en EE.UU.. Vemos claramente tímidos signos de recuperación".
Los comentarios de Lagarde introdujeron una pizca de duda sobre si el BCE realmente empezará a recortar los tipos de interés en junio, como creen los mercados.
Su comentario de que "el crecimiento en Europa es mediocre" se hace eco de la opinión de los estrategas de divisas de Rabobank, que sostienen que, aunque no hay riesgo de "crisis" en la región, "la combinación de un crecimiento lento en la Eurozona y las persistentes presiones presupuestarias podrían rebajar las defensas del Euro de cara al futuro". Rabobank sugiere que es probable una caída hasta 1.0500, con riesgos inclinados a la baja.
El EUR/USD presionado por los rumores de tipos de interés más altos durante más tiempo en EE.UU.
El EUR/USD se desplomó a principios de abril, ya que las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) recortaría los tipos de interés en junio se moderaran rápidamente en medio de una inflación más sólida de lo esperado y unos datos macroeconómicos sólidos.
El martes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los tipos de interés altos probablemente se mantendrían durante más tiempo de lo previsto, dados los escasos avances en materia de inflación de los últimos meses.
El Libro Beige de la Fed, un completo estudio económico, repitió el martes la opinión de que se había avanzado poco en la inflación, pero añadió que el crecimiento y el empleo eran algo más fuertes de lo esperado.
Todo apunta a que la Fed mantendrá los tipos de interés en sus niveles relativamente altos (límite superior del 5.5% para el tipo de los fondos federales) durante un tiempo, hasta que el monstruo de la inflación sea finalmente abatido.
De hecho, la herramienta FedWatch de CME, un indicador de mercado de la probabilidad de recortes de tipos de la Fed, muestra sólo un 16% de probabilidad de un recorte en junio (frente a más del 70% hace sólo unas semanas), mientras que las probabilidades de un recorte en septiembre se sitúan ahora en torno al 70%.
Análisis técnico: El EUR/USD emprende una recuperación juvenil
El EUR/USD ha dado un giro de 180 grados tras hacer suelo en 1.0601 el martes. La pregunta ahora, como la mayoría de las preguntas técnicas, es si se trata de un cambio de tendencia o simplemente de un retroceso en una tendencia bajista en curso.
EUR/USD Gráfico diario
El impulso ha sido fuerte en el corto espacio de tiempo de la recuperación hasta ahora, y el índice de fuerza relativa (RSI) ha salido de la sobreventa, dando una señal de compra - otra buena señal. Sin embargo, es demasiado pronto para sacar conclusiones.
La tendencia bajista a medio plazo probablemente siga vigente y, a falta de más pruebas de un cambio de tendencia, es probable que se reanude y empuje el tipo de cambio a la baja de nuevo.
La resistencia de los mínimos anteriores, en torno a 1.0700, podría obstaculizar la recuperación y provocar una rotación a la baja. En cualquier caso, este nivel ofrecerá una resistencia técnica y un punto de soporte para los osos, aunque su causa esté condenada al fracaso.
Una ruptura por debajo de los mínimos de abril en 1.0601 marcaría un mínimo más bajo e indicaría una continuación de la tendencia bajista. Después de eso, el siguiente objetivo concreto está en 1.0446, el mínimo de octubre de 2023.
Preguntas frecuentes sobre el Dólar estadounidense
¿Qué es el Dólar estadounidense?
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias.
Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
¿Cómo afectan al Dólar las decisiones de la Reserva Federal?
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés.
Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
¿Qué es el Quantitative Easing y cómo influye en el Dólar?
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el Dólar estadounidense?
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El USD/MXN sube a un máximo de siete semanas en 17.10 tras la apertura de Wall Street.
- El Dólar vuelve a recuperarse con los buenos datos estadounidenses de peticiones de subsidio por desempleo y del índice manufacturero de la Fed de Philadelphia
- El FMI revisa a la baja las previsiones de crecimiento de México en 2024.
El USD/MXN comenzó la jornada del jueves retrocediendo a un mínimo diario de 16.92 en la mañana europea. Tras la apertura de Wall Street, el par se ha disparado a un máximo de siete semanas en 17.10. Al momento de escribir, el par cotiza sobre 17.09, ganando un 0.77% diario.
El Dólar toma impulso con los datos de nivel medio de EE.UU.
El Índice del Dólar (DXY) se ha recuperado tras los buenos datos publicados hoy en Estados Unidos, regresando por encima de la zona de 106.00 puntos hasta alcanzar un máximo del día en 106.12.
En primer lugar, el índice manufacturero de la Fed de Philadelphia se ha disparado a 15.5 puntos en abril desde los 3.2 de marzo, alcanzando su nivel más alto en dos años y superando notablemente los 1.5 puntos esperados por el mercado.
Por otra parte, las peticiones semanales de subsidio por desempleo se mantuvieron en 212.000 en la semana del 12 de abril, mejorando las 215.000 previstas por los expertos.
Finalmente, el Dólar continúa respaldado por el mantenimiento de la política restrictiva de la Fed hasta que los datos confirmen una disminución sólida de la inflación. La herramienta FedWatch de CME Group fija en solo un 15% la posibilidad de que haya un recorte en junio, situando en el 36.6% las opciones de que esto ocurra en julio. El mercado apunta a septiembre como fecha del primer recorte de tipos, con un 45.8% de probabilidades.
El FMI rebaja las previsiones de crecimiento de México
El Fondo Monetario Internacional (FMI) publicó esta semana sus previsiones de crecimiento globales. Para México, la entidad revisó a la baja su previsión de crecimiento para 2024, reduciéndolo al 2.4% frente al 2.7% de las previsiones de enero. Para 2025, el pronóstico del PIB mexicano se redujo al 1.4% desde el 1.5% previo.
Los operadores del USD/MXN estarán pendientes mañana viernes de los datos de ventas minoristas de México para el mes de febrero, después que en enero cayeran un 0.8% interanual.
USD/MXN Niveles de precio
El gráfico de una hora sigue mostrando una clara tendencia alcista para el USD/MXN. El par encontrará un pequeño escollo en su movimiento hacia el norte en 17.11, que fue el nivel más alto del 27, 28 y 29 de febrero. Por encima, el camino puede despejarse en dirección al techo de 2024 alcanzado en enero en 17.38.
A la baja, los alrededores de 16.54/16.55 marcarán una zona de soporte ya que es el suelo de esta semana. Más abajo espera una importante zona de contención en el el suelo de casi nueve años alcanzado el 9 de abril en 16.26.
- El precio del Oro exhibe fortaleza mientras las tensiones geopolíticas mantienen firme la demanda de activos seguros.
- El Dólar estadounidense rebota después de que Williams de la Fed ofreciera unas perspectivas de tipos de interés ineterst de línea dura
- Fed Mester confía en la normalización de la política, pero advirtió que no debe hacerse a toda prisa.
El precio del Oro (XAU/USD) rebota hasta los 2.380$ en la sesión americana del jueves tras registrar pérdidas el miércoles. El metal precioso mantiene las ganancias ante el temor de que las tensiones en Oriente Próximo empeoren y se extiendan más allá de Gaza si Israel responde brutalmente a Irán.
Según The Times, el Primer Ministro de Israel, Benjamin Netanyahu, ha aclarado que "su Estado hará todo lo necesario para defenderse". Los comentarios del primer ministro Netanyahu se produjeron tras su conversación con los ministros de Asuntos Exteriores del Reino Unido y Alemania.
La recuperación del Oro no se ha visto afectada por la subida de los rendimientos del Tesoro estadounidense, que están influidos por las perspectivas de los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed). el rendimiento de los bonos estadounidenses a 10 años sube al 4.64%, con el objetivo de recuperar el máximo de cinco meses del 4.70%. En general, el menor rendimiento de los activos que devengan intereses reduce el coste de mantener activos que no devengan intereses, como el Oro.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro mantiene las ganancias a pesar del rebote del Dólar estadounidense
- El precio del Oro recupera la mayor parte de las pérdidas del miércoles y sube hasta los 2.380$, mientras los inversores siguen preocupados por las tensiones geopolíticas. Los inversores siguen apostando por el Oro ante el temor de que Israel tome represalias por el ataque de Irán a su territorio en el que el ejército iraní lanzó cientos de drones y misiles.
- El Dólar estadounidense rebota a pesar de que se espera que otros bancos centrales de países desarrollados también retrasen sus planes de recorte de tipos debido a las persistentes presiones sobre los precios. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se recupera tras corregir a 105.75.
- La demanda de Dólar estadounidense a corto plazo se mantiene firme, ya que los responsables de la Reserva Federal (Fed) consideran que los tipos de interés seguirán al alza durante más tiempo, hasta que obtengan datos convincentes de que la inflación volverá de forma sostenible a la tasa deseada del 2%.
- En la sesión del jueves en Nueva York, el presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, ha dado una orientación de línea dura sobre los tipos de interés. Williams de la Fed no ve urgencia en bajar los tipos y advirtió que el banco central está dispuesto a volver a subirlos si los datos lo sugieren.
- El miércoles, la presidenta de la Fed de Cleveland, Loretta Mester, también abogó por mantener el marco restrictivo de la política monetaria. Mester se mostró optimista en cuanto a que la Fed acabará ganando confianza para bajar los tipos de interés y empezar a normalizar de nuevo la política, pero eso no debería hacerse rápidamente.
- En cuanto a los datos económicos, el Departamento de Trabajo de EE.UU. ha publicado unas solicitudes individuales de subsidio de desempleo estables para la semana que finalizó el 12 de abril. Las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fueron similares a la lectura de la semana anterior de 212.000, ligeramente inferior a las estimaciones de 215.000.
El precio del Oro avanza hasta 2.380$ en la sesión del jueves, tras la caída del miércoles. El metal precioso se mantiene dentro del rango de 2.350$-2.400$ de las dos últimas sesiones. Las alzas del metal precioso siguen siendo limitadas, ya que los osciladores de impulso se están enfriando tras volverse extremadamente sobrecomprados. En el gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 períodos cae levemente luego de alcanzar un máximo en torno a 85.00. La demanda a más largo plazo está intacta, ya que el RSI se mantiene en el rango alcista de 60.00-80.00.
A la baja, el mínimo del 5 de abril cerca de 2.268$ y el máximo del 21 de marzo en 2.223$ serán las principales zonas de soporte para el precio del Oro.
Preguntas frecuentes sobre el Oro
¿Por qué se invierte en Oro?
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
¿Quién compra más Oro?
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
¿Qué correlación tiene el Oro con otros activos?
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
¿De qué depende el precio del Oro?
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
- La Libra esterlina sube hasta 1.2480, ya que los inversores consideran que el BoE retrasará los recortes de tipos.
- El crecimiento estable de los salarios en el Reino Unido limita la ralentización de la presión sobre los precios.
- El Dólar estadounidense se corrige a pesar de la postura de la Fed de mantener los tipos de interés al alza durante más tiempo.
La Libra esterlina (GBP) retrocede desde 1.2480 en las primeras horas de la sesión americana del jueves. El par GBP/USD retrocede mientras que el Dólar estadounidense se recupera ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés más altos durante un periodo más largo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, sube con fuerza desde 105.75. La demanda de Dólar estadounidense a corto plazo se mantiene intacta, ya que los responsables de la Reserva Federal (Fed) siguen insistiendo en la necesidad de que los tipos de interés se mantengan al alza durante más tiempo, hasta que se convenzan de que la inflación volverá de forma sostenible al objetivo del 2%.
Mientras tanto, las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) retrase la bajada de tipos hasta la reunión de noviembre aumentaron, ya que la inflación del Reino Unido de marzo se desaceleró más de lo esperado. Al igual que la Reserva Federal (Fed), también se espera que el BoE retrase los recortes de tipos, lo que ha desvanecido los posibles temores de divergencia política entre ambos.
El principal catalizador que ha obligado a los operadores a recortar anticipadamente los tipos del BoE es la lentitud del descenso de la inflación hasta el objetivo del 2%, debido al constante crecimiento de los salarios. El informe sobre el mercado laboral correspondiente al trimestre que finalizó en febrero mostró que las ganancias medias, incluidas las primas, crecieron a un ritmo constante del 5.6%, superando las expectativas del 5.5%.
Para que la inflación vuelva al objetivo del 2%, el crecimiento anual de los salarios, excluidas las primas, debería acercarse al 3.5%. Un mayor crecimiento salarial alimenta las presiones inflacionistas, ya que las empresas repercuten el coste laboral en los consumidores finales. Además, los hogares con mayores ingresos para su disposición aumentan la demanda global de la economía.
Resumen diario de los movimientos del mercado: La Libra esterlina pierde terreno intradía y el Dólar estadounidense se recupera
- La Libra esterlina cae desde 1.2480 a pesar de que la persistencia en los datos de inflación del Reino Unido para marzo obligó a los operadores a descartar las expectativas de que el Banco de Inglaterra pivote hacia recortes de tipos en la reunión de septiembre.
- Los inversores prevén que el último tramo para que la inflación vuelva al objetivo del 2% será accidentado. Actualmente, los mercados financieros prevén que el BoE recorte los tipos de interés una sola vez este año, en la reunión de noviembre.
- Los datos de inflación del Reino Unido publicados el miércoles indicaban que el IPC subyacente anual, que elimina la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, creció un 4.2% interanual en marzo, por encima del consenso del 4.1%, pero se desaceleró significativamente respecto a la lectura de febrero del 4.5%. El dato de inflación subyacente es la medida de inflación preferida por el Banco de Inglaterra para la toma de decisiones sobre los tipos de interés.
- El descenso de las presiones sobre los precios en marzo, inferior a lo previsto, junto con los datos de crecimiento salarial constante en los tres meses que terminaron en febrero, obligaron a los operadores a recortar las apuestas de recorte de tipos para la reunión de septiembre.
- Tras la publicación de los datos de inflación, el Gobernador del BoE, Andrew Bailey, declaró: "Estamos más o menos en la senda en la que pensábamos que estaríamos en febrero en lo que respecta a la inflación". Bailey sigue siendo optimista sobre un nuevo descenso de la inflación el mes que viene. Al ser preguntado por el impacto de las tensiones en Oriente Medio, Bailey comentó que el precio del petróleo no ha saltado tanto como se esperaba y que las consecuencias de las tensiones en Oriente Medio son menores de lo que se temía, informó FXStreet.
Análisis técnico: La Libra esterlina desciende desde 1.2500
La Libra esterlina apunta a terreno firme tras descubrir un fuerte interés de compra cerca del soporte del nivel redondo de 1.2400. El par GBP/USD rebota desde 1.2400 y se enfoca en recuperar la resistencia psicológica de 1.2500.
Las perspectivas a corto plazo de la Libra siguen siendo bajistas debido a la ruptura del patrón de cabeza y hombros y a la caída de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días cerca de 1.2560.
Además, el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos oscila dentro del rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere un impulso a la baja.
Preguntas frecuentes sobre la Libra esterlina
¿Qué es la Libra esterlina?
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
¿Cómo influyen las decisiones del Banco de Inglaterra en la Libra esterlina?
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor de la Libra?
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
¿Cómo afecta la balanza comercial a la Libra?
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El par NZD/USD se enfrenta a la presión mientras intenta extender su recuperación por encima de 0.5920, ya que el sentimiento del mercado se vuelve adverso al riesgo.
- El Dólar estadounidense rebota ante el temor de que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios durante más tiempo.
- Se espera que el RBNZ pivote hacia recortes de tipos a partir de noviembre.
El par NZD/USD lucha por extender su recuperación por encima de la resistencia inmediata de 0.5920 en la sesión americana del jueves. El par se enfrenta a la presión que ejerce el rebote del Dólar estadounidense tras la corrección, ya que los inversores temen que la inflación de la economía estadounidense se mantenga obstinadamente al alza. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se recupera por encima de 106.00 tras corregir a 105.75.
El sentimiento del mercado se torna adverso al riesgo, ya que los inversores temen que se agraven las tensiones en Medio Oriente. El índice S&P 500 abre con cautela, ya que Israel se niega a pactar una tregua con Irán tras reunirse con los ministros de Asuntos Exteriores del Reino Unido y Alemania. El primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, ha dejado claro que "su Estado hará todo lo necesario para defenderse", según informa The Times.
Los rendimientos del Tesoro estadounidense a 10 años suben con fuerza hasta el 4.63%, ya que los inversores esperan que las sólidas perspectivas económicas de Estados Unidos se deban a las ajustadas condiciones del mercado laboral y al fuerte gasto de los consumidores. Esto mantendrá la inflación persistentemente alta y permitirá a los responsables políticos de la Reserva Federal (Fed) mantener los tipos de interés más altos durante más tiempo.
Mientras tanto, los operadores han revalorizado las especulaciones sobre la bajada de tipos del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ). Se espera que la central pivote hacia los recortes de tipos en noviembre, ya que la inflación de NZ creció un 0.6%, como se esperaba en el primer trimestre de 2024.
El par NZD/USD se enfrenta a la presión de venta cerca del mínimo del 1 de abril en 0.5940, que se convierte en una resistencia para los toros del Dólar neozelandés en un marco temporal horario. Las perspectivas a corto plazo siguen siendo bajistas, ya que el activo cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 horas, que ronda los 0.5950.
El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos cae tras no poder mantenerse por encima de 60.00, lo que sugiere que los vendedores aprovechan el retroceso para acumular nuevas posiciones cortas.
Se producirían nuevas caídas si el activo rompiera por debajo del mínimo del 17 de abril en 0.5870. Esto arrastraría al par hacia el mínimo del 8 de septiembre de 2023 en 0.5847, seguido por el soporte de nivel redondo de 0.5900.
Por otro lado, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 18 de marzo en 0.6100 llevará al par hacia el mínimo del 12 de marzo en 0.6135. La ruptura de este último nivel impulsará al par hacia el máximo del 9 de febrero en torno a 0.6160.
NZD/USD gráfico horario
El presidente de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, declaró el jueves que no siente urgencia por recortar los tipos, según Reuters.
Puntos clave
"La Fed depende de los datos y los datos han sido muy buenos".
"Tenemos una economía fuerte".
"Los tipos de interés de la Fed no han hecho que la economía se ralentice demasiado".
"Los desequilibrios económicos se han reducido".
"La política monetaria está en un buen momento".
"No siento urgencia por bajar los tipos".
"En algún momento habrá que bajar los tipos de interés".
"La bajada de tipos vendrá determinada por la actividad económica".
"Las subidas de tipos de la Fed no son mi previsión de base".
"Si los datos pidieran tipos más altos, la Fed subiría".
Reacción de los mercados
El Índice del Dólar estadounidense no reaccionó a estos comentarios y subió un 0.1% en el día, hasta 105.95 puntos.
- El precio de la Plata ha subido y ha tocado niveles por encima de la zona de consolidación de cuatro años por debajo de 30.00$.
- Desde entonces, el XAG/USD ha retrocedido y el RSI muestra sobrecompra en el gráfico semanal.
- Existe el riesgo de una corrección más profunda, aunque una ruptura clara por encima de la consolidación confirmaría más alzas.
La Plata (XAG/USD) ha salido del estrecho rango en el que estaba atrapada desde principios de 2023, que oscilaba entre 21.00$ y 26.00$ aproximadamente, y ha subido hasta la zona de consolidación de cuatro años.
El metal precioso ha repuntado rápidamente en las dos últimas semanas y ha alcanzado el nivel clave de resistencia en los máximos de 2020, en 29.86$. Este es también el techo de una zona de consolidación masiva en la que el precio de la Plata ha estado cotizando al alza y a la baja desde 2020.
Desde que tocó el techo de la zona a principios de esta semana, el XAG/USD ha retrocedido hasta los 28.60$ en los últimos días.
Gráfico semanal de la Plata
El índice de fuerza relativa (RSI) indicador de impulso ha entrado en territorio de sobrecompra en 71.96, lo que indica que la Plata puede estar alcanzando un máximo. Existe un mayor riesgo de que se produzca un retroceso y se recomienda a los titulares de posiciones largas que no amplíen sus posiciones.
Es raro que el RSI alcance la sobrecompra en el gráfico semanal. La última vez que esto ocurrió fue en los máximos de agosto de 2020, hace más de tres años y medio. A continuación se produjo un retroceso considerable, que hizo retroceder el precio de la Plata hasta los 21.00$, un descenso de más del 30%.
Es demasiado pronto para afirmar que esta vez ocurrirá lo mismo, pero es evidente que existe el riesgo de una profunda corrección.
Sin embargo, las tendencias a corto y medio plazo son alcistas, por lo que también existe la posibilidad de una continuación alcista.
Una ruptura decisiva por encima del máximo de 2021 de 30.07$ confirmaría una continuación al alza y una ruptura de la consolidación de cuatro años en la que ha estado cotizando la Plata. Es de esperar que este movimiento alcance inicialmente los 32.40$, donde se encuentra la antigua resistencia.
Sin embargo, si se produjera una corrección, se esperaría que el tipo de cambio cayera hasta el soporte de los máximos del rango anterior en 26.00$ inicialmente; no obstante, dado que las tendencias del marco temporal más corto son alcistas, también podría producirse una recuperación posterior.
El precio del Dólar estadounidense ha subido a máximos del día en 3.909,63 frente al Peso colombiano para después caer a un mínimo diario en 3.886,15.
El USD/COP cotiza al momento de escribir sobre 3.891,30, perdiendo un 0.07% en el día.
El FMI rebaja las previsiones de crecimiento para Colombia en 2024
- El Fondo Monetario Internacional redujo ayer miércoles su previsiones de crecimiento para Colombia al 1.1% desde el 1.3% para 2024.
- La fortaleza del Dólar desde que la semana pasada se publicaran los datos de inflación de Estados Unidos no ha hecho más que consolidarse. Una inflación más alta de lo esperado y unas declaraciones de Jerome Powell, gobernador de la Fed, apuntando que no se recortarán los tipos hasta que la presión de los precios se relaje de forma más clara, han impulso al USD frente al resto de divisas, entre ellas el Peso colombiano.
- Justo dos días antes de la publicación del IPC de EE.UU., el 8 de abril, el Peso colombiano alcanzó su nivel más alto frente al Dólar en un año y siete meses alrededor de 3.740,25.
- Sin noticias relevantes para Colombia este jueves, el foco estará puesto en la balanza comercial del país para el mes de febrero que se publicará mañana viernes. Cabe señalar que en enero, la economía colombiana registró su mayor déficit en cinco meses.
- El par EUR/GBP rebota desde 0.8500 tras los comentarios de Christine Lagarde del BCE, que considera que la lucha contra la inflación aún no ha terminado.
- Klaas Knot del BCE no le incomodan las expectativas del mercado de recortes de tipos.
- Los inversores esperan los datos de las ventas minoristas en el Reino Unido.
El par EUR/GBP extiende su recuperación hasta 0.8550 en la sesión americana del jueves. El cruce se recuperó tras descubrir un fuerte interés comprador cerca del soporte psicológico de 0.8500. El Euro se fortaleció frente a la Libra esterlina después de que los comentarios de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, suscitaran dudas sobre si el banco central pasará realmente a recortar los tipos a partir de la reunión de junio.
El miércoles, Lagarde del BCE comentó: "El crecimiento en Europa es mediocre, mucho más lento que en EE.UU.". Lagarde advirtió de que la lucha contra la inflación no ha terminado. Al contrario que Lagarde, Klaas Knot, miembro del Consejo de Gobierno del BCE, declaró en la sesión europea del jueves que no le incomoda la valoración que hace el mercado de los recortes de tipos del BCE. Knot añadió que "confía cada vez más en el proceso de desinflación".
Por otra parte, el responsable de política monetaria del BCE, Joachim Nagel, afirmó que no puede descartar pequeños repuntes de la inflación en Alemania en algunos meses de este año.
Mientras tanto, los operadores han reevaluado las especulaciones sobre una bajada de tipos por parte del Banco de Inglaterra (BoE), ya que los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de marzo se suavizaron a un ritmo menor de lo estimado. Los inversores consideran que el BoE reducirá los tipos de interés una sola vez este año, en lugar de tres. Además, se prevé que el BoE elija la reunión de noviembre para empezar a reducir los tipos de interés.
De cara al futuro, la Libra esterlina se guiará por los datos de las ventas minoristas del Reino Unido correspondientes al mes de marzo, que se publicarán el viernes. Se estima que las ventas minoristas mensuales habrían crecido un 0.3% tras permanecer estancadas en febrero.
El índice manufacturero de la Fed de Philadelphia ha subido a 15.5 puntos en abril desde los 3.2 de marzo, alcanzando su nivel más alto en dos años, concretamente desde abril de 2022.
La cifra mejora notablemente las expectativas del mercado, ya que se prevéía una reducción a 1.5 puntos.
- La venta masiva de petróleo WTI persistió el jueves, registrando pérdidas del 3% en dos días de negociación.
- El petróleo rompió por debajo del nivel crítico de 83.34$ y se dirige a 80.63$.
- El Índice del Dólar estadounidense cayó por debajo de 106.00, después de que varios bancos centrales presionaran contra el fortalecimiento del Dólar.
Los precios del petróleo retroceden aún más el jueves, ampliando la caída desencadenada el miércoles tras una serie de titulares de la administración del presidente estadounidense, Joe Biden, sobre aranceles y sanciones. En cuanto a los aranceles, Biden pidió que se aumentaran las tasas sobre el acero y el aluminio chinos. En cuanto a las sanciones, EE.UU. está a punto de reimponer sanciones al petróleo y al Gas de Venezuela, mientras que Washington está considerando añadir sanciones a las exportaciones de petróleo de Irán.
El Dólar estadounidense, por su parte, se enfrenta a la presión de varios bancos centrales de todo el mundo que están viendo cómo sus divisas se deprecian frente al Dólar estadounidense. La fortaleza del Dólar estadounidense es un problema para los bancos centrales, ya que frena la inflación. En Asia, incluso podría producirse una intervención coordinada en caso de que el Índice del Dólar estadounidense (DXY) siga subiendo, con Japón y Corea del Sur dispuestos a intervenir conjuntamente en los mercados.
El petróleo crudo (WTI) cotiza en 81.80$ y el Brent en 86.44$ en el momento de redactar este informe.
Noticias del petróleo y movimientos del mercado: próximas sanciones
- Según datos recientes, Irán está exportando la mayor cantidad de petróleo en más de seis años, informa el Financial Times.
- Según Li Ran, investigador del Instituto de Investigación de Economía y Tecnología de CNPC, China tendrá un superávit de producción de petróleo de 82 millones de toneladas en 2030. Este excedente compensaría cualquier déficit en los mercados de la OPEP y otros proveedores.
- Daan Struyven, destacado analista de Goldman Sachs, ve en 90$ un techo para el crudo Brent.
- El reciente informe de inventarios de petróleo crudo de la Administración de Información de Energía de EE.UU. (EIA) mostró que las reservas de la costa del Golfo se encuentran en su nivel más alto en un año. Los inventarios estadounidenses crecieron en 2.74 millones de barriles, el nivel más alto desde junio de 2023.
Análisis técnico del petróleo: La caída es momentánea, con el riesgo de cola en mente
Los precios del petróleo no están subiendo a pesar de la postura actual de la administración de Biden con las sanciones impuestas a Venezuela y que se emitirán para Irán, lo que debería ser de apoyo para los precios del petróleo. En cuanto a la producción, Irán es el tercer productor de petróleo de la OPEP y Venezuela el noveno. Por lo tanto, las sanciones a Irán podrían tener un mayor impacto en los precios que las impuestas a Venezuela, lo que significa que la administración Biden probablemente sancionará a sectores no petroleros para evitar interrupciones en el suministro mundial de petróleo.
Con las tensiones geopolíticas persistentes, las zonas de 83.34$ y 90$ deberían permanecer al alcance de la mano. Una pequeña barrera en el camino son los 89.64$, el máximo del 20 de octubre. En caso de que se intensifiquen las tensiones en Oriente Próximo, es posible que se alcancen los 94$, lo que podría suponer un nuevo máximo de 18 meses.
A la baja, 80.63$ es el siguiente candidato como nivel de soporte fundamental. La convergencia con las medias móviles simples (SMA) de 55 y 200 días, situadas en 79.88$ y 79.57$, debería frenar la caída.
Petróleo crudo WTI: Gráfico diario
Preguntas frecuentes sobre el petróleo WTI
¿Qué es el petróleo WTI?
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
¿Qué factores determinan el precio del petróleo WTI?
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
¿Cómo influyen los inventarios en el precio del petróleo WTI?
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
¿Cómo influye la OPEP en el precio del petróleo WTI?
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
Las peticiones semanales de subsidio por desempleo de Estados Unidos se mantuvieron en 212.000 en la semana del 12 de abril, después que las de la semana previa fueran revisadas al alza desde 211.000 a 212.000, según ha publicado el Departamento de Trabajo estadounidense. La cifra mejora las expectativas del mercado, que esperaba un aumento a 215.000.
La media de cuatro semanas de las peticiones semanales de desempleo se mantuvo sin cambios en 214.500 durante la semana del 12 de abril.
Las peticiones de desempleo continuadas aumentaron a 1.812.000 desde 1.810.000 en la semana del 5 de abril.
Dólar reacción
El Índice del Dólar (DXY) ha repuntado tras los datos estadounidenses de peticiones de subsidio por desempleo y del índice manufacturero de la Fed de Philadelphia, que ha mejorado a 15.5 puntos en abril, muy por encima de los 1.5 estimados. El DXY ha subido a máximos del día en 106.00 puntos, y se mueve al momento de escribir sobre 105.99, ganando un 0.05% diario.
- El USD/CAD ha retrocedido tras la fuerte subida de principios de abril.
- La fortaleza del Dólar estadounidense impulsó al par al alza ante las expectativas de un cambio en la política monetaria.
- El Dólar canadiense se debilitó por la caída de los precios del petróleo y las expectativas de recortes de los tipos de interés.
El USD/CAD cotiza en 1.3750 el jueves, con un retroceso de aproximadamente una décima en el día, ya que sigue retrocediendo tras el fuerte repunte de principios de abril.
El movimiento alcista de abril fue impulsado principalmente por el Dólar estadounidense, que despegó gracias a una combinación de datos de inflación de EE.UU. superiores a los esperados, sólidos datos de empleo y comentarios muy agresivos del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell.
En un discurso pronunciado el martes, Powell afirmó además que, en su opinión, se necesitaría más tiempo para alcanzar el objetivo de inflación del 2% fijado por la Fed: "Dada la fortaleza del mercado laboral y los progresos realizados hasta ahora en materia de inflación, conviene dar más tiempo a la política restrictiva para que funcione y dejar que los datos y la evolución de las perspectivas nos guíen", dijo.
Las expectativas de un recorte de los tipos de interés en EE.UU. en junio se han desechado casi por completo en favor de septiembre. Dado que unos tipos de interés más altos atraen mayores entradas de capital extranjero, el retraso ha servido de soporte al Dólar.
El Dólar canadiense, por su parte, se ha debilitado ante las crecientes expectativas de que el Banco de Canadá recorte los tipos de interés en junio. Según los analistas de Brown Brothers Harriman (BBH), la probabilidad de que esto ocurra es del 70%.
El Gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, destacó el martes la tendencia a la baja de la inflación canadiense, que apoya la tesis de que el BoC se prepara para recortar los tipos de interés.
Macklem afirmó que "hay cierto impulso a la baja en la inflación subyacente", y los datos parecen respaldar esta opinión, ya que tanto el índice de precios al consumo (IPC) subyacente mínimo como el subyacente medio se redujeron hasta el 3.1% (el más bajo desde junio de 2021) y el 2.8% (igualando el mínimo de julio de 2021), respectivamente, según BBH.
Además, la debilidad de los precios del petróleo también ha pesado sobre el CAD, ya que el petróleo es el principal producto de exportación del país. El petróleo crudo WTI ha caído un 10% en abril, desde un máximo de 87$ el barril el 5 de abril en 79$ el 18 de abril.
- El par USD/CHF cae por debajo de 0.9100, arrastrado por una corrección del Dólar estadounidense.
- El USD desciende mientras los operadores vuelven a valorar las perspectivas de tipos de interés de otros bancos centrales.
- El SNB podría recortar aún más los tipos de interés en un contexto de relajación de las presiones sobre los precios.
El par USD/CHF cae por debajo del soporte de 0.9100 en la sesión europea del jueves. El Franco suizo se encuentra bajo presión, mientras que el USD cae en medio del ánimo alegre de los mercados.
El Dólar estadounidense se enfrenta a la presión de venta después de actualizar un máximo de cinco meses. El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae a 105.85, mientras los inversores reevalúan las especulaciones sobre los recortes de tipos por parte de otros bancos centrales de países desarrollados. El presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, apoyó el mantenimiento de los tipos de interés al alza durante un período prolongado, ya que la inflación se mantuvo obstinadamente al alza en los tres primeros meses de este año, pero los responsables políticos de otros bancos centrales también se mostraron cautelosos sobre los recortes prematuros de los tipos de interés.
Esto obligó a los operadores a descartar las apuestas de un recorte de tipos prematuro por parte de bancos centrales como el Banco de Inglaterra (BoE) y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ).
Mientras tanto, el atractivo de los activos de riesgo sigue siendo fuerte. Los futuros del S&P 500 han registrado importantes ganancias en la sesión londinense. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años sigue corrigiéndose hasta el 4.57%.
El Dólar estadounidense podría recuperar la tracción alcista, sabiendo que la economía de Estados Unidos sigue resistiendo gracias al fuerte crecimiento económico, a las ajustadas condiciones laborales y al robusto gasto de los hogares. Mientras que otras economías siguen expuestas a una recesión técnica.
En cuanto al CHF, los inversores podrían aprovechar el movimiento correctivo para acumular nuevas posiciones largas. A corto plazo, se prevé que el Franco suizo sufra más caídas, ya que se espera que el Banco Nacional Suizo (SNB) siga reduciendo los tipos de interés. Las presiones sobre los precios en la economía suiza se mantienen por debajo de la tasa deseada del 2%, lo que ofrece un alivio a los responsables políticos del SNB para reducir aún más los tipos de interés.
- El Peso mexicano se consolida tras fortalecerse temporalmente tras los comentarios del subgobernador de Banxico.
- En el gráfico de 4 horas, el par USD/MXN forma un banderín alcista.
- Las perspectivas de crecimiento económico de México se revisan a la baja.
El Peso mexicano (MXN) traza una línea plana en la mayoría de los gráficos el jueves, mientras los operadores digieren las ganancias del día anterior impulsadas por los comentarios del subgobernador de Banxico, Jonathan Heath.
En su última reunión de marzo, Banxico decidió recortar los tipos de interés del 11,25% al 11,00%. Sin embargo, Heath dijo que el banco probablemente sólo haría "ajustes finos" en los tipos de interés en el futuro porque la inflación obstinadamente alta requería que se mantuvieran elevados durante algún tiempo todavía.
"Era necesario garantizar que la postura monetaria restrictiva se mantuviera en estos niveles durante el tiempo que fuera necesario hasta que viéramos progresos en la inflación", dijo Heath en una entrevista con Banorte el miércoles.
Dado que el mantenimiento de tipos de interés más altos es positivo para una divisa, porque atrae mayores entradas de capital extranjero, el Peso mexicano se apreció al conocerse la noticia.
El Peso mexicano tiende a la baja en abril
En general, el Peso mexicano se ha debilitado en abril, a pesar de la recuperación del miércoles inspirada por los comentarios de Heath. Esto se debe principalmente a que el Banxico recortó los tipos de interés en marzo, mientras que la mayoría de los principales bancos centrales siguen retrasándolo debido a una inflación obstinadamente elevada.
El Peso también puede haberse visto afectado por las recientes revisiones a la baja de las previsiones de crecimiento de la economía mexicana, tanto del Banxico como del FMI.
"El pronóstico para México se revisa a la baja debido a resultados más débiles de lo esperado para finales de 2023 y principios de 2024, con una contracción en el sector manufacturero", dijo el FMI en su último informe de Perspectivas Económicas Mundiales.
La caída del crecimiento económico se atribuye a la reducción del gasto público en 2025, con el fin de reducir el déficit presupuestario del país.
Sin embargo, es difícil que un programa de recortes presupuestarios radicales funcione políticamente.
México celebrará elecciones presidenciales el 2 de junio, fecha en la que también se elegirá a los 628 diputados de la Asamblea Nacional. Según Columbia Threadneedle Investments, es probable que se trate de una carrera de dos caballos entre las principales candidatas de centro-izquierda, Claudia Scheinbaum y Xochitl Gálvez.
"Creemos que, independientemente de quién gane las elecciones, México está abocado a un destino similar al de otros países de la región, donde la gobernabilidad se ha debilitado y las propuestas políticas se han estancado", afirma Columbia Threadneedle sobre el resultado.
Dado que ambas candidatas son de izquierdas y probablemente encabezarán un gobierno débil, las expectativas de endurecimiento presupuestario parecen un poco exageradas, dada la falta de maniobra prevista para tomar decisiones impopulares".
Análisis técnico: USD/MXN forma un banderín alcista
El par USD/MXN (el valor de un Dólar estadounidense en pesos mexicanos) se está consolidando en lo que podría ser una especie de banderín alcista en el gráfico de 4 horas.
La evolución del banderín sugiere la probabilidad de una mayor subida si se rompe al alza.
Dado que los máximos y mínimos son en general alcistas en el gráfico, la tendencia es probablemente alcista a corto plazo, favoreciendo las posiciones largas.
USD/MXN Gráfico de 4 horas
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha retrocedido de la sobrecompra a territorio neutral, liberando el potencial alcista.
Es probable que el soporte de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 16,82 ponga un límite a una mayor debilidad.
Una ruptura por encima del máximo del banderín en torno a 17,09 indicaría una continuación de la tendencia alcista hasta el siguiente objetivo, posiblemente situado en 17,17, donde se encuentra la SMA de 200 días, seguido de la resistencia de una línea de tendencia a largo plazo y un nivel de resistencia en torno a 17,37.
Preguntas frecuentes sobre el Peso mexicano
¿Qué es el MXN?
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
¿Qué es Banxico y cómo influye en el MXN?
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo. Sobre la influencia del banco central en el Peso mexicano, una subida en las tasas de interés de Banxico tiende a fortalecer al MXN, mientras que unos tipos bajos tenderán a devaluar a la moneda local.
¿Cómo impacta la inflación en el MXN?
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores. Sin embargo, en según que contextos, una inflación elevada implica tasas de interés más altas por parte del banco central mexicano (Banxico), lo que puede provocar una fortaleza del Peso mexicano.
¿Cómo influye el Dólar en el Peso Mexicano (MXN)?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
¿Cómo afecta a México la política monetaria de la Fed?
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas. Unas tasas de interés altas por parte de la Fed tienden a fortalecer al Dólar, por lo que en caso de que Banxico mantuviera unos tipos bajos mientras la Fed los mantiene elevados, se produciría un desequilibrio en el USD/MXN favorable al USD.
Los analistas de Rabobank comparten unas breves perspectivas para el par USD/JPY.
El Banco de Japón podría volver a subir los tipos a finales de año
"La fortaleza actual del Dólar se basa en la expectativa de que los tipos de la Fed se mantendrán más altos durante más tiempo. Es probable que el USD también se haya visto impulsado por la demanda de refugio derivada del temor a una escalada de la crisis de Oriente Medio. Unos datos estadounidenses más débiles y una moderación de las preocupaciones sobre Oriente Medio serían útiles para frenar la fortaleza del Dólar".
"Dicho esto, nuestra opinión central es que el USD se mantendrá relativamente firme. Alternativamente, unos datos económicos japoneses más sólidos y un impulso a las expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) pueda volver a subir los tipos a finales de este año darían al Yen cierta fortaleza generalizada". Hoy mismo, los comentarios de Asahi Noguchi, la paloma del BoJ, indicaban que no tenía prisa por volver a subir los tipos. Dicho esto, suponiendo que los ingresos reales de los hogares japoneses vuelvan a ser positivos a finales de este año, vemos el riesgo de que se produzca otra subida de tipos del BoJ. Sin embargo, esto es poco probable hasta dentro de unos meses. Mientras tanto, existe un fuerte riesgo de que el Banco de Japón intervenga en un intento de proteger al USD/JPY de la zona de 155."
El equipo de análisis de Rabobank ha analizado los datos de empleo de marzo en Australia y sus implicaciones para las perspectivas de tipos de interés del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Declaraciones destacadas
"Los datos del mercado laboral autraliano publicados hoy mostraron cierta reversión a la media en las cifras de empleo".
"Según ABS, Australia perdió 6.600 puestos de trabajo en marzo, tras haber ganado 117.600 en febrero".
"Rabobank esperaba que se perdieran 10.000 puestos de trabajo -lo que nos sitúa más cerca de la horquilla entre los pronosticadores-, pero a pesar de una subida de un punto, la tasa de desempleo del 3,8% se mantuvo por debajo de nuestra previsión (y por debajo del consenso del mercado) debido a una caída de la participación."
"En conjunto, fue otro buen resultado para el mercado laboral Dólar autraliano que no hace nada por la opinión de que Australia va a recortar los tipos de forma inminente."
- El EUR/USD se recupera después de que Lagarde diga que "el juego no ha terminado" con la inflación.
- Un crecimiento económico lento y una inflación persistente en la Eurozona podrían lastrar el EUR/USD.
- El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, habla de mantener los tipos más altos durante más y más tiempo.
El EUR/USD cotiza el jueves en 1,0680, ligeramente al alza en el día, aprovechando el giro de 180 grados que inició a mediados de semana tras tocar los mínimos de abril en 1,0601.
Aún es pronto para saber si el EUR/USD está experimentando una corrección de la tendencia bajista o una reversión, dado que la fuerte recuperación alcista registrada hasta ahora -de 80 pipos en 36 horas- mantiene vivas las esperanzas alcistas.
El rebote del EUR/USD gana impulso ante las dudas
El rebote del EUR/USD recibió un impulso adicional de los comentarios de la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, quien afirmó en un discurso en Washington a última hora del miércoles que "el juego (de la lucha contra la inflación) no ha terminado", a pesar de añadir que "el crecimiento en Europa es mediocre, mucho más lento que en Estados Unidos. Vemos claramente tímidos signos de recuperación".
Los comentarios de Lagarde contrastan un poco con los de algunos de sus colegas del BCE, que han afirmado que la inflación se está comportando como debería y sigue una buena trayectoria descendente. Introduce una pizca de duda sobre si el BCE realmente empezará a recortar los tipos de interés en junio, como creen los mercados. El mantenimiento de unos tipos de interés más altos durante más tiempo es positivo para el Euro, ya que atrae más entradas de capital extranjero.
Su comentario de que "el crecimiento en Europa es mediocre" se hace eco de la opinión de los estrategas de divisas de Rabobank, que sostienen que, aunque no hay riesgo de "crisis" en la región, "la combinación de un crecimiento lento en la eurozona y las persistentes presiones presupuestarias podrían rebajar las defensas del euro de cara al futuro". Rabobank sugiere que es probable una caída hasta 1,0500, con los riesgos inclinados a la baja.
El EUR/USD presionado por los rumores de tipos más largos en EE.UU
El EUR/USD se desplomó a principios de abril, ya que las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) recortaría los tipos de interés en junio se desvanecieron rápidamente en medio de una inflación más sólida de lo esperado y unos datos macroeconómicos sólidos.
El martes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que los tipos de interés altos se mantendrían probablemente durante más tiempo de lo previsto, dados los escasos avances en materia de inflación de los últimos meses.
El Libro Beige de la Fed, un amplio estudio económico, repitió el martes la opinión de que se había avanzado poco en materia de inflación, pero añadió que el crecimiento y el empleo eran algo más fuertes de lo esperado.
Todo apunta a que la Fed mantendrá los tipos de interés en sus niveles relativamente altos (límite superior del 5,5% para el tipo de los fondos federales) durante un tiempo, hasta que el monstruo de la inflación sea finalmente abatido.
De hecho, la herramienta FedWatch de CME, un indicador de mercado de la probabilidad de recortes de tipos de la Fed, muestra sólo un 16% de probabilidad de un recorte en junio (frente a más del 70% hace sólo unas semanas), mientras que las probabilidades de un recorte en septiembre se sitúan ahora en torno al 70%.
Análisis técnico: El EUR/USD emprende una recuperación juvenil
El EUR/USD ha dado un giro de 180 grados tras tocar un suelo en 1,0601 el martes (marcado con un círculo). La cuestión ahora, como la mayoría de las cuestiones técnicas, es si se trata de una reversión o simplemente de un retroceso en una tendencia bajista en curso
Gráfico diario del EUR/USD
El Momentum o impulso ha sido fuerte en el corto espacio de tiempo de la recuperación hasta ahora, y el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha salido de la sobreventa, dando una señal de compra - otra buena señal. Sin embargo, es demasiado pronto para sacar conclusiones.
La tendencia bajista a medio plazo probablemente siga vigente y, a falta de más pruebas de reversión, es probable que se reanude y empuje el tipo de cambio a la baja de nuevo.
La resistencia de los mínimos anteriores, en torno a 1,0700, podría obstaculizar la recuperación y provocar una rotación a la baja. En cualquier caso, este nivel ofrecerá una resistencia técnica y un punto de apoyo para los osos, aunque su causa esté condenada al fracaso.
Una ruptura por debajo de los mínimos de abril en 1,0601 marcaría un mínimo más bajo e indicaría una continuación de la tendencia bajista. Después de eso, el siguiente objetivo concreto está en 1,0446, el mínimo de octubre de 2023.
Preguntas frecuentes sobre el Euro
¿Qué es el Euro?
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día.
El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
¿Qué es el BCE y cómo influye en el Euro?
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
¿Cómo influyen los datos de inflación en el valor del Euro?
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla.
Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del Euro?
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única.
Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga.
Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
¿Cómo afecta la balanza comercial al Euro?
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Esto es lo que necesita saber para operar hoy jueves 18 de abril:
El Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo una modesta presión de venta al inicio de la sesión europea del jueves. El calendario económico de EE.UU. ofrecerá los datos de solicitudes semanales de subsidio de desempleo, la encuesta manufacturera de la Fed de Filadelfia para abril y los datos de ventas de viviendas existentes para marzo. Varios funcionarios de la Reserva Federal (Fed) tienen programado pronunciar discursos durante el horario comercial estadounidense.
El índice del USD se mantiene en territorio negativo por debajo de 106.00 después de tocar su nivel más alto desde principios de noviembre en 106.50 el miércoles. Tras una fuerte caída a mitad de semana, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años fluctúa por debajo del 4.6%. Mientras tanto, los futuros de los índices bursátiles estadounidenses cotizan en territorio positivo, lo que refleja una mejora del estado de ánimo de riesgo en la mañana europea. Se espera que Estados Unidos y la Eurozona expandan las sanciones contra Irán y los mercados parecen optimistas sobre la evitación de una mayor escalada del conflicto entre Irán e Israel.
Precio del Dólar estadounidense hoy
La tabla siguiente muestra el cambio porcentual del Dólar estadounidense (USD) frente a las principales monedas que cotizan hoy. El Dólar estadounidense es la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0.12% | -0.08% | -0.14% | -0.07% | -0.04% | -0.16% | -0.12% | |
| EUR | 0.11% | 0.03% | -0.02% | 0.04% | 0.08% | -0.05% | -0.05% | |
| GBP | 0.08% | -0.03% | -0.06% | 0.00% | 0.05% | -0.09% | -0.06% | |
| CAD | 0.14% | 0.02% | 0.06% | 0.07% | 0.10% | -0.03% | 0.00% | |
| AUD | 0.07% | -0.04% | -0.01% | -0.07% | 0.04% | -0.10% | -0.07% | |
| JPY | 0.04% | -0.07% | -0.05% | -0.12% | -0.03% | -0.14% | -0.10% | |
| NZD | 0.16% | 0.06% | 0.08% | 0.03% | 0.10% | 0.14% | 0.03% | |
| CHF | 0.13% | 0.05% | 0.03% | -0.01% | 0.04% | 0.13% | -0.04% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el yen japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/JPY (cotización).
Durante el horario comercial asiático, los datos de Australia mostraron que la tasa de desempleo subió al 3.8% en marzo desde el 3.7%, mientras que se perdieron 6.600 empleos, decepcionando la expectativa del mercado de un aumento de 7.200. Después de romper una racha de tres días de pérdidas el miércoles, el AUD/USD se estiró al alza y ahora opera en territorio positivo alrededor de 0.6450.
El USD/JPY experimentó una corrección a la baja y cerró en territorio negativo el miércoles. El par bajó ligeramente en la sesión asiática y cotiza ligeramente por encima de 154.00. Los datos del índice nacional de precios al consumidor IPC se publicarán en el calendario económico japonés en las primeras horas de la sesión asiática del viernes.
El Oro cayó casi un 1% el miércoles, pero encontró soporte cerca de 2.360$. El XAU/USD cobró un impulso alcista en las primeras horas del jueves y se recuperó hacia 2.380$.
El EUR/USD repuntó con decisión y ganó un 0.5% el miércoles. El par se mantiene firme en la madrugada del jueves y cotiza ligeramente por debajo de 1.0700. Eurostat publicará los datos de productos acabados de construcción para febrero más adelante en la sesión.
El GBP/USD registró ganancias marginales el miércoles y comenzó a fluctuar en un rango estrecho por encima de 1.2450 el jueves. La Oficina de Estadísticas Nacionales del Reino Unido publicará los datos de ventas minoristas de marzo en la sesión europea del viernes.
Preguntas frecuentes sobre el empleo
¿Cómo afectan los niveles de empleo a las divisas?
Las condiciones del mercado laboral son un elemento clave para evaluar la salud de una economía y, por lo tanto, un factor clave para la valoración de las divisas. Un alto nivel de empleo, o un bajo nivel de desempleo, tiene implicaciones positivas para el gasto de los consumidores y, por tanto, para el crecimiento económico, lo que impulsa el valor de la moneda local. Por otra parte, un mercado laboral muy ajustado -situación en la que hay escasez de trabajadores para cubrir los puestos vacantes- también puede tener implicaciones en los niveles de inflación y, por tanto, en la política monetaria, ya que una oferta de mano de obra baja y una demanda alta conducen a unos salarios más altos.
¿Por qué es importante el crecimiento salarial?
El ritmo al que crecen los salarios en una economía es clave para los responsables políticos. Un crecimiento salarial elevado significa que los hogares disponen de más dinero para gastar, lo que suele traducirse en subidas de precios de los bienes de consumo. A diferencia de otras fuentes de inflación más volátiles, como los precios de la energía, el crecimiento salarial se considera un componente clave de la inflación subyacente y persistente, ya que es improbable que los aumentos salariales se deshagan. Los bancos centrales de todo el mundo prestan mucha atención a los datos de crecimiento salarial a la hora de decidir su política monetaria.
¿Cuánto les importa el empleo a los bancos centrales?
El peso que cada banco central asigna a las condiciones del mercado laboral depende de sus objetivos. Algunos bancos centrales tienen mandatos explícitamente relacionados con el mercado laboral más allá de controlar los niveles de inflación. La Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), por ejemplo, tiene el doble mandato de promover el máximo empleo y unos precios estables. Mientras tanto, el único mandato del Banco Central Europeo (BCE) es mantener la inflación bajo control. Aún así, y a pesar de los mandatos que tengan, las condiciones del mercado laboral son un factor importante para las autoridades dada su importancia como indicador de la salud de la economía y su relación directa con la inflación.
"Si nuestra evaluación actualizada de las perspectivas de inflación, la dinámica de la inflación subyacente y la fortaleza de la transmisión de la política monetaria aumentara aún más nuestra confianza de que la inflación está convergiendo hacia nuestro objetivo de manera sostenida, sería apropiado reducir el nivel actual de restricción de la política monetaria", ha dicho el jueves el vicepresidente del Banco Central Europeo , Luis de Guindos, según Reuters.
Señaló que la inflación ha caído aún más este año y que se espera que continúe disminuyendo en el mediano plazo, aunque a un ritmo más lento.
Reacción del mercado
El EUR/USD no mostró ninguna reacción a estos comentarios y opera ligeramente al alza en el día en 1.0680.
- El EUR/USD rebota hasta 1,0688 ante la debilidad del Dólar estadounidense el jueves.
- La perspectiva bajista del par se mantiene intacta por debajo de la EMA clave de 100 periodos.
- El primer objetivo alcista se observa en 1,0700; el nivel de soporte inicial se ubica en 1,0622.
El EUR/USD extiende su recuperación cerca de 1,0688 el jueves durante las primeras horas de negociación europea. El rebote del par está respaldado por la presión vendedora en el Índice del Dólar estadounidense (DXY) a 105,78. Sin embargo, la subida del par podría ser limitada, ya que el mercado espera que el Banco Central Europeo recorte los tipos de interés en junio, lo que pesa sobre el Euro (EUR) frente al Dólar.
Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD mantiene la tendencia bajista en el gráfico de cuatro horas, ya que el par se encuentra por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 100 períodos. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se encuentra en territorio alcista en torno a 55, lo que sugiere que no se pueden descartar nuevas subidas.
La primera barrera alcista del par surgirá cerca de la EMA de 50 periodos y la figura redonda en 1,0700. Otro filtro alcista a vigilar es la EMA de 100 periodos en 1,0745. Más al norte, el siguiente obstáculo se sitúa cerca del mínimo del 22 de marzo y el nivel psicológico de 1,0800, en el camino hacia el máximo del 9 de abril en 1,0885.
En el lado opuesto, el nivel de soporte inicial para el par se encuentra cerca de un mínimo del 12 de abril en 1,0622. El siguiente nivel de contención a vigilar es la zona de 1,0595-1,0600, que indica el límite inferior de las Bandas de Bollinger y la marca redonda. Cualquier venta por debajo de este último nivel allanará el camino hacia el mínimo del 2 de noviembre en 1,0565.
Gráfico de cuatro horas del EUR/USD
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Asahi Noguchi, miembro del consejo del Banco de Japón (BoJ), declaró el jueves que el "escenario principal es que las futuras subidas de tipos probablemente sean lentas, pero eso depende de los datos económicos."
Declaraciones destacadas
Se tendrá en cuenta la inflación impulsada por los costes y el ajuste de la política si el aumento de los salarios se traduce en una subida de los precios.
El ciclo positivo tardará bastante en arraigar.
Aumenta la probabilidad de alcanzar el objetivo de inflación del 2% en unos 2 años.
Algunas grandes empresas se están beneficiando de la debilidad del Yen.
Una debilidad prolongada del Yen podría tener diversas repercusiones, entre ellas en los salarios y los precios.
Habrá que tener en cuenta estos factores a la hora de decidir la política monetaria.
El BoJ vigilará con cautela la probabilidad de alcanzar una inflación tendencial del 2%.
No puedo decir si habrá otra subida de tipos este año.
La inesperada fortaleza de la economía estadounidense es una de las razones de la debilidad del Yen.
Es natural que el BoJ responda si las subidas salariales y la escasez de mano de obra se intensifican y aumentan la presión sobre los precios.
La Gobernadora de la Reserva Federal (Fed), Michelle Bowman, declaró el miércoles que el avance de la inflación se ralentiza y posiblemente se detenga. Bowman declaró además que la política monetaria es actualmente restrictiva y que el tiempo dirá si es "suficientemente" restrictiva.
Declaraciones destacadas
"El avance de la inflación se ralentiza y posiblemente se detenga".
"La fortaleza del gasto del consumidor está ligada al actual crecimiento del empleo".
"La política monetaria actualmente es restrictiva; el tiempo dirá si es "suficientemente" restrictiva".
"Los consumidores recurren a productos más baratos, pero siguen gastando mucho en viajes para ver el eclipse".
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