Noticias de mercados

• Los alcistas del GBP/USD se están haciendo cargo en los marcos de tiempo a corto plazo, pero los bajistas están al acecho.
• La acción del precio es oscilante mientras los operadores esperan a la Fed, pero los técnicos hablan por sí mismos.

El siguiente es un análisis de arriba hacia abajo que ilustra el sesgo bajista a corto/medio plazo en comparación con un sesgo alcista a largo plazo.

Para el futuro muy inmediato, los alcistas se están haciendo cargo y están al borde de una ruptura de la resistencia horaria como se muestra a continuación.

Gráfico mensual

El gráfico mensual es bajista a corto plazo, alcista a largo plazo.

Se espera una prueba más completa del 38.2% de Fibonarri.

Gráfico semanal

Como ilustra el gráfico semanal, los bajistas tienen el control y hay espacio para ir hasta que la resistencia anterior semanal se pruebe adecuadamente.

Gráfico diario

El gráfico diario ilustra que los alcistas están intentando probar un soporte.

Gráfico de horas

Esto da lugar a una ruptura inminente en el gráfico horario para probar el soporte para las próximas horas.

• El AUD/USD parece cerrar por debajo de 0.7700 el martes.
• La aversión al riesgo está pesando sobre el AUD durante la sesión estadounidense.
• El FOMC anunciará la decisión política y publicará el Resumen de proyecciones económicas el miércoles.

El par AUD/USD cayó hacia 0,7700 durante el horario de negociación europeo y extendió su caída en la segunda mitad del día a un nuevo mínimo de 11 días de 0.7674. Por el momento, el par ha bajado un 0.37% en el día a 0.7682 y sigue en camino de registrar su cierre diario más bajo desde el 3 de junio.

Temprano en el día, el tono cauteloso visto en las actas de la reunión de junio del Banco de la Reserva de Australia dificultó que el AUD encontrara demanda. Al evaluar la publicación de la RBA, "las Minutas del RBA señalaron que sería prematuro poner fin a la QE", señalaron los analistas de TD Securities. “Nuestro llamado es que el RBA entregue otros 50 mil millones de dólares australianos en QE durante 6 meses. Al mismo tiempo, sin embargo, creemos que RBA también puede buscar más flexibilidad ".

El enfoque cambia a la reunión de políticas del FOMC

Por otro lado, los datos de EE.UU. revelaron que el Índice de Precios al Productor para la demanda final subió a 6.6% anual en mayo desde 6.2% en abril, superando el consenso del mercado de 6.3%. Además, la Oficina del Censo de EE.UU. informó que las Ventas Minoristas en mayo disminuyeron en un 1.3% luego del crecimiento del 0.9% en abril (revisado desde el 0%).

Tras los datos mixtos, el índice del dólar estadounidense (DXY) subió a un máximo mensual de 90.67, pero luchó por mantener su impulso alcista y los inversores se abstuvieron de tomar grandes posiciones antes de los anuncios de política del FOMC el miércoles.

Con una vista previa de este evento, "la Reserva Federal está lista para publicar pronósticos actualizados, que están configurados para desencadenar la reacción inicial del mercado, potencialmente una que sea positiva para el dólar", dijo el analista de FXStreet, Yohay Elam. "El presidente de la Fed, Powell, podría frenar tales ganancias con cautela, especialmente si rechaza cualquier retiro anticipado del estímulo".

Niveles técnicos 

Según los analistas de Rabobank, el AUD/USD tendrá dificultades para mantenerse por encima de 0.7800 en una perspectiva de seis meses, asumiendo que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) sigue siendo visto como menos moderado que otros bancos centrales.

Declaraciones destacadas:

“El mercado ha estado examinando las Minutas de la reunión del 1 de junio del RBA en busca de pistas sobre qué medidas se anunciarán el 6 de julio con respecto a los programas de compra de activos del Banco. Por la misma razón, el mercado también se centrará en el discurso de apertura que dará el gobernador de RBA el 17 de junio".

“Los mercados han tomado el tono de las actas para ser moderados. Esto se debe al tono cauteloso de los responsables de la formulación de políticas, pero también a las opciones que se presentaron con respecto a la decisión sobre futuras compras de bonos del gobierno que se tomarán el próximo mes".

“El AUD/USD se está negociando actualmente de nuevo por debajo del nivel de 0.77 y el USD más firme también pesa sobre el par de divisas. Mantenemos el pronóstico de que el AUD/USD tendrá dificultades para mantener niveles por encima de 0.78 en una perspectiva de 6 meses, aunque esto supone que el RBA continúa teniendo cuidado de evitar ser visto como menos moderado que otros bancos centrales importantes".

• El USD/CAD continúa subiendo en la segunda mitad del día.
• El índice del dólar estadounidense se mantiene estable ligeramente por encima de 90.50 el martes.
• El aumento de los precios del crudo no parece estar ayudando al CAD a encontrar demanda.

El USD/CAD se movió lateralmente en un rango muy ajustado durante el horario comercial asiático, pero logró ganar un impulso alcista en la sesión europea y avanzó a su nivel más alto en un mes en 1.2204. Actualmente, el par ha subido un 0.5% en el día a 1.2200.

El USD se mantiene resistente frente a sus rivales antes del FOMC

La renovada fortaleza del USD está ayudando al USD/CAD a subir el martes. El índice del dólar estadounidense (DXY), que se mantuvo relativamente tranquilo el lunes, recuperó su tracción y subió al nivel más alto desde mediados de mayo en 90.67. Aunque el DXY parece haber entrado en una fase de consolidación, sigue en camino de registrar ganancias diarias modestas por encima de 90.50.

Horas antes, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE UU. revelaron que las ventas minoristas disminuyeron un 1.3% mensual en mayo, en comparación con el consenso del mercado de una disminución del 0.8%. Otros datos de EE.UU. mostraron que el Índice de Precios al Productor (IPP) aumentó a 6.6% anual y la Producción Industrial se expandió 0.8% en mayo.

Sin embargo, estos datos no parecen tener un impacto significativo en la valoración del USD, ya que los inversores permanecen al margen mientras esperan que el FOMC anuncie sus decisiones políticas el miércoles.

Mientras tanto, el barril de West Texas Intermediate (WTI) cotiza a su nivel más alto desde octubre de 2018 a 72$, pero el dólar canadiense relacionado con las materias primas está teniendo dificultades para capitalizar el aumento de los precios del crudo.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense gana impulso frente al NZD, el AUD y el CAD antes de la reunión de la Fed.
• NZD/USD se dirige hacia el cierre más bajo desde mediados de abril.

El NZD/USD cayó aún más durante la sesión estadounidense e hizo suelo en 0.7103, el nivel más bajo desde el 14 de abril. La caída se produjo en medio de un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos antes de la reunión del FOMC.

El dólar ganó impulso frente a las divisas de los mercados emergentes y las materias primas en medio de la aversión al riesgo y los rendimientos más altos, mientras que al mismo tiempo se mantuvo estable frente a las principales divisas europeas y el yen. Los metales tocaron nuevos mínimos.

Los datos económicos de EE.UU. mostraron una disminución del 1.3% en las ventas minoristas en mayo (por debajo de las expectativas, pero las cifras de abril se revisaron al alza); el IPP subió un 0.8% en mayo y la producción industrial superó las expectativas en mayo. Los datos no afectaron significativamente al dólar. Los participantes del mercado aguardan la decisión de política de la Reserva Federal que vence el miércoles por la tarde. No se esperan cambios. Los analistas buscarán pistas sobre cuándo la Fed podría comenzar a "reducirse".

Durante la sesión asiática del miércoles, se publicarán los datos chinos, incluida la producción industrial y las ventas minoristas.

Mirando a 0.7100

El NZD/USD mantiene un firme sesgo bajista, y un cierre por debajo de 0.7100 sugeriría más pérdidas en el futuro. El siguiente soporte fuerte a continuación está en 0.7070. Por el lado positivo, la resistencia clave a corto plazo se ubica en 0.7155, seguida de 0.7185 y luego 0.7200/05 (promedio móvil de 20 días).

Niveles técnicos

• Peso mexicano entre los peores resultados el martes.
• El USD/MXN rompe por encima de 20.00 y extiende el rally.
• La perspectiva apunta a más ganancias para el USD mientras esté por encima de 20.05.

El USD/MXN rompió por encima de 20.00/05 hace unas horas y saltó a 20.16, alcanzando el nivel más alto desde el 4 de junio. Se mantiene cerca de la cima con el tono alcista intacto, a pesar de las lecturas de sobrecompra en los indicadores técnicos de muy corto plazo.

El dólar estadounidense está subiendo por tercer día consecutivo, consolidándose por encima del promedio móvil de 20 días y ahora mirando hacia el área de resistencia de 20.20 y la SMA de 100 días en 20.23.

El área alrededor de 20.20/25 es la próxima resistencia crítica que debería limitar el alza, favoreciendo un rebote. Una ruptura al alza sugeriría más ganancias para 20.30. Un cierre diario por encima de 20.30 debería despejar el camino hacia más ganancias, con un objetivo de 20.50.

Si el USD/MXN vuelve a caer por debajo de 20.00/05, la presión alcista se aliviará. Un cierre diario por debajo de 19.90 debería poner el sesgo a favor del peso mexicano, mientras que por debajo de 19.80, el siguiente nivel es el mínimo reciente alrededor de 19.60.

Niveles técnicos

• El ojo de los mercados sobre la Reserva Federal.
• El dólar pierde fuerza tras datos económicos de EE.UU.
• EUR/USD sin dirección clara, logra sostenerse sobre 1.2100.

El EUR/USD rebotó al alza y borró las pérdidas el día. La cotización había caído hasta 1.2099 y tras el arranque de sesión americana subió acercándose a 1.2130, pasando a terreno positivo. El dólar perdió fuerza tras la publicación de datos económicos de EE.UU.

Con los ojos en la Fed

Los datos económicos de EE.UU. no generaron mayores sorpresas. Se conoció una caída en las ventas minoristas mayor a la esperada, aunque con revisiones al alza del mes previo. La inflación mayorista en abril subió más de lo esperado y la producción industrial se expandió superando las expectativas.

El miércoles se conocerá la decisión de la Reserva Federal, que no se espera que anuncie cambios, pero el ojo estará puesto sobre las pistas hacia el futuro y la posibilidad de que haya cambios pronto en el programa de compras, con el consiguiente impacto en el mercado de bonos.

La tasa a 10 años estaba sobre 1.50% y retrocedió por debajo en la última hora, sacándole fuerza al dólar. En Wall Street, las acciones están cayendo en forma modesta. El Dow Jones cede 0.35% y el Nasdaq 0.31%.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD evitó por ahora el quiebre definitivo de 1.2100, aunque aún sigue con cierta presión a la baja. Una consolidación por debajo dejaría al euro establecido para más bajas y una posible prueba a 1.2000. En la dirección contraria, la resistencia clara está en el área de 1.2200, que no es solo un número redondo, sino también una resistencia horizontal y la zona de influencia actual de la media de 20 días, motivo por lo que un regreso por encima, negaría cualquier sesgo bajista de corto plazo.

Niveles técnicos

• La subia del EUR/JPY se agote cerca de 133.70.
• El IPC final alemán subió un 0.5% mensual y un 2.5% interanual en mayo.
• Las ventas minoristas estadounidenses se contrajeron más de lo esperado en mayo.

Una leve presión al alza sobre el dólar estaouniense ha pesado levementes sobre el sentimiento en torno a la moneda común, lo que ha oblgado al cruce EUR/JPY a retroceder desde los máximos anteriores cerca de 133.70.

EUR/JPY sigue apuntando a los máximos de 2021 por encima de 134.00

El cruce EUR/JPY busca extener el moderado avance del lunes muy por encima del nivel de133.00, aunque la inminencia de la reunión del FOMC motiva a los inversores a mantener el tono cauteloso.

Los participantes del mercado continúan valorano los recientes precios al consumidor IPC estadounidenses más altos de lo esperado, aunque la opinión de la Fed de que la inflación más alta actual es temporal parece estar ganando tracción, lo que podría socavar la fortaleza ocasional en el dólar.

Anteriormente en el día, los datos de la zona euro han mostrado que el IPC alemán subió un 0.5% mensual y un 2.5% interanual hasta mayo.

En el calendario estadounidense, las ventas minoristas sorprendieron a la baja en mayo después de contraerse un 1.3% intermensual. Otros datos mostraron que el índice manufacturero Empire State cayó a 17.4 (desde 24.3), los precios al productor IPP ganaron un 0.8% durante el mes pasado, la producción industrial se expandió un 0.8% intermensual en el mismo período y la utilización de la capacidad mejoró a 75.2% (desde 74.6%).

Niveles relevantes del EUR/JPY

En el momento de escribir, el cruce EUR/JPY está ganando un 0.05% en el día, cotizando en 133.45. Una ruptura por encima de 134.12 (máximo de 2021), allanaría el camino para una prueba de 134.40 (máximo de septiembre de 2017) y 134.50 (máximo de octubre de 2017). Por otro lado, el siguiente soporte se sitúa en 132.64 (mínimo del 14 de junio), seguido de 132.52 (mínimo del 24 de mayo) y finalmente 131.64 (mínimo del 12 de mayo).

La producción industrial en Estados Unidos se expandió 0.8% en mayo, informó el martes la Reserva Federal. Esta lectura le sigue a una suba en abril de 0.1% (revisado desde 0.7%) y fue ligeramente mejor que la expectativa del mercado de un aumento del 0.6%. La producción manufacturera avanzó 0.9%.

La capacidad de utilización del sector industrial aumentó 0.6 puntos porcentuales en mayo hasta 75.2%, una tasa que está 4.4 puntos porcentuales por debajo de su promedio a largo plazo (1972-2020).

El dólar no registró mayores cambios luego del reporte. Previamente se había conocido una suba en la inflación mayorista y una caída en las ventas minoristas en mayo.

• Peso mexicano vuelve a caer contra el dólar antes de la Fed.
• El USD/MXN reafirma el tono alcista de muy corto plazo, apoyado en fortaleza del dólar.

El USD/MXN está subiendo por tercer día en forma consecutiva y acaba de llegar hasta 20.00, primera vez desde el 4 de junio. La cotización por ahora frenó en esa zona, que está siendo puesta a prueba. El tono alcista persiste aún, apoyado en la suba del dólar.

Desde el punto de vista técnico, el USD/MXN está además de cerca de la zona de 20.00, probando la media móvil de 55 días. Una confirmación sobre dicho nivel y sobre todo, por encima de 20.05, dejaría al dólar fortalecido. Mientras que de no poder en este nivel, sería de esperar una corrección a la baja. Un  cierre debajo de 19.75, expondría los mínimos recientes.

Datos de EE.UU. antes de la decisión de la Fed

El martes se conoció una suba en la inflación mayorista y una caída en las ventas minoristas en mayo. A juzgar por la reacción del dólar y los rendimientos de los bonos del Tesoro, los datos no implican un cambio de expectativas significativo con respecto a lo que hará el miércoles la Reserva Federal.

El banco central de EE.UU. anunciará la decisión de política monetaria. No se esperan cambios en tasas, ni en las compras. El ojo estará puesto sobre el comunicado y las palabras de Powell y lo que diga con respecto a la posibilidad de un recorte en el programa de compras, que podría llegar a tener una amplia repercusión en los mercados, incluyendo las monedas de mercados emergentes.

En México, el impulso tras las elecciones y luego de los cambios propuestos por Andrés Manuel López Obrador para reemplazar al presidente de Banxico y a Arturo Herrera como secretario de Hacienda, va quedando atrás.  El foco sería de esperar que vuelva a la cuestión económica y la inflación, aunque el contexto externe parece mucho más dominante.

Niveles técnicos

• El GBP/USD fue testigo de algunas fuertes ventas el martes y cayó a mínimos de un mes.
• Los problemas de COVID-19/Brexit actuaron como un viento en contra para la libra esterlina en medio de un dólar más fuerte.
• Los datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. hicieron poco para proporcionar un impulso significativo o brindar soporte.
• Los inversores pueden abstenerse de realizar apuestas agresivas antes de la decisión del FOMC.

El par GBP/USD cayó a nuevos mínimos de un mes, alrededor de la región de 1.4035-30, aunque recuperó algunos pips a partir de entonces. El par fue visto por última vez operando alrededor de la zona de 1,4070-75, todavía con una caída de casi un 0,30% durante el día.

Una combinación de factores provocó algunas nuevas ventas en torno al par GBP/USD el martes y llevó a una caída intradía de casi 100 pips desde la región de 1.4125-30. La decisión del gobierno del Reino Unido de retrasar la etapa final de flexibilización de las medidas de bloqueo empaña las perspectivas de una rápida recuperación económica del Reino Unido de la pandemia en medio de la propagación de la llamada variante Delta. Aparte de esto, las preocupaciones sobre el enfrentamiento entre la UE y el Reino Unido sobre el protocolo de Irlanda del Norte actuaron como un viento en contra para la libra esterlina.

Esto, junto con una buena recuperación de la demanda del dólar estadounidense, eclipsó los detalles del empleo en el Reino Unido mejores de lo esperado y ejerció una fuerte presión a la baja sobre el par GBP/USD. El USD mantuvo su tono de oferta y no pareció verse afectado por los datos económicos mixtos de EE.UU. El índice de precios al productor de Estados Unidos, más caliente de lo esperado para mayo, se sumó a las crecientes preocupaciones del mercado sobre la creciente presión inflacionaria. Esto, a su vez, cimentó las expectativas de una Fed ligeramente menos moderada y una retirada más temprana del estímulo.

Por otra parte, las ventas minoristas mensuales de EE.UU. decepcionaron las expectativas del mercado y cayeron un 1.3% intermensual en mayo. Sumado a esto, las ventas minoristas centrales (excluyendo autos) y el Grupo de Control de Ventas Minoristas seguido de cerca cayeron 0.7% durante el mes reportado en comparación con estimaciones de consenso para una lectura de + 0.2% y -0.6%, respectivamente. Sin embargo, la decepción se vio compensada en gran medida por una revisión al alza de las lecturas del mes anterior y poco contribuyó a dar un impulso significativo al dólar.

Con la caída del martes, el par GBP/USD ahora parece haber confirmado una ruptura bajista por debajo de un canal de tendencia ascendente de dos meses y sigue siendo vulnerable a seguir deslizándose. Por lo tanto, una caída posterior hacia el desafío del nivel psicológico clave 1.4000, en ruta a la resistencia horizontal de 1.3980-75 (convertida en soporte), ahora parece una posibilidad clara. Dicho esto, la renuencia de los inversores a realizar apuestas agresivas antes de la muy esperada decisión del FOMC del miércoles podría ayudar a limitar las pérdidas.

Niveles técnicos

• La demanda resurgente del USD ayudó al USD/CAD a recuperar tracción positiva el martes.
• Los datos económicos mixtos de EE.UU. hicieron poco para proporcionar un impulso significativo al par.
• Los precios alcistas del petróleo crudo no beneficiaron al dólar canadiense ni obstaculizaron el movimiento alcista intradía.

El par USD/CAD se disparó a nuevos máximos de un mes de cara a la sesión de América del Norte, y los alcistas ahora esperan un movimiento sostenido más allá de la marca de 1.2200 después de los datos macro de Estados Unidos.

El par atrajo algunas compras en las caídas cerca de la región de 1.2130 el martes y se basó en su reciente rebote desde las proximidades del nivel psicológico clave de 1.2000, o mínimos de varios años tocados a principios de este mes. El movimiento positivo intradía patrocinado exclusivamente por una buena recuperación de la demanda del dólar estadounidense y no pareció verse afectado por la corriente alcista en curso en los precios del petróleo crudo, que tienden a apuntalar el dólar canadiense vinculado a las materias primas.

El dólar se mantuvo apoyado por las expectativas de una Fed ligeramente menos moderada. Los inversores ahora parecen preocupados por las crecientes presiones inflacionarias y es posible que ya hayan comenzado a valorar las perspectivas de una retirada anterior del estímulo. Las especulaciones se vieron impulsadas aún más por el índice de precios al productor de EE.UU. mejor de lo esperado, que aumentó un 0.8% intermensual en mayo y un 6.6% anual. Esto, a su vez, siguió actuando como un viento de cola para el dólar.

Por otra parte, las ventas minoristas mensuales de EE.UU. decepcionaron las expectativas del mercado y cayeron un 1.3% intermensual en mayo. Esto, sin embargo, se vio compensado en gran medida por una revisión al alza de la lectura del mes anterior para mostrar un sólido crecimiento del 0,9% en comparación con la estimación anterior de una lectura plana. Mientras tanto, excluyendo automóviles, las ventas minoristas subyacentes y el Grupo de Control de Ventas Minoristas, seguido de cerca, cayeron un 0.7% frente a las expectativas del mercado de + 0.2% y -0.6%, respectivamente.

La agenda económica de Estados Unidos del martes también incluye la publicación de datos del índice de manufactura y producción industrial Empire State, aunque es poco probable que proporcione un impulso significativo. Los operadores ahora parecían reacios a realizar apuestas agresivas y preferían esperar al margen un nuevo catalizador de la decisión de política monetaria del FOMC el miércoles.

Niveles técnicos 

El índice de precios de producción (IPP) subió en mayo 0.8%, por encima del 0.6% esperado, y mayor al incremento del 0.6% de abril. La tasa anual avanzó desde 6.2% a 6.6%, mayor al 6.3% del consenso del mercado, un nuevo máximo desde 2008.

En lo que respecta al IPP subyacente, se dio un aumento del 0.7% en mayo, superior al 0.5% esperado y similar a la suba de abril. La tasa anual, como se esperaba trepó desde 4.1% a 4.8%.

En el mismo momento se conoció una caída mayor a la esperada en las ventas minoristas de mayo. Ambos reportes se dan en al previa de la decisión de la Reserva Federal que se conocerá el miércoles. El dólar reaccionó primero con una leve caída, pero luego volvió a tomar ritmo en el mercado. Más adelante el martes se publicará el reporte de producción industrial y el de inventarios.

• El AUD/USD avanza a la baja después de cerrar plano el lunes.
• El índice del dólar estadounidense sube por encima de 90.60 durante la sesión europea.
• Con la mirada puesta en las ventas minoristas, IPP y producción industrial de EE.UU.

El par AUD/USD estuvo bajo una modesta presión bajista el martes y cayó a su nivel más bajo en 10 días en 0.7685. Al momento de escribir, el par bajó un 0.28% en el día a 0.7690.

Con la mirada puesta en los datos de EE.UU.

La valoración de mercado del USD continúa impactando en los movimientos del AUD/USD al comienzo de la semana. El índice del dólar estadounidense, que se movió lateralmente alrededor de 90.50 el lunes, ganó tracción durante el horario de negociación europeo y se vio por última vez operando en el nivel más alto en un mes en 90.63, aumentando un 0.15% en el día.

Más adelante en la sesión, los datos del índice de precios al productor (IPP) y las ventas minoristas de mayo de EE.UU. pueden dar cierto impulso. Además, la Reserva Federal de EE.UU. dará a conocer las cifras de producción industrial y utilización de la capacidad.

Mientras tanto, los principales índices de Wall Street esperan abrir cerca de los niveles de cierre del lunes con los futuros Dow y S&P, ambos sin cambios antes de la campana de apertura.

Horas antes, las actas de la reunión de junio del Banco de la Reserva de Australia revelaron que la junta acordó que sería prematuro considerar cesar el programa de compra de bonos. "La política tendría que seguir siendo muy acomodaticia para alcanzar el pleno empleo", decía la publicación y el tono cauteloso dificultaba que el AUD encontrara demanda.

El miércoles, el índice líder Westpac será el único dato incluido en la agenda económica australiana.

Niveles técnicos

• La libra bajo presión en el mercado, acelerando caída tras reporte de empleo del Reino Unido y por extensión del regreso a la normalidad.
• GBP/USD en mínimo en un mes antes de datos claves de EE.UU.

El GBP/USD quebró por debajo de 1.4065 y extendió la caída hasta 1.4033, el nivel más bajo en un mes. El par se mantiene bajo presión antes de datos de EE.UU. y con el comienzo de la reunión de dos días de la Reserva Federal.

La libra el martes está entre las monedas más débiles del mercado. Comenzó a caer tras la publicación del reporte de empleo del Reino Unido (que no fue necesariamente negativo). Ya venía afectada por la materialización de la postergación del regreso a la normalidad (levantamiento de las restricciones por el COVID se postergó por cuatro semanas). El rally del EUR/GBP le agregó a su vez más presión bajista el GBP/USD.

El dólar por su parte se mueve sin una dirección clara, aunque en las últimas horas ganó momento. En minutos se publicarán datos importantes de EE.UU. (inflación mayorista y ventas minoristas), que servirán para moldear las expectativas sobre la reunión de la Fed que comienza el martes.

El miércoles la decisión de la Fed será un evento clave que tendrá amplia repercusión sobre los mercados. No se esperan cambios pero el tono y las señales sobre los próximos pasos, serán muy seguidos de cerca. El impacto a través de los rendimientos de los bonos se sentirá en el mercado de divisas.

Quebrando soporte clave

El GBP/USD está operando por debajo de 1.4100, que es un nivel clave técnicamente. Una confirmación por debajo pondría fin a un período de consolidación entre 1.41 y 1.42, sugiriendo más debilidad por delante. El próximo soporte se ubica sobre 1.4000, y luego 1.3970.

Un regreso sobre 1.4100 sería un evento técnico positivo para la libra, al evitar el quiebre de un importante nivel de soporte, lo que sugeriría una continuación del rango lateral. Ya de quebrar 1.4200, la libra se posicionaría para más subas (escenario no favorable por el momento).

Niveles técnicos

• El EUR/USD no logra ganar momento sólido por encima de 1.2100.
• La media móvil simple de 50 días cerca de 1.2100 refuerza el área de contención.
• El EUR/USD cotiza sin una dirección clara por encima de 1.2100 el martes.

Hasta ahora, las subas se han encontrado con un obstáculo fuerte en la zona de 1.2150, coincidente con la media móvil de 10 días. La reanudación de la tendencia bajista sigue siendo probable mientras el precio no supere claramente esta zona a corto plazo.

En ese caso, una ruptura por debajo de los mínimos recientes en la banda de 1.2100/1.2090 podría allanar el camino para más pérdidas en el horizonte de corto plazo. Hasta ahora, la media móvil simple de 50 días, justo por debajo de 1.2100 también refuerza esta zona de soporte.

En una visión más amplia, se pronostica que la postura constructiva del EUR/USD permanecerá intacta siempre que opere por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1988.

EUR/USD gráfico de día

• El EUR/JPY pierde fuerza tras ir al pico en la zona de 133.70.
• A continuación, al alza, surge el tope del presente año justo por encima de 134.00.

El EUR/JPY recibió más presión de venta y ya prueba la zona de soporte inicial alrededor de la banda 133.00/132.90.

Si la recuperación recupera el mando, entonces el cruce podría intentar moverse hacia el pico del presente año más allá de 134.00  antes de los máximos de septiembre/octubre de 2017 en 134.40/50. Es probable que se produzcan más ganancias siempre que el cruce se mantenga apuntalado por la línea de soporte inmediato (desde los mínimos de marzo) cerca de 131.80. Esta área también se ve reforzada por la proximidad de la media móvil simple de 50 días alrededor de 132.00.

En el panorama más amplio, mientras el EUR/JPY siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 127.49, la perspectiva debería seguir siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico de día

Estados Unidos y la Unión Europea han resuelto la disputa de 17 años sobre los subsidios a la industria aeronáutica, anunció el martes la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, según informó Reuters.

"Esta reunión ha comenzado con un gran avance en la aviación. Esto realmente abre un nuevo capítulo en nuestra relación porque pasamos del litigio a la cooperación en el sector, después de 17 años de disputas", dijo von der Leyen a los periodistas.

Se espera que se anuncie una tregua de cinco años, en los que se suspenderían los aranceles vigentes desde 2019. La aproximación entre ambas partes es también consecuencia del crecimiento de China dentro de la industria.

• El dólar gana momento antes de la sesión americana y de datos de EE.UU.
• EUR/USD revierte tendencia tras acercarse a 1.2150 y ahora apunta a 1.2100.
• El foco se centra además en la reunión de la Reserva Federal.

El dólar ganó momento en las últimas horas y pasó a terreno positivo frente a la mayoría de sus rivales. El EUR/USD había llegado a nuevos máximos en dos días, apenas debajo de 1.2150, y recientemente marcó mínimos diarios en 1.2111.

El par está operando en torno a 1.2115/20, en la zona en donde cerró el lunes. La moneda común no pudo confirmar la suba y la recuperación posterior del dólar muestra que aún sigue fuerte en la previa de eventos importantes.

La tendencia de muy corto plazo del EUR/USD no es clara, pero siguen presentes las dificultades al alza y domina un sesgo bajista desde que comenzó el presente mes. La zona de 1.2100 luce vulnerable a la baja.  En la zona de 1.2200, que además de ser una resistencia horizontal, está pasando la media de 20 días, esto implica que un cierre diario claramente por encima podría negar el sesgo bajista.

De cara a las próximas horas se espera que la volatilidad sigan estando presente y con riesgo de saltos. Esto es así ya que el martes se publicarán datos de ventas minoristas y de inflación mayorista en EE.UU. (12:30 GMT), que pueden tener influencia sobre la formación de expectativas para el evento más importante de la semana: la reunión de la Reserva Federal.

El miércoles se conocerá la decisión del banco central. No se esperan cambios pero todo gira en torno a que dicen sobre el programa de compras y las pistas hacia el futuro.

Niveles técnicos

• El USD/JPY extiende su reciente movimiento positivo y gana tracción por tercer día consecutivo.
• La formación de un banderín alcista en el gráfico diario apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Sólo una ruptura sostenida por debajo de la región de 109.40-35 negará el sesgo positivo a corto plazo.

El par USD/JPY se mueve al alza por tercer día consecutivo el martes y sube a máximos de una semana y media, alrededor de la región de 110.15, durante la primera mitad de la sesión europea.

El par USD/JPY se mantiene cerca de una resistencia marcada por una línea de tendencia bajista, que se extiende desde los máximos anuales tocados en marzo. Esto, junto con otra línea de tendencia ascendente, constituye la formación de un triángulo simétrico en el gráfico diario.

Dado el fuerte movimiento positivo desde los mínimos anuales, por debjao del nivel de 103.00 tocados en enero, el triángulo mencionado podría clasificarse como un patrón de banderín de continuación alcista. Un movimiento sostenido al alza preparará el escenario para una extensión del movimiento alcista a corto plazo.

La configuración constructiva se ve reforzada por el hecho de que los osciladores en el gráfico diario acaban de empezar a ganar tracción positiva. Un movimiento posterior por encima de los máximos mensuales, alrededor de la región 110.30-35, reafirmará la ruptura alcista y podría provocar algunas compras técnicas.

El par USD/JPY podría entonces aspirar a volver a probar los máximos anuales, alrededor de la región de 111.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 111.50-55, aunque los alcistas podrían ser reacios a abrir posiciones agresivas antes del FOMC.

Por otro lado, la zona horizontal de 109.70-65 ahora parece defender la caída inmediata por delante del soporte del triángulo, actualmente cerca de la región 109.40-35. Una debilidad sostenida negará cualquier sesgo positivo a corto plazo y hará vulnerable al par USD/JPY.

El siguiente soporte relevante está cerca del nivel redondo de 109.00, por debajo del cual el par USD/JPY podría extender la caída correctiva hacia la zona de soporte de 108.70-60.

USD/JPY gráfico diario 

USD/JPY niveles técnicos

• Un modesto repunte en la demanda del USD empuja al USD/CAD a nuevos máximos de un mes.
• La aparición de algunas compras cerca de la zona de 1.2130 apoya las perspectivas de ganancias adicionales.
• Una ruptura sostenida por debajo del nivel de 1.2100 negaría las perspectivas constructivas a corto plazo.

El par USD/CAD se ha recuperao más de 50 pips desde los mínimos de la sesión europea del martes y ha subido a nuevos máximos de un mes, alrededor de la región de 1.2180 en la última hora.

Las expectativas de una Fed ligeramente menos pesimista han compensao en gran medida una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de los Estados Unidos y han actuado como un viento de cola para el dólar estadounidense. Esto, a su vez, ha sio visto como un factor clave detrás e la última subida repentina en la última hora. El repunte no ha parecio verse afectado por los precios alcistas del crudo, que tiende a apuntalar al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas.

Desde una perspectiva técnica, el par USD/CAD ha capturado compras cerca de un punto de ruptura de resistencia horizontal anterior, ahora convertido en soporte cerca de la región 1.2130. Esto ahora debe actuar como un punto fundamental clave para los inversores a corto plazo y ayudar a determinar el siguiente movimiento direccional. 

Mientras tanto, los indicadores técnicos del gráfico diario acaban de empezar a moverse hacia el territorio positivo, lo que apoya las perspectivas de ganancias adicionales. Alguna fortaleza de continuacioón más allá de la región de 1.2180 reafirmará la perspectiva constructiva y empujará al par USD/CAD hacia el nivel de 1.2200 en camino hacia el siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 1.2265-70.

Por otro lado, la región 1.2130 podría seguir defendiendo la caída inmediata. Más abajo, el siguiente soporte está en la región de 1.2100, que si se rompe decisivamente negará cualquier sesgo positivo a corto plazo. El par USD/CAD podría entonces volverse vulnerable y acelerar la caída hacia el nivel psicológico clave de 1.2000, el nivel más bajo desde mayo de 2015 tocado a principios de este mes.

USD/CAD gráfico de 4 horas

USD/CAD niveles técnicos

• El AUD/USD cae en medio de un sentimiento cauteloso en el mercado, ignora el acuerdo comercial entre el Reino Unido y El Australiano.
• El par rompe a la baja un patrón de triángulo en el gráfico de 1 hora.
• El RSI bajista apunta a una extensión de la caída hacia 0.7650, tras la ruptura de 0.7700.

El AUD/USD se mueve a la baja durante la sesión europea del martes, probando los mínimos de rango reciente cerca de la región 0.7690, mientras los bajistas buscan recuperar el control total en medio de un sentimiento cauteloso en los mercados.

Desde el punto de vista técnico a corto plazo, el AUD/USD ha confirmado la ruptura de un triángulo en la última hora tras un cierre sostenido por debajo del soporte de la línea de tendencia alcista en 0.7696.

El siguiente objetivo bajista aparece en la barrera psicológica de 0.7650, por debajo de la cual el mínimo del 3 de junio de 0.7644 podría ser visitado.

El RSI en el gráfico de 1 hora apunta hacia abajo por debajo de la línea media, lo que permite más espacio para las caídas adicionales.

AUD/USD gráfico de 1 hora

Por otro lado, los alcistas necesitan recuperar el soprote del triángulo, ahora convertido en resistencia, con el fin de embarcarse en cualquier recuperación significativa.

Más arriba, la media móvil de 21 horas con pendiente bajista en 0.7708 pondrá a prueba el compromiso de los alcistas.

AUD/USD niveles adicionales

• El NZD/USD es testigo de una acción del precio moderada y limitada en un rango durante la sesión europea.
• El sentimiento alcista subyacente y el renovado sesgo de venta en torno al USD ofrece cierto apoyo al par.
• Los inversores parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la última decisión de política moentaria del FOMC.

El par NZD/USD devuelve las ganancias iniciales a la región de 0.7160 y cae cerca de los mínimos diarios en 0.7130 durante la sesión europea del martes.

Una combinación de factores divergentes no han ayudado al par NZD/USD a capitalizar las modestas ganancias del día anterior y ha conducido a una acción del precio limitada dentro de un rango el martes. El tono alcista subyacente, como se muestra en un tono positivo alrededor de los mercados bursátiles, ha actuado como un viento de cola para el NZD de mayor riesgo percibido.

Por otro lado, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos ha ejercido cierta presión a la baja sobre el dólar estadounidense. Esto, a su vez, ha sido visto como otro factor que ha ofrecido cierto soporte al par NZD/USD. Dicho esto, las expectativas de una Fed un poco menos pesimista han ayudado a poner un posible suelo bajo el USD y han limitado las ganancias del par.

Los mercados ahora parecen preocupados por el aumento de las presiones inflacionarias y podrían haber comenzado a descontar en el precio las perspectivas de una retirada del estímulo anterior. Por lo tanto, el foco de atención clave seguirá estando en la decisión de política monetaria del FOMC el miércoles. Esto podría impedir que los inversores abran posiciones agresivas y limiten cualquier movimiento significativo en cualquier dirección.

Antes del evento clave, los inversores podrían tomar las indicaciones de una serie de datos macroeconómicos importantes de Estados Unidos. En el calendario económico estadounidense destaca la publicación de las ventas minoristas para mayo, el índice de precios al productor IPP, el índice manufacturero Empire State y los datos de producción industrial. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, influirá en la dinámica de precios en torno al dólar estadounidense y podría generar algunas oportunidades comerciales en torno al NZD/USD al inicio de la sesión americana de hoy.

NZD/USD niveles técnicos

• Los problemas del COVID-19 y el Brexit no ayudan al GBP/USD a capitalizar sus modestas ganancias intradía.
• Un tono más suave en torno al USD y un optimista informe de empleos en el Reino Unido hace poco para impresionar a los alcistas del par.
• Una debilidad por debajo de los mínimos del día anterior establecerá el escenario para una prueba del nivel de 1.4000.

El par GBP/USD ha retroceido fuertemente más de 50 pips desde los máximos de la sesión europea y ha caído a nuevos mínimos diarios, alrededor de 1.4075, en la última hora.

El par ha tenido dificultades para capitalizar su movimiento positivo intradía y se ha encontrado con nuevas ventas cerca de la región de 1.4130, presionado por una combinación de factores. La decisión del gobierno del Reino Unido de retrasar la fase final de flexibilización de las medidas de bloqueo ha actuado como un viento en contra para la libra esterlina. De hecho, el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, ha retrasado el plazo para poner fin a las restricciones plenamente hasta el 19 de julio a partir del 21 de junio.

Los últimos acontecimientos amortiguan las perspectivas de una rápida recuperación económica del Reino Unido tras la pandemia en medio de la propagación de la llamada variante Delta del coronavirus. Aparte de esto, las preocupaciones sobre la confrontación entre la UE y el Reino Unido sobre el protocolo de Irlanda del Norte ha pesado aún más sobre la libra esterlina y ha limitado cualquier subida significativa para el par GBP/USD.

Los alcistas han pareceido poco impresionados por el informe de empleos del Reino Unido, en su mayoría optimista, que ha mostrado que la tasa de desempleo cayó al 4.7% en abril - en línea con las expectativas del mercado - desde el 4.8% anterior. Esto ha sido acompañado por datos más fuertes de crecimiento de los salarios y una nueva disminución en el número de personas que solicitan prestaciones relacionadas con el desempleo.

Por otro lado, una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. ha mantenido a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva, aunque ha hecho poco para prestar soporte al par GBP/USD. Dicho esto, las expectativas de una Fed un poco menos pesimista deberían limitar que los inversores abran posiciones bajistas agresivas alrededor del USD antes de la decisión del FOMC el miércoles.

El telón de fondo fundamental apoya las perspectivas de una mayor debilidad en el par. Sin embargo, todavía sería prudente esperar a algunas ventas de continuación por debajo de los mínimos del día anterior, alrededor de la región de 1.4070, antes de confirmar el sesgo bajista. El par GBP/USD podría acelerar la caída hacia probar el nivel psicológico clave de 1.4000.

GBP/USD niveles técnicos

• El índice DXY pierde impulso y retrocede a la zona de 90.40.
• La atención de los mercados permanece en la reunión del FOMC del miércoles.
• El foco está en los datos de las ventas minoristas de hoy.

El índice del dólar estadounidense DXY, que mide la fortaleza del dólar frente a una cesta de las principales divisas, extiende las pequeñas pérdidas observadas a principios de la semana y ahora retrocede a la región de 90.40/35 durante la sesión europea del martes.

Índice dólar estadounidense centra la atención en los datos y el FOMC

Después de la sesión apagada del lunes, el índice DXY se mueve a la baja el martes en medio de rendimientos constantes en Estados Unidos y una postura cautelosa creciente antes del evento clave del FOMC del miércoles.

Sobre esto último, se espera que la Reserva Federal se adhiera a su mensaje pesimista sobre la inflación y a pesar del último IPC más alto de lo previsto, aunque el Comité podría ofrecer un tono más optimista con respecto a las perspectivas de recuperación económica y crecimiento.

En lo referente a los datos económicos de hoy en EE.UU., las ventas minoristas de mayo serán la publicación destacada, seguido por los datos del índice de precios al productor IPP, el indicador manufacturero regional del Empire State de Nueva York, la producción industrial/manufacturera, los inventarios de negocios, el índice NAHB, los flujos de TIC y el informe semanal de la API sobre los suministros de crudo.

¿Qué podemos esperar en torno al USD?

El índice DXY sobrevive hasta ahora por encima del nivel de 90.00, que ha surgido como una barrera dura para los bajistas del dólar. Las cifras de inflación más altas en mayo no lograron encender un serio intento alcista en el dólar, mientras que también obligaron a los rendimientos a retroceder a mínimos de varios meses muy por debajo del 1.50%. Las perspectivas para la moneda siguen estando en el lado negativo y esta opinión se mantiene apoyada por la perseverante postura mega-acomodaticia de la Reserva Federal (hasta que se logre un "progreso sustancial adicional" en la inflación y el empleo) en el futuro previsible y el creciente optimismo sobre una fuerte recuperación económica mundial.

Eventos clave en EE.UU. esta semana: Ventas minoristas, precios al productor, producción Industrial (martes) – Inicios de vivienda, permisos de construcción, evento del FOMC (miércoles) - Solicitudes iniciales de desempleo, índice de la Fed de Filadelfia (jueves).

Temas eminentes en segundo plano: El proyecto de ley de Biden para impulsar la infraestructura por valor de casi 6 billones de dólares. Conflicto comercial entre Estados Unidos y China bajo la administración de Biden. Disminución de la especulación frente a la recuperación económica. Tipos de interés reales de EE.UU. frente a Europa. ¿Podría el estímulo fiscal estadounidense provocar un sobrecalentamiento?

Niveles relevantes del índice del dólar estadounidense DXY

En el momento de escribir, el índice DXY está perdiendo un 0.15% en el día, cotizando en 90.36. El siguiente soporte se encuentra en 89.53 (mínimo del 25 de mayo), seguido de 89.20 (mínimo del 6 de enero) y 88.94 (mínimo de marzo de 2018). Por otro lado, una ruptura de 90.62 (máximo del 4 de junio), abriría la puerta a 90.90 (máximo del 13 de mayo) y finalmente a 91.05 (SMA de 100 días).

• El EUR/GBP recupera tracción positiva el martes en medio de un repunte de la demanda del euro.
• Los problemas en torno al COVID-19 y el Brexit mantienen a los alcistas del GBP a la defensiva y apoyan el movimiento al alza del par.

El cruce EUR/GBP se ha recuperado alrededor de 25 pips durante la sesión europea del martes y ha saltado de nuevo por encima del nivel redondo de 0.8600 en la última hora.

Después de los buenos movimientos del precio en las dos direcciones del día anterior, el cruce EUR/GBP ha recuperaddo tracción positiva el martes y se ha visto apoyado por un modesto repunte de la demanda de la moneda común. Una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense ha mantenido a los alcistas del USD a la defensiva. Esto, a su vez, ha sido visto como un factor clave que ha beneficiado al euro.

Por otro lado, la libra esterlina ha extendido su acción del precio limitada en medio de preocupaciones sobre el enfrentamiento entre la UE y el Reino Unido sobre el protocolo de Irlanda del Norte. Aparte de esto, la decisión del gobierno del Reino Unido de retrasar la fase final de flexibilización de las medidas de bloqueo del 21 de junio al 19 de julio también ha actuado como un viento en contra para la libra esterlina.

Mientras tanto, el mercado ha reaccionado poco a los datos de empleo en el Reino Unido, en su mayoría optimistas, que han mostrado que la tasa de desempleo cayó al 4.7% en abril - en línea con las expectativas del mercado - desde el 4.8% anterior. Esto ha sido acompañado por datos más fuertes de crecimiento de los salarios y una nueva disminución en el número de personas que solicitan prestaciones relacionadas con el desempleo.

Ahora será interesante ver si el cruce EUR/GBP es capaz de capitalizar el movimiento positivo o una vez más se encuentra con nuevas ventas cerca de la resistencia de una línea de tendenciadescendente a corto plazo. La barrera mencionada está cerca de la región 0.8625-30, que si se supera será visto como un nuevo detonante para los alcistas.

Los participantes del mercado esperan ahora un discurso programado por el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey. Aparte de esto, las noticias relacionadas con el Brexit podrían influir en el GBP y permitir a los inversores tomar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del cruce EUR/GBP.

EUR/GBP niveles técnicos

• Una combinación de factores ejerce cierta presión sobre el USD/CAD por segundo día consecutivo.
• La reciente racha alcista en los precios del petróleo continúa apuntalando al CAD y limita las ganancias del par.
• Un retroceso en los rendimientos de los bonos estadounidenses pesa sobre el USD y contribuye en limitar las ganancias del par.
• Los inversores esperan una serie de datos macroeconómicos estadounidenses para obtener algún impulso direccional antes del FOMC.

El par USD/CAD se mantiene a la defensiva durante la sesión europea del martes, manteniéndose prácticamente sin cambios en el día alrededor de la región de 1.2135-40.

El par se ha movido a la baja por segundo día consecutivo el martes y ha retrocedido aún más de los máximos de un mes, alrededor de la región de 1.2175-80 tocado la semana pasada. La reciente fuerte racha alcista enlos precios del crudo han continuado beneficiando al CAD, divisa vinculada con los precios de las materias primas. Esto, junto con una tenue demanda del dólar estadounidense, ha ejercido cierta presión sobre el par USD/CAD.

La mejora continua de la situación del coronavirus en Estados Unidos y gran parte de Europa ha estado alimentando el optimismo para una fuerte recuperación de la demanda de combustible. Esto, a su vez, ha empujado los precios del crudo al nivel más alto desde octubre de 2018. Dicho esto, la perspectiva de una oferta adicional que llegará pronto al mercado desde Irán ha limitado cualquier ganancia adicional.

Por otro lado, el dólar estadounidense se ha visto presionado por una nueva caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. Sin embargo, las expectativas de una Fed un poco menos pesimista - en medio de preocupaciones sobre el aumento de la presión inflacionaria - deberían ayudar a poner un posible soporte bajo el USD. Esto debe limitar cualquier caída significativa para el par USD/CAD, al menos por el momento.

Los inversores también podrían ser reacios a abrir posiciones agresivas antes de la esperada decisión de política monetaria del FOMC del miércoles. Esto hace que sea prudente esperar a algunas ventas de continuación antes de confirmar que el rebote reciente desde cerca del nivel psicológico clave de 1.2000, en mínimos de varios años, ya se ha agotado.

Los inversores ahora esperan el calendario económico de Estados Unidos, que incluye la publicación de las ventas minoristas, el índice de precios al productor IPP, el índice manufacturero Empire State y los datos de producción industrial. Esto, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría influir en el dólar. Aparte de esto, la dinámica del precio del petróleo podría generar algunas oportunidades alrededor del par USD/CAD.

USD/CAD niveles técnicos 

La Secretaría de Estado de Asuntos Económicos de Suiza (SECO) ha elevado las previsiones de crecimiento del país para este año, ya que la flexibilización de las restricciones al coronavirus aumenta la confianza en la recuperación.

Comentarios clave

Los estrategas de divisas de UOB Group ahora ven al USD/JPY acelerando la subida por encima del nivel de 110.35 en el corto plazo.

Comentarios clave

Vista de 24 horas: "Esperábamos que el USD/JPY se fortaleciera ayer, pero opinamos que 'es poco probable un aumento sostenido por encima de 109.95'. La fortaleza posterior del USD/JPY superó nuestras expectativas, ya que el par subió a 110.09 antes de cerrar con un tono firme en 110.06 (+0.37%). El impulso al alza sigue siendo fuerte y se espera que el USD/JPY avance aún más a pesar de que las condiciones de sobrecompra sugieren que es poco probable que cuestione la resistencia mayor en 110.35. El soporte está en 109.85, seguido de 109.65."

Próximas 1-3 semanas: "Destacamos ayer que 'los indicadores de impulso se han vuelto neutrales y es probable que el USD/JPY opere entre 109.10 y 110.15 por ahora'. No esperábamos la fuerte subida posterior del USD/JPY, que cerró en 110.06 (+0.37%). Si bien la mejora del impulso a corto plazo indica que el riesgo está empezando a cambiar al alza, el USD/JPY tiene que cerrar por encima de la resistencia mayor en 110.35 antes de que se pueda esperar un avance sostenido. La siguiente resistencia está en 110.60 seguido por 110.95. El soporte está en 109.65, pero sólo una ruptura de 109.40 (nivel de 'soporte fuerte') indicaría que el riesgo al alza se ha disipado."

• El GBP/JPY construye sobre el fuerte movimiento positivo del día anterior de más de 100 pips.
• El tono de ventas en torno al yen japonés sigue apoyando el movimiento al alza del par.
• Los detalles optimistas sobre el empleo en el Reino Unido benefician aún más a la libra esterlina.

El cruce GBP/JPY mantiene modestas ganancias intradía cerca de la región de 155.40-50, en máximos de una semana y media, y tiene una reacción bastante apagada al informe de empleos del Reino Unido.

El bajo rendimiento relativo del yen japonés se produce en medio de un empeoramiento de las perspectivas para la economía nacional. Esto, en mayor medida, compensó las preocupaciones sobre el enfrentamiento entre la UE y el Reino Unido en el protocolo de Irlanda del Norte y provocó un movimiento agresivo de cobertura e cortos alrededor el GBP/JPY el lunes.

El impulso se ha extenio hasta la primera mitad de la acción comercial del martes y no ha parecio verse afectado por la decisión del gobierno del Reino Unido de retrasar la fase final de flexibilización de las medidas de bloqueo. De hecho, el primer ministro del Reino Unido, Boris Johnson, ha retrasado el calendario del 21 de junio al 19 de julio.

En cuanto a los datos económicos, la tasa oficial de empleo en el Reino Unido bajó al 4.7% en abril, en línea con las expectativas del mercado, desde el 4.8% anterior. Esto fue acompañado por datos más fuertes de crecimiento de los salarios y una nueva disminución en el número de personas que solicitan prestaciones relacionadas con el desempleo.

Mientras tanto, el repunte podría atribuirse aún más a algunas compras técnicas tras una fortaleza sostenida por encima de la zona de resistencia de 155.15-20. Los alcistas del par han ignorado en gran medida el sentimiento cauteloso prevaleciente alrededor de los mercados bursátiles, que tiende a beneficiar al JPY como moneda de refugio seguro.

Desde una perspectiva técnica, el cruce GBP/JPY se mantiene cerca del límite superior de un canal descendente a corto plazo que se extendía desde máximos de varios años. Esto constituye la formación de un patrón de bandera alcista. Una fuerza sostenida establecerá el escenario para obtener ganancias adicionales.

Los participantes del mercado ahora esperan un discurso programado por el gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey. Aparte de esto, las noticias relacionadas con el Brexit podrían influir en la libra esterlina y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del GBP/JPY.

GBP/JPY niveles técnicos

El Índice de Precios al Consumo mensual de Alemania se situó en el 0.5% en el mes de mayo, tal como se esperaba, por debajo del 0.7% de abril.

La inflación anual subió al 2.5% desde el 2% previo, cumpliendo previsiones y llegando a su máximo nivel desde octubre de 2018.

El IPC armonizado anual se ha incrementado al 2.4% desde el 2.1% previo, igualando expectativas. También es el mes con el registro más alto desde octubre de 2018. Mensualmente, la inflación armonizada descendió al 0.3% desde el 0.5%, su nivel más bajo desde noviembre de 2020.

En opinión de los estrategas de forex en UOB Group, el GBP/USD sigue enfocado en una posible quiebre de la zona 1.4080.

Declaraciones destacadas

Perspectiva 24 horas: "Ayer destacamos que la libra podría caer por debajo de 1.4080, pero no se espera que el próximo soporte en 1.4050 entre en escena. En línea con nuestras expectativas, la divisa británica cayó a 1.4069 antes de repuntar para terminar la jornada con poco cambio en 1.4105 (-0,06%). La presión a la baja se ha aliviado y es poco probable que la libra se debilite aún más. Por el momento, es más probable que el GBP se consolide y opere entre 1.4080 y 1.4140".

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (14 de junio, par en 1.4115) sigue en pie. Como se ha destacado, el impulso a corto plazo ha mejorado, pero la libra tiene que cerrar por debajo de 1.4080 antes de que se pueda esperar un movimiento a 1.4050. En esta etapa, la perspectiva de que la libra cierre por debajo de 1.4080 no es alta, pero aumentaría mientras no se mueva por encima de 1.4185 ('nivel fuerte de resistencia' en estos pocos días".

Es probable que el yuan chino siga siendo vulnerable a las presiones a la baja en la segunda mitad de este año, ya que el dólar estadounidense puede repuntar ante la recuperación acelerada y el endurecimiento de la política monetaria, según informa el diario Financial News, dirigido por el PBOC, citando a analistas.

Declaraciones destacadas

"Se espera que la Reserva Federal publique una señal de reducción del QE en el tercer trimestre en medio del aumento de la inflación, y China no dará seguimiento a ninguna subida de las tasas de interés rápidamente, lo que posiblemente conducirá a un mayor margen reducido sobre las tasas de interés de los dos países, o incluso un diferencial invertido que puede empujar al dólar más fuerte".

"Se espera que Estados Unidos y otros países desarrollados alcancen básicamente la inmunidad de rebaño en el tercer trimestre, y la brecha de crecimiento puede reducirse si la economía china se desacelera en el segundo semestre mientras la recuperación estadounidense se acelera".

Los estrategas de FX en UOB Group señalaron que el EUR/USD podría bajar a la zona de 1.2050 en las próximas semanas.

Declaraciones destacadas

Perspectiva 24 horas: "Nuestra expectativa de que el EUR se debilitaría aún más no se materializó, ya que se negoció de forma tranquila entre 1.2092 y 1.2130 antes de cerrar ligeramente al alza en 1.2118 (+0.10%). El movimiento es visto como parte de una fase de consolidación en curso. En otras palabras, es probable que el euro opere lateralmente hoy, se espera que esté dentro de un rango de 1.2100/1.2145".

Próximo 1-3 semanas: "No hay mucho que añadir a nuestra actualización de ayer (14 de junio, par en 1.2110). Como se ha destacado, es probable que el euro opere con un sesgo a la baja hacia 1.2050. En esta etapa, la perspectiva de una disminución sostenida por debajo de 1.2050 no es alta. En el lado positivo, una rotura de 1.2180 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte') indicaría que la presión actual a la baja en el euro se ha aliviado."