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Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política monetaria sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, está ofreciendo sus comentarios sobre las perspectivas políticas.

Declaraciones destacadas

• El yen cae frente al dólar, pero gana terreno frente a otras monedas del G10.
• DXY salta al máximo en dos meses por encima de 91.00.
• La Fed mantiene sus tasas sin cambios, llevando expectativas a futuro de su primer alza de tipos de interés.

El USD/JPY ganó más de sesenta pips desde que se publicó la declaración del FOMC. Recientemente alcanzó los 110.49, el nivel más alto desde principios de abril. Un dólar estadounidense más fuerte en todos los ámbitos y la subida de los rendimientos estadounidenses impulsaron al par.

La Reserva Federal mantuvo la política monetaria sin cambios. Sin embargo, en las proyecciones del personal del FOMC, ahora la primera subida de tipos se ve en 2023, antes que el pronóstico anterior. Además, los miembros revisaron al alza las expectativas de inflación. Esos cambios impulsaron los rendimientos estadounidenses y el dólar en todos los ámbitos.

En Wall Street, el Dow Jones está cayendo más de un 1%. El deterioro en el sentimiento de riesgo limitó el repunte del USD/JPY e impulsó al yen frente a otras monedas del G10.

Al momento de escribir, el USD/JPY está probando el área de 110.50 mientras el presidente de la Fed, Powell, habla con los periodistas. Mencionó que "está claro que estamos en el camino hacia un mercado laboral muy fuerte", pero advirtió que el estándar de "progreso sustancial adicional" (necesario para endurecer la política monetaria) está "todavía muy lejos".

El USD/JPY está a punto de registrar el tercer cierre diario más alto desde marzo de 2020. Por el lado positivo, la próxima resistencia puede verse en 110.75, y luego llega el máximo de 2021 modestamente por debajo de 111.00.

Niveles técnicos

• El dólar estadounidense salta en todos los ámbitos después de la declaración del FOMC.
• El AUD/USD podría registrar el cierre diario más bajo en dos meses.

El par AUD/USD cayó de 0.7705 a 0.7623, pocos minutos después de la publicación de la declaración del FOMC y las proyecciones que desencadenaron un repunte del dólar estadounidense en todos los ámbitos.

La Reserva Federal, como se esperaba, mantuvo las tasas de interés y el programa QE sin cambios. La declaración tuvo pocos cambios con respecto a la reunión anterior. Las proyecciones del personal del FOMC ahora muestran más alzas de tasas probables para 2023 en comparación con marzo.

Hasta ahora, la reacción inmediata a la declaración del FOMC ha sido un repunte del dólar, una caída de los metales y de los precios de las acciones.

El DXY alcanza niveles por encima de 91.00 por primera vez en un mes. El dólar también se disparó frente a las monedas de los mercados emergentes. El AUD/USD cotiza alrededor de 0.7635/45, marcadamente bajista para el día. El siguiente soporte fuerte se ubica en 0.7585.

El jueves, durante la sesión asiática, se publicará el informe de empleo de Australia de mayo. El consenso apunta a un aumento neto de 30.000 puestos de trabajo y la tasa de desempleo se mantendrá en el 5.5%.

Niveles técnicos

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política monetaria sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, está ofreciendo sus comentarios sobre las perspectivas políticas.

Declaraciones destacadas

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política monetaria sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0,25%, Jerome Powell, Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, está ofreciendo sus comentarios sobre las perspectivas políticas.

Declaraciones destacadas

Tras la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de mantener la tasa de política monetaria sin cambios dentro del rango objetivo de 0-0.25%, Jerome Powell, Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal, está ofreciendo sus comentarios sobre las perspectivas políticas.

Declaraciones destacadas

Jerome H. Powell asumió el cargo de Presidente de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 5 de febrero de 2018, por un período de cuatro años. El Sr. Powell también se desempeña como Presidente del Comité Federal de Mercado Abierto, el principal órgano de formulación de políticas monetarias del Sistema. Powell ha servido como miembro de la Junta de Gobernadores desde que asumió el cargo el 25 de mayo de 2012. Fue reelegido en la Junta y juramentado el 16 de junio de 2014, para un mandato que termina el 31 de enero de 2028.

• El USD/CAD subió con fuerza gracias a la renovada fortaleza del USD el miércoles.
• El diagrama de puntos de la Fed mostró un cambio radical en la perspectiva de las tasas.
• El índice del dólar estadounidense prueba 91.00.

El par USD/CAD subió bruscamente durante el horario comercial estadounidense el miércoles, ya que el Resumen de Proyecciones Económicas actualizado del FOMC proporcionó un impulso al dólar. Al momento de escribir, el par se negociaba a su nivel más alto desde principios de mayo en 1.2237, aumentando un 0.5% en el día.

La perspectiva de política de la Fed eleva al DXY

Según el diagrama de puntos de la Fed, el número de políticos del FOMC que esperan una primera subida de tipos en 2022 aumentó a siete desde cuatro en marzo. Más importante aún, 13 legisladores ahora esperan una subida de tipos en 2023, en comparación con solo siete en marzo.

Mientras tanto, la Fed dejó la tasa de interés de referencia, el rango objetivo para los fondos federales, sin cambios en 0% -0.25% como se esperaba.

Con la reacción inicial del mercado, el USD comenzó a ganar fuerza frente a sus principales rivales y el índice del dólar estadounidense (DXY) fue visto por última vez probando 91.00, subiendo un 0.5% en el día. El enfoque ahora cambia a la conferencia de prensa del presidente del FOMC, Jerome Powell, a las 18:30 GMT.

Niveles técnicos

• La Reserva Federal mantiene la política monetaria sin cambios, sin mencionar la reducción, aumenta las expectativas de inflación.
• El dólar estadounidense sube considerablemente en todos los ámbitos; los rendimientos estadounidenses suben modestamente.

El par EUR/USD cayó a mínimos de más de un mes en 1.2032 después de que la Reserva Federal anunció su decisión sobre política monetaria, alcanzando el nivel más bajo desde el 6 de mayo. El dólar subió bruscamente debido a que la Fed vio mayores expectativas de inflación y también como las proyecciones del FOMC muestran ahora dos alzas en 2023.

Como se esperaba, la Fed mantuvo sin cambios las tasas de interés y el programa QE. La declaración cambió poco en comparación con la anterior. No se mencionó una disminución en las compras de activos. La declaración y las proyecciones económicas que se acaban de publicar serán transmitidas por una conferencia de prensa con el presidente de la Fed, Powell, a partir de las 18:30 GMT.

El DXY se disparó a 90.95, el nivel más alto desde principios de abril; Las acciones registraron nuevos mínimos y los metales cayeron bruscamente en el mercado de bonos, los rendimientos estadounidenses se movieron al alza.

El EUR/USD hasta ahora encontró soporte en torno a 1,2050. Una consolidación por debajo de 1.2100 sería un desarrollo negativo, mientras que si vuelve a subir, la próxima resistencia se ubica en 1.2135, seguida de 1.2160 y 1.2200.

Niveles técnicos

El resumen actualizado de proyecciones de la Reserva Federal de Estados Unidos reveló el miércoles que siete autoridades ven un despegue en la tasa de fondos federales desde el actual nivel cero en 2022, en comparación con cuatro legisladores que así lo manifestaron en la publicación de marzo. Además, el número de legisladores que ven una subida en la tasa de fondos federales desde cero en 2023 aumentó a 13 desde los siete de marzo.

Proyecciones económicas

La perspectiva de la Fed sobre la tasa de fondos federales a fines de 2023 sube al 0.6% desde el 0.1% anterior.

La proyección de los tipos de interés a largo plazo se mantiene sin cambios en el 2.5%.

La Fed prevé un crecimiento del PIB de EE.UU. de un 7.0% en 2021 (anterior 6.5%), 3.3% en 2022 y 2.4% en 2023; la mediana del pronóstico a largo plazo es de 1.8% (anterior 1.8%).

La Fed estima que la tasa de desempleo de Estados Unidos a fin de año será del 4.5% en 2021 (anterior 4.5%), 3.8% en 2022, 3.5% en 2023; la mediana de la previsión a largo plazo sigue estando en el 4.0% .

La Fed prevé una inflación del PCE de un 3.4% en 2021 (anterior 2.4%), 2.1% en 2022 y 2.2% en 2023.

La Reserva Federal ve una inflación subyacente del PCE en el 3.0% en 2021 (2.2% anterior), del 2.1% en 2022 y del 2.1% en 2023.

El Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) ha anundiado este miércoles que deja la tasa de interés de referencia, el rango objetivo para los fondos federales, sin cambios en 0%-0.25% tal como se esperaba.

Comunicado de la Reserva Federal

La Reserva Federal se compromete a utilizar su gama completa de herramientas para respaldar la economía de los EE.UU. en este momento desafiante, promoviendo así sus metas de máximo empleo y estabilidad de precios.

El progreso en las vacunas ha reducido la propagación de COVID-19 en los Estados Unidos. En medio de este progreso y un fuerte apoyo político, los indicadores de actividad económica y empleo se han fortalecido. Los sectores más afectados por la pandemia siguen débiles, pero han mejorado. La inflación ha aumentado, debido en gran parte a factores transitorios. Las condiciones financieras generales siguen siendo acomodaticias, reflejando en parte las medidas de política para apoyar la economía y el flujo de crédito a los hogares y empresas estadounidenses.

La trayectoria de la economía dependerá significativamente del curso del virus. Es probable que los avances en las vacunaciones sigan reduciendo los efectos de la crisis de salud pública en la economía, pero persisten los riesgos para las perspectivas económicas.

El Comité busca lograr un empleo máximo y una inflación a una tasa del 2% a largo plazo. Dado que la inflación se ha mantenido persistentemente por debajo de esta meta, el Comité tratará de lograr una inflación moderadamente superior a este nivel durante algún tiempo para que promedie el 2% a lo largo del tiempo y las expectativas se mantengan bien ancladas en este porcentaje. El Comité espera mantener una postura acomodaticia de la política monetaria hasta que se logren estos resultados. El Comité decidió mantener el rango objetivo para la tasa de fondos federales de 0 a 0.25% y espera que sea apropiado mantener este rango objetivo hasta que las condiciones del mercado laboral hayan alcanzado niveles consistentes con las evaluaciones del Comité de empleo máximo y la inflación haya aumentado al 2%. Además, la Reserva Federal seguirá aumentando sus tenencias de valores del Tesoro en al menos 80 mil millones de dólares por mes y de valores respaldados por hipotecas de agencias en al menos 40 mil millones por mes hasta que se haya logrado un progreso sustancial hacia el máximo empleo y la meta de estabilidad de precios. Estas compras de activos ayudan a fomentar el buen funcionamiento del mercado y unas condiciones financieras acomodaticias, lo que respalda el flujo de crédito a los hogares y las empresas.

Al evaluar la postura apropiada de la política monetaria, el Comité continuará monitoreando las implicaciones de la información entrante para las perspectivas económicas. El Comité estaría dispuesto a ajustar la orientación de la política monetaria según corresponda si surgen riesgos que pudieran impedir el logro de las metas del Comité. Las evaluaciones del Comité tomarán en cuenta una amplia gama de información, incluidas lecturas sobre salud pública, condiciones del mercado laboral, presiones inflacionarias y expectativas de inflación, y desarrollos financieros e internacionales.

Los votantes a favor de la acción de política monetaria fueron Jerome H. Powell, presidente; John C. Williams, vicepresidente; Thomas I. Barkin; Raphael W. Bostic; Michelle W. Bowman; Lael Brainard; Richard H. Clarida; Mary C. Daly; Charles L. Evans; Randal K. Quarles; y Christopher J. Waller.

• La libra se aferra a las ganancias en todos los ámbitos antes de la declaración del FOMC.
• El dólar estadounidense sigue moviéndose lateralmente, DXY plano alrededor de 90.50.

El GBP/USD alcanzó su máximo después del inicio de la sesión americana en 1.4132 y descendió rápidamente al rango de 1.4120/1.4100. Se está moviendo lateralizado en el rango antes de la decisión de la Fed.

GBP mantiene las ganancias antes del FOMC

A las 18:00 GMT, el banco central estadounidense anunciará su decisión sobre política monetaria. No se esperan cambios. Los participantes del mercado estarán interesados en la proyección económica del personal del FOMC y en las menciones o señales sobre la reducción de las compras de activos.

El resultado de la reunión del FOMC probablemente tendrá un gran impacto en los mercados, incluyendo el dólar y la libra. Mientras los operadores esperan la conferencia de prensa de la Fed y Powell, los precios de las acciones de Wall Street y los metales se están moviendo lateralizados (18:30 GMT).

Entre las divisas, la libra está entre los mejores desempeños en lo que va del miércoles. Ganó impulso después de los datos de inflación del Reino Unido que mostraron cifras más altas de lo esperado. "El BOE (Banco de Inglaterra) ha dicho durante mucho tiempo que un aumento temporal de la inflación llegaría este año y aquí estamos.  Si bien las expectativas de ajuste del BOE han repuntado recientemente a medida que la recuperación repunta, los datos de hoy hicieron poco para cambiar las perspectivas de tipos.  El recorrido bajista de la libra esterlina que el primer aumento de tasa está mayormente descontado mediados de 2022 y totalmente descontado para el tercer trimestre de 2022, mientras que los rendimientos cambian poco en la fecha", explicaron los analistas de Brown Brothers Harriman.

Niveles técnicos

• GBP/JPY sin signos claros a corto plazo.
• El quiebre por debajo de 154.60 podría despejar el camino para más pérdidas.

El GBP/JPY se mueve con signos mixtos. Recientemente alcanzó máximos más bajos pero, al mismo tiempo, no alcanzó máximos más altos. El precio está atrapado entre dos líneas de tendencia, y actualmente por encima de la media móvil de 21 que se sitúa en 155.00.

Un quiebre por debajo de 155.00 debe conducir a una prueba de la línea de tendencia alcista en 154.60. Una consolidación por debajo de 154.60 apuntaría a más pérdidas, apuntando primero a 154.35 y luego a la zona alrededor de 154.00.

Es probable que la subida continúe siendo limitada mientras esté por debajo de 155.35/45, un área de una resistencia clave y también una línea de tendencia bajista. Una ruptura al alza fortalecería a la libra para un rally hacia 155.80; la última protección antes de 156.00.

Gráfico GBP/JPY de 4 horas

La economía de Estados Unidos está en camino de una recuperación sólida, dijo la secretaria del Tesoro de Estados Unidos, Janet Yellen, mientras testificaba ante el Comité de Finanzas del Senado el martes, según informó Reuters.

"Ahora es el momento más estratégico desde el punto de vista fiscal para realizar inversiones a largo plazo", agregó Yellen.

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto significativo en el sentimiento del mercado. Al momento de escribir, el S&P 500 se mantuvo plano en el día en 4.246 y el Promedio Industrial Dow Jones estaba perdiendo un 0.12% en 34.256.

• Una demanda moderada del USD ayudó al AUD/USD a recuperar una tracción positiva el miércoles.
• La configuración técnica favorece a los operadores bajistas y respalda las perspectivas de nuevas pérdidas.
• Los operadores parecían reacios a realizar apuestas agresivas antes de la decisión política del FOMC.

El par AUD/USD actualizó los máximos diarios durante los inicios de la sesión americana, aunque perdió rápidamente algunos pips a partir de entonces. El par fue visto por última vez rondando 0.7700, subiendo un 0.25% en el día.

Una demanda moderada del dólar estadounidense ayudó al par AUD/USD a defender un soporte de línea de tendencia ascendente de dos meses y medio y recuperar algo de tracción positiva el miércoles. Dicho esto, el nerviosismo antes de la decisión clave de política monetaria del FOMC pesó sobre el sentimiento de los inversores y mantuvo a raya las fuertes ganancias para el australiano percibido como más riesgoso.

Sin embargo, el par AUD/USD, por ahora, parece haber estancado su reciente caída de rechazo de una resistencia de línea de tendencia descendente de un mes de antigüedad. La combinación de dos líneas de tendencia convergentes constituye la formación de un triángulo simétrico en el gráfico diario, lo que sugiere indecisión entre los operadores sobre el siguiente tramo de un movimiento direccional.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario recién han comenzado a desplazarse hacia el territorio negativo y respaldan las perspectivas de un eventual colapso bajista. Dicho esto, aún será prudente esperar una debilidad sostenida por debajo del soporte del triángulo, actualmente alrededor de la región de 0.7675-70, antes de posicionarse para cualquier otra caída.

Algunas ventas de seguimiento por debajo del área de 0.7645 o los mínimos mensuales tocados a principios de este mes reafirmarán la perspectiva negativa y harán que el par AUD/USD sea vulnerable. El siguiente soporte relevante está vinculado cerca de 0.7600 antes de que los bajistas finalmente arrastren el mayor hacia los mínimos anuales, alrededor de la región de 0.7530 establecida el 1 de abril.

Por otro lado, es probable que cualquier movimiento positivo posterior enfrente una fuerte resistencia cerca de la zona horizontal de 0.7730. A esto le sigue el obstáculo de 0.7755-60, que coincide con el extremo superior del triángulo simétrico y ahora debería actuar como un punto clave para los operadores a corto plazo.

Una fuerza sostenida más allá anulará el sesgo bajista a corto plazo y provocará un movimiento agresivo de cobertura corta. El par AUD/USD podría entonces hacer un nuevo intento de conquistar el nivel 0.7800 y extender el impulso aún más hacia la zona de ofertas 0.7815-20.

Gráfico diario 



Niveles técnicos

• Mercado sin rumbo claro, con expectativa puesta sobre la Reserva Federal.
• EUR/USD marcó mínimos para el día en 1.2109 y luego rebotó.

El EUR/USD cayó hasta 1.2109, marcando un nuevo mínimo para el día tras el arranque de la sesión americana y luego rebotó rápidamente hacia 1.2130. El par se mueve sin una dirección clara, en la previa de lo que será la decisión de la Reserva Federal.

Los mercados están sin rumbo claro, con recorridos erráticos, mientras crece la expectativa por lo que se conocerá a las 18:00 GMT: el comunicado de la Reserva Federal. No se esperan cambios en las tasas de interés, ni en el programa de compras. La clave pasará por ver que dice el banco central sobre la suba en la inflación y los lineamientos a futuro sobre el programa de compras.

La tasa a 10 años del bono del Tesoro está en 1.48%, cayendo levemente. Lo que ocurra con la Fed podría generar importantes cambios aquí, y por ende, en el dólar en general. Además del comunicado se conocerán nuevas proyecciones de los miembros del FOMC y Powell dará una conferencia de prensa.

Desde el punto de vista técnico, el EUR/USD aún muestra cierta presión bajista, pero con un fuerte soporte en 1.2090/1.2100. Al alza, la primera resistencia clave está en 1.2150 y luego seguirá 1.2200. Un cierre diario sobre este último apuntaría a más subas.

Niveles técnicos

• El EUR/JPY pierde más terreno y busca probar 133.00.
• El yen permanece ofertado y pesa en el cruce el miércoles.
• La reunión del FOMC será el evento destacado más adelante en la sesión.

Un mayor interés de compra en el yen japonés obliga al EUR/JPY a retroceder hasta la zona de nuevos mínimos de 2 días cerca del criterio de 133.00.

EUR/JPY mirando hacia la reunión del FOMC

Después de dos sesiones consecutivas cerrando con ganancias, el EUR/JPY se encuentra con cierta presión vendedora debido a la renovada demanda del yen como refugio seguro.

Los rendimientos estables de EE.UU., junto con el estado de ánimo de consolidación en torno al dólar y la moneda europea y la creciente cautela antes del evento del FOMC, parecen haber estado prestando un nuevo soporte al JPY, colocando al cruce bajo una presión adicional a la baja al mismo tiempo.

En el calendario, el déficit comercial japonés se redujo a ¥187.1 mil millones en mayo, mientras que los pedidos de maquinaria se expandieron un 6.5% interanual hasta abril. En los EE.UU., los permisos de construcción se contrajeron a un 3% mensual durante el mes pasado (1.681 millones de unidades) y los inicios de vivienda se expandieron 3.6% respecto al mes anterior (1.572 millones de unidades).

Más tarde, se considera que la Reserva Federal se aferra a la opinión de que se espera que el reciente repunte de la inflación sea temporal, mientras que se prevé que el tono general caiga en el lado moderado. Los inversores, sin embargo, seguirán de cerca los "gráficos de puntos" actualizados y la evaluación del Comité sobre la economía.

Niveles técnicos 

Hasta ahora, el cruce está perdiendo 0.22% en 133.13 y enfrenta el siguiente soporte en 132.64 (mínimo mensual del 14 de junio) seguido de 132.52 (mínimo semanal del 24 de mayo) y finalmente 131.64 (mínimo semanal del 12 de mayo). Por el lado positivo, una superación de 134.12 (máximo del 1 de junio de 2021) allanaría el camino para una prueba de 134.40 (máximo mensual de septiembre de 2017) y luego 134.50 (máximo mensual de octubre de 2017).

• El USD/JPY fue testigo de algunas ventas el miércoles y se alejó de los máximos de más de una semana.
• La formación de un triángulo simétrico apunta a la indecisión sobre la trayectoria a corto plazo.

El par USD/JPY extendió su constante retroceso intradiario desde los máximos de una semana y media y continuó perdiendo terreno durante los inicios de la sesión americana. El par actualizó mínimos diarios en la última hora y fue visto por última vez rondando la región de 109.85-80, perdiendo un 0.20%.

Los inversores están siendo cautelosos ante la tan esperada decisión política del FOMC. Esto fue evidente por un tono generalmente más suave en torno a los mercados de valores, que, a su vez, benefició al yen japonés como refugio seguro. Los operadores bajistas siguieron las señales de una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. y una demanda moderada de dólares estadounidenses.

Desde una perspectiva técnica, el rebote reciente desde el soporte de confluencia de 109.20-15 se estancó cerca de una línea de tendencia descendente que se extiende desde los máximos anuales tocados en marzo. Esto, junto con otra línea de tendencia ascendente, constituye la formación de un triángulo simétrico y apunta a la indecisión sobre el siguiente tramo de movimiento direccional del par USD/JPY.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y respaldan las perspectivas de una eventual ruptura al alza. Dicho esto, aún será prudente esperar una ruptura convincente a través del obstáculo del triángulo, alrededor de la región de 110.15-20 antes de posicionarse para cualquier movimiento de apreciación adicional.

El par USD/JPY podría luego superar los máximos de oscilación mensuales, alrededor de la región de 110.30-35 y acelerar el impulso hacia la zona de 111.00.

Por otro lado, el soporte inmediato está vinculado cerca de la región de 109.65, por debajo de la cual es probable que los bajistas desafíen el área de soporte de 109.20. La región mencionada marca el límite inferior del triángulo simétrico y es seguida de cerca por la SMA de 50 días alrededor de 109.00. Una ruptura convincente por debajo anulará cualquier movimiento positivo a corto plazo.

El siguiente soporte relevante está vinculado cerca del nivel horizontal de 108.70, por debajo del cual los operadores bajistas podrían empujar al par USD/JPY más hacia niveles por debajo de 108.00 en el corto plazo.

Gráfico diario 



Niveles técnicos 

• Volatilidad entre los emergentes en la previa de la reunión de la Fed.
• USD/MXN vuelve a coquetear con niveles sobre 20.00.

El USD/MXN el martes llegó hasta 20.19 antes de revertir la tendencia y terminar la jornada lejos de los máximos y en torno a 20.00. El miércoles la cotización retrocedió hasta 19.95 antes de rebotar al alza. Tras el arranque de la sesión americana está en 20.07, el máximo del día a la espera del comunicado de la Reserva Federal

El cruce viene experimentando un aumento en la volatilidad desde hace ya una semana, lo que favorece lo saltos diarios. El sesgo sigue siendo alcista en el corto plazo en el USD/MXN, pero como quedó manifiesto no está exento de fuertes retrocesos.

Parte de la volatilidad fue generada por datos de EE.UU. y por la expectativa sobre la reunión de la Reserva Federal. A las 18:00 GMT se conocerá la decisión del banco central estadounidense. No se esperan cambios en la tasa de interés, ni en el programa de compras. La incógnita está puesta sobre lo que pronunciará con respecto al futuro y sobre todo el programa de compras.

México: S&P ratifica la nota, señala riesgos

La agencia calificadora Standard & Poor’s ratificó la nota de BBB de la deuda mexicana, con una perspectiva negativa. Los riesgos informados por S&P tienen que ver con la situación de Pemex, ciertas políticas del gobierno y la incertidumbre sobre los organismos reguladores.

El resultado electoral de dos semanas atrás removió lo que hubiera sido una mayor incertidumbre sobre el futuro al no obtener una mayoría calificada el partido oficialista Morena. Andrés Manuel López Obrador igualmente afirmó que buscarán tres reformas constitucionales: la reforma eléctrica, electoral, y la de la guardia nacional.

Un factor positivo para el peso mexicano en estos días es la suba del precio del petróleo. La mezcla mexicana quebró los 68$ el martes por primera vez desde octubre de 2018.

Niveles técnicos

Con respecto a la propuesta del Consejo Francés de Análisis Económico de que el Banco Central Europeo (BCE) podría usar dinero helicóptero para cumplir con la meta de inflación, el gobernador del Banco de Francia, Francois Villeroy de Galhau, expresó su oposición, según Reuters.

"El dinero helicóptero, que nunca se ha implementado y sería complejo en la práctica, no nos parece una buena idea", dijo Villeroy. "Tales transferencias de dinero dejarían un agujero de tamaño equivalente en el balance del banco central, lo que requeriría que se contabilizara una pérdida".

Reacción del mercado

Estos comentarios no parecen tener un impacto notable en el desempeño de la moneda compartida frente a sus rivales. Al momento de escribir, el par EUR/USD bajó un 0.05% en el día a 1.2118.

• El USD/CAD luchó por capitalizar el movimiento alcista de la noche a la mañana y se mantuvo por debajo de 1.2200.
• Los precios alcistas del petróleo crudo, las cifras más fuertes del IPC canadiense respaldaron el dólar canadiense y limitaron las ganancias.
• La caída permanece amortiguada ya que los inversores parecían reacios antes de la decisión clave del FOMC.

El par USD/CAD se mantuvo a la defensiva, alrededor de la región de 1.2175-80 y tuvo una reacción bastante apagada al informe del IPC canadiense.

Después de haber luchado por encontrar aceptación/aprovechar el impulso más allá de la marca de 1.2200, el par USD/CAD bajó el miércoles y fue presionado por una combinación de factores. Los precios del petróleo crudo prolongaron la fuerte racha alcista reciente y subieron a nuevos máximos de varios años. Esto, junto con las cifras de inflación canadienses en su mayoría optimistas, respaldaron el dólar canadiense vinculado a las materias primas.

Los datos publicados por Statistics Canada revelaron que el IPC canadiense principal se mantuvo estable en 0.5% en mayo y aumentó a 3.6% sobre una base anual desde 3.4% anterior. Esto fue ligeramente mejor que el 3.5% esperado. Sumado a esto, el IPC subyacente del Banco de Canadá (BoC) (excluidos los precios volátiles de los alimentos y la energía) también superó las estimaciones de consenso y subió a 2.8% desde 2.3% en abril.

Por otro lado, el dólar estadounidense fue testigo de una acción de precio moderada/dentro del rango, ya que los inversores parecían reacios a realizar apuestas agresivas antes de la decisión de política del FOMC tan anticipada. Dicho esto, las expectativas de una Fed menos moderada ayudaron a poner un piso tentativo debajo del dólar. Esto, a su vez, extendió algo de soporte al par USD/CAD y ayudó a limitar cualquier caída significativa.

Es posible que el mercado ya haya comenzado a valorar las perspectivas de un retiro del estímulo anterior en medio de las preocupaciones sobre el aumento de la presión inflacionaria. Por lo tanto, los inversores estarán atentos a las pistas si los miembros ya han comenzado la discusión para reducir el ritmo de los 120.000 millones de dólares actuales en compras mensuales de bonos. Aparte de esto, las proyecciones económicas actualizadas y el tono del presidente de la Fed, Jerome Powell, en la conferencia de prensa posterior a la reunión influirán en la dinámica de precios del USD a corto plazo.

Niveles técnicos 

El reporte de inicio de viviendas y permisos de construcción de mayo de EE.UU. cifras absolutas debajo de las expectativas. Los permisos de construcciones en mayo alcanzaron 1,681 (tasa anual) por debajo de los 1,73 millones esperados. Esto implicó una caída del 3%. Por su parte, los inicios de viviendas fueron de 1,572 millones, inferior a los 1,63 millones del consenso del mercado.

El dólar no registró mayores variaciones luego de los datos. El foco está puesto en la decisión del miércoles de la Reserva Federal. A las 18:00 GMT se publicará el comunicado y treinta minutos después comenzará la conferencia de prensa de Jerome Powell.

El índice de precios al consumidor en Canadá subió 0.5% en mayo, por encima del 0.4% esperado e igualando el avance del mes anterior. La tasa anual pasó de 3.4% a 3.6%, por encima del 3.5% del consenso del mercado.

El índice de precios al consumidor subyacente del Banco de Canadá registró un avance en mayo del 0.4%, en línea con las expectativas. La tasa anual pasó de 2.3% a 2.8%, superando el 2.4% del consenso del mercado.

El loonie retrocedió en el mercado luego de los datos. El USD/CAD pasó de probar los mínimos del día cerca de 1.2170 a rebotar unos 10 pips.

• El GBP/USD se había apreciado tras datos de inflación del Reino Unido, ahora extiende ante debilidad del dólar.
• Por delante: reunión de la Fed.

El GBP/USD extendió el recorrido alcista y llegó a máximos desde el viernes en 1.4132 recientemente, impulsado por un retroceso generalizado del dólar, antes del comienzo de la sesión americana y de la decisión de la Fed.

Previo a marcar nuevos máximos, el GBP/USD ya venía con un tono positivo, apuntalado por una fortaleza de la libra. Los datos mayores a los esperados de inflación en el Reino Unido impulsaron a la moneda en todos los frentes. El índice de precios al consumidor superó el objetivo del Banco de Inglaterra por primera vez en casi dos años. En el lado negativo para la moneda, sigue la falta de resolución por el protocolo de Irlanda del Norte.

En lo que respecta al dólar, el foco está sobre lo que pasará con la Reserva Federal. No se esperan cambios en la tasa de interés, ni en el programa de compras. El foco estará sobre las posibles menciones a un recorte en el programa de compras y en las nuevas proyecciones de los miembros del FOMC.

Desde el punto de vista técnico, el GBP/USD ha aliviado la presión bajista tras el rebote que comenzó el martes desde mínimos en un mes en 1.4035. La próxima resistencia fuerte está en 1.4150, por donde está pasando la media móvil de 20 días. Un regreso debajo de 1.4065 dejaría expuestos los mínimos recientes.

Niveles técnicos

"Es demasiado pronto para discutir el fin del Programa de Compras de Emergencia Pandémica (PEPP) del Banco Central Europeo", dijo el miércoles el miembro del consejo de gobierno del BCE Gabriel Makhlouf, según Reuters.

"La recuperación puede ser accidentada y desigual, la viabilidad de algunas empresas será probada por la necesaria reducción de los apoyos del gobierno", agregó Makhlouf.

Reacción del mercado

Después de estos comentarios, la moneda compartida parece estar debilitándose modestamente contra sus principales rivales. Al momento de escribir, el par EUR/USD cotizaba a un nuevo mínimo de la sesión de 1.2115, perdiendo un 0,08% diario.

• El USD/CHF continúa fluctuando en un rango ajustado.
• El índice del dólar estadounidense permanece sin dirección alrededor de 90.50 el miércoles.
• El enfoque cambia a los anuncios de políticas del FOMC y al diagrama de puntos.

Después de no poder mantenerse por encima de 0.9000 el martes, el par USD/CHF cerró en territorio negativo y parece estar teniendo dificultades para recuperar su tracción el miércoles. Al momento de escribir, el par subió un 0.13% en el día a 0.8992.

La Fed está dispuesta a dejar la configuración de políticas sin cambios

Con los inversores manteniéndose al margen antes de los anuncios de política del FOMC, el índice del dólar estadounidense (DXY) continúa moviéndose lateralmente alrededor de 90.50 por tercer día consecutivo. Mientras tanto, las publicaciones de datos macroeconómicos mixtos del martes de los EE.UU. no proporcionaron una pista direccional para el USD.

Se espera que la Reserva Federal mantenga su configuración de política sin cambios luego de la reunión de política de junio. Sin embargo, los inversores seguirán de cerca el Resumen de proyecciones económicas para ver si hay un cambio radical en la perspectiva de las tasas de los responsables de la formulación de políticas.

Como anticipo de este evento, "las proyecciones medias de inflación subyacente en 2022/2023 probablemente aumentarán ligeramente, en consonancia con una revisión considerable para 2021 que se considera que refleja en gran medida factores transitorios", señalaron los analistas de TD Securities. "El punto medio probablemente mostrará una subida de tipos a finales del 23. Un tono menos moderado de la Fed la próxima semana ayudaría a estabilizar el USD en el muy corto plazo".

Niveles técnicos

• El EUR/USD opera dentro de un rango estrecho por encima de 1.2100 por delante de la Fed.
• Hay un soporte menor en el nivel de Fibonacci cerca de 1.2060.

El EUR/USD se mantiene sin una dirección clara, en sentido lateral el miércoles por encima de 1.2100.

Hasta ahora, las subas han encontrado un obstáculo decente en la zona de 1.2150, coincidente con la media móvil simple de 10 días. La reanudación de la tendencia bajista sigue siendo probable en caso de que el EUR/USD no recupere esta área a corto plazo.

En ese caso, una ruptura por debajo de los mínimos recientes en la banda de 1.2100/1.2090 podría allanar el camino para más pérdidas en el horizonte a corto plazo, con un soporte menor en 1.2064 (nivel de Fibonacci). Hasta ahora, la media móvil simple de 50 días justo por encima de 1.2100 también refuerza esta zona de soporte.

Un movimiento por encima de los máximos semanales alrededor de 1.2220 debería exponer los picos mensuales cerca de 1.2270 (máximo del 25 de mayo). Por encima de esta región, el par debería reanudar el sesgo alcista y apuntar a 1.2300.

En una visión más amplia, se pronostica que la postura constructiva sobre el EUR/USD permanecerá intacta siempre que opere por encima de la media móvil simple de 200 días, hoy en 1.1991.

EUR/USD gráfico de día

• El EUR/JPY se debilitó tras subir durante dos sesiones consecutivas, pero se mantiene por encima de 133.00.
• A continuación, al alza, aparece el máximo del presente año justo después de 134.00.

El EUR/JPY parece ofrecido y pierde algo de terreno el miércoles luego de dos avances diarios consecutivos.

Si la presión de venta se activa, entonces el cruce podría intentar un retroceso más profundo, inicialmente, a los mínimos mensuales cerca de 132.60 (mínimo del 11 de junio). Más abajo se encuentra la banda 132.04/131.84, donde coincide la media móvil de 50 días y la línea de soporte a corto plazo.

Si las subas toman ritmo, entonces el cruce podría intentar moverse hacia el pico del presente año más allá de 134.00 antes de los máximos de septiembre/octubre de 2017 en 134.40/50.

En una perspectiva más general, mientras el EUR/JPY siga por encima de la media móvil simple de 200 días en 127.53, la perspectiva debería seguir siendo constructiva.

EUR/JPY gráfico de día

• El DXY se mantiene en tono de consolidación alrededor del área de 90.50/60.
• La siguiente resistencia emerge en 90.67, el máximo del mes.

El índice del dólar de EE.UU. (DXY) extiende el desempeño errático en el extremo superior del rango semanal alrededor de 90.50.

La acción del precio del dólar permanece en silencio (sin cambios significativos) antes de la reunión clave del FOMC que se realizará más adelante en la sesión americana.

Las subas deben despejar el área de los máximos en la zona de 90.65/70 para permitir la continuación de la tendencia alcista en el horizonte a corto plazo. Por otro lado, la pérdida de 90.00 debería abrir la puerta a una nueva prueba del mínimo de mayo alrededor de 89.50.

Mientras tanto, y mirando el escenario más amplio, mientras siga por debajo de la media móvil simple de 200 días, hoy en 91.52, se pronostica que la perspectiva para el dólar seguirá siendo negativa.

DXY gráfico de día

• Yen entre las monedas de mejor desempeño ante caída en rendimientos, que no afecta al dólar por ahora.
• EUR/JPY retrocede tras encontrarse nuevamente con resistencia en 133.50/60.

El EUR/JPY acaba de retroceder hasta 133.19, el nuevo mínimo en dos días. La cotización está en la zona de 133.20, con un marcado tono bajista, en un día en donde la clave está por lo que dirá la Reserva Federal.

EUR/JPY sigue poder con 133.60

El cruce ayer llegó a operar sobre 133.60, pero nuevamente no pudo afirmarse por encima y emprendió el actual retroceso. Esa zona es clave y de darse una confirmación por encima, el euro quedará posicionado para extender el recorrido alcista. A la baja, en la zona de 133.10 hay un soporte, seguido de 132.85 y luego aparece el mínimo de la semana en 132.60/65.

El recorrido de EUR/JPY podría quedar definido por el impacto que tenga la reunión de la Reserva Federal. No se esperan cambios, ni en la tasa de interés, ni en el programa de compras. Pero las nuevas proyecciones de los miembros del FOMC, junto con las pistas sobre el programa de compra serán claves.

Antes del comunicado habrá datos de EE.UU. de inicio de viviendas y hablará Janet Yellen, la secretaria del Tesoro ante un comité del Senado.

Niveles técnicos

• El AUD/USD logra rebotar tras la caída del martes.
• El índice dólar estadounidense DXY se mantiene relativamente tranquilo alrededor de 90.50.
• El FOMC anunciará su ecisión sobre la política monetaria y publicará actualizaciones en las proyecciones económicas.

El par AUD/USD cerró en territorio negativo el martes y fluctuó dentro de un rango estecho durante la sesión asiática del miércoles antes de ganar tracción. En el momento de escribir, el par sube un 0.21% en el día en 0.7704.

El último rebote presenciado en el AUD/USD parece ser una corrección técnica en medio de la falta de conductores fundamentales significativos. Anteriormente en el día, los datos de Australia mostraron que el índice líder de Westpac bajó a -0.06% en mayo desde 0.19% en abril, pero esta cifra no desencadenó una reacción notable del mercado.

Índice DXY se mantiene en consolidación antes del FOMC

Mientras tanto, el índice dólar estadounidense DXY,que tocó su nivel más alto en un mes en 90.67 el martes, continúa moviéndose de forma lateral alrededor de 90.50.

Más adelante en la sesión, el FOMC anunciará su decisión de política monetaria y publicará la Declaración de Política Monetaria junto con el Resumen actualizado de las Proyecciones Económicas. El gráfico de puntos mostró en marzo que cuatro legisladores esperan una subida de tasas en 2022. Un cambio radical en las perspectivas de los participantes podría ayudar al USD a fortalecerse y viceversa.

Al anticipar este evento, "la Reserva Federal está lista para publicar las previsiones actualizadas, que están listos para desencadenar la reacción inicial del mercado, potencialmente una que sea positiva para el dólar", dijo yohay Elam, analista de FXStreet. "El presidente de la Fed, Jerome Powell, podría amortiguar esas ganancias con cautela, especialmente si rechaza cualquier retirada anticipada de los estímulos".

AUD/USD niveles técnicos

El USD/CAD ha continuado al alza después de su reciente ruptura por encima de 1.2145, apunta los analistas de Credit Suisse. Ellos esperan una corrección un poco más profunda con la reunión de la Fed, con una resistencia en 1.2203/05 y luego en 1.2253/70, donde se espera encontrará un tope.

Declaraciones clave:

“Buscamos una ruptura por encima de 1.2203/05 y un movimiento a 1.2253/70, que incluye el importante promedio de 55 días, el retroceso del 38.2% de la caída desde abril y el 'objetivo base medido'. Buscaríamos un tope aquí después del FOMC y luego que retome la tendencia bajista a mediano plazo se reafirme".

“El soporte a corto plazo se mueve a 1.2129/27. En contraste, un quiebre por debajo de 1.2058/56 haría que nuestro sesgo volviera rápidamente a la baja y anularía la base, con un cierre directo por debajo de 1.2012/00 reafirmando la tendencia bajista general”.

"Un cierre semanal por debajo de 1.2060/48 también confirmaría un 'doble techo' de varios años para reforzar drásticamente nuestra perspectiva bajista a medio plazo, con el siguiente nivel en 1.1916".

• El EUR/USD se mueve dentro de un rango estrecho cerca de 1.2130.
• Los rendimientos alemanes suben el miércoles hasta el -0.23%.
• Toda la atención permanece en la reunión del FOMC más adelante en la sesión.

La moneda común alterna ganancias con pérdidas y motiva al par EUR/USD a moverse alrededor de la región de 1.2130 durante la sesión europea del miércoles.

EUR/USD centra la atención en la Fed

El par EUR/USD ahora parece estable alrededor de 1.2130, siempre en el contexto de la consolidación generalizada en los mercados globales, mientras los inversores se preparan para el evento del FOMC que tendrá lugar durante la sesión americana.

Mientras tanto, el par presta poca atención a la recuperación de los rendimientos de referencia alemana a 10 años a la zona del -0.23% tras una caída cerca del -0.30% en sesiones pasadas. El sentimiento de los inversores y la acción del precio del par siguen dependiendo en gran medida de lo que suceda en el evento del FOMC más tarde el miércoles.

¿Qué podemos esperar en torno al EUR?

El EUR/USD logra rebotar desde los mínimos recientes por debajo del nivel 1.2100, aunque se prevé que permanezca algo cauteloso antes del evento de la Fed del miércoles y mientras los participantes del mercado siguen digiriendo las últimas cifras de inflación de Estados Unidos. Mientras tanto, el apoyo de la moneda común se produce en forma de resultados auspiciosos de los datos fundamentales en el bloque junto con un mayor sentimiento, las perspectivas de un fuerte repunte de la actividad económica y el apetito de los inversores por los activos de mayor riesgo percibido.

Temas eminentes en segundo plano: Recuperación económica asimétrica en la región. Sostenibilidad del repunte de las cifras de inflación. Progreso de la implantación de la vacuna. Probable efervescencia política en torno al Fondo de Recuperación de la UE. Elecciones alemanas. Cambio de inversores a la renta variable europea.

Niveles del EUR/USD 

En el momento de escribir, el par EUR/USD está perdiendo un 0.02% en el día, cotizando en 1.2123. Una ruptura por debajo de 1.2092 (mínimo del 11 de junio de) apuntaría a 1.2064 (23.6% de retroceso de Fibonacci del movimiento de noviembre a enero) en camino a 1.2051 (mínimo del 13 de mayo). Por otro lado, la siguiente resistencia se encuentra en 1.2266 (máximo del 25 de mayo), seguida de 1.2300 (nivel redondo) y finalmente 1.2349 (máximo del 6 de enero).

• Las expectativas de una Fed menos pesimista actúan como un viento de cola para el USD y ofrecen cierto soporte al USD/CAD.
• La actual racha alcista en los precios del petróleo apoya al CAD y limita cualquier ganancia significativa en el par.
• Los participantes en el mercado esperan las cifras canadienses de inflación al consumidor para obtener cierto impulso antes del FOMC.

El par USD/CAD ha rebotado alrededor de 20 pips desde los mínimos de la sesión europea y cotiza cerca del extremo superior de su rango de negociación diario, justo por debajo del nivel de 1.2200.

Una modesta caída en los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos ha mantenido a los alcistas del dólar estadounidense a la defensiva durante la primera mitad de la acción comercial el miércoles. Sin embargo, las expectativas de una Fed menos pesimista han ayudado a poner un posible suelo bajo el USD, ofreciendo cierto soporte al par USD/CAD.

Los inversores parecen haber comenzado ahora a descontar en el precio las perspectivas de una retirada del estímulo antes de lo previsto en medio de las preocupaciones sobre el aumento de la presión inflacionaria. Las preocupaciones fueron alimentadas aún más por el índice de precios al productor estadounidense del martes, que subió un 0.8% en mayo y se aceleró un 6.6% interanual.

Mientras tanto, el factor de apoyo, en cierta medida, se ha visto compensado por el fuerte sentimiento alcista predominante en torno a los precios del crudo,que tienden a beneficiar al CAD, divisa vinculada a los precios de las materias primas. Esto, a su vez, parece ser el único factor que podría limitar cualquier subida significativa para el par USD/CAD.

Los inversores también podrían preferir esperar al margen antes de la esperada decisión sobre la política monetaria del FOMC, que se dará a conocer más tarde durante la sesión americana. Esto desempeñará un papel clave en influir en la dinámica de precios del USD en el corto plazo y proporcionar un nuevo impulso direccional al par USD/CAD.

Antes del evento clave, los inversores se enfrentarán a la publicación de las últimas cifras de inflación al consumidor canadiense. Esto, junto con los precios del crudo, podría generar algunas oportunidades comerciales significativas al inicio de la sesión americana.

USD/CAD niveles técnicos 

• El EUR/GBP presencia algunas ventas el miércoles y devuelve las ganancias del día anterior.
• La formación de un triángulo descendente apoya las perspectivas de una mayor debilidad a corto plazo.
• Una ruptura sostenida por debajo del soporte horizontal de 0.8560 reafirmará la perspectiva bajista.

El cruce EUR/GBP se ha encontrado con una renovada presión de venta el miércoles y ha extendido la caída de rechazo del día anterior desde la resistencia de una línea de tendencia bajista. El movimiento descendente ha arrastrado al cruce a la región de 0.8585-80, en nuevos mínimos diarios al inicio de la sesión europea.

El siguiente soporte relevante está cerca de la zona horizontal de 0.8560 probada a principios de este mes. Esto, junto con la línea de tendencia mencionada, constituye la formación de un triángulo descendente en el gráfico diario. Una ruptura convincente sentará las bases para una nueva caída a corto plazo.

Mientras tanto, los indicadores técnicos en el gráfico diario se mantienen en territorio negativo y apoyan las perspectivas de una ruptura bajista. Dicho esto, todavía será prudente esperar algunas ventas de continuación por debajo del soporte del triángulo antes de abrir posiciones bajistas agresivas.

El cruce EUR/GBP podría acelerar la caída hacia el nivel psicológico clave de 0.8500. El movimiento descendente podría extenderse aún más hacia los mínimos de 14 meses, alrededor de 0.8470 tocados en abril.

Por otro lado, la región 0.8600-0.8610 ahora parece actuar como resistencia inmediata. Esto es seguido por la resistencia de la línea de tendencia bajista, alrededor de la región 0.8630, que si se supera decisivamente negará las perspectivas bajistas y provocará algún movimiento de cobertura de cortos.

El movimiento positivo posterior tiene el potencial de levantar al EUR/GBP más allá de la resistencia intermedia cerca de la zona de 0.8670 y permitir que los alcistas vuelvan a aspirar a recuperar el nivel de 0.8700.

EUR/GBP gráfico diario 

Niveles técnicos a observar

"Las tendencias de inflación y los riesgos asociados en torno a las tasas de interés y los tipos de cambio pueden tener implicaciones crediticias soberanas directas", ha dicho Fitch Ratings en su último informe titulado 'el impacto de la inflación en los soberanos depende de las tasas de interés reales'.

Comentarios clave

• Una combinación de factores provoca algunas ventas alrededor de USD/JPY el miércoles.
• Un estado de ánimo cauteloso beneficia al JPY de refugio seguro en medio de una acción tenue en torno al USD.
• La caída parece soportada, mientras el foco sigue estando centrado en la decisión de política monetaria del FOMC.

El par USD/JPY ha roto su rango de consolidación y ha caído por debajo del nivel psicológico clave de 110.00 durante la sesión europea del miércoles.

Después de haber detenido su reciente movimiento positivo cerca de la resistencia de una línea de tendencia bajista, el par USD/JPY se ha movido a la baja el miércoles y se ha alejado de los máximos de más de una semana tocados en el día anterior. La caída se debe a una combinación de factores, aunque el movimiento a la baja parece limitado antes de la muy esperada decisión de política monetaria del FOMC.

Los inversores se han vuelto cautelosos de cara al evento clave, lo que es evidente por un tono más suave alrededor de los mercados bursátiles. Esto, a su vez, ha beneficiado al yen japonés de refugio seguro y ha ejercido cierta presión sobre el par USD/JPY. Los bajistas han tomado aún más las indicaciones de un retroceso en los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense, que ha mantenido al dólar estadounidense a la defensiva.

Dicho esto, las expectativas de una Fed menos pesimista podrían ayudar a poner un posible suelo bajo el USD y ofrecer cierto soporte al par USD/JPY. Los inversores podrían haber comenzado a descontar en el precio las perspectivas de una retirada de estímulos antes de lo esperado en medio de preocupaciones sobre el aumento de la presión inflacionaria, alimentada aún más por el índice de precios al productor estadounidense más caliente de lo esperado el martes.

Por lo tanto, los participantes en el mercado buscarán pistas sobre un posible cambio en las perspectivas de política monetaria y si los miembros han comenzado la discusión para reducir los actuales 120 mil millones de dólares en compras mensuales de bonos. Esto jugará un papel clave para influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y ayudar a los inversores a determinar el siguiente movimiento direccional para el par USD/JPY.

Mientras tanto, el sentimiento de riesgo más amplio del mercado, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, podría proporcionar cierto impulso y permitir a los inversores aprovechar algunas oportunidades a corto plazo alrededor del par USD/JPY.

USD/JPY niveles técnicos

• Una demanda moderada del USD provoca un movimiento de cobertura de cortos alrededor del NZD/USD el miércoles.
• Las expectativas de una Fed menos pesimista podrían actuar como un viento de cola para las ganancias del USD y limitar las ganancias edl par.
• Los inversores esperan ahora con interés la esperada decisión del FOMC para un nuevo impulso direccional.

El par NZD/USD se ha movido al alza urante la sesión eruopea del miércoles, subiendo hacia la región de 0.7150, en medio de una ligera debilidad del dólar estadounidense.

Después de haber encontrado cierto soporte cerca del nivel de 0.7100, el par NZD/USD ha recuperado tracción positiva el miércoles y ahora ha revertido el movimiento negativo del día anterior a mínimos de dos meses. El repunte carece de cualquier catalizador fundamental obvio y podría atribuirse únicamente a algún movimiento de cobertura de cortos en medio de una demanda tenue del dólar estadounidense.

Un tono general más suave en torno a los rendimientos de los bonos del Tesoro de Estados Unidos no ha logrado ayudar al USD a capitalizar el movimiento positivo del día anterior a máximos de un mes. Dicho esto, las expectativas de una Fed un poco menos pesimista podrían ayudar a poner un posible soporte debajo del dólar y limitar cualquier ganancia adicional para el par NZD/USD.

Los inversores podrían haber comenzado a descontar en el precio las perspectivas de una retirada de estímulos más temprana en medio de preocupaciones sobre el aumento de la presión inflacionaria. Las preocupaciones fueron alimentadas aún más por el índice de precios al productor estadounidense más caliente de lo esperado del martes. Por lo tanto, la atención clave se centrará en la esperada decisión del FOMC, que se celebrará más adelante durante la sesión americana de hoy.

Los inversores estarán atentos a las pistas sobre un posible cambio en las perspectivas de política monetaria y si los miembros han comenzado la discusión para reducir los actuales 120.000 millones de dólares en compras mensuales de bonos. Esto jugará un papel clave en la acción del precio del USD en el corto plazo y proporcionará un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

De cara al evento clave, los inversores parecen reacios a correr un riesgo excesivo. Esto ha sido evidente por un sentimiento cauteloso en torno a los mercados bursátiles, que debería colaborar aún más en limitar las ganancias del NZD de mayor riesgo percibido. Por lo tanto, será prudente esperar a algunas compras de continuación fuertes antes de abrir nuevas posiciones alcistas.

NZD/USD niveles técnicos

• El GBP/USD gana tracción positiva el miércoles y se aleja aún más de los mínimos de un mes.
• Una demanda moderada en torno al dólar y las cifras del IPC del Reino Unido más calientes de lo esperado proporcionan un modesto impulso al par.
• Los problemas del Brexit y el COVID-19 limitan cualquier ganancia adicional antes de la esperada decisión del FOMC.

El par GBP/USD ha subido a nuevos máximos diarios, por encima el nivel de 1.4100, como reacción a los datos económicos del Reino Unido, en su mayoría optimistas.

El par ha construido sobre el buen rebote del día anterior, desde la región 1.4035-30 en mínimos de un mes, y ha ganado algo de tracción positiva durante la primera mitad de la acción comercial el miércoles. Una demanda moderada del dólar estadounidense ha sido vista como un factor clave que ha ofrecido cierto apoyo al par GBP/USD, que ha obtenido un impulso adicional después de la publicación de cifras de inflación del Reino Unido más calientes de lo esperado.

Según los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido, el IPC general  se mantuvo estable en el 0.6% en mayo y se aceleró un 2.1% interanual desde el 1.5% registrado el mes anterior. Excluyendo los precios volátiles de los alimentos y los artículos energéticos, el IPC subyacente subió un 2.0% interanual durante el mes reportado frente a las estimaciones de una lectura del 1.5%.

Salvo la reacción inicial, el par GBP/USD, hasta ahora, había carecido de una fuerte compra de continuación. Las preocupaciones sobre el enfrentamiento entre la UE y el Reino Unido sobre el protocolo de Irlanda del Norte y la decisión del gobierno del Reino Unido de retrasar la fase final de flexibilización de las medidas de bloqueo han actuao como un viento en contra para la libra esterlina. Los inversores también parecen reacios a abrir posiciones agresivas antes de la decisión clave del FOMC.

La última actualización de la política monetaria de la Fed será examinada de cerca en busca de pistas sobre un posible cambio en las perspectivas de política monetaria y si los miembros han comenzado la discusión para reducir los actuales 120.000 millones de dólares en compras mensuales de bonos. Esto jugará un papel clave en influir en el USD en el corto plazo y podría generar un nuevo impulso direccional al par GBP/USD.

GBP/USD niveles técnicos

En opinión de los estrategas de divisas en UOB Group, el USD/JPY enfrenta nuevas ganancias una vez supere la región de 110.35.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "Ayer destacamos que es probable que el USD/JPY 'avance aún más a pesar de que las condiciones de sobrecompra sugieren que es poco probable que cuestione la gran resistencia en 110.35'. Nuestra expectativa no se materializó del todo ya que el USD/JPY se movió de una manera tranquila y dentro de un rango estrecho de 20 pips (109.96/ 110.16). A pesar de la acción del precio tranquila, todavía vemos la oportunidad de que el USD/JPY se mueva más alto. Sin embargo, cualquier avance todavía es poco probable que cuestione la gran resistencia de 110.35. El sopote está en 109.95 seguido de 109.80."

Próximas 1-3 semanas: "Nuestra actualización de ayer (15 de junio, USD/JPY en 110.05) sigue en pie. Como se ha destacado, el riesgo está empezando a cambiar al alza, pero el USD/JPY tiene que cerrar por encima de la resistencia mayor en 110.35 antes de que se pueda esperar un avance sostenido. La siguiente resistencia está en 110.60 seguida por 110.95. En el lado negativo, una ruptura de 109.60 ('fuerte nivel de soporte' estaba en 109.40 ayer) indicaría que el riesgo al alza se ha disipado".

• El IPC del Reino Unido sube un 2.1% interanual en mayo frente al +1.8% previsto.
• El IPC mensual del Reino Unido llega al +0.6% en mayo frente al +0.3% esperado.

La tasa del índice de precios al consumidor IPC a 12 meses del Reino Unido se situó en mayo en el +2.1% frente al +1.5% visto en abril, al tiempo que superó las expectativas del +1.8%, según ha informado este miércoles la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) del Reino Unido.

Mientras tanto, el indicador de inflación subyacente (excluyendo los precios volátiles de los alimentos y la energía) aumentó un 2.0% interanual el mes pasado frente al +1.5% registrado en abril, igualando la previsión del +1.5%.

Las cifras mensuales mostraron que los precios al consumidor del Reino Unido llegaron al +0.6% en mayo frente a las expectativas del +0.3% y el +0.6% anterior.

Puntos principales (a través de la ONS):

Los estrategas de divisas en UOB Group señalan que el EUR/USD todavía podría caer a 1.2050 en las próximas semanas.

Comentarios destacados

Vista de 24 horas: "El EUR/USD se movió entre 1.2099 y 1.2148 ayer, ligeramente superior a nuestro rango esperado de 1.2100/1.2145 antes de cerrar con pocos cambios en 1.2124 (+0.05%). Los indicadores de impulso siguen siendo en su mayoría neutrales y el EUR/USD podría seguir cotizando en rango. El rango esperado para hoy es 1.2095/1.2150."

Próximas 1-3 semanas: "Hace dos días (14 de junio, EUR/USD en 1.2110), destacamos que la mejora del impulso a la baja podría llevar al EUR/USD a 'operar con un sesgo a la baja hacia 1.2050'. Desde entonces, el EUR/USD no ha podido avanzar a la baja, ya que ha negociado de forma tranquila los últimos días. Aunque el impulso está empezando a disminuir, todavía existe la posibilidad de que el EUR/USD baje a 1.2050. Sólo una rotura de 1.2180 (sin cambios en el nivel de 'resistencia fuerte') indicaría que el riesgo a la baja se ha disipado."