Noticias de mercados

• USD/CHF retrocede un 0.18% desde el pico, incapaz de mantener las ganancias a pesar de los informes económicos positivos de EE.UU.
• Análisis técnico: resistencia en 0.9135; más ganancias posibles si se supera.
• Niveles de soporte en 0.9098 y 0.9077; soporte crítico en el mínimo de enero de 0.9007.

El USD/CHF retrocede después de alcanzar un pico de ocho meses en 0.9200 y cae hacia la marca de 0.9100, registrando pérdidas de más del 0.18%. Los datos optimistas de Estados Unidos (EE.UU.) no lograron impulsar al Dólar, que extendió sus pérdidas tras los comentarios moderados del Gobernador de la Fed, Christopher Waller.

Pronóstico del precio del USD/CHF: Perspectiva técnica

Desde octubre del año pasado, el USD/CHF disfrutó de una saludable tendencia alcista, con el Dólar apreciándose más del 9% frente al Franco suizo. Sin embargo, los compradores no lograron prolongar la tendencia, ya que el par cayó a un mínimo de seis días el miércoles en 0.9077 antes de recuperar algo de terreno.

Aunque el par está listo para terminar la sesión del jueves con pérdidas, se ve un mayor potencial alcista después de lograr un mínimo más alto, con los precios encontrando aceptación cerca del rango de 0.9098-0.9135.

Si los compradores superan 0.9135, la próxima resistencia será el máximo diario del 13 de enero en 0.9200, la parte superior de una 'estrella fugaz'. Si se rompe, el siguiente nivel de techo será el pico de abril de 2024 en 0.9224.

Por el contrario, si el USD/CHF se mantiene por debajo de 0.9100, el primer soporte sería 0.9098 y 0.9077. Si esos niveles se rompen, busque un posible rebote en 0.9007, el mínimo del 6 de enero.

Gráfico del precio del USD/CHF - Diario

• El NZD/USD se debilita el jueves, rondando cerca de 0.5610 en un mercado cauteloso.
• El histograma del MACD muestra barras verdes ascendentes, insinuando un interés comprador moderado pero continuo.
• El RSI se sitúa en 45, deslizándose ligeramente pero permaneciendo dentro de una zona levemente negativa.

El par NZD/USD encontró una presión moderada el jueves, descendiendo un 0.16% hasta aproximadamente 0.5610. A pesar de este retroceso, la tasa de cambio ha logrado mantenerse cerca de su media móvil simple (SMA) de 20 días, una señal de que los compradores podrían estar intentando establecer un soporte bajo la acción reciente del precio. Aunque el impulso sigue siendo tibio, la resiliencia del par en este umbral crítico indica un apetito medido por niveles más altos.

Técnicamente, el histograma del Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) continúa imprimiendo barras verdes ascendentes, lo que sugiere que, aunque no abrumador, hay un grado de demanda subyacente. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado a 45, reflejando una ligera disminución en la convicción alcista sin ceder totalmente terreno a los vendedores. Este delicado equilibrio entre optimismo y cautela deja al NZD/USD en una posición precaria.

De cara al futuro, una permanencia sostenida por encima de la SMA de 20 días cerca de 0.5600 subrayaría la posibilidad de mayores ganancias, potencialmente guiando al par hacia la región de 0.5650. Por el contrario, una ruptura por debajo del soporte inmediato podría apuntar a 0.5580, con una caída más profunda exponiendo 0.5550 si el sentimiento toma otro giro negativo.

NZD/USD gráfico diario

• El par cae a 0.6230 el jueves en casi un 0.30%.
• Las ganancias iniciales se desvanecen tras los sólidos datos de empleo australianos.
• Los riesgos arancelarios disminuidos y el apetito de riesgo amortiguan la caída.

El AUD/USD enfrentó rechazo cerca de 0.6250 y cayó a 0.6230 en la negociación del jueves, recortando las ganancias iniciales impulsadas por el informe laboral mixto de Australia. Un ambiente de mercado más optimista, ayudado por la reducción de la ansiedad sobre posibles interrupciones arancelarias, limita las pérdidas más profundas. Aún así, el par permanece bajo escrutinio mientras los inversores monitorean la dirección de la política del Banco de la Reserva de Australia (RBA) y los movimientos del Dólar estadounidense, que cotiza débil tras datos de mediano nivel.

Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano rota a la baja mientras los operadores evalúan los nuevos datos laborales locales

• La Oficina Australiana de Estadísticas reveló un aumento de 53.6K en el empleo en diciembre, superando fácilmente la previsión de 15K y el anterior 28.2K.
• La tasa de desempleo subió a 4.0%, coincidiendo con las estimaciones, desde el 3.9%.
• Los mercados ahora ven un 67% de probabilidad de que el RBA reduzca su tasa de efectivo oficial en 25 puntos básicos a 4.10% en febrero, con una mayor relajación probable para abril.
• El Dólar estadounidense permanece en un rango limitado mientras los inversores sopesan los catalizadores a corto plazo, incluidos los posibles cambios en las políticas fiscales y comerciales bajo el presidente electo Trump.
• En el frente de datos, las ventas minoristas de diciembre registraron un avance mensual del 0.4%, por debajo de la previsión de 0.6% y del anterior 0.7% (revisado a 0.8%).
• Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron a 217K para la semana que terminó el 10 de enero, mientras que la lectura anterior de 201K se revisó a 203K.
• La herramienta FedWatch del CME muestra que los mercados están valorando que la Reserva Federal mantendrá las tasas estables en enero con incertidumbres inflacionarias vinculadas a la administración entrante de Trump.

Perspectiva técnica del AUD/USD: El par cae por debajo de 0.6250, probando la media móvil de 20 días

El AUD/USD cayó un 0.30% a 0.6230 el jueves, retrocediendo desde un pico de una semana. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 48, disminuyendo gradualmente en territorio negativo. El histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras verdes crecientes, insinuando intentos alcistas persistentes.

Aunque el par retrocedió después de cotizar brevemente por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días, la capacidad de mantenerse cerca de este umbral clave podría señalar un soporte emergente.

• Palantir (PLTR) repunta un 3.33% el día de hoy, cotizando actualmente sobre 70.43$.
• El interés institucional ha beneficiado a la compañía, atrayendo inversiones de fondos de cobertura y gestores de capital.

Los valores de PLTR establecieron un mínimo del día en 68.36$, donde encontraron compradores agresivos que impulsaron el precio de la acción a máximos no vistos desde más de una semana en 71.43$. Al momento de escribir, PLTR opera sobre 70.43$, ganando un 2.98% en la jornada del jueves.

Los inversores institucionales impulsan al alza a las acciones de Palantir

Con base en los reportes entregados ante la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), fondos de cobertura institucionales han integrado a Palantir (PLTR) como parte de sus portafolios de inversión. Connective Portfolio Management adquirió 5.020 acciones de PLTR en el cuarto trimestre de 2024 por un valor de 380.000 dólares. De igual forma, Prestige Wealth Management Group LLC aumentó su posición a 737 acciones por un valor de 27.000$ dólares, después de comprar 650 acciones adicionales en último trimestre.

De igual forma, Wolff Wiesse Magana LL incrementó su posición en PLTR en un 230% en el cuarto trimestre, sumando 380 acciones valoradas en 29.000 dólares. Cabe destacar que el 45.65% de las acciones de Palantir (PLTR) están en manos de inversionistas institucionales y fondos de cobertura.

En este contexto, los valores de PLTR firman su tercera sesión consecutiva al alza, ganando un 3.38% el día de hoy y alcanzando máximos no vistos desde el 7 de enero en 71.43$.

Niveles técnicos de Palantir

Las acciones de PLTR establecieron un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 13 de enero en 63.40$. Al alza, observamos la primera resistencia en 80.06$, dada por el máximo del 6 de enero en confluencia con el retroceso de 78.6% de Fibonacci. La siguiente zona de resistencia clave se encuentra en 84.79$ punto pivote del 24 de diciembre de 2024

Gráfico de 2 horas de PLTR

La vicegobernadora del Banco de Canadá (BoC), Toni Gravelle, señaló el jueves que aunque se espera que el BoC reduzca su programa de endurecimiento cuantitativo en 2025, el banco central canadiense no pivotará inmediatamente hacia una estructura de flexibilización cuantitativa similar a la que ha implementado en los últimos años.

Aspectos destacados clave

• El Dólar canadiense retrocedió alrededor de un 0.4% frente al Dólar estadounidense el jueves.
• La falta de datos significativos de Canadá deja al CAD en la incertidumbre.
• El USD/CAD continúa consolidándose mientras los mercados esperan cambios en las posturas de las tasas.

El Dólar canadiense retrocedió alrededor de cuatro décimas de un por ciento el jueves, cayendo frente al Dólar estadounidense y volviendo a una zona de congestión familiar cerca de mínimos de varios años. Los datos canadienses siguen siendo impactantes mientras los operadores del CAD esperan publicaciones significativas, y los datos inestables de EE.UU. el jueves mantuvieron los flujos del mercado con un pie en el Dólar estadounidense.

Canadá vio un ligero descenso en las viviendas iniciadas en diciembre, y las ventas minoristas de EE.UU. también disminuyeron, causando un ligero aumento en los inventarios empresariales de EE.UU. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. también fueron ligeramente más altas de lo esperado, pero aún dentro de las normas recientes.

Resumen diario de los mercados: El CAD vuelve a la congestión mientras los datos no logran impulsar movimientos

• El Dólar canadiense perdió un 0.4% frente al Dólar estadounidense, empujando al USD/CAD hacia el nivel de 1.4400.
• Los precios del petróleo crudo cayeron el jueves, impulsados por la expectativa de que los hutíes suspendan pronto los ataques a los contenedores de envío.
• Las caídas en los precios del barril podrían estar empujando al CAD a la baja mientras los mercados del CAD luchan por encontrar titulares que masticar.
• La semana de negociación terminará con un susurro en lugar de un estallido, sin datos impactantes de la sesión estadounidense en la agenda económica para el resto de la semana.
• Las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) canadiense se avecinan la próxima semana.

Pronóstico del precio del Dólar canadiense

El USD/CAD continúa girando alrededor del nivel de 1.4400, ya que el CAD sigue sin poder reunir suficiente impulso y salir de una zona de consolidación difícil que ha plagado al par durante la mayor parte del mes. Excluyendo la era de dominancia global del Dólar estadounidense durante la pandemia, el USD/CAD está operando en sus ofertas más altas desde 2016.

Gráfico diario del USD/CAD

• Las ventas minoristas de EE.UU. de diciembre fueron más bajas de lo esperado, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales aumentaron.
• Los operadores monitorean las políticas del presidente electo Trump y los posibles cambios en los aranceles, lo que añade incertidumbre al panorama económico global.
• Las publicaciones de datos mixtos llevan a los inversores a reevaluar las expectativas de tasas a corto plazo, pero la trayectoria a largo plazo del Dólar sigue siendo constructiva.

El Índice del Dólar Estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, extendió su corrección alrededor del nivel de 109.00 el jueves. El desempeño inferior de esta semana se debe principalmente a la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU., lo que socavó el atractivo del Dólar principalmente debido a los datos débiles de diciembre.

Resumen diario de los mercados: El USD se mantiene débil tras datos de mediano nivel

• Las ventas minoristas de diciembre fueron ligeramente inferiores a lo esperado, aumentando solo un 0.4% en lugar del 0.6% anticipado. Mientras tanto, el resultado de noviembre se revisó de 0.7% a 0.8%.
• Las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales para mediados de enero fueron de 217K, un aumento notable en relación con la cifra revisada anterior de 203K.
• La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia sorprendió al alza con 44.3, mejorando desde el -16.4 anterior (posteriormente revisado a -10.9), y muy por encima del -5.0 anticipado.
• El índice del mercado de la vivienda NAHB para enero se proyecta en 45, ligeramente por debajo de 46, señalando vientos en contra modestos en el sector de la vivienda.
• Los mercados de renta variable cayeron el jueves mientras los operadores tomaban beneficios relacionados con las jugadas de inflación más suave del miércoles.
• Las expectativas de la Fed permanecen ancladas por los datos de la herramienta FedWatch del CME, que indican una probabilidad del 97.3% de una política sin cambios en la reunión de este mes.
• Los rendimientos de referencia cayeron con el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años retrocediendo a alrededor del 4.65%, por debajo de su pico de 4.80% del martes.

Perspectiva técnica del DXY: Breve respiro pero la imagen general sigue siendo alcista

El Índice del Dólar Estadounidense se mantiene bajo presión por debajo de 109.00 después del retroceso impulsado por los rendimientos de esta semana. La toma de beneficios ha contribuido a las pérdidas recientes, pero la perspectiva a largo plazo sigue siendo favorable ya que el DXY se mantiene cerca de picos de varios años.

Significativamente, la media móvil simple (SMA) de 20 días rechazó una venta más profunda y se mantiene como una línea de soporte robusta para los operadores alcistas. Aunque son posibles retrocesos a corto plazo, especialmente si más datos de EE.UU. sorprenden a la baja, la tendencia alcista general del Dólar podría reafirmarse rápidamente a medida que los mercados sopesan la inflación persistente y el enfoque gradual de la política de la Fed.

• El Dow Jones se mantiene cerca de medias móviles clave el jueves.
• Los mercados no se impresionaron en gran medida con las cifras de ventas minoristas de EE.UU.
• Los inversores continúan basando su exposición en las expectativas de recortes de tasas de la Fed.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) adoptó un tono moderado el jueves, oscilando alrededor de la zona de 43.200. La acción del precio está atascada en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días, y los inversores esperan cualquier señal de datos que puedan indicar un ritmo más rápido de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed).

Las cifras de ventas minoristas se moderaron en diciembre, retrocediendo al 0.4% intermensual en la cifra principal. Los mercados esperaban una disminución al 0.6% desde el 0.8% revisado del mes anterior. Las ventas minoristas subyacentes excluyendo los gastos automotrices aumentaron al 0.4% intermensual desde el 0.2%, cumpliendo con las previsiones medianas de los analistas. Las cifras mixtas no lograron provocar cambios significativos en el sentimiento de los inversores en ninguna dirección, y la acción de las ofertas está avanzando en un día en gran medida sin cambios para las acciones.

A pesar de la acción moderada en general en los mercados de renta variable, las cosas se están moviendo detrás de escena mientras los operadores se posicionan basándose en las expectativas de recortes de tasas de la Fed. Los bonos del Tesoro retrocedieron bruscamente a principios de esta semana, y según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ahora están valorando ligeramente más de un 50% de probabilidades de que la Fed realice otro recorte de tasas de un cuarto de punto el 7 de mayo, un paso más cerca que el punto medio anterior del 18 de junio.

Noticias del Dow Jones

El Dow Jones está tomando un respiro después de una racha alcista de tres días que vio al principal índice de acciones recuperar casi un 4% después de comenzar la semana de operaciones cerca de sus ofertas más bajas desde octubre. La mayoría de las acciones listadas en el Dow están probando en verde el jueves, pero las pérdidas concentradas en acciones clave están obstaculizando el rendimiento general del promedio.

UnitedHealth Group (UNH) cayó un 4.5%, bajando de 520$ por acción después de que el principal actor del sector de la salud no cumpliera con las expectativas de ingresos de los analistas, reportando ingresos del cuarto trimestre de 100.8 mil millones de dólares, creciendo un 6.8% interanual. Wall Street esperaba al menos 101.6 mil millones en ingresos en el cuarto trimestre.

Apple (AAPL) también está perdiendo peso en el día, cayendo un 3% y bajando a 230$ por acción después de que se revelara que el gigante tecnológico está perdiendo cuota de mercado en los mercados de consumo asiáticos mientras los competidores emergentes aprovechan los subsidios gubernamentales localizados. Apple sigue siendo el nombre preeminente a vencer en el mercado de teléfonos inteligentes, pero perdió cuota de mercado en China continental por primera vez desde 2023, incluso cuando la demanda de consumo en la región creció por primera vez en dos años.

Pronóstico de precios del Dow Jones

Los inversores continúan impulsando al Dow Jones hacia el extremo superior, decididos a mantener la acción del precio por encima de la EMA de 50 días cerca de 43.000. El Dow está probando las aguas cerca de 43.200 mientras los niveles de precios principales rotan para proporcionar soporte técnico a través de la acción del gráfico intradía.

A pesar de un giro a corto plazo, los alcistas están mostrando algunos signos de agotamiento, y el Dow Jones sigue bajando casi un 4% desde los máximos históricos establecidos en noviembre. El DJIA sigue operando bien por encima de su EMA de 200 días, que está subiendo por encima de 41.000, pero un patrón de mínimos oscilantes cada vez más profundos puede implicar que la carrera podría estar llegando a su fin.

Gráfico diario del Dow Jones

• El USD/MXN sube un 1.54% en el día, operando al momento de escribir en 20.76.
• Las peticiones semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos se ubicaron en 217.000 por encima de las proyecciones de los analistas.
• Las ventas minoristas de EE.UU. se incrementaron en 0.4% en diciembre, por debajo de las estimaciones del mercado.

El USD/MXN marcó un mínimo del día en 20.45, donde trajo compradores que impulsaron la paridad a un máximo de tres días en 20.77. Actualmente, el precio del dólar estadounidense opera en 20.76 frente al Peso mexicano, ganando un 1.54% el día de hoy.

El Dólar gana terreno tras datos económicos de Estados Unidos

De acuerdo con información de la Oficina del Censo de EE.UU., las ventas minoristas registraron un aumento del 0.4% en diciembre, cifra menor al 0.6% estimado y del 0.8$ alcanzado en noviembre. De igual forma, las solicitudes semanales de subsidio por desempleo se situaron en 217.000, por encima de las 210.000 proyectadas por los analistas y de las 203.000 registradas en noviembre.

Tras estas noticias, el Peso mexicano reaccionó a la baja, terminando con una racha de tres sesiones consecutivas con ganancias, en tanto que el USD/MXN presenta una subida de un 1.54%, llegando a un máximo del 13 de enero en 20.77.

USD/MXN Niveles de Precio

El USD/MXN reaccionó en un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 15 de enero en 20.37. El siguiente soporte clave lo observamos en 20.24, mínimo del 6 de enero. Al norte, la resistencia más cercana está en 20.86 máximo el 13 de enero. La siguiente zona de resistencia importante se encuentra en 20.90, máximo del 31 de diciembre de 2024.

Gráfico de 4 horas del USD/MXN

• El EUR/USD cae un 0.23% el jueves, cotizando cerca de 1.0270 después de perder impulso tras un breve repunte.
• El histograma del MACD muestra barras verdes ascendentes, insinuando un modesto interés comprador a pesar de los amplios vientos en contra.
• El RSI se sitúa en 43 en territorio negativo, sugiriendo solo un leve rebote dentro de un entorno bajista predominante.

El par EUR/USD encontró algo de apoyo el jueves pero aún retrocedió un 0.23% para situarse alrededor de 1.0270. Aunque los compradores intentaron impulsar los precios al alza en las primeras operaciones, sus esfuerzos se vieron socavados por la incapacidad de mantener una ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días. Esta incapacidad para superar barreras técnicas clave resalta las frágiles perspectivas de recuperación del par.

En el aspecto técnico, el indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) continúa mostrando barras verdes ascendentes, lo que indica que la presión compradora no ha desaparecido por completo. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI), actualmente en 43, permanece en territorio negativo a pesar de su reciente ascenso, enfatizando el tono cauteloso en torno al euro. A menos que el par pueda superar la resistencia persistente alrededor de la SMA de 20 días, es probable que el entusiasmo alcista permanezca atenuado.

Mirando hacia posibles puntos de inflexión, el soporte inicial aparece cerca de 1.0250, con una caída por debajo de ese umbral abriendo la puerta a la región de 1.0220. Por el contrario, se requeriría un empuje decisivo por encima de la zona de 1.0300 para que los compradores ganen un impulso significativo, potencialmente preparando el escenario para un desafío de la barrera de 1.0350 si el sentimiento mejora aún más.

EUR/USD: Gráfico Diario

• El USD/CAD sube cerca de 1.4400 a medida que el Dólar estadounidense gana en medio de la incertidumbre sobre el regreso de Trump a la Casa Blanca.
• El Dólar estadounidense sube a pesar de las débiles ventas minoristas de EE.UU. en diciembre y un fuerte crecimiento en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo.
• Los inversores esperan que el BoC reduzca el ritmo de la restricción de la política monetaria.

El par USD/CAD sube cerca de la resistencia clave de 1.4400 en la sesión norteamericana del jueves. El par del Loonie se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) recupera las pérdidas del miércoles, con los inversores volviéndose cautelosos antes de la ceremonia de juramentación del presidente electo Donald Trump el 20 de enero.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube cerca de 109.25. El atractivo de refugio seguro del Dólar estadounidense ha mejorado ya que los inversores esperan que Trump proporcione un plan de tarifas actualizado poco después de regresar a la Casa Blanca. Este escenario impulsará el crecimiento económico y las presiones inflacionarias en Estados Unidos (EE.UU.), lo que obligaría a la Reserva Federal (Fed) a seguir un enfoque más gradual de flexibilización de la política monetaria.

Mientras tanto, los operadores han acelerado las apuestas moderadas en torno a la Fed después de la publicación de los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para diciembre. Los datos mostraron que la lectura anual subyacente creció a un ritmo más lento del 3.2% que las estimaciones y la publicación anterior del 3.3%. Además, el IPC subyacente mensual subió según lo esperado un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%.

En la sesión del jueves, los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 10 de enero fueron más altos de lo proyectado. Las personas que solicitaron prestaciones por desempleo por primera vez fueron más altas, con 217.000 frente a las estimaciones de 210.000 y la publicación anterior de 203.000. Los datos de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre crecieron moderadamente un 0.4%, en comparación con las estimaciones del 0.6% y la lectura de noviembre del 0.8%.

El Dólar canadiense (CAD) se desempeña débilmente ya que los inversores esperan que el Banco de Canadá (BoC) continúe reduciendo las tasas de interés. Sin embargo, los participantes del mercado esperan que el BoC reduzca el ritmo de la restricción de la política monetaria ya que los recientes datos del mercado laboral para diciembre se mantuvieron optimistas. La economía canadiense agregó 90.9K trabajadores en diciembre, en comparación con 50.5K en noviembre.

La Libra Esterlina (GBP) devolvió rápidamente las ganancias de ayer obtenidas gracias a los datos del IPC mejor de lo esperado y ha caído un poco más hoy después de que el PIB de noviembre decepcionara, subiendo 0.1% M/M, frente al 0.2% esperado, debido a una actividad industrial más débil, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

La Libra está probando un soporte menor alrededor de 1.22

"Los swaps reflejan unos 23pbs de relajación anticipada para la decisión de política del 6 de febrero ahora, después de que el miembro del MPC del BoE, Taylor, diera ayer un pequeño empujón adicional a las expectativas de un recorte al sugerir que el banco central podría necesitar acelerar la relajación este año para evitar un aterrizaje brusco."

"El aumento de tres días del GBP desde el área de 1.21 se ha estancado y existe cierto riesgo de que el rebote solo haya representado una leve corrección en la tendencia bajista antes de una nueva debilidad. El Cable está probando un soporte menor alrededor de 1.22 al comenzar nuestra sesión; la debilidad aquí sugiere que podría seguir una nueva prueba de 1.21—o más baja. Resistencia en 1.2310/20."

El Euro (EUR) apenas ha cambiado en la sesión, señala Shaun Osborne, Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank.  

El superávit comercial de la Eurozona crece

"La balanza comercial de la Eurozona en noviembre se amplió a 12.9 mil millones de euros en noviembre, un superávit mayor al previsto. Los datos mostraron un aumento del 1.6% en el crecimiento de las exportaciones a EE.UU. durante el año y una caída cercana al 7% en las importaciones."

"El superávit bilateral se amplió significativamente (17%) desde noviembre de 2023. Estas son tendencias en las que probablemente se centrará el próximo presidente de EE.UU."

"El EUR se ha movido lateralmente en las últimas horas después de alcanzar un pico alrededor de 1.0350 ayer. La sólida reversión alcista desde el área de 1.02 observada a principios de la semana se mantiene intacta, pero el rebote se ha estancado y la tendencia bajista más amplia persiste. Ahora se necesita un empuje por encima de 1.0350 para apoyar un rebote más profundo. Soporte en 1.0180/00."

• El USD/JPY recupera algunas pérdidas intradía mientras el Dólar estadounidense gana terreno con el foco en la inauguración de Donald Trump.
• Los operadores han aumentado las apuestas moderadas en torno a la Fed tras los datos suaves del IPC subyacente de EE.UU. para diciembre.
• Ueda del BoJ mantiene la opción de más subidas de tasas en la reunión de política monetaria de enero sobre la mesa.

El par USD/JPY rebota desde el mínimo intradía de 155.20 y sube a cerca de 156.00, pero aún está a la baja alrededor del 0.25% en la sesión norteamericana del jueves. El activo se recupera mientras el Dólar estadounidense (USD) gana terreno después de la venta masiva del miércoles que fue impulsada por una lectura sorprendentemente más baja del Índice de Precios al Consumo (IPC) subyacente para diciembre.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 109.25.

El informe del IPC mostró el miércoles que la inflación subyacente – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – creció a un ritmo más lento del 3.2% desde las estimaciones y la publicación anterior del 3.3%. La lectura suave del subyacente llevó a un aumento en las apuestas moderadas de la Reserva Federal (Fed). Como resultado, los operadores están valorando ahora dos recortes de tasas de interés por parte de la Fed este año, con el primero en septiembre, según la herramienta FedWatch del CME.

Mientras tanto, el próximo gran desencadenante para el Dólar estadounidense es la ceremonia de inauguración del presidente electo Donald Trump el lunes. Los participantes del mercado esperan que Trump publique un plan de aranceles actualizado más pronto, lo que llevaría a una guerra comercial global. El impacto será favorable para el crecimiento y las presiones inflacionarias en los Estados Unidos (EE.UU.).

En el frente de Asia Pacífico, las crecientes expectativas de más subidas de tasas de interés por parte del Banco de Japón (BoJ) mantienen al Yen japonés (JPY) en alza. Los operadores valoran dos subidas de tasas de interés este año, informó Reuters. La especulación del mercado sobre que el BoJ subirá las tasas de interés se originó a partir de los comentarios del gobernador Kazuo Ueda el miércoles, en los que dijo que el banco central está actualmente "analizando los datos a fondo" y compilará los hallazgos en el informe de perspectivas trimestrales, y basado en eso, el banco discutirá si "subir las tasas de interés en la reunión de política monetaria de la próxima semana".

• El Dólar estadounidense se estabiliza antes de los datos de ventas minoristas de EE.UU. de diciembre el jueves.
• Los mercados ven colapsar los rendimientos, con expectativas de recorte de tasas tomando el control. 
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se mantiene alrededor de 109.00 pero podría caer más si los rendimientos de EE.UU. bajan aún más. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, detiene la corrección de esta semana y se estabiliza alrededor del nivel de 109.00 el jueves. El pobre rendimiento de esta semana se debe completamente a la caída de los rendimientos de EE.UU. Por ejemplo, el rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. cayó un 2.5% en un solo día de negociación debido a las cifras mixtas del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., que podrían haber sido vistas como desinflacionarias. En caso de que los rendimientos de EE.UU. vuelvan a subir, el Dólar podría dirigirse nuevamente a 110.00 y más alto. 

El calendario económico de este jueves está lleno de puntos de datos interesantes. En primer lugar, está el número de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre, seguido de las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales. Más tarde en el día, el Índice del Mercado de la Vivienda de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) para enero también podría volverse interesante. 

Resumen diario de los mercados: ¿Las ventas minoristas pondrán las cosas en su lugar?

• A las 13:30 GMT, se publicarán las ventas minoristas de EE.UU. y las solicitudes de desempleo semanales:
  • Se espera que las ventas minoristas mensuales aumenten un 0.6% en diciembre, en comparación con el 0.7% del mes anterior. Como siempre, las revisiones serán más importantes para el mercado que la publicación real.
  • Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finaliza el 10 de enero aumenten a 210.000 desde 201.000 en la semana anterior. 
  • La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para enero también se publicará en ese mismo horario. Se espera una contracción menor de -5 en comparación con el -16.4 anterior.
• A las 15:00, se publicará el Índice del Mercado de la Vivienda de la NAHB para enero. Se espera que baje a 45, en comparación con el 46 de la lectura anterior. 
• Las acciones se mantienen bastante bien por segundo día consecutivo. Tanto las acciones europeas como las estadounidenses cotizan en positivo en el día. 
• La herramienta CME FedWatch proyecta una probabilidad del 97.3% de que las tasas de interés se mantengan sin cambios en la reunión de enero. Se espera que la Reserva Federal (Fed) siga dependiendo de los datos con incertidumbres que podrían influir en la trayectoria de la inflación una vez que el presidente electo Donald Trump asuma el cargo el 20 de enero.
• El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza alrededor del 4.667%, más de un 2.5% por debajo de su rendimiento máximo esta semana el martes en 4.807%.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Los mercados no deberían estar contentos

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) da un paso atrás y está al borde de salvar esta recuperación o en riesgo de una corrección severa. Aunque los mercados podrían estar regocijándose, los datos mixtos de inflación percibidos como desinflacionarios no harán que la Reserva Federal se comprometa a nada en ningún momento. La inflación aún podría escapar y comenzar a subir nuevamente, lo que significaría mucho más alza para el DXY, con los mercados actualmente en una posición equivocada basándose en solo un informe 'leve' desinflacionario al comienzo del año. 

Al alza, el nivel psicológico de 110.00 sigue siendo la resistencia clave a superar. Más arriba, el próximo gran nivel al alza a alcanzar antes de avanzar más sigue siendo 110.79. Una vez más allá de allí, es bastante un tramo hasta 113.91, el doble techo de octubre de 2022.

A la baja, el DXY está probando la línea de tendencia ascendente desde diciembre de 2023, que actualmente se sitúa alrededor de 108.95 como soporte cercano. En caso de más caídas, el siguiente soporte es 107.35. Más abajo, el siguiente nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52, con soporte intermedio en la media móvil simple (SMA) de 55 días en 107.10. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario

El Yen japonés (JPY) se fortalece nuevamente esta mañana, registrando una ganancia del 0.5% frente al Dólar estadounidense (USD) tras un informe de Bloomberg que indica que los funcionarios del Banco de Japón (BoJ) creen que es probable que aumenten la tasa de política la próxima semana, salvo un inicio disruptivo de la presidencia de Trump, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.

Es probable que el BoJ ajuste la política de tasas la próxima semana

"Los swaps reflejan 20 puntos básicos de ajuste previstos para la reunión del 24 de enero. La estabilización de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. alrededor de los mínimos de ayer también ha ayudado a mejorar el sentimiento hacia el JPY. Las divisas de alta beta/mercados emergentes están teniendo un rendimiento inferior, con el MXN y el NOK al pie de la tabla de rendimiento nocturno frente a un USD generalmente estable a ligeramente más firme."

"El GBP se debilitó y los rendimientos de los bonos del Reino Unido disminuyeron en respuesta a datos de crecimiento del Reino Unido más débiles de lo esperado. La publicación del Libro Beige de la Fed ayer señaló que la actividad económica había aumentado 'ligeramente a moderadamente'. En general, los contactos fueron más positivos sobre las perspectivas económicas, pero, en 'varios distritos' hubo preocupaciones de que el impacto de la política arancelaria y de inmigración bajo la nueva administración 'podría afectar negativamente a la economía'."

"Esas preocupaciones respaldan la idea de que los responsables de la política monetaria probablemente se tomen un tiempo para evaluar el impacto de las iniciativas del presidente electo Trump antes de su próxima decisión sobre tasas. Las publicaciones de datos de EE.UU. esta mañana incluyen ventas minoristas, la encuesta de la Fed de Filadelfia, precios de importación, solicitudes semanales, inventarios empresariales y el índice del mercado de la vivienda NAHB. Se espera que los consumidores anticipándose a los aranceles ayuden a impulsar otro aumento saludable en las ventas. China publica esta noche datos de PIB, producción industrial y ventas minoristas."

Los responsables de la política del Banco Central Europeo (BCE) acordaron el mes pasado que los recortes de tipos de interés deben abordarse con cautela y de manera gradual, pero también indicaron que es probable que haya más flexibilización de la política en el horizonte, todo según la publicación de las Actas de la reunión del banco del 11-12 de diciembre.

Aspectos destacados

• El AUD/USD cae mientras concluye la racha ganadora de tres días a pesar de los optimistas datos del mercado laboral australiano.
• La economía australiana añadió 53.600 trabajadores en diciembre, mientras que la tasa de desempleo se aceleró.
• Los inversores esperan las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo en EE.UU. y los datos de Ventas Minoristas.

El par AUD/USD cae después de no poder extender una racha ganadora de tres días por encima de la resistencia clave de 0.6245 en la sesión europea del jueves. El par australiano cae a pesar de que los datos de empleo australianos para diciembre han sido más fuertes de lo esperado.

La Oficina Australiana de Estadísticas (ABS) informó que la economía añadió 53.600 trabajadores, sorprendentemente más alto que los 28.200 en noviembre. Los economistas esperaban que la demanda laboral se mantuviera débil y proyectaban una nueva adición de 15.000 trabajadores. La tasa de desempleo sube al 4.0%, como se esperaba, desde el 3.9% en noviembre.

Normalmente, los signos de una robusta demanda laboral australiana son desfavorables para las expectativas moderadas del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Actualmente, los operadores valoran aproximadamente en un 67% la posibilidad de que el RBA reduzca su Tasa de Efectivo Oficial en 25 puntos básicos (pb) hasta el 4.10% en febrero, con una reducción completa de la tasa esperada para abril.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) se tambalea en un rango estrecho con los inversores esperando las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo en Estados Unidos (EE.UU.) para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de Ventas Minoristas para diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Los inversores esperan que las personas que reclaman beneficios por desempleo por primera vez sean más altas, en 210.000, en comparación con las 201.000 en la semana que finaliza el 03 de enero. Se estima que los datos de Ventas Minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, hayan crecido un 0.6%, más lento que el 0.7% en noviembre.

Los datos de Ventas Minoristas influirán en las expectativas del mercado sobre las perspectivas de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed). Actualmente, los operadores esperan que la Fed realice una reducción de tasas de interés de 25 pb en junio, según la herramienta CME FedWatch.

Se espera que el Dólar estadounidense (USD) continúe comerciando en un rango, probablemente entre 7.3350 y 7.3550. A largo plazo, el impulso alcista comienza a desvanecerse; una ruptura de 7.3250 sugeriría que 7.3700 no está a la vista, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.   

El impulso alcista comienza a desvanecerse

VISTA DE 24 HORAS: "El USD comerció de manera tranquila hace dos días. Ayer, indicamos que ‘los indicadores de impulso se están aplanando, lo que sugiere un comercio en rango hoy, probablemente en un rango de 7.3380/7.3580.’ El USD luego comerció entre 7.3351 y 7.3511, cerrando prácticamente sin cambios en 7.3484 (+0.04%). Los indicadores de impulso permanecen planos, y continuamos esperando que el USD comercie en un rango, probablemente entre 7.3350 y 7.3550."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Hemos mantenido la opinión de que ‘hay espacio para que el USD vuelva a probar el 7.3700’ desde principios de la semana pasada. El martes (14 de enero, spot en 7.3410), notamos que ‘el impulso alcista comienza a desvanecerse, y una ruptura de 7.3250 (nivel de ‘soporte fuerte’) sugeriría que 7.3700 no está a la vista.’ Aunque el USD no ha podido avanzar al alza, mantendremos nuestra opinión por ahora."

Los precios del aluminio en la LME tocaron su nivel más alto en casi un mes este miércoles, superando los 2.600$/t tras la noticia de que la Unión Europea está considerando más sanciones sobre los productos de aluminio rusos. Más tarde, los precios cedieron las ganancias, señala la analista de materias primas de ING, Ewa Manthey.

Se espera que la UE adopte las nuevas medidas el próximo mes

"Las medidas propuestas serían parte del 16^º paquete de sanciones de la UE, marcando el tercer aniversario de la guerra. Las restricciones sobre el aluminio serían graduales, con un marco temporal y alcance aún por determinar, según los informes. Las propuestas preliminares todavía se están discutiendo entre los estados miembros y podrían cambiar antes de ser presentadas formalmente. Se espera que la UE adopte las nuevas medidas el próximo mes."

"EE.UU. y el Reino Unido prohibieron la importación de metales producidos en Rusia en 2024. Hasta ahora, la UE ha prohibido productos de aluminio, incluyendo alambre, tubo, tubería y papel de aluminio, que representan menos del 15% de las importaciones de la UE. Rusia es el mayor productor de aluminio del mundo fuera de China, representando alrededor del 5% de la producción mundial de aluminio."

Aunque la UE sigue importando aluminio ruso, los volúmenes han caído en los últimos dos años, con los compradores europeos auto-sancionándose desde la invasión de Ucrania, señala Ewa Manthey, analista de materias primas de ING.

Más metal ruso ha sido enviado a China

"Rusia ahora representa alrededor del 6% de las importaciones europeas de aluminio primario, reduciéndose a la mitad desde los niveles de 2022. El vacío dejado por los suministros rusos ha sido mayormente llenado por importaciones de Oriente Medio, India y el sudeste asiático, y es probable que esta tendencia continúe."

"Más metal ruso ha sido enviado a China, el mayor consumidor de aluminio del mundo. China importó 263.000 toneladas de aluminio primario de Rusia en los primeros tres trimestres de 2024, representando el 33% del total de importaciones de Rusia el año pasado. Esperamos que esta tendencia continúe en 2025."

El USD/SGD está un poco más suave ya que la fortaleza del Dólar estadounidense (USD) se detuvo mientras los sentimientos de riesgo encontraron soporte. El par se vio por última vez en 1.3671, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

La acción del precio aún muestra un posible patrón de cuña ascendente

"El impulso diario se volvió levemente bajista mientras el RSI cayó. La acción del precio aún muestra un posible patrón de cuña ascendente en formación. Esto puede estar asociado con una reversión bajista. Divergencia bajista observada en el RSI. Los riesgos a corto plazo continuaron sugiriendo un sesgo a la baja aunque el nivel de convicción no es fuerte. Soporte en 1.3645 (21 DMA). Resistencia en los niveles de 1.3760, 1.38."

"El enfoque siguiente está en el NODX (viernes), el IPC (próximo jueves) y la próxima MPC del MAS (a más tardar el 31 de enero). Esperamos que el MAS alivie la política en la próxima MPC reduciendo ligeramente la pendiente de la política pero manteniendo una postura de leve apreciación."

"Dado que el viaje de desinflación ha progresado bien, creemos que el MAS ahora tiene la opción de aliviar especialmente si adopta una postura preventiva ante el retraso en la transmisión de la política. El S$NEER estaba por última vez en 0.62% por encima del punto medio implícito por el modelo."

Se espera que el Dólar neozelandés (NZD) se negocie en un rango lateral de 0.5600/0.5650. A largo plazo, el NZD debe romper y mantenerse por encima de 0.5650 antes de que sea probable un movimiento hacia 0.5695, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.  

Se espera que el NZD se negocie en un rango lateral

VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el NZD ‘se negociara en un rango de 0.5570/0.5635’ ayer. Nuestra visión fue incorrecta, ya que el NZD se disparó a 0.5651. Sin embargo, el avance fue breve, ya que el NZD cayó rápidamente desde el máximo para cerrar en 0.5616 (+0.21%). Dado que no ha habido un aumento significativo en el impulso alcista, es poco probable que el NZD avance mucho más. Hoy, esperamos que se negocie en un rango lateral de 0.5600/0.5650."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra última narrativa fue del martes (14 de enero, spot en 0.5590), donde ‘la reciente acción de precios volátil ha resultado en una perspectiva mixta.’ Indicamos que ‘por el momento, el NZD podría negociarse en un rango lateral de 0.5540/0.5650.’ Ayer, el NZD subió y probó el límite superior de nuestro rango esperado, alcanzando un máximo de 0.5651. Luego retrocedió para cerrar en 0.5616, con un aumento del 0.21% en el día. Aunque ha habido un ligero aumento en el impulso, el NZD debe romper y mantenerse por encima de 0.5650 antes de que sea probable un movimiento hacia 0.5695. La probabilidad de que el NZD rompa claramente aumentará en los próximos días, siempre que se mantenga por encima de 0.5580 (nivel de ‘soporte fuerte’)."

El USD/JPY cayó en reacción a una serie de comentarios de funcionarios del BoJ, que parecen apuntar a una alta probabilidad de una subida en la próxima reunión del MPC (24 de enero). El par se vio por última vez en niveles de 155.82, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

La presión del crecimiento salarial se mantiene intacta

"El más notable fue un informe que decía que los funcionarios del BoJ ven una buena oportunidad de una subida de tasas de interés la próxima semana, siempre y cuando la administración Trump no desencadene demasiadas sorpresas negativas. A principios de esta semana, el gobernador Ueda habló sobre tomar una decisión sobre si subir la tasa en la próxima reunión del BoJ. También compartió que hay opiniones positivas sobre el impulso de las subidas salariales."

"El vicegobernador Himino también dijo que el MPC discutirá la próxima semana si subir la tasa o no y subir la tasa si se realiza la perspectiva económica. También dijo ‘Al llevar a cabo la política monetaria, es difícil pero esencial juzgar el momento adecuado’. Seguimos esperando una subida ya que los datos continúan apoyando la normalización de la política. La presión del crecimiento salarial se mantiene intacta, junto con una inflación de servicios en expansión."

"El impulso diario es bajista mientras el RSI cayó. Los riesgos siguen inclinados a la baja. El próximo soporte en 154.80 (DMA de 50), 154.30 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del mínimo de septiembre al máximo de enero) y 152.80 (DMA de 200). Resistencia en 156.40, 157.40 (DMA de 21). Tácticamente, en nuestro FX Weekly enviado ayer, buscamos un corto en SGD/JPY apuntando a un movimiento a la baja hacia 110. Entramos en 115.10 con SL en 117.12. El cruce se vio por última vez en niveles de 114."

• EUR/USD tambalea alrededor de 1.0300 mientras el Dólar estadounidense se consolida y los operadores reevalúan la probable perspectiva de tasas de interés de la Fed para todo el año.
• Los operadores ven al menos un recorte de tasas de interés este año después de los datos mixtos de inflación de EE.UU. para diciembre.
• Villeroy del BCE ve la tasa de facilidad de depósito deslizándose al 2% a mediados de año.

El EUR/USD se consolida alrededor de 1.0300 en la sesión europea del jueves. El par de divisas principal cotiza lateralmente, siguiendo los pasos del Dólar estadounidense (USD), mientras el Índice del Dólar (DXY) tambalea alrededor de 109.15. El Índice del USD se esfuerza por recuperar las pérdidas del miércoles que fueron impulsadas por los datos mixtos del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos (EE.UU.) para diciembre.

El informe del IPC de EE.UU. mostró que las presiones de precios fueron en general mixtas. En términos anuales, la inflación general se aceleró según lo esperado, mientras que la lectura subyacente aumentó a un ritmo más lento de lo proyectado. Los signos de presiones inflacionarias mixtas obligaron a los operadores a reevaluar las expectativas del mercado para la perspectiva de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed).

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores anticipan más de un recorte de tasas de interés este año, similar a lo que los funcionarios proyectaron en el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) de diciembre. Antes de los datos de inflación del miércoles, los operadores esperaban que la Fed recortara las tasas de interés solo una vez este año.

Sin embargo, los funcionarios de la Fed todavía están preocupados por la perspectiva de la inflación en medio de la incertidumbre sobre las políticas entrantes bajo la administración del presidente electo Donald Trump. El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo en un discurso en la Cumbre Económica de CBIA el miércoles que el proceso de desinflación está "en marcha"; sin embargo, la perspectiva económica sigue siendo muy incierta, especialmente en torno a "políticas fiscales, comerciales, de inmigración y regulatorias potenciales".

En la sesión del jueves, los inversores esperan los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de ventas minoristas de EE.UU. para diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD se consolida mientras la perspectiva del Euro sigue siendo incierta

• El movimiento lateral en el par EUR/USD también está impulsado por el rendimiento mixto del Euro (EUR) frente a sus principales pares el jueves. Sin embargo, la perspectiva más amplia del Euro seguirá siendo bajista ya que los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) continúe reduciendo las tasas de interés gradualmente este año.
• Según una encuesta de Reuters del período del 10 al 15 de enero, los 77 economistas ven que el BCE reducirá la tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) hasta el 2.75% en la reunión de enero, y el 60% de ellos están seguros de tres recortes adicionales de 25 pbs para mediados de año.
• Mientras tanto, los funcionarios del BCE también están cómodos con las expectativas de que la tasa de depósito se deslice al 2% para mediados de verano. El responsable de la política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Francia, François Villeroy de Galhau, dijo: "Tiene sentido que las tasas de interés alcancen el 2% para el verano", ya que prácticamente hemos ganado la "batalla contra la inflación". Villeroy agregó que reducir los costos de los préstamos fortalecerá la "financiación de la economía" y una "caída en la tasa de ahorro de los hogares".
• La perspectiva de la economía de la zona euro sigue siendo vulnerable ya que los participantes del mercado temen que los aranceles de importación más altos por parte de EE.UU. bajo la administración de Trump pesarán significativamente en el sector exportador.

Análisis Técnico: El EUR/USD mantiene la recuperación cerca de 1.0300

El EUR/USD mantiene el rebote cerca de 1.0300 después de ganar terreno desde el mínimo de más de dos años de 1.0175 alcanzado el lunes. El par de divisas principal rebota en la divergencia de momentum y acción del precio. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días formó un mínimo más alto cerca de 35.00, mientras que el par hizo mínimos más bajos.

Sin embargo, la perspectiva del par de divisas compartido sigue siendo bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia abajo.

Mirando hacia abajo, el mínimo del lunes de 1.0175 será la zona de soporte clave para el par. Por el contrario, el máximo del 6 de enero de 1.0437 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

El Dólar australiano (AUD) parece tener suficiente impulso para volver a probar el nivel de 0.6245; la probabilidad de un aumento sostenido por encima de este nivel no es alta. A largo plazo, el impulso alcista está aumentando, pero el AUD debe cerrar por encima de 0.6245 antes de que se pueda esperar un movimiento hacia 0.6300, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.  

El impulso alcista está aumentando para el AUD/USD

VISTA DE 24 HORAS: "Aunque ayer notamos ‘un ligero aumento en el impulso alcista’, indicamos que ‘esto probablemente llevaría a un rango de negociación más alto de 0.6170/0.6215 en lugar de un avance sostenido.’ Sin embargo, en lugar de negociar en un rango, el AUD se disparó a 0.6247, retrocediendo para cerrar más alto en un 0.52% a 0.6227. A pesar del retroceso, el AUD parece tener suficiente impulso para volver a probar el nivel de 0.6245. Dadas las condiciones de sobrecompra, la probabilidad de un aumento sostenido por encima de esta resistencia principal no es alta. Cabe señalar que hay otro nivel de resistencia en 0.6265. A la baja, los niveles de soporte están en 0.6205 y 0.6185."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Ayer (15 de enero, par en 0.6190), revisamos nuestra visión del AUD a neutral, indicando que ‘se espera que negocie en un rango, probablemente entre 0.6130 y 0.6240.’ No anticipamos que el AUD subiera por encima del extremo superior de nuestro rango esperado (el máximo ha sido 0.6247). El impulso alcista está aumentando, pero el AUD debe cerrar por encima de 0.6245 antes de que sea probable un aumento sostenido. La probabilidad de que el AUD cierre por encima de 0.6245 permanecerá intacta mientras el nivel de ‘soporte fuerte’, actualmente en 0.6170, no se rompa. Mirando hacia adelante, el próximo nivel a vigilar por encima de 0.6245 está en 0.6300."

Otro día y otro conjunto de historias de origen antes de la reunión del Banco de Japón de la próxima semana, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

Las caídas pueden agotarse en el área de 153/155

"Hoy fue Bloomberg informando que varios funcionarios sentían que una subida era probable. Min Joo Kang, economista de ING que cubre Japón, ha estado destacando el riesgo de una subida del BoJ en enero durante un tiempo, en gran parte porque los datos salariales han sido fuertes. Una subida de 25 puntos básicos en la tasa de política al 0.50% es nuestra previsión para la próxima semana."

"Las expectativas de una subida del BoJ (ahora valorada en 80%) y quizás los temores de más intervención en FX en el área de 158/160 han ayudado al yen a superar. Esperamos que eso continúe hasta la reunión del BoJ de la próxima semana."

"Sin embargo, las caídas pueden agotarse en el área de 153/155. Nuestro equipo de tasas espera que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se mantengan firmes todo el año y el riesgo de rendimientos del 5%+ a 10 años en los próximos meses debería apoyar $/JPY."

• El USD/CAD recupera la tracción positiva el jueves y obtiene soporte de una combinación de factores.
• El retroceso de los precios del petróleo debilita al CAD y actúa como viento de cola en medio de una renovada demanda del USD. 
• Los operadores esperan ahora los datos mensuales de ventas minoristas y las peticiones de subsidio por desempleo de EE.UU. para obtener un impulso a corto plazo. 

El par USD/CAD extiende el rebote del día anterior desde la marca de 1.4300, un mínimo de más de una semana, y gana una fuerte tracción positiva el jueves. El movimiento alcista intradía se mantiene sin cambios durante la primera mitad de la sesión europea y eleva los precios al contado a un nuevo máximo diario, alrededor de la región de 1.4385 en la última hora.

Los precios del petróleo crudo caen en medio de algunas tomas de beneficios tras el reciente fuerte aumento al nivel más alto desde julio de 2024, lo que debilita al CAD vinculado a las materias primas. Además de esto, la aparición de algunas compras en niveles más bajos del Dólar estadounidense (USD), impulsadas por la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) pausará su ciclo de recortes de tasas a finales de este mes, resulta ser un factor clave que actúa como viento de cola para el par USD/CAD. 

Mientras tanto, el Índice de Precios al Productor y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU., publicados el martes y miércoles, respectivamente, señalaron signos de disminución de las presiones inflacionarias. Esto, a su vez, sugiere que la Fed no necesariamente excluirá la posibilidad de recortar las tasas aún más para finales de este año, lo que llevó a la fuerte caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. el día anterior y podría frenar cualquier nuevo movimiento alcista del USD. 

Además, la disminución de los temores sobre los disruptivos aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, sigue apoyando el optimismo del mercado. Esto podría frenar aún más a los alcistas del USD a la hora de realizar apuestas agresivas y limitar las ganancias del par USD/CAD. Los operadores ahora esperan la agenda económica de EE.UU., que incluye las ventas minoristas mensuales, las habituales solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales y el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, para obtener un nuevo impulso.

El Dólar estadounidense (USD) cayó después de que el IPC subyacente no cumpliera con las expectativas. Pero el retroceso también fue rápidamente revertido. El DXY se vio por última vez en 109.09, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

No se descarta algún riesgo de retroceso pero

"Es probable que los mercados estén cautelosos antes de la inauguración de Trump (20 de enero), temiendo que pronto se anuncien aranceles. En la plataforma social Truth, el presidente electo Trump dijo que creará un servicio de ingresos externo para recaudar aranceles, derechos y todos los ingresos que provengan de fuentes extranjeras."

"Dicho esto, la incertidumbre sobre los aranceles permanece en términos de tiempo, magnitud y alcance de los productos. Un informe reciente sobre el equipo de Trump considerando un cronograma de aranceles graduales que aumentan alrededor de un 2% a 5% al mes es uno que puede disipar algunos temores, temporalmente."

"El impulso alcista leve en el gráfico diario se desvaneció mientras que el RSI se moderó. Se observó una divergencia bajista en el RSI. No se descarta algún riesgo de retroceso pero es probable que sea superficial antes del riesgo de evento. Soporte en 108.60 (21 DMA), 107.25 (50DMA). Resistencia en los niveles de 110.10, 110.90. Hoy se publican las ventas minoristas y el panorama empresarial de la Fed de Filadelfia."

Es probable que la Libra esterlina (GBP) se negocie en un rango, probablemente entre 1.2180 y 1.2290. A largo plazo, la debilidad del GBP se ha estabilizado; es probable que se negocie en un rango entre 1.2130 y 1.2390, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.  

La debilidad del GBP se estabiliza

VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, teníamos la opinión de que el GBP 'probablemente se negociaría en un rango de 1.2150/1.2275.' Nuestra opinión fue incorrecta, ya que el GBP cayó a 1.2155, se disparó a 1.2307 y luego retrocedió bruscamente para cerrar en 1.2245 (+0.23%). La acción del precio no proporciona claridad. Hoy, el GBP puede negociarse en un rango, probablemente entre 1.2180 y 1.2290."

VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Cambiamos nuestra opinión sobre el GBP a negativa a finales de la semana pasada (como se anota en el gráfico a continuación). Siguiendo la caída, en nuestra última narrativa de hace dos días (14 de enero, par en 1.2230), destacamos que 'las condiciones profundamente sobrevendidas indican que el GBP podría negociarse en un rango durante un par de días.' También destacamos que 'una ruptura de 1.2300 (nivel de 'resistencia fuerte') significaría que la debilidad se ha estabilizado.' Ayer, el GBP subió brevemente por encima de 1.2300, alcanzando un máximo de 1.2307. Aunque el GBP posteriormente retrocedió desde el máximo, el impulso bajista se ha reducido en gran medida. En otras palabras, la debilidad del GBP se ha estabilizado. Por el momento, esperamos que el GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.2130 y 1.2390."

Un tema común entre los estrategas de FX como nosotros es que el EUR/USD ha estado recientemente por debajo de los niveles normalmente sugeridos por los diferenciales de tasas a corto plazo. Ejecutamos un modelo de Valor Justo Financiero a corto plazo. Otros bancos tendrán sus propias medidas. El tema común es que la mayoría está diciendo que los diferenciales de tasas deberían justificar un EUR/USD más cercano a 1.05, señala Chris Turner, analista de FX de ING.

El USD fuerte puede empujar al EUR/USD de vuelta a 1.0225/50

"Ayer fue una gran oportunidad para que el EUR/USD se recuperara. Los diferenciales de tasas a dos años se estrecharon 5pb con la lectura de 0.2% del IPC subyacente de EE.UU. Sin embargo, el EUR/USD luchó por mantener la recuperación hasta 1.0350. No es muy impresionante y quizás representa una visión de convicción de que la eurozona y el euro tendrán un rendimiento inferior este año debido al débil crecimiento y al débil liderazgo en la región."

"También notamos que el posicionamiento especulativo corto actual parece mucho más extremo en monedas como el dólar canadiense, australiano y neozelandés que en el euro. Esto sugiere que el EUR/CAD, EUR/AUD y EUR/NZD podrían bajar si Trump no presenta un paquete de aranceles tan agresivo como algunos esperan la próxima semana."

"El entorno de un Dólar estadounidense (USD) fuerte podría empujar al EUR/USD de vuelta a 1.0225/50 hoy. Pero sospechamos que podría surgir algo de compra allí, ya que los inversores reducen posiciones antes del riesgo de eventos del lunes."

Se espera que el Euro (EUR) se consolide en un rango de 1.0255/1.0345. A largo plazo, el EUR ha entrado en una fase de negociación en rango; es probable que se negocie entre 1.0220 y 1.0400 por el momento, señalan los analistas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.  

El EUR ha entrado en una fase de negociación en rango

VISTA A 24 HORAS: "Cuando el EUR estaba en 1.0300 en el comercio asiático temprano de ayer, notamos que 'ha habido una acumulación tentativa en el momentum.' Indicamos que el EUR 'podría subir a 1.0325, alcanzando potencialmente 1.0350.' Nuestra perspectiva fue validada, ya que el EUR subió a 1.0354 antes de retroceder rápidamente para cerrar ligeramente más bajo en un 0.17% a 1.0289. El breve avance no resultó en un aumento del momentum. Los movimientos de precios actuales probablemente son parte de una fase de consolidación. Hoy, esperamos que el EUR se negocie en un rango de 1.0255/1.0345."

PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (15 de enero, par en 1.0300) sigue siendo válida. Como se destacó, el EUR probablemente ha entrado en una fase de negociación en rango, y es probable que se negocie entre 1.0220 y 1.0400 por el momento."

• La Libra esterlina cae ya que el PIB del Reino Unido creció a un ritmo más lento de lo esperado y la actividad fabril se contrajo en noviembre.
• Los operadores han aumentado las apuestas moderadas del BoE para la reunión de política monetaria de febrero.
• Los inversores esperan las solicitudes semanales de subsidio por desempleo y los datos de ventas minoristas de EE.UU. de diciembre el jueves.

La Libra esterlina enfrenta presión de venta en la sesión europea del jueves tras la publicación del Producto Interior Bruto (PIB) mensual del Reino Unido y los datos de fábricas de noviembre. La Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) informó que la economía volvió a crecer después de contraerse en octubre. Sin embargo, la tasa de crecimiento fue más lenta de lo proyectado. La economía creció un 0.1% después de disminuir a un ritmo similar en octubre. Los economistas esperaban que la economía hubiera crecido un 0.2%.

Tanto los datos de Producción Manufacturera como de Producción Industrial se contrajeron en noviembre tanto en términos mensuales como anuales. Mes a mes, la Producción Industrial y Manufacturera se contrajo un 0.4% y un 0.3%, respectivamente. El ritmo de la caída fue más lento que el visto en octubre. Los economistas esperaban que la Producción Industrial hubiera crecido un 0.1%, mientras que se estimaba que la Producción Manufacturera se mantuviera plana.

Los signos de debilidad continua en la actividad fabril del Reino Unido sugieren que los productores no están utilizando completamente su capacidad operativa bajo la suposición de que el ya débil entorno de demanda empeorará aún más después de que el presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, imponga fuertes aranceles a las importaciones a nivel mundial una vez que asuma el cargo.

Sin embargo, las crecientes expectativas de que la flexibilización de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) será menos gradual este año ofrecerían algún alivio a los propietarios de fábricas. Los operadores han aumentado las apuestas moderadas del BoE después de la publicación del Índice de Precios al Consumidor (CPI) del Reino Unido de diciembre el miércoles, que mostró signos de enfriamiento de las presiones de precios.

Los operadores ven aproximadamente un 84% de posibilidades de que el BoE reduzca las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4.5% en su reunión de política monetaria de febrero.

El enfriamiento de las presiones de precios ha ofrecido algún alivio a la Canciller de Hacienda Rachel Reeves, ya que llevaron a una pausa en el rally de los rendimientos de los bonos del Reino Unido. Los rendimientos de los bonos a 30 años del Reino Unido han corregido al 5.28% desde su máximo de más de 26 años de 5.47%. La moneda británica ha enfrentado una caída significativa en los últimos días de negociación debido al aumento de los rendimientos de los bonos del Reino Unido por la incertidumbre sobre las perspectivas económicas.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina lucha contra el Dólar estadounidense

• La Libra esterlina cae cerca de 1.2200 frente al Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas. El par GBP/USD cae debido a los débiles datos del Reino Unido. Sin embargo, el Dólar estadounidense se consolida, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) tambaleándose alrededor de 109.00. El Índice del USD se mueve de forma lateral mientras los operadores reevalúan las expectativas sobre la probable acción de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para todo el año.
• Los participantes del mercado esperan que el camino de flexibilización de la política de la Fed sea menos gradual de lo anticipado anteriormente. Las expectativas sobre las perspectivas de la política de la Fed se vieron afectadas después de la publicación de los datos de inflación de Estados Unidos (EE.UU.) de diciembre el miércoles, que mostraron que el progreso en la tendencia de desinflación aún no se ha estancado.
• Según la herramienta CME FedWatch, los operadores esperan que la Fed realice más de un recorte de tasas de interés este año y anticipan la primera reducción en junio. Antes de los datos de inflación de diciembre, los operadores anticipaban solo una reducción de tasas de interés en septiembre.
• Para obtener más pistas sobre las perspectivas de tasas de interés, los inversores se centrarán en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 10 de enero y los datos de ventas minoristas de diciembre, que se publicarán a las 13:30 GMT.

Análisis Técnico: La Libra esterlina permanece débil mientras la EMA de 20 días desciende

La Libra esterlina cotiza cerca del nivel clave de 1.2200 frente al Dólar estadounidense el jueves. Las perspectivas para el Cable permanecen débiles ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que desciende verticalmente cerca de 1.2394, sugiere que la tendencia a corto plazo es extremadamente bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días rebota ligeramente después de caer por debajo de 30.00, ya que el oscilador de momento se volvió sobrevendido. Sin embargo, el escenario general sigue siendo bajista hasta que se recupere dentro del rango de 20.00-40.00.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre soporte cerca del mínimo de octubre de 2023 de 1.2050. Al alza, la EMA de 20 días actuará como resistencia clave.

• El NZD/USD prueba la EMA de nueve días en 0.5604, seguido del nivel psicológico de 0.5600.
• El impulso del precio a corto plazo mejora a medida que el par se mueve por encima de la EMA de nueve días.
• El par encuentra su resistencia inicial en la EMA de 14 días en el nivel de 0.5614.

El par NZD/USD rompe su racha ganadora de tres días, cotizando alrededor de 0.5610 durante las horas europeas del jueves. El análisis técnico del gráfico diario indica un sesgo bajista persistente ya que el par está confinado dentro de un patrón de canal descendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel 50, señalando un sesgo bajista continuo. Sin embargo, el par NZD/USD se mueve por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve días, reflejando una mejora en el impulso del precio a corto plazo.

En cuanto a su soporte, el par NZD/USD prueba la EMA inmediata de nueve días en 0.5604, alineado con el nivel psicológico de 0.5600. Una ruptura por debajo de este nivel podría llevar al par a navegar la región alrededor de su área de soporte en 0.5526, su punto más bajo desde octubre de 2022, alcanzado el 25 de diciembre. Un soporte adicional aparece cerca del borde inferior de su canal descendente en el nivel de 0.5500.

Al alza, el par NZD/USD prueba la resistencia inicial en la EMA de 14 días en el nivel de 0.5614. Una ruptura por encima de este nivel podría mejorar el impulso del precio a corto plazo y apoyar al par para probar el límite superior del canal descendente en el nivel psicológico de 0.5660.

NZD/USD: Gráfico diario

• El GBP/USD sigue bajo presión ya que el PIB del Reino Unido muestra crecimiento en diciembre pero no cumple con las expectativas del mercado.
• El rendimiento del Gilt a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas.
• El Yen japonés se fortalece a medida que aumentan las expectativas de que el BoJ suba las tasas de interés la próxima semana.

El GBP/JPY sigue perdiendo terreno por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 190.60 durante las primeras horas europeas. El cruce GBP/JPY pierde terreno ya que la Libra esterlina (GBP) enfrenta desafíos tras los decepcionantes datos económicos del Reino Unido (UK) del jueves.

La economía del Reino Unido volvió a crecer en noviembre, con un aumento del Producto Interior Bruto (PIB) del 0.1%, tras una contracción del 0.1% en octubre. Sin embargo, esto no cumplió con las expectativas del mercado de una expansión del 0.2%.

Mientras tanto, el Índice de Servicios de octubre se mantuvo sin cambios en 0% 3M/3M, en comparación con el 0.1% de octubre. En noviembre, la Producción Industrial y Manufacturera Mensual disminuyó un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, con ambas lecturas por debajo de las expectativas del mercado.

Además, la GBP recibió presión a la baja ya que el rendimiento del Gilt a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas, después de que los datos oficiales mostraran una caída inesperada en la inflación general del Reino Unido, aumentando las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido aumentó un 2.5% interanual en diciembre, frente al 2.6% de noviembre y por debajo de la previsión del mercado del 2.7%. A pesar de la desaceleración, la cifra se mantuvo por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE).

Además, el Yen japonés (JPY) se aprecia en medio de crecientes expectativas de que el Banco de Japón (BoJ) subirá las tasas de interés la próxima semana. Estas especulaciones han llevado los rendimientos de los Bonos del Gobierno Japonés (JGB) a máximos de varios años.

Bloomberg informó el jueves, citando fuentes no identificadas, que es probable que el BoJ suba las tasas de interés la próxima semana a menos que ocurra una interrupción significativa del mercado tras la toma de posesión del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.

El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró que el banco central discutirá la posibilidad de una subida de tasas la próxima semana y podría aumentar la tasa de política este año si las condiciones económicas y de inflación continúan mejorando. Los factores clave que influyen en la decisión del BoJ incluyen la dirección de la política de la nueva administración de EE.UU. y las negociaciones salariales nacionales.

• El EUR/GBP recupera la tracción positiva y obtiene soporte de una combinación de factores. 
• Los datos macroeconómicos mixtos del Reino Unido aumentan las apuestas de recorte de tasas del BoE y debilitan la Libra esterlina.
• El aumento del IPC subyacente alemán presta cierto soporte a la moneda común y a los precios spot. 

El cruce EUR/GBP atrae nuevos compradores cerca de la zona de 0.8400 y detiene la fuerte caída de retroceso del día anterior desde su nivel más alto desde el 23 de agosto. Los precios spot se mantienen con un sesgo positivo alrededor de la región de 0.8435-0.8440 tras la publicación de los datos macroeconómicos del Reino Unido y la cifra final del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Alemania. 

La Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) del Reino Unido informó que la economía volvió a expandirse y creció un 0.1% en noviembre después de haber caído un 0.1% en el mes anterior. Otros datos del Reino Unido mostraron que la Producción Industrial y Manufacturera mensual cayó más de lo esperado, un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, en noviembre. Esto se suma a las cifras de inflación al consumidor más suaves del miércoles en el Reino Unido y ofrece al Banco de Inglaterra (BoE) una oportunidad para recortar las tasas de interés en febrero. Además, las preocupaciones sobre la situación fiscal del Reino Unido y el riesgo de estanflación – una combinación de alta inflación y débil crecimiento económico – debilitan la Libra esterlina (GBP).

La moneda común, por otro lado, obtiene cierto soporte de un aumento en la inflación anual subyacente de Alemania, que subió al 3.3% en diciembre desde el 3.0% del mes anterior. Esto resulta ser otro factor que sigue siendo favorable para el tono de oferta en torno al cruce EUR/GBP. Los datos, sin embargo, aumentan las preocupaciones de estanflación para la mayor economía de la Eurozona y reafirman las expectativas de nuevos recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). Esto podría limitar las ganancias del Euro y justifica cierta cautela para los operadores alcistas en torno al par de divisas, haciendo prudente esperar una aceptación por encima de la muy importante SMA de 200 días antes de abrir nuevas posiciones.

• El PIB del Reino Unido subió un 0.1% intermensual en noviembre, no alcanzando la previsión.
• El GBP/USD vuelve a probar 1.2200 tras los datos económicos del Reino Unido.

La economía del Reino Unido volvió a expandirse, con el Producto Interior Bruto (PIB) situándose en el 0.1% en noviembre después de haber caído un 0.1% en octubre, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas Nacionales (ONS) el jueves. Los mercados esperaban un crecimiento del 0.2% en el periodo informado.

Mientras tanto, el Índice de servicios (octubre) se situó en 0% 3M/3M frente al 0.1% de octubre.

Otros datos del Reino Unido mostraron que la producción industrial y manufacturera mensual cayó un 0.4% y un 0.3%, respectivamente, en noviembre. Ambas lecturas sorprendieron a los mercados a la baja.

Por separado, la balanza comercial de bienes del Reino Unido se situó en GBP-19.311 mil millones intermensual en el mismo período frente a los GBP-17.9 mil millones esperados y los GBP-19.327 mil millones anteriores.

Reacción del mercado a los datos del Reino Unido

Los datos económicos del Reino Unido reavivaron la baja en la Libra esterlina. Al momento de la publicación, el GBP/USD cotiza un 0.29% a la baja en el día cerca de 1.2200.

• USD/CHF se mantiene cerca de 0.9125 en la sesión europea temprana del jueves.
• La inflación más suave del IPC de EE.UU. genera especulaciones sobre futuros recortes de tasas de la Fed. 
• Las incertidumbres y los riesgos geopolíticos podrían impulsar la moneda refugio como el CHF. 

El par USD/CHF cotiza lateralizado alrededor de 0.9125 durante las primeras horas de negociación europeas del jueves. El Dólar lucha por ganar terreno después de que los datos de inflación más bajos de EE.UU. aumentaran las expectativas de posibles recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed). Los operadores esperan las Ventas Minoristas de diciembre de EE.UU. y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, que se publicarán más tarde el jueves.

La Oficina de Estadísticas Laborales reveló el jueves que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.9% interanual en diciembre frente al 2.7% anterior. Esta lectura estuvo en línea con las previsiones. Mientras tanto, el IPC subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% interanual en diciembre, ligeramente más suave que el 3.3% esperado. 

Los precios de los futuros continuaron implicando una certeza casi total de que la Fed mantendría la tasa de interés estable en su reunión del 28-29 de enero, pero descontaron una probabilidad de casi el 50% de dos recortes de tasas durante el año, según la herramienta FedWatch del CME. Los mercados anticipan que las próximas reducciones probablemente ocurrirán en mayo o junio.

Israel y Hamás han acordado un trato que pausará la guerra en Gaza tras 15 meses de conflicto. El acuerdo entraría en vigor el domingo siempre que sea aprobado por el gabinete israelí, según CNN. Los inversores seguirán de cerca el desarrollo de los riesgos geopolíticos. Cualquier señal de escalada de tensiones en el Medio Oriente podría impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al Franco suizo (CHF). 

Las expiraciones de opciones FX para el 16 de enero en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: montos en EUR

• 1.0050 2b
• 1.0200 840m
• 1.0335 1.2b
• 1.0350 1.4b
• 1.0400 820m

GBP/USD: montos en GBP     

• 1.2100 784m
• 1.2450 509m

USD/JPY: montos en USD                     

• 156.00 625m
• 157.00 1b

USD/CAD: montos en USD       

• 1.4300 761m
• 1.4500 1.2b

• El EUR/USD lucha ya que el BCE podría implementar una mayor flexibilización de la política monetaria en medio de un débil panorama económico en la Eurozona.
• El Dólar estadounidense se depreció a medida que crecía la especulación de que la Fed podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
• Las ventas minoristas de EE.UU. podrían aumentar un 0.6% mensual en diciembre, frente al crecimiento anterior del 0.7%.

El EUR/USD extiende las pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.0280 durante las horas asiáticas del jueves. El par EUR/USD enfrenta presión a la baja ya que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) continúan reforzando las expectativas del mercado de una mayor flexibilización de la política monetaria, impulsada por el débil panorama económico de la Eurozona.

En una conferencia el lunes, el responsable de política monetaria del BCE y gobernador del Banco de Finlandia, Olli Rehn, declaró que anticipa que la política monetaria saldrá del territorio restrictivo en los próximos meses, probablemente para "mediados del verano".

Sin embargo, el par EUR/USD ganó terreno ya que el Dólar estadounidense (USD) extendió su declive tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de EE.UU. para diciembre, que fueron más bajos de lo esperado, lo que aumentó la especulación de que la Reserva Federal (Fed) podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.

El IPC de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, en línea con las expectativas del mercado. El IPC mensual aumentó un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en noviembre. El IPC subyacente de EE.UU., excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo del 3.3% del mes anterior y de la previsión de los analistas del 3.3%. El IPC subyacente subió un 0.2% mensual en diciembre de 2024.

La Reserva Federal informó en su última encuesta del Libro Beige, publicada el miércoles, que la actividad económica vio un crecimiento leve a moderado en los doce Distritos de la Reserva Federal a finales de noviembre y diciembre. El gasto del consumidor aumentó moderadamente, impulsado por fuertes ventas navideñas que superaron las expectativas. Sin embargo, la actividad manufacturera experimentó un ligero descenso en general, ya que algunos fabricantes acumularon inventarios en previsión de aranceles más altos.

• El USD/CAD rebota hasta alrededor de 1.4355 en la sesión europea temprana del jueves. 
• La perspectiva negativa prevalece por debajo de la EMA de 100 periodos con el indicador RSI bajista. 
• El nivel de soporte inicial se ubica en 1.4322; la primera barrera alcista surge en la región de 1.4400-1.4410.

El par USD/CAD se recupera hasta 1.4355, rompiendo la racha de tres días de pérdidas durante la sesión europea temprana del jueves. La renovada demanda del Dólar estadounidense (USD) proporciona cierto soporte al par. Sin embargo, un aumento en los precios del petróleo crudo podría beneficiar al Loonie vinculado a las materias primas y limitar la subida del par. 

Según el gráfico de 4 horas, la perspectiva bajista del USD/CAD se mantiene intacta ya que el par está por debajo de la media móvil exponencial (EMA) clave de 100 periodos. Si el par cruza decisivamente por encima de este nivel, podría reanudar su subida. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa por debajo de la línea media cerca de 45.80, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor caída en el corto plazo.

El nivel de soporte inicial para el USD/CAD se ubica en 1.4322, el mínimo del 16 de enero. Las pérdidas extendidas podrían exponer 1.4300, representando el límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel psicológico. El filtro adicional a la baja a observar es 1.4279, el mínimo del 6 de enero. 

Por otro lado, el comercio sostenido por encima de la EMA clave de 100 periodos podría ver una recuperación hacia la zona de 1.4400-1.4410, la marca redonda y el máximo del 14 de enero. Más al norte, el siguiente obstáculo a observar es 1.4442, el límite superior de la Banda de Bollinger. 

Gráfico de 4 horas del USD/CAD

• El EUR/JPY permanece bajo una fuerte presión de venta por segundo día consecutivo el jueves.
• El JPY sigue apuntalado por el aumento de las expectativas de una subida de tasas del BoJ la próxima semana. 
• La configuración técnica favorece a los bajistas y apoya las perspectivas de un nuevo movimiento depreciativo.

El EUR/JPY retrocede por segundo día consecutivo el jueves y cae a un mínimo de más de un mes, alrededor de la región de 159.75 durante la sesión asiática. Los precios al contado, sin embargo, rebotan unos pocos pips en la última hora y actualmente se negocian justo por debajo de la zona de 160.00, aún con una caída de más del 0.40% en el día. 

El Yen japonés (JPY) continúa con su rendimiento relativo superior ante la posible subida de tasas del Banco de Japón (BoJ) la próxima semana. La moneda compartida, por otro lado, se ve socavada por las expectativas de más recortes de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE), lo que resulta ser otro factor que ejerce presión sobre el cruce EUR/JPY. Dicho esto, el entorno de riesgo predominante limita las ganancias del JPY de refugio seguro y ofrece cierto soporte a los precios al contado. 

Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la región de 164.70-164.80, que coincide con la media móvil simple (SMA) de 200 días, constituyen la formación de múltiples techos en el gráfico diario. Además, una ruptura sostenida y aceptación por debajo de la marca de 161.00, junto con el hecho de que los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción negativa, sugiere que el camino de menor resistencia para el cruce EUR/JPY es a la baja. 

Por lo tanto, cualquier recuperación adicional es más probable que atraiga a nuevos vendedores y permanezca limitada cerca de la cifra redonda de 161.00. Algunas compras de seguimiento, sin embargo, podrían desencadenar un rally de cobertura de cortos y elevar el cruce EUR/JPY al siguiente obstáculo relevante cerca de la región de 161.65, aunque el impulso corre el riesgo de desvanecerse rápidamente cerca de la marca de 162.00.

Por otro lado, la aceptación por debajo de la marca psicológica de 160.00 podría arrastrar los precios al contado por debajo del área de 159.75, o el mínimo de la sesión asiática, hacia niveles por debajo de 159.00. La trayectoria descendente podría extenderse hacia el área de 158.55-158.50 en ruta a la zona de 158.05-158.00 y la región de 157.60-157.55. Los operadores bajistas podrían entonces intentar desafiar el mínimo de diciembre de 2024, alrededor de la zona de 156.20-156.15, con algún soporte intermedio cerca de la cifra redonda de 157.00.

Gráfico diario del EUR/JPY

• El GBP/USD enfrenta presión a medida que los rendimientos de los bonos del Reino Unido caen tras una inflación británica menor a la esperada.
• El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas.
• El Dólar estadounidense se depreció tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para diciembre, más suaves de lo esperado.

El GBP/USD se mueve a la baja después de dos días de ganancias, cotizando alrededor de 1.2220 durante las horas asiáticas del jueves. La Libra esterlina (GBP) recibe presión a la baja tras los datos de inflación del Reino Unido, menores a lo esperado, publicados el miércoles.

El rendimiento del bono a 10 años del Reino Unido cayó al 4.73%, retrocediendo desde máximos de varias décadas, después de que los datos oficiales mostraran una caída inesperada en la inflación general del Reino Unido, aumentando las expectativas de recortes de tasas por parte del Banco de Inglaterra (BoE).

El Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido aumentó un 2.5% interanual en diciembre, por debajo del 2.6% de noviembre y del pronóstico del mercado del 2.7%. A pesar de la desaceleración, la cifra se mantuvo por encima del objetivo del 2% del Banco de Inglaterra (BoE).

Mientras tanto, el IPC subyacente anual, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, creció un 3.2% en diciembre, en comparación con un aumento del 3.5% en noviembre, no alcanzando las expectativas del mercado del 3.4%. Además, la inflación de servicios disminuyó drásticamente al 4.4% interanual en diciembre, desde el 5% en noviembre.

Sin embargo, el par GBP/USD ganó terreno ya que el Dólar estadounidense (USD) extendió su caída tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre, más suaves de lo esperado, lo que aumentó la especulación de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.

El IPC de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, cumpliendo con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC aumentó un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en noviembre. El IPC subyacente de EE.UU., excluyendo los volátiles precios de los alimentos y la energía, aumentó un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo del 3.3% del mes anterior y del pronóstico de los analistas del 3.3%. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.2% en diciembre de 2024.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, cotiza cerca de 109.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.27% y 4.66%, respectivamente. Ambos rendimientos cayeron más del 2% el miércoles, ya que los datos más suaves del IPC subyacente de EE.UU. alimentaron las expectativas de que el ciclo de relajación de la Reserva Federal podría continuar.

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, dijo el jueves que los miembros de la junta "debatirán en la reunión de la próxima semana si subir las tasas."

Declaraciones destacadas

• El NZD/USD se fortaleció ya que los datos del IPC de EE.UU. de diciembre alimentaron la especulación de que la Fed podría implementar dos recortes de tasas de interés este año.
• El IPC subyacente de EE.UU. aumentó un 3.2% interanual en diciembre, ligeramente por debajo del aumento esperado del 3.3%.
• El Dólar neozelandés se fortaleció por la mejora del sentimiento del mercado tras los informes de que la administración entrante de Trump está considerando aumentos graduales de aranceles.

El NZD/USD se mantiene por encima de 0.5600 durante las horas asiáticas del jueves tras tres días consecutivos de ganancias. El par recibió ganancias ya que el Dólar estadounidense (USD) extendió su caída tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre, más bajos de lo esperado, lo que aumenta la apuesta de que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. podría recortar las tasas de interés dos veces este año.

El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, alineándose con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC subió un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en el mes anterior.

El IPC subyacente de EE.UU., que excluye la volatilidad de los precios de los alimentos y la energía, subió un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo de la cifra de noviembre y del pronóstico de los analistas del 3.3%. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.2% en diciembre de 2024.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis divisas principales, se cotiza cerca de 109.00. Mientras tanto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 2 y 10 años están en 4.27% y 4.66%, respectivamente. Ambos rendimientos cayeron más del 2% el miércoles, ya que los datos más suaves del IPC subyacente de EE.UU. alimentaron las expectativas de que el ciclo de relajación de la Reserva Federal podría continuar.

El Dólar neozelandés (NZD), sensible al riesgo, se fortaleció por la mejora del sentimiento del mercado tras los informes de Bloomberg que sugieren que el equipo económico del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, está considerando un enfoque gradual para aumentar los aranceles de importación, lo que aumenta la confianza de los inversores.

El NZD también encontró soporte en los sólidos datos comerciales de China y las medidas de Pekín para estabilizar el Yuan. Sin embargo, sus ganancias podrían estar limitadas ya que los mercados esperan que el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) recorte su tasa de efectivo del 4.25% en 50 puntos básicos en febrero, reflejando las débiles condiciones económicas del país.

• El Yen japonés sigue bien respaldado por el aumento de las expectativas de una subida de tasas del BoJ en enero. 
• El estrechamiento del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón proporciona un impulso adicional al JPY. 
• El USD se mantiene cerca de un mínimo de una semana y contribuye aún más a la caída del par USD/JPY. 

El Yen japonés (JPY) atrae compradores por segundo día consecutivo el jueves, respaldado por los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, que señalan una posible subida de tasas la próxima semana. A esto se suman los signos de una ampliación de las presiones inflacionarias en Japón, que respaldan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ, llevando los rendimientos de los Bonos del Gobierno Japonés (JGB) a máximos de varios años. En contraste, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. retrocedieron bruscamente el miércoles en reacción a los benignos datos de inflación de EE.UU. El estrechamiento resultante del diferencial de rendimiento entre EE.UU. y Japón se considera otro factor que socava al JPY. 

Mientras tanto, la inflación en EE.UU. más baja de lo esperado aumentó las probabilidades de que la Reserva Federal pudiera recortar las tasas de interés dos veces este año. Esto mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense (USD) a la defensiva y arrastra al par USD/JPY a un nuevo mínimo de cuatro semanas, en torno a la zona de 155.20 durante la sesión asiática del jueves. Dicho esto, el apetito por el riesgo podría frenar a los operadores de realizar nuevas apuestas alcistas en torno al JPY de refugio seguro y ofrecer cierto soporte al par de divisas. Los inversores ahora miran a la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación de las Ventas Minoristas mensuales y las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo semanales, en busca de oportunidades a corto plazo. 

El Yen japonés sigue respaldado por los comentarios de línea dura del gobernador del BoJ, Ueda, el miércoles

• El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, dijo el miércoles que el banco central debatirá si subir las tasas de interés en la próxima reunión de política monetaria del 23-24 de enero. 
• Las declaraciones de Ueda reflejan los comentarios del vicegobernador Ryozo Himino el martes y aumentan las expectativas de una subida de tasas la próxima semana, proporcionando un fuerte impulso al Yen japonés. 
• El rendimiento del bono del gobierno japonés a 10 años avanzó a su nivel más alto desde 2011 en medio de las perspectivas de un mayor endurecimiento de la política por parte del BoJ. 
• En contraste, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. cayeron el miércoles tras la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU., que alivió los temores de que la inflación se estuviera acelerando.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. (BLS) informó que el IPC general subió un 0.4% en diciembre y la tasa anual se aceleró al 2.9% desde el 2.7% del mes anterior. 
• El indicador subyacente, que excluye los precios volátiles de alimentos y energía, subió un 3.2% anual en comparación con el aumento del 3.3% registrado en noviembre y las expectativas. 
• El Dólar estadounidense cayó a un mínimo de una semana tras la publicación de las últimas cifras de inflación al consumo de EE.UU. y contribuyó a la caída del par USD/JPY el miércoles. 
• El presidente de la Fed de Richmond, Tom Barkin, dijo que los nuevos datos de inflación muestran avances en la reducción de la inflación al objetivo del 2% del banco central, pero añadió que las tasas deberían seguir siendo restrictivas.
• En el contexto de la disminución de los temores sobre los disruptivos aranceles comerciales del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, los datos de inflación más bajos de EE.UU. siguen siendo favorables para el optimismo del mercado.
• Los operadores miran a los datos macroeconómicos de EE.UU. en busca de un nuevo impulso más tarde durante la sesión norteamericana, aunque la atención seguirá centrada en la próxima reunión de política monetaria del BoJ.

El USD/JPY podría encontrar soporte cerca de 155.00 antes de caer para probar el soporte del canal ascendente 

Cualquier caída adicional probablemente encontrará cierto soporte cerca del nivel psicológico de 155.00, por debajo del cual el par USD/JPY podría deslizarse a la región de 154.55-154.50. Esta última representa el límite inferior de un canal ascendente de cuatro meses de antigüedad y debería actuar como un punto clave. Una ruptura convincente por debajo se considerará un nuevo desencadenante para los bajistas y allanará el camino para una extensión de la reciente caída desde un pico de varios meses tocado el viernes pasado. Los precios al contado podrían debilitarse aún más por debajo del nivel de 154.00 y probar el siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 153.40-153.35. 

Por otro lado, cualquier intento de recuperación podría ahora enfrentar resistencia cerca del nivel de 156.00 antes de la región de 156.35-156.45 y la zona de 156.75. Algunas compras de seguimiento, que conduzcan a una fuerza subsiguiente más allá del nivel de 157.00, podrían cambiar el sesgo a favor de los alcistas y elevar al par USD/JPY a la barrera intermedia de 155.55-155.60 en ruta hacia la cifra redonda de 158.00. El impulso podría extenderse aún más hacia desafiar el pico de varios meses, en torno a la región de 158.85-158.90.

• El Dólar australiano vio un modesto apoyo en respuesta al informe de empleo australiano.
• El empleo en Australia aumentó en 56.3K en diciembre, frente a 28.2K en noviembre; la tasa de desempleo subió al 4.0%.
• El Dólar estadounidense se debilitó después de la publicación del Índice de Precios al Consumo de EE.UU. para diciembre el miércoles.

El Dólar australiano (AUD) se mantiene estable el jueves tras tres días consecutivos de ganancias frente al Dólar estadounidense (USD). El par AUD/USD vio un modesto apoyo ya que el AUD registró ligeras ganancias en respuesta al informe de empleo australiano.

Según la Oficina de Estadísticas de Australia (ABS), el empleo aumentó en 56.3K en diciembre, frente a 28.2K en noviembre (revisado desde 35.6K) y superando significativamente la previsión del mercado de 15.0K. Mientras tanto, la tasa de desempleo subió al 4.0% en diciembre, en comparación con el 3.9% de noviembre, alineándose con las expectativas del mercado.

Bjorn Jarvis, jefe de estadísticas laborales en la ABS, destacó puntos clave de los datos: "La proporción de empleo a población subió un 0.1% hasta un nuevo récord de 64.5%. Esto fue 0.5 puntos porcentuales más alto que hace un año y 2.3 puntos porcentuales por encima de los niveles previos a la COVID-19. El aumento tanto en el empleo como en el desempleo llevó a un mayor aumento en la tasa de participación, que refleja la proporción de la población que está empleada o buscando activamente trabajo."

El equipo económico del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, consideró un aumento gradual en los aranceles de importación. Este optimismo ha impulsado el sentimiento de mercado de riesgo y apoyado a las divisas sensibles al riesgo como el AUD y ha contribuido a la apreciación del par AUD/JPY.

El Dólar australiano se aprecia mientras el Dólar estadounidense se deprecia tras la inflación del IPC

• El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a seis monedas principales, cotiza cerca de 109.00. El billete verde extiende su caída tras los datos de inflación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. para diciembre, más bajos de lo esperado, lo que aumenta las apuestas de que la Reserva Federal (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año.
• El Índice de Precios al Consumo de EE.UU. aumentó un 2.9% interanual en diciembre, frente al 2.7% de noviembre, alineándose con las expectativas del mercado. En términos mensuales, el IPC subió un 0.4%, tras un aumento del 0.3% en el mes anterior.
• El IPC subyacente de EE.UU., que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% anual en diciembre, ligeramente por debajo de la cifra de noviembre y la previsión de los analistas del 3.3%. En términos mensuales, el IPC subyacente subió un 0.2% en diciembre de 2024.
• El Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU. para la demanda final subió un 0.2% mensual en diciembre tras un avance no revisado del 0.4% en noviembre, más suave que el 0.3% esperado. El IPP subió un 3.3% interanual en diciembre, el más alto desde febrero de 2023, tras aumentar un 3.0% en noviembre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del 3.4%.
• El miércoles, Scott Bessent, nominado por Donald Trump para Secretario del Tesoro, enfatizó la importancia de mantener el Dólar estadounidense como la moneda de reserva mundial para la estabilidad económica y la prosperidad futura de la nación. Bessent declaró "La inversión productiva que hace crecer la economía debe ser priorizada sobre el gasto derrochador que impulsa la inflación," según Bloomberg.
• La Reserva Federal informó en su última encuesta del Libro Beige, publicada el miércoles, que la actividad económica vio un crecimiento leve a moderado en los doce distritos de la Reserva Federal a finales de noviembre y diciembre. El gasto del consumidor aumentó moderadamente, impulsado por fuertes ventas navideñas que superaron las expectativas. Sin embargo, la actividad manufacturera experimentó una leve disminución en general, ya que algunos fabricantes acumularon inventarios en anticipación a aranceles más altos.
• Michelle Bowman, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, añadió su voz a un coro de oradores de la Fed la semana pasada mientras los responsables de la política monetaria trabajan arduamente para tratar de suavizar las reacciones del mercado a un ritmo mucho más ajustado de recortes de tasas en 2025 de lo que muchos participantes del mercado habían anticipado previamente.
• El Índice de Confianza del Consumidor de Westpac en Australia cayó un 0.7% a 92.1 puntos, reflejando el pesimismo continuo de los consumidores. La caída en la confianza del consumidor generó preocupaciones sobre las perspectivas de las tasas de interés y la salud económica general de Australia. Los mercados ahora valoran una probabilidad del 67% de que el Banco de la Reserva de Australia reduzca su tasa de efectivo del 4.35% en 25 puntos básicos en febrero, con un recorte completo de tasas esperado para abril.
• El lunes, el Comité de Cambio de Divisas de China (CFXC) se comprometió a apoyar al Yuan chino durante una reunión en Pekín, celebrada bajo la guía del Banco Popular de China (PBOC). Por separado, el PBOC y la Administración Estatal de Divisas (SAFE), el regulador de divisas de China, anunciaron un aumento en el parámetro de ajuste macroprudencial para la financiación transfronteriza del 1.5 al 1.75, efectivo a partir del 13 de enero de 2025.
• El gobernador del Banco Popular de China (PBOC), Pan Gongsheng, declaró el lunes que "se utilizarán herramientas de tasa de interés y ratio de requisitos de reserva (RRR) para mantener una liquidez amplia." Gongsheng reafirmó los planes de China de aumentar el déficit fiscal y enfatizó que China continuará siendo una fuerza impulsora para la economía global.

Análisis Técnico: El Dólar australiano podría probar el soporte de 0.6200 cerca de la EMA de 14 días

El par AUD/USD cotiza alrededor de 0.6220 el jueves, intentando romper por encima del canal descendente en el gráfico diario. Una ruptura exitosa debilitaría el sesgo bajista. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días sube hacia el nivel de 50, indicando una recuperación.

El par AUD/USD enfrenta una resistencia inmediata en el límite superior del canal descendente, alrededor de 0.6220.

En cuanto a su soporte, el par AUD/USD podría probar la media móvil exponencial (EMA) de 14 días en 0.6214, seguida por la EMA de nueve días en 0.6206. Un nivel de soporte más significativo se encuentra cerca del límite inferior del canal descendente, cerca del nivel de 0.5920.

AUD/USD: Gráfico diario

Bloomberg informó el jueves, citando a varias personas no identificadas, que se espera que el Banco de Japón (BoJ) suba las tasas de interés la próxima semana, a menos que ocurra una gran caída del mercado tras la toma de posesión del presidente electo de EE.UU., Donald Trump

El Yen japonés experimentó una nueva caída hasta cerca de 155.20 frente al Dólar estadounidense tras este informe, con el USD/JPY recuperando ahora algunas pérdidas para cotizar en 155.60, aún con una baja del 0.50% en el día.

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7.1881 en comparación con la fijación del día anterior de 7.1883 y las estimaciones de Reuters de 7.3247

La Reserva Federal (Fed) comentó en su última encuesta del Libro Beige publicada el miércoles que la actividad económica aumentó "ligeramente a moderadamente" en todo EE.UU. a finales de noviembre y diciembre, apoyada por fuertes ventas navideñas. 

Citas clave

Reacción del mercado 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando un 0.04% más bajo en el día en 109.06, al momento de escribir.

El responsable de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), Alan Taylor, dijo el miércoles que el BoE debería moverse rápidamente para recortar las tasas de interés "preventivamente" ya que el Reino Unido está "en la última media milla de la inflación".

Citas clave

 "En este momento, creo que tiene sentido recortar las tasas preventivamente para tomar un poco de seguro contra este cambio en el equilibrio de riesgos, dado que nuestra tasa de política aún está muy por encima de la neutral y seguiría siendo muy restrictiva."

"Estamos en la última media milla de la inflación, pero con la economía debilitándose, es hora de que las tasas de interés vuelvan a la normalidad para sostener un aterrizaje suave."

"Es esta lógica la que me convenció de votar por un recorte de tasas de interés en diciembre."

"En múltiples frentes, las empresas y los hogares del Reino Unido podrían enfrentar una presión de flujo de caja a corto plazo, y necesitamos mantener un ojo atento en este importante posible desencadenante negativo."

"Comprendo plenamente estos desafíos para las empresas y los hogares y los vientos en contra que plantean para las perspectivas económicas del Reino Unido, junto con todos los demás riesgos económicos negativos emergentes en el Reino Unido y en todo el mundo." 

Reacción del mercado

El par GBP/USD está cotizando un 0.03% a la baja en el día en 1.2239, al momento de escribir.

• El USD/CAD se debilita hasta alrededor de 1.4335 en la sesión asiática temprana del jueves. 
• El IPC subyacente de EE.UU. más bajo de lo esperado reaviva las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed este año.
• Los precios del petróleo crudo suben por la reducción de crudo en EE.UU. y las sanciones a Rusia, apoyando al CAD vinculado a las materias primas. 

El par USD/CAD extiende la caída hasta cerca de 1.4335 durante la sesión asiática temprana del jueves. El Dólar estadounidense (USD) se debilita después de que los datos de inflación más bajos de lo esperado desencadenaran la expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) podría recortar las tasas de interés dos veces este año.

Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas Laborales el jueves mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de EE.UU. subió un 2.9% anual en diciembre, en comparación con el 2.7% de noviembre. Esta lectura estuvo en línea con las expectativas del mercado. El IPC subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, subió un 3.2% anual en diciembre, por debajo de la lectura anterior y del consenso del mercado del 3.3%. 

Los datos de inflación más bajos reavivan las apuestas sobre recortes de tasas de la Fed este año, pesando sobre el Dólar. "La impresión de inflación más baja fue una señal para que los operadores recortaran algunas posiciones largas en el dólar", dijo Joseph Trevisani, analista senior de FX Street en Nueva York.

En el frente del CAD, un aumento en los precios del petróleo crudo en medio de una gran reducción en las reservas de crudo de EE.UU. y posibles interrupciones en el suministro causadas por nuevas sanciones de Estados Unidos (EE.UU.) a Rusia impulsa al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas. Canadá es el mayor exportador de petróleo a EE.UU., y los precios más altos del petróleo crudo tienden a tener un impacto positivo en el valor del CAD.