Noticias de mercados

• Quipt Home Medical Corp (QIPT) pierde un 15.15% diario tras no cumplir con las expectativas en su reporte trimestral.
• La compañía obtuvo ingresos por 61.3 millones de dólares, por debajo de las estimaciones del mercado.

Los títulos de Quipt Home Medical Corp (QIPT) marcaron un máximo del día en 2.82$, atrayendo a vendedores agresivos que llevaron el precio de la acción a un mínimo de más de dos semanas en 2.56$. Al momento de escribir, QIPT cotiza en 2.61$, perdiendo un 15.15% el día de hoy.

Los valores de Quipt Home Medical Corp alcanzan mínimos de más de dos semanas tras publicar sus resultados trimestrales

Quipt Home Medical Corp (QIPT) consiguió ingresos por 61.3 millones de dólares frente a los 64.93 proyectados por el mercado, así como una pérdida por acción de 0.08$, en comparación con la pérdida esperada de 0.018$. Estos resultados han llevado a QIPT a firmar su segunda sesión consecutiva con pérdidas, cayendo a mínimos de más de dos semanas no vistos desde el 29 de noviembre en 2.56$, perdiendo 40.9% en lo que va del año.

Niveles técnicos en Quipt Home Medical Corp

Las acciones de MITK reaccionaron a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 16 de diciembre en 3.16$. A la baja, el soporte clave lo observamos en 2.35$, punto pivote del 21 de noviembre.

Gráfico de 3 horas de MITK

• El NZD/USD cae el martes, situándose cerca de 0.5755 después del modesto intento de recuperación del lunes.
• El par permanece confinado por debajo de la SMA de 20 días, reforzando el sesgo bajista prevaleciente.
• El RSI cae bruscamente a 36 en territorio negativo, mientras que el histograma del MACD imprime barras rojas decrecientes, indicando una renovada presión de venta.

El par NZD/USD devolvió las ganancias recientes el martes, retrocediendo un 0,48% hasta 0.5755 mientras los vendedores recuperaban el control. La resistencia persistente en la media móvil simple (SMA) de 20 días, ubicada alrededor de 0.5890, continúa limitando cualquier intento significativo al alza, manteniendo la perspectiva general inclinada a la baja.

Los indicadores técnicos confirman el retorno de la presión de venta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha caído a 36, moviéndose más profundamente en territorio negativo y reflejando un impulso bajista intensificado. De manera similar, el histograma del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) continúa imprimiendo barras rojas decrecientes, subrayando la falta de interés de compra y los intentos alcistas desvanecidos.

Mientras el NZD/USD permanezca por debajo de la SMA de 20 días, el camino de menor resistencia apunta a la baja. El soporte inmediato emerge cerca de la región de 0.5750, con una ruptura por debajo de este nivel probablemente allanando el camino hacia la marca de 0.5700. Sin un empuje decisivo por encima de la SMA de 20 días, cualquier intento de rebote probablemente será de corta duración.

NZD/USD gráfico diario

• El EUR/AUD sube por encima del nivel de 1.6500 en medio de un mercado cauteloso.
• El análisis técnico muestra potencial para más ganancias con el Índice de Fuerza Relativa indicando impulso alcista.
• Niveles de resistencia por delante en 1.6575 y 1.6600, con objetivos potenciales que se extienden a 1.6759 si la trayectoria alcista continúa.
• Soporte encontrado en 1.6500, con protecciones adicionales a la baja en las SMAs de 100 días y 200 días en 1.6375 y 1.6359, respectivamente.

El Euro extendió sus ganancias frente al Dólar australiano el martes, en una sesión caracterizada por un sentimiento de aversión al riesgo, enviando a las divisas de alto beta a la baja. En el momento de escribir, el EUR/AUD cotiza en 1.6557, subiendo un 0,40%.

Perspectiva técnica del EUR/AUD

El EUR/AUD ha detenido su tendencia alcista y se ha consolidado alrededor de 1.6500 durante los últimos tres días de negociación. Aunque el impulso parece alcista, los compradores deben superar el pico del 31 de octubre de 1.6599 si quieren mantener la esperanza de extender sus ganancias.

El impulso, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), favorece más alzas, con el RSI por encima del nivel neutral.

Si el EUR/AUD sube por encima del máximo del 11 de diciembre de 1.6575, allanaría el camino para más alzas. Una ruptura de este último expondrá 1.6600, seguido por el máximo diario del 15 de agosto de 1.6759.

Por otro lado, el primer soporte del EUR/AUD sería la marca de 1.6500. Una vez despejado, el siguiente soporte sería la media móvil simple (SMA) de 100 días en 1.6375, seguido por la SMA de 200 días en 1.6359.

Gráfico diario del EUR/AUD

• El Peso mexicano continúa su declive, impactado por las decepcionantes ventas minoristas, antes del recorte de tasas de Banxico.
• Las ventas minoristas de EE.UU. superan las expectativas, contrastando con los desafíos económicos de México y apoyando al Dólar estadounidense.
• La decisión de tasas de Banxico se avecina con potencial para un voto dividido sobre la dirección de la política en medio de preocupaciones por la inflación.

El Peso mexicano extendió sus pérdidas frente al Dólar por segundo día consecutivo después de que los datos económicos de México mostraran que el gasto del consumidor se contrajo en noviembre, una indicación de que la economía se está desacelerando. Esto y un informe positivo de ventas minoristas en Estados Unidos (EE.UU.) mantienen al USD/MXN respaldado, cotizando en 20.20, ganando un 0.43%.

Las ventas minoristas de México para octubre cayeron anualmente y mensualmente, reveló el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI). La fecha llegó dos días antes de la política monetaria del Banco de México (Banxico) el 19 de diciembre. Se espera que la institución reduzca la tasa de interés interbancaria principal en 25 puntos básicos (pb) al 10.00%.

Pamela Diaz Loubet, economista de BNP Paribas en México, dijo, "Aunque seguimos anticipando que habrá un recorte de 25 puntos básicos en diciembre, me parece que esta lectura de inflación podría abrir la puerta a un voto dividido (entre la Junta de Gobierno de Banxico). Creo que será un debate muy animado en la decisión de diciembre y que puede comenzar a tomar forma hacia 2025."

En EE.UU., las ventas minoristas en noviembre fueron fuertes, aunque la producción industrial decepcionó a los economistas. La Reserva Federal (Fed) comenzó su reunión de dos días y se espera que recorte las tasas y publique el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP). El SEP actualiza las previsiones de los funcionarios de la Fed sobre inflación, crecimiento, empleo y tasas de interés con el llamado "gráfico de puntos". Se espera que el gráfico de puntos proporcione orientación sobre el camino de la tasa de fondos federales.

Hasta ahora, el mercado de swaps ha descontado que el Banco Central de EE.UU. reducirá las tasas en 100 puntos básicos hacia finales de 2025. Sin embargo, las políticas propensas a la inflación de la próxima administración Trump podrían impedir que la Fed sea agresiva en su ciclo de flexibilización.

Esta semana, México presentará datos de Demanda Agregada, Gasto Privado y la decisión de tasas de interés de Banxico. En EE.UU., los Permisos de Construcción, la decisión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y el indicador de inflación preferido de la Fed, el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, podrían dictar el camino de la política monetaria para el banco central de EE.UU.

Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano retrocede pero se mantiene en niveles familiares

• Las ventas minoristas de México cayeron del 0.1% al -0.3% mensual en octubre, por debajo de las estimaciones de un crecimiento del 0.2%. En los doce meses hasta octubre, las ventas se desplomaron un -1.2% interanual, menos que la contracción esperada del -1.6% y mejorando en comparación con las cifras de septiembre de -1.5%.
• La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre mostró que la mayoría de los economistas esperan que la inflación termine en 4.37% en 2024 y los precios subyacentes en 3.60%, por debajo del 3.69% de noviembre. Se espera que la economía crezca un 1.60%, frente al 1.53%, y que el tipo de cambio USD/MXN se sitúe en 20.25.
• Para 2025, se proyecta que el IPC de México caiga al 3.80% y el IPC subyacente suba al 3.72%. Se espera que el Producto Interno Bruto (PIB) sea del 1.12%, frente al 1.20% estimado en noviembre, y que el precio al contado del USD/MXN termine en 20.53.
• El Peso ha sido presionado por la dura retórica del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, quien amenazó con imponer aranceles del 25% a las importaciones mexicanas si el gobierno no ayuda a combatir la inmigración ilegal y el tráfico de fentanilo.
• Analistas de JPMorgan insinuaron que Banxico podría reducir las tasas en 50 puntos básicos ya que los datos de inflación muestran que los precios están bajando más rápido de lo esperado.
• Las ventas minoristas de EE.UU. aumentaron un 0.7% mensual en noviembre, acelerándose desde el 0.5% de octubre y superando las expectativas. En términos anuales, las ventas subieron al 3.8%, desde el 2.9%.
• La producción industrial mostró una mejora en noviembre pero se mantuvo negativa, situándose en -0.1% mensual, frente al -0.4% de octubre pero por debajo del 0.3% previsto.
• La herramienta CME FedWatch sugiere que los operadores habían descontado una probabilidad del 99% de un recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles.

Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano cae mientras el USD/MXN sube hacia 20.20

La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene ya que el par ha marcado una serie de máximos y mínimos más altos, aunque el par retrocedió desde los máximos anuales. Sin embargo, para una continuación alcista, los compradores deben superar los 20.32, el máximo del 10 de diciembre, antes de desafiar el nivel psicológico de 20.50. Con más fuerza, la siguiente resistencia sería el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82, seguido de la marca de 21.00.

A la baja, si el USD/MXN cae por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.10, el siguiente soporte sería la cifra de 20.00. Se ve más a la baja en la SMA de 100 días en 19.73. Una ruptura de esta última expondrá 19.50.

• El Dow Jones aceleró hacia más pérdidas, cayendo casi un 0,8%.
• Las pérdidas se concentran en el Dow mientras los inversores dudan de la acción de la Fed.
• Las continuas caídas en acciones clave de salud y tecnología están arrastrando aún más al Dow.

El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) perdió otros 300 puntos el martes mientras las pérdidas se acumulan en el índice clave y comienzan a ganar velocidad. Los inversores han estado persiguiendo recortes de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) desde diciembre pasado, pero ahora las preocupaciones de obtener demasiado de algo bueno están dando a los operadores una pausa.

Se espera ampliamente que la Fed entregue otro recorte de tasas de un cuarto de punto el miércoles, llevando su tasa objetivo al rango de 4,25%-4,5%. La tasa de fondos federales alcanzó un máximo de 5,0%-5,5% en julio de 2023, y los inversores clamaron por recortes de tasas de interés para proporcionar alivio financiero durante 13 meses consecutivos antes de que la Fed finalmente entregara un recorte de tasas de 50 puntos básicos en septiembre y lo siguiera con otro recorte de 25 puntos básicos en noviembre. Ahora los inversores están dudando de los movimientos de la Fed sobre las tasas de interés, y cuestionando si el banco central de EE.UU. puede estar moviéndose demasiado rápido, demasiado lejos frente a los datos económicos recientes de EE.UU.

Según la Encuesta de la Fed de CNBC para diciembre, algunos inversores están comenzando a pivotar hacia una postura incierta frente a las amenazas de políticas altamente inflacionarias del presidente entrante Donald Trump. Aproximadamente un tercio de los encuestados señaló que podría ser el momento para que la Fed reevalúe su estrategia de recorte de tasas. 

Las acciones inicialmente se recuperaron con la noticia de una victoria decisiva de Trump en las elecciones, pero ahora esos mismos espíritus animales están comenzando a preguntarse si la amenaza de aranceles globales, políticas de deportación masiva y entrar en guerras comerciales unilaterales con todos los principales socios comerciales de EE.UU. al mismo tiempo puede no ser tan positivo para el rendimiento de las acciones como muchos inversores inicialmente creyeron. Sumando a la incertidumbre de los impactos de las políticas, algunos analistas están recordando las promesas de campaña de Trump de renegociar el acuerdo comercial USMCA que inicialmente negoció durante su primera presidencia.

Noticias del Dow Jones

A pesar de que el Dow Jones se mantuvo aproximadamente equilibrado el martes con aproximadamente la mitad de los valores listados del índice cotizando en verde, las pérdidas concentradas en nombres conocidos están arrastrando la tabla ponderada por precios hacia abajo. Unitedhealth Group (UNH) continúa cayendo mientras la opinión pública sobre los proveedores de seguros de salud se hunde aún más tras el asesinato del ejecutivo de nivel C de United Health, Brian Thompson. El mismo día que Brian Thompson fue asesinado, los accionistas de UNH celebraron ganancias inesperadas para la compañía de salud, que han sido percibidas principalmente como provenientes de un aumento asociado en el rechazo de reclamaciones aseguradas en el gigante de la salud. UNH cayó un 3,5% adicional el martes, probando 480 $ por acción después de alcanzar un máximo histórico de 630,73 $ en noviembre.

Sumando a las pérdidas del Dow estuvo una caída en Nvidia (NVDA), que cayó otro 1,7% en el día y rompió por debajo de 130 $ por acción por primera vez desde mediados de octubre. Los inversores pueden tener preocupaciones de que el amplio pivote de Nvidia hacia proporcionar poder de procesamiento computacional para el espacio de IA puede estar encontrando problemas a medida que se acumulan informes generalizados de sobrecalentamiento en las soluciones de chips de Nvidia.

Pronóstico de precios del Dow Jones

La caída de 330 puntos del Dow Jones el martes prepara al índice de acciones clave para su racha de pérdidas diarias más larga, y el DJIA está en camino de cerrar en rojo por novena sesión consecutiva. El Dow ha perforado la media móvil exponencial (EMA) de 50 días por primera vez desde finales de octubre, cuando la acción del precio estaba probando un suelo técnico cerca de la zona de 42.000.

El Dow Jones cerró por encima de 45.000 por primera vez en la historia a principios de diciembre, pero un retroceso a corto plazo ha visto al DJIA perder un 3,8% de arriba a abajo. Mientras el impulso bajista está en control del índice de acciones clave, es probable que los postores estén esperando entre bastidores un nuevo rebote desde la EMA de 50 días con un suelo de precios inmediato cerca del último mínimo de 43.000.

Gráfico diario del Dow Jones

• El DXY cotiza cerca de 106.80 el martes.
• El enfoque del mercado se desplaza hacia la próxima decisión de la Fed el miércoles.
• Las ventas minoristas no logran impulsar el entusiasmo por el Dólar estadounidense.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del USD frente a una cesta de divisas, cotiza con ganancias alrededor de 106.80 el martes, ya que el impulso alcista se detiene tras la publicación de las ventas minoristas de noviembre. El enfoque del mercado sigue en la decisión sobre las tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, y ya se ha descontado un recorte de 25 puntos básicos.

Motores de los mercados: El Dólar estadounidense se estanca mientras los mercados evalúan las cifras de ventas minoristas

• La reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto comienza el martes, ya que los fundamentos económicos sugieren que la Reserva Federal no debería recortar las tasas.
• Los datos de ventas minoristas de noviembre superaron ligeramente las previsiones, pero no lograron desencadenar una nueva compra de Dólares estadounidenses; los comerciantes sopesan las revisiones marginales y los detalles subyacentes mixtos.
• Las ventas minoristas mensuales crecieron un 0,7%, superando la estimación del 0,5%, mientras que la cifra anterior se revisó al alza al 0,5% desde el 0,4%.
• El crecimiento sigue siendo sólido: el modelo Nowcast de la Fed de Nueva York rastrea un crecimiento del 1,9% SAAR en el cuarto trimestre, mientras que el GDPNow de la Fed de Atlanta se sitúa en el 3,3%.
• Los mercados aún anticipan un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles, con una probabilidad superior al 95%, incluso cuando los datos económicos cuestionan la necesidad de una flexibilización inmediata.

Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores mejoran, pero el impulso alcista se desvanece

Los indicadores del Dólar estadounidense recuperaron terreno significativo la semana pasada, pero el índice carece de la fuerza para volver a probar la zona de 107.00–108.00. El lunes, el índice retrocedió. Aunque cotiza cerca de 106.30 el martes, el panorama general sigue siendo constructivo si puede mantenerse por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días.

El crecimiento persistente y los datos optimistas de EE.UU. pueden mantener al Dólar respaldado, pero se recomienda precaución hasta que se vea una ruptura decisiva por encima de los niveles de resistencia a corto plazo.

• El EUR/USD baja ligeramente el martes, rondando 1.0505 y sin lograr tracción.
• El RSI desciende levemente a 43, permaneciendo en territorio negativo y señalando un interés de compra limitado.

El par EUR/USD continúa moviéndose el martes, bajando a 1.0505 y sin mostrar un sesgo direccional claro. A pesar de los intentos recientes de estabilizarse por encima del nivel de 1.0500, el par sigue limitado por la media móvil simple (SMA) de 20 días cerca de 1.0550, lo que subraya los persistentes vientos en contra que enfrenta cualquier recuperación significativa.

Los indicadores técnicos ofrecen una imagen mixta. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha bajado ligeramente mientras se mantiene en 43, lo que indica un interés de compra moderado y mantiene al par firmemente en territorio negativo. Por otro lado, el histograma de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) está imprimiendo barras verdes ascendentes, lo que sugiere algún potencial alcista subyacente. Sin embargo, esto aún no se ha traducido en un empuje sostenido por encima de la SMA de 20 días.

Hasta que el EUR/USD supere decisivamente la SMA de 20 días, la perspectiva general sigue inclinada a la baja. El soporte inmediato se ve en el nivel psicológico de 1.0500, seguido por el área de 1.0480 y luego la zona de 1.0450. Una ruptura por debajo de estos soportes podría acelerar la presión de venta, mientras que un ascenso exitoso por encima de 1.0550 sería necesario para cambiar el sentimiento y mejorar la postura técnica.

Gráfico diario del EUR/USD

Los datos del mercado laboral del Reino Unido reflejaron un aumento mayor de lo esperado en las ganancias semanales promedio en octubre (hasta el 5,2%, desde el 4,4%), mientras que el salario excluyendo bonificaciones también aumentó (5,2%, desde 4,9%), señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.  

La GBP suma a las ganancias del lunes

"El desempleo se mantuvo sin cambios en el 4,6% mientras que las solicitudes de subsidio de desempleo se mantuvieron prácticamente planas. El mayor crecimiento salarial—el primer repunte en un año—ha atenuado las perspectivas de recortes de tasas del BoE en 2025, con la primera reducción completa de 25 puntos básicos eliminada del contrato de swaps de marzo y pospuesta a mayo. La libra esterlina se ha fortalecido modestamente frente al USD y ha ganado un poco más de terreno nuevamente frente al EUR."

"La Libra esterlina (GBP) se negoció positivamente ayer, formando una línea envolvente alcista en la vela diaria. Las ganancias al contado se han extendido marginalmente hasta ahora hoy, pero la libra está teniendo algunos problemas para mantener las ganancias por encima de 1.27. Se necesita un empuje a través de 1.2710/15 para ver un poco más de impulso alcista hacia 1.2750/75. El soporte está en 1.2665 y 1.2610."

• El GBP/USD avanza ligeramente un 0.15% tras las positivas ventas minoristas en EE.UU.
• Los indicadores técnicos sugieren posibles desafíos; se avecina un 'cruce de la muerte' a medida que la SMA de 50 días se acerca a la SMA de 200 días.
• Resistencia observada en el máximo del 12 de diciembre de 1.2787; los niveles de soporte están en 1.2608 y potencialmente más bajos hacia el mínimo anual de 1.2299.

El GBP/USD avanza modestamente alrededor de un 0.15% tras la publicación de sólidos datos de ventas minoristas en EE.UU., lo que limitó el avance del par. Los datos del mercado laboral del Reino Unido entregados durante la sesión europea fueron mixtos, con la economía añadiendo 173.000 empleos a la fuerza laboral en octubre, antes de la publicación del presupuesto de otoño del Reino Unido. Al momento de escribir, el par cotiza en 1.2702.

Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica

El gráfico diario del GBP/USD sugiere que el par es neutral a bajista, pero a corto plazo, está sesgado al alza. Los compradores necesitan superar decisivamente la marca de 1.2700.

El momentum sigue siendo bajista, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) tendiendo al alza por debajo de su línea neutral. Esto y el inminente 'cruce de la muerte' en el GBP/USD con la media móvil simple (SMA) de 50 días a punto de cruzar por debajo de la SMA de 200 días podrían allanar el camino para más pérdidas.

Dicho esto, si el GBP/USD no logra terminar la sesión del martes por encima de 1.2700, podría exponer el mínimo de la semana actual de 1.2608. Si se supera, los vendedores podrían llevar los precios a 1.2486 el 22 de noviembre, seguido por el mínimo del 9 de mayo de 1.2445. Con una mayor debilidad, el mínimo anual estaría a la vista en 1.2299.

Por el contrario, si el GBP/USD sube y supera el pico del 12 de diciembre de 1.2787, expondrá la confluencia de la SMA de 200 días y la SMA de 50 días alrededor de 1.2817/1.2822.

Gráfico de precios del GBP/USD – Diario

El USD/SGD continuó cotizando cerca de los máximos recientes. El par estaba por última vez en 1.3504, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Consolidación probable a corto plazo

"El leve impulso bajista en el gráfico diario se desvaneció, pero el aumento en el RSI muestra signos de desvanecimiento. Probable consolidación. Resistencia inmediata aquí en niveles de 1.3520 (triple techo). Soporte en 1.3340 (media móvil de 200 días, retroceso de Fibonacci del 23,6% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre), 1.3310 (media móvil de 50 días)."

"El par debería continuar tomando señales direccionales de los movimientos del USD y el CNY antes del riesgo de evento del FOMC a finales de esta semana. El S$NEER estaba por última vez en 0,83% por encima del punto medio implícito del modelo."

El Euro (EUR) continúa manteniéndose estable en torno a 1.0500 frente al Dólar estadounidense (USD) a pesar de la creciente incertidumbre política en Alemania, Francia y una rebaja de calificación de Moody’s sobre el crédito francés el viernes, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

Riesgos modestamente inclinados al alza

"El canciller alemán Scholz pierde la votación de confianza y esto allana el camino para elecciones anticipadas el 23 de febrero de 2025."

"El impulso alcista leve en el gráfico diario se mantiene intacto mientras que el RSI subió. Los riesgos están modestamente inclinados al alza. Resistencia aquí en 1.0540 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de octubre al mínimo de noviembre), niveles de 1.0610 y 1.0670/80 (38.2% fibo, 50DMA). Soporte en 1.0460, niveles de 1.0410."

• USD/CAD mantiene ganancias cerca de 1.4280 ya que los datos de inflación suave de Canadá han aumentado la necesidad de más recortes de tasas de interés del BoC.
• El IPC general anual subió a un ritmo más lento del 1.9% en noviembre. En el mes, se mantuvo plano.
• Las ventas minoristas de EE.UU. crecieron bruscamente un 0.7%. Los inversores esperan la clave reunión de política de la Fed.

El par USD/CAD se mantiene firme cerca de 1.4280 en la sesión norteamericana del martes después de la publicación de los datos de inflación de Canadá y las ventas minoristas mensuales de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre.

El informe de inflación de Canadá en noviembre, más frío de lo esperado, ha consolidado las expectativas de una mayor flexibilización de la política por parte del Banco de Canadá (BoC) en 2025.

El informe de inflación mostró que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) general subió un 1.9%, más lento que las estimaciones y la publicación anterior del 2%. La inflación general mensual se mantuvo plana, como se esperaba. En octubre, el IPC general mensual subió un 0.4%.

La medida preferida del IPC subyacente del BoC -que excluye ocho elementos volátiles- se desaceleró al 1.6% desde el 1.7% en octubre. Mensualmente, la medida de inflación preferida del BoC se deflacionó un 0.1%.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) sube después de la publicación de los datos de ventas minoristas de EE.UU. mejor de lo proyectado. Las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, subieron un 0.7%, más rápido que las estimaciones y la publicación anterior del 0.5%.

En adelante, el evento principal para el Dólar estadounidense será la reunión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) el miércoles. Se anticipa ampliamente que la Fed recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb) al 4.25%-4.50%, su tercer recorte consecutivo.

Los inversores prestarán mucha atención a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, para determinar si el banco central pausará temporalmente el proceso de flexibilización de la política a principios de 2025. Según la herramienta FedWatch de CME, hay casi un 80% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en el 4.25%-4.50% en la reunión de política de enero.

• La inflación anual del IPC en Canadá bajó al 1,9% en noviembre.
• El USD/CAD cotiza en territorio positivo por encima de 1.4250 tras los datos.

La inflación en Canadá, medida por el cambio en el Índice de Precios al Consumo (IPC), se redujo al 1,9% anual en noviembre, informó Statistics Canada el martes. Este dato se situó por debajo de la expectativa del mercado del 2%.

En términos mensuales, el IPC se mantuvo sin cambios, como se esperaba, tras el aumento del 0,4% registrado en octubre.

Además, el IPC subyacente mensual del Banco de Canadá disminuyó un 0,1%, llevando la tasa de inflación anual del IPC subyacente al 1,6% desde el 1,7% en octubre.

Reacción del mercado

El USD/CAD bajó ligeramente desde el máximo de varios años que alcanzó cerca de 1.4300 a principios del día. Al momento de la publicación, el par cotizaba en 1.4278, subiendo un 0,25% en el día.

• El USD/CHF renueva un máximo de cinco meses en torno a 0.8970 mientras el Dólar estadounidense se desempeña fuertemente, con la política de la Fed en foco.
• Se espera que la Fed recorte las tasas de interés en 25 pb a 4.25%-4.50%.
• Los inversores esperan que el SNB recorte aún más las tasas de interés ya que los riesgos de que la inflación esté por debajo del objetivo del SNB han aumentado.

El par USD/CHF extiende su racha ganadora por octavo día de negociación el martes. El par del Franco suizo marca un nuevo máximo de cinco meses en torno a 0.8970, ya que el Franco suizo (CHF) se mantiene débil en todos los ámbitos ante las expectativas de que el Banco Nacional Suizo (SNB) podría continuar relajando su política monetaria para evitar riesgos de que la inflación esté por debajo del objetivo del banco central.

La semana pasada, el SNB redujo sorprendentemente las tasas de interés en 50 puntos básicos (pb) a 0.5%, mientras que los inversores esperaban una reducción de tasas de 25 pb.

Esta semana, los inversores se centrarán en el informe del Boletín del SNB del cuarto trimestre, que incluye el ‘Informe de política monetaria’ y el informe sobre ‘Tendencias del ciclo económico’.

Mientras tanto, el rendimiento superior del Dólar estadounidense (USD) también ha fortalecido al par del Franco suizo. El Índice del Dólar (DXY) sube cerca de 107.00 antes de la decisión de la tasa de interés de la Reserva Federal (Fed), que se anunciará el miércoles. Según la encuesta de Bloomberg, la Fed recortará sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50%, pero emitirá comentarios ligeramente de línea dura sobre las perspectivas de la política monetaria.

El USD/CHF parece confiado en lograr una ruptura decisiva por encima de la zona de oferta, que se traza en un rango de 0.8925-0.8950 en un marco de tiempo diario. La media móvil exponencial (EMA) de 20 días con pendiente ascendente cerca de 0.8856 sugiere que la tendencia es alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, indicando un fuerte impulso al alza.

Después de romper por encima del máximo intradía de 0.8975, el activo podría subir cerca de la resistencia psicológica de 0.9000 y el máximo del 2 de julio de 0.9050.

En un escenario alternativo, un movimiento a la baja por debajo del soporte de nivel redondo de 0.8700 podría arrastrar al activo hacia el mínimo del 23 de octubre de 0.8650, seguido por el mínimo de noviembre de 0.8616.

USD/CHF gráfico diario

• 
  El Dólar se dispara a nuevos máximos de cuatro años frente a un débil Dólar canadiense.
• 
  Los sólidos datos económicos de EE.UU. y la crisis política en Canadá han golpeado al CAD.
• La divergencia monetaria entre la Fed y el BoC proporciona un soporte adicional al Dólar estadounidense.

 

El Dólar estadounidense sigue apreciándose frente al Dólar canadiense y cotiza justo por debajo de 1.4300 por primera vez en cuatro años. Las preocupaciones sobre el impacto negativo de los aranceles de EE.UU. sobre los productos canadienses y una crisis política en Canadá están aplastando al Dólar canadiense.

La ministra de finanzas de Canadá, Chrystia Freeland, renunció el lunes debido a desacuerdos con el primer ministro sobre las amenazas de aranceles de Trump. Esto ha llevado al impopular gobierno de Trudeau al borde del abismo y ha aumentado la presión bajista sobre el loonie.

En EE.UU., las cifras preliminares del PMI publicadas el lunes revelaron que la actividad del sector servicios se expandió a su ritmo más rápido en tres años, confirmando que la economía sigue creciendo a un ritmo saludable.

Más tarde hoy, se espera que las ventas minoristas de EE.UU. confirmen esta visión, con un aumento mensual del 0,5% después de un incremento del 0,4% en octubre. Excluyendo vehículos, se espera que las ventas de todos los demás productos hayan acelerado a un ritmo del 0,4% en noviembre desde el 0,1% en octubre.

La divergencia de política monetaria entre la Fed y el BoC pesa sobre el CAD

Estas sólidas cifras no han desafiado la opinión de que la Fed recortará las tasas en 25 puntos básicos el miércoles, pero han aumentado las preocupaciones sobre una declaración de línea dura, apuntando a un ciclo de relajación superficial en 2025.

El Banco de Canadá, por otro lado, recortó las tasas de interés en 50 puntos básicos la semana pasada. Este es el segundo movimiento consecutivo de este tipo y el Banco ha insinuado una mayor relajación.

El gobernador del BoC, Macklem, confirmó esa teoría el lunes y añadió peso a un loonie ya débil, advirtiendo que el crecimiento económico por debajo de las previsiones mantendrá la inflación contenida.

 

El Euro (EUR) está un poco más débil pero mantiene los rangos de negociación recientes frente al USD, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

EUR débil pero mantiene el rango

"Las encuestas IFO y ZEW de Alemania se publicaron anteriormente. La encuesta Ifo reflejó una menor confianza empresarial este mes en 84,7, bajando desde 85,6, con una actividad en los sectores manufacturero y de servicios en deterioro."

"La encuesta ZEW de confianza de los inversores reflejó un aumento en las expectativas, quizás reflejando esperanzas de que el reciente trasfondo político inestable se resuelva con nuevas elecciones en febrero. Los diferenciales más amplios a 2 años EZ/US (-222 puntos básicos para bonos a 2 años) están manteniendo el tono defensivo del EUR.

"El EUR ha obtenido ganancias menores a través del área baja de 1,05 alcanzada tarde ayer muy fácilmente. El spot se mantiene dentro del rango de negociación reciente, pero el tono subyacente del EUR sigue siendo débil y los osciladores de tendencia están alineados bajistamente en los osciladores de corto, mediano y largo plazo. Esto tenderá a limitar la capacidad del EUR para repuntar (a la zona baja/media de 1,05) y mantener el enfoque en probar el soporte (1,0450)."

El Dólar estadounidense (USD) cayó en un comercio tranquilo durante la noche. Los datos de EE.UU. fueron mixtos ya que el PMI manufacturero preliminar y el PMI de servicios continuaron divergiendo. El DXY estaba por última vez en niveles de 106.97, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.

El patrón hombro-cabeza-hombro permanece intacto

"El enfoque de los datos esta semana está en las ventas minoristas, IP (mar); inicios de viviendas, permisos de construcción (mié); PIB, ventas de viviendas existentes (jue); PCE subyacente, gasto personal, ingresos, índice manufacturero de la Fed de Kansas City (vie). El enfoque principal está en la reunión del FOMC este jueves (3am SGT)."

"Un recorte de 25pb es más o menos un hecho, pero el enfoque está en el gráfico de puntos actualizado, que proporcionará orientación sobre la expectativa de los miembros de la Fed sobre la trayectoria de recortes de tasas hacia 2025 - 26. El gráfico de puntos anterior en septiembre guió hacia 4 recortes y los mercados ahora están valorando alrededor de 2 recortes para 2025. Este riesgo es que el gráfico de puntos muestre menos de 2, lo que se interpretaría como de línea dura y el USD podría fortalecerse con eso."

"El impulso diario es plano mientras que el RSI cayó. El patrón hombro-cabeza-hombro (H&S) permanece intacto con el DXY rechazando el segundo hombro. Continuamos observando la acción del precio. La ejecución del patrón H&S requiere una ruptura decisiva por debajo del soporte de la línea de cuello. El próximo soporte está en niveles de 106.20/50 (23.6% fibo, 21 DMA), niveles de 105 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de septiembre al máximo de noviembre, 50 DMA). Resistencia en 107.20 (ambos hombros), 108 (máximo de 2024)."

• El Dólar estadounidense sube tras los datos preliminares del PMI de servicios de EE.UU. que sugieren que la economía se mantiene fuerte, impulsando al Dólar.
• Los operadores se preparan para los datos de ventas minoristas de EE.UU. mientras aumentan las expectativas de que la Fed reduzca o pause su ciclo de recortes de tasas de interés en 2025.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) orbita alrededor de 107.00 e intenta subir. 

El Dólar estadounidense (USD) cotiza en territorio positivo frente a la mayoría de sus principales pares en el espacio del G20 el martes, con el Índice DXY manteniéndose por encima del nivel de 107.00. El Dólar vuelve a estar en gracia de los inversores después de que la publicación preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. para diciembre mostrara que la economía se expandió al ritmo más rápido en 33 meses impulsada por el sector servicios.  Mientras tanto, la Reserva Federal está lista para recortar su tasa de política monetaria el miércoles en 25 puntos básicos, ofreciendo un pequeño escenario de Ricitos de Oro para esta semana, pero el aumento de las expectativas de que la Fed ralentice su ciclo de recortes de tasas en 2025 mantiene al USD respaldado. 

En Europa, el canciller alemán Olaf Scholz perdió su voto de confianza el lunes y se convocaron elecciones anticipadas para el 23 de febrero. La inestabilidad política en Alemania, junto con los recientes problemas en Francia, está resultando en un Euro (EUR) más débil, que representa el 57,6% del peso en el Índice del Dólar estadounidense (DXY). 

Lo más destacado del calendario económico de EE.UU. del martes son los datos de ventas minoristas de EE.UU. Noviembre y diciembre son meses muy sensibles al comercio minorista debido a las festividades como el Día de Acción de Gracias y la Navidad. Si las ventas minoristas prosperan, eso apunta a un gasto saludable del consumidor y una actividad en crecimiento. 

Resumen diario de los mercados: Enfoque en las ventas minoristas

• Cerca de las 13:30 GMT, se publicarán las ventas minoristas de noviembre:
  • Se espera que el crecimiento mensual de las ventas minoristas salte al 0.5% desde el 0.4%.
  • Se espera que las ventas minoristas excluyendo automóviles y transporte suban al 0.4% desde el 0.1% del mes anterior. 
  • Cualquier revisión de los datos del mes anterior podría tener más impacto en el mercado que la lectura actual. 
• Alrededor de las 14:15 GMT, se publicará la producción industrial de noviembre. Se espera que la producción aumente un 0.3%, cambiando desde la contracción del 0.3% anterior. 
• La Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) publicará su índice del mercado de la vivienda para diciembre a las 15:00 GMT. Se espera un aumento a 47 desde 46 del mes anterior.
• Las acciones tienen un mal comienzo el martes con los índices asiáticos y europeos a la defensiva. Los futuros de EE.UU. también muestran signos de fatiga y están bajando menos del 0.50%.
• La herramienta CME FedWatch está valorando otro recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en la reunión del miércoles en un 95.4%. 
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.42%, un nuevo máximo de tres semanas. 

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Rendimientos al ataque

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está subiendo de nuevo a 107.00 mientras que bajo el capó del motor, el complejo de bonos está siendo destrozado. Mientras los inversores venden bonos de EE.UU., lo que está provocando un aumento en los rendimientos, la Reserva Federal está lista para recortar las tasas en 25 puntos básicos el miércoles. Los mercados están haciendo su propia tarea y ya están teniendo en cuenta el efecto de las políticas de Donald Trump, lo que podría llevar a la Fed a mantener las tasas o incluso subirlas nuevamente para mantener el impulso económico bajo control. 

Al alza, 107.00 sigue siendo un nivel clave que necesita ser recuperado con un cierre diario firme por encima de él antes de considerar 108.00. Cuando y si eso finalmente sucede, el nuevo máximo de dos años en 108.07 del 22 de noviembre es el próximo nivel a observar. 

Mirando hacia abajo, 106.52 es el nuevo primer nivel de soporte en caso de toma de beneficios. El siguiente en la línea es el nivel crucial en 105.53 (el máximo del 11 de abril), que entra en juego antes de dirigirse a la región de 104. Si el DXY cae hacia 104.00, la media móvil simple de 200 días en 104.19 debería atrapar cualquier formación de cuchillo cayendo. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario

El Dólar estadounidense mantiene un tono firme. Todas las miradas están puestas en la decisión de la Fed de mañana, ya que no hay muchas noticias frescas que impulsen al USD en la sesión, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.  

Enfoque en la Fed el miércoles

"Los mercados tienen la mirada puesta en la decisión de la Fed de mañana y no hay muchas noticias frescas que impulsen al USD en la sesión. Los futuros de acciones estadounidenses están un poco más suaves mientras que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. continúan subiendo, con el rendimiento a 10 años alcanzando el 4.42%, el más alto en poco más de tres semanas. Los rendimientos más altos y los diferenciales en expansión son favorables para el tono generalmente más firme del USD."

"Hasta ahora, el JPY y el GBP son los que más se destacan, sin embargo, mientras que las divisas de materias primas están nuevamente bajo rendimiento. El índice del dólar de Asia de Bloomberg, que mide el rendimiento de las principales monedas regionales frente al USD, cayó a un mínimo de dos años hoy y se dirige a su peor rendimiento trimestral en más de dos años. Las preocupaciones arancelarias están pesando sobre el rendimiento del CNY mientras que los desarrollos políticos internos han socavado al KRW."

"La debilidad de las monedas regionales asiáticas se está extendiendo al AUD y al NZD en cierta medida. EE.UU. informa sobre las Ventas Minoristas (se espera que aumenten un 0,6%) y la Producción Industrial (0,3%) en noviembre. Un sólido aumento en la actividad minorista es probable que refuerce los rendimientos en EE.UU. y extienda un poco más de soporte al USD."

Las ventas minoristas de México cayeron un 0.3% en la lectura mensual de octubre después de subir un 0.1% en septiembre, según ha publicado el Instituto Nacional de Geografía y Estadística (INEGI). Esta es la primera caída del indicador tras tres meses consecutivos de leves subidas. La cifra ha decepcionado las expectativas del mercado, que esperaba un aumento del 0.2%.

A nivel interanual, las ventas minoristas bajaron un 1.2% frente al descenso del 1.5% previo, mejorando la caída del 1.6% estimada por el consenso. Este es el quinto mes consecutivo en negativo para el indicador.

Peso mexicano reacción

El USD/MXN ha reaccionado a la baja tras la publicación, con el par cayendo a un mínimo diario en 20.09. Al momento de escribir, el Dólar cotiza frente al Peso mexicano sobre 20.10, perdiendo un 0.18% en lo que llevamos de martes.

• Los precios del petróleo están bajando por segundo día consecutivo antes de la publicación del API. 
• Pemex informa que todas sus plataformas petroleras y terminales de exportación en el Golfo están operativas nuevamente después de cerrar debido al mal tiempo. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza alrededor de 107.00, al alza frente a la mayoría de los principales pares. 

El petróleo crudo cae más el martes, deslizándose por debajo de 70,00 $, después de la noticia de que Pemex, el productor estatal de petróleo de México, ha reanudado completamente las operaciones en todas sus plataformas en la región del Golfo. La noticia llega con el fin de la temporada anual de huracanes y la mejora de las condiciones climáticas, lo que significa que se espera que más suministro entre en línea.  

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, está al alza frente a casi todas las principales monedas este martes. El movimiento sigue siendo impulsado por la publicación preliminar del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. para diciembre, que mostró que la economía se expandió al ritmo más rápido en 33 meses impulsada por el sector servicios. Mientras tanto, los operadores se preparan para la publicación de las ventas minoristas el martes y la decisión de tasas de la Reserva Federal el miércoles. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 69,65 $ y el Brent crudo a 73,05 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Se informa de más suministro en línea

• Las plataformas petroleras de Pemex y todas las terminales de exportación de crudo están operando normalmente después de que mejoraran las condiciones climáticas en el Golfo de México, según un comunicado del grupo, informa Bloomberg.
• La UE ha impuesto sanciones al ciudadano holandés Niels Troost. Troost supuestamente estuvo involucrado en el comercio de petróleo ruso por encima del límite de precio establecido por los países occidentales en respuesta a la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Moscú, informa el FT.
• Alrededor de las 21:30 GMT, el Instituto Americano del Petróleo (API) publicará sus cifras semanales de inventarios de crudo para la semana del 13 de diciembre. La semana pasada, hubo un aumento de 0,499 millones de barriles. 

Análisis técnico del petróleo: Atrapado entre dos líneas

Los precios del petróleo crudo se están suavizando el martes, con posiblemente el pico de la semana pasada en 70,96 $ como el máximo por ahora. Hay un ancho de banda bastante estable visible en los gráficos, con 67,00 $ como banda inferior y 71,50 $ como banda superior, y este rango parece que se extenderá hasta enero de 2025.

Mirando hacia arriba, 71,46 $ y la media móvil simple (SMA) de 100 días en 71,03 $ están actuando como niveles de resistencia firmes. El viernes, ya surgió algo de presión de venta antes de esa misma SMA de 100 días. En caso de que los operadores de petróleo puedan atravesar ese nivel, 75,27 $ es el siguiente nivel crucial, aunque cuidado con la rápida toma de beneficios con el fin de año acercándose rápidamente. 

A la baja, es demasiado pronto para ver si la SMA de 55 días se recuperará nuevamente en 70,12 $. Eso significa que 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 – sigue siendo el primer soporte sólido cercano.  En caso de que se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 emerge en 64,75 $ seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Petróleo crudo WTI de EE.UU.: Gráfico diario

• El Dólar corrige a la baja después de una recuperación de seis días.
• La brecha cada vez mayor entre los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y Japón probablemente mantendrá limitados los intentos de baja de EE.UU.
• Los datos de ventas minoristas de EE.UU., que se publicarán más tarde hoy, podrían proporcionar un impulso adicional al Dólar.

El Dólar estadounidense retrocedió ligeramente el martes, después de una apreciación de casi el 3% en una recuperación de seis días. La reversión actual parece una reacción correctiva, que probablemente será leve considerando la recuperación del rendimiento del Tesoro de EE.UU.

El rendimiento de referencia a 10 años de EE.UU. se está apreciando por séptimo día consecutivo para alcanzar niveles superiores al 4,40%. La brecha cada vez mayor entre los rendimientos de los bonos de EE.UU. y Japón probablemente actuará como un obstáculo para la recuperación del Yen.

Los datos sólidos de EE.UU. están apoyando al USD

Los datos macroeconómicos de EE.UU. apuntan a un fuerte crecimiento en el cuarto trimestre. Los inversores siguen confiando en que la Fed recortará las tasas en diciembre, aunque el banco podría destacar el fuerte impulso económico y la mayor inflación para adoptar una orientación futura más agresiva.

El Banco de Japón, por el contrario, se espera que mantenga las tasas sin cambios el jueves, después de haber insinuado un recorte de 25 puntos básicos hasta la semana pasada. Algunos comentarios moderados de los funcionarios del BoJ sugieren que el banco podría esperar hasta enero para evaluar las implicaciones de las políticas de Trump en EE.UU.

En el calendario de hoy, se espera que las ventas minoristas de EE.UU. muestren un consumo boyante. Esto, junto con las sólidas cifras de actividad de servicios publicadas esta semana, probablemente mantendrán limitados los intentos de baja del Dólar estadounidense, al menos hasta el resultado de la reunión de la Fed.

 

• El AUD/USD cae bruscamente cerca de 0.6340 en medio de un estado de ánimo cauteloso del mercado antes del anuncio de la política de la Fed.
• Se espera que la Fed señale menos recortes de tasas de interés para 2025.
• El deterioro del sentimiento del consumidor en Australia ha impulsado las expectativas moderadas del RBA para la reunión de febrero.

El par AUD/USD se desploma cerca del mínimo anual alrededor de 0.6340 en la sesión europea del martes. El par australiano se debilita a medida que el Dólar estadounidense (USD) sube en medio de firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría señalar un enfoque más gradual de flexibilización de la política en su reunión de política monetaria del miércoles después de reducir las tasas de interés en 25 puntos básicos (pbs) a 4.25%-4.50%.

Según la herramienta CME FedWatch, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 pbs el miércoles, pero se inclinan hacia una pausa en el ciclo de flexibilización de la política en enero de 2025. La herramienta muestra que hay un 80% de probabilidad de que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión de política monetaria del próximo mes.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube por encima de 107.00. El sentimiento del mercado sigue siendo de aversión al riesgo, ya que los futuros del S&P500 están significativamente a la baja en las horas de negociación europeas. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años suben cerca de 4.42%.

En la sesión del jueves, los inversores se centrarán en los datos mensuales de ventas minoristas de noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT. Se estima que los datos de ventas minoristas han crecido a un ritmo más rápido del 0.5% desde la lectura anterior del 0.4%.

Mientras tanto, el Dólar australiano (AUD) se desempeña débilmente en todos los ámbitos en medio de un estado de ánimo sombrío del mercado y la creciente especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) podría comenzar a reducir su tasa de efectivo oficial (OCR) a partir de la reunión de febrero.

Una disminución del 2% en la confianza del consumidor de Westpac en Australia en diciembre en comparación con un aumento del 5.3% en noviembre ha generado preocupaciones sobre las perspectivas económicas. Las crecientes preocupaciones sobre el crecimiento de China debido a los aranceles entrantes del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, también han pesado sobre el AUD, dado que Australia es el principal socio comercial de China.

El USD/CAD rompió una gran consolidación (por encima de 1.3970) resultando en una extensión de la tendencia alcista, señalan los analistas de FX de Societe Generale.

El movimiento alcista está un poco extendido

"El MACD diario está registrando máximos de varios meses; esto resalta que el movimiento está un poco extendido. Sin embargo, las señales de retroceso aún no son visibles."

"Los próximos objetivos potenciales se encuentran en 1.4385, el límite superior de un canal empinado y la proyección cerca de 1.4480. La defensa del límite inferior del canal en 1.4110 es crucial para evitar una caída a corto plazo."

El Riksbank adelantó en noviembre al recortar la tasa de interés clave en 50 puntos básicos, del 3,25% al 2,75%, mientras señalaba que podrían venir más recortes. La tasa de política monetaria también podría reducirse en diciembre y durante la primera mitad de 2025, en línea con lo comunicado en septiembre, señala Antje Praefcke, analista de FX de Commerzbank.  

El potencial alcista del SEK es limitado dada la postura moderada del Riksbank

"El Riksbank publicará el nuevo Informe de Política Monetaria con las nuevas previsiones y la senda de tipos de interés el jueves en su reunión de tipos de interés. La cuestión es cómo evalúa las perspectivas futuras de inflación y crecimiento, y hasta qué punto está dispuesto a seguir bajando la tasa de política monetaria. Actualmente, el mercado espera una tasa terminal del 2%."

"El Riksbank ahora ve el riesgo de que la inflación pueda caer a niveles demasiado bajos debido al débil crecimiento. Quiere contrarrestar esto bajando las tasas de interés. Aunque los últimos indicadores muestran que hay signos iniciales de una recuperación, el próximo año probablemente será bastante difícil dado el débil crecimiento en la zona euro. Esto sugiere que el Riksbank se mantendrá en su ciclo de recortes por el momento y continuará sonando moderado para evitar una prolongada caída de la inflación. En caso de duda, el Riksbank recortará aún más por debajo de la tasa terminal actualmente esperada del 2%."

"Si el Riksbank señala una tasa terminal más baja que antes el jueves, respaldada por un crecimiento más débil y previsiones de inflación más bajas, el SEK podría estar bajo una renovada presión bajista a corto plazo. Sin embargo, dado que el mercado ya percibe al Riksbank como moderado, es probable que el impacto sea limitado y, en última instancia, neutral para el SEK. No obstante, el potencial alcista del SEK es igualmente limitado dada la postura moderada del Riksbank. Especialmente con el nuevo presidente electo de EE.UU., Trump, asumiendo el cargo y el riesgo de que se introduzcan altos aranceles, la incertidumbre del mercado seguirá siendo elevada, lo que podría seguir siendo una carga subyacente para el SEK."

Las estadísticas laborales del Reino Unido publicadas esta mañana son generalmente bastante alcistas para las expectativas del Banco de Inglaterra, y están llevando a una Libra esterlina (GBP) más fuerte, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

Datos salariales elevados mantienen presionado al EUR/GBP

"El empleo 3M/3M principal se desaceleró solo modestamente a 173k en octubre, frente a las expectativas de solo 5k. Sin embargo, esa es una medida poco fiable y puede ser ignorada. Lo mismo ocurre con la tasa de desempleo, que se mantuvo en 4,3%."

Lo que realmente importa para el Banco de Inglaterra es la sorpresiva aceleración de los salarios. Tanto las ganancias semanales principales como la medida sin bonificaciones se aceleraron nuevamente por encima del 5,0%. Crucialmente, esta aceleración está concentrada en el sector privado (donde los salarios crecieron un 12% mensual anualizado), donde las tendencias salariales están más intrínsecamente vinculadas a las tendencias económicas más amplias."

"Todavía hay indicios de que el mercado laboral se está enfriando – por ejemplo, menos vacantes que antes del Covid – pero claramente los datos de hoy están ofreciendo una razón para que los halcones se hagan oír más en el MPC. En última instancia, hay un caso convincente para que el EUR/GBP se mantenga por debajo de 0.830 a corto plazo, con riesgos aún inclinados a la baja ya que es muy probable que el BoE se mantenga en espera esta semana, destacando la notable divergencia de políticas con un BCE moderado."

• El índice alemán ZEW de sentimiento económico saltó a 15.7 en diciembre.
• El EUR/USD mantiene las pérdidas por debajo de 1.0500 tras las encuestas ZEW de Alemania y la Eurozona.

El índice alemán ZEW de sentimiento económico repuntó a 15.7 en diciembre desde 7.4 en noviembre, superando la previsión del mercado de 6.2.

El índice de situación actual cayó a -93.1 en el último mes del año, frente a la lectura de -91.4 de noviembre. Los datos no alcanzaron la lectura esperada de -92.6.

El índice ZEW de sentimiento económico de la Eurozona se situó en 17.0 en diciembre frente a 11.6 en noviembre. El consenso del mercado era de 12.2.

Puntos clave

Reacción del mercado

El EUR/USD permanece imperturbable ante las encuestas ZEW mixtas de Alemania y la Eurozona. El par está perdiendo un 0,22% en el día para cotizar cerca de 1.0487, al momento de la publicación.

El Banco Central de Noruega no adelantará su primer recorte de tasas de interés de marzo a enero en su reunión del jueves. En noviembre, ni siquiera insinuó un recorte temprano de tasas, sino que pospuso la decisión hasta diciembre cuando hubiera más información y datos disponibles, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

Es poco probable que Norges Bank inicie el ciclo de recortes de tasas antes de marzo

"El Comité está preocupado por la posibilidad de que si la tasa de política se reduce prematuramente, la inflación podría permanecer por encima del objetivo durante demasiado tiempo. Por otro lado, una política monetaria excesivamente restrictiva podría contraer la economía más de lo necesario. Cuando establecemos la tasa de política, tenemos que equilibrar estos compromisos. Las perspectivas económicas son inciertas. El Comité habrá recibido más información sobre los desarrollos económicos antes de su próxima reunión de política monetaria en diciembre, cuando se presentarán nuevas previsiones de tasas de política."

"El proceso de desinflación parece estar desacelerándose. Las empresas esperan un ligero repunte en la actividad en el invierno y el primer trimestre de 2025, excepto en los sectores de la construcción y el comercio minorista. La proporción de empresas que se quejan de la plena utilización de la capacidad y problemas para reclutar personal no ha cambiado. También han revisado sus expectativas de crecimiento salarial al alza del 4,3% al 4,5% para 2025. La corona se había apreciado mientras tanto desde la última reunión de tasas de interés, pero ahora está cotizando nuevamente en niveles similares a los que vimos entonces."

"¿Qué hace Norges Bank con esta mezcla para sus previsiones y la trayectoria de las tasas de interés el jueves? Creo que anunciará en la declaración que el próximo paso de la tasa será a la baja. Pero no creo que los datos sean suficientes para que Norges Bank pase inmediatamente de "neutral" a un recorte de tasas en enero. Dadas las perspectivas bastante positivas para la actividad económica, el empleo y el crecimiento salarial, así como la reciente tendencia de la inflación, es poco probable que Norges Bank inicie el ciclo de recortes de tasas antes de marzo."

• El EUR/JPY retrocede después de alcanzar un máximo de cuatro semanas de 162.47 el martes.
• El Clima Empresarial IFO de Alemania se situó en 84.7 en diciembre, por debajo de la lectura de 85.6 de noviembre.
• El JPY podría tener dificultades debido a las mayores probabilidades de que el BoJ posponga una subida de tasas el jueves.

El EUR/JPY detiene sus dos días de ganancias, retrocediendo desde un máximo de cuatro semanas de 162.47, alcanzado el martes. La caída del cruce EUR/JPY se ve reforzada por la publicación de datos mixtos de Alemania del grupo IFO, cotizando alrededor de 161.30 durante las horas europeas.

El índice principal del Clima Empresarial IFO de Alemania cayó a 84.7 en diciembre, desde la lectura anterior de 85.6. Mientras tanto, el Índice de Evaluación Económica Actual mejoró a 85.1 desde 84.3 en noviembre, superando la estimación de 84.0. Sin embargo, el Índice de Expectativas, que refleja la perspectiva de las empresas para los próximos seis meses, cayó bruscamente a 84.4 en diciembre en comparación con 87.0 en noviembre.

El Euro enfrenta desafíos tras los comentarios moderados de la presidenta del BCE, Christine Lagarde, el lunes. Lagarde habló en la Conferencia Anual de Economía, indicando que el BCE está preparado para recortar las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación sigue en curso. Lagarde también señaló un cambio en la postura de la política, indicando que el sesgo anterior hacia mantener tasas "suficientemente restrictivas" ya no está justificado.

Además, los datos mostraron el lunes que las cifras del PMI de la zona euro superaron las expectativas en diciembre; sin embargo, las encuestas del PMI de Servicios siguen en territorio de contracción en medio de crecientes preocupaciones sobre una desaceleración económica profunda en Europa, lo que sigue pesando en el sentimiento de los inversores y las empresas. Se espera que los operadores se centren en

Sin embargo, la caída del cruce EUR/JPY sería limitada ya que el Yen japonés (JPY) podría depreciarse debido a la creciente probabilidad de que el Banco de Japón (BoJ) evite una subida de tasas de interés el jueves.

Los mercados están valorando actualmente en menos del 30% la probabilidad de una subida de tasas del BoJ en diciembre. Varios responsables del Banco de Japón (BoJ) parecen no tener prisa por endurecer aún más la política monetaria, dado el mínimo riesgo de que la inflación se dispare a pesar de los costos de endeudamiento persistentemente cercanos a cero en Japón.

Los informes sugirieron que el banco central ve "poco costo" en retrasar un mayor endurecimiento, prefiriendo esperar más evidencia de crecimiento salarial antes de implementar ajustes adicionales en la política. El ministro de economía de Japón, Ryosei Akazawa, reafirmó que el Banco de Japón y el gobierno colaborarán en políticas monetarias apropiadas.

El responsable de política monetaria del Banco Central Europeo (BCE), Olli Rehn, dijo el martes que "la dirección de nuestra política monetaria es clara".

Declaraciones destacadas

• El EUR/USD cae por debajo de 1.0500 mientras el Dólar estadounidense se mantiene firme ante las expectativas de que la Fed recorte las tasas de interés pero presente una orientación de línea dura para 2025.
• Los funcionarios del BCE consideran apropiada la continuación del ciclo gradual de flexibilización de la política.
• El colapso del gobierno de Olaf Scholz en Alemania ha allanado el camino para las elecciones generales el 23 de febrero.

El EUR/USD cae por debajo de la resistencia psicológica de 1.0500 el martes. El par de divisas principal sigue frágil mientras el Dólar estadounidense (USD) sube ante las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) adopte una postura ligeramente de línea dura después de reducir sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pbs) a 4.25%-4.50% el miércoles.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, sube a cerca de 107.00.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores han descontado una reducción de tasas de interés de 25 pbs para la reunión de política monetaria del miércoles. Los datos también muestran que se espera que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en la reunión de enero.

Los analistas de Macquarie dijeron que la postura de la Fed podría volverse "ligeramente de línea dura" desde "moderada" bajo la suposición de que la "reciente desaceleración en el ritmo de la desinflación en EE.UU., una tasa de desempleo más baja de lo que la Fed proyectó en septiembre y la exuberancia en los mercados financieros de EE.UU. están contribuyendo a esta postura más de línea dura."

En la sesión del martes, los inversores se centrarán en los datos mensuales de ventas minoristas de Estados Unidos (EE.UU.) para noviembre, que se publicarán a las 13:30 GMT. Los economistas estiman que las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumentaron un 0,5%, más rápido que el crecimiento del 0,4% en octubre.

Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD cae mientras el Dólar estadounidense se mantiene ampliamente firme

• El EUR/USD cae después de enfrentar presión cerca de la resistencia clave de 1.0530 en la sesión europea del martes. El par de divisas principal lucha por romper la mencionada barrera ya que la perspectiva general del Euro (EUR) es bajista en medio de firmes expectativas de que el Banco Central Europeo (BCE) reducirá las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025.
• El BCE ha realizado una reducción de tasas de interés de 100 pbs este año y se espera que afloje aún más su política monetaria en un margen similar el próximo año, dado que los funcionarios están seguros de que la inflación en la zona euro volverá al objetivo del banco central del 2%. Además, los responsables de la política del BCE se han preocupado por los crecientes riesgos económicos debido a la débil demanda y los posibles aranceles del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
• Después de la decisión de recortar las tasas el jueves, varios funcionarios del BCE, incluida la presidenta Christine Lagarde, han acordado la necesidad de más recortes de tasas de interés. El lunes, Lagarde dijo que el BCE "recortará las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación está en camino". Los comentarios moderados de Lagarde sobre la perspectiva de la política fueron respaldados por la suposición de que "el impulso de la inflación para los servicios ha caído abruptamente recientemente".
• Isabel Schnabel, miembro del comité ejecutivo del BCE, quien sigue siendo una defensora de la línea dura, también estuvo de acuerdo con una eliminación gradual de las restricciones de la política. "Reducir gradualmente las tasas de política hacia un nivel neutral es el curso de acción más apropiado", dijo Schnabel en un evento en París el lunes. Sin embargo, advirtió que el BCE debe permanecer vigilante ante cualquier "choque que tenga la capacidad de desestabilizar las expectativas de inflación".
• En el frente político, el parlamento alemán ha aprobado la moción de censura contra el gobierno del canciller Olaf Scholz, lo que allanó el camino para las elecciones generales el 23 de febrero. Según las expectativas del mercado, el retador conservador Friedrich Merz derrotaría a Scholz.
• En la sesión europea, las encuestas de sentimiento IFO de Alemania para diciembre han mostrado que el Clima Empresarial y las Expectativas en 84.7 y 84.4, respectivamente, han sido más débiles de lo esperado. La Evaluación Actual del IFO, un indicador de las condiciones actuales y las expectativas empresariales, sorprendentemente subió a 85.1 desde 84.3 en noviembre.

Análisis Técnico: El EUR/USD se tambalea alrededor de 1.0500

El EUR/USD cotiza alrededor de la cifra psicológica de 1.0500, donde el par ha estado oscilando durante los últimos cuatro días de negociación. El par de divisas principal enfrenta presión cerca de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días, que cotiza alrededor de 1.0540, lo que sugiere que la tendencia a corto plazo es bajista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días gira alrededor de 40.00. El impulso bajista debería desencadenarse si el RSI (14) cae por debajo de 40.00.

Mirando hacia abajo, el mínimo de dos años de 1.0330 proporcionará un soporte clave. Por el contrario, la EMA de 20 días será la barrera clave para los alcistas del Euro.

• El índice de clima empresarial IFO alemán no alcanza las estimaciones con 84.7 en diciembre.
• El índice de evaluación económica actual del IFO subió a 85.1 en el mes reportado.

El índice IFO de clima empresarial de Alemania cayó a 84.7 en diciembre desde 85.6 en noviembre. Los datos estuvieron por debajo del consenso de 85.6.

Mientras tanto, el índice de evaluación económica actual subió a 85.1 en el mismo período desde 84.3 en noviembre, superando la estimación de 84.0.

El índice de expectativas IFO, que indica las proyecciones de las empresas para los próximos seis meses, cayó bruscamente a 84.4 en diciembre frente a 87.0 en noviembre y 87.5 esperado.

Reacción del mercado a la encuesta IFO alemana

El EUR/USD ha sufrido una nueva presión de venta tras la encuesta mixta del IFO alemán. Al momento de escribir, el par cotiza un 0,27% a la baja en el día en 1.0480.

Esta semana, los mercados aún enfrentan cinco decisiones de bancos centrales en las monedas del G10: la Fed el miércoles, el jueves los bancos centrales nórdicos, así como el Banco de Inglaterra y el Banco de Japón, señala la analista de FX de Commerzbank, Antje Praefcke.

El enfoque está en la decisión de la Fed del miércoles

"El mercado estuvo temporalmente en duda sobre si habría un recorte en diciembre, pero desde entonces lo ha revalorizado. Nuestros expertos también esperan que la Fed recorte en 25 puntos básicos, pero que bien podría hacer una pausa en una u otra reunión el próximo año. Nuestros especialistas esperan que la tasa terminal sea del 4%, el mercado la ve ligeramente más baja."

"Será interesante ver cómo comenta el presidente de la Fed, Jerome Powell, sobre las perspectivas y cómo resultan las nuevas proyecciones y gráficos de puntos. Es posible que el mercado tenga que ajustar nuevamente sus expectativas de tasas de interés. En consecuencia, el Dólar podría moverse nuevamente poco antes de fin de año. Si el mercado siente que necesita reducir aún más sus expectativas de recorte de tasas, el dólar podría fortalecerse nuevamente. Sin embargo, sus ganancias probablemente serán limitadas ya que el mercado ya ha reducido sus expectativas de recorte de tasas en las últimas semanas."

"Creemos que no es necesario un gran reajuste de la futura política monetaria de la Fed en este momento. Esto puede cambiar con más datos de EE.UU. y/o con el nuevo presidente de EE.UU. y su opinión sobre la política monetaria. Sin embargo, es difícil predecir los posibles cambios en el enfoque de la Fed que puedan resultar de esto, y las declaraciones y planes erráticos del nuevo presidente de EE.UU. son casi imposibles de predecir. Lo único que podemos hacer es aconsejarle que cubra el lado que podría perjudicarle más mientras aún estemos en aguas razonablemente tranquilas en el mercado de divisas."

• El NZD/USD se encuentra con una nueva oferta el martes y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las perspectivas moderadas del RBNZ, los problemas económicos de China y los temores de una guerra comercial socavan al NZD.
• Las expectativas de que la Fed pausará su ciclo de relajación y los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses benefician al USD.
• Los operadores esperan los datos de ventas minoristas de EE.UU. para obtener un nuevo impulso antes de la decisión de la Fed el miércoles.

El par NZD/USD atrae a nuevos vendedores en las cercanías del nivel de 0.5800 y extiende su constante descenso intradía durante la primera mitad de la sesión europea del martes. Los precios al contado caen al área de 0.5755 en la última hora y se mantienen cerca del nivel más bajo desde octubre de 2022 tocado el lunes.

El Dólar Neozelandés (NZD) continúa con su relativo bajo rendimiento debido a la postura moderada del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) y las expectativas de una política de relajación más agresiva por parte del banco central. Además de esto, las preocupaciones sobre la recuperación económica de China y la guerra comercial entre EE.UU. y China resultan ser otro factor que socava a las divisas antípodas, incluido el NZD. Esto, junto con la aparición de algunas compras en torno al Dólar estadounidense (USD), ejerce cierta presión a la baja sobre el par NZD/USD.

Los inversores ahora parecen convencidos de que la Reserva Federal (Fed) ralentizará el ritmo de su ciclo de recortes de tasas el próximo año en medio de señales de que el progreso para llevar la inflación al 2% se ha estancado. Además, las especulaciones de que las políticas del presidente electo de EE.UU., Donald Trump, pueden llevar a un aumento en el endeudamiento del gobierno y aumentar la inflación, siguen apoyando los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. Esto, junto con los riesgos geopolíticos derivados del empeoramiento de la guerra entre Rusia y Ucrania y las tensiones en el Medio Oriente, beneficia al Dólar de refugio seguro.

Los operadores ahora esperan la publicación de las cifras mensuales de ventas minoristas de EE.UU. para obtener oportunidades a corto plazo más tarde durante la sesión temprana de América del Norte. Sin embargo, la atención se centrará en el resultado de la crucial reunión de dos días del FOMC el miércoles. Los inversores analizarán de cerca la declaración de política que la acompaña y el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de pistas sobre la futura senda de recortes de tasas. Esto, a su vez, debería influir en la dinámica de precios del USD a corto plazo y proporcionar un nuevo impulso direccional al par NZD/USD.

Los precios del Gas natural europeo estuvieron bajo más presión ayer. Los futuros del TTF cayeron por cuarta sesión consecutiva y cerraron casi un 2,3% más bajos en el día, con el TTF del mes anterior perdiendo casi un 18% desde que alcanzó un pico reciente a principios de diciembre, señalan los analistas de materias primas de ING, Ewa Manthey y Warren Patterson.

Los precios del Gas podrían seguir siendo volátiles en las próximas semanas

"Las discusiones en curso para mantener el flujo de gas ruso a través de Ucrania más allá del 31 de diciembre están pesando sobre los precios del gas actualmente. Informes recientes sugieren que los compradores de gas en Eslovaquia y Hungría están continuando las discusiones para mantener el flujo de gas. Mientras tanto, la demanda de capacidad de gasoducto a través de Bulgaria y Turquía también ha aumentado para enero de 2024, lo que sugiere que los participantes del mercado se están preparando para alternativas si el flujo de gas ruso a través de Ucrania se detiene según lo programado."

"Los pronósticos meteorológicos muestran que las temperaturas podrían volverse más suaves en el noroeste de Europa la próxima semana, lo que podría proporcionar algo de alivio a las fuertes retiradas de inventario. Las importaciones de gas natural licuado también han aumentado recientemente, ayudando a la región a asegurar combustible para la demanda de calefacción. Esto debería ayudar aún más a aliviar las preocupaciones de suministro en el mercado." 

"El almacenamiento de gas europeo está al 78% de su capacidad, por debajo del 89% en la misma etapa del año pasado y también por debajo del promedio de cinco años del 81%. Los precios del gas podrían seguir siendo volátiles en las próximas semanas, ya que la mayor competencia de Asia por el GNL crea un riesgo al alza, mientras que una extensión de los flujos rusos sería bajista para los precios."

Los PMI compuestos del lunes fueron generalmente más fuertes de lo esperado en los principales mercados desarrollados, aunque hubo señales claras de debilitamiento en la manufactura a ambos lados del Atlántico. La fijación de precios del mercado es firme en un recorte de 25pb en la próxima reunión del FOMC, que también es el consenso general, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.

La tasa OIS a 2 años del USD alrededor del 4,0% impide que el USD se corrija

"El mercado de divisas no está sacando muchas conclusiones en términos de política monetaria y los cruces del dólar parecen estar asentándose en los últimos rangos antes de la última gran semana de eventos macroeconómicos antes del receso de fin de año."

"En EE.UU., veremos las ventas minoristas de noviembre hoy, y las expectativas son de una lectura robusta, lo que, sin embargo, debería tener poco impacto en la comunicación del FOMC de mañana, dado que aún hay algo de volatilidad y distorsión en los datos debido al impacto de eventos climáticos extremos. La fijación de precios del mercado es firme en un recorte de 25pb, que también es nuestra previsión y el consenso."

"Creemos que un enfoque de esperar y ver podría dominar hoy y favorecer una mayor consolidación en las últimas ganancias del dólar. En última instancia, a menos que la Reserva Federal señale un camino más moderado de lo que implica el mercado (y no creemos que lo haga), una tasa OIS a 2 años del USD alrededor del 4,0% sigue siendo el factor clave contra estacional que impide que el dólar se corrija significativamente en el generalmente suave mes de diciembre."

• El USD/CAD marcó 1.4290 el martes, un nivel no visto desde abril de 2020.
• El Dólar estadounidense recupera sus pérdidas de dos días en medio de mayores rendimientos del Tesoro.
• El Dólar canadiense enfrenta vientos en contra en medio de la incertidumbre política, ya que el Primer Ministro Justin Trudeau enfrenta crecientes llamados a renunciar.

El USD/CAD continúa su racha de ganancias por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de su nuevo máximo de varios años en 1.4290 durante las horas europeas del martes. El par gana soporte a medida que el Dólar estadounidense (USD) recupera sus pérdidas de las dos sesiones anteriores, lo que podría atribuirse a los mayores rendimientos del Tesoro.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a sus seis principales pares, cotiza cerca de 107.00 con rendimientos de 2 y 10 años en los bonos del Tesoro de EE.UU. situándose en 4.26% y 4.41%, respectivamente, al momento de escribir.

Los operadores se preparan para un posible recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles, con la atención centrada en gran medida en las proyecciones de la Fed para 2025. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están casi completamente valorando un recorte de un cuarto de punto básico en la reunión de diciembre de la Fed.

El Dólar canadiense (CAD) enfrenta desafíos debido a los comentarios moderados del gobernador del Banco de Canadá (BoC), Tiff Macklem. El lunes, Macklem declaró que el BoC se está preparando para un futuro marcado por una mayor incertidumbre y una mayor vulnerabilidad a los choques. Añadió que el banco central evaluará la necesidad de más reducciones en la tasa de política una decisión a la vez y espera un enfoque más gradual de la política monetaria si la economía evoluciona como se espera.

Además, los desafíos políticos en Canadá podrían pesar sobre el CAD. El Primer Ministro Justin Trudeau enfrenta crecientes llamados a renunciar tras el anuncio de la Ministra de Finanzas Chrystia Freeland el lunes de que dejará el gabinete, según CNN.

Es probable que los operadores observen los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre de Canadá que se publicarán más tarde el martes. Mientras tanto, se espera que los datos de ventas minoristas de noviembre de EE.UU. se publiquen en la sesión norteamericana.

• El EUR/GBP se deprecia tras la publicación del informe de empleo del Reino Unido.
• La tasa de desempleo de la OIT del Reino Unido se mantuvo sin cambios en el 4,3% en los tres meses hasta octubre, como se esperaba.
• La presidenta del BCE, Christine Lagarde, indicó que el banco central está preparado para recortar las tasas aún más si la desinflación se mantiene en curso.

El EUR/GBP amplía sus pérdidas por segunda sesión consecutiva, cotizando alrededor de 0.8260 durante las primeras horas europeas del martes. El cruce EUR/GBP enfrenta desafíos a medida que la Libra esterlina (GBP) recupera sus pérdidas tras la publicación de los datos de empleo del Reino Unido.

La tasa de desempleo de la OIT del Reino Unido se mantuvo sin cambios en el 4,3% en los tres meses hasta octubre, según los datos publicados por la Oficina Nacional de Estadísticas (ONS) el martes. La lectura coincidió con la estimación del mercado del 4,3% en el período informado. Mientras tanto, el cambio en el empleo informó que el número de personas empleadas aumentó en 173.000, frente al aumento anterior de 253.000. Además, el cambio en la cuenta de solicitantes informó 0,3K solicitudes de beneficios por desempleo para noviembre, drásticamente inferior a los 28,2K esperados.

Los operadores centrarán su atención en las cifras de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) el miércoles, antes de la decisión de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) el jueves. Se espera ampliamente que el BoE mantenga las tasas de interés, con una votación anticipada de ocho a uno, ya que un responsable de políticas notablemente moderado probablemente apoyará un recorte de tasas.

El lunes, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, habló en la Conferencia Anual de Economía, indicando que el BCE está preparado para recortar las tasas aún más si los datos entrantes confirman que la desinflación se mantiene en curso. Lagarde también señaló un cambio en la postura de la política, indicando que el sesgo anterior hacia el mantenimiento de tasas "suficientemente restrictivas" ya no está justificado.

Los datos mostraron el lunes que las cifras del PMI de la zona euro superaron las expectativas en diciembre; sin embargo, las encuestas del PMI de servicios siguen en territorio de contracción en medio de crecientes preocupaciones sobre una desaceleración económica cada vez más profunda en Europa, lo que sigue pesando en el sentimiento de los inversores y empresarios. Se espera que los operadores se centren en los datos de nivel medio de Alemania, incluidos los informes de Clima Empresarial y Evaluación Actual de diciembre del grupo CESifo.

Vencimientos de opciones FX para el 17 de diciembre, corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.

EUR/USD: Cantidades en EUR

• 1.0400 975m
• 1.0475 858m
• 1.0525 1,9b
• 1.0650 2,2b

GBP/USD: Cantidades en GBP     

• 1.2640 700m
• 1.2850 934m

USD/JPY: Cantidades en USD                     

• 154.45 732m

USD/CAD: Cantidades en USD       

• 1.4080 738m
• 1.4150 1,5b
• 1.4350 1,2b

• NZD/USD se estabiliza mientras los operadores esperan un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed de EE.UU. el miércoles.
• La herramienta CME FedWatch sugiere que casi se ha valorado completamente un recorte de un cuarto de punto básico en la reunión de diciembre de la Fed.
• Los operadores esperan los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de Nueva Zelanda para el tercer trimestre, que se publicarán el jueves.

El NZD/USD se mantiene firme mientras los operadores se preparan para un posible recorte de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. el miércoles, con la atención centrada en gran medida en las proyecciones de la Fed para 2025. El par NZD/USD ronda los 0.5780 durante las horas de negociación asiáticas del martes.

Según la herramienta CME FedWatch, los mercados están casi valorando completamente un recorte de un cuarto de punto básico en la reunión de diciembre de la Fed. Los inversores seguirán de cerca la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, y el Resumen de Proyecciones Económicas (dot-plot) después de la reunión.

Además, el par NZD/USD recibe un soporte menor ya que el Dólar estadounidense (USD) se mantiene bajo presión por tercera sesión consecutiva en medio de la cautela del mercado antes de la decisión de la Fed. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 106.70 en el momento de escribir estas líneas.

El lunes, el índice preliminar de Gerentes de Compras (PMI) compuesto de S&P Global subió a 56.6 en diciembre, desde 54.9 anterior. Mientras tanto, el PMI de servicios mejoró a 58.5 desde 56.1. El PMI manufacturero disminuyó a 48.3 en diciembre, desde la lectura anterior de 49.7.

En Nueva Zelanda, los operadores adoptan cautela ya que los datos del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre están programados para ser publicados el jueves. Se proyecta que la economía se contraiga un 0.4% trimestre a trimestre, lo que podría llevarla de nuevo a la recesión.

Las ventas minoristas de China, un indicador crucial para el principal socio comercial de Nueva Zelanda, se desaceleraron inesperadamente en noviembre, lo que afectó el sentimiento en los mercados antípodas. Las ventas crecieron un 3.0% interanual, por debajo del 4.6% esperado y significativamente por debajo de la expansión del 4.8% de octubre. 

El lunes, los datos nacionales mostraron que el índice de desempeño de servicios de Business NZ subió a 49.5 en noviembre, desde 46.2 en octubre, marcando su nivel más alto desde febrero. Además, el índice de precios de alimentos aumentó un 1.3% interanual en noviembre, ligeramente por encima del aumento del 1.2% registrado en octubre.

• El Yen japonés sigue siendo presionado por la reducción de las expectativas de una subida de tasas del BoJ en diciembre.
• El reciente aumento en los rendimientos de los bonos estadounidenses y un tono positivo de riesgo también parecen debilitar al JPY.
• Los inversores, sin embargo, se muestran reticentes antes de las cruciales reuniones de política monetaria del FOMC/BoJ de esta semana. 

El Yen japonés (JPY) sigue a la defensiva frente a su contraparte estadounidense durante la sesión asiática del martes en medio de la creciente convicción de que el Banco de Japón (BoJ) probablemente mantendrá las tasas de interés sin cambios esta semana. Además, el reciente aumento en los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., impulsado por las expectativas de un recorte de tasas de interés de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed), se considera otro factor que pesa sobre el JPY de bajo rendimiento. 

Aparte de esto, un tono de riesgo generalmente positivo socava la demanda del JPY de refugio seguro, aunque una modesta caída del Dólar estadounidense (USD) limita el alza del par USD/JPY. Los operadores también parecen reacios a tomar apuestas direccionales agresivas y podrían optar por mantenerse al margen antes de los riesgos clave de eventos de los bancos centrales de esta semana. El banco central de EE.UU. tiene previsto anunciar su decisión de política monetaria el miércoles, seguido por el BoJ el jueves. 

Los bajistas del Yen japonés mantienen el control en medio de expectativas de que el BoJ mantendrá el statu quo

• Las expectativas de que el Banco de Japón mantendrá las tasas de interés sin cambios al final de una reunión de dos días el jueves siguen debilitando al Yen japonés y elevan al par USD/JPY a un máximo de tres semanas el lunes.
• El ministro de economía de Japón, Ryosei Akazawa, dijo este martes que el BoJ y el gobierno trabajarán juntos para llevar a cabo una política monetaria adecuada y que el banco central debería manejar los detalles de la política monetaria.
• El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años de referencia subió a su nivel más alto desde el 22 de noviembre en reacción a datos que muestran que una gran parte de la economía de EE.UU. se expandió al ritmo más rápido en más de tres años.
• El índice PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. subió de 56.1 a 58.5 en diciembre, el nivel más alto en 38 meses, y el PMI compuesto se disparó de 54.9 en noviembre a 56.6, o un máximo de 33 meses.
• Esto eclipsó una caída en el PMI manufacturero de EE.UU. a un mínimo de tres meses de 48.3 en diciembre y reafirmó las expectativas del mercado de que la Reserva Federal probablemente señalará un ritmo más lento de flexibilización de la política en el futuro. 
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los mercados han descontado completamente que la Fed realizará un recorte de tasas de 25 puntos básicos el miércoles, lo que mantiene a los alcistas del Dólar estadounidense a la defensiva y limita el par USD/JPY.
• Los operadores ahora esperan la publicación de los datos mensuales de ventas minoristas de EE.UU., que, junto con los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsarán la demanda del USD y producirán oportunidades a corto plazo en torno al par de divisas. 
• Sin embargo, el enfoque seguirá centrado en el resultado de la muy esperada reunión del FOMC el miércoles y la crucial decisión del BoJ el jueves, que debería proporcionar un nuevo impulso direccional al JPY. 

El USD/JPY parece listo para recuperar la marca psicológica de 155.00 mientras se mantenga por encima del nivel de 61.8% de Fibo.

Desde una perspectiva técnica, la ruptura del lunes a través del nivel de retroceso de Fibonacci del 61.8% de la caída de noviembre-diciembre desde un pico de varios meses y la aceptación por encima de la cifra redonda de 154.00 podría verse como un desencadenante clave para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han comenzado a ganar tracción positiva y apoyan las perspectivas de una mayor apreciación del par USD/JPY. Por lo tanto, algunas compras de seguimiento más allá del máximo de la noche, alrededor del área de 154.45-154.50, deberían allanar el camino para un movimiento hacia la recuperación de la marca psicológica de 155.00. El impulso podría extenderse aún más hacia el próximo obstáculo relevante cerca de la zona media de 155.00 en ruta hacia la marca de 156.00 y la zona de resistencia de 156.25. 

Por otro lado, el punto de ruptura de la resistencia del 61.8% de Fibo., alrededor del área de 153.65, ahora parece proteger la caída inmediata antes del mínimo de la noche, alrededor de la región de 153.35. Esto es seguido de cerca por la marca de 153.00, por debajo de la cual el par USD/JPY podría acelerar la caída hacia el soporte pivote de la media móvil simple (SMA) de 200 días muy importante cerca de la región de 152.10-152.00. Una ruptura convincente por debajo de esta última podría cambiar el sesgo a favor de los bajistas y arrastrar los precios al contado a la cifra redonda de 151.00 en ruta hacia la marca psicológica de 150.00

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1891, en comparación con la tasa fijada el día anterior de 7.1882 y las estimaciones de Reuters de 7.2842.

• Mitek Systems Inc (MITK) gana un 15.70% en el horario extendido tras superar las estimaciones en su informe de ganancias.
• La compañía obtuvo ingresos por 43.2 millones de dólares, por encima de las proyecciones de los analistas.

Los títulos de Mitek Systems Inc (MITK) establecieron un mínimo del día 8.75$, donde encontraron compradores que llevaron el precio de la acción a un máximo no visto desde el 26 de noviembre en 9.50$. Actualmente, MITK opera sobre 10.82$, ganando un 15.70% en el horario extendido.

Los valores de Mitek Systems repuntan en el horario extendido

Mitek Systems Inc (MITK) publicó el día de hoy su informe de ganancias obteniendo ingresos por 43.2 millones de dólares, superando los 41.3 estimados por el mercado y consiguiendo una ganancia por acción de 0.33$ frente a los 0.17$ proyectados por el consenso. MITK se ha recuperado después de no cumplir con las expectativas cuatro en el trimestre anterior. La empresa mencionó al cierre del mercado que espera ingresos de entre 170 y 180 millones de dólares para el 2025, superando las estimaciones de los analistas.

Niveles técnicos en Warner Bros Discovery

Las acciones de MITK establecieron un soporte de corto plazo dado por el mínimo del 13 de diciembre en 8.59$ en convergencia con el retroceso del 23.6% de Fibonacci. El siguiente soporte clave lo observamos en 8.31$, punto pivote del 26 de septiembre. Al alza, la resistencia más cercana está en 11.00, número redondo en sintonía con la extensión al 1.618% de Fibonacci.

Gráfico de 3 horas de MITK