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Noticias de mercados
- El NZD/USD cae el jueves, estableciéndose cerca de 0.5630 y alcanzando nuevos mínimos de varios años.
- El par se mantiene muy por debajo de la SMA de 20 días, reforzando la tendencia bajista arraigada en sus niveles más bajos desde octubre de 2022.
- El RSI se sitúa en 26 en territorio de sobreventa, ofreciendo poca esperanza de una reversión, mientras que el histograma del MACD muestra barras rojas crecientes, indicando una presión de venta persistente.
El par NZD/USD extendió su tendencia bajista el jueves, cayendo un 0,36% a aproximadamente 0.5630, un nuevo mínimo de varios años. Los esfuerzos de los alcistas por lograr una recuperación significativa continúan fallando, ya que la media móvil simple (SMA) de 20 días, que se encuentra alrededor de 0.5890, sigue siendo un objetivo distante y una barrera clave para detener la caída.
Los indicadores técnicos subrayan el estado crítico de la situación. El índice de fuerza relativa (RSI) en 26 confirma condiciones de sobreventa, pero su incapacidad para rebotar sugiere un impulso descendente persistente. Mientras tanto, el histograma del indicador de convergencia/divergencia de medias móviles (MACD) imprime barras rojas crecientes, consolidando aún más la perspectiva bajista y reduciendo la probabilidad de un cambio a corto plazo.
Mientras el NZD/USD permanezca por debajo de la SMA de 20 días, el sesgo general sigue siendo claramente negativo. Sin niveles de soporte claros cercanos, el par podría enfrentar riesgos adicionales a la baja, manteniendo a los vendedores firmemente en control de la dirección del mercado.
NZD/USD gráfico diario
- El Dólar australiano se recupera desde los mínimos de 0.6200, subiendo a 0.6260.
- La pausa en la tendencia alcista del USD impulsada por los recortes de la Fed de línea dura ayuda al Dólar australiano.
- La frágil recuperación de China limita el rebote del Dólar australiano.
El Dólar australiano rebota desde los mínimos de dos años en torno a 0.6200, impulsado por una pausa en la tendencia alcista del Dólar estadounidense inspirada por los recortes de la Fed de línea dura. Aunque el tono cauteloso de la Reserva Federal sobre futuros recortes inicialmente impulsó al Dólar, el Dólar australiano encuentra alivio a medida que los inversores reevalúan las perspectivas de crecimiento.
Sin embargo, las persistentes preocupaciones sobre la lenta recuperación de China y posibles aranceles más altos en EE.UU. podrían limitar la recuperación de la divisa.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano experimenta un leve rebote después de que la Fed señale menos recortes de tasas
- El nuevo gráfico de puntos de la Reserva Federal mostró menos recortes de tasas de interés para el próximo año, citando la incertidumbre sobre la inflación y la robusta actividad económica.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, destacó la proximidad a la tasa neutral y enfatizó la cautela en futuros movimientos de política.
- A pesar de los persistentes vientos en contra, los intentos de recuperación actuales del Dólar australiano siguen siendo moderados por los temores de un entorno global menos acomodaticio.
- Además, se espera que el Banco de la Reserva de Australia recorte las tasas más pronto que tarde y, a medida que los mercados comienzan a hacer apuestas moderadas, la caída del Dólar australiano está ampliamente abierta.
Perspectiva técnica del AUD/USD: El Dólar australiano rebota mientras los indicadores salen de condiciones de sobreventa profunda
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en torno a 31, subiendo bruscamente desde territorio cercano a la sobreventa, mientras que el histograma del MACD imprime barras rojas crecientes, reflejando un leve rebote en el impulso. Aunque estas señales indican un alivio tentativo de los niveles de sobreventa, los persistentes desafíos macroeconómicos, particularmente las preocupaciones sobre el crecimiento de China y la postura cautelosa de la Fed, aún pueden limitar el potencial alcista significativo.
Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
- Micron Technology (MU) pierde un 16.55% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 13 de septiembre en 84.61$.
- La compañía reportó ingresos por 8.71 mil millones de dólares, por encima de las proyecciones de los analistas.
Los títulos de Micron Technology (MU) establecieron un máximo del día en 91.00$, donde atrajeron vendedores agresivos que arrastraron el precio de la acción a un mínimo de más de tres meses no visto desde el 12 de septiembre en 84.61$. Al momento de escribir, MU cotiza en 86.71$, cayendo un 16.55% en la jornada del jueves.
Los valores de Micron Technology caen tras unas proyecciones menores de lo esperado
La compañía especializada en el diseño, fabricación y comercialización de semicondictores, Micron Technology (MU), obtuvo ingresos por 8.71 mil millones de dólares frente a los 8.68 mil millones de dólares esperados por el consenso. De igual forma, reportó una ganancia por acción de 1.79$, por encima de los 1.73$ proyectados por el mercado. Sin embargo, los inversionistas se mostraron preocupados ante la reducción en las proyecciones del siguiente trimestre, ya que la compañía espera ingresos de entre 7.7 y 8.1 mil millones de dólares, por debajo de los 9 mil millones de dólares estimados por los analistas.
Tras estas cifras, las acciones de MU han caído un 16.55% el día de hoy, llegando a mínimos no vistos desde el 12 de septiembre en 84.61$.
Niveles técnicos de Micron Technology
Las acciones de MU reaccionaron a la baja en una resistencia de corto plazo dada por el máximo del 18 de diciembre en 112.04$. La siguiente zona de resistencia clave la observamos en 114.30$, máximo del 8 de noviembre. Al sur, el soporte más cercano está en 84.13$, punto pivote del 12 de septiembre.
Gráfico de 4 horas de MU
- El Peso mexicano avanza mientras el Banco de México reduce las tasas en línea con las previsiones.
- Banxico redujo la tasa de referencia principal al 10%, destacando el crecimiento económico del tercer trimestre y la inflación para alcanzar el objetivo en el tercer trimestre de 2026.
- El USD/MXN se enfrenta a la incertidumbre ya que el recorte agresivo de Banxico contrasta con la postura dura de la Fed.
El Peso mexicano se fortaleció frente al Dólar estadounidense el jueves después de que el Banco de México redujera las tasas de interés como se esperaba tras la decisión de la Reserva Federal (Fed) del miércoles. Al momento de escribir, el USD/MXN cotiza cerca de 20.32, con una caída del 0.17%.
Banxico decidió por unanimidad reducir la tasa de referencia principal en 25 puntos básicos (pb) al 10.00%, como ampliamente esperaban los analistas. El banco central añadió que el balance de riesgos para el crecimiento está inclinado a la baja, aunque la economía se expandió a un ritmo mayor en el tercer trimestre de 2024.
La inflación general y subyacente disminuyó entre noviembre y diciembre, con expectativas para 2024 revisadas a la baja. Las de finales de 2025 y a largo plazo se mantuvieron sin cambios, y Banxico espera que el Índice de Precios al Consumidor (IPC) converja al objetivo del 3% del banco en el tercer trimestre de 2026.
La Junta de Gobierno de Banxico señaló que la imposición de aranceles a las importaciones de EE.UU. desde México añadió incertidumbre a las proyecciones. No obstante, el banco señaló, "El entorno inflacionario permitirá más reducciones de la tasa de referencia. En vista del progreso en la desinflación, se podrían considerar ajustes a la baja mayores en algunas reuniones, aunque manteniendo una postura restrictiva."
En EE.UU., la agenda económica reveló que la economía creció de manera más saludable, superando las estimaciones y la lectura del segundo trimestre, mientras que el número de estadounidenses que solicitaron beneficios por desempleo disminuyó.
El miércoles, la Fed adoptó una postura menos moderada a pesar de recortar las tasas de interés en 25 puntos básicos (pb), aunque no de manera unánime. El presidente de la Fed, Jerome Powell, insinuó que el banco central había prestado un poco más de atención a la inflación, como se ve en el gráfico de puntos, con la mayoría de los funcionarios apuntando a una relajación de 50 puntos básicos para 2025.
Esta semana, la agenda económica mexicana está ausente, mientras que en EE.UU., se publicarán el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal subyacente y la encuesta de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM).
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae por debajo de 20.35
- Banxico estima que la inflación general terminará 2024 en 4.6%, 2025 en 3.3%, y alcanzará el objetivo del 3% en el tercer trimestre de 2026. Se proyecta que la inflación subyacente termine el año actual en 3.6%, 2025 en 3.3%, y alcanzará el 3% en el segundo trimestre de 2026.
- La encuesta del sector privado de Banxico de diciembre pronostica que la inflación de México cerrará 2024 en 4.37%, con la inflación subyacente disminuyendo a 3.60%, desde el 3.69% de noviembre. Se espera un crecimiento económico del 1.60%, frente al 1.53% anterior, mientras que se proyecta que el tipo de cambio USD/MXN sea de 20.25.
- Para 2025, se espera que la inflación disminuya al 3.80%, mientras que se proyecta que la inflación subyacente aumente ligeramente al 3.72%. Se pronostica un crecimiento del PIB del 1.12%, inferior a la estimación de noviembre del 1.20%, y se anticipa que el tipo de cambio USD/MXN alcance 20.53.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. para la semana que finalizó el 14 de diciembre cayeron a 220.000 desde 242.000, superando las expectativas de 230.000 y señalando una continua fortaleza en el mercado laboral.
- La economía de EE.UU. creció a una tasa anual del 3.1% en el tercer trimestre, superando el pronóstico del 2.8% y ligeramente superior al crecimiento del 3% en el segundo trimestre.
Perspectiva técnica del USD/MXN: El Peso mexicano sube mientras el USD/MXN cae a 20.30
La tendencia alcista del USD/MXN se mantiene, aunque se ha detenido a medida que la moneda mexicana se aprecia. El par exótico no ha logrado superar decisivamente la cifra de 20.50, y podría estar listo para terminar el año en el rango de 20.00-20.50 a medida que la liquidez comienza a agotarse.
Si los vendedores empujan el USD/MXN por debajo de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 20.13, el siguiente soporte sería la cifra psicológica de 20.00. Una ruptura de esta última expondrá la SMA de 100 días en 19.75, antes de desafiar 19.50. Para una continuación alcista, los compradores deben superar 20.20 antes de probar 20.50. Con una mayor fortaleza, la siguiente resistencia sería el máximo diario del 2 de diciembre de 20.59, seguido del pico anual de 20.82 y la marca de 21.00.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
- El DXY se mantiene cerca de 108.00 el jueves mientras los compradores parecen estar tomando un respiro.
- La toma de beneficios surge después del fuerte repunte del miércoles.
- El tono cauteloso de la Fed asusta a los optimistas de recortes de tasas, lo que beneficia al USD.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del USD frente a una gama de divisas, retrocede desde su pico de dos años tras las señales de la Reserva Federal (Fed) sobre menos recortes de tasas de interés en el futuro. Los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) expresan preocupaciones sobre la inflación que continuará hasta 2025 y tienen en cuenta posibles políticas inflacionarias del "efecto Trump", como aranceles y una reducción de la oferta laboral debido a deportaciones.
El DXY se sitúa en 108.00, con ese nivel actuando como soporte. A pesar de los avances recientes, los operadores están tomando beneficios mientras consideran los datos económicos chinos y las posibles medidas de estímulo que podrían ralentizar el impulso del Dólar estadounidense.
Resumen diario de los mercados: El Dólar estadounidense reevalúa tras señales de línea dura de la Fed
- La reunión de dos días del Comité Federal de Mercado Abierto terminó con un recorte de 25 puntos básicos pero menos recortes proyectados en 2025, reflejando una inflación persistente y cautela sobre futuros movimientos de política.
- Las previsiones macroeconómicas actualizadas y el gráfico de puntos muestran revisiones al alza del crecimiento y la inflación, llevando a una perspectiva más de línea dura a medio plazo. La tasa de política mediana para 2025 se movió a 3.875% desde 3.375%, bajando de cuatro recortes proyectados a dos.
- El presidente Jerome Powell adoptó un tono cauteloso, enfatizando la incertidumbre y la necesidad de un progreso tangible en la inflación. A pesar del recorte del miércoles, la Fed señaló que la flexibilización de la política podría ralentizarse o pausarse, manteniendo la ventaja de tasas de Estados Unidos intacta.
- Las políticas entrantes del presidente electo Donald Trump tienen un gran impacto, lo que lleva a la Fed a considerar los posibles efectos del estímulo fiscal en la inflación y el crecimiento. Este "efecto Trump" apoya al Dólar estadounidense al ampliar los diferenciales de tasas.
- En el frente de datos, las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo mejoraron a 220K, por debajo de la estimación de 230.000.
- Además, el Producto Interior Bruto del tercer trimestre se expandió un 3.1% anualizado frente al 2.8% esperado, con medidas estables de Gasto en Consumo Personal y PCE subyacente.
Perspectiva técnica del DXY: Los indicadores se suavizan mientras los alcistas hacen una pausa
Después del movimiento al alza del miércoles, los indicadores técnicos se están suavizando para el Dólar, permitiendo que el Índice del Dólar estadounidense tome un respiro mientras se mantiene neutral en las cercanías de 108.30.
Aunque el impulso ha disminuido, el panorama general sigue siendo constructivo mientras el DXY se mantenga por encima de su media móvil simple (SMA) de 20 días. Sin nuevos catalizadores, el Dólar estadounidense podría mantenerse dentro de los rangos actuales, esperando señales más claras antes de intentar otro empuje al alza.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El GBP/USD cae más de 60 pips, presionado por los sólidos informes de empleo y PIB de EE.UU., coqueteando con el umbral de 1.2500.
- El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años sube siete puntos básicos a 4.592%, reforzando la fortaleza del dólar frente a la libra esterlina.
- El BoE mantiene la tasa de interés estable en una decisión dividida, con expectativas mixtas para futuros ajustes de tasas a principios de 2025.
El GBP/USD amplió sus pérdidas durante la sesión norteamericana, con los vendedores apuntando a una ruptura por debajo de 1.2500. El par está perdiendo más del 0,48% o 60 pips en el día. Al momento de escribir, el par se encuentra cerca de 1.2500.
El cable cae bruscamente en medio de sólidos datos económicos de EE.UU. y el aumento de los rendimientos del Tesoro
Los datos de EE.UU. publicados antes de la apertura de Nueva York insinuaron que el mercado laboral sigue sólido y la economía se está expandiendo. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 14 de diciembre cayeron de 242K a 220K, por debajo de las previsiones de 230K.
Al mismo tiempo, la Oficina de Análisis Económico de EE.UU. (BEA) reveló que el Producto Interior Bruto en el tercer trimestre terminó en 3,1%, por encima de las estimaciones de 2,8% y subiendo desde el 3% en el segundo trimestre.
Anteriormente, el Banco de Inglaterra (BoE) dejó las tasas sin cambios en 4,75% en una votación dividida de 6-3. Al momento de escribir, las probabilidades de que el BoE mantenga las tasas en febrero de 2025 son del 57%, mientras que para un recorte de un cuarto de punto porcentual, las probabilidades son del 43%.
Fuente: Prime Market Terminal
Últimamente, el GBP/USD ha ampliado sus pérdidas a medida que los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se dispararon, con el rendimiento de la nota a 10 años subiendo siete puntos básicos (pbs) a 4.592%. Esto apuntala al Dólar, como lo muestra el Índice del Dólar estadounidense (DXY), ganando un 0,24% en 108.45.
Pronóstico del precio del GBP/USD: perspectiva técnica
El GBP/USD está cayendo rápidamente hacia la prueba del mínimo del 22 de noviembre de 1.2486. En ese caso, los vendedores no tendrían nada en el camino antes del mínimo del 22 de abril de 1.2299. Por el contrario, si el GBP/USD se mantiene por encima de 1.2500, los compradores podrían apuntar a 1.2600, antes de desafiar el máximo diario de 1.2664. Con una mayor fortaleza, el máximo del 17 de diciembre de 1.2728 sería el siguiente.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El Dow Jones sube un 0.70% en el día.
- El Nasdaq 100 gana un 0.66% en la jornada del jueves.
- El S&P 500 repunta un 0.56% diario.
El Dow Jones recupera parte de las pérdidas sufridas el día de ayer y sube un 0.79%, cotizando actualmente sobre 42.550, oscilando en mínimos de un mes y medio.
El Promedio Industrial Dow Jones abrió en 42.341, en tanto que el índice tecnológico Nasdaq 100 comenzó a operar en 21.216. El S&P 500 inició las negociaciones en 5.874, cotizando al alza en sintonía con los principales índices bursátiles.
Nvidia y Boeing mantienen al Dow Jones en zona de ganancias
El Promedio Industrial Dow Jones opera actualmente en 42.560, subiendo un 0.70% en el día, tras la caída de un 2.68% del día de ayer.
Las acciones de Nvidia (NVDA) suben un 3.39% diario, manteniéndose dentro del rango operativo de la sesión anterior, cotizando al momento de escribir en 133.08$. Por otro lado, la compañía aeronáutica Boeing (BA), presenta una ganancia de un 3.55%, llegando a máximos no vistos desde el 19 de agosto en 179.20$.
El Nasdaq 100 opera al alza animado por Marvell y Applovin
El índice tecnológico Nasdaq 100 gana un 0.66%, operando actualmente sobre 21.998, consolidándose dentro del rango de la sesión previa.
Las acciones de Marvell (MRVL) suben un 3.86% en el día, terminando con dos sesiones consecutivas a la baja, cotizando al momento de escribir en 109.33$. Por otro lado, los títulos de Applovin (APP) repuntan un 3.06% en la jornada del jueves, recuperándose parcialmente de las pérdidas de un 7.35% del día de ayer. Al momento de escribir, APP cotiza en 323.45$ oscilando dentro del rango de la sesión anterior.
El S&P 500 cotiza en zona positiva tras datos económicos positivos de Estados Unidos
El índice S&P 500 sube un 0.56% diario, operando en estos momentos sobre 5.900, consolidándose cerca de mínimos de cuatro semanas.
Las solicitudes semanales de subsidio por desempleo presentaron una disminución a 220.000 en la semana que concluyó el 14 de diciembre. Esta cifra se ubicó por debajo de las 242.000 registradas en la semana previa y de las 230.000 estimadas por el consenso de analistas.
Análisis técnico del Nasdaq 100
El Nasdaq 100 estableció una resistencia de corto plazo en 22.131, dada por el máximo histórico alcanzado el 16 de diciembre. El soporte más cercano está en 20.611, mínimo del 27 de noviembre, apoyado por una directriz alcista en convergencia con el retroceso del 50% de Fibonacci. El siguiente nivel clave de soporte está en 20.293, punto pivote del 19 de noviembre.
Gráfico de 4 horas del Nasdaq 100
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/USD sube un 0,45% el jueves hasta 1.0400, recuperándose ligeramente de una fuerte caída.
- El RSI se sitúa en 35, en territorio negativo pero subiendo bruscamente, lo que sugiere un intento de recuperar impulso.
- El histograma del MACD muestra barras rojas crecientes, indicando una presión bajista persistente, aunque con signos de alivio.
Tras una fuerte caída de más del 1% en la sesión anterior, el EUR/USD logró un modesto repunte el jueves, subiendo un 0,45% para cotizar cerca de 1.0400. A pesar de esta recuperación parcial, el par sigue cómodamente por debajo de la media móvil simple (SMA) de 20 días, que continúa limitando cualquier intento significativo de subida.
Los indicadores técnicos pintan un panorama mixto. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) ha mejorado a 35, aún en territorio negativo pero subiendo bruscamente, lo que sugiere una disminución de la presión de venta. Mientras tanto, el histograma del MACD imprime barras rojas crecientes, reflejando un impulso bajista continuo, aunque podría estar comenzando a disminuir.
Se necesita una ruptura sostenida por encima de la SMA de 20 días para cambiar la perspectiva a corto plazo a una postura más positiva. Hasta entonces, el sesgo sigue inclinado a la baja, y las recientes ganancias del par parecen más un rebote de alivio que una verdadera reversión de tendencia.
Gráfico diario del EUR/USD
- Banxico anunciará su decisión de política monetaria hoy a las 19.00 GMT.
- Se espera que el banco central de México recorte las tasas de interés en 25 puntos básicos.
- El Peso mexicano podría experimentar volatilidad con el anuncio.
El Banco Central de México (Banxico) anunciará este jueves a las 19.00 GMT su decisión de política monetaria. El mercado espera un recorte de 25 puntos básicos (pb), lo que situaría las tasas de interés en el 10.00% desde el 10.25% actual.
¿Pesará sobre la decisión de Banxico la reducción del ritmo de ajuste de las tasas proyectado por la Fed?
México alcanzó un máximo histórico del 11.25% en sus tasas de interés en abril de 2023, y lo mantuvo en ese nivel hasta febrero de 2024. En marzo de este año, Banxico recortó sus tipos en 25 pb hasta el 11%, no variándolo en las reuniones posteriores de mayo y junio. En agosto, septiembre y noviembre, la entidad anunció recortes de 25 pb hasta el 10.25% actual.
El mercado espera una rebaja de 25 puntos básicos (pb), en línea con la decisión tomada ayer por la Reserva Federal de Estados Unidos, que recortó sus tasas de interés al 4.5% y además proyectó en su gráfico de puntos solo dos recortes de 25 pb para 2025, en contra de los cuatro previstos en el 'dot plot' de septiembre.
Según una encuesta de Citi, los analistas esperan que Banxico recorte las tasas de interés al 10.00% este jueves y 150 puntos básicos adicionales al 8.5% el próximo año.
Las políticas proteccionistas que supuestamente defenderá el nuevo presidente estadounidense, con subida de aranceles a México y una política migratoria mucho más restrictiva, pesaron sobre el Peso mexicano en noviembre, cuando llegó a un mínimo de 27 meses frente al Dólar, aunque en las últimas semanas ha conseguido recuperar algo de terreno.
Por otra parte, la inflación mexicana se moderó en noviembre al 4.55% anual desde el 4.76% de octubre, lo que podría animar a Banxico. El IPC subyacente también mejoró a nivel interanual, situándose en el 3.58% frente al 3.8% anterior.
¿Cómo afectaría una rebaja de 25 pb al Peso mexicano? ¿Y si no hubiera recorte de tasas de interés?
El Peso mexicano podría registrar un fuerte repunte si Banxico anuncia que no varía los tipos de interés, provocando que el USD/MXN caiga hacia la zona psicológica de 20.00. Por debajo, el objetivo estaría en 19.76, mínimo de noviembre.
En caso de que la rebaja se corresponda con el consenso de 25 puntos básicos, el Peso no debería variar mucho su cotización, ya que el mercado ha descontado esta decisión. En todo caso, el foco estaría entonces en las previsiones sobre la inflación que emita la entidad en su comunicado.
Por el contrario, un recorte inesperado de 50 puntos básicos podría provocar un descenso acentuado del Peso mexicano, con el USD/MXN pudiendo volver a los máximos de más de dos años vistos en noviembre en 20.83 e incluso acercándose al nivel redondo de 21.00.
Banxico FAQs
El Banco de México, también conocido como Banxico, es el banco central del país. Su misión es preservar el valor de la moneda mexicana, el Peso mexicano (MXN), y fijar la política monetaria. Para ello, su principal objetivo es mantener una inflación baja y estable dentro de los niveles objetivo –en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%.
La principal herramienta de Banxico para orientar la política monetaria es la fijación de las tasas de interés. Cuando la inflación se sitúa por encima de la meta, el banco intentará controlarla subiendo las tasas, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas y, por lo tanto, enfría la economía. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN. El diferencial de tasas con el Dólar, o la forma en que se espera que Banxico fije las tasas de interés en comparación con la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), es un factor clave.
Banxico se reúne ocho veces al año y su política monetaria está muy influenciada por las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed). Por ello, el comité de toma de decisiones del banco central suele reunirse una semana después de la Fed. De esta manera, Banxico reacciona y en ocasiones se anticipa a las medidas de política monetaria fijadas por la Reserva Federal. Por ejemplo, después de la pandemia de Covid-19, antes de que la Fed subiera las tasas, Banxico lo hizo primero en un intento de disminuir las posibilidades de una depreciación sustancial del Peso mexicano (MXN) y evitar salidas de capital que pudieran desestabilizar al país.
Tal y como se esperaba, el Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra mantuvo las tasas sin cambios en el 4,75% en la reunión de esta semana. La votación se dividió 6-3, con tres disidentes votando por una reducción de 25 puntos básicos, señala Stefan Koopman, Estratega Senior de Macro de Rabobank.
El camino de menor resistencia sigue siendo para recortes trimestrales
"Interpretamos esta mayor división en la votación como una señal al mercado de que el Comité de Política Monetaria está abogando por un ritmo más rápido de recortes de lo que actualmente se ha descontado."
"El Comité de Política Monetaria también se mantuvo en su lenguaje de gradualismo. En nuestra opinión, el camino de menor resistencia sigue siendo para recortes trimestrales."
"Con tres miembros ya a favor de los recortes, solo dos más necesitan cambiar de lado en febrero para marcar el próximo movimiento. Seguimos esperando que el primer recorte de 2025 se produzca entonces."
- El USD/CAD cae cerca de 1.4360 mientras el Dólar estadounidense se corrige levemente tras una robusta recuperación.
- La Fed prevé dos recortes de tasas de interés en 2025 en medio de un fuerte crecimiento económico.
- La economía de EE.UU. se expandió a un ritmo más rápido del 3,1% en el tercer trimestre del año, más lento que la estimación preliminar del 2,8%.
El par USD/CAD cae bruscamente cerca de 1.4360 en la sesión norteamericana del jueves después de alcanzar un nuevo máximo de más de cuatro años en 1.4467. El par se desploma mientras los alcistas del Dólar estadounidense (USD) se toman una pausa tras una robusta recuperación. El Índice del Dólar (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se corrige después de alcanzar un nuevo máximo de dos años cerca de 108.25.
El Dólar se recupera el miércoles después de que la Reserva Federal (Fed) señalara menos recortes de tasas de interés para 2025 en la reunión de política monetaria en la que redujo sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (bps) al 4,25%-4,50%. Según el gráfico de puntos de la Fed, los responsables de la política monetaria ven las tasas de los fondos federales en 3,9% para finales de 2025.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, guió un enfoque cauteloso sobre los recortes de tasas de interés en medio de la incertidumbre sobre la inflación, aliviando los riesgos a la baja para el empleo y el fuerte crecimiento en la segunda mitad del año.
En el frente económico, la segunda estimación del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre de Estados Unidos (EE.UU.) ha mostrado que la economía creció a un ritmo más rápido del 3,1% que la estimación preliminar del 2,8%. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que terminó el 16 de diciembre han sido menores, con 220.000 frente a las estimaciones de 230.000 y el anterior registro de 242.000.
Mientras tanto, la perspectiva del Dólar canadiense (CAD) sigue siendo bajista ya que se espera que el Banco de Canadá (BoC) relaje aún más sus tasas de interés en medio de los crecientes riesgos de que la inflación no alcance el objetivo del banco del 2%.
- El USD subió más del 2% después de las decisiones de la Fed y el BoJ, alcanzando niveles justo por encima de 157.00.
- El Banco de Japón dejó las tasas de interés en 0.25% y condicionó un mayor endurecimiento a la evolución de las negociaciones salariales.
- La divergencia de políticas monetarias entre EE.UU. y los bancos centrales japoneses está pesando sobre el Yen.
El Yen está cayendo en todos los ámbitos el jueves, lastrado por una decisión de política monetaria moderada del BoJ. Esto, junto con la postura de línea dura reflejada en la declaración de política monetaria del miércoles, ha llevado al par a probar niveles por encima de 157.00.
El Banco de Japón mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en 0.25% con el Gobernador Ueda sin aclarar si subirán las tasas en enero, como algunos mercados habían anticipado.
Ueda advirtió que las condiciones prolongadas de flexibilización podrían llevar a un aumento de la inflación, pero condicionó las próximas decisiones de política a la evolución de las negociaciones salariales. Los inversores reaccionaron vendiendo el Yen contra sus principales rivales.
El Yen ya estaba en retroceso después del resultado de la reunión de la Reserva Federal de EE.UU. del miércoles. El banco recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos, pero proyectó dos recortes en 2025, en lugar de los cuatro anticipados en septiembre, lo que hizo que los rendimientos de EE.UU. y el USD subieran.
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.42% | -0.27% | 1.35% | -0.44% | -0.51% | 0.00% | -0.52% | |
| EUR | 0.42% | 0.15% | 1.73% | -0.02% | -0.09% | 0.44% | -0.09% | |
| GBP | 0.27% | -0.15% | 1.62% | -0.16% | -0.24% | 0.29% | -0.23% | |
| JPY | -1.35% | -1.73% | -1.62% | -1.74% | -1.82% | -1.34% | -1.81% | |
| CAD | 0.44% | 0.02% | 0.16% | 1.74% | -0.07% | 0.43% | -0.06% | |
| AUD | 0.51% | 0.09% | 0.24% | 1.82% | 0.07% | 0.53% | -0.01% | |
| NZD | -0.01% | -0.44% | -0.29% | 1.34% | -0.43% | -0.53% | -0.51% | |
| CHF | 0.52% | 0.09% | 0.23% | 1.81% | 0.06% | 0.00% | 0.51% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
- El EUR/GBP sube bruscamente hasta cerca de 0.8260 después de que el BoE mantenga las tasas de interés sin cambios en 4.75%, como se esperaba, con una votación de 6-3.
- Andrew Bailey, gobernador del BoE, se abstuvo de comprometerse con una ruta predefinida de recorte de tasas.
- El Euro se desempeña fuertemente a pesar de que los funcionarios del BCE guían más recortes de tasas de interés.
El par EUR/GBP sube hasta cerca de 0.8260 en la sesión norteamericana del jueves. El cruce gana después del anuncio de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) en el que deja las tasas de interés sin cambios en 4.75%.
Ya se esperaba que el BoE mantuviera estables sus tasas de interés clave. Sin embargo, la votación fue de 6-3 contra 8-1, lo que sugiere que más formuladores de políticas estaban a favor de recortar las tasas de interés. El escenario resultó en presión de venta sobre la Libra esterlina (GBP). Los miembros externos del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, Swati Dhingra y Alan Taylor, y el Vicegobernador Dave Ramsden propusieron una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps).
La mayoría de los funcionarios del BoE votaron por mantener las tasas de interés estables ya que las presiones sobre los precios en el Reino Unido (UK) se han acelerado en los últimos dos meses en medio de un fuerte crecimiento salarial.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, se abstuvo de guiar los probables recortes de tasas de interés el próximo año. "Debido a la elevada incertidumbre en la economía, no podemos comprometernos a cuándo o cuánto recortaremos las tasas en 2025," dijo.
En adelante, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas del Reino Unido para noviembre, que se publicarán el viernes. En términos mensuales, se estima que las ventas minoristas del Reino Unido han crecido un 0,5% después de una caída del 0,7% en octubre.
Mientras tanto, el Euro (EUR) supera a sus principales pares el jueves a pesar de que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) guían una mayor flexibilización de la política en 2025. Los responsables de la política del BCE apoyan más recortes de tasas de interés ya que la inflación en la zona euro está ampliamente bajo control y los riesgos potenciales para el crecimiento económico han aumentado debido a las políticas arancelarias entrantes del presidente electo de Estados Unidos (US), Donald Trump.
El Euro (EUR) se ha recuperado el jueves aproximadamente la mitad de la venta masiva frente al Dólar estadounidense (USD) vista después de la decisión de política de la Reserva Federal (Fed), señala el Jefe de Estrategia de FX de Scotiabank, Shaun Osborne.
Las ganancias seguirán limitadas a la zona baja-media de 1.0400
"Una Fed menos acomodaticia llevó los diferenciales a corto plazo EZ/EE.UU. de vuelta a los extremos recientes ayer. Los diferenciales se han estrechado modestamente hoy, pero la amplia brecha de rendimiento de 225 puntos básicos para los bonos a 2 años es un gran obstáculo para cualquier mejora significativa en el EUR a corto plazo y sugiere que el par al contado seguirá mejor ofertado en pequeños rebotes en el futuro previsible."
"Las pequeñas ganancias en el EUR vistas durante la noche parecen correctivas mientras el mercado consolida las fuertes pérdidas de ayer. Las pérdidas al contado se mantuvieron cerca del mínimo de noviembre (1.0335 – ahora un soporte importante) ayer, pero hay poco en los gráficos de precios intradía que sugiera un cambio en la fortuna técnica del EUR en este momento."
"Es probable que las ganancias sigan limitadas a la zona baja/media de 1.04. Se necesita un movimiento claro por encima de 1.0450 para impulsar un rebote más profundo hacia 1.05/1.06."
El Banco de Inglaterra mantuvo su tasa de política sin cambios en el 4.75%, como se esperaba. La Libra esterlina (GBP) se ha negociado muy por debajo de los máximos de la sesión anterior para volver a situarse por debajo de 1.26 en las primeras operaciones comerciales aquí, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
La GBP cae después de que el BoE deja la política sin cambios
"c. La declaración de política reafirmó los comentarios recientes de los responsables de la política, señalando que un ‘enfoque gradual’ para futuros recortes de política era el enfoque correcto. El Banco dijo que no podía comprometerse a cuándo o en qué medida relajaría la política el próximo año. La Libra se debilitó con el anuncio."
"La GBP se ha negociado muy por debajo de los máximos de la sesión anterior para volver a situarse por debajo de 1.26 en las primeras operaciones comerciales aquí. Las tendencias al contado son débiles y el impulso favorece más ganancias del USD. El Cable parece estar listo para probar el soporte de tendencia principal en 1.2520 en breve. Resistencia en 1.2650/60."
- El Dólar estadounidense retrocede desde un máximo de dos años, un repunte impulsado por la señal de la Fed de menos recortes de tasas de interés por delante.
- El gráfico de puntos de la Fed muestra preocupaciones sobre una inflación más persistente a lo largo de 2025.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza alrededor de 108.00, en busca de soporte cercano.
El Dólar estadounidense (USD) enfrenta una rápida toma de beneficios el jueves, con el Índice DXY rondando los 108.00, después de su considerable movimiento al alza el miércoles tras la decisión de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed). El recorte de tasas de 25 puntos básicos, bajando la tasa de política al rango de 4.50%-4.75%, ya estaba descontado desde hace tiempo. Los mercados se asustaron por la reducción en el número de recortes de tasas proyectados para 2025, de cuatro a solo dos.
Parece que los miembros del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) están preocupados por la continuación del camino desinflacionario. Los recientes compromisos del presidente electo Donald Trump están claramente presentes en las mentes de los miembros de la Reserva Federal. Las perspectivas de menos recortes de tasas en 2025 amplían aún más el diferencial de tasas entre EE.UU. y otros países a favor de un Dólar estadounidense más fuerte.
El calendario económico de EE.UU. se está desacelerando hacia la pausa navideña. El jueves se publicará la tercera lectura del Producto Interno Bruto de EE.UU., así como las solicitudes semanales de subsidio por desempleo. La encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia y la encuesta de manufactura de la Fed de Kansas podrían desencadenar algunos últimos movimientos.
Resumen diario de los mercados: No se espera mucho del PIB de EE.UU.
- Se avecina un cierre del gobierno en EE.UU. Tanto la Cámara de Representantes como el Senado están apresurándose para aprobar un proyecto de ley provisional. Mientras tanto, el presidente electo Donald Trump ya dijo que se opone al proyecto de ley, según Fox News.
- Un lote considerable de datos se publicará a las 13:30 GMT:
- Solicitudes semanales de subsidio por desempleo:
- Se espera que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo disminuyan a 230.000 para la semana que finaliza el 6 de diciembre desde las 242.000 de la semana anterior.
- También se publicará la tercera lectura del Producto Interno Bruto del tercer trimestre.
- Los economistas no esperan revisiones, con el crecimiento anualizado del PIB estable en 2.8%, el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) general sin cambios en 1.5%, el PCE subyacente estable en 2.1% y el índice de precios del PIB también sin cambios en 1.9%.
- Se espera que la encuesta de manufactura de la Fed de Filadelfia para diciembre salga de la contracción a un positivo 3 frente al -5.5 anterior.
- Solicitudes semanales de subsidio por desempleo:
- A las 16:00 GMT, se publicará la actividad manufacturera de la Fed de Kansas para diciembre. La lectura anterior mostró una contracción en -4.
- Las acciones en Europa y Asia están cayendo tras la decisión de tasas de la Fed. Mientras tanto, los futuros de EE.UU. están tratando de recuperarse después de su corrección del miércoles y en general están subiendo menos del 0.50%.
- La herramienta FedWatch del CME para la primera reunión de la Fed de 2025 el 29 de enero ve una probabilidad del 91.4% de una tasa de política estable frente a una pequeña probabilidad del 8.6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.54%, un nuevo máximo de siete meses.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Toma el dinero y corre
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) parece haber jugado su última carta para 2024. Después de la decisión de tasas de la Fed y la publicación del gráfico de puntos, el DXY aumentó a un nuevo máximo de dos años en 108.28 para luego sufrir una toma de beneficios. Se espera que el DXY pueda corregir aún más hasta 107.35 o incluso 106.52 antes de encontrar un soporte sólido.
Se necesita definir un nuevo conjunto de niveles al alza. El primero es 109.29, que fue el pico del 14 de julio de 2022 y tiene un buen historial como nivel crucial. Una vez que se supere ese nivel, entra en juego el nivel redondo de 110.00.
Bajo la presión de la toma de beneficios, el DXY podría ahora buscar un soporte sólido. La primera barrera a la baja se encuentra en 107.35, que ahora ha pasado de ser resistencia a soporte. El segundo nivel que podría detener cualquier presión de venta se encuentra en 106.52. A partir de ahí, incluso 105.53 podría considerarse mientras la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.23 se dirige hacia ese nivel.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
La Fed realizó un recorte "agresivo" ayer que fue un poco más duro de lo que los mercados estaban preparados. Junto con el esperado recorte de 1/4 de punto, el gráfico de puntos se desplazó hacia arriba, reflejando solo dos recortes anticipados el próximo año y una tasa media a largo plazo más alta (3%), señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
El USD baja mientras la amenaza de cierre del gobierno de EE.UU. frena las ganancias
"Notablemente, hubo disidencia: la presidenta de la Fed de Cleveland, Hammack, votó por no hacer cambios y otros tres responsables de políticas sin derecho a voto también se mostraron a favor de mantener. El presidente Powell comentó en su conferencia de prensa que esta decisión fue una "llamada más cercana". La declaración de política modificó la orientación futura para enfatizar que los funcionarios considerarán la "magnitud y el momento" de futuros ajustes para sugerir un ritmo más lento de flexibilización, lo que Powell confirmó efectivamente en su conferencia de prensa."
"El umbral para otro recorte en los próximos meses parece bastante alto; los swaps sugieren que podría ser junio o julio antes de que la Fed vuelva a flexibilizar. El USD saltó en respuesta a la Fed y, a pesar de algunas pérdidas hasta ahora hoy, parece estar listo para mantenerse fuerte, con el apoyo de rendimientos estadounidenses firmes o más firmes. La amenaza de un cierre del gobierno de EE.UU. puede impedir el progreso del USD a corto plazo, pero el DXY continúa siguiendo un camino similar a su tendencia posterior a las elecciones de 2016. Increíble."
"El JPY es el principal perdedor del día, cayendo un 1,4% después de que el BoJ mantuviera la política sin cambios y se mantuviera cauteloso sobre las perspectivas de tasas. Se espera que el PIB final del tercer trimestre de EE.UU. se mantenga sin cambios en 2,8%, lo mismo para el PCE subyacente en 2,1%. Las solicitudes semanales, las encuestas regionales de manufactura de la Fed, los indicadores líderes, las ventas de viviendas existentes y los datos de flujos TIC completan las publicaciones de EE.UU. La calle espera que los responsables de políticas de Banxico recorten la tasa de interés a un día en 25 puntos básicos a 10%, pero un recorte mayor, de 50 puntos básicos, puede ser un riesgo."
- El Dólar australiano corrige al alza tras una fuerte venta masiva el miércoles, pero mantiene su tendencia negativa intacta.
- Una postura de línea dura de la Fed impulsó la aversión al riesgo y llevó al Dólar australiano a nuevos mínimos de dos años el miércoles.
- Los inversores ven al RBA recortando tasas antes de lo previsto, lo que está pesando sobre el AUD.
El Dólar australiano cotiza con ligeras ganancias el jueves, rebotando desde mínimos de varios años en 0.6200, tras una fuerte venta masiva después de la decisión de política monetaria de la Fed el miércoles.
El banco central de EE.UU. recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos hasta el 4,25%, como se esperaba ampliamente, pero señaló un camino de relajación monetaria más lento el próximo año, lo que impulsó la aversión al riesgo y llevó al Dólar australiano a la baja.
Las expectativas de inflación y crecimiento del PIB de EE.UU. para el próximo año se han revisado al alza, mientras que se espera que el desempleo crezca a un ritmo más lento. En general, esto sugiere que el banco tomará un largo descanso antes de volver a recortar las tasas.
En Australia, las expectativas de inflación del consumidor aumentaron al 4,2%, desde el nivel del 3,8% visto en noviembre: Sin embargo, el Dólar australiano sigue siendo vulnerable con el mercado previendo un empeoramiento del escenario económico que obligará al RBA a recortar tasas antes de lo previsto.
Dólar australiano PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas esta semana. Dólar australiano fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.94% | 0.15% | 2.07% | 1.00% | 1.77% | 1.93% | 0.30% | |
| EUR | -0.94% | -0.73% | 1.24% | 0.12% | 1.01% | 1.07% | -0.59% | |
| GBP | -0.15% | 0.73% | 1.86% | 0.86% | 1.74% | 1.77% | 0.15% | |
| JPY | -2.07% | -1.24% | -1.86% | -1.07% | -0.29% | -0.12% | -1.66% | |
| CAD | -1.00% | -0.12% | -0.86% | 1.07% | 0.82% | 0.91% | -0.70% | |
| AUD | -1.77% | -1.01% | -1.74% | 0.29% | -0.82% | 0.06% | -1.56% | |
| NZD | -1.93% | -1.07% | -1.77% | 0.12% | -0.91% | -0.06% | -1.62% | |
| CHF | -0.30% | 0.59% | -0.15% | 1.66% | 0.70% | 1.56% | 1.62% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
- El Peso mexicano recorta algunas pérdidas frente al Dólar estadounidense con todas las miradas puestas en la decisión de Banxico.
- Un "recorte de línea dura" por parte de la Fed el miércoles impulsó al Dólar estadounidense en todos los ámbitos.
- Técnicamente, el USD/MXN está bajo un impulso alcista creciente por encima de 20.30.
El Peso mexicano (MXN) cotiza con ganancias marginales frente al Dólar estadounidense (USD) el jueves después de caer a mínimos de tres semanas cerca de 20.40 el día anterior. Un recorte de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, combinado con datos poco inspiradores de México, mantiene al MXN en una posición débil antes de la decisión de política monetaria del Banco de México (Banxico).
Una encuesta de analistas publicada por Citibank reveló una opinión generalizada de que el banco central mexicano seguiría los pasos de la Fed y recortaría las tasas en 25 puntos básicos (pbs). Los analistas subrayan que las menores presiones inflacionarias y una perspectiva económica más suave ejercen presión sobre Banxico para reducir los costos de los préstamos.
La Reserva Federal recortó las tasas de interés como se esperaba, pero su declaración de política monetaria y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell se inclinaron hacia el lado de línea dura. El banco central elevó las expectativas de inflación y crecimiento para el próximo año y señaló un camino de flexibilización más lento.
La divergencia de política monetaria probablemente pesará sobre el MXN
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se disparó para probar máximos de dos años tras la decisión de política monetaria de la Fed, y es probable que se mantenga firme a menos que los datos de EE.UU. contrasten con las fuertes proyecciones económicas de la Fed.
- Se espera ampliamente que el Banco de México recorte las tasas en un 0,25% hasta el 10% más tarde el jueves. Este será el quinto recorte de tasas este año, con más esperados para 2025.
- En EE.UU., la Fed recortó las tasas en 25 pbs al rango de 4,25%-4,50% el miércoles, pero las proyecciones de tasas de interés para 2025 se elevaron al 3,9% desde el 3,4%. Esto significa dos recortes de tasas más el próximo año, en lugar de los cuatro anticipados en septiembre.
- La Fed elevó las expectativas de inflación para el próximo año al 2,5% desde el 2,1% estimado en septiembre, con algunos analistas anticipando el impacto de las políticas inflacionarias del presidente electo de EE.UU., Donald Trump.
- El crecimiento económico de EE.UU. se revisó al 2,5% este año y al 2,1% en 2025, desde las previsiones de septiembre de un PIB estable del 2,0% este año y el próximo.
- La reacción a la decisión del banco central de EE.UU. impulsó la aversión al riesgo y envió los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y el Dólar estadounidense al alza. El rendimiento de la nota de referencia a 10 años se disparó a máximos de seis meses por encima del 4,50%, desde los mínimos de 4,13% de la semana pasada.
- En México, las ventas minoristas cayeron inesperadamente un 0,3% en octubre, frente a las expectativas de un aumento del 0,2%. El consumo minorista moderó su caída anual al 1,2% desde el 1,5% del mes anterior, frente a las expectativas de una caída del 1,6%.
- Según una encuesta de Citi, los analistas esperan que Banxico recorte las tasas de interés al 10,00% el jueves y 150 pbs adicionales al 8,5% el próximo año.
- La misma encuesta revela que los analistas del mercado esperan que el Dólar estadounidense se aprecie a 21,00 Pesos mexicanos el próximo año, con la economía mexicana desacelerándose a un crecimiento anual del 1,6% en 2024 y del 1,2% en 2025.
Perspectiva técnica del Peso mexicano: USD/MXN rompe al alza, la resistencia de 20.60 entra en foco
El USD/MXN ha roto por encima de la parte superior del canal horizontal de las últimas dos semanas en 20.30 y está consolidando ganancias por debajo del área de 20.40, con el máximo del 2 de diciembre en 20.60 a la vista.
Los indicadores técnicos muestran un impulso alcista creciente, con la acción del precio por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 en el gráfico de 4 horas y el índice de fuerza relativa (RSI) aún por debajo de los niveles de sobrecompra.
Los niveles de soporte están en la parte superior del canal de las últimas dos semanas en 20.30, antes del nivel clave de 20.00. Al alza, las resistencias están en el mencionado 20.60, antes de los máximos del 6 y 26 de noviembre en 20.80.
Gráfico de 4 horas de USD/MXN
Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano (MXN) es la moneda más comercializada entre sus pares latinoamericanas. Su valor está ampliamente determinado por el desempeño de la economía mexicana, la política del banco central del país, la cantidad de inversión extranjera en el país e incluso los niveles de remesas enviadas por los mexicanos que viven en el extranjero, particularmente en los Estados Unidos. Las tendencias geopolíticas también pueden afectar al MXN: por ejemplo, el proceso de nearshoring (o la decisión de algunas empresas de reubicar la capacidad de fabricación y las cadenas de suministro más cerca de sus países de origen) también se considera un catalizador para la moneda mexicana, ya que el país se considera un centro de fabricación clave en el continente americano. Otro catalizador para el MXN son los precios del petróleo, ya que México es un exportador clave de la materia prima.
El objetivo principal del banco central de México, también conocido como Banxico, es mantener la inflación en niveles bajos y estables (en o cerca de su objetivo del 3%, el punto medio de una banda de tolerancia de entre el 2% y el 4%). Para ello, el banco establece un nivel adecuado de tasas de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, Banxico intentará controlarla subiendo las tasas de interés, lo que encarece el endeudamiento de los hogares y las empresas, enfriando así la demanda y la economía en general. Las tasas de interés más altas son generalmente positivas para el Peso mexicano (MXN), ya que conducen a mayores rendimientos, lo que hace que el país sea un lugar más atractivo para los inversores. Por el contrario, las tasas de interés más bajas tienden a debilitar el MXN.
La publicación de datos macroeconómicos es clave para evaluar el estado de la economía y puede tener un impacto en la valuación del peso mexicano (MXN). Una economía mexicana fuerte, basada en un alto crecimiento económico, un bajo desempleo y una alta confianza es buena para el MXN. No solo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al Banco de México (Banxico) a aumentar las tasas de interés, en particular si esta fortaleza se acompaña de una inflación elevada. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el MXN se deprecie.
Como moneda de mercado emergente, el Peso mexicano (MXN) tiende a subir durante períodos de riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y, por lo tanto, están ansiosos por participar en inversiones que conllevan un mayor riesgo. Por el contrario, el MXN tiende a debilitarse en momentos de turbulencia del mercado o incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender activos de mayor riesgo y huir a los refugios seguros más estables.
Y para aquellos que aún no han tenido suficiente de los bancos centrales, hoy hay tres reuniones más. La primera será la del Riksbank sueco, que anunciará su decisión sobre la tasa de interés a las 9:30 a.m., señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
Tres bancos centrales más a seguir
"Nosotros, el mercado y la mayoría de los economistas esperamos que la tasa de referencia se reduzca en 25 puntos básicos hasta el 2,5%. La probabilidad de una sorpresa es baja, por lo que probablemente dependerá más de cómo el Riksbank vea el próximo año. Nuevas previsiones y una nueva trayectoria de la tasa de interés deberían proporcionar algunas pistas aquí. El mercado actualmente ve la tasa terminal en Suecia en alrededor del 2%. Si el Riksbank señala algo más moderado, es probable que haya una debilidad a corto plazo del SEK."
"Media hora después, seguirá el banco central noruego. Sin embargo, es probable que las tasas de interés se mantengan sin cambios. Aquí también, la perspectiva para el próximo año y cuándo el Norges Bank puede imaginar bajar las tasas de interés por primera vez en este ciclo será más importante. Todavía esperamos marzo, ya que un cambio en la retórica actual sería inapropiado dado que la inflación sigue siendo demasiado alta y la economía es estable."
"Luego concluirá la Vieja Dama de Threadneedle Street. Sin embargo, tampoco esperamos que el Banco de Inglaterra cambie la tasa de referencia tan cerca del final del año. Aunque la lectura de la inflación de ayer fue ligeramente inferior a las expectativas de los analistas, el mayor impulso fiscal esperado para el próximo año ha elevado las expectativas de crecimiento e inflación, por lo que el banco central actuará con cautela hoy. Es probable que esta cautela continúe el próximo año, lo que debería apoyar a la libra frente al euro en 2025."
Pocas horas después de la Fed, el Banco de Japón (BoJ) también anunció su última decisión de política monetaria para este año, dejando su tasa de interés clave sin cambios en 0,25%. A raíz del recorte de tasas agresivo en EE.UU. y la tasa sin cambios en Japón, el Yen Japonés (JPY) se debilitó solo ligeramente frente al Dólar Estadounidense (USD) esta mañana, subiendo a más de USD/JPY 155, señala el analista de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
Las tasas de interés del BoJ seguirán subiendo
"En vista de los comentarios realizados en las últimas semanas, un aumento se había vuelto muy improbable, lo que ya había tenido un efecto en el USD/JPY. A raíz del recorte de tasas agresivo en EE.UU. y la tasa sin cambios en Japón, el JPY se debilitó solo ligeramente frente al USD esta mañana, subiendo a más de USD/JPY 155."
"El BoJ también publicó una revisión de más de 200 páginas sobre la política monetaria japonesa de los últimos 25 años. Basado en el resumen de las primeras páginas, no contiene sorpresas particulares. Sin embargo, una frase destaca. Afirma que sería deseable llevar a cabo la política monetaria de tal manera que no se alcance el límite inferior cero."
"Por lo tanto, seguimos asumiendo que hay una disposición para más subidas de tasas de interés y esperamos un movimiento en enero. Posteriormente, sin embargo, seguimos asumiendo que el entorno económico difícilmente permitirá más de un movimiento y que, por lo tanto, será uno y listo. Una fortaleza temporal del yen a principios del nuevo año es, por lo tanto, bastante probable."
- El GBP/JPY sube cerca de 198.80 ya que el BoJ no proporcionó un marco temporal para las subidas de tasas de interés después de mantenerlas estables en 0.25%.
- El BoJ está preocupado por los posibles riesgos de las políticas proteccionistas entrantes de EE.UU. bajo el liderazgo de Donald Trump.
- Los inversores esperan la política del BoE en la que se espera que el banco central mantenga las tasas de interés sin cambios en 4.75%.
El par GBP/JPY sube cerca de 198.80 en la sesión europea del jueves. El cruce se fortalece después del anuncio de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) en el que el banco central dejó las tasas de interés sin cambios en 0.25%, como se esperaba. Ocho miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) apoyaron mantener las tasas de interés estables, mientras que el responsable de la política Naoki Tamura, conocido halcón de la política, propuso aumentarlas en 25 puntos básicos (bps) hasta el 0.5%.
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reconoció que las políticas entrantes del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, cuando asuma el cargo, podrían representar un riesgo para las perspectivas económicas de Japón. Ueda mantuvo abiertas las puertas para subidas de tasas de interés en 2025, ya que dijo, "Si la economía y los precios se mueven en línea con nuestra previsión, continuaremos elevando nuestra tasa de política". Se abstuvo de comprometerse con un marco temporal para el ajuste de la política.
Los inversores se preparan para más volatilidad en el Yen japonés (JPY) ya que los datos del Índice Nacional de Precios al Consumidor (IPC) de noviembre están programados para su publicación el viernes. Se espera que el informe de inflación muestre que el IPC Nacional, excluyendo alimentos frescos, se aceleró al 2.6% desde el 2.3% en octubre.
Mientras tanto, la Libra esterlina (GBP) se desempeña fuertemente frente a la mayoría de sus pares antes de la decisión de tasas de interés del Banco de Inglaterra (BoE) a las 12:00 GMT. Se espera ampliamente que el BoE opte por mantener las tasas de interés estables en 4.75%. Por lo tanto, los inversores se centrarán más en la orientación del BoE sobre las tasas de interés para 2025.
De los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC), solo la responsable de la política Swati Dhingra se espera que proponga una reducción de las tasas de interés en 25 bps.
Es muy probable que el Banco Nacional Checo haga la primera pausa en el ciclo de recortes el jueves y deje las tasas sin cambios en 4,00%, señala Frantisek Taborsky, analista de FX de ING.
La comunicación se centrará en la previsión de febrero
"La razón principal es probablemente el aumento de la inflación general, que se espera supere el 3% en diciembre aunque la inflación subyacente se mantenga cerca del objetivo del 2% del banco central. La reunión de diciembre solo ofrecerá una actualización de la previsión de noviembre. Por lo tanto, el enfoque principal será la conferencia de prensa y la cuestión de la reunión de febrero. Nuestros economistas creen que la pausa continuará hasta febrero y solo la reunión de marzo está en juego para otro recorte de tasas."
"Sin embargo, se espera que la inflación de enero vuelva a estar por debajo del 3% y los riesgos han estado apuntando a la baja en las últimas semanas. Por lo tanto, creemos que la reunión de febrero está en juego y hoy veremos qué tan probable es eso. En nuestra opinión, el mercado ha ido demasiado lejos con la fijación de precios de línea dura con aproximadamente un recorte de tasas para la reunión de mayo del próximo año. Creemos que las entrevistas han mostrado una junta del CNB aún en modo de recorte."
"Por lo tanto, creemos que la comunicación de hoy se centrará en la previsión de febrero y el dato de inflación de enero. Al mismo tiempo, la división de votos en nuestra opinión agrega un riesgo moderado para hoy con 7-0 como base, pero una buena posibilidad de ver uno o dos votos a favor de un recorte de tasas también. En general, preferimos estar del lado moderado dado el precio del mercado en tasas y esperamos un FX más débil después de la reunión de hoy."
USD/SGD subió otro tramo más, ya que la fortaleza del USD después del FOMC fue abrumadora. El par se vio por última vez cotizando en 1.3615, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Es posible un movimiento de retroceso a corto plazo
"El impulso diario se volvió alcista mientras el RSI subió a condiciones de sobrecompra. No se descarta un movimiento de retroceso a la baja a corto plazo, pero las caídas aún pueden encontrar soporte. Resistencia en los niveles de 1.3620, 1.3670. Soporte en 1.3510, 1.3460 (21 DMA)."
"El S$NEER se debilitó con nuestro índice S$NEER ahora más cerca de los niveles de mayo de 2024. La desviación % del punto medio implícito por el modelo también se ha reducido a alrededor del 0,64%."
La debilidad del rublo tras la última ronda de sanciones estadounidenses hace muy probable una gran subida de tasas en diciembre. Este viernes, se espera que el banco central de Rusia (CBR) suba su tasa clave en 200 puntos básicos hasta el 23,0 %, señala Tatha Ghose, analista de FX de Commerzbank.
El CBR continuará subiendo las tasas
"Desde nuestra evaluación anterior, la inflación se ha acelerado significativamente debido a un aumento de los precios de los alimentos en toda la región y también debido al traspaso del FX, con una inflación ajustada estacionalmente alcanzando el 15%-16% (anualizada), mientras que incluso la cifra regular de inflación interanual ha alcanzado cerca del 10%. Dada la actitud ortodoxa e intransigente del CBR, una gran subida de tasas tiene que ser el caso base."
"Algunos piensan que las tasas de interés más altas no resolverán ningún problema en este momento actual debido a la estructura de demanda económica de ‘tiempo de guerra’, con actividades estatales priorizadas siendo simplemente inelásticas a las tasas de interés. Además, el Ministerio de Finanzas ha tomado recientemente medidas para reducir los subsidios a las tasas de interés en los préstamos corporativos, que anteriormente habían sido un contrapeso prominente a las tasas de interés más altas. Finalmente, en los últimos meses, podemos observar una fuerte desaceleración en los préstamos a los hogares y también cierta desaceleración en los préstamos corporativos a partir de noviembre."
"En nuestra opinión, el CBR continuará subiendo las tasas independientemente de tales argumentos opuestos. No anticipamos una reversión de la depreciación del rublo como consecuencia del endurecimiento monetario. Los tipos de cambio que observamos hoy son arreglos técnicos, con solo vínculos débiles con las tasas de interés u otros fundamentos en este momento."
Los últimos indicadores macroeconómicos no han hecho más que reforzar las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá las tasas sin cambios el jueves. En este contexto, el par EUR/GBP se mantendrá limitado por debajo de 0.8300 en las próximas semanas, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
EUR/GBP se mantendrá limitado por debajo de 0.8300 a corto plazo
"El enfoque estará en cualquier ajuste al lenguaje prospectivo y la división de votos (que esperamos sea de 8-1 a favor de mantener-recortar). No hay una conferencia de prensa programada para esta reunión. Nuestra percepción es que el BoE intentará hacer de este anuncio un no-evento, ofreciendo señales cautelosas para una mayor flexibilización en el futuro, pero aún destacando la persistencia de la inflación en los servicios y los salarios."
"No vemos que la libra se vea enormemente afectada hoy, y la perspectiva a corto plazo sigue siendo positiva para la moneda, al menos hasta que una nueva ronda de datos del Reino Unido potencialmente ponga en duda la última reevaluación de línea dura."
"Vemos al EUR/GBP manteniéndose limitado por debajo de 0.8300 en las próximas semanas."
- La Libra esterlina avanza frente a la mayoría de sus pares, ya que se espera que el BoE mantenga las tasas de interés en 4.75%.
- La inflación en el Reino Unido se ha acelerado en los últimos dos meses, apoyando la decisión del BoE de mantener las tasas de interés estables.
- La Fed recortó las tasas de interés en 25 puntos básicos a 4.25%-4.50% pero entregó una orientación de línea dura para 2025.
La Libra esterlina (GBP) se desempeña fuertemente frente a sus principales pares, excepto el Euro (EUR), antes de la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), que se anunciará a las 12:00 GMT. Se espera que el BoE deje las tasas de interés sin cambios en 4.75% con una votación de 8-1. El miembro del Comité de Política Monetaria (MPC) que se espera vote por una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos (bps) es Swati Dhingra, quien ha estado apoyando consistentemente una postura de política más expansiva.
Es casi seguro que el BoE mantenga las tasas de interés estables, ya que las presiones inflacionarias en el Reino Unido (UK) se han acelerado en los últimos dos meses. Los datos del Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido para noviembre mostraron que la inflación anual general se aceleró al 2.6%, como se esperaba, desde el 2.3% en octubre. El IPC subyacente, que excluye elementos volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco, subió al 3.5% desde la lectura anterior del 3.3%.
Los inversores prestarán mucha atención a la orientación del BoE sobre la perspectiva de la política. "Creemos que es demasiado pronto para que el BoE se comprometa a un ciclo de recortes sostenidos o para concluir que los riesgos de que la inflación vuelva de manera sostenible al objetivo del 2% a mediano plazo se han disipado", dijeron los analistas de Bank of America (BofA).
Según las expectativas del mercado, se espera que el BoE recorte las tasas de interés tres veces en 2025.
En el frente de datos económicos, los inversores se centrarán en los datos de ventas minoristas del Reino Unido para noviembre, que se publicarán el viernes. Se espera que las ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor, aumenten un 0.5% mensual después de haber disminuido un 0.7% en octubre.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina gana frente al USD, pero la perspectiva general sigue siendo bajista
- La Libra esterlina se recupera cerca de 1.2660 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del jueves después de caer cerca de 1.2560 el miércoles. El par GBP/USD rebota ya que el rally del Dólar estadounidense (USD) ha pausado después de alcanzar un nuevo máximo de dos años. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja pero mantiene el soporte clave de 108.00.
- El Dólar estadounidense se disparó ya que la Reserva Federal (Fed) señaló menos recortes de tasas de interés para 2025 después de recortarlas en 25 puntos básicos a 4.25%-4.50%. El gráfico de puntos de la Fed mostró que los responsables de la política monetaria ven las tasas de los fondos federales dirigirse al 3.9% en 2025, revisando al alza las proyecciones desde el 3.4% estimado en septiembre.
- El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo en la conferencia de prensa que la fortaleza económica le da a la Fed la capacidad de abordar los recortes de tasas con cautela. Cuando se le preguntó sobre la perspectiva de la inflación, Powell dijo que espera "que la inflación continúe bajando hacia el objetivo del 2%, en un camino 'a veces accidentado'". Mientras tanto, el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) también ha elevado las proyecciones de inflación del gasto en consumo personal (PCE) subyacente para 2025 al 2.5% desde el 2.2% en sus últimas proyecciones económicas.
- Los analistas de Monex Europe esperan que la Fed mantenga las tasas de interés en sus niveles actuales al menos durante la primera mitad de 2025.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se recupera desde 1.2550
La Libra esterlina se recupera bruscamente después de alcanzar un nuevo mínimo de tres semanas cerca de 1.2555 frente al Dólar estadounidense el jueves. El par GBP/USD rebota ya que la línea de tendencia ascendente, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 alrededor de 1.2035, sigue siendo una zona de soporte clave por debajo de 1.2600.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se sitúa cerca de 40.00. Una ruptura por debajo del mismo podría desencadenar un impulso a la baja.
Un cruce de la muerte, representado por las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 y 200 días cerca de 1.2790, sugiere una fuerte tendencia bajista a largo plazo.
Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un colchón cerca del soporte psicológico de 1.2500. Al alza, la EMA de 200 días cerca de 1.2815 actuará como resistencia clave.
Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d. C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de cambio de divisas (FX) más comercializada en el mundo, representando el 12% de todas las transacciones, con un promedio de 630 mil millones de $ al día, según datos de 2022. Sus pares comerciales clave son GBP/USD, que representa el 11% de FX, GBP/JPY (3%) y EUR/GBP (2%). La Libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria decidida por el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en si ha logrado su objetivo principal de "estabilidad de precios": una tasa de inflación constante de alrededor del 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intentará controlarla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para las personas y las empresas. Esto es generalmente positivo para la libra esterlina, ya que los tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores globales inviertan su dinero. Cuando la inflación cae demasiado es una señal de que el crecimiento económico se está desacelerando. En este escenario, el Banco de Inglaterra considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas se endeudarán más para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden afectar el valor de la libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Otro dato importante que se publica y afecta a la Libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
El BoE mantendrá las tasas estables en 4.75%. El par GBP/USD se vio por última vez en 1.2651, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Consolidación a corto plazo probable
"La última reunión del MPC (noviembre) vio al BoE poner énfasis en asegurarse de que la inflación se mantenga cerca del objetivo. Esto refuerza la visión de un enfoque gradual para eliminar la restricción. La GBP cayó en medio de la fortaleza del USD después del FOMC, mientras que el IPC del Reino Unido fue modestamente más débil de lo esperado."
"El impulso alcista leve en el gráfico diario se está desvaneciendo, pero la caída del RSI se desaceleró. Consolidación probable. Soporte en 1.2570 (76.4% fibo), niveles de 1.2490. Resistencia en 1.2670 (21 DMA), 1.2730 (retroceso de Fibonacci del 61.8% del mínimo al máximo de 2024), niveles de 1.2830 (50, 200 DMAs)."
- El USD/CHF retrocede después de alcanzar su máximo de cinco meses en 0.9021 el jueves.
- El gráfico de puntos de la Fed sugirió solo dos recortes de tasas en 2025.
- El superávit comercial suizo se redujo a 5.424 millones en noviembre, desde el superávit anterior de 8.025 millones.
El USD/CHF baja tras la publicación de los datos de la balanza comercial de Suiza el jueves. El par cotiza alrededor de 0.8970 durante las horas europeas después de retroceder desde el máximo de cinco meses en 0.9021.
Además, el USD/CHF se apreció ya que el Dólar estadounidense (USD) se fortaleció tras el recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) de línea dura de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de diciembre, llevando la tasa de referencia de los préstamos a un rango de 4.25%-4.50%, marcando un mínimo de dos años.
El Índice del Dólar (DXY) alcanzó 108.28, el nivel más alto no visto desde noviembre de 2022, el jueves, ya que el Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed, o gráfico de puntos, sugirió solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro recortes proyectados en septiembre.
Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que la Fed será cautelosa con respecto a futuros recortes, ya que la inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% del banco central. Se espera que los operadores se centren en los próximos datos económicos de EE.UU., incluidos las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, las ventas de viviendas existentes y la lectura final anualizada del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, programados para su publicación el jueves.
La balanza comercial de Suiza, publicada por la Administración Federal de Aduanas, mostró un superávit reducido de 5.424 millones en noviembre, frente a los 8.025 millones en octubre. En términos mensuales, las exportaciones disminuyeron a 23.682 millones, mientras que las importaciones cayeron a 18.257 millones.
El Franco suizo (CHF) sigue bajo presión ya que el Banco Nacional Suizo (SNB) reafirmó su compromiso de mantener la estabilidad de precios a mediano plazo, señalando su disposición a ajustar la política monetaria si es necesario. La Secretaría de Estado de Economía de Suiza (SECO) ha revisado a la baja los objetivos de crecimiento para el año en curso y 2025 a 0.9% y 1.5%, respectivamente.
Indicador económico
Balanza comercial
La balanza comercial que publica la Swiss Statistics es la diferencia entre las exportaciones e importaciones de bienes y servicios. Un resultado positivo indica un superávit comercial, mientras que una lectura negativa muestra déficit. Este evento genera poca volatilidad en el franco suizo. Una lectura superior al consenso del mercado es alcista para el franco, mientras que una lectura inferior es bajista.
Leer más.Última publicación: jue dic 19, 2024 07:00
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El EUR/USD sufrió otro golpe después de la Fed. Como se discutió anteriormente, esperamos que el cambio en el lenguaje de Powell favorezca un período más largo de dominio del dólar y mantenga el diferencial del Atlántico amplio. Todo esto refuerza nuestra opinión de que el EUR/USD seguirá bajando en las próximas semanas, y esperamos ver los niveles de 1.02-1.03 siendo probados. En otras partes de Europa, veremos anuncios de bancos centrales en Suecia y Noruega esta mañana. Esperamos un recorte de 25 puntos básicos por parte del Riksbank y una pausa por parte del Norges Bank, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
EUR/NOK cerca de 11.80 no es bienvenido por el Norges Bank
"Los indicadores de actividad prospectiva están comenzando a pintar un panorama más optimista en Suecia y la inflación ha sido más alta de lo esperado últimamente. Sin embargo, el crecimiento fue débil en octubre. Aunque el final del ciclo de flexibilización está a la vista (creemos que las tasas tocarán fondo en 2%), otro recorte hoy parece plausible dado el mayor enfoque del Riksbank en el crecimiento y la comunicación aún moderada. De todos modos, esa es una opinión consensuada y no esperamos grandes desviaciones de 11.50 en el EUR/SEK a corto plazo."
"En la vecina Noruega, las preocupaciones sobre un NOK excesivamente débil se han aliviado un poco, pero el EUR/NOK cerca de 11.80 sigue sin ser bienvenido por el Norges Bank. Una re-aceleración al 3.0% en el IPC subyacente en noviembre debería permitir al NB seguir apoyando la moneda mediante una tasa de política sin cambios por un poco más de tiempo."
"Todavía pensamos que un recorte puede llegar en el 1T25, pero eso puede empezar a ser una decisión cada vez más ajustada. El EUR/NOK sigue teniendo un buen potencial a la baja en términos fundamentales, pero el entorno externo irregular antes de la inauguración de Trump debería mantener a los alcistas del NOK satisfechos con algo de estabilidad en el mejor de los casos."
Los mercados de divisas recibieron una llamada de atención de una Fed de línea dura, con el USD subiendo más del 1% durante la noche después del FOMC. La estacionalidad de diciembre de la debilidad del Dólar estadounidense (USD) no parece aplicarse para diciembre de 2024 hasta ahora. El Índice del Dólar (DXY) estaba por última vez en niveles de 108, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El USD puede debilitarse desde los máximos actuales
"La última vez que vimos un mes al alza en diciembre fue hace unos 8 años en 2016. Los metales preciosos fueron los más afectados, con el oro por debajo de 2.600 $ en un momento durante la noche. Esto es consistente con nuestra perspectiva desafiante a corto plazo para el oro, dado el riesgo de que la Fed ralentice el ritmo de los recortes. Para recapitular, el FOMC guió hacia un ritmo más lento de recortes de tasas para 2025 e incluso 2026 (2 recortes cada año). La magnitud de los recortes de tasas también se ha reducido para el ciclo."
"Aunque los mercados habían anticipado anteriormente 2 recortes, el resultado de línea dura vio una nueva revalorización de línea dura. Los mercados ahora no están valorando completamente otro recorte hasta julio o septiembre con solo 32 pb valorados para todo 2025. En otras palabras, los mercados están valorando que la Fed pausar el ciclo de recortes durante los próximos 7 o 9 meses, una postura bastante de línea dura en el contexto de un mercado laboral en enfriamiento. Dicho esto, la valoración del mercado puede ser fluida."
"Si el NFP muestra una creación de empleo más lenta o incluso los datos del PCE subyacente son más suaves de lo esperado, entonces las expectativas de recorte de tasas pueden ajustarse nuevamente y el USD puede debilitarse desde los máximos actuales. El impulso diario se volvió levemente alcista mientras el RSI subió a condiciones cercanas a la sobrecompra. No se descarta un retroceso dado el movimiento brusco. Resistencia en 108.20, niveles de 109. Soporte en 107.20, 106.70 (DMA de 21)."
- El USD/CAD retrocede después de tocar un nuevo pico de varios años a principios de este jueves.
- El RSI en sobrecompra provoca cierta toma de beneficios en medio de una acción de precios moderada del USD.
- La reciente ruptura a través de un canal de tendencia ascendente favorece a los operadores alcistas.
El par USD/CAD extiende su constante deslizamiento de retroceso intradía desde el nivel más alto desde marzo de 2020 y cae de nuevo más cerca de la marca de 1.4400 durante la primera mitad de la sesión europea del jueves. El repunte podría atribuirse a cierta toma de beneficios en medio de las condiciones de sobrecompra en el gráfico diario, aunque el trasfondo fundamental parece inclinarse firmemente a favor de los alcistas.
La Reserva Federal (Fed) ofreció una visión más agresiva y señaló un camino cauteloso de flexibilización de la política el próximo año, lo que sigue apoyando un nuevo aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a un pico de varios meses. Además de esto, los riesgos geopolíticos y los temores de guerra comercial deberían seguir actuando como viento de cola para el Dólar estadounidense (USD). Además de esto, la crisis política en Canadá, la postura moderada del Banco de Canadá (BoC) y una caída en los precios del petróleo crudo podrían socavar al Loonie vinculado a las materias primas. Esto podría contribuir a limitar la caída del par USD/CAD.
Desde una perspectiva técnica, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) se mantiene por encima de la marca de 70 y provoca cierta liquidación de posiciones largas en torno al par USD/CAD. Dicho esto, la ruptura de esta semana a través de un canal ascendente de varias semanas se consideró un desencadenante clave para los operadores alcistas y respalda las perspectivas de la aparición de compras en niveles más bajos. Por lo tanto, cualquier deslizamiento correctivo adicional por debajo de la cifra redonda de 1.4400 probablemente encontrará un soporte decente y se mantendrá limitado cerca del punto de ruptura del canal de tendencia ascendente mencionado anteriormente, alrededor de la región de 1.4335-1.4330.
Esto es seguido de cerca por la marca de 1.4300, que si se rompe decisivamente podría provocar algunas ventas técnicas y arrastrar al par USD/CAD al siguiente soporte relevante cerca de la zona horizontal de 1.4250. La trayectoria descendente podría extenderse aún más hacia la región de 1.4220-1.4215 en ruta a la cifra redonda de 1.4200.
Por el lado positivo, la zona de 1.4450 ahora parece actuar como un obstáculo inmediato. Algunas compras de seguimiento más allá del área de 1.4465, o el máximo de varios años, deberían permitir al par USD/CAD recuperar la marca psicológica de 1.4500. El movimiento subsiguiente al alza tiene el potencial de elevar los precios al contado hasta el obstáculo intermedio de 1.4560 en ruta a la cifra redonda de 1.4600 y el máximo de marzo de 2020, alrededor de la región de 1.4665-1.4670.
USD/CAD gráfico diario
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El Banco de Japón anunció su política, entregando una retención bastante cautelosa que ha sido digerida como una sorpresa moderada por los mercados, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
La dirección del USD/JPY parece claramente hacia el área de 158/160
"El consenso era efectivamente una retención hoy, pero probablemente esperando más apertura hacia una subida en enero. El gobernador Kazuo Ueda sonó más dependiente de los datos que orientado a la guía futura, diciendo que se necesita información adicional sobre salarios y crecimiento."
"El USD/JPY ha subido a través de 155 debido a la línea dura de la Fed y un BoJ vacilante. La dirección del viaje parece claramente hacia el área de 158/160, un área donde el BoJ ha vendido cerca de 100.000 M $ este año en intentos previamente exitosos de estabilizar el yen."
"Presumimos que el próximo Tesoro de EE.UU. no se opondrá a esta intervención dado que Japón estará tratando de apoyar su moneda. Y en 2019, el Tesoro de EE.UU. etiquetó a China como manipulador de divisas por permitir que su moneda se debilitara."
El índice de confianza del consumidor Gfk de Alemania ha mejorado 1.8 puntos en el mes de enero, situándose en -21.3 frente a los -23.1 de diciembre. La cifra ha mejorado las expectativas del mercado, ya que se esperaba -22.5.
El sentimiento del consumidor se recuperó ligeramente hacia finales de año. Tanto las expectativas de ingresos como la disposición a comprar aumentaron en diciembre, mientras que la disposición a ahorrar disminuyó. Como resultado, se espera que el clima de consumo mejore ligeramente a principios del nuevo año.
Además de la evolución positiva de las expectativas de ingresos y de la disposición a comprar, la disminución de la disposición a ahorrar contribuye a la ligera recuperación del clima de consumo. El indicador bajó seis puntos respecto al mes anterior y ahora se sitúa en 5.9 puntos.
Euro reacción
El Euro ha repuntado tras la publicación, elevándose a máximos del día en 1.0409. Al momento de escribir, el EUR/USD cotiza sobre 1.0408, ganando un 0.41% en el día.
La decisión del FOMC de recortar el rango objetivo de la tasa de fondos federales en 25 puntos básicos a 4,25-4,50% no fue unánime, con un miembro votando por mantenerla, señalan los analistas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Se espera que la inflación se mueva hacia el objetivo del 2% en 2026/2027
"Mientras tanto, la tasa de repo inverso a o/n ha sido recortada en 30 puntos básicos como esperábamos, para alinearse con el límite inferior del rango objetivo de la tasa de fondos federales. La Fed revisó al alza la previsión de inflación del PCE para 2025 al 2,5% desde el 2,1% anterior, y la previsión de inflación del PCE subyacente para 2025 al 2,5% desde el 2,2% anterior."
"Ahora se espera que la inflación se acerque o alcance el objetivo del 2% en 2026/2027, lo que explica el ciclo de recortes de tasas más escalonado que refleja el gráfico de puntos actualizado. En el gráfico de puntos, los puntos medianos reflejan recortes de 50 puntos básicos en 2025, seguidos de recortes de 50 puntos básicos en 2026, y un recorte de 25 puntos básicos en 2027. Powell comentó que la postura de la política 'es ahora significativamente menos restrictiva. Por lo tanto, podemos ser más cautelosos al considerar más ajustes a nuestra tasa de política'.
"Una pausa en los recortes de tasas podría llegar tan pronto como en enero, pero entre ahora y la reunión del FOMC de enero aún hay datos por digerir. Por supuesto, estos puntos se mueven, y los puntos medianos de diciembre pasado no fueron particularmente precisos en anticipar el resultado real."
La Reserva Federal recortó las tasas en 25 pb como se esperaba ayer, pero el mensaje de política más amplio fue más de línea dura de lo esperado. Las nuevas proyecciones del gráfico de puntos fueron fuertemente revisadas, ahora solo considerando 50 pb de relajación adicional en 2025, y un miembro del FOMC votó por mantener, señala Francesco Pesole, analista de FX de ING.
USD se fortalecerá hacia el nuevo año
"El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la Fed será más cautelosa en adelante y que se necesita más progreso en la inflación para más recortes. Recuerde, el cambio moderado de la Fed hace unos meses fue desencadenado por preocupaciones sobre el mercado laboral. Ayer, Powell dijo que los riesgos para el mercado laboral habían disminuido, eliminando efectivamente cualquier sentido de urgencia en cuanto a la relajación."
"El aplanamiento bajista en la curva de EE.UU. empujó al dólar a nuevos máximos. El DXY está cotizando en 108,0 y creemos que esta re-sintonización de línea dura de la comunicación de la Fed sentará las bases para un fortalecimiento sostenido del dólar hacia el nuevo año. Los mercados esperan completamente una pausa en enero y se han descontado 11 pb para marzo."
"Si de hecho el gráfico de puntos funciona como un punto de referencia para las expectativas de tasas para los próximos tres meses, el listón para una sorpresa de datos que amenace seriamente la gran ventaja de tasas del dólar se establece más alto."
- El NZD/USD alcanzó un mínimo de 27 meses en 0.5607 tras la publicación de los datos del Producto Interior Bruto del tercer trimestre.
- El PIB de Nueva Zelanda se contrajo un 1.0% intertrimestral en el tercer trimestre, frente a la contracción esperada del 0.4%.
- El Resumen de Proyecciones Económicas de la Fed sugirió solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro recortes proyectados en septiembre.
El NZD/USD extiende su racha de pérdidas por tercera sesión consecutiva tras los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de Nueva Zelanda del tercer trimestre, que fueron más débiles de lo esperado. El par Kiwi cayó a 0.5607, el nivel más bajo no visto desde octubre de 2022, cotizando actualmente alrededor de 0.5640 durante las horas europeas del jueves.
El PIB de Nueva Zelanda se contrajo un 1.0% intertrimestral en el tercer trimestre, mejorando ligeramente desde la contracción revisada del 1.1% en el segundo trimestre, pero peor que la caída anticipada del 0.4%. En términos anuales, el PIB se contrajo un 1.5% en el tercer trimestre, una caída más pronunciada en comparación con la contracción anterior del 0.5% y muy por debajo de la caída esperada del 0.4%. Estos datos decepcionantes sitúan a Nueva Zelanda en su recesión más profunda desde la caída inicial por COVID-19 en 2020.
El Dólar neozelandés enfrenta una presión adicional por las renovadas preocupaciones sobre la economía de China, un socio comercial crítico. Los débiles datos económicos chinos, incluidas las ventas minoristas que no cumplieron con las expectativas en noviembre, han aumentado los desafíos para los responsables de las políticas. Esto ocurre a pesar del reciente llamado del presidente Xi Jinping para impulsar el consumo de los hogares.
El par NZD/USD cayó más del 1.5% en la sesión anterior, ya que el Dólar estadounidense (USD) se fortaleció tras el recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de la Reserva Federal (Fed) en su reunión de diciembre, llevando la tasa de referencia de los préstamos a un rango de 4.25%-4.50%, marcando un mínimo de dos años. El Resumen de Proyecciones Económicas, o 'dot-plot', sugirió solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro recortes proyectados en septiembre.
Además, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó claro el miércoles que la Fed será cautelosa con respecto a futuros recortes, ya que la inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% del banco central. Se espera que los operadores se centren en los próximos datos económicos de EE.UU., incluidas las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, las ventas de viviendas existentes y la lectura final anualizada del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre, programada para su publicación el jueves.
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El EUR/USD rebota cerca de 1.0400 mientras el Dólar estadounidense se toma una pausa tras la recuperación inducida por la orientación de línea dura de la Fed.
- Los funcionarios de la Fed ven solo dos recortes de tasas de interés en 2025, menos que los cuatro proyectados anteriormente.
- Pierre Wunsch, funcionario del BCE, dijo que se siente cómodo con las expectativas del mercado de cuatro recortes de tasas de interés de 25 pb en 2025.
El EUR/USD salta cerca de 1.0400 en la sesión europea del jueves mientras los alcistas del Dólar estadounidense (USD) se toman una pausa tras una fuerte subida el miércoles. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias cerca de un nuevo máximo de dos años por encima de 108.00. El billete verde atrajo ofertas significativas después de que la Reserva Federal (Fed) redujera sus tasas de interés clave en 25 puntos básicos (pb) a 4.25%-4.50% el miércoles, como se esperaba, pero señaló menos recortes de tasas para el próximo año.
En el último gráfico de puntos, la Fed revisó sus proyecciones para el número de recortes de tasas de interés en 2025 a dos desde los cuatro pronosticados en la reunión de política monetaria de septiembre.
En la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, señaló la incertidumbre sobre la inflación, la reducción de los riesgos a la baja para el empleo y el fuerte crecimiento en la segunda mitad del año como factores que obligaron a los funcionarios a ser cautelosos con los recortes de tasas de interés. "También señalo que estamos más cerca de la tasa neutral, lo cual es otra razón para ser cautelosos sobre futuros movimientos", añadió Powell.
Mientras tanto, la Fed también ha revisado la previsión para el Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente, la medida de inflación preferida por la Fed, para 2025 al 2.5%, desde las estimaciones anteriores del 2.2% en sus últimas proyecciones económicas.
Jerome Powell se abstuvo de comentar sobre las consecuencias de las políticas de inmigración, aranceles y tributación entrantes del presidente electo Donald Trump en la economía. "Es muy prematuro sacar cualquier tipo de conclusiones", dijo. "No sabemos qué se arancelará, de qué países, por cuánto tiempo, en qué tamaño," añadió Powell.
Qué mueve el mercado hoy: El EUR/USD sube mientras el Euro se recupera
- El EUR/USD avanza el jueves mientras el Euro (EUR) se desempeña fuertemente contra sus principales pares a pesar de que los funcionarios del Banco Central Europeo (BCE) han guiado una continuación del ciclo de flexibilización de la política en 2025. El BCE ya ha reducido su tasa de facilidad de depósito en 100 puntos básicos (pb) al 3% y se espera que recorte por un margen similar el próximo año.
- El responsable de políticas del BCE y gobernador del Banco Nacional de Bélgica, Pierre Wunsch, también ha respaldado cuatro recortes de tasas adicionales, citando preocupaciones sobre el crecimiento económico de la zona euro debido a las políticas proteccionistas de Estados Unidos bajo la administración de Trump. "Cuatro recortes de tasas adicionales son un escenario significativo con el que me siento relativamente cómodo", dijo Wunsch.
- Pierre Wunsch discutió abiertamente una posible paridad del Euro con el Dólar estadounidense en un intento de compensar los aranceles del 10% por parte de EE.UU. "Si el Euro toca la paridad con el dólar, no perderíamos tanto en términos de competitividad", dijo Wunsch y añadió: "Una depreciación mayor del Euro amortiguaría el impacto de los aranceles en el crecimiento".
- En la sesión del jueves, el par de divisas compartido estará influenciado por los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 13 de diciembre y la segunda estimación del Producto Interno Bruto (PIB) del tercer trimestre, que se publicarán a las 13:30 GMT.
- El viernes, los inversores prestarán mucha atención a los datos de inflación del PCE de EE.UU. para noviembre. Se estima que los datos del Índice de Precios del PCE subyacente hayan acelerado al 2.9% desde el 2.8% en octubre. Mensualmente, se espera que la medida de inflación haya crecido un 0.2%, más lento que la publicación anterior del 0.3%.
Análisis Técnico: El EUR/USD se recupera desde 1.0340
El EUR/USD rebota después de registrar un mínimo de más de tres semanas en 1.0340 tras la reunión de la Fed. Sin embargo, la perspectiva del par de divisas principal sigue siendo claramente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se desliza al rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere que se ha desencadenado un nuevo impulso a la baja.
Mirando hacia abajo, el par podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- El EUR/GBP gana terreno tras la mejora de la encuesta de confianza del consumidor GfK de Alemania.
- El Euro podría tener dificultades debido a las crecientes probabilidades de que el BCE reduzca las tasas en cada reunión hasta junio de 2025.
- La Libra esterlina podría apreciarse ya que los operadores esperan que el BoE mantenga las tasas sin cambios el jueves.
El EUR/GBP detiene su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 0.8250 durante las primeras horas europeas del jueves. El cruce EUR/GBP se mantiene en territorio positivo tras la publicación de la encuesta de confianza del consumidor GfK de Alemania, que mejoró a -21.3 para enero, desde el previamente revisado -23.1. Se esperaba que el índice se situara en -22.5.
El alza del cruce EUR/GBP podría estar limitada ya que el Euro recibe presión a la baja por las crecientes probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025. Este sentimiento se ve reforzado por las preocupaciones de los responsables de políticas sobre los crecientes riesgos económicos en la Eurozona.
Hablando en la Conferencia Anual de Economía, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló la disposición del banco central para implementar recortes adicionales de tasas si los datos entrantes confirman que la desinflación sigue su curso. Lagarde también comentó que el énfasis anterior en mantener tasas "suficientemente restrictivas" ya no está justificado.
Además, el cruce EUR/GBP podría enfrentar desafíos ya que la Libra esterlina (GBP) se aprecia debido a la mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas de interés sin cambios más tarde en el día, mientras sigue centrado en abordar la elevada inflación doméstica.
El miércoles, los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido aumentó un 2.6% interanual en noviembre, tras el crecimiento del 2.3% de octubre. El IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, subió un 3.5% interanual en noviembre, frente a su aumento previo del 3.3%. Mientras tanto, la inflación anual de los servicios se mantuvo en el 5.0%, por debajo de las previsiones del 5.1% pero por encima de la estimación del BoE del 4.9%.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue dic 19, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
- Se espera que el Banco de Inglaterra mantenga la tasa de interés sin cambios, insinuando una acción para 2025.
- La inflación en el Reino Unido se aceleró aún más en noviembre, aunque dentro de las expectativas.
- El GBP/USD cotiza dentro de un rango bien limitado de 200 pips antes del anuncio.
El Banco de Inglaterra (BoE) anunciará su decisión sobre política monetaria el jueves después de completar la última reunión de 2024. Se anticipa ampliamente que el BoE mantendrá la tasa de referencia sin cambios en el 4.75%, resultando en un recorte insignificante de 50 puntos básicos (pbs) a lo largo de 2024. En este momento, los mercados financieros están valorando otros 63 pbs en recortes para 2025, por debajo de los 80 pbs de la semana anterior.
El enfoque cauteloso del BoE hacia los recortes de tasas persiste
Las probabilidades de recortes adicionales de tasas de interés disminuyeron tras la publicación del informe mensual de empleo del Reino Unido, que mostró un aumento inesperado en los salarios. Las Ganancias Promedio Excluyendo Bonificaciones, una medida clave del crecimiento salarial, aumentaron un 5.2% en los tres meses hasta octubre, superando las estimaciones del 5% y más alto que el 4.9% anterior.
Las cifras resonaron, aunque las cifras de inflación publicadas posteriormente estuvieron en línea con las expectativas.
El miércoles, el Reino Unido informó que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de noviembre subió un 2.6% anual en noviembre, más alto que el 2.3% registrado en octubre, pero coincidiendo con las expectativas del mercado. La inflación anual del IPC subyacente, mientras tanto, subió al 3.5% en noviembre, por encima del 3.3% anterior, aunque por debajo del consenso del mercado del 3.6%.
Vale la pena señalar que la inflación anual registró un alentador 1.7% en septiembre, con el aumento subsiguiente reforzando la postura cautelosa del BoE en medio de preocupaciones sobre presiones inflacionarias persistentes.
Antes del evento, el gobernador Andrew Bailey dijo en una entrevista que el BoE podría estar en camino de realizar cuatro recortes de tasas de interés el próximo año si la inflación continúa su camino descendente. Sin embargo, antes de tal comentario, también dijo que el BoE necesitaría adoptar un enfoque "gradual" para reducir las tasas. Las últimas cifras relacionadas con el empleo y la inflación refuerzan la idea de un enfoque cauteloso y, por lo tanto, la decisión esperada de mantener las tasas sin cambios.
Más allá de la decisión en sí, los participantes del mercado también prestarán atención a cómo se dividen los votos. Los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) son responsables de tomar decisiones sobre la tasa bancaria. Pueden votar para recortar, aumentar o mantener las tasas de interés sin cambios. Cuantos más votos en una dirección u otra, más el mercado lo verá como una pista de acción futura. Para esta reunión de diciembre, los participantes del mercado anticipan que ocho miembros del MPC votarán para mantener las tasas sin cambios y un miembro votará a favor de un recorte.
Finalmente, el BoE publicará junto con el Informe de Política Monetaria un documento que explica qué respaldó su decisión y, más relevante, las perspectivas económicas de los funcionarios, visto esto último como una pista hacia decisiones futuras.
El recorte de línea dura de la Reserva Federal
La Reserva Federal (Fed) merece un capítulo aparte antes de la decisión del BoE, ya que el banco central de los Estados Unidos (EE.UU.) anunció su decisión sobre política monetaria tarde el miércoles, impulsando la demanda del Dólar estadounidense (USD) en todo el mercado de divisas.
La Fed recortó la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos (pbs) como se anticipaba ampliamente. Sin embargo, el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) o gráfico de puntos desencadenó una reacción de aversión al riesgo, ya que los responsables de la política monetaria confirmaron una pausa en los recortes de tasas hasta 2025. Las proyecciones actualizadas y la conferencia de prensa del presidente Jerome Powell mostraron que los funcionarios optaron por un enfoque más cauteloso en medio de una inflación persistente y el regreso del ex presidente Donald Trump a la Casa Blanca.
El anuncio impulsó el USD bruscamente al alza mientras los mercados bursátiles colapsaron. El par GBP/USD registró un nuevo mínimo de diciembre de 1.2560, rebotando solo modestamente después.
¿Cómo impactará la decisión sobre la tasa de interés del BoE en el GBP/USD?
Como se dijo, se espera que el BoE mantenga la tasa de interés de referencia sin cambios. La decisión está en gran medida descontada, lo que significa que la Libra esterlina (GBP) difícilmente reaccionará al anuncio a menos que haya una gran sorpresa. El motor del mercado de noticias será la distribución de votos del MPC. Cuantos más miembros voten por un recorte, más moderada se verá la decisión y podría resultar en una caída del GBP. El escenario opuesto también es válido. Finalmente, el interés especulativo evaluará el Informe de Política Monetaria y las palabras del gobernador Bailey para determinar cuán de línea dura o moderado es el BoE hoy.
Valeria Bednarik, Analista Jefe de FXStreet, señala: "En el caso de un resultado moderado, el GBP/USD podría volverse bajista. Aún así, si el anuncio se alinea con los comentarios recientes de Bailey sobre cuatro recortes de tasas en 2025, la caída podría ser superficial, dado que carecería del factor sorpresa que generalmente resulta en reacciones de precios más amplias. Por el contrario, una sorpresa de línea dura o indicios de menos recortes de tasas el próximo año podrían resultar en un GBP/USD alcista."
Bednarik añade: "El par GBP/USD cotiza en niveles no vistos desde noviembre, tras la decisión de la Fed, y parece dispuesto a extender su declive, particularmente si el nuevo mínimo mensual de 1.2560 cede. El siguiente soporte relevante se encuentra en el mínimo de noviembre de 1.2486, mientras que una ruptura por debajo de este último expone la zona de precios de 1.2420. Un nivel de resistencia crítico es el antiguo mínimo de diciembre en 1.2698, en ruta hacia la parte superior del rango reciente en 1.2810."
Bancos centrales FAQs
Los bancos centrales tienen un mandato clave que consiste en garantizar la estabilidad de los precios en un país o región. Las economías se enfrentan constantemente a la inflación o la deflación cuando los precios de determinados bienes y servicios fluctúan. Una subida constante de los precios de los mismos bienes significa inflación, una bajada constante de los precios de los mismos bienes significa deflación. Es tarea del banco central mantener la demanda en línea ajustando su tasa de interés. Para los bancos centrales más grandes, como la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), el Banco Central Europeo (BCE) o el Banco de Inglaterra (BoE), el mandato es mantener la inflación cerca del 2%.
Un banco central dispone de una herramienta importante para subir o bajar la inflación: modificar su tipo de interés de referencia. En momentos precomunicados, el banco central emitirá un comunicado con su tasa de interés de referencia y dará razones adicionales de por qué la mantiene o la modifica (la recorta o la sube). Los bancos locales ajustarán sus tasas de ahorro y préstamo en consecuencia, lo que a su vez dificultará o facilitará que los ciudadanos obtengan ganancias de sus ahorros o que las compañías pidan préstamos e inviertan en sus negocios. Cuando el banco central sube sustancialmente las tasas de interés, se habla de endurecimiento monetario. Cuando reduce su tasa de referencia, se denomina relajación monetaria.
Un banco central suele ser políticamente independiente. Los miembros del consejo de política del banco central pasan por una serie de paneles y audiencias antes de ser nombrados para un puesto en el consejo de política. Cada miembro de ese consejo suele tener una convicción determinada sobre cómo debe controlar el banco central la inflación y la consiguiente política monetaria. Los miembros que desean una política monetaria muy flexible, con tipos bajos y préstamos baratos, para impulsar sustancialmente la economía, al tiempo que se conforman con una inflación ligeramente superior al 2%, se denominan "palomas". Los miembros que prefieren tipos más altos para recompensar el ahorro y quieren controlar la inflación en todo momento se denominan "halcones" y no descansarán hasta que la inflación se sitúe en el 2% o justo por debajo.
Normalmente, hay un presidente que dirige cada reunión, tiene que crear un consenso entre los halcones o las palomas y tiene la última palabra cuando hay que dividir los votos para evitar un empate a 50 sobre si debe ajustarse la política actual. El presidente pronunciará discursos, que a menudo pueden seguirse en directo, en los que comunicará la postura y las perspectivas monetarias actuales. Un banco central intentará impulsar su política monetaria sin provocar violentas oscilaciones de las tasas, las acciones o su divisa. Todos los miembros del banco central canalizarán su postura hacia los mercados antes de una reunión de política monetaria. Unos días antes de que se celebre una reunión de política monetaria y hasta que se haya comunicado la nueva política, los miembros tienen prohibido hablar públicamente. Es lo que se denomina periodo de silencio.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue dic 19, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, habla en la conferencia de prensa posterior a la reunión de política monetaria el viernes, explicando las razones detrás de la decisión de no cambiar la tasa de interés.
Declaraciones destacadas
La economía de Japón se está recuperando moderadamente, aunque se observan algunos movimientos débiles.
Las incertidumbres que rodean a la economía y los precios de Japón siguen siendo altas.
Debemos prestar la debida atención a los mercados financieros y de divisas, y al impacto en la economía y los precios de Japón.
El impacto de las divisas en los precios se ha vuelto mayor que en el pasado, ya que las empresas están más dispuestas a aumentar los salarios y los precios.
Seguiremos ajustando el grado de flexibilización si se va a realizar nuestra perspectiva económica y de precios.
Necesitamos un poco más de información sobre las tendencias salariales.
Necesitamos más datos sobre las perspectivas salariales.
Las incertidumbres que rodean las políticas económicas de EE.UU. siguen siendo grandes.
Guiará la política desde el punto de vista de lograr de manera sostenible y estable el objetivo de precios utilizando los resultados de una revisión integral.
Los indicadores económicos recientes muestran que la economía se está moviendo mayormente en línea con nuestra previsión.
Las políticas fiscales, comerciales y de inmigración de Trump tienen un impacto en los mercados financieros internacionales.
En este momento hay poca información disponible sobre las tendencias salariales, se niega a comentar sobre las perspectivas.
No estamos pensando en descartar el uso de políticas monetarias no convencionales en el futuro.
La decisión de mantener las tasas se basó principalmente en la evaluación de las tendencias salariales, las incertidumbres de las economías extranjeras y las políticas de la próxima administración de EE.UU.
No significa que necesitemos todos los datos para hacer un cambio de política.
Por supuesto, siempre estamos prestando mucha atención a las divisas.
Los precios de importación en comparación con el año pasado han sido estables.
Necesitamos evaluar la situación durante bastante tiempo, ya sea para los salarios o la administración Trump.
Probablemente reuniremos algún nivel de información, incluida la reunión de gerentes de sucursales, para la próxima reunión de enero.
Se requiere un tiempo considerable para ver el panorama completo de los aumentos salariales y las políticas de Trump.
Por supuesto, miramos la información en la reunión de gerentes de sucursales de enero.
La decisión de política de enero será 'holística' con los datos disponibles en ese momento.
Las políticas arancelarias de Trump y los aranceles de represalia probablemente tendrán un gran efecto en la economía de Japón.
Hay muchas incógnitas sobre el impacto de la administración Trump, como los aranceles y los posibles aranceles de represalia.
El ritmo de las subidas de tasas ha sido gradual porque la inflación subyacente y las expectativas de inflación han sido lentas en aumentar.
La lenta inflación subyacente y los movimientos de las expectativas de precios significan que no subimos las tasas en cada reunión.
historia en desarrollo ...
Reacción del mercado
USD/JPY se aleja del máximo mensual de 155.48 tras estos comentarios. El par se vio por última vez operando un 0,16% más alto en el día en 155.05.
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
Las expiraciones de opciones FX para el 19 de diciembre en el corte de NY a las 10:00 hora del Este a través de DTCC se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
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GBP/USD: montos en GBP
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USD/JPY: montos en USD
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AUD/USD: montos en AUD
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USD/CAD: montos en USD
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- El USD/CAD experimentó cierta toma de beneficios después de tocar un nuevo máximo de varios años el jueves.
- El trasfondo fundamental justifica cierta cautela antes de posicionarse para pérdidas adicionales.
- Los operadores esperan ahora el PIB final del tercer trimestre de EE.UU. y los datos de solicitudes de subsidio de desempleo para obtener un nuevo impulso a corto plazo.
El par USD/CAD retrocede ligeramente después de tocar su nivel más alto desde marzo de 2020, alrededor de la región de 1.4465 durante la sesión asiática del jueves y, por ahora, parece haber roto una racha de cinco días de ganancias. Los precios al contado cotizan actualmente cerca del área de 1.4430, o el mínimo diario, aunque cualquier caída correctiva significativa parece elusiva.
El Dólar estadounidense (USD) entra en una fase de consolidación alcista tras el repunte posterior al FOMC del día anterior a un máximo de dos años y provoca cierta toma de beneficios en torno al par USD/CAD en medio de condiciones de sobrecompra en el gráfico diario. Además, un repunte en los precios del petróleo crudo beneficia al CAD vinculado a las materias primas y ejerce más presión sobre el par, aunque una combinación de factores debería ayudar a limitar cualquier pérdida adicional.
En un sorprendente desarrollo político, la viceprimera ministra y ministra de Finanzas de Canadá, Chrystia Freeland, renunció a principios de esta semana, citando desacuerdos con el primer ministro Justin Trudeau sobre la estrategia económica y las amenazas de aranceles de EE.UU. Esto se suma a la agresiva flexibilización de políticas del Banco de Canadá (BoC) y su perspectiva moderada. Esto debería actuar como un viento en contra para el Dólar canadiense (CAD) y apoyar al par USD/CAD.
Mientras tanto, la Reserva Federal (Fed) ofreció una visión más dura sobre las perspectivas para 2025 y señaló que ralentizaría el ritmo de los recortes de tasas. Esto sigue impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., lo que, junto con el impulso de aversión al riesgo, apoya las perspectivas de un movimiento de apreciación a corto plazo para el Dólar de refugio seguro. Por lo tanto, se necesita una fuerte venta de continuación para confirmar que el par USD/CAD ha alcanzado su punto máximo.
De cara al futuro, los operadores esperan ahora con interés la agenda económica de EE.UU., que incluye la publicación del PIB final del tercer trimestre y las habituales solicitudes semanales iniciales de subsidio de desempleo, para obtener un nuevo impulso a corto plazo más tarde durante la sesión norteamericana. La atención del mercado se desplazará luego al Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., o el indicador de inflación preferido de la Fed, el viernes.
Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El AUD/JPY atrae a algunos compradores cerca de 96.70 en la sesión asiática del jueves, subiendo un 0.40% en el día.
- El BoJ mantuvo su política sin cambios en su reunión de diciembre el jueves.
- Las expectativas moderadas del RBA podrían limitar el alza del cruce.
El cruce AUD/JPY sube alrededor de 96.70, rompiendo la racha de dos días de pérdidas durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El Yen japonés (JPY) se debilita tras los anuncios de política del Banco de Japón (BoJ).
Como se esperaba ampliamente, el BoJ mantuvo el objetivo de la tasa de política a corto plazo en el rango de 0.15%-0.25% tras una reunión de dos días que terminó el jueves. Según el resumen del comunicado de política del BoJ, la economía de Japón se está recuperando modestamente, pero con ciertas vulnerabilidades. Las expectativas de inflación están aumentando modestamente. Sin embargo, la incertidumbre sobre el futuro económico y de precios de Japón sigue siendo fuerte.
El banco central japonés examinará si el actual impulso de aumento salarial en Japón continúa el próximo año, ya que algunas pequeñas empresas han tenido dificultades para trasladar los mayores costos a los consumidores. Más tarde el jueves, los inversores seguirán de cerca el discurso del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en busca de un nuevo impulso.
Por otro lado, las crecientes apuestas de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recortará las tasas de interés antes de lo esperado podrían pesar sobre el Dólar australiano. Gareth Aird, jefe de economía australiana en CBA, predijo un recorte de tasas del RBA en febrero, ya que el banco central había hecho un "cambio inequívoco en la dirección moderada".
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
- El GBP/JPY subió después de que el BoJ decidiera mantener el objetivo de tasa a corto plazo sin cambios dentro del rango de 0,15%-0,25%.
- El Resumen del BoJ sugiere que la incertidumbre en torno a las perspectivas económicas y de precios de Japón sigue siendo significativa.
- La Libra esterlina se aprecia ya que los operadores esperan que el BoE mantenga sus tasas de interés actuales en 4,75% el jueves.
El GBP/JPY ha detenido su racha de dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 195,50 durante la sesión asiática del jueves. El cruce GBP/JPY se está apreciando mientras el Yen japonés (JPY) lucha tras la publicación de la decisión del Banco de Japón (BoJ) de mantener las tasas de interés sin cambios.
El Banco de Japón mantuvo su tasa de política por tercera reunión consecutiva, manteniendo el objetivo de tasa a corto plazo dentro del rango de 0,15%-0,25% después de su revisión de política monetaria de dos días, en línea con las expectativas del mercado.
El Resumen de la Declaración de Política del BoJ indicó que se espera que la inflación alcance un nivel ampliamente consistente con el objetivo de precios del BoJ en la segunda mitad de su período de proyección de tres años, que se extiende hasta el año fiscal 2026. Sin embargo, la incertidumbre en torno a las perspectivas económicas y de precios de Japón sigue siendo significativa. El impacto de la volatilidad del tipo de cambio (FX) en la inflación podría ser más pronunciado que en el pasado, debido a los cambios en los comportamientos corporativos de fijación de salarios y precios.
El alza del cruce GBP/JPY se ve reforzada por la mejora de la Libra esterlina (GBP), que podría atribuirse a la mayor probabilidad de que el Banco de Inglaterra (BoE) mantenga las tasas de interés sin cambios más tarde en el día, mientras sigue centrado en abordar la elevada inflación doméstica.
Los datos mostraron el miércoles que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido subió un 2,6% interanual en noviembre, tras un crecimiento del 2,3% en octubre. El IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3,5% interanual en noviembre, en comparación con un aumento previo del 3,3%. Mientras tanto, la inflación anual de los servicios se mantuvo en el 5%, por debajo de las previsiones del 5,1% pero por encima de la estimación del BoE del 4,9%.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue dic 19, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
- El EUR/JPY se aprecia ya que el BoJ mantuvo el objetivo de tasa a corto plazo sin cambios dentro del rango de 0,15%-0,25%.
- El Resumen del BoJ sugiere que la incertidumbre en torno a las perspectivas económicas y de precios de Japón sigue siendo significativa.
- Se espera que el BCE reduzca las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025, impulsado por las preocupaciones de los responsables de la política.
El EUR/JPY rompe sus dos días de pérdidas, cotizando alrededor de 161,20 durante las horas asiáticas del jueves. El cruce EUR/JPY se aprecia ya que el Yen Japonés (JPY) enfrenta desafíos tras la decisión de política monetaria del Banco de Japón (BoJ) de mantener las tasas de interés sin cambios.
El Banco de Japón mantuvo su tasa de política por tercera reunión consecutiva, manteniendo el objetivo de tasa a corto plazo sin cambios dentro del rango de 0,15%-0,25% tras su revisión de política monetaria de dos días. La decisión se alineó con las expectativas del mercado.
Según el Resumen de la Declaración de Política del BoJ, se espera que la inflación alcance un nivel ampliamente consistente con el objetivo de precios del BoJ en la segunda mitad de su período de proyección de tres años, que se extiende hasta el año fiscal 2026. Sin embargo, la incertidumbre en torno a las perspectivas económicas y de precios de Japón sigue siendo significativa. El impacto de la volatilidad del tipo de cambio (FX) en la inflación podría ser más pronunciado que en el pasado, debido a los cambios en los comportamientos corporativos de fijación de salarios y precios.
El alza del cruce EUR/JPY podría estar limitada ya que el Euro enfrenta desafíos debido a las crecientes probabilidades de que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025, impulsado por las preocupaciones de los responsables de la política sobre los crecientes riesgos económicos en la Eurozona.
Hablando en la Conferencia Anual de Economía, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, señaló la disposición del banco central para implementar recortes adicionales de tasas si los datos entrantes confirman que la desinflación sigue su curso. Lagarde también comentó que el énfasis anterior en mantener tasas "suficientemente restrictivas" ya no está justificado.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoJ
El Banco de Japón fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También afecta al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas. Si el Banco de Japón tiene una perspective firme con respecto a la economía japonesa e incrementa la tasa de interés actual, esto es alcista para el yen. En cambio, una perspectiva leve que lleve al banco a reducir o mantener los tipos actuales, será bajista para el yen.
Leer más.Última publicación: jue dic 19, 2024 02:52
Frecuencia: Irregular
Actual: 0.25%
Estimado: 0.25%
Previo: 0.25%
Fuente: Bank of Japan
- El GBP/USD recibe soporte ya que se espera ampliamente que el Banco de Inglaterra mantenga las tasas de interés sin cambios el jueves.
- La Libra esterlina se depreció más del 1% frente al Dólar estadounidense tras la decisión de la Fed el miércoles.
- El ‘gráfico de puntos’ indicó solo dos recortes de tasas por parte de la Fed en 2025, una reducción de los cuatro proyectados en septiembre.
El GBP/USD gana terreno después de caer más del 1% tras el recorte de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles, cotizando alrededor de 1.2590 durante las horas asiáticas del jueves. La Libra esterlina (GBP) recibe soporte al alza ya que se anticipa que el Banco de Inglaterra (BoE) mantendrá las tasas de interés sin cambios más tarde en el día, mientras sigue centrado en abordar la elevada inflación doméstica.
El miércoles, los datos mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) del Reino Unido subió un 2.6% interanual en noviembre, tras un crecimiento del 2.3% en octubre. El IPC subyacente, que excluye los elementos volátiles de alimentos y energía, aumentó un 3.5% interanual en noviembre, en comparación con un aumento previo del 3.3%. Mientras tanto, la inflación anual de los servicios se mantuvo en el 5%, por debajo de las previsiones del 5.1% pero por encima de la estimación del BoE del 4.9%.
El par GBP/USD cayó a medida que el Dólar estadounidense (USD) se apreció cuando la Reserva Federal (Fed) realizó un recorte de línea dura de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de diciembre el miércoles, llevando su tasa de interés de referencia a un rango de 4.25%-4.50%, un mínimo de dos años. Es probable que los operadores observen las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU., las ventas de viviendas existentes y la lectura final del Producto Interior Bruto anualizado del tercer trimestre (Q3) que se publicarán el jueves.
El Resumen de Proyecciones Económicas, o ‘gráfico de puntos’, sugirió solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro proyectados en septiembre. Además, durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó claro que la Fed será cautelosa con respecto a futuros recortes, ya que la inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% del banco central.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoE
El Banco de Inglaterra fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa de interés afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También tiende a afectar el precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y los tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas.
Leer más.Próxima publicación: jue dic 19, 2024 12:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 4.75%
Previo: 4.75%
Fuente: Bank of England
- La Rupia india se mantiene estable en la sesión asiática del jueves.
- La demanda persistente de USD y una perspectiva cautelosa de los funcionarios de la Fed podrían añadir más presión sobre la INR.
- Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU., las ventas de viviendas existentes y la lectura final de los datos del PIB del tercer trimestre se publicarán más tarde el jueves.
La Rupia india (INR) se mantiene plana el jueves. La renovada demanda de dólares estadounidenses (USD) por parte de importadores, bancos extranjeros, salidas de fondos extranjeros y una tendencia apagada en las acciones nacionales socavan aún más la moneda local. Además, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) redujo su tasa de interés clave en un cuarto de punto porcentual en su reunión de diciembre el miércoles y también proyectó un ritmo más lento de recortes en 2025. Esto, a su vez, impulsa al Dólar frente a la INR.
No obstante, la caída de la INR podría estar limitada ya que es probable que el Banco de la Reserva de India (RBI) intervenga en el mercado para evitar una volatilidad excesiva. Los operadores estarán atentos a las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales de EE.UU., las ventas de viviendas existentes y la lectura final del Producto Interior Bruto anualizado del tercer trimestre (Q3), que se publicarán más tarde el jueves.
La Rupia india se consolida tras la decisión de la Fed sobre los tipos de interés
- Un aumento en las importaciones de oro que amplió el déficit comercial de India a un récord en noviembre y empujó a la INR a un mínimo histórico se debió a un error de cálculo, informó Bloomberg News el miércoles, citando a personas con conocimiento del asunto.
- "Hay presión sobre la rupia debido a la demanda de dólares de clientes extranjeros. Sin embargo, la rupia está funcionando mejor que otras divisas. La depreciación es gradual. Ahora se espera que cotice en un rango estrecho y el nivel de 85 por dólar será protegido," dijo el jefe de tesorería de un banco estatal.
- El miércoles, la Fed redujo la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos (pb) a un rango objetivo de 4.25%-4.50%, volviendo al nivel en el que estaba en diciembre de 2022.
- La Fed espera continuar recortando tasas el próximo año, aunque ahora prevé dos recortes de tasas, en lugar de los cuatro que había pronosticado en septiembre, según el Resumen de Proyecciones Económicas, o "gráfico de puntos".
- El gráfico de puntos vio al comité reducir su tasa de desempleo esperada para este año al 4.2% y aumentar su proyección de crecimiento del Producto Interior Bruto para 2024 al 2.5%.
La tendencia general del USD/INR sigue siendo constructiva
La Rupia india cotiza plana en el día. El par USD/INR mantiene una fuerte tendencia alcista en el gráfico diario, con el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días. El camino de menor resistencia es al alza ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está por encima de la línea media cerca de 65.85, lo que sugiere que hay presión alcista presente.
El canal de tendencia ascendente y el nivel psicológico de 85.00 parecen ser un hueso duro de roer para los alcistas. La ruptura por encima de este nivel podría ver un repunte hasta el próximo objetivo al alza en 85.50.
Por otro lado, el nivel de soporte inicial surge en 84.82, el límite inferior del canal de tendencia. Una ruptura del nivel mencionado podría exponer 84.22, el mínimo del 25 de noviembre. Las velas bajistas podrían ver una caída hasta 84.16, la EMA de 100 días.
Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
- El Dólar australiano recupera las pérdidas diarias tras la publicación de las Expectativas de Inflación del Consumidor el jueves.
- Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia aumentaron al 4.2% en diciembre desde el 3.8% anterior.
- El Dólar estadounidense se disparó cuando la Fed realizó un recorte de línea dura de 25 puntos básicos en su reunión de diciembre.
El Dólar australiano (AUD) reduce las pérdidas diarias tras la publicación de las Expectativas de Inflación del Consumidor el jueves. Sin embargo, el par AUD/USD cayó ya que el Dólar estadounidense (USD) se apreció cuando la Reserva Federal (Fed) realizó un recorte de línea dura de 25 puntos básicos (pb) en su reunión de diciembre el miércoles, llevando su tasa de interés de referencia a un rango de 4.25%-4.50%, un mínimo de dos años.
Las Expectativas de Inflación del Consumidor en Australia aumentaron al 4.2% en diciembre desde el 3.8% del mes anterior, marcando el nivel más alto desde septiembre. Sin embargo, el AUD lucha debido a la mayor probabilidad de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) recorte las tasas de interés antes y de manera más significativa de lo inicialmente esperado. Sin embargo, las decisiones futuras estarán impulsadas por los datos, con evaluaciones de riesgos en evolución que guiarán el enfoque del RBA.
El Dólar estadounidense se apreció ya que el Resumen de Proyecciones Económicas, o 'dot-plot', mostró solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro proyectados en septiembre. Además, durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó claro que la Fed será cautelosa con respecto a futuros recortes ya que la inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% del banco central.
El Dólar australiano recibe presión a la baja tras el recorte de tasas de línea dura de la Fed
- El Banco Nacional de Australia (NAB) mantiene su previsión para el primer recorte de tasas del Banco de la Reserva de Australia en la reunión de mayo de 2025, aunque reconocen febrero como una posibilidad. El informe del NAB indica que se espera que la tasa de desempleo alcance un máximo del 4.3% antes de disminuir al 4.2% para 2026 a medida que la economía se estabiliza. Se proyecta que la inflación media recortada del cuarto trimestre sea del 0.6% trimestral, con una disminución gradual esperada, alcanzando el 2.7% para finales de 2025.
- La confianza del consumidor de Westpac en Australia cayó un 2% a 92.8 puntos en diciembre, revirtiendo dos meses de impulso positivo.
- La Oficina del Censo de EE.UU. informó el martes que las ventas minoristas en EE.UU. aumentaron un 0.7% intermensual en noviembre, en comparación con el aumento previo del 0.5%. Mientras tanto, el Grupo de Control de Ventas Minoristas aumentó un 0.4% desde la caída anterior del 0.1%.
- Reuters citó a dos fuentes el martes que China se propone un objetivo de crecimiento económico de alrededor del 5% en 2025. Esta decisión sigue a una reunión entre altos funcionarios chinos en la Conferencia Central de Trabajo Económico la semana pasada. El objetivo de crecimiento sigue siendo el mismo que este año, que se espera que China logre.
- El regulador de divisas de China, la Administración Estatal de Divisas (SAFE), informó una salida neta de 45.700 millones de dólares de los mercados de capitales de China en noviembre. Los ingresos por inversión de cartera transfronteriza totalizaron 188.900 millones de dólares, mientras que los pagos alcanzaron los 234.600 millones de dólares, resultando en el mayor déficit mensual registrado para esta categoría.
- En Estados Unidos, el Índice de Gerentes de Compras (PMI) Compuesto preliminar de S&P Global subió a 56.6 en diciembre, desde el 54.9 anterior. Mientras tanto, el PMI de Servicios mejoró a 58.5 desde 56.1. El PMI de Manufactura cayó a 48.3 en diciembre, desde la lectura anterior de 49.7.
- Las autoridades chinas, lideradas por el presidente Xi Jinping, se han comprometido a aumentar el objetivo de déficit fiscal el próximo año, cambiando el enfoque de la política hacia el consumo para impulsar la economía en medio de las inminentes tarifas del 10% de EE.UU. que amenazan las exportaciones. La falta de detalles concretos sobre el apoyo fiscal ha puesto presión a la baja sobre el AUD, dado el estatus de China como el mayor socio comercial de Australia.
El Dólar australiano se mantiene por encima de 0.6200, límite inferior del canal descendente
El par AUD/USD cotiza cerca de 0.6220 el jueves. El análisis de un gráfico diario sugiere un sesgo bajista predominante a medida que el par se mueve hacia abajo dentro de un patrón de canal descendente. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días ha caído por debajo del nivel de 30, indicando una situación de sobreventa y un potencial de corrección al alza pronto.
En cuanto al soporte, el par AUD/USD podría navegar el límite inferior del canal descendente alrededor del nivel de 0.6140.
Al alza, el par AUD/USD podría encontrar su resistencia inicial alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en 0.6326, seguida por la EMA de 14 días en 0.6362, alineada con el límite superior del canal descendente en el nivel de 0.6400. Una ruptura decisiva por encima de este canal podría llevar al par hacia el máximo de ocho semanas en 0.6687.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.05% | 0.11% | 0.07% | 0.07% | 0.66% | -0.07% | |
| EUR | 0.08% | 0.03% | 0.13% | 0.15% | 0.16% | 0.75% | 0.01% | |
| GBP | 0.05% | -0.03% | 0.14% | 0.12% | 0.12% | 0.72% | -0.00% | |
| JPY | -0.11% | -0.13% | -0.14% | -0.02% | -0.03% | 0.53% | -0.15% | |
| CAD | -0.07% | -0.15% | -0.12% | 0.02% | 0.00% | 0.58% | -0.12% | |
| AUD | -0.07% | -0.16% | -0.12% | 0.03% | -0.01% | 0.59% | -0.12% | |
| NZD | -0.66% | -0.75% | -0.72% | -0.53% | -0.58% | -0.59% | -0.71% | |
| CHF | 0.07% | -0.01% | 0.00% | 0.15% | 0.12% | 0.12% | 0.71% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
Indicador económico
Informe sobre inflación
Este informe, publicado por el Melbourne Institute, mide la media de la tasa de precios al consumo de los próximos doce meses esperada por los dueños de viviendas. Esta encuesta es una medida directa de las expectativas sobre inflación, de este modo, una tendencia alcista se considera un anticipo a un incremento en las tasas de interés. Una lectura alta se percibe como positiva para el dólar australiano, mientras que una lectura baja puede ejercer una presión negativa sobre la moneda.
Leer más.Última publicación: jue dic 19, 2024 00:00
Frecuencia: Mensual
Actual: 4.2%
Estimado: -
Previo: 3.8%
Fuente: University of Melbourne
- El Yen japonés consolida sus pérdidas recientes frente al USD hasta un mínimo de un mes.
- Los operadores optan por mantenerse al margen y esperar la decisión del BoJ antes de abrir nuevas posiciones.
- El USD preserva las ganancias post-FOMC y actúa como viento de cola para el par USD/JPY.
El Yen japonés (JPY) estará en el punto de mira este jueves, ya que el Banco de Japón (BoJ) tiene previsto anunciar su última decisión de política del año. Se espera ampliamente que el BoJ mantenga las tasas de interés estables, aunque podría señalar una posible subida de tasas en enero. Dicho esto, el riesgo de una subida de tasas sorpresa más tarde hoy frena a los bajistas del JPY a la hora de abrir nuevas posiciones. Aparte de esto, el impulso de aversión al riesgo, como lo demuestra un mar de rojo en los mercados bursátiles globales, ofrece cierto soporte al JPY de refugio seguro. Esto limita el rally nocturno del USD/JPY a un pico de casi un mes.
Mientras tanto, el recorte de tasas de interés de línea dura de la Reserva Federal (Fed) el miércoles empujó los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo a un máximo de varios meses y debería mantener a raya al JPY de menor rendimiento. Además, el aumento del Dólar estadounidense (USD) post-FOMC a su nivel más alto en dos años debería contribuir a limitar la caída del par USD/JPY. No obstante, la crucial decisión de política del BoJ probablemente infundirá volatilidad en los mercados y cualquier señal de línea dura podría desencadenar una nueva liquidación del carry trade del JPY, lo que, a su vez, debería pesar mucho sobre el par de divisas.
Los bajistas del Yen japonés mantienen el control antes de la crucial actualización de política del BoJ
- La Reserva Federal redujo su tasa de política de referencia en 25 puntos básicos el miércoles a la horquilla del 4.25%-4.50%, marcando el tercer recorte de tasas desde septiembre.
- Mientras tanto, el llamado gráfico de puntos indicó que los responsables de la política ahora ven solo dos recortes de tasas de un cuarto de punto el próximo año en comparación con los cuatro recortes de tasas pronosticados en septiembre.
- En su conferencia de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que la inflación sigue algo elevada en relación con el objetivo a largo plazo del 2% del banco central.
- El rendimiento del bono del gobierno estadounidense a 10 años registró su cierre más alto desde el 31 de mayo y el Dólar estadounidense alcanzó un máximo de dos años después del recorte de línea dura de la Fed.
- Los elevados rendimientos de los bonos estadounidenses, junto con las expectativas de que el Banco de Japón mantendrá las tasas de interés sin cambios, continúan pesando sobre el Yen japonés el jueves.
- Sin embargo, los bajistas del JPY se abstienen de abrir nuevas posiciones y optan por mantenerse al margen antes de la última actualización de política del BoJ en busca de pistas sobre una subida de tasas en enero.
- Más tarde, durante la sesión temprana de América del Norte, los datos macroeconómicos de EE.UU., la publicación final del PIB del tercer trimestre y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, podrían proporcionar algún impulso.
- La atención del mercado se desplazará luego a los datos de inflación de EE.UU., el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicará el viernes.
El USD/JPY parece dispuesto a apreciarse aún más; se espera un movimiento más allá de 155.00
En el contexto del reciente fuerte movimiento al alza desde el soporte de la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días, o el mínimo mensual, una fortaleza subsiguiente más allá de la marca psicológica de 155.00 podría verse como un desencadenante clave para los operadores alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario han estado ganando tracción positiva y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Por lo tanto, una fortaleza sostenida más allá de dicho nivel debería permitir al par USD/JPY superar el obstáculo intermedio de 155.40-155.45 y apuntar a recuperar la marca de 156.00. El impulso podría extenderse aún más hacia probar el máximo de varios meses, alrededor de la zona de 156.75 tocada en noviembre.
Por otro lado, la zona de 154.25 ahora parece actuar como un soporte inmediato antes de la marca de 154.00. Algunas ventas de continuación podrían exponer el mínimo semanal, alrededor de la región de 153.15, que si se rompe podría arrastrar al par USD/JPY al siguiente soporte relevante cerca de la zona de 152.55-152.50. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitada cerca del soporte crucial de la SMA de 20 días cerca de la región de 152.20. El no defender dichos niveles de soporte podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas y hacer que los precios al contado sean vulnerables a debilitarse aún más hacia la marca redonda de 151.00.
Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
El Banco Popular de China (PBoC) estableció la tasa central USD/CNY para la sesión de negociación del jueves en 7,1911, en comparación con la fijación del día anterior de 7,1880 y las estimaciones de Reuters de 7,3165.
- El EUR/USD baja a 1.0370 en la sesión asiática del jueves.
- La Fed recortó su tasa de fondos federales en 25 puntos básicos, bajando la tasa a un rango de 4.25% a 4.50%.
- Los comentarios moderados del BCE pesan sobre el Euro.
El par EUR/USD se debilita hasta cerca de 1.0370 durante las horas de negociación asiáticas del jueves. El recorte de tasas de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. impulsa al Dólar estadounidense (USD) y arrastra al par principal a la baja. Más tarde el jueves, se publicarán las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales de EE.UU., las ventas de viviendas existentes y la lectura final del Producto Interior Bruto anualizado del tercer trimestre (Q3).
Como se esperaba ampliamente, la Fed realizó un recorte de línea dura de 25 puntos básicos (bps) en su reunión de diciembre el miércoles, llevando su tasa de interés de referencia a un rango de 4.25%-4.50%, un mínimo de dos años. El Resumen de Proyecciones Económicas, o 'dot-plot,' mostró solo dos recortes de tasas en 2025, frente a los cuatro proyectados en septiembre.
Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dejó claro que la Fed será cautelosa con respecto a futuros recortes ya que la inflación sigue obstinadamente por encima del objetivo del 2% del banco central. La expectativa de un ritmo más lento de reducciones de tasas de la Fed el próximo año proporciona algo de soporte al Dólar frente al Euro (EUR).
Al otro lado del Atlántico, los inversores esperan que el Banco Central Europeo (BCE) recorte las tasas de interés en cada reunión hasta junio de 2025, ya que los responsables de la política están preocupados por los crecientes riesgos económicos en la Eurozona. La expectativa de reducciones agresivas de tasas por parte del BCE podría seguir debilitando a la moneda común.
Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo
- NZD/USD cae cerca de 0.5630 en la sesión asiática temprana del jueves, bajando un 0,43% en el día.
- Los datos del PIB de Nueva Zelanda, más débiles de lo esperado, pesan sobre el Kiwi.
- La Fed anunció un recorte de un cuarto de punto en su tasa de interés clave en su reunión de diciembre el miércoles.
El par NZD/USD atrae a algunos vendedores alrededor de 0.5630 durante la sesión asiática temprana del jueves. Los datos del Producto Interior Bruto (PIB) de Nueva Zelanda, más débiles de lo esperado, y el recorte de tasas de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. ejercen cierta presión de venta sobre el par.
Los datos del PIB bajistas ponen a Nueva Zelanda en la recesión más profunda desde la caída inicial relacionada con el Covid en 2020. Los datos publicados por Statistics New Zealand el jueves mostraron que el PIB del país se contrajo un 1,0% intertrimestral en el tercer trimestre (Q3) en comparación con una contracción del 1,1% (revisada desde -0,2%) en el segundo trimestre. Esta lectura estuvo por debajo del consenso del mercado de -0,4%. En términos anuales, el PIB del tercer trimestre se contrajo un 1,5% frente al -0,5% anterior, más débil que el -0,4% esperado. En respuesta a los datos, el Kiwi cae al nivel más bajo desde octubre de 2022 frente al Dólar estadounidense (USD).
"Esto apoya que el Banco de la Reserva avance con los recortes de la tasa oficial de efectivo y lleve la OCR a un nivel más neutral más rápidamente de lo que anticipaban en la declaración de política monetaria de noviembre," dijo Hamish Pepper, estratega de renta fija y divisas de Harbour Asset Management.
Por otro lado, un mensaje más agresivo de lo esperado por parte de la Fed proporciona cierto soporte al Dólar y actúa como un viento en contra para el NZD/USD. El banco central de EE.UU. decidió reducir su tasa de interés clave en un cuarto de punto porcentual el miércoles, la tercera reducción consecutiva de tasas. Los funcionarios de la Fed indicaron que probablemente solo reducirían dos veces más en 2025. Durante la conferencia de prensa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo, "Por lo tanto, podemos ser más cautelosos al considerar más ajustes a nuestra tasa de política."
Dólar de Nueva Zelanda FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- Es probable que el Banco de Japón mantenga las tasas de interés en 0.25% el jueves.
- El lenguaje en el comunicado de política y la conferencia de prensa del gobernador Kazuo Ueda serán clave.
- Los anuncios de política del BoJ podrían aumentar la volatilidad del Yen japonés.
Después de concluir su revisión de política monetaria de dos días el jueves, se espera que el Banco de Japón (BoJ) mantenga la tasa de interés a corto plazo en 0.25%.
Es probable que los anuncios de política del BoJ proporcionen nuevas pistas sobre las perspectivas de subida de tasas del banco central, inyectando una intensa volatilidad en el Yen japonés (JPY).
¿Qué esperar de la decisión de tasas de interés del BoJ?
Como se esperaba ampliamente, el BoJ está listo para pausar su ciclo de subidas de tasas por tercera reunión consecutiva en diciembre. Por lo tanto, el tono del comunicado de política y la conferencia de prensa posterior a la reunión del gobernador Kazuo Ueda, programada para las 06:30 GMT, serán clave para evaluar el momento de la próxima subida de tasas por parte del BoJ.
Los mercados casi han descartado una posible subida de tasas esta semana después de que Reuters y Bloomberg News citaran a personas familiarizadas con el pensamiento del BoJ, señalando que el banco central japonés estaba considerando mantener las tasas de interés estables en su reunión de diciembre.
Una de las fuentes citadas por Reuters dijo que "los responsables de la política prefieren pasar más tiempo examinando los riesgos en el extranjero y las pistas sobre las perspectivas salariales del próximo año."
Los salarios en Japón han estado aumentando a un ritmo anual de alrededor del 2.5% al 3%, lo que ha causado que la inflación se mantenga por encima del objetivo del 2% del banco central durante más de dos años.
El indicador de tendencia de precios más amplio y muy observado del BoJ, el Índice de Precios al Consumo (IPC) "core-core" –excluyendo tanto los alimentos frescos como los costos de energía–, subió un 2.3% en octubre en comparación con el año anterior, acelerándose desde un aumento del 2.1% en septiembre. Además, los datos revisados del Producto Interior Bruto (PIB) del tercer trimestre mostraron que la economía de Japón se expandió un 1.2% anualizado, a un ritmo más rápido de lo inicialmente reportado.
Sin embargo, la caída del gasto de los hogares y una revisión a la baja de los datos de consumo privado insinuaron una recuperación económica japonesa menguante. Además, los responsables de la política del BoJ preferirían esperar el informe del IPC de noviembre y el inicio de la administración del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, antes del próximo aumento de tasas.
Los analistas de BBH dijeron: "La reunión de dos días del Banco de Japón termina el jueves con una pausa ampliamente esperada. El mercado ve solo un 15% de probabilidades de una subida después de que surgieran varios informes de que se estaba considerando una pausa. El riesgo es que el BoJ allane el camino para una subida de tasas en enero. Las probabilidades de una subida aumentan al 70% en la reunión del 23-24 de enero, cuando se publicarán las previsiones macroeconómicas actualizadas."
¿Cómo podría afectar la decisión de tasas de interés del Banco de Japón al USD/JPY?
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo en su reciente aparición pública que las próximas subidas de tasas de interés están "cerca en el sentido de que los datos económicos están en camino." "Me gustaría ver qué tipo de impulso crea el Shunto (negociación salarial de primavera) fiscal 2025," agregó Ueda.
En caso de que el BoJ no proporcione una indicación clara de la próxima subida de tasas de interés al mantener su retórica de que la política monetaria se decidirá en cada reunión en función de los datos disponibles, es probable que el Yen japonés extienda su impulso bajista frente al Dólar estadounidense (USD).
El JPY, sin embargo, podría ver una fuerte corrección al alza si el BoJ indica explícitamente que una subida de tasas está por venir en enero mientras reconoce las alentadoras perspectivas económicas.
Cualquier reacción inicial a los anuncios de política del BoJ podría ser de corta duración de cara a la conferencia de prensa del gobernador Ueda y a medida que los mercados digieran la decisión de política del miércoles de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed).
Desde una perspectiva técnica, Dhwani Mehta, Analista Líder de la Sesión Asiática en FXStreet, señala: "El USD/JPY enfrenta riesgos bidireccionales de cara a la decisión de tasas del BoJ, con una media móvil simple (SMA) de 21 días y un cruce bajista de 50 días en juego. Mientras tanto, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene bien por encima del nivel 50."
"Una pausa de línea dura del BoJ podría añadir impulso adicional a la corrección en curso del USD/JPY, hundiendo el par hacia la zona de 152.20, la confluencia de la SMA de 21 días, la SMA de 50 días y la SMA de 200 días. El siguiente soporte relevante se alinea cerca de 151.00, en los mínimos del 10 y 11 de diciembre. Las caídas adicionales podrían desafiar el soporte psicológico de 150.00. Por el contrario, los compradores deben recuperar el máximo de tres semanas de 154.48 para anular el sesgo bajista a corto plazo. El máximo del 24 de julio de 155.99 será el próximo en sus radares en ruta hacia la barrera de 156.50," añade Dhwani.
Indicador económico
Decisión de tipos de interés del BoJ
El Banco de Japón fija la tasa de interés interbancaria. Esta tasa afecta a un rango de tipos de interés fijados por los bancos comerciales, sociedades de construcción y otras instituciones hacia sus propios ahorradores y prestatarios. También afecta al precio de activos financieros, tales como bonos, acciones y tipos de cambio, los cuales afectan al consumidor y a la demanda de negocios en una variedad de formas. Si el Banco de Japón tiene una perspective firme con respecto a la economía japonesa e incrementa la tasa de interés actual, esto es alcista para el yen. En cambio, una perspectiva leve que lleve al banco a reducir o mantener los tipos actuales, será bajista para el yen.
Leer más.Próxima publicación: jue dic 19, 2024 03:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: 0.25%
Previo: 0.25%
Fuente: Bank of Japan
Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
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La realización de operaciones comerciales en los mercados financieros con instrumentos financieros de margen, abre grandes oportunidades y permite a los inversores que estén dispuestos a correr riesgos a obtener altos rendimientos, pero al mismo tiempo conlleva un nivel de riesgo de pérdidas potencialmente alto. Por lo tanto, antes de comenzar a comercializar, se debe tomar de manera responsable a la cuestión de elegir la estrategia de inversión correspondiente, teniendo en cuenta los recursos disponibles.
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