Noticias de mercados

• El USD/CAD se consolida alrededor de 1.4400 en medio de un volumen de operaciones escaso en una semana acortada por festivos.
• Los responsables de la Fed prevén más de un recorte de tasas de interés en 2025.
• El BoC ha orientado un enfoque gradual de flexibilización de políticas para el próximo año.

El par USD/CAD cotiza lateralmente alrededor de 1.4400 en la sesión norteamericana del martes. El par del Loonie se consolida siguiendo las huellas del Dólar estadounidense (USD), que está lidiando con una contracción de la volatilidad en un día de operaciones de volumen escaso debido a la semana acortada por festivos.

El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cotiza sin brillo por encima de 108.00.

La perspectiva del Dólar sigue siendo firme ya que la Reserva Federal (Fed) indicó que seguiría un enfoque más medido para una mayor flexibilización de políticas. En el último gráfico de puntos de la Fed, los responsables de la política monetaria pronosticaron colectivamente un objetivo para la tasa de los fondos federales del 3,9% para finales de 2025, lo que sugiere más de un recorte de tasas desde los niveles actuales.

Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores anticipan plenamente que la Fed dejará las tasas de interés sin cambios en enero en el 4,25%-4,50%.

Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) sigue débil en todos los ámbitos en medio de la amplia divergencia de políticas del Banco de Canadá (BoC) en comparación con otros bancos centrales. El BoC ya ha reducido sus tasas de interés clave en 175 puntos básicos (bps) este año. Sin embargo, ha orientado un enfoque gradual de flexibilización de políticas, ya que los funcionarios aconsejan paciencia para ver los efectos completos de los recortes anteriores.

• El Dólar estadounidense se mantiene ampliamente estable a pesar de los titulares de China sobre el aumento de las ventas de bonos el próximo año. 
• Los responsables de la política monetaria de China planean vender un récord de 3 billones de yuanes en bonos del tesoro especiales en 2025, el más alto registrado.
• El Índice del Dólar estadounidense (DXY) se encuentra en 108.00, muy cerca de alcanzar un nuevo máximo de dos años.

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene lateral el martes, con el Índice DXY ligeramente por encima de 108.00, ya que los mercados comienzan a relajarse hacia las vacaciones de Navidad.  El Dólar no logró moverse significativamente a pesar de las noticias de que los responsables de la política monetaria de China están considerando la idea de vender casi 3 billones de Yuanes (CNH) en bonos del tesoro especiales en 2025, informó Reuters el martes. El capital adicional debería impulsar la economía china, que está desacelerándose y estancada. 

El calendario económico de EE.UU. es muy ligero el martes, con solo indicadores menores como el Índice de Actividad No Manufacturera de la Fed de Filadelfia y las encuestas regionales del Índice Manufacturero de la Fed de Richmond para diciembre. Una conclusión principal de los últimos datos de diciembre es que el sector manufacturero de EE.UU. está sonando la alarma, con varios indicadores que confirman que el sector está cayendo aún más en contracción. 

Resumen diario de los mercados: Participación ligera

• Los responsables de la política monetaria de China planean vender un récord de 3 billones de Yuanes (411 mil millones $) en bonos del tesoro especiales en 2025, informó Reuters el martes. El gobierno busca apoyar los subsidios al consumo, las actualizaciones de equipos empresariales, así como las inversiones en tecnología clave y sectores de manufactura avanzada, según Reuters.
• El primer ministro francés Francois Bayrou apunta a llegar a un acuerdo con el parlamento sobre un presupuesto para 2025 que reduciría el déficit a cerca del 5%, cerca del nivel de su predecesor Michel Barnier, informa Bloomberg.
• Cerca de las 13:30 GMT, se publica el Índice de Actividad No Manufacturera de la Fed de Filadelfia para diciembre. La lectura anterior fue de -5.9.
• A las 15:00 GMT, se espera que el Índice Manufacturero de la Fed de Richmond se mantenga en contracción en -9, viniendo de -14.
• Las acciones asiáticas están en alza después de la inyección esperada de 3 billones de Yuanes de China. Europa está luchando por beneficiarse de ese viento favorable y sigue luciendo lenta. Los futuros de EE.UU. están marginalmente en verde. 
• La herramienta FedWatch del CME para la primera reunión de la Fed de 2025 el 29 de enero ve una probabilidad del 91,4% de una tasa de política estable frente a una pequeña probabilidad del 8,6% de un recorte de tasas de 25 puntos básicos.  
• La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 4.59%, el máximo de la semana pasada.

Análisis técnico del Índice del Dólar estadounidense: Última gota

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) está cotizando en un rango bastante estrecho este martes. Cada vez más operadores no participarán en los mercados hoy, lo que significará casi ninguna reacción en los precios a menos que surja un gran titular. Por lo tanto, parece que el DXY está listo para cerrar la víspera de Navidad muy cerca de un máximo de dos años. 

Al alza, una línea de tendencia que se origina el 28 de diciembre de 2023 está actuando como un límite móvil. La próxima resistencia firme se encuentra en 109.29, que fue el pico del 14 de julio de 2022, y tiene un buen historial como nivel pivotal. Una vez que se supere ese nivel, el nivel redondo de 110.00 entra en juego. 

La primera barrera a la baja se encuentra en 107.35, que ahora ha pasado de ser resistencia a soporte. El segundo nivel que podría detener cualquier presión de venta es 106.52. Desde allí, incluso 105.53 podría considerarse mientras la media móvil simple (SMA) de 55 días en 105.23 está subiendo hacia ese nivel. 

Índice del Dólar estadounidense: Gráfico diario

• Los precios del petróleo cotizan en rangos estrechos mientras los operadores se dirigen a las vacaciones de Navidad. 
• Los mercados no están tomando ninguna postura a pesar de algunos titulares sobre más estímulos en China, uno de los principales consumidores globales. 
• El Índice del Dólar estadounidense cotiza justo por debajo de un máximo de dos años mientras la volatilidad disminuye. 

Los precios del petróleo crudo están comenzando a ver cómo la volatilidad disminuye el martes, ya que los operadores miran hacia la víspera de Navidad en lugar de la publicación del Instituto Americano del Petróleo (API). Incluso los titulares sobre más estímulos en China no están impulsando los precios del petróleo: los responsables de políticas chinas quieren impulsar la economía con una inyección de bonos de 3 billones de yuanes, una medida que debería aumentar el gasto y resultar en un aumento de la demanda de petróleo de uno de los principales consumidores del mundo. 

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del Dólar estadounidense (USD) frente a una cesta de divisas, se encuentra justo por debajo del máximo de dos años. El Dólar ve cómo la volatilidad disminuye en estas últimas horas de negociación antes de Navidad. Con su posición actual, aún podría alcanzar un nuevo máximo de dos años antes de fin de año. 

Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 69,63 $ y el Brent crudo a 72,84 $.

Noticias sobre el petróleo y movimientos del mercado: Sin grandes olas

• Los responsables de políticas en China planean vender un récord de 3 billones de yuanes (411 mil millones $) en bonos especiales del tesoro en 2025. El gobierno busca apoyar los subsidios al consumo, las actualizaciones de equipos empresariales, así como las inversiones en tecnología clave y sectores de manufactura avanzada, según Reuters.
• Las refinerías estatales de petróleo de India están teniendo dificultades para comprar el volumen de crudo ruso que necesitan, dijeron personas familiarizadas con el asunto a Bloomberg.
• Las emisiones de metano en la cuenca de petróleo del Pérmico en EE.UU. cayeron un 26% el año pasado, ya que las empresas ajustaron las operaciones y desplegaron nueva tecnología para detener las fugas del potente gas de efecto invernadero, según un estudio de S&P Global Commodity Insights.
• A las 21:30 GMT, el Instituto Americano del Petróleo (API) publicará su número semanal de cambio de reservas de crudo. La semana anterior fue una reducción de 4,7 millones de barriles. 

Análisis técnico del petróleo: Acción moderada

Los precios del petróleo crudo no están subiendo significativamente a pesar de los titulares de que China está lista para aumentar su demanda local con una inyección masiva de 3 billones de yuanes (CNH). Esto debería ser beneficioso para la demanda local de petróleo, ya que China es uno de los mayores consumidores del mundo. El hecho de que el plan de estímulo aún necesite ser delineado más y que varios participantes del mercado no estén operando el martes hace que un gran movimiento en los precios del petróleo sea muy poco probable. 

Mirando hacia arriba, la media móvil simple (SMA) de 100 días en 70,76 $ y 71,46 $ (mínimo del 5 de febrero) actúan como niveles de resistencia firmes cercanos. Si surgen más vientos de cola en apoyo del petróleo, el siguiente nivel crucial será 75,27 $ (máximo del 12 de enero). Sin embargo, tenga cuidado con la toma rápida de beneficios a medida que se acerca rápidamente el fin de año. 

A la baja, 67,12 $ – un nivel que mantuvo el precio en mayo y junio de 2023 y durante el último trimestre de 2024 – sigue siendo el primer soporte sólido cercano.  En caso de que se rompa, el mínimo del año hasta la fecha de 2024 surge en 64,75 $, seguido de 64,38 $, el mínimo de 2023.

Gráfico diario del petróleo crudo WTI

• El AUD/USD cae cerca de 0.6230 mientras el RBA abre las puertas a recortes de tasas de interés.
• La orientación de menos recortes de tasas de interés de la Fed ha mantenido al Dólar estadounidense en la delantera.
• La EMA de 20 semanas en declive sugiere que la perspectiva general del par australiano es bajista.

El par AUD/USD cae cerca de 0.6230 en la sesión europea del martes. El par australiano cae ya que las actas de la política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) para la reunión de política que tuvo lugar el 10 de diciembre aparecieron como ligeramente moderadas, lo que ha pesado sobre el Dólar australiano (AUD).

Las actas mostraron que los responsables de la política del RBA se han vuelto confiados en que las presiones de precios están disminuyendo en línea con sus expectativas, lo que hace que sea "apropiado para ellos" comenzar a relajar el "grado de rigidez de la política monetaria".

Las presiones de precios en Australia han disminuido al 3% en noviembre. Aún así, están por encima del objetivo del 2% del RBA y es poco probable que regresen antes de 2026.

Mientras tanto, el Dólar estadounidense (USD) mantiene ganancias en una semana de volumen de operaciones reducido por las vacaciones. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se aferra a las ganancias por encima de 108.00. El Dólar se mantiene firme ya que la Reserva Federal (Fed) ha guiado un enfoque gradual de recorte de tasas de interés para 2025. La Fed prevé solo dos recortes de tasas el próximo año, que los analistas de UBS proyectan en las reuniones de política de junio y septiembre.

El AUD/USD se negocia ligeramente por encima del mínimo de cuatro años de 0.6180. Sin embargo, la perspectiva para el par australiano es bajista, ya que la media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas, que se negocia alrededor de 0.6520, está inclinada hacia abajo.

El índice de fuerza relativa (RSI) de 14 semanas oscila entre 20.00 y 40.00, lo que indica que el impulso bajista está intacto.

Si el par australiano no logra mantener su recuperación por encima del soporte de nivel redondo de 0.6200, aparecerán más caídas hacia el mínimo del 6 de marzo de 2020 de 0.6120 y el soporte psicológico de 0.6000.

Por otro lado, una recuperación decisiva por encima del máximo del 25 de noviembre de 0.6550 impulsará el activo hacia la resistencia de nivel redondo de 0.6600, seguido por el mínimo del 11 de septiembre de 0.6622.

AUD/USD gráfico semanal

• La Libra esterlina cotiza de ida y vuelta por encima de 1.2500, ya que el volumen de operaciones es bajo en medio de las vacaciones en los mercados globales por el Día de Navidad.
• Los responsables de la Fed ven las tasas de los fondos federales dirigirse al 3.9% para finales de 2025.
• Las operaciones han descontado completamente dos recortes de tasas de interés por parte del BoE el próximo año.

La Libra esterlina (GBP) cotiza lateralmente por encima del soporte psicológico de 1.2500 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD se consolida ya que el volumen de operaciones es bajo en una semana acortada por las vacaciones debido a la Nochebuena y el Boxing Day el miércoles y jueves, respectivamente.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis divisas principales, también cotiza lateralmente alrededor de 108.15.

En términos más generales, el Dólar sigue en pie firme en medio de firmes expectativas de que la Reserva Federal (Fed) seguirá un enfoque más gradual de recortes de tasas de interés para el próximo año. Los responsables de la Fed ven que el banco central realizará menos recortes de tasas de los esperados anteriormente en medio de una desaceleración en el proceso de desinflación y la incertidumbre sobre el impacto en la economía de las políticas de inmigración, comercio e impuestos entrantes del presidente electo Donald Trump.

El reciente gráfico de puntos de la Fed mostró que los funcionarios ven la tasa de los fondos federales dirigirse al 3.9% para finales de 2025, lo que sugiere que habrá más de un recorte de tasas el próximo año. Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores están valorando que el banco central mantendrá las tasas de interés sin cambios en el rango actual entre 4.25% y 4.50% para la reunión de política monetaria de enero.

Mirando el calendario económico de EE.UU. para el resto de la semana, las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finaliza el 20 de diciembre, que se publicarán el jueves, es el único indicador económico importante que podría impactar al Dólar estadounidense. Se estima que el número de personas que solicitan beneficios por desempleo por primera vez será de 218.000, ligeramente inferior a la publicación anterior de 220.000.

Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina sube frente a sus principales pares

• La Libra esterlina cotiza al alza frente a sus principales pares el martes. La moneda británica gana ya que los inversores ignoran en gran medida un leve aumento en las apuestas moderadas del Banco de Inglaterra (BoE) para el próximo año. Los operadores ven una reducción de tasas de interés de 53 puntos básicos (pb) en 2025, ligeramente superior a los 46 pb después del anuncio de política del BoE el jueves.
• Las apuestas moderadas del BoE se aceleraron después de que tres de los nueve miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) propusieran reducir las tasas de interés en 25 pb, más de lo proyectado por los participantes del mercado. Los inversores consideraron la división de votos 6-3 como una acumulación moderada para el próximo año, lo que pesó mucho sobre la Libra esterlina. 
• El gobernador del BoE, Andrew Bailey, se abstuvo de comprometerse con una ruta de recorte de tasas predefinida después de dejar las tasas sin cambios en diciembre. "Debido a la alta incertidumbre en la economía, no podemos comprometernos a cuándo o cuánto recortaremos las tasas en 2025", dijo.
• Contrariamente a las expectativas del mercado, los analistas de Deutsche Bank esperan que el BoE anuncie cuatro recortes de tasas de interés el próximo año, uno en la primera mitad y el resto en la segunda mitad.

Análisis Técnico: La Libra esterlina sigue bajista tras el quiebre de la línea de tendencia ascendente

La Libra esterlina sigue vulnerable frente al Dólar estadounidense ya que ha caído decisivamente por debajo de la línea de tendencia ascendente alrededor de 1.2600, que se traza desde el mínimo de octubre de 2023 de 1.2035.

Un cruce de la muerte, representado por las medias móviles exponenciales (EMAs) de 50 días y 200 días cerca de 1.2790, también sugiere una fuerte tendencia bajista a largo plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo de 40.00. Un nuevo impulso a la baja podría desencadenarse si el oscilador se mantiene por debajo de ese nivel.

Mirando hacia abajo, se espera que el par encuentre un soporte cerca del mínimo del 22 de abril alrededor de 1.2300. Al alza, el máximo del 17 de diciembre en 1.2730 actuará como resistencia clave.

• El GBP/JPY se consolida en un rango el martes en medio de señales fundamentales mixtas.
• La incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ debilita al JPY y apoya los precios al contado.
• La postura moderada del BoE mantiene a los alcistas de la GBP a la defensiva y limita las ganancias.
• Los temores de intervención deberían contribuir aún más a mantener un límite en el cruce.

El cruce GBP/JPY lucha por una dirección intradía firme y oscila en una banda de negociación estrecha, por debajo del nivel redondo de 197.00 durante la primera mitad de la sesión europea del martes. Además, el trasfondo fundamental mixto justifica la cautela antes de posicionarse para la trayectoria a corto plazo en medio de un trasfondo fundamental mixto y volúmenes de negociación escasos en la víspera de Navidad. 

El Yen japonés (JPY) continúa con su rendimiento relativo inferior a raíz de la incertidumbre sobre cuándo el Banco de Japón (BoJ) volverá a subir las tasas de interés. De hecho, el banco central japonés ofreció pocas pistas sobre cuán pronto podría aumentar los costos de los préstamos al final de la reunión de política monetaria de diciembre. Además, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, la semana pasada abrió la posibilidad de esperar más tiempo para la próxima subida y dijo que el banco central necesitará un poco más de información sobre las tendencias salariales. Esto, junto con un tono de riesgo generalmente positivo, sigue debilitando al Yen japonés (JPY) y actúa como un viento favorable para el cruce GBP/JPY. 

Mientras tanto, los datos publicados el viernes pasado mostraron que la inflación subyacente de Japón se aceleró en noviembre y dejó la puerta abierta para una posible subida de tasas del BoJ en enero o marzo. Además, las especulaciones de que las autoridades japonesas podrían intervenir para apuntalar la moneda nacional impiden que los operadores coloquen apuestas bajistas agresivas alrededor del JPY. El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, advirtió contra movimientos excesivos en el mercado de divisas y reiteró este martes que el gobierno está listo para actuar para estabilizar la moneda nacional. Aparte de esto, los riesgos geopolíticos persistentes y los temores de guerra comercial apoyan al JPY como refugio seguro.

La Libra esterlina (GBP), por otro lado, está debilitada por la decisión de voto dividido del Banco de Inglaterra (BoE) de mantener las tasas de interés sin cambios la semana pasada y una perspectiva moderada. Cabe mencionar que tres miembros del Comité de Política Monetaria (CPM) del BoE votaron por reducir las tasas. Además, los responsables de las políticas rebajaron su pronóstico económico para el cuarto trimestre de 2024. Esto podría contribuir aún más a limitar el alza del cruce GBP/JPY. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerza sostenida y aceptación por encima del nivel de 197.00 antes de posicionarse para una extensión de la tendencia alcista mensual desde la vecindad del nivel redondo de 188.00.

• El NZD/USD se mantiene alrededor del límite inferior del canal descendente, reflejando un creciente sesgo bajista.
• El sentimiento bajista se refuerza ya que el RSI mantiene su posición por debajo de la marca de 30.
• La resistencia inicial aparece alrededor de la EMA de nueve días en el nivel de 0.5708.

El par NZD/USD permanece tibio por segundo día consecutivo, cotizando alrededor de 0.5650 durante las horas europeas del martes. El análisis técnico del gráfico diario indica un creciente sesgo bajista ya que el par permanece cerca del límite inferior de un canal descendente.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece por debajo del nivel de 30, señalando condiciones de sobreventa que podrían provocar un rebote correctivo. Sin embargo, si el RSI continúa rondando la marca de 30, podría fortalecer aún más el sentimiento bajista.

Además, el par NZD/USD está cotizando por debajo de las Medias Móviles Exponenciales (EMAs) de nueve y 14 días, reflejando un débil impulso de precio a corto plazo y sugiriendo que la presión a la baja probablemente persista.

En cuanto a su soporte, el NZD/USD se mantiene cerca del límite inferior del canal descendente en el nivel de 0.5630, seguido por el mínimo de 26 meses de 0.5607, registrado el 19 de diciembre. Una ruptura decisiva por debajo de esta región crítica reforzaría el sentimiento bajista y empujaría al par a navegar el área alrededor de su mínimo de varios años en el nivel de 0.5518, visto por última vez en octubre de 2022.

El par NZD/USD podría encontrar resistencia inicial en la EMA de nueve días en el nivel de 0.5708, seguido por la EMA de 14 días en el nivel de 0.5743. Una ruptura por encima de este nivel podría mejorar el impulso de precio a corto plazo y apoyar al par para probar el límite superior del canal descendente en el nivel de 0.5800.

NZD/USD: Gráfico diario

• El EUR/JPY se deprecia ya que las últimas actas de la reunión del BoJ destacaron la posibilidad de subidas graduales de tasas si la inflación evoluciona como se espera.
• El Euro sigue bajo presión ya que el BCE planea continuar reduciendo los costes de financiación el próximo año.
• Lagarde del BCE destacó que el banco central podría lograr su objetivo de reducir la inflación al 2% a medio plazo.

El EUR/JPY retrocede sus recientes ganancias de la sesión anterior, cotizando alrededor de 163,20 durante las horas europeas del martes. El cruce EUR/JPY permanece contenido tras la publicación de las actas de la reunión del Banco de Japón (BoJ) de octubre sobre política monetaria.

Los miembros del consejo del BoJ destacaron la posibilidad de subidas graduales de tasas si las tendencias de inflación se alinean con las expectativas, alcanzando potencialmente el 1,0% para finales del año fiscal 2025. Las actas de la reunión también subrayaron un enfoque cauteloso hacia la política monetaria, centrándose en el crecimiento económico impulsado por los salarios mientras se abordan las incertidumbres nacionales y globales, junto con medidas fiscales para contrarrestar las presiones deflacionarias.

El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, declaró el viernes que el gobierno "tomará medidas apropiadas contra movimientos excesivos" en el mercado de divisas y continuará coordinándose con las autoridades internacionales en políticas de cambio de divisas.

La semana pasada, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, reiteró que el banco central esperaría más datos para evaluar si el crecimiento salarial podría mantener su impulso alcista el próximo año, buscando una mayor claridad sobre las tendencias económicas.

Los riesgos a la baja para el cruce EUR/JPY se fortalecen debido al Euro contenido en medio de crecientes apuestas de una mayor reducción de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). El Financial Times publicó una entrevista con la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, el lunes, en la que afirmó que el banco central está cerca de lograr su objetivo de reducir la inflación de manera sostenible al objetivo a medio plazo del 2%. Sin embargo, Lagarde subrayó la importancia de mantener la vigilancia, particularmente en lo que respecta a la inflación en el sector servicios.

El sábado, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Boris Vujcic, destacó que el banco central planea continuar reduciendo los costes de financiación en 2025, según Bloomberg. "La dirección está clara: es una continuación del camino de 2024, con más reducciones en las tasas de interés", dijo.

• El USD/CAD prueba la resistencia inmediata en el límite superior del canal ascendente en el nivel de 1.4400.
• El sesgo alcista se refuerza ya que el RSI de 14 días se mantiene por encima de la marca de 70.
• La EMA de nueve días en el nivel de 1.4323 actuaría como soporte inicial para el par.

El USD/CAD rompe su racha de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.4380 durante la sesión europea del martes. Desde un punto de vista técnico, el gráfico diario sugiere que el par USD/CAD está probando el límite superior de un canal ascendente, lo que indica un fortalecimiento del sesgo alcista.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por encima del nivel de 70, señalando una condición de sobrecompra y la posibilidad de una corrección a la baja. Sin embargo, si el RSI se mantiene cerca de este nivel, podría reforzar el sentimiento alcista.

Además, el par USD/CAD continúa cotizando por encima de las medias móviles exponenciales (EMA) de nueve y 14 días, destacando una tendencia alcista y un fuerte impulso de precios a corto plazo. Esta alineación refleja un robusto interés comprador y el potencial de un mayor movimiento al alza.

Al alza, el par USD/CAD intenta recuperar y romper por encima de la resistencia inmediata en el límite superior del canal ascendente en el nivel de 1.4400. Una ruptura decisiva por encima de este canal reforzaría el sesgo alcista y abriría la puerta para un posible retest del máximo de varios años en el nivel de 1.4467, marcado el 19 de diciembre.

En cuanto al soporte, el par USD/CAD podría primero probar la EMA de nueve días en el nivel de 1.4323, seguido por la EMA de 14 días en el nivel de 1.4274. Un soporte adicional aparece en el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 1.4210.

USD/CAD: Gráfico Diario

• El EUR/USD cotiza en un canal estrecho cerca de 1.0400 a primera hora del martes.
• Es probable que la acción comercial se mantenga moderada en la víspera de Navidad. 
• El panorama técnico destaca la indecisión del par a corto plazo.

El EUR/USD cerró ligeramente a la baja el lunes, pero el par permaneció confinado dentro de un canal estrecho. El par fluctúa cerca de 1.0400 en la mañana europea del martes a medida que las condiciones de negociación se reducen en la víspera de Navidad.

La publicación de datos macroeconómicos mixtos de EE.UU. limitó las ganancias del Dólar estadounidense (USD) el lunes y ayudó al EUR/USD a encontrar un punto de apoyo.

La Oficina del Censo de EE.UU. informó que los Pedidos de Bienes Duraderos disminuyeron un 1,1% en términos mensuales en noviembre, peor de lo esperado por el mercado, que preveía una disminución del 0,4%. Mientras tanto, el Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board cayó a 104,7 en diciembre desde 112,8 (revisado desde 111,7) en noviembre. En una nota positiva, las Ventas de Nuevas Viviendas aumentaron un 5,9% en noviembre tras la disminución del 14,8% registrada en octubre.

El calendario económico no incluirá ninguna publicación de datos macroeconómicos. Los mercados de bonos y valores en EE.UU. operarán medio día el martes y permanecerán cerrados el miércoles por el Día de Navidad.

Análisis Técnico del EUR/USD

El indicador del Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico de 4 horas se mantiene ligeramente por debajo de 50, pero el EUR/USD fluctúa en torno a la media móvil simple (SMA) de 20 períodos, destacando la falta de impulso direccional.

La primera resistencia podría observarse en 1.0440 (nivel estático) antes de 1.0490-1.0500 (media móvil simple (SMA) de 100 períodos, nivel estático). A la baja, 1.0350 (nivel estático) y 1.0300 (nivel estático, nivel redondo) podrían verse como los próximos niveles de soporte si el EUR/USD confirma 1.0400 (nivel estático, nivel redondo) como resistencia.

• El EUR/USD está atrapado en un estrecho rango alrededor de 1.0400 en medio de volúmenes de negociación bajos en una semana acortada por las vacaciones.
• Lagarde del BCE dijo que confía en que la inflación volverá de manera sostenible al objetivo del banco del 2% antes de lo previsto.
• Según UBS, la Fed realizará dos recortes de tasas de interés el próximo año, en junio y septiembre. 

El EUR/USD se consolida en un estrecho rango alrededor de 1.0400 en la sesión europea del martes. El bajo volumen de operaciones debido a las vacaciones en los mercados de Forex el miércoles y jueves por el Día de Navidad y el Boxing Day, respectivamente, ha mantenido la acción del precio del par sin cambios.

La perspectiva general del par de divisas principal es bajista. El Euro (EUR) se debilitó ligeramente el lunes después de que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, dijera al Financial Times (FT) en una entrevista que el banco central está "muy cerca" de declarar que la inflación se ha llevado de manera sostenible a su objetivo a mediano plazo del 2%.

Sin embargo, Christine Lagarde también advirtió que el banco central debe permanecer vigilante ante la inflación en el sector de servicios. Mientras que la inflación general de la Eurozona ha disminuido al 2,2%, la inflación de servicios sigue siendo alta en el 3,9%.

Cuando se le preguntó sobre sus opiniones sobre cómo la Unión Europea (UE) debería abordar los aranceles entrantes del presidente electo de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, Lagarde dijo que "la represalia era un mal enfoque porque creo que las restricciones comerciales seguidas de represalias y esta forma conflictiva de tratar con el comercio es simplemente mala para la economía global en general".

Las apuestas moderadas del BCE para 2025 se mantienen a flote en medio de firmes expectativas de que la inflación de la Eurozona volverá al objetivo del banco del 2%. Los operadores esperan que el BCE recorte su tasa de facilidad de depósito en 25 puntos básicos (pbs) en cada una de las próximas cuatro reuniones de política.

Resumen diario de los mercados: El EUR/USD sigue lateral al Dólar estadounidense

• El EUR/USD se mantiene lateral, siguiendo los pasos del Dólar estadounidense (USD) en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis monedas principales, oscila en un estrecho rango por encima del soporte clave de 108.00 en medio de un bajo volumen de operaciones. La perspectiva general para el USD sigue siendo firme ya que la Reserva Federal (Fed) ha guiado menos recortes de tasas para 2025.
• En el último gráfico de puntos, la Fed señaló solo dos recortes de tasas de interés en 2025 en comparación con los cuatro recortes proyectados en septiembre. Según los analistas de UBS, la Fed realizará dos recortes de tasas de interés de 25 pbs en las reuniones de política de junio y septiembre.
• Los últimos comentarios de los funcionarios de la Fed han mostrado que han adoptado un enfoque más medido para los recortes de tasas de interés debido a la inflación persistente, mejores condiciones del mercado laboral de lo que se anticipaba anteriormente y la incertidumbre sobre el impacto de las políticas entrantes del presidente electo Donald Trump en la economía.
• De cara al futuro, los inversores se centrarán en los datos de solicitudes iniciales de subsidio por desempleo de EE.UU. para la semana que finaliza el 20 de diciembre, que se publicarán el jueves. Debido a un calendario económico ligero en EE.UU., los inversores prestarán mucha atención a los datos. Los economistas estiman que el número de personas que solicitaron beneficios por desempleo por primera vez fue de 218.000, inferior a la publicación anterior de 220.000.

Análisis Técnico: El EUR/USD se consolida alrededor de 1.0400

El EUR/USD oscila alrededor de 1.0400 el martes, manteniéndose por encima del mínimo de dos años de 1.0330. Sin embargo, la perspectiva para el par de divisas principal sigue siendo fuertemente bajista ya que todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están en declive. 

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, indicando un impulso a la baja.

Mirando hacia abajo, el activo podría caer cerca del soporte de nivel redondo de 1.0200 después de romper por debajo del mínimo de dos años de 1.0330. Por el contrario, la EMA de 20 días cerca de 1.0500 será la barrera clave para los alcistas del Euro.

• El EUR/GBP sufre presión a la baja mientras el BCE planea continuar reduciendo los costos de endeudamiento el próximo año.
• Lagarde del BCE destacó que el banco central podría lograr su objetivo de reducir la inflación al 2% a mediano plazo.
• La Libra esterlina enfrenta desafíos debido a las crecientes probabilidades de una perspectiva de política moderada del BoE para el próximo año.

El EUR/GBP detiene su racha de tres días de ganancias, cotizando alrededor de 0.8290 durante las primeras horas europeas del martes. Esta caída del cruce EUR/GBP se atribuye al descenso del Euro en medio de crecientes apuestas de una mayor reducción de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE).

El lunes, el Financial Times publicó una entrevista con Christine Lagarde, presidenta del Banco Central Europeo (BCE), en la que afirmó que el banco central está cerca de lograr su objetivo de reducir la inflación de manera sostenible al objetivo a mediano plazo del 2%. Sin embargo, Lagarde subrayó la importancia de mantener la vigilancia, especialmente en lo que respecta a la inflación en el sector de servicios.

Además, el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Boris Vujcic, declaró el sábado que el banco central planea continuar reduciendo los costos de endeudamiento en 2025, según Bloomberg. "La dirección es clara: es una continuación del camino desde 2024, con más reducciones en las tasas de interés", dijo.

El par EUR/GBP avanzó mientras la Libra esterlina (GBP) se debilitaba frente a sus principales contrapartes, impulsada por el aumento de las expectativas de una postura de política moderada del Banco de Inglaterra (BoE) en el próximo año. Los participantes del mercado ahora anticipan un recorte de tasas de 53 puntos básicos (pb) en 2025, frente a los 46 pb esperados anteriormente. Este cambio sigue a una votación de 6-3 por parte del Comité de Política Monetaria (MPC), con tres de los nueve miembros abogando por una reducción de tasas de 25 pb, lo que los inversores interpretaron como una señal de una tendencia moderada para el próximo año.

Las expectativas del mercado de una reducción de tasas de 53 pb en 2025 sugieren que habrá al menos dos recortes de tasas de 25 puntos básicos. Sin embargo, la especulación sobre el número de recortes de tasas de interés por parte del banco central del Reino Unido es menor que los esperados del Banco Central Europeo (BCE), lo que hace que la Libra esterlina sea una apuesta atractiva frente al Euro.

• El AUD/JPY cae alrededor de 97.95 en la sesión europea temprana del martes, bajando un 0,25% en el día. 
• El cruce mantiene la perspectiva negativa por debajo de la EMA de 100 días con el indicador RSI bajista. 
• El primer objetivo bajista se observa en 96.00; la primera barrera alcista surge en 98.74. 

El cruce AUD/JPY atrae a algunos vendedores cerca de 97.95 durante la sesión europea temprana del martes. El Yen japonés (JPY) sube después de la intervención verbal de las autoridades japonesas. El Ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el viernes que "tomarán medidas apropiadas contra movimientos excesivos".

Según el gráfico diario, el AUD/JPY permanece limitado bajo las medias móviles exponenciales (EMA) clave de 100 días, lo que sugiere que el camino de menor resistencia es a la baja. El impulso a la baja se ve reforzado por el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que se encuentra por debajo de la línea media cerca de 48,00, apoyando a los vendedores a corto plazo. 

El límite inferior de la Banda de Bollinger y el nivel redondo de 96.00 actúan como un nivel de soporte inicial para el cruce. Una ruptura de este nivel podría ver una caída a 94.78, el mínimo del 6 de septiembre. Más al sur, el siguiente nivel de contención a observar es 93.59, el mínimo del 11 de septiembre. 

En el lado positivo, la primera barrera alcista surge en 98.74, el máximo del 19 de diciembre. El filtro adicional al alza a observar es 99.25, la EMA de 100 días. El nivel psicológico de 100.00 parece ser un hueso duro de roer para los alcistas.  

AUD/JPY gráfico diario

El Ministerio de Finanzas de China dijo en un comunicado en la Conferencia Nacional de Trabajo Fiscal el martes que "aumentarán el gasto fiscal, acelerarán el gasto en 2025.

Conclusiones adicionales

• El GBP/USD tiene dificultades para ganar tracción significativa y se debilita cerca de un mínimo de varios meses.
• El cambio de línea dura de la Fed beneficia al USD y limita las ganancias en medio de la postura moderada del BoE. 
• Los recientes fracasos cerca del obstáculo de la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas favorecen a los bajistas. 

El par GBP/USD se consolida en un rango por debajo de la zona media de 1.2500 al inicio de la sesión asiática del martes y se mantiene a poca distancia de su nivel más bajo desde mayo, tocado la semana pasada. Además, el trasfondo fundamental y la configuración técnica sugieren que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja. 

El Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme cerca de un máximo de dos años y continúa recibiendo apoyo de la señal de línea dura de la Reserva Federal (Fed) de que ralentizará el ritmo de recortes de tasas de interés en 2025. La Libra esterlina (GBP), por otro lado, se ve debilitada por la decisión dividida del Banco de Inglaterra (BoE) de mantener las tasas de interés sin cambios y una perspectiva moderada. Esto, a su vez, valida la perspectiva negativa a corto plazo para el par GBP/USD.

Desde una perspectiva técnica, los recientes fracasos repetidos cerca de la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas y la falta de compras significativas reafirman el sesgo bajista. Dado que los osciladores en el gráfico diario se mantienen profundamente en territorio negativo, el par GBP/USD podría desafiar el nivel psicológico de 1.2500. Algunas ventas de continuación confirmarán una ruptura y allanarán el camino para pérdidas más profundas. 

La caída subsiguiente tiene el potencial de arrastrar los precios al contado al mínimo de mayo, en torno a la región de 1.2445, en ruta hacia el nivel de 1.2400 y el mínimo del año hasta la fecha, en torno a la cifra redonda de 1.2300. Este último debería actuar como una base sólida para el par GBP/USD y ayudar a limitar la caída en medio de los volúmenes de negociación reducidos de fin de año.

Por otro lado, el nivel de 1.2600 probablemente actuará como un obstáculo inmediato, por encima del cual una cobertura de cortos podría elevar los precios al contado a la SMA de 200 periodos en el gráfico de 4 horas, actualmente situada cerca de la región de 1.2680. Esto es seguido de cerca por la cifra redonda de 1.2700, que si se supera decisivamente, establecerá el escenario para una recuperación significativa y empujará al par GBP/USD hacia la zona de obstáculo intermedio de 1.2735 en ruta hacia la zona de oferta de 1.2775-1.2780.

GBP/USD gráfico de 4 horas

• NZD/USD baja a 0.5645 en la sesión asiática del martes.
• El Ministerio de Finanzas chino dijo que está comprometido a fomentar el crecimiento de la demanda interna. 
• La expectativa del camino de recortes de tasas de la Fed podría beneficiar al USD. 

El par NZD/USD se mantiene a la defensiva alrededor de 0.5645 durante las horas de negociación asiáticas del martes. El anuncio de nuevas medidas de apoyo fiscal de China no logra impulsar al Kiwi, ya que los mercados se vuelven cautelosos antes de la semana de negociación acortada por las vacaciones. 

El Ministerio de Finanzas de China dijo el martes que las autoridades aumentarán el gasto fiscal en 2025 y planean intensificar los esfuerzos para mitigar los riesgos en sectores clave. El Ministerio de Finanzas agregó que el gobierno está comprometido a fomentar el crecimiento de la demanda interna, y el gasto fiscal se centrará más en los medios de vida de las personas y en impulsar el consumo. Sin embargo, el anuncio tiene poco o ningún impacto en el Dólar neozelandés (NZD). 

Por otro lado, la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) recortó su tasa de fondos federales en 25 puntos básicos (pbs), llevando la tasa a un rango de 4,25% a 4,50%, desde su rango objetivo anterior de 4,5% a 4,75%. "Los funcionarios de la Fed podrían preferir ser cautelosos ante la incertidumbre sobre las políticas de la nueva administración, especialmente posibles aumentos de aranceles," señalaron los economistas de Goldman Sachs. 

El mes pasado, el presidente electo de EE.UU., Donald Trump, dio a conocer planes para imponer un arancel del 25% a todas las importaciones de México y Canadá en enero y tiene la intención de imponer una tarifa adicional del 10% a todas las importaciones de China. Muchos economistas esperan que las posibles políticas arancelarias de Trump puedan impulsar la inflación y podrían convencer a la Fed de ralentizar o pausar sus decisiones de tasas el próximo año en un enfoque de espera y observación. Esto, a su vez, podría apoyar al Dólar y actuar como un viento en contra para el NZD/USD. 

• El USD/CAD se aprecia ya que su potencial alcista se ve fortalecido por el sentimiento ligeramente de línea dura en torno a la perspectiva de la política de la Fed.
• El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU. cayó 8,1 puntos en diciembre, situándose en 104,7.
• El Producto Interior Bruto de Canadá creció un 0,3% intermensual en octubre, superando la caída prevista del 0,1%.

El USD/CAD mantiene ligeras ganancias después de tres días de pérdidas, cotizando alrededor de 1.4380 durante las horas asiáticas del martes. El potencial alcista para el par USD/CAD se ve reforzado ya que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) señalaron menos recortes de tasas el próximo año debido a una desaceleración en el proceso de desinflación. Sin embargo, los datos suaves del PCE de EE.UU. han atenuado las preocupaciones sobre la inflación, presentando una perspectiva mixta para la economía.

En el frente de los datos, los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para noviembre fueron más débiles de lo anticipado, disminuyendo un 1,1% en comparación con la caída esperada del 0,4%. Esto sigue a una revisión al alza para octubre, que mostró un aumento del 0,8%, frente al 0,2% reportado anteriormente.

El Índice de Confianza del Consumidor de EE.UU., publicado por el Conference Board, cayó 8,1 puntos en diciembre, situándose en 104,7. "El reciente repunte en la confianza del consumidor no se mantuvo en diciembre, ya que el Índice volvió al medio del rango que ha prevalecido en los últimos dos años," señaló Dana M. Peterson, Economista Jefe del Conference Board.

Los hogares estadounidenses expresaron preocupaciones sobre las políticas económicas del presidente electo Trump, con casi la mitad de los encuestados temiendo que los aranceles puedan aumentar el coste de la vida. Estas preocupaciones se vieron agravadas por las proyecciones recientes del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que indicaron menos recortes de tasas en 2025, reflejando cautela en medio de presiones inflacionarias persistentes. 

En Canadá, el Producto Interior Bruto (PIB) aumentó un 0,3% intermensual en octubre, superando la caída prevista del 0,1%. Sin embargo, el Índice de Precios de Materias Primas en Canadá se contrajo un 0,5% en noviembre, una caída brusca desde el aumento del 4,0% registrado en octubre y muy por debajo del aumento anticipado del 0,6%.

De cara al futuro, se espera que el PIB de Canadá haya contraído un 0,1% intermensual en noviembre, marcando la primera contracción mensual del año y alineándose con las advertencias recientes del banco central y las proyecciones de crecimiento revisadas a la baja.

• El Yen japonés permanece deprimido cerca de un mínimo de varios meses frente al USD. 
• La postura moderada del BoJ y un tono positivo de riesgo socavan al JPY de refugio seguro.
• Las perspectivas de línea dura de la Fed para 2025 actúan como un viento de cola para el par USD/JPY.

El Yen japonés (JPY) continúa con su rendimiento relativo inferior frente a su contraparte estadounidense por segundo día consecutivo el martes y permanece cerca del mínimo de varios meses alcanzado la semana pasada. El Banco de Japón (BoJ) la semana pasada abrió la posibilidad de esperar más tiempo para la próxima subida, mientras que la Reserva Federal (Fed) señaló una desaceleración en el ritmo de flexibilización monetaria el próximo año. Esto, a su vez, modera las expectativas de una fuerte reducción en el diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y resulta ser un factor clave que socava al JPY. 

Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados bursátiles reduce aún más la demanda del JPY de refugio seguro, que se movió poco tras la publicación de las Minutas de la reunión de octubre del BoJ. Esto, junto con un Dólar estadounidense (USD) alcista, respaldado por el giro de línea dura de la Fed, ayuda al par USD/JPY a mantenerse por encima del nivel de 157.00 durante la sesión asiática. Dicho esto, los recientes datos de inflación de Japón mantienen la puerta abierta para una posible subida de tasas del BoJ en enero o marzo. Esto podría frenar a los bajistas del JPY de realizar apuestas agresivas. 

El Yen japonés continúa con su lucha por atraer compradores en medio de la incertidumbre sobre la subida de tasas del BoJ

• Las Minutas de la reunión de octubre del Banco de Japón publicadas este martes reiteraron la posibilidad de subidas graduales de tasas si las tendencias de inflación se alinean con las expectativas, con un posible camino hacia el 1,0% para finales del año fiscal 2025.
• Las Minutas del BoJ también enfatizaron un enfoque cauteloso hacia la política monetaria, el crecimiento económico impulsado por los salarios en medio de incertidumbres domésticas y globales y medidas fiscales para contrarrestar las presiones deflacionarias. 
• El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo la semana pasada que el banco central prefería esperar datos sobre si los salarios mantendrían su impulso alcista el próximo año y obtener claridad sobre las políticas económicas de Trump.
• Los inversores ahora parecen convencidos de que el BoJ no subirá las tasas de interés en su próxima reunión de política monetaria en enero y esperará hasta marzo, lo que, a su vez, sigue socavando al Yen japonés el martes. 
• A medida que el mercado continúa ajustándose a las perspectivas menos moderadas de la Reserva Federal (Fed) para 2025, el rendimiento de la deuda pública estadounidense a 10 años alcanzó su nivel más alto desde mayo el día anterior. 
• El Dólar estadounidense permanece cerca de un máximo de dos años y parece no verse afectado por una ligera decepción del índice de confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU., que cayó a 104.7 desde 111.7 previamente. 
• Los inversores ahora esperan la publicación del índice manufacturero de Richmond de EE.UU. para obtener algún impulso en medio de volúmenes de negociación relativamente bajos en la víspera de Navidad.

El USD/JPY parece preparado para volver a probar el máximo de varios meses y prolongar la tendencia alcista

Desde una perspectiva técnica, el máximo de varios meses, alrededor de la vecindad de 158.00 alcanzado el pasado viernes, podría actuar como un obstáculo inmediato. Una fortaleza sostenida más allá de dicho nivel se verá como un nuevo desencadenante para los alcistas y elevará al par USD/JPY hacia la resistencia intermedia de 158.45 en ruta hacia el nivel de 159.00 en medio de osciladores positivos en el gráfico diario. 

Por otro lado, la debilidad por debajo de la cifra redonda de 157.00 ahora parece encontrar un soporte decente cerca de la zona horizontal de 156.65, por debajo de la cual el par USD/JPY podría deslizarse hacia el nivel de 156.00. Cualquier caída adicional podría verse como una oportunidad de compra cerca de la región de 155.50 y parece limitada cerca del nivel psicológico de 155.00. Este último debería actuar como una base sólida para los precios al contado.

• La Rupia india pierde tracción en la sesión asiática del martes. 
• Un débil Yuan chino offshore, una fuerte demanda de USD por parte de los importadores y los precios más altos del petróleo crudo pesan sobre el INR. 
• La intervención del RBI podría ayudar a limitar las pérdidas de la moneda local.

La Rupia india (INR) extiende su caída el martes después de alcanzar un mínimo histórico en la sesión anterior. La fuerte demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de las empresas, probablemente relacionada con los pagos de fin de mes y la debilidad del Yuan chino, podría arrastrar la moneda local a la baja. El ligero repunte de los precios del petróleo crudo contribuye a la caída del INR, ya que India es el tercer mayor consumidor de petróleo del mundo. 

Sin embargo, la intervención rutinaria del Banco de la Reserva de la India (RBI) podría ayudar a limitar las pérdidas del INR. El RBI ha estado interviniendo agresivamente para apoyar al INR. El banco central indio ha incrementado sus ventas de USD a plazo para limitar el impacto de las intervenciones en el mercado al contado sobre el efectivo en el sistema bancario y sobre las reservas de divisas. Es probable que los mercados operen en una sesión tranquila antes de la semana de negociación festiva.

La Rupia india se debilita en medio de señales globales

• Los índices de referencia de India cerraron al alza el lunes. El Nifty 50 subió un 0,7% hasta los 23.753,45 puntos, mientras que el BSE Sensex subió un 0,64% hasta los 78.540,17, con ambos índices rompiendo una racha de cinco sesiones de pérdidas.
• "El Banco de la Reserva de la India probablemente intervino en el mercado de divisas para evitar que el tipo de cambio se depreciara más allá de los niveles de 85,12. Hubo ventas de dólares por parte de bancos del sector público, probablemente en nombre del RBI," dijo un operador de divisas de un banco estatal.
• Las ventas de viviendas nuevas en EE.UU. subieron un 5,9% a una tasa anual ajustada estacionalmente de 664.000 en noviembre, informó el lunes la Oficina del Censo. El ritmo de ventas de octubre se revisó al alza a una tasa de 627.000 unidades desde las 610.000 unidades reportadas anteriormente.
• Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. cayeron un 1,1% en noviembre hasta los 285,1 mil millones de dólares, según la Oficina del Censo de EE.UU. el lunes. Esta lectura siguió a un aumento del 0,8% reportado en octubre, no cumpliendo con la estimación de una caída del 0,4%.  

La imagen positiva del USD/INR prevalece

La Rupia india cede terreno en el día. Sin embargo, la visión constructiva del par USD/INR sigue en juego, caracterizada por el precio manteniéndose por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el marco de tiempo diario. 

La primera barrera al alza a observar es el límite superior del canal ascendente en 85,25. Las ganancias extendidas por encima de este nivel podrían ver un repunte hasta 85,50, en ruta hacia el nivel psicológico de 86,00. 

A la baja, la zona de 85,00-84,95 actúa como un área de soporte potencial para el USD/INR. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se encuentra por encima de la línea media cerca de 68,95, lo que sugiere que es probable que el nivel de soporte se mantenga en lugar de romperse. De lo contrario, una ruptura del nivel mencionado podría exponer 84,21, la EMA de 100 días.

• El Dólar australiano se deprecia ya que el RBA podría comenzar a recortar tasas en febrero.
• Las actas de la reunión del RBA sugirieron que el consejo se había vuelto más confiado sobre la inflación; sin embargo, persistían los riesgos.
• El Dólar estadounidense se apreció ya que los responsables de la política monetaria de la Fed señalaron menos recortes de tasas en 2025 debido a una desaceleración en el proceso de desinflación.

El Dólar australiano (AUD) pierde terreno por segundo día consecutivo frente al Dólar estadounidense (USD) el martes tras la publicación de las actas de la reunión de política monetaria de diciembre del Banco de la Reserva de Australia (RBA). Se espera que la actividad comercial sea moderada antes de las vacaciones de Navidad.

Las actas de la reunión del RBA indicaron que el consejo se había vuelto más confiado sobre la inflación desde su reunión anterior, aunque persistían los riesgos. El consejo enfatizó la necesidad de que la política monetaria se mantenga "suficientemente restrictiva" hasta que haya una mayor certeza sobre la inflación.

El consejo del RBA también señaló que si los datos futuros se alinean con o están por debajo de las previsiones, esto aumentaría la confianza en la inflación y haría apropiado comenzar a relajar las restricciones de la política. Sin embargo, datos más fuertes de lo esperado podrían requerir mantener la política restrictiva por un período más largo.

La gobernadora del Banco de la Reserva de Australia, Michele Bullock, destacó la continua fortaleza del mercado laboral como una razón clave por la cual el RBA ha sido más lento que otras naciones en comenzar su ciclo de relajación monetaria.

El Dólar australiano se debilita mientras los operadores esperan menos recortes de tasas de la Fed el próximo año

• El Dólar estadounidense se recuperó tras una fuerte venta masiva ya que los responsables de la política monetaria de la Reserva Federal (Fed) señalaron menos recortes de tasas de interés el próximo año debido a una desaceleración en el proceso de desinflación. Sin embargo, los datos suaves del PCE de EE.UU. han atenuado las preocupaciones sobre la inflación, presentando una perspectiva mixta para la economía.
• Según la herramienta CME FedWatch, los mercados ahora anticipan una probabilidad de casi el 93% de que la Reserva Federal (Fed) mantenga las tasas de interés sin cambios en enero, manteniendo el rango actual de 4.25%–4.50%.
• Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. para noviembre fueron más débiles de lo esperado, con nuevos pedidos disminuyendo un 1.1%, en comparación con la caída proyectada del 0.4%. Esto sigue a un aumento revisado al alza del 0.8% en octubre, desde el 0.2% inicialmente reportado.
• El viernes, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, dijo que prefiere mantener las tasas de interés estables "hasta que la Fed obtenga más evidencia de que la inflación está retomando su camino hacia su objetivo del 2%", según Reuters.
• El presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, declaró en una entrevista con CNBC que la incertidumbre en torno a las políticas de Trump después de asumir el cargo lo llevó a revisar su proyección para 2025. Mientras que anteriormente había anticipado una reducción de tasas de interés de 100 puntos básicos (bps), ahora espera menos recortes.
• La inflación subyacente del PCE de EE.UU. interanual, la medida de inflación preferida por la Fed, aumentó constantemente un 2.8%, más lento que las estimaciones del 2.9%. La inflación subyacente mensual creció moderadamente un 0.1%, frente a las previsiones del 0.2% y la publicación anterior del 0.3%.

El Dólar australiano se mantiene por debajo de 0.6250, con el RSI reflejando riesgos para la corrección al alza

El AUD/USD se negocia cerca de 0.6230 el martes, con el gráfico diario señalando un sesgo bajista persistente ya que el par se mantiene dentro de un patrón de canal descendente. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días cae por debajo del nivel 30, sugiriendo que la posible corrección al alza a corto plazo podría disiparse.

A la baja, el par AUD/USD podría probar el límite inferior del canal descendente cerca del nivel de soporte de 0.6110.

Al alza, el par AUD/USD enfrenta una barrera inicial en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días de 0.6288, seguida por la EMA de 14 días en 0.6322. Un obstáculo más significativo es el límite superior del canal descendente, alrededor de 0.6370. Una ruptura decisiva por encima de este canal podría abrir la puerta a un repunte hacia el máximo de nueve semanas de 0.6687.

AUD/USD: Gráfico diario

El ministro de Finanzas de Japón, Katsunobu Kato, dijo el viernes que "tomarán medidas apropiadas contra movimientos excesivos".

Declaraciones destacadas

Reacción del mercado

El USD/JPY está borrando ganancias, retrocediendo hacia 157.00 tras estos comentarios. El par se mantiene modestamente plano en el día.

El Banco Popular de China (PBoC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1876, en comparación con la tasa fijada del día anterior de 7.1870 y las estimaciones de Reuters de 7.3031.

• El EUR/USD se debilita cerca de 1.0400 en la sesión asiática temprana del martes. 
• La Fed prevé menos recortes de tasas de interés en 2025 en medio de una desaceleración en el proceso de desinflación. 
• Lagarde del BCE dijo que la inflación de la Eurozona estaba "muy cerca" de alcanzar el 2% en el corto plazo. 

El par EUR/USD cotiza con leves pérdidas alrededor de 1.0400 durante la sesión asiática temprana del martes. La expectativa de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) realice menos recortes de tasas en 2025 proporciona algo de soporte al Dólar. Es probable que los volúmenes de negociación sean bajos antes de la semana de vacaciones.

Un renovado enfoque de política de "más alto por más tiempo" por parte de la Fed pesará sobre los últimos días de negociación del año, lo que podría impulsar al Dólar estadounidense (USD) en general. El banco central de EE.UU. redujo su tasa de interés de referencia en otro cuarto de punto la semana pasada. Según el último gráfico de puntos trimestral, el comité de la Fed ha reducido sus expectativas de recortes de tasas para 2025 y más allá. La Fed ahora predice solo una reducción de 50 puntos básicos (pb) o dos recortes de tasas, en lugar de cuatro recortes de un cuarto de punto. 

Al otro lado del Atlántico, el Euro (EUR) se debilita en medio de crecientes apuestas de una mayor reducción de tasas por parte del Banco Central Europeo (BCE). La presidenta del BCE, Christine Lagarde, dijo el lunes que la Eurozona estaba "muy cerca" de alcanzar el objetivo de inflación a mediano plazo del BCE, según el Financial Times del lunes. Lagarde afirmó además que el banco central reduciría aún más las tasas de interés si la inflación continuaba disminuyendo hacia su objetivo del 2%, ya que frenar el crecimiento ya no era necesario.

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) publicó las Minutas de su reunión de política monetaria de diciembre el martes, destacando que la junta había ganado confianza en la inflación desde la reunión anterior, pero los riesgos permanecían. La política necesitaba ser "suficientemente restrictiva" hasta tener confianza sobre la inflación.

Citas clave

Reacción del mercado a las Minutas de la Reunión del RBA

Al momento de escribir, el AUD/USD está cotizando un 0,15% a la baja en el día para cotizar a 0,6240. 

• El GBP/USD se mantuvo en el lado bajo de 1.2550 el lunes.
• Los mercados monetarios se están restringiendo antes del feriado de Navidad a mitad de semana.
• Las cifras del PIB del Reino Unido no alcanzaron ligeramente el objetivo para cerrar la agenda de datos del GBP temprano.

El GBP/USD osciló cerca del nivel de 1.2550 el lunes, comenzando la semana de negociación navideña con una caída de un tercio de punto porcentual mientras el sentimiento del mercado se enrosca. Se espera que los volúmenes de mercado se drenen de las bolsas globales a medida que los inversores en general cuelgan sus sombreros por el feriado de Navidad, y los mercados globales estarán cerrados el miércoles.

El Producto Interior Bruto (PIB) del Reino Unido no alcanzó las expectativas a la baja el lunes temprano, con el PIB trimestral del Reino Unido disminuyendo a un 0,0% en el tercer trimestre en comparación con el esperado 0,1%. El PIB anualizado del Reino Unido también no alcanzó las previsiones, situándose en 0,9% interanual. Los inversores esperaban que la cifra anual se imprimiera en línea con la cifra del período anterior de 1,0%.

Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. también no alcanzaron el objetivo el lunes, poniendo un broche final a una caída en el sentimiento del mercado en general. Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. cayeron en noviembre, registrando -1,1% en comparación con el esperado -0,4%, y retrocediendo por completo la cifra revisada del mes anterior de 0,8%. La mayoría de las pérdidas en los pedidos de bienes duraderos provinieron de las compras automotrices, con los pedidos de bienes duraderos básicos (excluyendo automóviles) registrando -0,1%, aún por debajo del pronóstico de 0,3% pero mejor que la cifra principal.

La reacción general del mercado a los datos ha sido limitada para comenzar la semana, y solo empeorará a medida que la liquidez del mercado se seque. Los datos significativos están prácticamente terminados para la semana en ambos lados del Atlántico, aunque las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo de EE.UU. para la semana que terminó el 20 de diciembre se publicarán el jueves. Si habrá o no operadores en sus escritorios para ver los datos cruzar los cables es otra cuestión completamente diferente.

Pronóstico del precio del GBP/USD

El GBP/USD continúa cotizando en el lado incorrecto de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.2800, con la acción del precio rezagada en la zona de 1.2500. Un giro alcista se desvaneció a finales de noviembre, y los precios del Cable están destinados a seguir languideciendo.

El par sigue cayendo casi un 7% desde los picos de septiembre cerca de 1.3400. Cualquier nuevo intento de generar impulso alcista necesitará superar el último máximo, con una resistencia técnica agrupada cerca de la EMA de 50 días cerca de 1.2765.

Gráfico diario del GBP/USD

Según las actas de la reunión de diciembre de 2024 del Banco de Canadá (BoC) publicadas el martes, la decisión de recortar las tasas en 50 puntos básicos (pbs) el 11 de diciembre fue una decisión difícil, con algunos miembros del consejo de gobierno sugiriendo una reducción menor.  

Citas clave

Reacción del mercado a las actas del BoC 

Al momento de escribir, el USD/CAD subía un 0.02% en el día a 1.4373.