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Noticias de mercados
- USD/JPY retrocede desde 145.00, presionado por la caída de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar debilitado.
- Perspectiva de tendencia bajista; el momentum favorece a los vendedores con el RSI permaneciendo negativo.
- Soportes clave: mínimo del 26 de agosto en 143.44, luego 143.00, 142.00 y mínimo del 5 de agosto en 141.69.
- Al alza: ruptura por encima de 144.00 apunta a la resistencia en 146.42 (Tenkan-Sen) y potencialmente 147.00.
El USD/JPY retrocede desde la zona de 145.00 y cae por debajo de la cifra de 144.00 a medida que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. bajan. El Dólar extiende sus pérdidas, como se ve en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue una cesta de seis divisas frente al Dólar. Cayó un 0.31% a 100.54. Al momento de escribir, el par cotiza en 143.94, bajando un 0.40%.
USD/JPY Pronóstico de Precio: Perspectiva técnica
El USD/JPY continúa cotizando "relativamente lateral," con los vendedores interviniendo antes de la publicación de los datos cruciales de inflación de EE.UU. el viernes. No obstante, desde un punto de vista técnico, el par volverá a probar el mínimo diario del 5 de agosto de 141.69 si los operadores superan algunos obstáculos en el camino hacia el sur.
Al momento de escribir, el momentum favorece a los vendedores, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que permanece bajista. Dicho esto, el primer nivel de soporte del USD/JPY sería el mínimo del 26 de agosto de 143.44. Una vez superado, la siguiente parada sería la cifra psicológica de 143.00, seguida de la cifra de 142.00, antes de desafiar el mínimo del ciclo del 5 de agosto mencionado anteriormente.
Por el contrario, si el USD/JPY supera la cifra de 144.00, el par podría apuntar hacia arriba y desafiar precios más altos. La siguiente resistencia sería el Tenkan-Sen en 146.42, seguida del nivel de 147.00.
USD/JPY Acción del Precio – Gráfico Diario
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/CHF está en una tendencia bajista a corto plazo que cae hacia un mínimo clave.
- El par está sobrevendido según el RSI y en riesgo de una corrección.
El USD/CHF cotiza a la baja en línea con la tendencia bajista dominante a corto plazo después de que el par estableciera una secuencia de picos y valles descendentes desde el máximo del 15 de agosto.
Dado que "la tendencia es tu amiga", la tendencia bajista debería continuar, con el próximo objetivo clave en 0.8433, el mínimo clave del 5 de agosto.
Gráfico de 4 horas del USD/CHF
El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en la zona de sobreventa, lo que indica un riesgo de corrección. Se da una señal de compra para reacciones contra tendencia cuando el RSI sale de la sobreventa y cierra nuevamente dentro del territorio neutral (por encima de 30).
Una ruptura decisiva por debajo de los mínimos del 5 de agosto vería la tendencia bajista extenderse aún más, hacia el próximo objetivo en 0.8334.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una larga vela roja que rompiera bien por debajo del mínimo y cerrara cerca de su mínimo o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo del nivel.
- El NZD/USD está empujando repetidamente contra el techo de un rango que comenzó en la primavera.
- Una ruptura por encima del máximo del 20 de agosto formaría un máximo más alto y confirmaría una ruptura del rango.
- Se esperaría que tal movimiento conduzca a un seguimiento sustancial al alza.
El NZD/USD sigue tocando el techo del rango lateralizado que estableció desde la primavera. Una ruptura por encima del máximo del 20 de agosto probablemente confirmaría una ruptura al alza con ganancias sustanciales esperadas a partir de entonces.
NZD/USD gráfico diario
El par rompió temporalmente el techo de su rango el 20 de agosto cuando subió a un máximo de 0.6248 antes de caer rápidamente y formar una vela japonesa Doji bajista en el proceso. Esto fue seguido por una vela roja bajista que se esperaba indicara una mayor debilidad a corto plazo, sin embargo, el par cayó unos pocos puntos hasta el mínimo oscilante de 0.6109 del 22 de agosto.
Desde entonces, el NZD/USD se ha recuperado y sigue probando el techo del rango.
Una ruptura por encima de los máximos de 0.6248 del 20 de agosto señalaría una ruptura decisiva de los confines del rango. Tal movimiento activaría entonces un objetivo al alza, calculado tomando la proporción de 0.618 de la altura del rango y extrapolándola hacia arriba. Esto daría un objetivo al alza de 0.6448 (rectángulo en negrita). Otro objetivo más conservador se encuentra en 0.6409 (máximo de diciembre de 2023).
Tal movimiento probablemente también cambiaría la tendencia a corto plazo de lateral a alcista.
Una ruptura por debajo del mínimo oscilante de 0.6109 (mínimo del 23 de agosto), sin embargo, reconfirmaría la tendencia lateral como intacta. Esto probablemente vería al par moverse de nuevo hacia el suelo del rango alrededor de 0.5850.
- El Dólar canadiense retrocedió el martes, pero el Dólar estadounidense cayó más rápido.
- Canadá sigue con pocos datos hasta la publicación del PIB del viernes.
- Los mercados se preparan para las cifras de inflación del PCE de EE.UU. del viernes.
El Dólar canadiense (CAD) se negoció con un tono ampliamente más suave el martes, retrocediendo frente a la mayoría de sus principales pares de divisas, pero aún encontró espacio para subir frente al Dólar estadounidense (USD). El Dólar estadounidense se tambaleó en todos los ámbitos al acercarse a la mitad de la semana, cayendo en rojo y ayudando a enviar al USD/CAD a su tercer día consecutivo de caída.
Canadá sigue mayormente ausente del calendario económico esta semana hasta la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre el viernes. Se espera que el PIB anualizado del segundo trimestre baje al 1.6% desde el 1.7%, pero es probable que los mercados se centren completamente en el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU., que se publicará en la misma ventana de tiempo.
Resumen diario de los motores del mercado
- Los mercados continúan vendiendo el Dólar estadounidense mientras las expectativas de recorte de tasas se mantienen altas.
- El CAD sigue luchando por encontrar su propio impulso y permanece a merced de los flujos del mercado en general.
- El giro moderado de la Reserva Federal (Fed) sigue siendo el tema de conversación.
- Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando más del 35% de probabilidades de un recorte de tasas de 50 pb el 18 de septiembre, con el resto esperando un recorte de un cuarto de punto.
- Los operadores de tasas esperan un total de 100 pb en recortes para fin de año.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
A pesar del tono inseguro del Dólar canadiense (CAD) el martes, un Dólar estadounidense ampliamente debilitado ha enviado la acción del precio del USD/CAD al suelo, extendiendo una caída por debajo de 1.3500 y probando mínimos de seis meses cerca de 1.3450. El par ha negociado en rojo en todos menos cuatro de los últimos 17 días consecutivos de negociación, cayendo un 3.5% desde los máximos de principios de agosto justo por debajo de 1.3950.
Una caída bajista unilateral en la acción del gráfico del USD/CAD ha dejado que las ofertas caigan directamente a través de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días en 1.3628. Los toros marginados se están quedando sin espacio para encontrar un punto de apoyo antes de que el impulso rompa el extremo inferior de la zona de congestión de principios de 2024 entre 1.3600 y 1.3400.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El S&P 500 sube un 0.19% el día de hoy, manteniéndose dentro del rango operativo del día de ayer.
- El Índice de Confianza del Consumidor del CB subió a 103.3 en agosto.
- Los inversores estarán atentos al discurso de Christopher Waller, miembro de la Reserva Federal.
El S&P 500 marcó un mínimo del día en 5.593, encontrando compradores que llevaron el índice a un máximo de la sesión en 5.628. Actualmente, el SP 500 opera en 5.625, ganando un 0.19% diario.
El S&P 500 opera al alza luego de la mejora del índice de confianza del consumidor
El índice bursátil que agrupa a las 500 mejores empresas de Estados Unidos presenta una ligera ganancia de 10 puntos, tras la publicación del Índice de Confianza del Consumidor del Conference Board, el cual presentó una mejora a 103.3 en agosto, desde 101.9 registrado en julio.
El mercado se alista a los comentarios de Christopher Waller, miembro de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal, el cual ofrecerá un discurso posterior al cierre de la sesión americana, el día de hoy.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 estableció un soporte de corto plazo en 5.511, dado por el mínimo del 16 de agosto que confluye con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte se encuentra en 5.090, punto pivote del 5 de agosto. La resistencia más cercana está en el máximo histórico alcanzado el 16 de julio en 5.667. El Índice de Fuerza Relativa se encuentra en 61, por encima de la línea media de 50, mostrándonos que la presión compradora sigue activa, apuntando a superar el máximo histórico en 5.667.
Gráfica diaria del S&P 500
- El índice Dow Jones se debilitó el martes después de alcanzar nuevos máximos históricos esta semana.
- Las cifras mixtas de la vivienda dejaron poco que masticar a los mercados mientras los operadores esperan recortes de tasas.
- La publicación del PCE de EE.UU. al final de la semana marca una lectura crítica sobre la inflación.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se debilitó el martes después de alcanzar un nuevo máximo histórico al comienzo de la semana de comercio. La acción del mercado en el Dow Jones se ha movido hacia la mitad del rango con las apuestas del mercado de un recorte de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre completamente descontadas. La larga espera hasta la próxima decisión de tasas de la Fed estará llena de debates sobre si será de 25 pb o 50.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, prácticamente confirmó que el banco central pivotará hacia un ciclo de recortes de tasas el 18 de septiembre durante una aparición en el simposio económico de Jackson Hole el pasado viernes, enviando el apetito del mercado al techo y fijando las acciones en una nueva oferta alcista.
Las cifras mixtas en los datos de precios de la vivienda de EE.UU. de junio dejaron poco a los inversores. El índice de precios de la vivienda de la agencia federal de financiamiento de la vivienda (FHFA) se contrajo un -0.1% en comparación con la cifra de mayo de 0.0%. Los mercados esperaban una cifra de 0.2%. Mientras tanto, los índices de precios de vivienda S&P/Case-Shiller aumentaron un 6.5% interanual, menos que el 6.9% revisado del período anterior, pero aún más que el 6.0% esperado.
Las cifras del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de EE.UU. están programadas para publicarse el jueves y se espera que se mantengan estables en un 2.8% anualizado. Sin embargo, la publicación de datos clave esta semana será la lectura de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de EE.UU. para julio, que se espera que aumente interanualmente a 2.7% desde 2.6% y se mantenga plana en 0.2% intermensual. Los participantes del mercado, absolutamente entusiasmados con las esperanzas de recortes de tasas, buscarán que los datos de inflación estén por debajo de las expectativas, mientras que una cifra superior a la prevista podría enviar nuevos nerviosismos a través del apetito por el riesgo de los inversores.
Noticias del Dow Jones
A pesar de un tono general más suave el martes, el Dow Jones está aproximadamente equilibrado de cara a la mitad de la semana. La mitad de la junta del DJIA está en verde, mientras que la otra mitad retrocede ligeramente. Nike (NKE) subió un 1.1% a 85.20$ por acción, mientras que Amazon (AMZN) retrocedió un 1.08% a 173.61$ por acción.
Pronóstico de precios del Dow Jones
El Dow Jones está cotizando plano el martes, con alguna exploración temprana a la baja. El índice de acciones principal probó niveles más bajos, pero aún se mantiene bien ofertado por encima de 41.000,00 y se mantiene cerca de los máximos históricos establecidos esta semana en 41.419,65.
El próximo obstáculo inmediato para los postores que esperan restablecer el impulso alcista será una ruptura firme de la barrera del número redondo de 41.500,00. A pesar de una posible desaceleración que se está formando en las velas diarias, los vendedores en corto tendrán mucho trabajo por delante tratando de arrastrar la acción del precio hacia la barrera técnica significativa más cercana en la media móvil exponencial (EMA) de 50 días que sube hacia la zona de 40.000,00.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El Índice del Dólar ha tocado un nivel de soporte clave en la marca de 100.
- Históricamente, esto ha proporcionado una plataforma para una recuperación, sin embargo, es demasiado pronto para decir si la historia se repetirá.
El Índice del Dólar (DXY) está en una tendencia lateral a medio y largo plazo dentro de un rango de varios años. Desde finales de julio, ha estado desarrollando una extensión bajista dentro de ese rango desde el techo en torno a 105, hasta el suelo del rango en el nivel de 100.
100 es importante. Además de ser un nivel psicológico clave, 100 también es un nivel de soporte histórico importante que ha proporcionado una red de seguridad a los precios en caída en tres ocasiones anteriores desde 2023 (marcado con un círculo a continuación). La pregunta es, ¿vendrá 100 al rescate nuevamente en esta ocasión?
Gráfico Diario del Índice del Dólar
La acción del precio sigue siendo bajista y no se están formando patrones de reversión alcista fuertes, ni de forma ni de velas japonesas. Esto sugiere un riesgo de más caídas. Una continuación hacia el sur probablemente vería al DXY alcanzar el próximo nivel de soporte en 99.57, el mínimo de julio de 2023. Este es el suelo más bajo del rango: una ruptura decisiva por debajo de allí sería una señal muy bajista.
El indicador de impulso del Índice de Fuerza Relativa (RSI) está sobrevendido tanto en el gráfico diario como en el gráfico semanal (no mostrado). Esto sugiere que los precios están sobreextendidos a la baja y hay un mayor riesgo de que ocurra un retroceso.
Sin embargo, el RSI aún no ha salido de la zona de sobreventa, un requisito previo necesario para una señal de compra. Tal como están las cosas, el hecho de que el RSI esté sobrevendido es simplemente una advertencia para los bajistas de no agregar a sus posiciones cortas, tendría que salir completamente de la sobreventa para proporcionar una señal de reversión.
El oscilador de impulso de la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) tampoco ha cruzado por encima de su línea de señal roja. Esto también sería necesario para proporcionar una señal de compra.
Para concluir, existe el riesgo de que, aunque el Índice del Dólar haya alcanzado un mínimo histórico, podría simplemente seguir cayendo a menos que la acción del precio forme un patrón de reversión o los indicadores de impulso proporcionen señales de compra firmes.
- El EUR/GBP mantiene su tendencia bajista, apuntando al soporte en 0.8450.
- Los indicadores RSI y MACD sugieren un aumento del impulso bajista.
- Los compradores deben defender el rango de 0.8400-0.8450 para evitar una caída.
En la sesión del martes, el par EUR/GBP extendió sus pérdidas, un 0.30% a la baja hasta 0.8440, reflejando una perspectiva dominante por parte de los vendedores. El par ha estado extendiendo su racha de pérdidas a seis sesiones consecutivas. Los indicadores técnicos continúan alineándose con la tendencia bajista, insinuando más caídas por debajo de 0.8450.
El RSI, un indicador que mide el impulso del mercado, ha retrocedido a 40, indicando una disminución de la presión de compra. El Indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra barras rojas crecientes, señalando un aumento en el impulso bajista. Esta convergencia de indicadores apunta a una probable continuación de la tendencia bajista.
Con los indicadores marchando hacia condiciones de sobreventa, el par podría ver una ligera corrección al alza, pero la perspectiva se ha vuelto bajista al menos a corto plazo. Para las próximas sesiones, los movimientos estarán determinados por si el cruce mantiene el área de 0.8400-0.8450.
EUR/GBP gráfico diario
- El USD/CLP gana marginalmente un 0.06%, diario.
- El cobre sube un 1.09% y firma su tercera sesión consecutiva al alza.
- La agenda de Estados Unidos contempla la publicación del Producto Interior Bruto, así como el Índice de precios del Gasto en Consumo Personal, esta semana.
- Los inversionistas estarán atentos a la publicación de la Tasa de Desempleo y la Producción Industrial de Chile, el jueves y viernes, respectivamente.
El USD/CLP estableció un mínimo del día en 904.25 donde encontró compradores agresivos que llevaron la paridad a un máximo diario en 909.3. Al momento de escribir, el dólar estadounidense cotiza en 907.33 frente al Peso chileno, subiendo un 0.08% diario.
El Peso chileno opera sin cambios en espera de datos económicos relevantes
El USD/CLP cotiza dentro del rango operativo de la sesión anterior, sin presentar cambios importantes en su cotización. Los inversores tendrán el foco en la publicación del Producto Interno Bruto de EE. UU. el jueves, así como en el índice de precios del gasto en consumo personal, el viernes.
Por otro lado, el Instituto Nacional de Estadísticas de Chile publicará el jueves la Tasa de Desempleo correspondiente a julio, cuya última lectura de junio se ubicó en 8.3%. De igual forma, se dará a conocer la Producción Industrial de julio, la cual registró una caída de un 1% en junio.
El cobre repunta un 1.09%, hilando su tercera sesión consecutiva al alza, alcanzando un máximo del día en 4.27 $.
Niveles técnicos en el USD/CLP
Observamos una resistencia en 941.25, dado por el máximo del 16 de agosto en convergencia con el retroceso al 50% de Fibonacci. El soporte más cercano se encuentra en 904.90, punto pivote del 15 de julio. La siguiente zona de soporte está en 881.85, mínimo del 20 de mayo. El Índice de Fuerza Relativa en 33.58, muestra una presión vendedora muy activa con claras intenciones de explorar precios inferiores.
Gráfico diario del Peso chileno
- La tendencia alcista del GBP/USD se mantiene intacta mientras se mantenga por encima de 1.3043.
- Si los compradores recuperan 1.3298, eso expondrá el pico de marzo de 2022 en 1.3437.
- Una caída por debajo de 1.3200 expondrá niveles de soporte adicionales, como el 22 de agosto, 1.3130 y la cifra de 1.3100.
La Libra esterlina extendió sus ganancias y renovó máximos de varios años alrededor de 1.3246 el martes, ya que el Dólar no logró recuperarse tras un giro sorprendentemente moderado del presidente de la Fed, Jerome Powell, en su discurso en Jackson Hole. Los inversores aumentaron sus apuestas de que el banco central de EE.UU. reducirá las tasas en la reunión de septiembre, un viento de cola para el GBP/USD. El par se intercambiaba a 1.3239 y subía un 0.40%.
Pronóstico del precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
La tendencia alcista en el GBP/USD continúa a pesar de que el índice de fuerza relativa (RSI) está sobrecomprado, lo que podría limitar el avance del par. No obstante, recuperar la línea de tendencia superior de un canal ascendente podría poner en juego la prueba del pico del 22 de marzo de 2022 en 1.3298 antes de desafiar precios más altos.
En ese caso, la próxima resistencia del GBP/USD sería 1.3300. Una vez superada, el máximo diario del 1 de marzo de 2022 emergería en 1.3437.
Por el contrario, una caída por debajo de 1.3200 puede enviar al GBP/USD hacia el máximo del 22 de agosto en 1.3130 antes de 1.3100. En caso de mayor debilidad, el siguiente soporte sería el pico del 17 de julio convertido en soporte en 1.3044.
GBP/USD Acción del Precio – Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.38% | -0.17% | -0.27% | -0.18% | -0.50% | -0.47% | |
| EUR | 0.08% | -0.30% | -0.10% | -0.20% | -0.09% | -0.45% | -0.40% | |
| GBP | 0.38% | 0.30% | 0.21% | 0.12% | 0.21% | -0.13% | -0.09% | |
| JPY | 0.17% | 0.10% | -0.21% | -0.08% | 0.00% | -0.34% | -0.30% | |
| CAD | 0.27% | 0.20% | -0.12% | 0.08% | 0.09% | -0.25% | -0.20% | |
| AUD | 0.18% | 0.09% | -0.21% | -0.01% | -0.09% | -0.35% | -0.30% | |
| NZD | 0.50% | 0.45% | 0.13% | 0.34% | 0.25% | 0.35% | 0.03% | |
| CHF | 0.47% | 0.40% | 0.09% | 0.30% | 0.20% | 0.30% | -0.03% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
La Libra esterlina subió cerca de 1.3250 en el comercio nocturno antes de retroceder, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank
El Cable corre el riesgo de probar el soporte de tendencia 1.3200/05
"Los bonos del Reino Unido están teniendo un rendimiento moderadamente inferior, lo que da a la libra un modesto soporte de rendimiento, pero el aumento constante del Cable desde el inicio del comercio asiático sugiere que un programa de compra estuvo detrás de las ganancias en lugar de algo fundamental. El Índice de Precios de Tiendas del BRC cayó en términos interanuales (-0,3%) por primera vez en casi tres años, lo que sugiere una disminución de las presiones inflacionarias en el Reino Unido."
"La tendencia alcista del GBP sigue siendo resistente después de que las ganancias nocturnas se extendieran a la mitad de los 1.32. Sin embargo, la deriva desde el máximo está comenzando a parecer un pequeño negativo para la libra y sugiere que el Cable corre el riesgo de retroceder un poco más intradía ahora para probar el soporte de tendencia 1.3200/05. El soporte por debajo de aquí se sitúa en 1.3125.
El precio del aluminio registró el mayor aumento entre los metales de la LME la semana pasada, subiendo un 7,5 % en comparación con la semana anterior. No solo fue la esperanza de rápidos recortes de tasas de interés en EE.UU. lo que proporcionó un impulso, señala la analista de materias primas de Commerzbank, Barbara Lambrecht.
Los precios del aluminio están cayendo ligeramente de nuevo hoy
"También hubo preocupaciones en el lado de la oferta después de que el precio de futuros de la alúmina, el producto intermedio entre la bauxita y el aluminio refinado, subiera significativamente en la Bolsa de Futuros de Shanghái debido a una fuerte caída en los inventarios registrados en la SHFE. A finales del año pasado y luego nuevamente en mayo, un fuerte aumento en el precio de la alúmina ya había impulsado los precios del aluminio al alza. Sin embargo, los precios en el mercado de la alúmina cayeron rápidamente nuevamente en ese momento, y el precio de la LME también cayó como resultado. De hecho, los precios de la alúmina ya han vuelto a caer un poco esta vez también."
"Aunque generalmente consideramos que el aluminio está bien respaldado, ya que las capacidades del principal proveedor, China, solo se están expandiendo ligeramente y al mismo tiempo las perspectivas de demanda a medio plazo son positivas porque el metal está en demanda durante el proceso de transformación, creemos que los precios han subido un poco demasiado rápido en los últimos días y que el potencial alcista se ha agotado a corto plazo. Después de que el comercio en la LME se cerrara ayer, los precios del aluminio están cayendo ligeramente de nuevo hoy."
- El EUR/GBP amplía su racha de pérdidas ya que el BCE parece preparado para recortar las tasas de interés nuevamente en septiembre.
- Se espera que el BoE siga un enfoque gradual de recorte de tasas de interés.
- Los inversores esperan los datos preliminares del IPC armonizado de la Eurozona para agosto.
El par EUR/GBP extiende su racha de pérdidas por quinta sesión de negociación el martes. El cruce se debilita mientras la Libra esterlina (GBP) se fortalece ante las expectativas de que el proceso de flexibilización de la política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE) en lo que queda del año sería más lento que el de otros bancos centrales de sus principales pares.
El gobernador del BoE, Andrew Bailey, dijo que el banco central "tendrá cuidado de no recortar las tasas de interés demasiado rápido o en exceso" en su discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes.
El BoE anunció su primer recorte de tasas de interés el 1 de agosto, poniendo fin a su postura de política monetaria restrictiva de dos años y medio, ya que los funcionarios ganaron confianza en que las presiones sobre los precios volverán al objetivo del 2% del banco de manera sostenible.
Actualmente, los mercados financieros esperan que el BoE realice un recorte más de tasas de interés este año. La razón detrás de un ciclo de flexibilización de políticas del BoE poco profundo es la mejora en las perspectivas económicas del Reino Unido.
Las perspectivas económicas de la economía del Reino Unido mejoraron después de que el PMI preliminar de S&P Global/CIPS mostrara que las actividades en el sector manufacturero y de servicios aumentaron a un ritmo más rápido de lo esperado en agosto.
En el frente de la Eurozona, el Euro (EUR) tiene un rendimiento inferior ya que los inversores parecen confiados en que el Banco Central Europeo (BCE) recortará las tasas de interés nuevamente en la reunión de septiembre. La relajación de las presiones sobre los precios en la región de la moneda común y las perspectivas económicas inciertas han impulsado las expectativas de recorte de tasas del BCE.
Para obtener nuevas pistas sobre las tasas de interés, los inversores esperan los datos preliminares del Índice de Precios al Consumidor Armonizado (IPCA) de la Eurozona para agosto, que se publicarán el viernes.
Indicador económico
Índice subyacente de Precios al Consumidor (YoY)
El IPC lo publica Eurostat y mide el cambio de los precios de una cesta representativa de bienes y servicios comprados por los hogares para el consumo. "Subyacente" excluye productos con alta volatilidad, tales como alimentos y energía, para capturar una estimación precisa del gasto. El IPC es el principal indicador para medir la inflación y los cambios en las tendencias de consumo. Un resultado mayor que las expectativas es alcista para el euro, mientras que una lectura menor es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 30, 2024 09:00 (Prel)
Frecuencia: Mensual
Estimado: 2.8%
Previo: 2.9%
Fuente: Eurostat
El EUR/USD se mantiene estable mientras los mercados consolidan las ganancias recientes, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El EUR se consolida en la parte superior de los 1.11
"Los datos finales del PIB alemán del segundo trimestre no cambiaron con respecto al informe preliminar (-0,1% T/T) ya que el débil consumo y la inversión ejercen una presión negativa sobre el crecimiento. Hoy hablan Knot y Nagel del BCE."
"La leve deriva del EUR desde el pico de 1.12 puede no ser más que una pausa (posible bandera alcista) en la aún fuerte tendencia alcista del EUR. Los osciladores RSI están señalando que el EUR está algo sobrecomprado, pero la fortaleza de la tendencia al alza en el mercado al contado en las últimas cuatro semanas o más confiere una buena protección contra las correcciones en contra de la tendencia por ahora."
"El soporte menor es 1.1150. El soporte intradía más fuerte se sitúa en 1.1105/10."
En una disputa política con el gobierno en el oeste, el gobierno en el este del país ha impuesto una congelación de la producción y exportación de petróleo, señala Barbara Lambrecht, estratega de materias primas de Commerzbank.
El riesgo de una escasez a largo plazo se reduce
"La mayoría de las instalaciones de producción de petróleo y terminales de exportación del país, que recientemente producían alrededor de 1,1 millones de barriles por día y suministran principalmente al mercado europeo, están ubicadas en el este. Un campo petrolero más pequeño con una producción diaria de 70.000 barriles ya ha sido cerrado, según fuentes informadas."
"El hecho de que el mercado hasta ahora solo haya reaccionado con una alarma limitada a la orden probablemente se deba a que la producción libia a menudo ha estado sujeta a fuertes fluctuaciones a corto plazo debido a la inestabilidad política del país. Sin embargo, el país depende fuertemente de los ingresos por ventas de petróleo, lo que reduce el riesgo de una escasez a largo plazo."
Los precios del petróleo subieron más de un 2% el viernes, limitando significativamente las pérdidas semanales anteriores, señala Carsten Fritsch, estratega de commodities de Commerzbank.
El aumento de la producción de la OPEP+ a partir de octubre sigue sobre la mesa
"La recuperación estuvo vinculada a los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien abrió la puerta a recortes de tasas de interés por parte de la Fed a partir de septiembre en su discurso en Jackson Hole. Esto impulsó el sentimiento en los mercados financieros, lo que también impactó en el mercado del petróleo. Los precios del petróleo subieron al inicio de la nueva semana de negociación, ya que Israel y la milicia de Hezbolá intercambiaron disparos durante el fin de semana. Esto aumenta el riesgo de que el conflicto pueda escalar y afectar el suministro de petróleo."
"Sin embargo, la situación parece haberse calmado, por lo que las ganancias fueron inicialmente limitadas. Esto solo cambió con la noticia de que existe un riesgo de pérdidas de producción en Libia. El Brent luego subió nuevamente por encima de la marca de 80 $ por barril. Una escalada en Oriente Medio también es posible en cualquier momento. Irán, por ejemplo, ha reiterado su intención de tomar represalias contra Israel."
"Por otro lado, las preocupaciones sobre la demanda no han desaparecido de repente y un posible aumento de la producción de la OPEP+ a partir de octubre sigue sobre la mesa. Como resultado, es probable que el potencial alcista adicional para los precios del petróleo sea limitado."
De acuerdo con información del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI), la Balanza Comercial de mercancías de México arrojó un déficit comercial de 72 millones de dólares en julio, déficit menor al esperado de 1.470 millones de dólares y del déficit previo de 1.037 millones $ del periodo anterior. Este saldo se compara con el déficit de 645 millones de dólares correspondiente al mismo mes de 2023.
En los primeros siete meses de 2024, la balanza comercial registró un déficit de 5.570 millones $. Durante el 2023, el déficit de los primeros siete meses fue de 7.150 millones de dólares.
Reacción Peso mexicano
El USD/MXN reaccionó a la baja, moviéndose desde19.47 hasta llegar a 19.41 tras la publicación. Actualmente, el USD/MXN cotiza ganando un 0.07% diario.
El Dólar Canadiense (CAD) apenas ha cambiado en la sesión, dejando el par al contado presionado de nuevo contra el mínimo intradía de ayer alrededor de 1.3468, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El CAD mantiene ganancias en la parte alta de los 1.34
"Aunque los factores continúan cambiando favorablemente para el CAD en términos generales, el par al contado está cotizando hoy más abajo de nuestra estimación de valor justo (1.3529). La debilidad general del USD explica parte de la discrepancia, pero el ajuste de posiciones (cobertura de cortos en CAD) también es un probable impulsor de la flotabilidad del CAD en este momento."
"Los datos del CFTC del viernes reflejaron solo una leve reducción en la reciente acumulación de actividad de cortos (considerable) en CAD durante la semana hasta el pasado martes. El par al contado mantiene un tono técnico débil.
"Las pérdidas constantes durante las últimas cuatro semanas han empujado al USD de nuevo al soporte de retroceso de 1.3475 (61,8% del movimiento al alza de 2024) y los osciladores de fuerza de tendencia están alineados bajistamente en los estudios intradía, diarios y semanales. Esto inclina los riesgos hacia una mayor debilidad del USD y sugiere un alcance limitado para los rebotes del USD. Sin embargo, los osciladores advierten que se está desarrollando una condición de sobreventa en el USD."
- La Plata está corrigiendo dentro de su tendencia alcista de agosto.
- Si el metal precioso rompe por encima del máximo de agosto de 30.19$, probablemente extenderá el repunte.
La Plata (XAG/USD) ha retrocedido después de alcanzar nuevos máximos para el mes de agosto en 30.19$.
El metal precioso está en una tendencia alcista a corto plazo, sin embargo, y dado que "la tendencia es tu amiga" se espera que se reanude – subiendo una vez que termine el retroceso.
Plata gráfico de 4 horas
Una ruptura por encima del máximo de agosto en 30.19$ ayudaría a confirmar más alza, con el próximo objetivo en vista en 30.61$, el máximo del 18 de julio. El hecho de que el retroceso sea superficial aumenta las posibilidades de que se agote y se materialice más alza.
Una ruptura por debajo del soporte en 29.23$ (máximo del 2 de agosto), sin embargo, sería un evento bajista e indicaría una posible reversión de la tendencia alcista a corto plazo.
La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo no está clara – posiblemente lateral – lo que indica poco sesgo direccional desde marcos de tiempo más altos.
- El USD/CAD está cayendo dentro de un rango amplio.
- El Loonie probablemente caerá a los mínimos del rango o a un objetivo intermedio.
- El RSI está sobrevendido, lo que indica un riesgo de reacción, aunque aún no se ha dado ninguna señal.
El USD/CAD está actualmente cayendo dentro de un rango a largo plazo que tiene un techo en 1.39 y un suelo en 1.31-1.32.
El par está desarrollando una pierna bajista dentro de este rango a medida que el Dólar estadounidense (USD) se debilita. Tanto las tendencias a mediano como a corto plazo son ahora bajistas, lo que dado que "la tendencia es tu amiga" favorece las posiciones cortas sobre las largas.
USD/CAD Gráfico Diario
Es probable que el par continúe cayendo en línea con la tendencia, con un objetivo eventual, muy probablemente, en el suelo del rango, comenzando en 1.3220.
Un objetivo intermedio también se sitúa en 1.3380, compuesto por los mínimos de octubre de 2023 y enero de 2024.
El indicador de impulso del RSI está en la región de sobreventa, lo que indica un riesgo de retroceso. Sin embargo, no se dice que se dé una señal de compra hasta que el RSI salga de la sobreventa y vuelva a entrar en territorio neutral (en base al cierre), lo cual aún no ha sucedido.
Dado el estado de sobreventa del RSI, sin embargo, se aconseja a los operadores no añadir a sus posiciones cortas existentes. Tampoco deberían cerrarlas, ya que el RSI puede permanecer sobrevendido durante mucho tiempo durante las tendencias bajistas mientras el precio sigue haciendo mínimos más bajos.
No hay señales del precio de que esté a punto de retroceder, ya que el gráfico sigue imprimiendo una barra roja tras otra.
El repunte del Dólar australiano (AUD) en las últimas semanas se produjo gracias a los comentarios de línea dura del RBA, un USD generalmente más suave, un sentimiento de riesgo y precios más altos del mineral de hierro, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
No se descarta un retroceso correctivo por ahora
"Pero el aumento ha encontrado resistencia cerca de 0.68 (el máximo del año). El par no logró romper por encima de este nivel por segunda vez, formando un doble techo interino. Última cotización en 0.6780. Impulso alcista en el gráfico diario intacto pero el RSI se moderó desde condiciones cercanas a la sobrecompra. No se descarta un retroceso correctivo por ahora."
"Los riesgos geopolíticos pueden socavar los sentimientos. Soporte visto en 0.6730 (23.6% fibo), niveles de 0.6640/50 (retroceso de Fibonacci del 38.2% del mínimo de 2023 al máximo de 2024, DMA de 50). Resistencia en 0.6799 (doble techo). Una ruptura debería ver a los alcistas del AUD recuperar el impulso para probar niveles de 0.6870."
- El Dólar estadounidense cotiza mixto frente a sus principales pares el martes.
- Los mercados vuelven al apetito de riesgo, retomando el impulso del pasado viernes, ya que las tensiones en Oriente Medio se alivian un poco.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza lateralmente, justo por debajo de 101.00.
El Dólar estadounidense (USD) cotiza mixto en la sesión europea del martes, deteniendo la leve recuperación vista el lunes. El Dólar estadounidense sube frente a la mayoría de las principales divisas asiáticas como el Yen japonés (JPY) y el Won surcoreano (KRW). El apetito por el riesgo parece haber regresado a los mercados, con las acciones en verde en Asia, Europa y los futuros de EE.UU., mientras los flujos de refugio seguro retroceden en medio de la disminución de las hostilidades en Oriente Medio.
En el frente del calendario económico de EE.UU., el índice de precios de vivienda para junio será el evento principal a observar. El segundo elemento será el Índice de Confianza del Consumidor para agosto. Después de las impresionantes cifras de pedidos de bienes duraderos del lunes, el Índice de Confianza del Consumidor también debería subir.
Resumen diario de los motores del mercado: Atento a los datos cruciales
- La sesión de EE.UU. comienza con el índice redbook para la semana que finaliza el 23 de agosto, que se publicará a las 12:55 GMT. La lectura anterior fue del 4.9%.
- El índice de precios de vivienda se publicará a las 13:00 GMT. El número anterior mostró que los precios se mantuvieron sin cambios, y se espera un ligero aumento del 0.2% para junio.
- A las 14:00 GMT, se publicará el Índice de Confianza del Consumidor para agosto. El número anterior fue de 100.3, y los economistas pronostican que aumente ligeramente a 100.9.
- También a las 14:00 GMT, se publicará el Índice de Manufactura de la Fed de Richmond para agosto. Se espera un aumento, de -17 a -14.
- Las acciones en Asia y Europa están en general al alza en el tablero de cotizaciones. Los futuros de EE.UU. están tomando el tono positivo y suben menos del 0.5%.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 71.5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 28.5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 50.2%, mientras que hay una probabilidad del 41,3% de que las tasas estén 75 pb (25 pb + 50 pb) por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 8,5% de que las tasas estén 100 (25 pb + 75 pb) puntos básicos más bajas.
- El rendimiento a 10 años de EE.UU. cotiza en 3.82%, un nuevo máximo semanal.
Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense: Si la recuperación ya se detiene ahora
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) vio un movimiento sustancial a la baja la semana pasada, rompiendo varios niveles de soporte importantes, ya que los mercados están descontando recortes agresivos de tasas por parte de la Fed para noviembre. La recuperación del lunes ya fue un buen comienzo, viendo que los mercados podrían haber exagerado su suposición sobre cuán grandes y cuántos recortes realizará realmente la Fed. Sin embargo, el DXY no ha podido recuperarse tanto, lo que significa que los datos entrantes se volverán cruciales. Cualquier dato fuerte podría desencadenar un punto de inflexión que podría impulsar un repunte en el DXY si los mercados comienzan a descontar menos recortes.
Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar el índice a 103.18 desde el actual 101.00. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo obstáculo importante para limitar la acción del precio.
A la baja, 100.62 (el mínimo del 28 de diciembre) intenta mantener el soporte, aunque parece bastante débil. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a observar. Una vez que ese nivel ceda, los niveles tempranos de 2023 se acercan a 97.73.
Índice del Dólar estadounidense: Gráfico Diario
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
El reciente aumento del Euro (EUR) hacia 1,12 puede haber llegado a su fin por ahora y, técnicamente, hay señales que sugieren que un retroceso podría estar en las cartas, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
El RSI muestra signos de bajar
"El movimiento al alza en las últimas semanas puede atribuirse en gran medida a que el EUR está recuperando las ganancias vistas en otros FX en medio de un entorno de USD más suave, mientras que los diferenciales de rendimiento EU-UST se estrecharon aún más (-153 puntos básicos frente a -200 puntos básicos en abril). Los sólidos datos de la cuenta corriente de la eurozona también fueron un catalizador: el superávit mensual de la cuenta corriente de junio, de 51.000 millones de euros, fue el más alto registrado. El último máximo histórico fue en enero de 2015, cuando el superávit fue de unos 42.750 millones de euros."
"Además, los funcionarios del BCE no han sido abiertamente moderados en las últimas semanas. Recordemos que el pasado viernes, Holzmann dijo que un recorte en septiembre no es una conclusión inevitable, mientras que el Economista Jefe Lane dijo que el retorno al objetivo de inflación del 2% aún no está asegurado. Y los mercados probablemente se estaban emocionando al valorar una nueva moderación en la Fed y el USD. Finalmente, en cuanto al crecimiento, los PMI de la Eurozona aún no muestran mucha mejora. Los PMI manufactureros en la Eurozona y Alemania cayeron aún más en territorio de contracción mientras que la confianza del consumidor se queda rezagada."
"No podemos descartar que los mercados vuelvan a centrarse en el EUR corto a medida que pase Jackson Hole. El par estaba por última vez en niveles de 1,1166. El impulso diario es alcista mientras que el RSI muestra signos de bajar desde condiciones cercanas a la sobrecompra. En otros lugares, la acción del precio se asemeja a un patrón de cuña ascendente, típicamente asociado con una reversión bajista a corto plazo. Soporte en 1,1090, 1,10, 1,0930 (retroceso de Fibonacci del 61,8% del máximo al mínimo de 2024). Resistencia en 1,12 (reciente máximo) y 1,1280 (máximo de 2023)."
Es probable que el Dólar estadounidense (USD) se negocie lateralmente entre 7.1150 y 7.1350. A largo plazo, el impulso bajista ha aumentado drásticamente, lo que sugiere que hay potencial para que el USD caiga a 7.0636, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Potencial para caer hacia 7.0636
24 HORAS VISTA: "Ayer, sosteníamos la opinión de que el USD 'podría caer más a 7.0900 antes de que se pueda esperar una estabilización.' Sin embargo, el USD cayó menos de lo esperado, rebotando de 7.1069 a 7.1251. El USD cerró en 7.1239 (+0,11%). La presión bajista parece haber disminuido. Hoy, es probable que el USD se negocie lateralmente, probablemente entre 7.1150 y 7.1350."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Después de que el USD cayera el viernes pasado, indicamos ayer (26 de agosto, spot en 7.1100) que el impulso bajista ha aumentado drásticamente, lo que sugiere que hay potencial para que el USD caiga al mínimo de julio de 7.0636. Aunque el USD no avanzó más a la baja, seguimos manteniendo la misma opinión por ahora. Solo una ruptura de 7.1460 (sin cambio en el 'nivel de resistencia fuerte desde ayer) significaría que el USD no está cayendo más."
- USD/JPY cae por debajo de 145.00 mientras el Dólar estadounidense sigue a la defensiva.
- Los operadores están divididos sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre.
- Los inversores dudan de cuánto aumentará la inflación en Japón este año.
El par USD/JPY cae cerca de 144.70 en la sesión europea del martes. El activo cae ya que el Dólar estadounidense (USD) sigue a la defensiva, mientras los participantes del mercado parecen estar seguros de que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, muestra un rendimiento moderado por debajo de 101.00.
El apetito por el riesgo de los inversores ha disminuido a medida que las tensiones entre Irán e Israel en el Medio Oriente se han intensificado. Los futuros del S&P 500 ceden las ganancias registradas en las horas de negociación asiáticas. Mientras tanto, el sentimiento general del mercado sigue siendo optimista en medio de la confianza de que la Fed girará hacia la normalización de la política en septiembre.
Aunque la Fed parece segura de recortar las tasas de interés en septiembre, los operadores están divididos sobre el tamaño probable de los recortes de tasas, dado que los temores de recesión en Estados Unidos (EE.UU.) han disminuido significativamente. La herramienta CME FedWatch muestra que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) es del 28,5%.
Para obtener nuevas orientaciones sobre las tasas de interés, los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de EE.UU. para julio, que se publicarán el viernes. Se estima que el PCE subyacente anual haya crecido a un ritmo más alto del 2,7% desde el 2,6% en junio, con cifras mensuales creciendo de manera constante en un 0,2%. Las señales de que las presiones sobre los precios siguen siendo persistentes pesarían sobre las expectativas de recortes de tasas de interés más grandes.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) supera al Dólar estadounidense debido a la debilidad de este último, pero está rindiendo por debajo de sus otros pares. Las señales de que las presiones sobre los precios en Japón siguen siendo persistentes han generado dudas sobre el alcance del endurecimiento de la política del Banco de Japón. El Índice de Precios de Servicios Corporativos de Japón, una medida clave de la inflación de los productores, se situó en 2,8% en julio, por debajo de las estimaciones de 2,9% y de la lectura de junio de 3%. Sin embargo, el gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo la semana pasada que es necesario aumentar aún más las tasas de interés.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
La venta masiva del Dólar estadounidense (USD) muestra signos de estabilización a medida que pasa la emoción de Jackson Hole, señalan los estrategas de FX de OCBC Frances Cheung y Christopher Wong.
Ruptura limpia de 100.60 pone en foco 99.60
"Esta semana, el PIB del 2T (jueves) y el PCE subyacente (viernes) serán el punto culminante. Una cifra más firme podría potencialmente ralentizar el impulso bajista del USD, pero otra cifra decepcionante debería volver a exponer al USD a más caídas. Dicho esto, los flujos de fin de mes y los riesgos geopolíticos podrían distorsionar la acción del precio."
"El DXY estaba por última vez en 100.87. El impulso bajista en el gráfico diario sigue intacto mientras el RSI está cerca de condiciones de sobreventa. No se descarta el riesgo de un short squeeze, pero el sesgo es desvanecer los repuntes. Se observa una cruz de la muerte cuando la DMA de 50 corta a la DMA de 200 a la baja. Soporte aquí en niveles de 100.60. Una ruptura limpia pone en foco 99.60."
"Resistencia en 101, 101.50 y 102.20 (retroceso de Fibonacci del 23.6% del máximo de 2023 al mínimo de 2024)."
- El petróleo experimenta una ligera toma de beneficios después de repuntar por encima de 77,00 $ el lunes.
- Los analistas están emitiendo preocupaciones sobre el suministro tras la repentina interrupción de los barriles libios en los mercados.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza de nuevo por debajo de 101,00 a medida que su recuperación ya se modera.
Los operadores de petróleo parecen estar tomando beneficios el martes después de que los precios hayan experimentado un fuerte aumento de tres días que se revirtió antes de una área técnica crucial cerca de 77,60 $. Los mercados están digiriendo la repentina interrupción en la producción de petróleo libio en una disputa política local entre el gobierno de Bengasi y el gobierno oficialmente reconocido en Trípoli sobre quién debería convertirse en el próximo presidente del banco central. Los analistas dijeron que la interrupción del suministro de Libia no podría ser fácilmente reemplazada ya que se trata de crudo ligero dulce, que tiene una gran demanda porque puede fraccionarse más fácilmente en gasolina o queroseno.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) también está experimentando una toma de beneficios después de que su recuperación solo durara un día. Los mercados siguen apostando por recortes sustanciales de tasas de interés por parte de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed). En este escenario, el mayor riesgo es que los sólidos datos entrantes de EE.UU. puedan moderar o incluso eliminar futuros recortes de tasas en caso de que la economía estadounidense se sobrecaliente nuevamente.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza a 76,48 $ y el Brent crudo a 79,21 $.
Noticias del petróleo y motores del mercado: La interrupción en Libia significa problemas para las refinerías
- Marketwire informa que varios analistas están viendo problemas graves con el cierre repentino de los campos petroleros libios, ya que producen crudo ligero dulce, que tiene una gran demanda en los mercados.
- Datos recientes de China revelan que las refinerías de crudo chinas están luchando con una demanda mucho menor, ya que las ventas de vehículos eléctricos (EV) están en auge en China. El sector ya está a la defensiva debido a una desaceleración en la demanda de los sectores de manufactura y construcción, según un informe de Bloomberg de este martes.
- Goldman Sachs se une a Morgan Stanley y recorta su pronóstico para el Brent a 77,00 $ por barril para 2025, ya que la OPEP probablemente se dirige a revertir sus recortes voluntarios de suministro.
- El Instituto Americano del Petróleo publicará a las 20:30 GMT sus cifras semanales de inventarios de petróleo crudo para la semana que finaliza el 23 de agosto. Los analistas esperan una reducción de 3 millones de barriles.
Análisis técnico del petróleo: Problemas técnicos por delante
El petróleo ha subido rápidamente hasta una intersección técnica que reside cerca de 77,60 $. Desde ese nivel, hacia 79,00 $, casi cuatro resistencias diferentes limitarán los precios del petróleo. La trifecta de medias móviles simples (SMA) y la línea de tendencia descendente deberían mantener la acción del precio contenida en los niveles actuales. Con las revisiones a la baja de Goldman Sachs y Morgan Stanley, esto podría ser el final del reciente repunte del crudo.
Al alza, el doble nivel en 77,65 $ se alinea tanto con una línea de tendencia descendente como con la media móvil simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas logren romper por encima de este nivel, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar un rechazo.
A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ emerge como el primer soporte. Por debajo de 70,00 $, la cifra redonda de 68,00 $ es el primer nivel a observar, seguido de 67,11 $, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El crudo Brent FAQs
El petróleo crudo Brent es un tipo de petróleo crudo que se encuentra en el Mar del Norte y que se utiliza como punto de referencia para los precios internacionales del petróleo. Se considera "ligero" y "dulce" debido a su alta gravedad y bajo contenido de azufre, lo que facilita su refinación para convertirlo en gasolina y otros productos de alto valor. El petróleo crudo Brent sirve como precio de referencia para aproximadamente dos tercios de los suministros de petróleo comercializados internacionalmente en el mundo. Su popularidad se basa en su disponibilidad y estabilidad: la región del Mar del Norte tiene una infraestructura bien establecida para la producción y el transporte de petróleo, lo que garantiza un suministro fiable y constante.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los impulsores clave del precio del petróleo crudo Brent. Como tal, el crecimiento global puede ser un motor de una mayor demanda y viceversa para un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y afectar los precios. Las decisiones de la OPEP, un grupo de importantes países productores de petróleo, son otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo Brent, ya que el petróleo se comercializa predominantemente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar estadounidense más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales de inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información Energética (EIA) impactan el precio del petróleo crudo Brent. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran una caída en los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que hace subir el precio del petróleo. Los mayores inventarios pueden reflejar un aumento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe de API se publica todos los martes y el de EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia del 1% entre sí el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más confiables, ya que es una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción para los países miembros en reuniones semestrales. Sus decisiones a menudo afectan los precios del petróleo crudo Brent. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta, haciendo subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, tiene el efecto contrario. La OPEP+ se refiere a un grupo ampliado que incluye diez miembros adicionales que no pertenecen a la OPEP, el más notable de los cuales es Rusia.
El Dólar estadounidense (USD) probablemente se negociará en un rango, probablemente entre 143.90 y 145.10. A largo plazo, el USD sigue bajo presión, y el aumento del impulso ha incrementado la posibilidad de que alcance 141.66, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Limitado en un rango entre 143.90 y 145.10
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el USD ‘declinara aún más, potencialmente alcanzando 142.80.’ Destacamos que ‘para mantener el impulso, el USD debe permanecer por debajo de 145.00.’ Nuestras expectativas no se cumplieron, ya que el USD rebotó de 143.43 a 144.65, cerrando modestamente más alto en 144.52 (+0,10%). El impulso bajista desacelerado, combinado con condiciones de sobreventa, sugiere que el USD probablemente se negociará en un rango hoy, probablemente entre 143.90 y 145.10."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Destacamos ayer (26 de agosto, par en 143.85) que el USD ‘sigue bajo presión.’ También destacamos que el aumento del impulso desde el pasado viernes ‘ha incrementado la posibilidad de que alcance 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes.’ Aunque seguimos manteniendo la misma visión, las condiciones de sobreventa a corto plazo podrían llevar a un par de días de negociación en rango primero. En general, solo una ruptura de 146.50 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte resistencia’) significaría que la presión bajista actual ha disminuido."
Las posiciones netas largas en Dólar estadounidense (USD) han disminuido. Las posiciones netas largas en Euro (EUR) han aumentado, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. Las posiciones netas largas en Libra esterlina (GBP) han vuelto a subir después de la reciente sacudida, y las posiciones netas largas en Yen japonés (JPY) han aumentado, señalan los estrategas de FX de Rabobank, Jane Foley y Molly Schwartz.
Posicionamiento del Mercado de Divisas al 20 de agosto
"Las posiciones netas largas en USD han disminuido, impulsadas por un aumento en las posiciones cortas. Mejores datos económicos de EE.UU. han proporcionado tranquilidad de que el mercado estaba valorando un exceso de relajación por parte de la Fed durante su mini pánico a principios de este mes. Dicho esto, Powell adoptó un tono ligeramente más moderado de lo esperado en el evento de Jackson Hole, lo que llevó al USD a la baja el viernes. Las posiciones netas largas en EUR han aumentado, impulsadas por una disminución en las posiciones cortas. La inflación del IPC de julio en la Eurozona se registró en línea con las expectativas en 0,0% m/m y 2,6% a/a. Hemos visto una apreciación constante del EUR frente al USD, con el EUR/USD subiendo desde un mínimo de agosto de 1.0778 a 1.1189 en el momento de escribir."
"Las posiciones netas largas en GBP han vuelto a subir después de la reciente sacudida. GBP es la moneda del G10 con mejor desempeño frente al USD. En el momento de escribir, el mercado está valorando una probabilidad del 26,7% de un recorte de 25 pb en la reunión de septiembre del BoE. Las posiciones netas largas en JPY han aumentado, impulsadas por un aumento en las posiciones largas. Las posiciones netas cortas en JPY están en su nivel más bajo desde marzo de 2021. Esto continúa la tendencia de mejora que ha estado en marcha desde principios de julio. El Banco de Japón anunció su decisión de aumentar la tasa objetivo en 15 pb hasta el 0,25% el 31 de julio. Desde entonces, los datos económicos japoneses han mejorado en su mayoría, y las posiciones largas en JPY están en su nivel más alto desde 2016."
El Dólar neozelandés (NZD) probablemente comercie en un rango entre 0.6180 y 0.6225. A largo plazo, se espera que el NZD continúe avanzando; queda por ver si el máximo del año hasta la fecha de 0.6320 está al alcance, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Limitado en un rango entre 0.6180 y 0.6225
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer, indicamos que "no se descarta una mayor fortaleza del NZD, pero las condiciones de sobrecompra severa sugieren que cualquier avance probablemente esté limitado a una prueba de 0.6260." Sin embargo, en lugar de fortalecerse más, el NZD comerció en un rango entre 0.6198 y 0.6233. Parece probable que hoy continúe el comercio en rango, probablemente entre 0.6180 y 0.6225."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "No ha cambiado mucho desde nuestra actualización de ayer (26 de agosto, spot en 0.6230). Como se destacó, aunque seguimos esperando que el NZD avance, las condiciones están severamente sobrecompradas, y queda por ver si el máximo del año hasta la fecha de 0.6320 está al alcance. Si el NZD rompe por debajo de 0.6140 (sin cambio en el nivel de 'fuerte soporte'), indicaría que el NZD no se está fortaleciendo más."
- El AUD/USD lucha por extender su alza por encima de 0.6800, ya que los inversores se mantienen al margen a la espera de la inflación australiana de julio.
- El atractivo de los activos de riesgo se mantiene firme en medio del optimismo sobre los recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre.
- La próxima acción en el Dólar estadounidense será guiada por la inflación subyacente del PCE de EE.UU. para julio.
El par AUD/USD se mueve lateralmente después de un rally imparable a un nuevo máximo de seis semanas cerca de 0.6800 en la sesión europea del martes. El rally del activo australiano parece haberse detenido ya que los inversores cambian su enfoque hacia los datos mensuales del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Australia para julio, que se publicarán el miércoles.
Anualmente, se estima que los datos de inflación se hayan desacelerado a 3.4% desde la publicación anterior de 3.8%. Una esperada disminución en las presiones de precios aumentaría la especulación de que el Banco de la Reserva de Australia (RBA) probablemente no recorte las tasas de interés este año.
Mientras tanto, el sentimiento positivo del mercado sigue amortiguando la caída del Dólar australiano (AUD). El ánimo del mercado parece favorable para los activos de riesgo, dado que se anticipa ampliamente que la Reserva Federal (Fed) comenzará a reducir las tasas de interés a partir de la reunión de septiembre. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias decentes en las horas de negociación europeas. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis monedas principales, lucha por ganar terreno después de registrar un nuevo mínimo anual de 100.53.
Aunque los recortes de tasas de interés de la Fed en septiembre parecen seguros, los operadores están divididos sobre el tamaño potencial del recorte. Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 28,5%, mientras que el resto apunta a un recorte de 25 pbs.
Para obtener nuevas pistas sobre el tamaño probable, los inversores esperan los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el viernes. Se estima que el PCE subyacente anual se haya acelerado a 2.7% desde la publicación anterior de 2.6%, con cifras mensuales creciendo de manera constante en un 0.2%.
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Dólar australiano (AUD) probablemente comercie en un rango lateral de 0.6750/0.6790. A medio plazo, el avance desmesurado sugiere una mayor fortaleza del AUD; dadas las condiciones de sobrecompra, queda por ver si 0.6870 está al alcance, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Un movimiento hacia 0.6870 es posible a medio plazo
VISTA DE 24 HORAS: "Después de que el AUD se disparara el pasado viernes, indicamos ayer que "las condiciones están severamente sobrecompradas, pero parece haber suficiente impulso para romper claramente por encima de 0.6800." Nuestra opinión no se materializó, ya que el AUD comerció en un rango lateral de 0.6768/0.6798, cerrando en 0.6772 (-0,38%). Los indicadores de impulso se están volviendo neutrales, y parece probable un mayor comercio lateral. Rango esperado para hoy: 0.6750/0.6790."
1-3 SEMANAS VISTA: "Continuamos manteniendo la misma opinión que ayer (26 de agosto, par en 0.6790). Como se indicó, aunque el avance desmesurado del pasado viernes sugiere una mayor fortaleza del AUD, dadas las condiciones de sobrecompra, queda por ver si 0.6870 está al alcance en las próximas 1 a 2 semanas. A la baja, si el AUD rompe el ‘fuerte soporte’ en 0.6710 (sin cambio en el nivel), sugeriría que no se está fortaleciendo más."
Los mercados monetarios del Reino Unido aún no han reaccionado completamente al discurso del gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, el pasado viernes, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
Bailey sigue preocupado por la inflación ‘intrínseca’
"A diferencia de Powell, el gobernador Bailey sigue preocupado por la inflación ‘intrínseca’ en la economía y también siente que los costos económicos de una política más estricta podrían ser menores que en el pasado. Sus comentarios mantienen una brecha entre las tasas de EE.UU. y Reino Unido, donde los mercados monetarios continúan valorando un ciclo de relajación más superficial y lento para el BoE."
"El GBP/USD podría ver algo de consolidación en un rango de 1.31-1.32 antes de subir aún más. El EUR/GBP podría dirigirse hacia sus recientes mínimos de 0.8400. Y parece que tendremos que revisar al alza nuestro perfil de mediano plazo para la libra esterlina.
La mayoría de los analistas esperan que el Banco Nacional de Hungría (MNB) mantenga su tasa base sin cambios en 6,75 % en la reunión de hoy. Una minoría espera otro recorte de tasas de 25 pb. La mayoría de los observadores predicen que el banco central recortará las tasas en otros 25-50 pb acumulativos antes de que el ciclo de flexibilización se detenga realmente; los FRA descuentan tasas c.30 pb más bajas en 3-6 meses, lo que básicamente representa una división de opiniones entre las opciones de 25 pb y 50 pb, señala Tatha Ghose, estratega de FX de Commerzbank.
El MNB no está dispuesto a añadir presión sobre el tipo de cambio
"Independientemente, los observadores no anticipan el próximo recorte de tasas de inmediato. Esto tiene sentido basado en las actas del MPC de julio del banco central (ya se consideró una pausa entonces). Desde entonces, los datos de inflación de Hungría no han sido impresionantes: la dinámica del IPCA subyacente ha permanecido como la más elevada entre los países de Europa del Este."
"Pero al mismo tiempo, el PIB del segundo trimestre fue una decepción; y las condiciones se han vuelto más dovish en los países más desarrollados, a nivel global (la visión de la Fed ha cambiado totalmente). Por lo tanto, puede tener sentido implementar cualquier recorte de tasas restante de inmediato y luego, terminar el ciclo de flexibilización de una vez por todas."
"Estas consideraciones conflictivas hacen que el resultado de hoy sea una decisión cerrada pero interesante. En general, nos inclinamos hacia ningún cambio. Esto se debe a que el EUR/HUF ha vuelto a cerca de 395,0 desde estar más cerca de 392,0 hace unas sesiones, y no creemos que el MNB quiera añadir presión sobre el tipo de cambio."
Los expertos de ING han sido bastante alcistas con el EUR/USD este mes. Pero la pregunta es si el movimiento cercano a 1.12 marca el final de la recuperación o si hay más por venir, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
El EUR cotizará en un rango hasta la próxima publicación de datos de EE.UU.
"Técnicamente, creemos que el EUR/USD se asemeja a un resorte comprimido y que un movimiento por encima de 1.12 podría desencadenar algunas compras de continuación fuertes a medida que la comunidad especulativa detecta una nueva tendencia. Sin embargo, no está claro de dónde vendrá ese catalizador para una ruptura esta semana. Desde el lado de la eurozona, el principal candidato podría ser potencialmente la publicación preliminar del IPC de agosto el viernes."
"Cualquier sorpresa al alza aquí podría frenar la valoración del mercado de dos y media recortes de tasas del BCE para fin de año, estrechar aún más los diferenciales de swap a dos años EUR:USD y apoyar al EUR/USD. Sobre el tema de los recortes de tasas del BCE, veamos qué tienen que decir los dos halcones, Klaas Knot y Joachim Nagel, cuando hablen hoy."
"En otros lugares, el aumento de los precios del petróleo debido al aumento de las tensiones en Oriente Medio y los desafíos de suministro en Libia no ayudarán al EUR/USD. Y después de una fuerte recuperación desde principios de agosto, parece que el EUR/USD podría necesitar algo de consolidación. Favoreceríamos un rango de negociación de 1.1100-1.1200 por ahora, esperando que algunos datos de actividad de EE.UU. decepcionen."
Hablando sobre las perspectivas económicas en el Jardín de las Rosas en Downing Street el martes, el Primer Ministro Keir Starmer advirtió que "las cosas empeorarán antes de mejorar".
Declaraciones destacadas
El presupuesto que se presentará en octubre será doloroso.
Aquellos con los hombros más anchos deberían soportar la carga más pesada.
Tendré que pedirle mucho al público, que acepte el dolor a corto plazo por el bien a largo plazo.
Hemos heredado no solo un agujero negro económico, sino también un agujero negro social y es por eso que tenemos que tomar medidas y hacer las cosas de manera diferente. Parte de eso es ser honestos con la gente sobre las decisiones que enfrentamos y lo difícil que será esto.
Reacción del mercado
El GBP/USD mantiene parte de las ganancias intradía cerca de 1.3235 tras estos comentarios, sumando un 0.34% hasta ahora.
Hubo poco movimiento en los mercados de divisas ayer. Casi parecía como si los mercados aún se estuvieran recuperando del fin de semana y del simposio de la Fed en Jackson Hole. Después de perder valor frente a todas las divisas del G10 el viernes, el Dólar estadounidense (USD) pudo recuperarse algo frente a la mayoría de las divisas ayer, aunque las noticias fueron muy escasas, al menos para los mercados de divisas. La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, no dijo nada nuevo ayer cuando reiteró que ha llegado el momento de recortar las tasas y que, por supuesto, aún no se sabe cuál será el camino de los recortes de tasas, señala el estratega de FX de Commerzbank, Volkmar Baur.
La Fed tiene todo lo que necesita para septiembre
"Creo que Jerome Powell sorprendió a los mercados con sus comentarios moderados el viernes, aunque el viernes por la mañana todavía pensaba que esto era poco probable. No habíamos escuchado una declaración tan clara de que el primer movimiento vendría en septiembre. Y aunque eso puede no haber cambiado el camino que el mercado ya estaba valorando, sí redujo el riesgo en torno a esa suposición. El punto clave es que el riesgo solo se ha eliminado de un lado. Solo se redujo el riesgo residual de que las tasas se mantuvieran sin cambios en septiembre. Por eso el mercado estaba valorando una mayor probabilidad de un movimiento de 50 puntos básicos en septiembre el viernes por la noche. Y esa fue la sorpresa moderada."
"Encuentro interesante la discusión sobre la dependencia de los datos frente a la orientación futura. Por supuesto, el banco central enfatizará que aún no ha tomado una decisión y envolverá eso en la palabra ‘dependiente de los datos’. Sin embargo, solo hay un informe de empleo más antes de la reunión de septiembre. Y como sabemos, esta serie temporal es muy volátil, y hay primeras revisiones, segundas revisiones y más después de eso. Así que la Fed haría bien en no depender demasiado de este último informe de empleo, incluso si sorprende un poco en un sentido u otro. Por supuesto, el banco central depende de los datos. Pero el 95 por ciento de lo que necesita saber para su reunión de septiembre ya debería estar disponible. Y tal vez sería bueno enfatizar eso a veces."
- EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1200 con los inversores centrados en los datos de inflación tanto de la Eurozona como de EE.UU.
- Se espera que el BCE realice dos recortes de tasas de interés más antes de fin de año.
- Mary Daly de la Fed aboga por una reducción de tasas de interés de 25 puntos básicos en septiembre.
El EUR/USD cotiza en un rango estrecho por debajo de la resistencia inmediata de 1.1200 durante la sesión europea del martes. El par de divisas principal se consolida mientras los inversores buscan nuevas pistas sobre cuánto recortarán las tasas de interés el Banco Central Europeo (BCE) y la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) este año.
Los participantes del mercado actualmente ven como segura una reducción de tasas de interés del BCE en septiembre. También se espera que el banco central recorte nuevamente sus tasas de interés clave en algún momento durante el último trimestre de este año. Esta creciente especulación de dos recortes adicionales de tasas responde a la disminución de las presiones de precios en la Eurozona y la incertidumbre sobre su perspectiva económica.
Para la última actualización sobre el estado actual de la inflación en la Eurozona, los inversores esperan los datos preliminares del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (HICP) de agosto, que se publicarán el viernes. En términos interanuales, se estima que el HICP general y el subyacente – que excluye componentes volátiles como alimentos, energía, alcohol y tabaco – se hayan desacelerado a 2,2% y 2,8%, respectivamente. El escenario de presiones inflacionarias suaves podría pesar sobre el Euro, ya que fortalecería la especulación del mercado sobre más recortes de tasas. Por el contrario, unas cifras de inflación sorprendentemente altas las debilitarían, proporcionando soporte al Euro.
Motores de los mercados y movimientos diarios: El EUR/USD cotiza lateralmente mientras el Dólar estadounidense lucha por un soporte firme
- El EUR/USD se consolida ligeramente por debajo de 1.1200 mientras el Dólar estadounidense (USD) lucha por ganar terreno después de registrar un nuevo mínimo anual. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, se mantiene por debajo de 101.00. Se espera que el Dólar permanezca lateral mientras los inversores se centran en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el viernes.
- La medida de inflación preferida de la Reserva Federal (Fed) podría proporcionar pistas sobre el ritmo probable al que el banco central recortará las tasas de interés en septiembre. Se estima que el PCE subyacente anual haya acelerado a 2,7% desde la publicación anterior de 2,6%, con cifras mensuales creciendo constantemente en 0,2%.
- Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en septiembre es del 28,5%, mientras que el resto apunta a un recorte de tasas de 25 pb, lo que indica que el retorno de la Fed a la normalización de la política es seguro.
- Mientras tanto, la mayoría de los funcionarios de la Fed también ven los recortes de tasas en septiembre como apropiados, dado que el banco central ahora está más preocupado por los riesgos emergentes para el mercado laboral. La presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo en una entrevista con Bloomberg el lunes que "ha llegado el momento" de recortar las tasas de interés. Cuando se le preguntó sobre el tamaño probable de los recortes de tasas, Daly dijo que espera que una reducción de tasas de 25 pb sea lo más probable, sin embargo, dejó la puerta abierta para un recorte de tasas de 50 pb si el mercado laboral se deteriora.
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por debajo de 1.1200
El EUR/USD se mantiene lateral después de registrar un nuevo máximo en 1.1200. El par de divisas principal se fortaleció después de una ruptura del patrón gráfico de triángulo simétrico en el marco de tiempo semanal. La media móvil exponencial (EMA) de 10 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.0940 apoya más alzas por delante.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 períodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Aún así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. Al alza, el máximo de julio de 2023 en 1.1275 será el próximo objetivo para los alcistas del Euro.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
El fuerte y rápido aumento va acompañado de un fuerte impulso; se espera que la Libra esterlina (GBP) continúe subiendo, señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
Una ruptura de 1.3105 detendría la marcha ascendente de la GBP
VISIÓN A 24 HORAS: "Ayer destacamos que ‘mientras no se rompa el nivel de 1.3160, hay espacio para que la GBP pruebe 1.3250, después de lo cual el avance podría detenerse.’ Aunque la GBP no rompió 1.3160, tampoco probó 1.3250, cotizando en un rango de 1.3181/1.3222. El fuerte avance de finales de la semana pasada probablemente se está tomando una pausa. Hoy, esperamos que la GBP se negocie en un rango, probablemente entre 1.3160 y 1.3220."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "El nivel a monitorear es 1.3320. La GBP se disparó el pasado viernes. Ayer (lunes), indicamos que ‘el fuerte y rápido aumento va acompañado de un fuerte impulso.’ Y que la GBP ‘se espera que continúe subiendo.’ También indicamos que ‘el próximo nivel a monitorear es 1.3320.’ No hay cambios en nuestra visión. En general, solo una ruptura de 1.3105 (sin cambios en el nivel de ‘fuerte soporte’ desde ayer) significaría que la fortaleza de la GBP ha llegado a su fin."
Vencimientos de opciones FX para el 27 de agosto, corte NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.1050 1,2b
- 1.1070 500m
- 1.1100 2b
- 1.1150 1,6b
- 1.1170 618m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.3100 577m
- 1.3115 200m
USD/JPY: montos en USD
- 143.25 390m
- 144.30 550m
- 144.90 788m
- 145.20 428m
USD/CHF: montos en USD
- 0.8460 500m
AUD/USD: montos en AUD
- 0.6600 3,9b
- 0.6700 296m
- 0.6800 444m
- 0.6840 500m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3485 467m
- 1.3545 830m
- 1.3600 370m
NZD/USD: montos en NZD
- 0.6000 1,7b
- 0.6020 694m
EUR/GBP: montos en EUR
- 0.8450 1b
- 0.8475 2,7b
- 0.8525 407m
- El AUD/JPY gana terreno debido a un sentimiento de línea dura en torno a la trayectoria de la política del RBA.
- Bullock del RBA expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente.
- La caída del Yen japonés estaría limitada ya que los operadores esperan que el BoJ adopte una postura de línea dura.
El AUD/JPY sube cerca de 98,40 durante las horas europeas del martes, siguiendo el sentimiento de línea dura en torno a la perspectiva de la política del Banco de la Reserva de Australia (RBA). La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario.
Las recientes actas del RBA sugirieron que los miembros del consejo habían considerado una subida de tasas a principios de este mes antes de decidir finalmente que mantener las tasas actuales equilibraría mejor los riesgos. Además, los miembros del RBA acordaron que es poco probable un recorte de tasas pronto. Los operadores esperan el Índice de Precios al Consumo Mensual el miércoles, que podría influir en la perspectiva de la política del RBA.
Sin embargo, el alza del cruce AUD/JPY podría estar limitada debido al sentimiento de línea dura en torno al Banco de Japón (BoJ). Además, las declaraciones contrastantes del BoJ y la Reserva Federal (Fed) respecto a sus perspectivas de política están contribuyendo al soporte del Yen japonés. El Gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró en el Parlamento el viernes que el banco central podría subir las tasas de interés aún más si sus proyecciones económicas son precisas.
El Gobernador del BoJ, Ueda, también se dirigió al parlamento japonés, afirmando que "no está considerando vender bonos del gobierno japonés (JGB) a largo plazo como una herramienta para ajustar las tasas de interés." Ueda señaló que cualquier reducción en las compras de JGB solo representaría alrededor del 7-8% del balance, lo que es una disminución relativamente pequeña. Añadió que si la economía se alinea con sus proyecciones, podría haber una fase en la que podrían ajustar las tasas de interés un poco más.
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, señaló el martes que los tipos de cambio están determinados por una serie de factores, incluidas las políticas monetarias, los diferenciales de tasas de interés, los riesgos geopolíticos y el sentimiento del mercado. Enfatizó que predecir el impacto de estos factores en los tipos de cambio es un desafío.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
El presidente de la Fed, Jerome Powell, utilizó su discurso en el simposio de Jackson Hole para preanunciar el inicio del ciclo de flexibilización de la Fed en septiembre. Las tasas a corto plazo de EE.UU. cayeron alrededor de 15 puntos básicos en la sesión del lunes y el índice del dólar DXY se vendió alrededor de un 1%. En efecto, Powell declaró ganada la batalla contra la inflación, con la atención ahora centrada exclusivamente en el mercado laboral de EE.UU. Este último fue un tema destacado en el discurso de Powell, señala Chris Turner, estratega de FX de ING.
Se descuenta un aterrizaje suave en EE.UU.
"Notablemente, las tasas OIS a un mes de EE.UU. a dos años adelante permanecen en sus mínimos en 3,00%. Este precio parece consistente con un aterrizaje suave y asume algunos recortes ordenados de tasas de la Fed – quizás 25 puntos básicos por reunión – hasta el otoño de 2025. Con el DXY cerca de 100, este escenario ya está descontado y para que el DXY rompa convincentemente por debajo de 100, los temores de una recesión en EE.UU. tendrán que aumentar. Y en medio de todo esto, tenemos las elecciones en EE.UU. a principios de noviembre."
"Por lo tanto, niveles mucho más bajos del USD desde aquí requieren datos de actividad en EE.UU. mucho más débiles, donde se prestará atención al informe de empleo de agosto el 6 de septiembre. Esta semana se publicarán algunos datos de actividad de segundo nivel en EE.UU. en forma de confianza del consumidor (martes y viernes), además de los datos semanales de solicitudes iniciales (jueves) y datos de ingresos y gastos personales (viernes). Dado el discurso de Powell el viernes, la publicación del deflactor PCE subyacente probablemente toma un papel menos crucial ahora."
"Notamos que el USD se encuentra en algunos niveles de soporte significativos a medio plazo. No creemos que necesite repuntar mucho desde aquí, pero igualmente, el catalizador para una ruptura importante a la baja puede no estar presente esta semana. El DXY parece estar listo para consolidarse en un rango de 100,50-101,90 por ahora."
El impulso ha aumentado la probabilidad de que el Euro (EUR) alcance 1.1275, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Lee Sue Ann.
El EUR se prepara para apuntar a 1.1275
VISTA A 24 HORAS: "Esperábamos que el EUR ‘se fortaleciera aún más hacia 1.1225’ ayer. Indicamos que ‘los niveles de soporte están en 1.1165 y 1.1145.’ Nuestra expectativa no se cumplió, ya que el EUR se negoció entre 1.1150 y 1.1201, cerrando en 1.1161 (-0,26%). El EUR parece haber entrado en una fase de consolidación y es probable que se negocie en un rango de 1.1140/1.1190 hoy."
PERSPECTIVA 1-3 SEMANAS: "Después de que el EUR se disparara el viernes pasado, indicamos ayer (26 de agosto, par en 1.1185) que ‘el impulso ha aumentado la probabilidad de que el EUR alcance 1.1275.’ Continuamos manteniendo la misma visión aunque las condiciones de sobrecompra a corto plazo podrían llevar a un par de días de consolidación primero. En general, continuaremos manteniendo una visión positiva del EUR siempre que no se rompa el nivel de ‘soporte fuerte’ en 1.1105 (sin cambio en el nivel)."
- La Libra esterlina cotiza lateralmente alrededor de 1.3200 frente al Dólar estadounidense, con los inversores centrados en los datos de inflación del PCE subyacente de EE.UU. para julio.
- Mary Daly de la Fed dejó las puertas abiertas para una flexibilización agresiva de la política si el mercado laboral de EE.UU. se deteriora.
- La inflación de precios en tiendas británicas se desaceleró bruscamente en agosto.
La Libra esterlina (GBP) se aferra a las ganancias cerca de la cifra redonda de 1.3200 frente al Dólar estadounidense (USD) en la sesión de Londres del martes. El par GBP/USD se está tomando una pausa después del fuerte aumento de la semana pasada, con los inversores buscando nuevas pistas sobre el tamaño probable del recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) en septiembre.
Según la herramienta CME FedWatch, los datos de precios de futuros de fondos federales a 30 días muestran que la probabilidad de una reducción de tasas de interés de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre es del 28,5%, mientras que el resto favorece un recorte menor de 25 pbs. La herramienta muestra inequívocamente que el regreso de la Fed a la normalización de la política está completamente descontado por los operadores, un movimiento que ha mantenido al Dólar estadounidense a la defensiva durante más de una semana.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, exhibe un rendimiento moderado por debajo de la resistencia inmediata de 101.00.
El lunes, la presidenta del Banco de la Fed de San Francisco, Mary Daly, enfatizó la necesidad de recortar las tasas de interés en septiembre. Daly apoyó un recorte de tasas de 25 pbs, pero también dejó las puertas abiertas para uno mayor si el mercado laboral se deteriora, dijo en una entrevista en Bloomberg.
La confianza de los inversores en que la Fed comenzará a reducir las tasas de interés a partir de septiembre aumentó después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijera que ha llegado el momento de ajustar la política en su discurso en el Simposio de Jackson Hole (JH) el viernes. Jerome Powell también mostró preocupación por el debilitamiento de las condiciones del mercado laboral y prometió apoyarlo.
Esta semana, los inversores se centrarán en los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de Estados Unidos (EE.UU.) para julio, que se publicarán el viernes. Se estima que el PCE subyacente anual se haya acelerado al 2,7% desde la publicación anterior del 2,6%, con cifras mensuales que se espera crezcan constantemente en un 0,2%. Antes de eso, el calendario económico de EE.UU. ofrecerá el martes la publicación de los Índices de Precios de Vivienda S&P/Case-Shiller para junio y el índice de confianza del consumidor del Conference Board para agosto.
Resumen diario de los mercados: La Libra esterlina supera a sus principales pares
- La Libra esterlina exhibe fortaleza frente a sus principales pares, excepto las divisas de Asia-Pacífico, el martes. La moneda británica capitaliza el sentimiento optimista del mercado y una perspectiva económica en mejora en el Reino Unido (UK). Las perspectivas económicas mejoraron después de que el PMI preliminar de S&P Global/CIPS mostrara que la actividad en los sectores manufacturero y de servicios aumentó a un ritmo más rápido de lo esperado en agosto.
- La disminución de las apuestas a favor de otro recorte de tasas de interés por parte del Banco de Inglaterra (BoE) en septiembre también ha mejorado el atractivo de la Libra esterlina. La posibilidad de este escenario es baja ya que los funcionarios del BoE esperan que la inflación vuelva a aumentar incluso cuando las presiones de precios en la cadena de suministro parecen estar disminuyendo.
- Los precios en tiendas británicas disminuyeron en agosto por primera vez desde octubre de 2021, según datos del British Retail Consortium (BRC) reportados el martes. Los precios de los bienes no alimentarios cayeron un 1,5% debido a la desaceleración de las ventas de ropa de verano, la mayor caída en tres años. Los precios de los alimentos subieron a un ritmo más lento del 2,0%, el menor aumento desde noviembre de 2021, frente al 2,3% de julio.
- Es poco probable que una desaceleración en la inflación de precios en tiendas aumente las expectativas de recortes de tasas de interés del BoE en septiembre, ya que los funcionarios aún están preocupados por las persistentes presiones de precios en el sector de servicios debido a las presiones salariales. Sin embargo, podría aumentar la especulación sobre otro recorte de tasas antes de que termine el año.
Análisis Técnico: La Libra esterlina se consolida cerca de 1.3200
La Libra esterlina se mueve lateralmente después de registrar un nuevo máximo de dos años y medio de 1.3200 frente al Dólar estadounidense. El par GBP/USD se fortaleció después de romper la formación de gráfico de Canal Ascendente en el marco de tiempo semanal. Si el impulso alcista se reanuda, se espera que el Cable extienda su alza hacia el máximo del 4 de febrero de 2022, de 1.3640.
La media móvil exponencial (EMA) de 20 semanas con pendiente ascendente cerca de 1.2766 sugiere una fuerte tendencia alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 periodos oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, lo que sugiere un fuerte impulso alcista. Aun así, ha alcanzado niveles de sobrecompra alrededor de 70.00, aumentando las posibilidades de un retroceso correctivo. A la baja, el nivel psicológico de 1.3000 será el soporte crucial para los alcistas de la Libra esterlina.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El NZD/USD podría probar el máximo de siete meses de 0.6247 debido al sesgo alcista que prevalece.
- La EMA de nueve días está posicionada por encima de la EMA de 50 días, señalando un impulso alcista a corto plazo.
- Si el RSI de 14 días supera el nivel de 70, podría indicar que el par está sobrecomprado y una posible corrección a corto plazo.
El NZD/USD recupera las pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.6220 durante las horas europeas del martes. En el gráfico diario, el par se mueve hacia arriba dentro del límite superior de un canal ascendente, apoyando una perspectiva alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días está actualmente justo por debajo del nivel de 70, confirmando el sentimiento alcista. Sin embargo, si el RSI sube, podría indicar que el par de divisas está sobrecomprado, sugiriendo una posible corrección a corto plazo.
Además, la media móvil exponencial (EMA) de nueve días está posicionada por encima de la EMA de 50 días, señalando que el par NZD/USD está experimentando un impulso alcista a corto plazo y es probable que continúe subiendo.
Al alza, el par NZD/USD puede encontrar resistencia inmediata alrededor del límite superior del canal ascendente en 0.6230, seguido por el máximo de siete meses de 0.6247, registrado el 21 de agosto.
En términos de soporte, la EMA de nueve días en 0.6149 sirve como nivel de soporte inmediato. Una ruptura por debajo de este nivel podría debilitar el sesgo alcista, potencialmente llevando al par a probar el límite inferior del canal ascendente en 0.6070, seguido por la EMA de 50 días en 0.6064.
Si el par rompe este último, podría emerger un sentimiento bajista, poniendo presión sobre el NZD/USD para moverse hacia la región de "soporte de retroceso" alrededor del nivel de 0.5850.
NZD/USD gráfico diario
Dólar neozelandés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar neozelandés (NZD) frente a las principales monedas hoy. Dólar neozelandés fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.04% | -0.12% | 0.38% | -0.06% | -0.05% | -0.16% | 0.10% | |
| EUR | 0.04% | -0.07% | 0.42% | -0.03% | -0.00% | -0.14% | 0.14% | |
| GBP | 0.12% | 0.07% | 0.48% | 0.06% | 0.06% | -0.04% | 0.21% | |
| JPY | -0.38% | -0.42% | -0.48% | -0.44% | -0.43% | -0.55% | -0.29% | |
| CAD | 0.06% | 0.03% | -0.06% | 0.44% | 0.02% | -0.11% | 0.17% | |
| AUD | 0.05% | 0.00% | -0.06% | 0.43% | -0.02% | -0.13% | 0.16% | |
| NZD | 0.16% | 0.14% | 0.04% | 0.55% | 0.11% | 0.13% | 0.26% | |
| CHF | -0.10% | -0.14% | -0.21% | 0.29% | -0.17% | -0.16% | -0.26% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar neozelandés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el NZD (base)/USD (cotización).
- El USD/CAD extiende su racha de pérdidas debido a los mayores precios del petróleo en medio de crecientes tensiones geopolíticas.
- El precio del WTI gana terreno debido a los crecientes temores de un conflicto más amplio en Oriente Medio y el posible cierre de los campos petroleros libios.
- El Dólar estadounidense perdió terreno debido al aumento de las probabilidades de un recorte de tasas de la Fed en septiembre.
El USD/CAD pierde terreno por tercera sesión consecutiva, cotizando alrededor de 1.3480 durante las primeras horas europeas del martes. Esta caída del par USD/CAD podría atribuirse a la mejora del Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas en medio del aumento de los precios del petróleo crudo.
Los precios del petróleo crudo han aumentado debido a las preocupaciones sobre posibles interrupciones en el suministro, impulsadas por los temores de un conflicto en escalada en Oriente Medio y el posible cierre de los campos petroleros libios. Paralelamente, Hamas ha rechazado las nuevas condiciones de Israel en las negociaciones de alto el fuego en curso en Egipto, insistiendo en que Israel cumpla con los términos establecidos por el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el Consejo de Seguridad de la ONU.
Sin embargo, el general de la Fuerza Aérea de EE.UU., C.Q. Brown, presidente del Estado Mayor Conjunto, dijo a Reuters el martes temprano que las preocupaciones sobre un conflicto más amplio inminente en la región han disminuido. Un intercambio de disparos entre Israel y Hezbollah en el Líbano no se intensificó más.
Los precios del petróleo obtuvieron soporte de las crecientes expectativas de recortes de tasas de interés en EE.UU., lo que podría estimular la demanda de combustible. Los menores costos de endeudamiento probablemente impulsarán la actividad económica en Estados Unidos, el mayor consumidor de petróleo del mundo.
El presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole el viernes, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Sin embargo, Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible magnitud. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
- El EUR/JPY gana terreno alrededor de 161.60 en los primeros compases de la sesión europea del martes, subiendo un 0.20% en el día.
- Los inversores se centrarán en el informe del PIB del segundo trimestre de Alemania, que se publicará el martes.
- Las señales de línea dura del BoJ son en gran medida ignoradas mientras los operadores esperan nuevos catalizadores.
El cruce EUR/JPY cotiza con una nota más fuerte cerca de 161.60 durante la sesión europea del martes. La incertidumbre sobre la futura trayectoria de las tasas en Japón pesa sobre el Yen Japonés (JPY) y crea un viento favorable para el EUR/JPY.
Los comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, no logran impulsar al JPY, ya que los operadores esperan una guía más clara sobre la futura trayectoria de las tasas. El Índice de Precios al Consumo (IPC) de Tokio de Japón del viernes estará en el punto de mira. Ueda del BoJ dijo la semana pasada que el banco central japonés podría subir las tasas de interés aún más si sus proyecciones económicas son precisas.
Los participantes del mercado también estarán atentos a las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Cualquier signo de escalada podría impulsar los flujos hacia activos refugio y elevar al JPY. Hamás rechaza las nuevas condiciones israelíes en las conversaciones de alto el fuego en Egipto e insiste en que Israel se comprometa con los términos de una propuesta presentada por el presidente de EE.UU., Joe Biden, y el Consejo de Seguridad de la ONU, según la agencia de noticias local Aljazeera.
El economista jefe del Banco Central Europeo (BCE), Philip Lane, dijo que hasta ahora ha habido "buenos progresos" en la contención de las presiones de precios en la Eurozona. Sin embargo, el objetivo de llevar la inflación de vuelta al 2% "aún no está asegurado", y las tasas de interés deberán mantenerse restrictivas por el momento. Los inversores tomarán más pistas del Producto Interior Bruto (PIB) de Alemania para el segundo trimestre, que se publicará el martes.
Más adelante en la semana, los datos de inflación de la Eurozona serán seguidos de cerca. Los mercados esperan que el BCE recorte las tasas de interés dos veces este año, con el próximo movimiento previsto para septiembre. La expectativa de recorte de tasas del BCE podría pesar sobre el Euro (EUR) frente al JPY a corto plazo.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El USD/CHF pierde terreno debido al sentimiento moderado en torno a la Fed.
- Los flujos de refugio seguro, impulsados por el aumento de las tensiones en Oriente Medio, están apoyando al Franco suizo.
- Las Nóminas No Agrícolas de Suiza aumentaron un 1,3% interanual, alcanzando un récord de 5.499 millones en el segundo trimestre.
El USD/CHF extiende su racha de pérdidas por tercer día consecutivo, cotizando alrededor de 0.8470 durante las horas asiáticas del martes. El par USD/CHF podría seguir disminuyendo debido a los flujos de refugio seguro hacia el Franco suizo (CHF). El sentimiento de aversión al riesgo prevalece debido al aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio.
Hamas ha rechazado las nuevas condiciones propuestas por Israel en las negociaciones de alto el fuego en Egipto, insistiendo en que Israel cumpla con los términos delineados por el presidente de EE.UU. Joe Biden y el Consejo de Seguridad de la ONU. Sin embargo, el general de la Fuerza Aérea de EE.UU. C.Q. Brown, presidente del Estado Mayor Conjunto, dijo a Reuters el martes temprano que las preocupaciones sobre un conflicto más amplio inminente en la región han disminuido. Un intercambio de disparos entre Israel y el Hezbollah de Líbano no se intensificó más.
El presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole el viernes, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Sin embargo, Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su tamaño potencial. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.
En el segundo trimestre, las nóminas no agrícolas de Suiza aumentaron un 1,3% interanual, alcanzando un récord de 5.499 millones, tras un aumento del 1,8% en el trimestre anterior. El empleo en el sector industrial aumentó un 0,7% a 1.134 millones, con crecimiento en todos los sectores. Mientras tanto, el empleo en el sector servicios creció un 1,4% a 4.365 millones.
La expansión del mercado laboral es menos probable que influya en la especulación del mercado sobre nuevos recortes de tasas por parte del Banco Nacional Suizo (SNB) en septiembre. Además, se espera que los operadores se centren en la Encuesta ZEW de Suiza - Expectativas para agosto, programada para su publicación el miércoles.
- El EUR/USD gana terreno debido a la mejora del sentimiento de los mercados en medio de la disminución de las tensiones geopolíticas.
- El General de la Fuerza Aérea de EE.UU. dijo que las preocupaciones sobre un conflicto más amplio e inminente en el Medio Oriente han disminuido.
- Los operadores esperan la encuesta alemana de confianza del consumidor GfK y los datos del Producto Interior Bruto, que se publicarán el martes.
El EUR/USD recupera sus pérdidas recientes de la sesión anterior, cotizando alrededor de 1.1170 durante las horas asiáticas del martes. El optimismo del mercado prevalece después de concluir un viaje de tres días al Medio Oriente, el General de la Fuerza Aérea de EE.UU. C.Q. Brown, presidente del Estado Mayor Conjunto, dijo a Reuters temprano el martes que las preocupaciones sobre un conflicto más amplio e inminente en la región han disminuido.
Un intercambio de disparos entre Israel y Hezbollah en el Líbano no se intensificó más. Sin embargo, Hamas ha rechazado nuevas condiciones propuestas por Israel en las negociaciones de alto el fuego en Egipto, insistiendo en que Israel cumpla con los términos establecidos por el presidente de EE.UU. Joe Biden y el Consejo de Seguridad de la ONU.
En el frente de las declaraciones de la Fed, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes en una entrevista con Bloomberg TV que "ha llegado el momento" de comenzar a recortar las tasas de interés, probablemente comenzando con una reducción de un cuarto de punto porcentual. Daly sugirió que si la inflación continúa desacelerándose gradualmente y el mercado laboral mantiene un ritmo "estable y sostenible" de crecimiento del empleo, sería razonable "ajustar la política a un ritmo regular y normal."
En el frente del EUR, los operadores evalúan hasta qué punto las expectativas consolidadas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal impactarán en los costos de endeudamiento del Banco Central Europeo (BCE). Además, la encuesta de confianza del consumidor GfK y los datos del Producto Interior Bruto (PIB) serán observados más tarde en el día.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Olli Rehn, declaró la semana pasada que la desaceleración de la inflación, junto con la debilidad de la economía de la Eurozona, refuerza el argumento para reducir los costos de endeudamiento el próximo mes, según Bloomberg. Las perspectivas de crecimiento moderado en Europa, particularmente en la manufactura, refuerzan el argumento para un recorte de tasas en septiembre.
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.04% | 0.12% | -0.04% | -0.18% | -0.22% | -0.04% | |
| EUR | 0.07% | 0.03% | 0.19% | 0.02% | -0.12% | -0.17% | 0.04% | |
| GBP | 0.04% | -0.03% | 0.17% | 0.01% | -0.14% | -0.17% | 0.01% | |
| JPY | -0.12% | -0.19% | -0.17% | -0.16% | -0.30% | -0.35% | -0.15% | |
| CAD | 0.04% | -0.02% | -0.01% | 0.16% | -0.14% | -0.19% | 0.01% | |
| AUD | 0.18% | 0.12% | 0.14% | 0.30% | 0.14% | -0.06% | 0.16% | |
| NZD | 0.22% | 0.17% | 0.17% | 0.35% | 0.19% | 0.06% | 0.19% | |
| CHF | 0.04% | -0.04% | -0.01% | 0.15% | -0.01% | -0.16% | -0.19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- El GBP/USD sube ligeramente debido a un optimismo mejorado en el mercado en medio de la disminución de las tensiones en el Medio Oriente.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Daly, apoyó la idea de comenzar a recortar las tasas de interés, con una reducción de 25 puntos básicos.
- El primer ministro del Reino Unido, Starmer, puede enfatizar que "el cambio no ocurrirá de la noche a la mañana," pero está comprometido a abordar problemas mayores.
El GBP/USD sube ligeramente tras la disminución de las preocupaciones sobre un conflicto más amplio inminente en el Medio Oriente, que se han reducido tras un intercambio de disparos entre Israel y Hezbollah del Líbano que no escaló más. El general de la Fuerza Aérea de EE. UU., C.Q. Brown, presidente del Estado Mayor Conjunto, dijo a Reuters el martes temprano después de concluir un viaje de tres días a la región. El par GBP/USD, sensible al riesgo, cotiza alrededor de 1.3190 durante las horas asiáticas del martes.
El presidente de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed), Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole el viernes, "Ha llegado el momento de ajustar la política." Sin embargo, Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su tamaño potencial. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados anticipan completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.
Además, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes en una entrevista con Bloomberg TV que "ha llegado el momento" de comenzar a recortar las tasas de interés, probablemente comenzando con una reducción de un cuarto de punto porcentual. Daly sugirió que si la inflación continúa desacelerándose gradualmente y el mercado laboral mantiene un ritmo "estable y sostenible" de crecimiento del empleo, sería razonable "ajustar la política a un ritmo regular y normal."
En el Reino Unido (UK), el Índice de Precios en Tiendas del BRC cayó un 0,3% interanual en agosto en comparación con el aumento previo del 0,2% en julio. Los precios en las tiendas británicas cayeron en términos anuales este mes por primera vez desde octubre de 2021, impulsados por las ventas de verano de ropa y artículos para el hogar.
El primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, declaró la semana pasada que abordar los numerosos desafíos de Gran Bretaña llevará tiempo, advirtiendo que "las cosas empeorarán antes de mejorar" en un discurso que describió como una oportunidad para ser franco con el público. A medida que el parlamento británico vuelve al trabajo después del receso de verano el martes, Starmer puede enfatizar que "el cambio no ocurrirá de la noche a la mañana," pero su gobierno está comprometido a abordar una amplia gama de problemas, desde prisiones superpobladas hasta largas listas de espera para los servicios de salud.
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.02% | 0.25% | -0.05% | -0.17% | -0.16% | 0.02% | |
| EUR | 0.05% | 0.04% | 0.31% | -0.01% | -0.11% | -0.13% | 0.08% | |
| GBP | 0.02% | -0.04% | 0.29% | -0.02% | -0.15% | -0.15% | 0.04% | |
| JPY | -0.25% | -0.31% | -0.29% | -0.30% | -0.42% | -0.43% | -0.23% | |
| CAD | 0.05% | 0.01% | 0.02% | 0.30% | -0.12% | -0.12% | 0.09% | |
| AUD | 0.17% | 0.11% | 0.15% | 0.42% | 0.12% | -0.02% | 0.20% | |
| NZD | 0.16% | 0.13% | 0.15% | 0.43% | 0.12% | 0.02% | 0.19% | |
| CHF | -0.02% | -0.08% | -0.04% | 0.23% | -0.09% | -0.20% | -0.19% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El NZD/USD se mantiene en terreno positivo en torno a 0.6210 en la sesión asiática del martes.
- La creciente expectativa de un recorte de tasas de la Fed pesa sobre el USD y apoya al NZD/USD.
- La tensión geopolítica en el Medio Oriente podría impulsar los flujos de refugio seguro y ayudar a limitar las pérdidas del USD.
El par NZD/USD sube cerca de 0.6210 durante las horas de negociación asiáticas del martes. La postura moderada de la Reserva Federal (Fed) y la firme expectativa de un recorte de tasas en EE.UU. continúan debilitando ampliamente al Dólar estadounidense (USD). Los operadores seguirán de cerca los datos clave de EE.UU., incluyendo el Producto Interior Bruto (PIB) anualizado avanzado del segundo trimestre (Q2) y los datos del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE), que se publicarán más adelante esta semana.
La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que cree que es apropiado que la Fed comience a recortar las tasas de interés. Sus comentarios moderados resonaron con las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole el viernes. Powell ya ha concluido que la Fed ha reducido la inflación mientras preserva la fortaleza del mercado laboral. Los mercados financieros han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que la probabilidad de un recorte de tasas más profundo se sitúa en el 30%, frente al 36,5% del pasado viernes, según la herramienta FedWatch del CME.
En el frente neozelandés, el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha comenzado su ciclo de flexibilización, reduciendo su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) al 5,25% en agosto. Los operadores esperan que el banco central de Nueva Zelanda recorte tasas adicionales en 25 puntos básicos (pbs) en octubre y noviembre. Esto, a su vez, podría arrastrar al Dólar neozelandés (NZD) a la baja frente al Dólar estadounidense.
Además, los riesgos geopolíticos en curso en el Medio Oriente podrían impulsar los flujos de refugio seguro, beneficiando al USD. El general de la Fuerza Aérea de EE.UU., C.Q. Brown, presidente del Estado Mayor Conjunto, dijo el martes temprano que los temores de una guerra más amplia en el Medio Oriente a corto plazo han disminuido después de que Israel y el Hezbollah de Líbano intercambiaran fuego sin una mayor escalada. No obstante, el principal general de EE.UU. advirtió que "Irán sigue representando un peligro significativo mientras sopesa un ataque a Israel", según Reuters.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- El Yen japonés cae a pesar de un ambiente de línea dura en torno a las perspectivas de política del BoJ.
- La caída del JPY podría ser limitada ya que los operadores esperan que el BoJ aumente aún más las tasas de interés.
- El presidente de la Fed, Powell, señaló un recorte de tasas pronto, lo que ejerce presión a la baja sobre el Dólar estadounidense.
El Yen japonés (JPY) continúa perdiendo terreno frente al Dólar estadounidense (USD) por segundo día consecutivo el martes. Sin embargo, la caída del JPY podría estar contenida debido al ambiente de línea dura en torno al Banco de Japón (BoJ).
Además, las declaraciones contrastantes del BoJ y la Reserva Federal (Fed) respecto a sus perspectivas de política están ejerciendo presión a la baja sobre el par USD/JPY. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, declaró en el Parlamento el viernes que el banco central podría aumentar aún más las tasas de interés si sus proyecciones económicas son precisas.
Mientras tanto, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole: "Ha llegado el momento de ajustar la política". Sin embargo, Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su posible magnitud. Además, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes en una entrevista con Bloomberg TV que "ha llegado el momento" de comenzar a recortar las tasas de interés, probablemente comenzando con una reducción de un cuarto de punto porcentual.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés baja a pesar de un BoJ de línea dura
- Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.
- El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, declaró el martes que los tipos de cambio están influenciados por una variedad de factores, incluidas las políticas monetarias, los diferenciales de tasas de interés, los riesgos geopolíticos y el sentimiento del mercado. Suzuki agregó que es difícil predecir cómo estos factores impactarán en los tipos de cambio.
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron un 9,9% mes a mes en julio, recuperándose de una caída del 6,9% en junio. Este aumento superó significativamente el esperado 4,0%, marcando el mayor incremento desde mayo de 2020.
- Bloomberg informó el viernes que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó la necesidad de que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas de interés gradualmente. Mientras tanto, Reuters informó que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la política monetaria está actualmente en su punto más restrictivo, con la Fed ahora enfocándose en lograr su mandato de empleo.
- El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, se dirigió al parlamento japonés el viernes, declarando que "no está considerando vender bonos del gobierno japonés (JGB) a largo plazo como una herramienta para ajustar las tasas de interés". Señaló que cualquier reducción en las compras de JGB solo representaría alrededor del 7-8% del balance, lo cual es una disminución relativamente pequeña. Ueda agregó que si la economía se alinea con sus proyecciones, podría haber una fase en la que podrían ajustar las tasas de interés ligeramente más.
- El Índice Nacional de Precios al Consumidor de Japón aumentó un 2,8% interanual en julio, manteniendo esta tasa por tercer mes consecutivo y permaneciendo en su nivel más alto desde febrero. Además, el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos subió un 2,7%, la lectura más alta desde febrero, alineándose con las expectativas.
- El PMI compuesto de EE.UU. bajó a 54,1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54,3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53,5. Esto indica una expansión continua en la actividad empresarial de EE.UU., marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
- Las actas de la reunión de política monetaria de julio del FOMC indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.
Análisis Técnico: El USD/JPY prueba un nivel psicológico en 145.00
El USD/JPY cotiza alrededor de 144.90 el martes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está probando la línea de tendencia bajista, lo que sugiere un debilitamiento del sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece ligeramente por encima de 30, lo que sugiere una confirmación de una tendencia bajista.
A la baja, si el par USD/JPY se mantiene por debajo de la línea de tendencia bajista, podría rondar el mínimo de siete meses de 141.69, registrado el 5 de agosto. Una ruptura por debajo de este nivel podría empujar al par hacia el soporte de retroceso en 140.25.
En términos de resistencia, el par USD/JPY podría desafiar la barrera inmediata en la media móvil exponencial (EMA) de nueve días alrededor del nivel de 145.67. Una ruptura por encima de este nivel podría allanar el camino para que el par explore el área cerca de la resistencia convertida en retroceso en 154.50.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más débil frente al Dólar neozelandés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.07% | -0.02% | 0.20% | -0.05% | -0.11% | -0.12% | -0.00% | |
| EUR | 0.07% | 0.05% | 0.26% | 0.00% | -0.03% | -0.07% | 0.07% | |
| GBP | 0.02% | -0.05% | 0.23% | -0.02% | -0.08% | -0.10% | 0.02% | |
| JPY | -0.20% | -0.26% | -0.23% | -0.25% | -0.31% | -0.34% | -0.21% | |
| CAD | 0.05% | -0.01% | 0.02% | 0.25% | -0.06% | -0.08% | 0.06% | |
| AUD | 0.11% | 0.03% | 0.08% | 0.31% | 0.06% | -0.04% | 0.11% | |
| NZD | 0.12% | 0.07% | 0.10% | 0.34% | 0.08% | 0.04% | 0.12% | |
| CHF | 0.00% | -0.07% | -0.02% | 0.21% | -0.06% | -0.11% | -0.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- La Rupia india se debilita en la sesión asiática temprana del martes.
- La demanda de USD a fin de mes y los precios más altos del petróleo crudo pesan sobre la INR.
- Los operadores esperan la confianza del consumidor del CB de EE.UU. para agosto antes de los eventos clave de esta semana.
La Rupia india (INR) cotiza a la baja el martes. La demanda de Dólares estadounidenses (USD) por parte de bancos locales y corporaciones durante el fin de mes, y un aumento en los precios del petróleo crudo probablemente limiten las ganancias de la moneda local. Por otro lado, el alza del par podría estar limitada debido a los comentarios moderados del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole, que han desencadenado la posibilidad de un recorte de tasas más profundo en la reunión de septiembre.
Los inversores estarán atentos a la confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU. para agosto el martes. Los datos avanzados del Producto Interior Bruto (PIB) anualizado de EE.UU. para el segundo trimestre (Q2) y el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) serán observados de cerca esta semana. En la agenda india, el PIB trimestral del primer trimestre se publicará el viernes.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india sigue siendo vulnerable en medio de factores y desafíos globales
- "Esperamos que la rupia opere con un sesgo ligeramente positivo en el sentimiento de riesgo global en medio de los comentarios moderados de la Fed y las crecientes expectativas de un recorte de tasas por parte de la Fed en septiembre. Sin embargo, las tensiones geopolíticas en Oriente Próximo y el aumento de los precios del petróleo crudo pueden limitar el alza," dijo Anuj Choudhary, Analista de Investigación en Sharekhan por BNP Paribas.
- El crecimiento económico de la India probablemente se expandió a su ritmo más lento en un año en el trimestre abril-junio debido a un menor gasto gubernamental, según una encuesta de Reuters.
- La presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo el lunes que "ha llegado el momento" de recortar las tasas de interés, probablemente comenzando con una reducción de un cuarto de punto porcentual en los costos de endeudamiento, según Reuters.
- El presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin, declaró el lunes que adoptará un enfoque de 'prueba y aprendizaje' para los recortes de tasas.
- Los pedidos de bienes duraderos de EE.UU. aumentaron 26.1 mil millones de dólares, o un 9.9%, a 289.6 mil millones de dólares en julio, desde una contracción del -6.9% en junio. Esta cifra estuvo por encima del consenso del mercado de un aumento del 4% y marcó el mayor incremento desde mayo de 2020.
- Los futuros actualmente están valorando una probabilidad cercana al 40% de un recorte de medio punto porcentual en las tasas de interés.
Análisis Técnico: El USD/INR sigue siendo alcista a largo plazo
La Rupia india cotiza más débil en el día. El par USD/INR mantiene una perspectiva positiva por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días en el gráfico diario. Sin embargo, el precio ha cruzado por debajo de la línea de tendencia alcista de tres meses, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene alrededor de la línea media, lo que sugiere que no se puede descartar una mayor consolidación.
El nivel de soporte convertido en resistencia en la marca psicológica de 84.00 actúa como una barrera inmediata al alza para el USD/INR. Más al norte, el próximo objetivo surge en el máximo histórico de 84.24 en ruta a 84.50.
A la baja, el nivel de soporte inicial se encuentra en 83.77, el mínimo del 20 de agosto. Una ruptura por debajo del nivel mencionado verá una caída a la EMA de 100 días en 83.57.
Precio del Dólar Estadounidense hoy
La tabla a continuación muestra el cambio porcentual del Dólar Estadounidense (USD) frente a las principales monedas listadas hoy. El Dólar Estadounidense fue el más débil frente al Dólar Neozelandés.
| USD | EUR | GBP | CAD | AUD | JPY | NZD | CHF | |
| USD | -0,01% | 0,03% | 0,00% | -0,03% | 0,28% | -0,06% | 0,03% | |
| EUR | 0,01% | 0,04% | 0,00% | -0,03% | 0,30% | -0,04% | 0,04% | |
| GBP | -0,03% | -0,04% | -0,03% | -0,06% | 0,26% | -0,09% | 0,00% | |
| CAD | -0,01% | -0,02% | 0,03% | -0,05% | 0,28% | -0,07% | 0,02% | |
| AUD | 0,06% | 0,02% | 0,07% | 0,03% | 0,32% | -0,02% | 0,07% | |
| JPY | -0,28% | -0,28% | -0,25% | -0,29% | -0,30% | -0,34% | -9925,70% | |
| NZD | 0,06% | 0,06% | 0,08% | 0,05% | 0,04% | 0,34% | 0,08% | |
| CHF | -0,03% | -0,04% | 0,00% | -0,03% | -0,07% | 0,29% | -0,08% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí. La moneda base se elige de la columna de la izquierda, mientras que la moneda cotizada se elige de la fila superior. Por ejemplo, si eliges el Euro de la columna de la izquierda y te desplazas a lo largo de la línea horizontal hasta el Yen Japonés, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará EUR (base)/JPY (cotización).
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el martes que "los tipos de cambio son determinados por varios factores, no solo por las políticas monetarias y los diferenciales de tasas de interés, sino también por los riesgos geopolíticos, el sentimiento del mercado y otros.."
Comentarios adicionales
Es difícil decir cómo esos factores impactarían los tipos de cambio.
Se monitoreará cómo los cambios en las políticas monetarias de EE.UU. afectarían a través de varios canales.
Reacción del mercado
El USD/JPY se mantiene ofertado por debajo de 145.00 tras estos comentarios, sumando un 0,15% en el día.
- El Dólar australiano se mantiene firme ya que se espera que el RBA adopte una postura de línea dura respecto a sus perspectivas de política.
- El Dólar australiano puede avanzar más ya que las actas del RBA indicaron que un recorte de tasas es poco probable pronto.
- El Dólar estadounidense recibió presión a la baja ya que el presidente de la Fed, Powell, señaló un recorte de tasas pronto.
El Dólar australiano (AUD) se mueve lateralmente frente al Dólar estadounidense (USD) el martes, manteniéndose justo por debajo del máximo de siete meses de 0.6798 registrado el lunes. Sin embargo, la caída del par AUD/USD sería limitada ya que los operadores esperan diferentes perspectivas de política entre los dos bancos centrales.
Las recientes actas del Banco de la Reserva de Australia (RBA) mostraron que los miembros del consejo acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto. Además, la gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario.
El presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, declaró en el Simposio de Jackson Hole el viernes, "Ha llegado el momento de ajustar la política". Sin embargo, Powell no especificó cuándo comenzarían los recortes de tasas ni su tamaño potencial.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados están anticipando completamente al menos un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Reserva Federal en su reunión de septiembre.
Resumen diario de los mercados: El Dólar australiano se mantiene firme en medio de un RBA de línea dura
- La presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró el lunes en una entrevista con Bloomberg TV que "ha llegado el momento" de comenzar a recortar las tasas de interés, probablemente comenzando con una reducción de un cuarto de punto porcentual. Daly sugirió que si la inflación continúa desacelerándose gradualmente y el mercado laboral mantiene un ritmo de crecimiento de empleo "estable y sostenible", sería razonable "ajustar la política a un ritmo regular y normal".
- Los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. aumentaron un 9,9% mes a mes en julio, recuperándose de una caída del 6,9% en junio. Este aumento superó significativamente el esperado 4,0%, marcando el mayor incremento desde mayo de 2020.
- Bloomberg informó el viernes que el presidente de la Fed de Filadelfia, Patrick Harker, enfatizó la necesidad de que el banco central de EE.UU. reduzca las tasas de interés gradualmente. Mientras tanto, Reuters informó que el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que la política monetaria está actualmente en su punto más restrictivo, con la Fed ahora enfocándose en lograr su mandato de empleo.
- El PMI compuesto de EE.UU. cayó ligeramente a 54.1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54.3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53.5. Esto sugiere que la actividad empresarial en EE.UU. continúa expandiéndose, marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto del Banco Judo de Australia subió a 51.4 en agosto, desde 49.9 en julio. Este aumento marca la expansión más rápida en tres meses, impulsada por un mejor desempeño en el sector de servicios, a pesar de una contracción más pronunciada en la producción manufacturera.
- Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente recortarían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.
- El martes, las actas del RBA sugirieron que los miembros del consejo habían considerado una subida de tasas a principios de este mes antes de decidir finalmente que mantener las tasas actuales equilibraría mejor los riesgos. Además, los miembros del RBA acordaron que un recorte de tasas es poco probable pronto.
Análisis Técnico: El Dólar australiano se mantiene por debajo de 0.6800
El Dólar australiano cotiza alrededor de 0.6770 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par AUD/USD ha roto por debajo del canal ascendente, lo que sugiere un debilitamiento del sesgo alcista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se mantiene por debajo del nivel de 70, apoyando la tendencia alcista en curso.
En términos de resistencia, el par AUD/USD prueba la barrera inmediata en el máximo de siete meses de 0.6798, seguido por el límite inferior del canal ascendente en el nivel de 0.6800. Una ruptura por encima de este nivel podría llevar al par a explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 0.6940.
A la baja, el par AUD/USD podría encontrar soporte alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 0.6726. Una ruptura por debajo de la EMA de nueve días podría debilitar el sesgo alcista y poner presión a la baja sobre el par para navegar la región alrededor del nivel de retroceso en 0.6575, seguido por otro nivel de retroceso en 0.6470.
AUD/USD: Gráfico diario
Dólar australiano PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Dólar australiano (AUD) frente a las principales monedas hoy. Dólar australiano fue la divisa más débil frente al Euro.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.05% | -0.00% | 0.13% | -0.02% | -0.02% | 0.02% | -0.02% | |
| EUR | 0.05% | 0.05% | 0.19% | 0.01% | 0.04% | 0.03% | 0.04% | |
| GBP | 0.00% | -0.05% | 0.15% | -0.01% | -0.01% | 0.00% | -0.01% | |
| JPY | -0.13% | -0.19% | -0.15% | -0.15% | -0.15% | -0.14% | -0.15% | |
| CAD | 0.02% | -0.01% | 0.01% | 0.15% | 0.00% | 0.02% | 0.02% | |
| AUD | 0.02% | -0.04% | 0.01% | 0.15% | -0.01% | 0.00% | 0.00% | |
| NZD | -0.02% | -0.03% | -0.01% | 0.14% | -0.02% | -0.00% | -0.02% | |
| CHF | 0.02% | -0.04% | 0.00% | 0.15% | -0.02% | -0.01% | 0.02% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Dólar australiano de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el AUD (base)/USD (cotización).
El Dólar australiano FAQs
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del martes en 7.1139, en comparación con la fijación del día anterior de 7.1139 y las estimaciones de Reuters de 7.1245.
- El USD/CAD sigue a la defensiva cerca de 1.3485 en los primeros compases de la sesión asiática del martes.
- Mary Daly de la Fed cree que es apropiado que la Fed comience a recortar las tasas de interés.
- Los precios más altos del petróleo crudo apoyan al CAD y crean un viento en contra para el USD/CAD.
El par USD/CAD extiende su caída alrededor de 1.3485 durante los primeros compases de la sesión asiática del martes. El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio brinda cierto soporte al Dólar canadiense (CAD) vinculado a las materias primas y pesa sobre el USD/CAD. Más tarde el martes, se espera la publicación de la confianza del consumidor del Conference Board de EE.UU.
Las declaraciones de la presidenta del Banco de la Reserva Federal (Fed) de San Francisco, Mary Daly, el lunes, resonaron con los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole, quien dijo que ha ganado confianza en que la inflación está en camino hacia el objetivo del 2% y que "ha llegado el momento de ajustar la política". Mary Daly de la Fed señaló que cree que es apropiado que la Fed comience a recortar las tasas de interés. Esto, a su vez, sigue socavando al Dólar estadounidense (USD) frente al Loonie.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs), mientras que la posibilidad de un recorte de tasas más profundo se sitúa en el 30%, frente al 36,5% del pasado viernes.
Por otro lado, los datos publicados por la Oficina del Censo de EE.UU. el lunes mostraron que los pedidos de bienes duraderos en EE.UU. subieron un 9,9% intermensual en julio desde una contracción del -6,9% en junio. Esta cifra superó la estimación de un aumento del 4% y registró la mayor ganancia desde mayo de 2020. El Dólar registró modestas ganancias en una reacción inmediata a los datos positivos.
En cuanto al Loonie, el temor a conflictos más amplios en Oriente Medio y las perspectivas de interrupciones en el suministro en Libia impulsan los precios del petróleo crudo y elevan al CAD. Cabe destacar que los precios más altos del petróleo crudo probablemente apuntalen al Loonie por el momento, ya que Canadá es el principal exportador de petróleo a Estados Unidos.
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
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