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Noticias de mercados
- El GBP/USD superó 1.3200 debido a la debilidad generalizada del Dólar estadounidense.
- La Fed dio luz verde a los inminentes recortes de tasas, enviando el apetito por el riesgo al techo.
- Próxima semana: feriado en el Reino Unido el lunes, PIB de EE.UU. e inflación PCE.
El GBP/USD encontró un impulso impulsado por la Fed el viernes, subiendo aproximadamente un punto porcentual durante la jornada y cerrando la semana con una séptima vela diaria alcista consecutiva mientras el Dólar estadounidense cae en todos los ámbitos.
Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando aproximadamente tres a uno las probabilidades de un doble recorte el 18 de septiembre, con el resto de la junta de tasas aún comprometida con un solo recorte de un cuarto de punto. Las apuestas de un recorte inicial de tasas de 50 puntos básicos en septiembre aumentaron después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, admitiera abiertamente en el Simposio Económico de Jackson Hole el viernes que finalmente ha llegado el momento de que el banco central de EE.UU. comience a bajar las tasas de referencia.
Próximamente: Los bancos del Reino Unido toman un descanso, se avecinan las cifras de inflación del PCE de EE.UU.
La próxima semana, los operadores de Cable querrán estar atentos al próximo feriado bancario del Reino Unido el lunes. Durante el resto de la semana, las publicaciones de datos económicos del Reino Unido siguen siendo limitadas, aunque los mercados monetarios prestarán especial atención a las próximas cifras de crecimiento del Producto Interior Bruto (PIB) de EE.UU. y de inflación del Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) programadas para finales de la próxima semana.
Libra esterlina PRECIO Esta semana
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas esta semana. Libra esterlina fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -1.49% | -2.07% | -2.24% | -1.27% | -1.85% | -3.05% | -2.04% | |
| EUR | 1.49% | -0.65% | -0.73% | 0.24% | -0.45% | -1.74% | -0.58% | |
| GBP | 2.07% | 0.65% | -0.29% | 0.81% | 0.14% | -1.08% | 0.08% | |
| JPY | 2.24% | 0.73% | 0.29% | 0.95% | 0.37% | -0.68% | 0.08% | |
| CAD | 1.27% | -0.24% | -0.81% | -0.95% | -0.62% | -1.72% | -0.82% | |
| AUD | 1.85% | 0.45% | -0.14% | -0.37% | 0.62% | -1.10% | -0.10% | |
| NZD | 3.05% | 1.74% | 1.08% | 0.68% | 1.72% | 1.10% | 1.12% | |
| CHF | 2.04% | 0.58% | -0.08% | -0.08% | 0.82% | 0.10% | -1.12% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
Pronóstico de precio del GBP/USD
La acción del gráfico de la Libra fue notablemente unilateral esta semana, con el GBP/USD subiendo constantemente desde las ofertas de apertura del lunes cerca de 1.2950. El par subió más del 2.1% esta semana en una firme marcha ascendente en el gráfico, extendiendo una oferta de recuperación desde el mínimo temprano de agosto a 1.2665.
El GBP/USD alcanzó un nuevo máximo de 29 meses el viernes, y el par ha subido un impresionante 28% desde que alcanzó mínimos históricos en el tercer trimestre de 2022. La actual carrera alcista de Cable aún no muestra signos de agotamiento, y el par ha cerrado en verde en todos menos uno de los últimos 11 días de negociación consecutivos, marcando una vertiginosa subida en el gráfico.
Gráfico de 4 horas del GBP/USD
Gráfico diario del GBP/USD
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El Dólar canadiense se disparó un 0.80% frente al Dólar el viernes.
- Canadá vio una mejora inesperada en las ventas minoristas subyacentes.
- Los funcionarios de la Fed dan luz verde a un ciclo de recortes de tasas, lo que provoca una nueva oferta de riesgo.
El Dólar canadiense (CAD) está mixto el viernes, pero encontró una oleada de nuevas ofertas frente al Dólar estadounidense tras los nuevos indicios de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed) que enviaron al Dólar al suelo. El CAD sube más de ocho décimas de un por ciento frente al USD, y está en camino de tener su mejor día frente al Dólar desde mediados de 2023.
Canadá informó de un aumento mejor de lo esperado en las ventas minoristas subyacentes en junio, pero las ventas minoristas generales se contrajeron como se esperaba en el mismo período, manteniendo las ofertas del CAD suprimidas. Las cifras económicas de Canadá siguen siendo escasas la próxima semana, hasta la actualización del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de Canadá el próximo viernes.
Resumen diario de los motores del mercado
- El Dólar canadiense sube más de un 0,8% frente a un Dólar estadounidense en caída el viernes.
- Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) finalmente abrieron la puerta a un ciclo de recortes de tasas.
- Los responsables de la política de la Fed abrieron las compuertas con el presidente de la Fed, Jerome Powell, dando luz verde a un recorte de tasas en septiembre mientras hablaba en el Simposio Económico de Jackson Hole.
- Los mercados están completamente preparados para un recorte de tasas en septiembre.
- Con el recorte actual, los mercados apuestan por una probabilidad de uno en tres de un doble recorte de 50 puntos básicos el 18 de septiembre, con el resto del tablero aún esperando un recorte de un cuarto de punto.
Pronóstico del precio del Dólar canadiense
El Dólar canadiense (CAD) se disparó a máximos de varios meses frente al Dólar estadounidense el viernes, subiendo más de un 0.8% y alcanzando el nivel de 1.3500 por primera vez desde principios de abril. El CAD está en camino de cerrar al alza frente al Dólar estadounidense por tercera semana consecutiva, y ha subido alrededor de un 3.3% en una recuperación desde los mínimos de agosto frente al Dólar.
El debilitamiento general del Dólar estadounidense ha enviado el gráfico USD/CAD a una caída que está ganando velocidad, extendiéndose por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días cerca de 1.3632. Los vendedores en corto del par están firmemente en control, pero el agotamiento a corto plazo podría estar en las cartas a medida que la acción del precio redescubre la zona de congestión técnica de principios de 2024.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Chicago, Austan Goolsbee, señaló el viernes que la Fed ha visto un éxito general en el logro de sus objetivos, y que la inflación debería continuar dirigiéndose hacia el rango objetivo del banco central de EE.UU.
Aspectos destacados
Apoyo el nuevo enfoque de la Fed en los mercados laborales.
La inflación está en camino hacia el 2%.
La política está ahora en su punto más estricto de todo el ciclo de subidas.
Todo lo que queríamos que sucediera para bajar las tasas, ha sucedido.
Según casi todas las medidas, el mercado laboral se está enfriando.
No creo que la inflación se quede atascada por encima del 2%.
- El Peso mexicano se dispara con fuerza mientras el USD/MXN cae más del 2%.
- La economía de México muestra señales mixtas, con un crecimiento del PIB del 2.1% interanual en el segundo trimestre, pero una contracción en la actividad económica, mientras Banxico debate la idoneidad de los recientes recortes de tasas.
- El discurso de Powell en Jackson Hole insinúa próximos recortes de tasas.
El Peso mexicano se disparó con fuerza frente al Dólar el viernes después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, anunciara que el banco central está listo para comenzar su ciclo de flexibilización. Esto socavó al Dólar estadounidense, que está cayendo a un nuevo mínimo anual, según el Índice del Dólar DXY. Por lo tanto, el USD/MXN se desploma más del 2% y cotiza a 19.06 después de retroceder desde un pico diario de 19.53.
El USD/MXN extendió sus pérdidas tras las declaraciones de Powell, quien dijo: "Ha llegado el momento de ajustar la política."
Agregó que la Fed depende de los datos en cuanto al tamaño y el momento de la flexibilización y añadió que confía en que la inflación alcanzará el objetivo del 2% de la Fed. En cuanto a lograr la tarea de máximo empleo, dijo que los riesgos están sesgados al alza.
Después del discurso de Powell, los operadores valoraron en un 33% la posibilidad de un recorte de tasas de 50 puntos básicos por parte de la Fed en la reunión de septiembre. Mientras tanto, el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024 muestra que los participantes del mercado esperan una flexibilización de 100 puntos básicos en 2024.
Mientras tanto, la agenda económica de México permaneció ausente el viernes. Sin embargo, los datos del jueves demostraron que el país creció un 2.1% interanual en la lectura final del Producto Interior Bruto (PIB) del segundo trimestre de 2024. En cuanto a la actividad económica, utilizada por el Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI) como medida de crecimiento, la economía se contrajo a un ritmo del -0.6%, no cumpliendo con las estimaciones y los datos de mayo, cada uno en 0.9% y 1.6%, respectivamente.
El jueves, Banxico reveló las actas de su última reunión, en la que el banco central redujo las tasas al 10.75%. Las actas revelaron que, aunque "las perspectivas de inflación aún requieren una política monetaria restrictiva," el "progreso significativo" en la inflación sugería que era apropiado "reducir el nivel de restricción monetaria."
Los subgobernadores Jonathan Heath e Irene Espinosa, quienes votaron en contra del recorte de tasas, expresaron su preocupación de que poner en peligro la credibilidad del banco central mexicano podría ser perjudicial.
Resumen diario de los mercados: El Peso mexicano se ve reforzado por el giro moderado de Powell
- La inflación de la primera quincena de agosto en México bajó del 5.61% al 5.16%, menos de lo estimado por los economistas en 5.31%. La inflación subyacente cayó por debajo del umbral del 4%, disminuyendo del 4.02% al 3.98% interanual, por debajo de las expectativas de un aumento del 4.06%.
- Dado el trasfondo fundamental de desaceleración económica y la inflación apuntando a la baja en México, esto podría abrir la puerta a una mayor flexibilización por parte de Banxico a pesar de la decisión dividida observada en agosto.
- Reuters citó fuentes que dijeron que los datos de México y el inicio del ciclo de flexibilización de la Fed aumentan las probabilidades de que el banco central mexicano recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre.
- Si la Fed reduce agresivamente las tasas de interés, podría mejorar las perspectivas del Peso mexicano, y el USD/MXN podría caer por debajo de la cifra psicológica de 19.00.
- Después del discurso de Powell, otros funcionarios de la Fed cruzaron las noticias. Patrick Harker de la Fed de Filadelfia dijo que la Fed necesita bajar las tasas de manera metódica. Austan Goolsbee de la Fed de Chicago agregó que la política está en su nivel más restrictivo y que el enfoque de la Fed se está desplazando hacia el cumplimiento del mandato de empleo.
Perspectiva técnica: El Peso mexicano se aprecia mientras los operadores empujan al USD/MXN hacia 19.00
El USD/MXN sigue teniendo un sesgo alcista, pero se avecina una formación de doble techo. El momentum está cambiando a la baja, aunque el Índice de Fuerza Relativa (RSI) permanece en territorio alcista.
Si el USD/MXN cae por debajo de 19.00, esto podría exacerbar una caída hacia el mínimo del 19 de agosto de 18.59; con una mayor debilidad, el par podría probar la media móvil simple (SMA) de 50 días en 18.45, seguida de la marca psicológica de 18.00.
Por otro lado, si los compradores mantienen el USD/MXN por encima de 19.00, eso podría allanar el camino para una consolidación. Si el par supera la marca de 19.40, busque un movimiento hacia la cifra de 20.00 antes de probar el máximo anual de 20.22.
El Peso mexicano FAQs
El Peso mexicano es la moneda de curso legal de México. El MXN es la moneda más operada en América Latina y la tercera más negociada del continente americano. El Peso mexicano es la primera moneda del mundo que utilizó el signo $, previo a la utilización posterior del Dólar. El Peso mexicano o MXN se divide en 100 centavos.
Banxico es el Banco de México, el banco central del país. Creado en 1925, provee la moneda nacional, el MXN, y tiene como objetivo prioritario preservar su valor a lo largo del tiempo. Además, el Banco de México administra las reservas internacionales del país, actúa como prestamista de última instancia a la banca y asesora económica y financieramente al gobierno. Banxico utiliza las herramientas y técnicas de la política monetaria para cumplir con su objetivo.
Cuando la inflación es elevada, el valor del Peso mexicano (MXN) tiene a disminuir. Esto implica un aumento en el coste de vida de los mexicanos que afecta su capacidad de inversión y ahorro. A nivel general, la inflación afecta a la economía mexicana porque México importa una cantidad importante de productos de consumo final, como gas, combustible, alimentos, ropa, etc, y una gran cantidad de insumos de producción. Por otra parte, a mayor inflación y deuda menos atractivo es el país para los inversores.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
La tasa de cambio entre el USD y el MXN afecta a las importaciones y exportaciones entre Estados Unidos y México, pudiendo afectar a la demanda y los flujos comerciales. El precio del Dólar frente al Peso mexicano se ve afectado por factores como la política monetaria, los tipos de interés, el índice de precios al consumo, el crecimiento económico y algunas decisiones geopolíticas.
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, señaló el viernes por la noche que la inflación sigue siendo un punto clave para el banco central del Reino Unido, aunque muchas presiones de precios han disminuido más rápido de lo que el BoE temía inicialmente.
Aspectos destacados
Eventos de mercado como los de hace unas dos semanas ocurrirán; la prueba no es si ocurren, sino si desencadenan una inestabilidad más amplia.
Los efectos de segunda ronda de la inflación parecen ser menores de lo que esperábamos.
Comunicar cuándo decidimos acomodar choques a corto plazo o compensaciones entre inflación y actividad es esencial pero difícil.
Es demasiado pronto para declarar la victoria sobre la inflación.
Soy cautelosamente optimista de que las expectativas de inflación están mejor ancladas.
Las señales de desinflación provienen de China.
Menor persistencia de la inflación no es algo que podamos dar por sentado.
El ajuste de la política deberá seguir siendo restrictivo durante el tiempo suficiente.
La inflación no ha vuelto al objetivo de manera sostenida.
Necesitamos trazar un curso constante en la política monetaria.
El presidente del Banco de la Reserva Federal (Fed) de Filadelfia, Patrick Harker, apareció en los titulares el viernes, señalando que los movimientos de la Fed sobre las tasas de interés deben ser "metódicos", telegrafiando que los responsables de la política están apuntando a una serie de recortes durante el resto de 2024 mientras el banco central de EE.UU. se prepara para un giro moderado.
Aspectos destacados clave
Necesitamos empezar a bajar las tasas.
La Fed debería comenzar el proceso de recortes y seguir avanzando.
No veo un gran riesgo desproporcionado de deterioro laboral. En nuestra opinión, la tasa de desempleo no superará el 5%.
Contactos instan a la Fed a no detenerse y comenzar los recortes de tasas.
La tasa neutral está en algún lugar alrededor del 3%.
- El Dow Jones subió a 41.200,00 después de que los funcionarios de la Fed acordaran que es hora de recortar las tasas.
- Las acciones han pasado inmediatamente a adivinar cuántos recortes de tasas habrá en 2024.
- Los mercados de tasas ven 100 pbs en recortes para finales de 2024.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se disparó el viernes después de que la Reserva Federal (Fed) diera su visto bueno a los próximos recortes de tasas. Varios responsables de la Fed aparecieron ante los mercados para señalar un cambio de postura política largamente esperado que los mercados han estado esperando desde al menos diciembre pasado, cuando los inversores inicialmente valoraron seis recortes de tasas por más de 200 pbs para finales de 2024.
Avanzando hasta finales de agosto, los operadores ahora están lidiando con si la decisión de tasas de la Fed en septiembre será de 25 o 50 pbs. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas están valorando aproximadamente tres a uno las probabilidades de un doble recorte el 18 de septiembre, con el resto de la junta de tasas aún comprometida con un solo recorte de un cuarto de punto. Las apuestas de un recorte inicial de tasas de 50 pbs en septiembre aumentaron después de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, mientras hablaba en el Simposio Económico de Jackson Hole el viernes, admitiera abiertamente que finalmente ha llegado el momento de que el banco central de EE.UU. comience a bajar las tasas de referencia.
Noticias del Dow Jones
A pesar de un amplio giro alcista en el sentimiento del mercado el viernes, aproximadamente un tercio del índice Dow Jones todavía está lidiando con el lado bajo. Procter & Gamble Co. (PG) cayó alrededor de un uno por ciento, bajando a 168.41$ por acción después de que se revelara que el COO Shailesh Jejurikar vendió casi un tercio de su participación en la compañía. En el lado alcista de la tabla, Dow Inc. (DOW) subió un 2% a 53.62$.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Dow Jones logró alcanzar los 41.200,00 por primera vez desde finales de julio en medio de un amplio rally en las acciones. Con el índice continuando probando niveles más altos, el DJIA está en camino de desafiar nuevamente los máximos históricos valorados en 41.371,38 establecidos a mediados de julio.
A pesar de una firme postura alcista, los postores corren el riesgo de quedarse sin impulso con la acción del precio en el lado alto. El Dow Jones continúa cotizando bien por encima de la EMA de 200 días en 38.187,93, y un retroceso a corto plazo verá al Dow Jones deslizarse de nuevo hacia la EMA de 50 días que sube hacia la zona de precios principal de 40.000,00.
Gráfico diario del Dow Jones
El Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
- El EUR/GBP extendió las pérdidas el viernes y el soporte de 0.8500 se ha ido.
- Indicadores técnicos mixtos apuntan hacia una posible tendencia bajista.
- El nivel de 0.83700 sigue siendo un objetivo potencial para los bajistas a medida que se despejan las ganancias de agosto.
El viernes, el par EUR/GBP está extendiendo sus pérdidas del viernes, cayendo un 0.18% para cotizar en 0.8470. El par perdió más terreno por debajo del nivel de 0.8500 y ha despejado gran parte de las ganancias de agosto que habían impulsado al par a un máximo por encima de 0.8600.
El RSI diario ha caído a 44, lo que sugiere que el impulso está girando a favor de los vendedores. El MACD está imprimiendo barras rojas crecientes, lo que muestra que la presión bajista se está fortaleciendo.
Si el par no logra mantener el nivel de 0.8470, podría caer a 0.8370 (mínimo de finales de julio) si la presión de venta sigue siendo fuerte. Por otro lado, una recuperación por encima de 0.85000 podría llevar las ganancias a 0.8550.
EUR/GBP gráfico diario
Durante la mayor parte de este año, el EUR/USD ha estado contenido en un rango de 1.10 a 1.06, señala Jane Foley, Estratega Senior de FX de Rabobank.
EUR/USD se establecerá en 1.12 en una escala de 3 meses
"La ruptura al alza de este mes y la llegada de un nuevo ciclo de políticas para la Fed sugiere que se está dibujando un nuevo rango. Las próximas publicaciones de los datos laborales de agosto en EE.UU. y la próxima ronda de cifras de inflación del IPC de EE.UU. sugieren un margen para la volatilidad en los cruces del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo, ya que el mercado ajusta sus expectativas sobre el tamaño de la decisión de política de la Fed en septiembre."
"Vemos margen para retrocesos potenciales hasta EUR/USD1.10 si los datos clave de EE.UU. a principios de septiembre se publican firmes en relación con las previsiones del mercado. Dicho esto, basándonos en la visión revisada de Rabo de que podrían estar en juego cuatro recortes consecutivos de tasas de la Fed, hemos revisado al alza nuestras previsiones de EUR/USD a 3 y 6 meses a 1.12 y 1.11 respectivamente desde 1.09."
Hemos dejado nuestra previsión de EUR/USD a 9 y 12 meses en 1.10 bajo la suposición de que los temores de inflación en EE.UU. podrían recibir otro impulso el próximo año como consecuencia del resultado de las elecciones en EE.UU.
- El S&P 500 sube un 0.39%, en el día.
- Jerome Powell confirma que el momento ha llegado para realizar un ajuste a la política monetaria actual.
- Raphael Bostic señaló la importancia de un retorno tranquilo y ordenado a la normalidad.
- Timothy Harker destacó la necesidad de iniciar el proceso de recorte de tipos de interés.
El S&P 500 marcó un mínimo diario en 5.589, atrayendo compradores agresivos que llevaron el índice a un máximo del día en 5.639. Actualmente, el S&P 500 opera en 5.593, ganando un 0.39% diario.
Los discursos de los miembros de la Fed impulsan los principales índices bursátiles
El simposio de Jackson Hole se encuentra en su apogeo, y en este contexto, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, confirma que el momento ha llegado para realizar un ajuste a la actual política monetaria. Durante su discurso, confirmó su compromiso para apoyar el mercado laboral mientras avanza hacia la estabilidad de precios, destacando que la inflación ha disminuido significativamente acercándose a la meta del 2%.
En la misma sintonía, Raphael Bostic, presidente de la Reserva Federal de Atlanta, mencionó que la autoridad monetaria quiere un retorno tranquilo y ordenado a la normalidad, ya que aún se tiene mucho camino por recorrer con relación a la inflación.
Por otro lado, Timothy Harker, presidente de la Reserva Federal de Philadelphia, destacó la necesidad de la Reserva Federal por iniciar el proceso de recorte de tasas y mantenerlo con base en los datos económicos.
Niveles por considerar en el S&P 500
El S&P 500 cuando estableció un soporte de corto plazo en 5.511, dado por el mínimo del 16 de agosto que converge con el retroceso al 78.6% de Fibonacci. El siguiente soporte lo observamos en 5.293, punto pivote del 9 de agosto. La resistencia más cercana está en el máximo histórico alcanzado el 16 de julio en 5.622. De fuerza relativa se encuentra 61.81, por encima de la línea media de 50, mostrando un dominio comprador en el corto plazo.
Gráfica diaria del S&P 500
- El GBP/USD salta más del 1% después de que Powell señale posibles recortes de tasas, alcanzando su nivel más alto en dos años.
- El discurso de Powell en Jackson Hole enfatiza los ajustes de tasas dependientes de los datos, con confianza en que la inflación volverá al 2%.
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) cae un 0,80% a 100.71, mientras que el rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cae a 3,81%, reflejando las expectativas del mercado de un recorte de tasas en septiembre.
El GBP/USD subió bruscamente durante la sesión norteamericana después de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, diera luz verde a la reducción de las tasas de interés, ya que confía en que la inflación se está acercando al objetivo del 2% del banco central. El par cotizó por encima de 1.3200, en torno a nuevos máximos de dos años, ganando más del 1%.
El GBP/USD alcanza nuevos máximos de dos años por encima de 1.3200
En su discurso en Jackson Hole, Jerome Powell dijo, "Ha llegado el momento de ajustar la política," añadiendo que el tamaño y el momento de los recortes de tasas dependerían de los datos. Dijo que confía en que la inflación "está en un camino sostenible de regreso al 2%," aunque mencionó que los riesgos en el empleo se han inclinado al alza.
Mientras tanto, los operadores de futuros de fondos federales habían descontado una probabilidad del 33% de que la Fed recorte sus tasas de interés en 50 puntos básicos en la próxima reunión de septiembre.
En respuesta al discurso de Powell, los operadores vendieron el Dólar, que, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY), ha caído un 0,80% y se intercambiaba a 100.71. Al mismo tiempo, el rendimiento de la nota del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cuatro puntos básicos a 3,81%.
Pronóstico del Precio del GBP/USD: Perspectiva técnica
Desde una perspectiva técnica, la tendencia alcista del GBP/USD permanece intacta, pero si los operadores no logran mantener el tipo de cambio por encima de 1.3200, esto podría exacerbar un retroceso. Los compradores siguen al mando, según el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que a pesar de estar en condiciones de sobrecompra, debido a la fuerza de la tendencia, no ha alcanzado el nivel de 80. Por lo tanto, el camino de menor resistencia se inclina al alza.
La primera resistencia del GBP/USD sería 1.3200. Una ruptura de este último expondrá el máximo del año (YTD) en 1.3230, seguido por 1.3250 y el nivel de 1.3300.
En caso de una corrección, el primer soporte para el GBP/USD se ve en 1.3100. Una vez superado, el siguiente soporte sería el máximo diario del 17 de julio en 1.3045, resistencia anterior convertida en soporte, antes de 1.3000.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- Los operadores reaccionan vendiendo el Dólar, empujando al EUR/USD a su nivel más alto del año en 1.1183.
- El presidente de la Fed, Powell, señala disposición para ajustar la política, abriendo la puerta a posibles recortes de tasas, impulsando al EUR/USD.
- El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cae al 3.81% mientras el mercado anticipa un posible recorte de 50 puntos básicos en la reunión de la Fed de septiembre.
El EUR/USD se recuperó bruscamente después de tocar un mínimo diario de 1.1105, luego de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijera: "Ha llegado el momento de ajustar la política," abriendo la puerta para flexibilizar la política. Por lo tanto, el par saltó hacia 1.1170 y registró ganancias de más del 0,54%.
El EUR/USD se disparó después de que el presidente de la Fed, Powell, insinuara recortes de tasas
En su discurso en Jackson Hole, Powell declaró que el tamaño y el momento de los recortes de tasas dependerían de los datos, adoptando una postura similar a la del Banco Central Europeo (BCE). Añadió que confía en que la inflación "está en un camino sostenible de regreso al 2%," agregando que esos riesgos han disminuido, contrariamente a los crecientes riesgos sobre el empleo.
Mientras tanto, los operadores de futuros de fondos federales habían descontado una probabilidad del 33% de que la Fed recorte sus tasas de interés en 50 puntos básicos en la próxima reunión de septiembre.
En respuesta al discurso de Powell, los operadores abandonaron el Dólar, y el EUR/USD alcanzó un nuevo máximo anual de 1.1183 antes de retroceder a los tipos de cambio actuales. Al mismo tiempo, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó cuatro puntos básicos a 3.81%.
Pronóstico del precio del EUR/USD: Perspectiva técnica
El gráfico diario sugiere que el EUR/USD podría probar la cifra de 1.1200, que, una vez despejada, expondría el pico del 18 de julio de 2023 en 1.1275 antes de probar 1.1300.
Desde un punto de vista de impulso, los compradores están ganando fuerza, como lo muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), superando el nivel de 70. Debido a la fuerza de la tendencia alcista, las lecturas más extremas sugieren que 80 se consideraría sobrecompra.
Por otro lado, si el EUR/USD no logra superar la marca de 1.1200, el par podría estar sujeto a un retroceso, lo que podría allanar el camino para volver a probar 1.1100 antes de caer hacia el máximo del 14 de agosto de 1.1047.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
Después de un período de cobertura de cortos, los CTAs están ahora listos para agregar nuevamente sus cortos en los mercados de platino en casi todos los escenarios de precios durante la próxima semana.
El paladio también es propenso a una venta masiva
"De hecho, solo un gran aumento evitaría que la actividad de venta de los CTA se catalice, y nuestras simulaciones de precios futuros incluso sugieren que un aumento llevará a la actividad de venta de los CTA. Los algoritmos podrían potencialmente agregar hasta un -35% de su tamaño máximo en una gran caída. Esta configuración presenta una asimetría significativa a la baja para la próxima semana."
"En los mercados de Paladio, aunque los precios actuales son consistentes con alguna actividad de compra de CTA en esta sesión, la ventana para una jugada de short-squeeze de algoritmos ya está llegando a su fin, con la actividad de venta de CTA ahora esperada para reanudarse incluso en un mercado plano durante la próxima semana. Las asimetrías al alza ya se han disipado, y también están emergiendo asimetrías a la baja."
La Libra esterlina (GBP) mantiene un tono firme mientras el spot continúa aprovechando el sentimiento positivo que se desarrolló alrededor de los datos constructivos del PMI de ayer, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
Pocos signos de debilidad en el panorama técnico de la GBP
"El impulso de crecimiento mejorado, los salarios y el lento progreso en el IPC de servicios sugieren que los comentarios de Bailey deberían apoyar la perspectiva cautelosa para las tasas del Reino Unido en los próximos meses (los mercados no esperan otra reducción en la tasa objetivo del Banco hasta noviembre)."
"Hay pocos signos de debilidad en el panorama técnico de la GBP. La tendencia alcista desde el mínimo de principios de agosto se ha extendido más o menos como se esperaba y se ha elevado a una fracción por debajo de 1.3140 anteriormente, una prueba efectiva del máximo de julio de 2023."
"El soporte de tendencia intradía está cerca de 1.3110 y las pérdidas a través de aquí pueden señalar algunas pérdidas modestas y correctivas, pero las caídas menores hacia la zona media/alta de 1.30 deberían encontrar soporte."
- El GBP/JPY gana terreno tras una serie de datos positivos del Reino Unido, incluidos PMIs fuertes.
- El alza está limitada por la fortaleza del Yen tras los comentarios del gobernador del BoJ, Ueda.
- Los datos de inflación japonesa generan preocupaciones de que la inflación podría estar disminuyendo, lo que dificultaría la normalización de la política del BoJ.
El GBP/JPY opera en 191.60 el viernes, ligeramente al alza en el día, su tercer día consecutivo de ganancias hasta ahora. El par se beneficia de una Libra esterlina (GBP) más fuerte, que ha subido tras la publicación de datos de encuestas que apuntan a un repunte en la actividad empresarial en agosto.
Según una encuesta que mide a los gerentes de compras en los principales sectores, el Índice de Gerentes de Compras Compuesto (PMI) preliminar de S&P Global/CIPS del Reino Unido, las respuestas fueron positivas, registrando un aumento a 53,4 en agosto desde 52,8 en julio, superando las expectativas de los economistas de 52,9, según mostraron los datos el jueves.
El PMI de manufactura de S&P Global/CIPS subió a 52.5 desde 52.1, superando las expectativas de que se mantendría sin cambios. El PMI de servicios del Reino Unido aumentó a 53.3 desde 52.5 cuando se había estimado un aumento a 52.8.
Los datos dieron un impulso a la GBP en todos sus pares y se compararon favorablemente con el panorama más mixto en otras economías importantes.
Se basó en los recientes datos positivos de ventas minoristas del Reino Unido, que mostraron un retorno al crecimiento en las ventas en julio después de una caída en junio.
No todos los datos del Reino Unido han sido positivos últimamente: el endeudamiento del gobierno fue mayor de lo estimado en julio, aunque el impacto en los mercados financieros depende en parte de la respuesta del gobierno con el tiempo. La confianza del consumidor no alcanzó las estimaciones en agosto y los pedidos de fábrica resultaron mixtos.
Las expectativas generales del mercado continúan valorando un recorte del 0.25% por parte del Banco de Inglaterra (BoE) antes de finales de 2024, con algunos analistas prediciendo un total de 0.50% de recortes (en dos tramos) antes de fin de año. La expectativa de tasas de interés más bajas es negativa para una moneda porque reducen las entradas de capital extranjero, por lo que si los mercados mantienen su narrativa actual, es probable que la GBP se mantenga limitada.
Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) ganó algo de apoyo el viernes después de que el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, testificara en el parlamento. Ueda reiteró que el BoJ "aumentará las tasas de interés si la economía y los precios se mueven en línea con nuestras proyecciones". Su sugerencia de que las tasas de interés podrían subir fortaleció al Yen.
Según Brown Brothers Harriman, los mercados de swaps "implican una probabilidad del 36% de una subida de tasas de 25 puntos básicos por parte del BoJ para diciembre" tras el discurso de Ueda.
Sin embargo, los mercados son escépticos sobre la medida en que la inflación japonesa continuará aumentando, dejando al BoJ incapaz de subir las tasas de interés.
Los datos recientes de julio, por ejemplo, mostraron que el Índice de Precios al Consumo (IPC) de Japón, excluyendo alimentos frescos y energía, disminuyó del 2,2% interanual en junio al 1.9% en julio, situándose por debajo del objetivo del 2.0% del BoJ por primera vez desde 2022. Una razón para la disminución fue una fuerte caída en la inflación de alimentos procesados, mientras que la inflación de "otros productos industriales" se mantuvo justo por encima del 2.0%.
El IPC general se mantuvo en el 2.8%, igual que en junio, y el IPC excluyendo alimentos frescos subió al 2.7% desde el 2.6%, en línea con las estimaciones de los economistas. Sin embargo, estas dos métricas se mantuvieron elevadas más debido a la eliminación gradual de los subsidios energéticos del gobierno japonés, en lugar de un aumento de la demanda, y los subsidios se reinstalarán en septiembre.
"La inflación general se mantuvo estable en el 2.8% en julio, mientras que la inflación excluyendo alimentos frescos subió del 2.6% al 2,7%, en línea con el consenso de los analistas. Sin embargo, la principal razón de esa persistente fortaleza fue un nuevo fuerte aumento en la inflación energética, del 7.7% al 12.0%, lo que impulsó la inflación general en 0.3 puntos porcentuales. El aumento en la inflación energética refleja en gran medida la eliminación temporal de los subsidios energéticos del gobierno, pero esos subsidios se reinstalarán a partir de septiembre, por lo que la inflación energética volverá a caer pronto", dice Marcel Thieliant, jefe de Asia-Pacífico en Capital Economics.
Además, la inflación de servicios sigue siendo débil en Japón a pesar de las afirmaciones del gobierno de que los salarios están aumentando. Los datos del IPC mostraron que la inflación de servicios cayó al 1,4% en julio desde el 1,7% anterior.
No obstante, a pesar de la disminución del IPC excluyendo alimentos frescos y energía por debajo del objetivo del BoJ, el BoJ ya había previsto tal disminución, y el gobernador Ueda matizó su testimonio diciendo que el banco solo subiría las tasas de interés si los datos se alineaban con sus proyecciones.
"En resumen, las cifras de inflación de julio claramente disminuyen el caso para un mayor endurecimiento. Dicho esto, el Banco ya ha tenido en cuenta una mayor desaceleración en la inflación subyacente en sus previsiones. La previsión mediana de los miembros de la Junta del Banco de Japón para la inflación excluyendo alimentos frescos y energía para el año fiscal que termina en marzo de 2025 es del 1.9%. Dado que este indicador de inflación ha promediado el 2.2% en los primeros cuatro meses del año fiscal, necesitará caer por debajo del 2% pronto para cumplir con esa previsión", añade Thieliant.
El EUR/USD se está consolidando, operando esencialmente plano en el día mientras los mercados esperan los comentarios de Powell, señala Shaun Osborne, Estratega Jefe de FX de Scotiabank.
El mercado consolida las ganancias de esta semana a través de 1,11
"El Gobernador del BCE, Kazaks, comentó el jueves que estaba 'muy' abierto a un recorte de tasas en septiembre, pero había un debate sobre el tamaño y el ritmo de la flexibilización en el futuro. El Gobernador Vujcic dijo más temprano hoy que los recortes de tasas "graduales" eran posibles si las perspectivas de inflación se mantenían. Las expectativas de inflación del BCE fueron una décima más altas de lo previsto, situándose en 2,8% y 2,4% para las medidas de 1 año y 3 años, respectivamente."
"Puede haber algunas señales tentativas de debilidad infiltrándose en la acción del precio del EUR/USD mientras el mercado consolida las ganancias de esta semana a través de 1,11. La tendencia general al alza en el EUR sigue siendo fuerte, pero los osciladores a corto plazo parecen muy estirados, lo que puede señalar un potencial de mayor consolidación."
"Las tendencias de precios intradía sugieren que una debilidad por debajo de 1,1095/00 puede provocar más pérdidas correctivas a corto plazo del EUR hacia los bajos 1,10."
- El AUD/USD está corrigiendo dentro de su tendencia alcista a corto plazo.
- El par rompió por debajo de una línea de tendencia clave pero se ha recuperado en los últimos períodos.
El AUD/USD corrige después de estar sobrecomprado.
El par retrocede por debajo de la línea de tendencia de su tendencia alcista a corto plazo durante agosto – una señal bajista – sin embargo, también ha subido en los últimos períodos después de registrar un mínimo oscilante en 0.6697 el 22 de agosto.
AUD/USD gráfico de 4 horas
El AUD/USD probablemente todavía esté en una tendencia alcista a corto plazo, lo que dado que "la tendencia es tu amiga" favorece más alzas. El par podría continuar subiendo hasta 0.6799, el máximo del 11 de julio. Una ruptura por encima del máximo de agosto de 0.6761 ayudaría a confirmar más alzas.
Una ruptura por debajo de 0.6697 (mínimo oscilante y mínimo del 22 de agosto), sin embargo, indicaría que la corrección aún tiene más que caer, quizás hasta un objetivo bajista en la media móvil simple (SMA) de 50 períodos en 0.6683 o la SMA de 200 en 0.6636.
El Dólar estadounidense (USD) probablemente baje; dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier caída alcance el mínimo de julio de 7.0636, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El objetivo a corto plazo es 7.0636
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el USD se negociara en un rango entre 7.1150 y 7.1450 ayer. Sin embargo, el USD se negoció en un rango de 7.1259/7.1485, cerrando en 7.1460 (+0,19%). El leve aumento en el momentum podría llevar al USD a subir hoy, pero cualquier avance probablemente se limite a una prueba de 7.1550. Los niveles de soporte están en 7.1370 y 7.1280."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (22 de agosto, par en 7.1300) sigue siendo válida. Como se destacó, 'la reciente acción del precio ha resultado en un aumento del impulso bajista, aunque no mucho.' Mientras el USD se mantenga por debajo de 7.1750, es probable que baje en los próximos días. Dado el leve presión bajista, es poco probable que cualquier caída alcance el mínimo de julio de 7.0636."
- El USD/CAD cae hasta cerca de 1.3580 en medio de múltiples vientos en contra.
- Las ventas minoristas de Canadá cayeron un 0,3% en junio, como se esperaba, en medio de una débil demanda de automóviles.
- Los inversores esperan el discurso de Powell, presidente de la Fed, en el simposio de Jackson Hole.
El par USD/CAD se desliza aún más hasta cerca de 1.3580 en la sesión americana del viernes. El activo CAD se debilita después de que Statistics Canada informara que los datos mensuales de ventas minoristas de junio fueron mejores de lo proyectado.
Las ventas minoristas mensuales se contrajeron consecutivamente un 0,3%, como se esperaba, debido a la baja demanda de automóviles. Mientras que las ventas minoristas, excluyendo automóviles, aumentaron inesperadamente un 0,3%. Los economistas estimaron que los datos disminuirían un 0,2%. Esto sugiere que los hogares pospusieron su demanda de artículos de alto valor para evitar mayores obligaciones de interés. Esto podría generar expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC).
Mientras tanto, el sentimiento del mercado sigue siendo favorable para los activos de riesgo. Los futuros del S&P 500 han registrado ganancias significativas en la sesión americana temprana. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, baja a cerca de 101.40.
De cara al futuro, el principal desencadenante para el activo CAD será el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH) a las 14:00 GMT. Se espera que Powell ofrezca orientación sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.).
Los expertos del mercado esperan que Jerome Powell se abstenga de proporcionar un camino específico de recorte de tasas. Sin embargo, se espera que muestre comodidad con las expectativas del mercado de que la Fed girará hacia la normalización de la política en septiembre. Los inversores buscarán pistas sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés el próximo mes.
Indicador económico
Ventas minoristas ex vehículos (MoM)
Es una estimación mensual publicada por Statistics Canada del total de bienes vendidos por los minoristas basada en una muestra de tiendas de diferentes tipos y tamaños excluyendo el sector automovilístico. El índice de ventas al detalle se toma frecuentemente como un indicador de confianza al consumidor. Se publica a las 8:30 am EST alrededor del día 12 de cada mes, el informe reporta datos del mes anterior. Es un informe preliminar, el cual puede ser revisado significativamente una vez que se calculen los números finales. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar canadiense, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Última publicación: vie ago 23, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 0.3%
Estimado: -0.2%
Previo: -1.3%
Fuente: Statistics Canada
El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, dijo el viernes que tendrán que pensar detenidamente sobre lo que está sucediendo en los mercados laborales, según Reuters.
Puntos clave
"Queremos un retorno a la normalización de manera calmada y ordenada."
"Estamos cerca de estar listos para recortar las tasas."
"Nuestra política ha tenido su efecto y podemos comenzar el camino de regreso a una postura de política normal."
"No podemos esperar hasta que la inflación vuelva al 2% para alterar la tasa de política."
"El mercado laboral es una señal de que estamos volviendo a un lugar mucho más normalizado."
"Las cifras de inflación de los últimos meses me han hecho más confiado en que está volviendo al 2%."
"Aún nos queda camino por recorrer en cuanto a la inflación, no asuman que hemos terminado."
"No se puede ignorar los datos, nos acerca a movernos."
"Solo quiero asegurarme de que los próximos puntos de datos sean consistentes con eso."
"Las cifras de revisión de empleos no cambiaron mucho para mí."
Reacción del mercado
El Índice del Dólar no mostró reacción a estos comentarios y se vio por última vez cotizando ligeramente a la baja en el día en 101,45.
El Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, habla hoy en Jackson Hole (1600) y creemos que podría emular el enfoque de Powell al decir lo menos posible. Bailey no tiene que lidiar con una valoración agresivamente moderada (-39 pb para fin de año), pero el Reino Unido aún necesita ganar mucha más confianza en el frente de la inflación, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Un rebote a 0.8550-0.8600 sigue siendo muy probable
"Agosto realmente no ha visto muchos comentarios de los responsables de políticas del BoE: los últimos fueron de una halcona, Catherine Mann, quien una vez más enfatizó los riesgos de la inflación estructural de salarios y precios. Antes de eso, fue el Economista Jefe Huw Pill quien habló el 2 de agosto y dijo que el BoE no debería estar prometiendo recortes de tasas en el muy corto plazo."
"Hay una buena probabilidad de que el discurso de Bailey sea un no-evento para la libra esterlina. El EUR/GBP ha vuelto a situarse por debajo de 0.8500 debido a los diferenciales de crecimiento entre la eurozona y el Reino Unido, pero seguimos siendo cautelosos a la hora de perseguir el par a la baja dado el panorama del diferencial de tasas. Un rebote a 0.8550-0.8600 sigue siendo nuestra previsión para las próximas semanas."
- La Plata posiblemente esté reanudando su tendencia alcista a corto plazo después de completar una corrección.
- La corrección anterior tomó la forma de una posible corrección abc que parece estar completa.
- La Plata está lateral en marcos de tiempo más altos.
La Plata (XAG/USD) ha estado en una tendencia alcista a corto plazo desde principios de agosto, pero después de alcanzar su punto máximo el 20 de agosto, retrocedió. Esta corrección puede haber tocado fondo ahora y el metal precioso podría estar al comienzo de una reanudación de la tendencia alcista anterior.
La corrección posiblemente se desarrolló en forma de una corrección abc de tres ondas. Dado que la onda "c" alcanzó una longitud similar a la onda "a", el patrón probablemente ha terminado. Esto hace más probable que la Plata pueda estar reanudando su tendencia alcista dominante a corto plazo.
Plata gráfico de 4 horas
La Plata ha roto por encima de la resistencia en 29.21$ (máximo del 2 de agosto) y está en camino hacia el próximo nivel de resistencia clave en la parte superior de la onda "b" de la corrección abc en 29.74$. Una ruptura por encima de ese nivel proporcionaría más confirmación de que la tendencia alcista se está reanudando.
El próximo objetivo al alza después de eso se encuentra en el máximo de resistencia de 30.61$ (máximo del 18 de julio).
La tendencia en los gráficos de mediano y largo plazo no está clara y, por lo tanto, probablemente sea lateral, lo que indica poco sesgo direccional desde marcos de tiempo más altos.
- El EUR/GBP ha caído a un cúmulo de soporte en el nivel de la línea de tendencia inferior de su canal descendente.
- Existe una buena posibilidad de que el par encuentre su base y se recupere desde este nivel técnico clave.
El EUR/GBP sigue descendiendo dentro de un canal descendente, claramente visible en el gráfico de 4 horas a continuación.
La secuencia decreciente de picos y valles supone que el par está en una tendencia bajista a corto plazo, y dado que "la tendencia es tu amiga", esto sesga los precios hacia una mayor debilidad.
Sin embargo, incluso los precios con una fuerte tendencia experimentan retrocesos de vez en cuando, y el EUR/GBP ha alcanzado la línea inferior del canal donde anteriormente encontró soporte y comenzó reacciones contrarias a la tendencia dentro del canal. Existe la posibilidad de que lo mismo ocurra nuevamente.
Gráfico de 4 horas del EUR/GBP
Apoyando aún más la hipótesis del retroceso está el hecho de que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está fuertemente sobrevendido. Aunque esto por sí solo no es suficiente para señalar una recuperación, sí advierte a los traders que no aumenten sus posiciones cortas. Aquellos que deseen operar en el rally contra la tendencia deben esperar a que el RSI salga de la sobreventa y vuelva a territorio neutral antes de colocar órdenes de compra.
El EUR/GBP también está probando tanto la media móvil simple (SMA) de 200 periodos como el nivel de retroceso de Fibonacci del 0.618 del rally de finales de junio y principios de agosto en 0.8478. En el gráfico diario (no mostrado) también está probando la clave SMA de 50 días. Esta confluencia de soportes aumenta aún más la probabilidad de que se desarrolle una recuperación.
El precio en sí está formando lo que podría terminar siendo un patrón de reversión alcista de vela japonesa tipo Martillo en la barra actual de 4 horas, sin embargo, hasta que el período termine no es posible estar seguro. Para que tales patrones ganen confirmación también necesitan ser seguidos por una vela verde alcista.
Es posible – dada la tendencia bajista a corto plazo – que el EUR/GBP pueda romper por debajo de la línea del canal y seguir cayendo. Una ruptura decisiva por debajo de la línea inferior del canal validaría tal ruptura. Sería una señal muy bajista pero poco probable que dure, ya que tales movimientos a menudo son signos de agotamiento.
Una ruptura decisiva sería una acompañada por una vela roja más larga de lo habitual que cerrara por debajo de la línea del canal cerca de su mínimo, o tres velas rojas seguidas que rompieran por debajo del nivel.
La tendencia a largo plazo (gráfico semanal) sigue siendo bajista mientras que la tendencia a mediano plazo es alcista.
El Dólar australiano (AUD) podría seguir avanzando, posiblemente hasta el máximo del mes pasado, cerca de 0.6800, según señalan los estrategas de FX de UOB Group, Quek Ser Leang y Peter Chia.
0.6800 es el próximo nivel a vigilar
VISIÓN A 24 HORAS: "Esperábamos que el AUD se negociara en un rango de 0.6720/0.6765. Nuestra visión fue incorrecta, ya que cayó a un mínimo de 0.6697, cerrando con una baja del 0,58% (0.6705). Ha habido un ligero aumento en el impulso bajista, pero probablemente no lo suficiente como para amenazar el fuerte soporte en 0.6660. La resistencia está en 0.6725; una ruptura de 0.6750 significaría que la actual leve presión bajista ha desaparecido."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer (22 de agosto en 0.6750), indicamos que 'aunque el impulso alcista ha disminuido un poco, es demasiado pronto para declarar el fin del avance del AUD.' Añadimos, 'siempre que no se rompa el nivel de 'fuerte soporte' en 0.6660, el AUD podría seguir avanzando, posiblemente hasta el máximo del mes pasado, cerca de 0.6800.' No hay cambios en nuestra visión."
El Dólar canadiense (CAD) mantiene un tono firme pero está luchando por extender las ganancias más allá de la zona superior de 1.35, señala Shaun Osborne, estratega jefe de FX de Scotiabank.
La caída del USD tiene margen para continuar
"Nuestra estimación de valor justo ha subido un poco a 1.3631 hoy, subrayando las vías limitadas—por ahora—para ganancias adicionales del CAD. El gobierno canadiense intervino ayer para imponer un arbitraje vinculante en los ferrocarriles y sindicatos de Canadá para detener el cierre en toda la red de carga de Canadá, eliminando el riesgo de daños significativos a las cadenas de suministro vitales y a la economía."
"Ese posible factor negativo para el CAD ha sido eliminado, al menos. Se prevé que las ventas minoristas de Canadá caigan un 0,3% en el mes, en línea con las estimaciones preliminares publicadas con los débiles datos de mayo. La tendencia bajista en USD/CAD sigue bien arraigada en los gráficos. Las tendencias de precios a corto plazo sugieren una pausa menor en la caída del USD, pero no hay señales de una reversión inminente."
"Los osciladores intradía parecen algo extendidos, pero el oscilador DMI diario sugiere que la caída del USD tiene margen para continuar. La resistencia intradía es 1.3625/35, con una resistencia más fuerte en 1.3675/00. El soporte es 1.3550/60."
Con la excepción de los datos del mercado laboral húngaro, el calendario está vacío para el viernes en la región. Aun así, el enfoque se desplaza hacia la historia global y las noticias desde Jackson Hole, señala Frantisek Taborsky, estratega de FX de ING.
La CEE está superando al espacio de mercados emergentes
"La reversión del EUR/USD del jueves ya perjudicó visiblemente a las divisas de la CEE. Sin embargo, las tasas locales aún mantuvieron el ritmo con las tasas centrales en aumento y con la débil liquidez del verano, el mercado permaneció casi sin cambios. Para hoy y el lunes, vemos una perspectiva más bien bajista para la región de la CEE dada la cautela del mercado sobre los recortes de la Fed y el cambio a un estado de ánimo de aversión al riesgo."
"Aun así, la CEE está superando al espacio de mercados emergentes, y dadas las expectativas del mercado más bien moderadas en la región y un EUR/USD más alto, las divisas de la CEE deberían estar respaldadas y mantener al menos los niveles actuales, con más ganancias más adelante."
"El enfoque principal debería estar en el EUR/HUF, que usualmente marca el tono para la reunión del Banco Nacional de Hungría, programada para el martes de la próxima semana. Aunque no esperamos un recorte de tasas esta vez a pesar de los bajos niveles del EUR/HUF, la principal pregunta sigue siendo si la próxima reunión en septiembre está en agenda."
El Dólar neozelandés (NZD) se espera que opere en un rango lateral de 0.6120/0.6160. En el gráfico semanal, el avance sobrecomprado no parece estar perdiendo fuerza aún; el NZD podría potencialmente alcanzar el máximo de junio de 0.6223, según señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El nivel de 0.6223 es el objetivo potencial
VISTA DE 24 HORAS: "Ayer notamos que ‘la acción del precio probablemente es parte de una fase de comercio lateral,’ y esperábamos que el NZD operara entre 0.6135 y 0.6180. El NZD luego operó en un rango de 0.6129/0.6169, cerrando en 0.6141 (-0,24%). La acción del precio aún parece ser parte de una fase de comercio lateral. Hoy, se espera que el NZD opere en un rango de 0.6120/0.6160.
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra actualización de ayer (22 de agosto, par en 0.6160) sigue siendo válida. Como se destacó, el avance sobrecomprado actual no parece estar perdiendo fuerza aún. El NZD podría potencialmente subir más y alcanzar el máximo de junio de 0.6223. Sin embargo, para mantener el impulso, el NZD no debe romper por debajo de 0.6090 (sin cambio en el nivel de ‘soporte fuerte’ desde ayer)."
El Dólar estadounidense (USD) está bajo presión, pero no parece tener suficiente impulso para amenazar los 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El USD tiene una pequeña posibilidad de caer hacia 141.66 a corto plazo
VISIÓN A 24 HORAS: "Hace dos días, el USD se negoció entre 144.44 y 146.59, cerrando prácticamente sin cambios en 145.26 (+0,01%). Ayer, indicamos que ‘no podemos sacar mucho en claro de la acción del precio,’ y esperábamos que el USD se negociara en un rango entre 144.40 y 146.50. Posteriormente, el USD se negoció en un rango de 144.84/146.52, cerrando con una nota firme en 146.26 (+0,69%). Los movimientos de precios han resultado en un ligero aumento del impulso alcista. Hoy, esperamos que el USD suba, pero es poco probable que avance por encima de 147.10. Los niveles de soporte están en 145.80 y 145.25."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Continuamos manteniendo la misma visión que ayer (22 de agosto, spot en 145.25). Como se destacó, aunque el USD está bajo presión, parece tener suficiente impulso para amenazar los 141.66, el mínimo registrado a principios de este mes. Tenga en cuenta que hay otro nivel de soporte en 144.00. Al alza, si el USD rompe por encima de 148.00, indicaría que la presión bajista actual ha desaparecido."
- El petróleo supera los 73,00 $, pero las perspectivas de precios siguen nubladas ya que un excedente de petróleo para 2025 parece inevitable.
- Morgan Stanley recorta su pronóstico de precio del petróleo Brent en 5 $ a 80 $ por barril para finales de 2024.
- El Índice del Dólar DXY ronda el nivel de 101.00 a la espera del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell.
Los precios del petróleo están rebotando ligeramente el viernes, extendiendo las ganancias del jueves después de romper la racha de pérdidas de esta semana. El rebote, sin embargo, podría ser de corta duración ya que las perspectivas de precios siguen nubladas por las preocupaciones sobre la demanda y un vasto excedente de oferta si la OPEP no altera la próxima eliminación de los recortes de producción. La OPEP está atrapada entre la espada y la pared, porque cumplir con sus compromisos anteriores hace que el cartel sea creíble, mientras que retractarse de declaraciones anteriores haría que los mercados se sientan menos obligados a escuchar cualquier comunicación futura de la OPEP, y por lo tanto perder el control sobre los precios del petróleo.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar estadounidense frente a seis monedas principales, enfrenta un momento de verdad. El Simposio anual de Jackson Hole comienza con el evento principal siendo un discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell. El discurso tiene mucho peso ya que se considera un evento que mueve el mercado y cambia la política, fuera de las reuniones programadas de política de la Fed.
Al momento de escribir, el petróleo crudo (WTI) cotiza en 73,64 $ y el Brent crudo a 77,36 $.
Noticias sobre Petróleo y los mercados: Reunión de septiembre, pivote de la OPEP
- Bloomberg Analytics informa que el mercado del petróleo tiene poco margen para procesar barriles adicionales de la OPEP que se liberarán en los mercados una vez que se levanten los recortes de producción.
- Morgan Stanley emitió un informe este viernes recortando su pronóstico a 80 $ por barril para el Brent crudo, 5 $ menos de lo esperado anteriormente. Se espera que el crecimiento de la demanda global disminuya también de 1,1 millones de barriles por día a 1,2 millones de barriles debido a la débil demanda china.
- Cerca de las 17:00 GMT, se publicará el conteo de plataformas petrolíferas de Baker Hughes. El conteo anterior fue de 483, sin pronóstico disponible.
- El presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, hablará a las 14:00 GMT. Su discurso se publicará en ese momento mientras sube al estrado.
Análisis Técnico del Petróleo: El petróleo avanza mientras el DXY se rezaga
El petróleo no solo rompe la racha de pérdidas de esta semana, sino que también rompe su correlación con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) que los mercados han visto en los últimos días. Mientras que el DXY está más bien lateral a la baja este viernes, el precio del crudo está subiendo un 1%. Este renovado entusiasmo entre los operadores de petróleo debe tomarse con cautela considerando las perspectivas a medio plazo, pero al menos está ayudando al petróleo a evitar una caída por debajo de los 70,00 $ por ahora.
Al alza, se vuelve muy difícil ser alcista con muchos niveles de resistencia cercanos. El primer elemento a tener en cuenta es el crucial 75,27 $. El siguiente es el doble nivel en 77,65 $, que se alinea con una línea de tendencia descendente y la media móvil simple (SMA) de 200 días. En caso de que los alcistas puedan romper por encima de este nivel, la SMA de 100 días en 78,45 $ podría desencadenar un rechazo.
A la baja, el mínimo del 5 de agosto en 71,17 $ está funcionando su magia ya que fue capaz de provocar este rebote que ahora entra en su segundo día de existencia. Por debajo de 70,00 $, la gran cifra de 68,00 $ es el primer nivel a observar seguido de 67,11 $, que es el punto más bajo del triple suelo visto en junio de 2023.
Gráfico diario del petróleo crudo WTI
El petróleo WTI FAQs
El petróleo WTI es un tipo de petróleo crudo que se vende en los mercados internacionales. WTI son las siglas de West Texas Intermediate, uno de los tres tipos principales que incluyen el Brent y el crudo de Dubai. El WTI también se conoce como "ligero" y "dulce" por su relativamente baja gravedad y contenido en azufre, respectivamente. Se considera un petróleo de alta calidad que se refina fácilmente. Se obtiene en Estados Unidos y se distribuye a través del centro de Cushing, considerado "el cruce de oleoductos del mundo". Es una referencia para el mercado del petróleo y el precio del WTI se cotiza con frecuencia en los medios de comunicación.
Como todos los activos, la oferta y la demanda son los principales factores que determinan el precio del petróleo WTI. Como tal, el crecimiento global puede ser un impulsor del aumento de la demanda y viceversa en el caso de un crecimiento global débil. La inestabilidad política, las guerras y las sanciones pueden alterar la oferta y repercutir en los precios. Las decisiones de la OPEP, grupo de grandes países productores de petróleo, es otro factor clave del precio. El valor del Dólar estadounidense influye en el precio del petróleo crudo WTI, ya que el petróleo se comercia principalmente en dólares estadounidenses, por lo que un Dólar más débil puede hacer que el petróleo sea más asequible y viceversa.
Los informes semanales sobre los inventarios de petróleo publicados por el Instituto Americano del Petróleo (API) y la Agencia de Información de Energía (EIA) influyen en el precio del petróleo WTI. Los cambios en los inventarios reflejan la fluctuación de la oferta y la demanda. Si los datos muestran un descenso de los inventarios, puede indicar un aumento de la demanda, lo que haría subir el precio del petróleo. Un aumento de los inventarios puede reflejar un incremento de la oferta, lo que hace bajar los precios. El informe del API se publica todos los martes y el de la EIA al día siguiente. Sus resultados suelen ser similares, con una diferencia de un 1% entre ellos el 75% de las veces. Los datos de la EIA se consideran más fiables, ya que se trata de una agencia gubernamental.
La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) es un grupo de 13 naciones productoras de petróleo que deciden colectivamente las cuotas de producción de los países miembros en reuniones bianuales. Sus decisiones suelen influir en los precios del petróleo WTI. Cuando la OPEP decide reducir las cuotas, puede restringir la oferta y hacer subir los precios del petróleo. Cuando la OPEP aumenta la producción, se produce el efecto contrario. La OPEP+ es un grupo ampliado que incluye a otros diez países no miembros de la OPEP, entre los que destaca Rusia.
El IPC francés sorprendió ayer, pero la comunidad inversora global rápidamente coincidió en que esto se debió a un impulso a corto plazo en los servicios por los Juegos Olímpicos, lo que se tradujo en un probable impulso espurio en las encuestas de toda la eurozona. Las noticias de Alemania fueron bastante sombrías, ya que tanto la manufactura como los servicios se desaceleraron más de lo esperado y el índice compuesto cayó aún más en contracción a 48.5, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
EUR/USD romperá por debajo de 1.1100 a corto plazo
"Hemos destacado repetidamente que eso no importa mucho para el euro mientras la inflación y los salarios eviten grandes recortes por parte del BCE. La propia medida del Banco de los salarios negociados se desaceleró del 4,7 % al 3,6 % en el segundo trimestre, pero las tasas swap y el euro no reaccionaron realmente a la publicación, ya que los datos salariales alemanes publicados a principios de esta semana pintaron un panorama mucho más preocupante, y hay una fuerte sospecha de que la disminución de los salarios negociados en la eurozona podría deberse a factores puntuales."
"Por cierto, el informe PMI mostró que la inflación de los precios de producción en Alemania fue la más alta desde febrero. Los mercados siguen cómodos con valorar ligeramente menos de un recorte por reunión del BCE para fin de año (69 puntos básicos en total), y las cosas pueden no cambiar hasta que el próximo lote de publicaciones de datos clave mueva la aguja nuevamente."
"El EUR/USD tiene espacio para subir en las próximas semanas, pero los inversores pueden usar un discurso poco emocionante de Powell hoy para asegurar algunas ganancias y hacer que el par vuelva a probar la solidez del soporte en 1.1100. Se espera que el informe de expectativas del IPC del BCE de esta mañana muestre una disminución marginal del 2,8 % al 2,8 % en el indicador de un año, y puede que no mueva significativamente el mercado."
- El EUR/JPY rebota desde el mínimo intradía de 161.20 y recupera todas sus pérdidas intradía.
- Ueda del BoJ se inclinó hacia más subidas de tasas de interés este año, dado que las presiones de precios se mantienen estables.
- Se espera que el BCE realice dos recortes más de tasas de interés este año.
El EUR/JPY recupera todas sus pérdidas intradía y se mueve cerca de 162.50 en la sesión europea del viernes. El cruce cayó anteriormente después de que la orientación de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, fortaleciera al Yen japonés (JPY).
Kazuo Ueda dijo durante una audiencia parlamentaria que las tasas de interés a corto plazo necesitarían ser aumentadas nuevamente si las presiones inflacionarias se mantienen estables. Los participantes del mercado también anticipan que el BoJ endurecerá aún más su política monetaria, dado el fuerte panorama económico de Japón y las presiones de precios muy por encima del objetivo del banco del 2%.
Mientras tanto, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional de Japón, excluyendo alimentos frescos, creció según lo esperado en julio. Los datos publicados en la sesión asiática del viernes mostraron que la inflación subyacente aumentó un 2,7%, como se esperaba, desde el 2,6% en junio.
En el frente de la zona euro, la creciente especulación sobre más recortes de tasas de interés por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año podría pesar sobre el Euro (EUR). Se anticipa ampliamente que el BCE reanudará su ciclo de flexibilización de políticas nuevamente en septiembre y realizará un recorte más de tasas de interés en el último trimestre de este año. Las expectativas del mercado para los recortes de tasas del BCE han sido impulsadas por el incierto panorama económico de la zona euro y la desaceleración de las presiones salariales.
El informe preliminar del PMI HCOB de la zona euro para agosto mostró que la actividad económica general aumentó debido a los Juegos Olímpicos en París, que es un evento único y no un cambio estructural. El informe también indicó una fuerte contracción en la economía alemana en medio de una demanda externa vulnerable.
Mientras tanto, las débiles tasas salariales negociadas del segundo trimestre de la zona euro han aliviado los temores de que la inflación se mantenga persistente. La medida de crecimiento salarial aumentó un 3,55%, más lento que el 4,74% registrado en el primer trimestre de este año.
Indicador económico
IPC nacional ex alimentos frescos (YoY)
El índice nacional de precios al consumo lo publica el Statistics Bureau y es una medida de los movimientos de los precios obtenida en base a comparar los precios minoristas de una cesta de la compra de bienes y servicios excluyendo alimentos frescos. El IPC es la forma más significativa de medir cambios en las tendencias de compra. El poder de compra del yen se ve disminuido cuando la inflación aumenta. Una lectura superior a lo anticipado es alcista para el yen.
Leer más.Última publicación: jue ago 22, 2024 23:30
Frecuencia: Mensual
Actual: 2.7%
Estimado: 2.7%
Previo: 2.6%
Fuente: Statistics Bureau of Japan
El petróleo crudo se recuperó después de moverse hacia territorio de sobreventa a principios de esta semana, lo que desencadenó una ola de compras por parte de inversores oportunistas, señalan los estrategas de materias primas de ANZ.
Los precios del petróleo siguen deprimidos
"La reciente caída fue impulsada por preocupaciones de un aterrizaje económico brusco en EE.UU. Sin embargo, los datos mostraron que el mercado laboral se está enfriando gradualmente en lugar de desacelerarse rápidamente. Esto fue respaldado por signos de una demanda robusta en EE.UU."
"Los inventarios comerciales de petróleo crudo cayeron en 4.649 kbbl más de lo esperado la semana pasada, mientras que los inventarios de gasolina y destilados también registraron grandes reducciones. El mercado sigue reflexionando sobre el próximo movimiento de la OPEP. El grupo de productores anunció a principios de este año que planea aumentar la producción en el cuarto trimestre a medida que el mercado se recuperaba."
"Sin embargo, los precios siguen deprimidos. Esto ha llevado a que las ventas de Arabia Saudí por exportaciones de petróleo caigan a un mínimo de tres años de 17,7 mil millones $ en junio. Esto podría hacer que estos planes se retrasen en un esfuerzo por apoyar los precios."
- El Dólar estadounidense se vuelve a la baja después de romper la reciente racha de ventas el jueves.
- Todas las miradas están puestas en el presidente de la Fed, Jerome Powell, quien se espera que cumpla con las expectativas del mercado sobre recortes de tasas en Jackson Hole.
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza justo por encima de 101.00 y enfrenta una posición técnica sustancial en el gráfico semanal.
El Dólar estadounidense (USD) se debilita el viernes, tratando de mantener las ganancias que adquirió el jueves después de que los datos económicos y los oradores de la Fed proporcionaran un impulso muy necesario al Dólar. El presidente del Banco de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, dijo que hay que ser cautelosos con las expectativas actuales del mercado sobre grandes recortes de tasas, y los alentadores números del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de EE.UU. mostraron un sector de Servicios resiliente. El final de la semana estará marcado por el discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU., Jerome Powell, en Jackson Hole. Se ha escrito y debatido mucho sobre lo que Powell dirá: los mercados esperan que abra la puerta a recortes de tasas en septiembre, pero Powell podría no comprometerse a decir cuándo y cuánto recortará la Fed.
En el frente de los datos económicos, todo girará en torno a la Fed. Otros tres miembros de la Fed hablarán en medios de noticias financieras como CNBC y Bloomberg Television antes y después del discurso de Powell para guiar a los mercados y ajustar la comunicación en caso de que vean algún movimiento del mercado que pueda apuntar a una mala interpretación por parte de los mercados.
Resumen diario de los motores del mercado: Decirlo mejor sin decir nada
- El programa de Jackson Hole desde Jackson Hole:
- A las 12:00 GMT, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, hablará en CNBC. Una hora más tarde, a las 13:00 GMT, volverá a hablar en Bloomberg Television.
- A las 14:00 GMT, el presidente de la Fed, Jerome Powell, hablará en el Simposio de Jackson Hole. Su discurso se publicará en ese momento. Por lo tanto, cualquier movimiento del mercado probablemente ya habrá tenido lugar antes de que Powell haya dicho una palabra en el escenario.
- El presidente del Banco de la Reserva Federal de Filadelfia, Patrick Harker, comentará a las 15:00 GMT en Bloomberg Television para guiar a los mercados.
- El presidente y director ejecutivo del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Austan Goolsbee, intentará guiar a los mercados hacia el cierre de la campana con más comentarios y orientación a las 16:30 GMT en CNBC, seguido de comentarios alrededor de las 17:45 GMT en Fox y nuevamente a las 18:15 GMT en Bloomberg Television.
- A las 14:00 GMT, se publicarán las ventas de viviendas nuevas, pero se espera que este número quede eclipsado por el discurso del presidente de la Fed, Powell. Las ventas anteriores cayeron un 0,6% en junio, sin previsión disponible para el número de julio.
- En general, las acciones no están realmente asustadas por el próximo discurso crucial del presidente de la Fed, Powell, y están avanzando más. Asia está lista para cerrar esta semana con una nota positiva, Europa también publica números en verde y los futuros de EE.UU. son aún más optimistas.
- La herramienta CME Fedwatch muestra una probabilidad del 75,5% de un recorte de tasas de interés de 25 puntos básicos (pb) por parte de la Fed en septiembre frente a una probabilidad del 24,5% de un recorte de 50 pb. Otro recorte de 25 pb (si septiembre es un recorte de 25 pb) se espera en noviembre con un 51,1%, mientras que hay una probabilidad del 41,0% de que las tasas estén 75 pb por debajo de los niveles actuales y una probabilidad del 7,9% de que las tasas estén 100 puntos básicos más bajas.
- La tasa de referencia a 10 años de EE.UU. cotiza en 3,85%, justo por debajo del máximo de esta semana de alrededor de 3,90%.
Indicador económico
Discurso de Powell, miembro de la Fed
Jerome H. Powell asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato sin vencimiento. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 23, 2024 14:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Federal Reserve
Análisis Técnico del Índice del Dólar DXY: ¿Está todo en él?
El Índice del Dólar estadounidense (DXY) tiene el potencial de moverse sustancialmente esta tarde. Las expectativas muy altas de que el presidente de la Fed, Powell, confirmará que los recortes de tasas están en marcha es el caso base mínimo en las expectativas del mercado. Cualquier cosa menos que eso podría ver algunas ofertas sustanciales de Dólares entrando, con el DXY subiendo más, mientras que una confirmación verbal de un recorte de tasas en septiembre y por cuánto vería al DXY coquetear con una ruptura por debajo de 100.00.
Para una recuperación, el DXY enfrenta un largo camino por delante. Primero, 101.90 es el nivel a recuperar. Se necesitaría un aumento pronunciado del 2% para llevar al DXY a 103.18 desde donde está cotizando ahora, alrededor de 101.00. Un nivel de resistencia muy fuerte cerca de 104.00 no solo tiene un valor técnico crucial, sino que también lleva la media móvil simple (SMA) de 200 días como el segundo peso pesado para limitar la acción del precio.
A la baja, 100.62 (mínimo del 28 de diciembre) será el próximo soporte vital para evitar otro colapso. Si se rompe, el mínimo del 14 de julio de 2023, en 99.58 será el nivel definitivo a tener en cuenta.
Índice del Dólar: Gráfico Diario
La acción del precio sugiere que hay margen para que la Libra esterlina (GBP) suba y, potencialmente, rompa por encima del pico de 2023 de 1.3144, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
Los alcistas del GBP apuntan al nivel de 1.3144
VISIÓN A 24 HORAS: "El GBP se disparó hace dos días. Ayer, indicamos que ‘aunque el GBP podría seguir subiendo, podría no ser capaz de romper claramente por encima del máximo del año pasado de 1.3144.’ Posteriormente, el GBP subió a 1.3130, retrocediendo para cerrar prácticamente sin cambios en 1.3093 (+0,02%). El retroceso en condiciones de sobrecompra indica que es probable que el GBP se negocie en un rango hoy, probablemente entre 1.3065 y 1.3125."
VISIÓN A 1-3 SEMANAS: "Ayer destacamos (22 de agosto, spot en 1.3090) que la reciente acción del precio sugiere que hay margen para que el GBP suba y, potencialmente, rompa por encima del pico de 2023 de 1.3144. Seguimos manteniendo la misma opinión. La probabilidad de que el GBP rompa por encima de 1.3144 permanecerá intacta mientras no se rompa el nivel de 1.2970 (el ‘fuerte soporte’ estaba en 1.2950 ayer). Mirando hacia adelante, el próximo nivel a monitorear por encima de 1.3144 es 1.3200."
El Yen japonés (JPY) entra en el evento de riesgo de hoy con un impulso decente, habiéndose apreciado más del 2% en los últimos siete días, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Los mercados siguen relativamente indecisos sobre un movimiento del BoJ para fin de año
"Durante la noche, el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, mantuvo un tono generalmente de línea dura en un probable intento de mostrar independencia del reciente tumulto en el mercado bursátil japonés."
"Más subidas de tasas están sobre la mesa, y la sorpresa marginal del IPC (2.8% vs 2.7% interanual) esta mañana también está ayudando al caso de línea dura. Sin embargo, los mercados siguen relativamente indecisos sobre un movimiento para fin de año, con solo 10 pb descontados para diciembre. Creemos que la posibilidad de una subida está – una vez más – subestimada."
"Hoy, el USD/JPY puede cotizar al alza debido al tono cauteloso de Powell, pero el camino a seguir sigue siendo descendente para el par, en nuestra opinión, ya que parece poco probable que la presión sobre el yen por los carry trades vuelva a acumularse antes de un recorte de la Fed."
El último lote de datos de EE.UU. no ha argumentado firmemente a favor de un recorte de tasas de 50 pb por parte de la Reserva Federal en septiembre, y la mayoría de los miembros del FOMC también han parecido moderadamente en contra de esa perspectiva en comentarios recientes fuera de la reunión. Ayer, los PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. fueron más fuertes de lo esperado y compensaron otra caída en la manufactura, mientras que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo aumentaron solo ligeramente, en línea con el consenso, a 232k. Las solicitudes continuas – una medida de la dificultad de reincorporarse a la fuerza laboral – fueron menores de lo esperado y se revisaron a la baja para la semana anterior, señala Francesco Pesole, estratega de FX de ING.
Todas las miradas puestas en Jackson Hole
"Las revisiones de nóminas publicadas a principios de esta semana mostraron que el mercado laboral se está debilitando desde una posición más débil, pero otros indicadores de actividad/empleo no están en alerta, lo que debería permitir al presidente de la Fed, Jerome Powell, mantener una comunicación relativamente equilibrada mientras habla hoy en Jackson Hole (1500 BST). Probablemente usará este discurso para preparar a los mercados para un recorte en septiembre."
"Al observar la fijación de precios del mercado, probablemente no haya mucho incentivo para abrir la puerta a un movimiento de 50 pb en esta etapa. Se espera completamente 100 pb en las próximas tres reuniones, y la tendencia del mercado a fijar precios de manera más agresiva en el lado moderado significa que las insinuaciones de movimientos de medio punto podrían llevar la curva de futuros de los fondos federales a niveles incómodamente bajos para la Fed. Parece más probable que Powell vuelva a enfatizar el enfoque en ambos lados del mandato."
"Los riesgos para el USD están ligeramente inclinados al alza hoy en nuestra opinión. Dicho esto, no esperamos que el discurso de Powell tenga ramificaciones duraderas para el FX, y mantenemos un sesgo bajista en el USD a corto plazo, ya que la reconstrucción de posiciones especulativas tras el reciente reequilibrio aún parece más probable que favorezca los cortos en dólares."
- El USD/CAD se acerca a 1.3600, la potencial región de quiebre del patrón gráfico de triángulo ensanchado.
- Los inversores esperan con interés el discurso de Powell, presidente de la Fed, en el simposio de Jackson Hole.
- El Dólar canadiense bailará al son de los datos mensuales de ventas minoristas de junio.
El par USD/CAD retrocede por debajo de 1.3600 después de un movimiento de retroceso de corta duración hasta cerca de 1.3616 en la sesión europea del viernes. El activo del Loonie se debilita ya que el Dólar estadounidense (USD) lucha por mantener el movimiento de recuperación del jueves, impulsado por los datos preliminares mejor de lo estimado del PMI de S&P Global de Estados Unidos (EE.UU.) para agosto.
El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.30. Se espera que el billete verde permanezca al margen, con los inversores centrados en el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole (JH).
En el evento de JH a las 14:00 GMT, se espera que Jerome Powell proporcione nuevas orientaciones sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas. Se anticipa ampliamente que la Fed comience a reducir sus tasas de interés clave a partir de la reunión de septiembre, pero los operadores están divididos sobre el tamaño probable de los recortes de tasas de interés.
Mientras tanto, el Dólar canadiense (CAD) se verá influenciado por los datos mensuales de ventas minoristas nacionales de junio, que se publicarán a las 12:30 GMT. Se estima que los datos de ventas minoristas, una medida clave del gasto del consumidor que impulsa las presiones inflacionarias, hayan disminuido en consecuencia. Se espera que la medida del gasto del consumidor se haya contraído un 0.3% después de caer un 0.8% en mayo.
Las menores ventas en las tiendas minoristas apuntan a una disminución en el poder adquisitivo de los hogares, lo que generaría expectativas de más recortes de tasas de interés por parte del Banco de Canadá (BoC) este año.
El USD/CAD está a punto de entregar un quiebre del patrón gráfico de triángulo ensanchado en un marco de tiempo diario. El activo se acerca al soporte horizontal del patrón gráfico mencionado por debajo de 1.3600.
La tendencia general es bajista ya que cotiza por debajo de la media móvil exponencial (EMA) de 200 días, que se negocia alrededor de 1.3630.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango bajista de 20.00-40.00, lo que sugiere un firme impulso a la baja.
Más caídas aparecerían si el activo rompe por debajo del mínimo del 9 de abril de 1.3540. Esto arrastraría al activo hacia el soporte psicológico de 1.3500, seguido por el mínimo del 21 de marzo de 1.3456.
En un escenario alternativo, un movimiento de recuperación por encima del máximo del 12 de agosto de 1.3750 impulsaría al activo hacia la resistencia de nivel redondo de 1.3800 y el máximo del 17 de abril cerca de 1.3840.
USD/CAD gráfico diario
El Dólar canadiense FAQs
Los factores clave que determinan la cotización del Dólar canadiense (CAD) son el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de Canadá (BoC), el precio del petróleo, el principal producto de exportación de Canadá, la salud de su economía, la inflación y la balanza comercial, que es la diferencia entre el valor de las exportaciones canadienses y el de sus importaciones. Otros factores son la confianza de los mercados, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan activos seguros (risk-off), siendo el risk-on positivo para el CAD. Como su mayor socio comercial, la salud de la economía estadounidense también es un factor clave que influye en el Dólar canadiense.
El Banco de Canadá (BoC) ejerce una influencia significativa sobre el Dólar canadiense al fijar el nivel de los tipos de interés que los bancos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés para todo el mundo. El principal objetivo del BoC es mantener la inflación entre el 1% y el 3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos suelen ser positivos para el CAD. El Banco de Canadá también puede utilizar la relajación cuantitativa y el endurecimiento para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el CAD y la segunda positiva para el CAD.
El precio del petróleo es un factor clave que influye en el valor del Dólar canadiense. El petróleo es la mayor exportación de Canadá, por lo que el precio del petróleo tiende a tener un impacto inmediato en el valor del CAD. Generalmente, si el precio del petróleo sube, el CAD también sube, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre si el precio del petróleo baja. Los precios más altos del petróleo también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva, lo que también apoya al CAD.
Aunque tradicionalmente siempre se ha considerado que la inflación es un factor negativo para una moneda, ya que reduce el valor del dinero, en realidad ha ocurrido lo contrario en los tiempos modernos, con la relajación de los controles de capital transfronterizos. Una inflación más alta suele llevar a los bancos centrales a subir los tipos de interés, lo que atrae más entradas de capital de inversores mundiales que buscan un lugar lucrativo donde guardar su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Canadá es el Dólar canadiense.
Los datos macroeconómicos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el Dólar canadiense. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección del CAD. Una economía fuerte es buena para el Dólar canadiense. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Canadá a subir los tipos de interés, lo que se traduce en una moneda más fuerte. Sin embargo, si los datos económicos son débiles, es probable que el CAD caiga.
Es probable que el Euro (EUR) se negocie en un rango entre 1.1085 y 1.1155. Un sólido impulso indica una mayor fortaleza del EUR; queda por ver si el máximo de 2023 de 1.1275 está al alcance, señalan los estrategas de FX de UOB Group Quek Ser Leang y Peter Chia.
El impulso podría llevar al EUR/USD por encima de 1.1155
VISTA DE 24 HORAS: "Esperábamos que el EUR ‘se negociara en un rango más alto de 1.1110/1.1180’ ayer. Sin embargo, se negoció en un rango más bajo, entre 1.1095 y 1.1164, cerrando en 1.1112 (-0,34%). La acción del precio probablemente sea parte de una fase de comercio en rango. Hoy, esperamos que el USD se negocie entre 1.1085 y 1.1155."
VISTA DE 1-3 SEMANAS: "Nuestra opinión de ayer (22 de agosto, par en 1.1155) sigue sin cambios. Como se indicó, el sólido impulso después de la reciente acción del precio indica que es probable una mayor fortaleza del EUR. Sin embargo, queda por ver si el máximo de 2023 de 1.1275 está al alcance en las próximas semanas. En general, mantendremos una visión positiva del EUR siempre que el nivel de ‘fuerte soporte’ en 1.1045 (sin cambio en el nivel de ‘fuerte soporte’) no se rompa."
- El AUD/USD atrae a algunos compradores en niveles más bajos el viernes en medio de una modesta debilidad del USD.
- Las perspectivas divergentes entre la Fed y el RBA ofrecen soporte adicional al par.
- Los alcistas ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, antes de abrir nuevas posiciones.
El par AUD/USD recupera tracción positiva el viernes y, por ahora, parece haber detenido su modesta caída desde la zona de 0.6760, o el máximo de más de un mes alcanzado a principios de esta semana. Los precios al contado se mantienen en ganancias intradía durante la primera mitad de la sesión europea y actualmente se negocian alrededor de la región de 0.6725, con un alza del 0,30% en el día.
El Dólar estadounidense (USD) tiene dificultades para capitalizar la recuperación nocturna desde el mínimo anual y atrae nuevos vendedores en medio de expectativas moderadas en torno a la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, se considera que presta algo de soporte al par AUD/USD. De hecho, los mercados ahora parecen convencidos de que el banco central de EE.UU. comenzará su ciclo de flexibilización de políticas en septiembre y han descontado completamente un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs). Además, la herramienta FedWatch del CME Group indica la posibilidad de un recorte de tasas mayor, de 50 pbs, el próximo mes y alrededor de 100 pbs de flexibilización para finales de este año.
El Dólar australiano (AUD), por otro lado, sigue recibiendo soporte de la postura de línea dura del Banco de la Reserva de Australia (RBA), mostrando disposición para subir las tasas de interés nuevamente ante más riesgos al alza para la inflación. Esto se considera otro factor que actúa como viento de cola para el par AUD/USD. Los alcistas, sin embargo, podrían abstenerse de abrir posiciones agresivas y preferir esperar el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole. Los inversores buscarán pistas sobre el camino de los recortes de tasas, lo que influirá en el USD y proporcionará algún impulso significativo.
Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura a través de la confluencia de 0.6600 – que comprende las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días – y una posterior fortaleza más allá del nivel de 0.6700 se consideró un nuevo desencadenante para los alcistas. Además, los osciladores en el gráfico diario se mantienen cómodamente en territorio positivo y aún están lejos de estar en la zona de sobrecompra. Esto, a su vez, sugiere que el camino de menor resistencia para el par AUD/USD es al alza y respalda las perspectivas de una extensión de la reciente fuerte recuperación desde el mínimo anual tocado a principios de este mes.
Los alcistas, sin embargo, podrían esperar algunas compras de continuación más allá de la barrera horizontal de 0.6750 antes de abrir nuevas posiciones. El par AUD/USD podría entonces apuntar a desafiar el pico anual, alrededor de la marca redonda de 0.6800, antes de subir aún más hacia el máximo de diciembre de 2023, alrededor de la región de 0.6870.
Por otro lado, es probable que el nivel de 0.6700 proteja la caída inmediata antes de la zona de 0.6675, por debajo de la cual el par AUD/USD podría deslizarse de nuevo a la confluencia de resistencia de 0.6600, ahora convertida en soporte. Este último debería actuar como una base fuerte, que si se rompe decisivamente podría provocar ventas técnicas agresivas y arrastrar los precios al contado a la zona de soporte intermedio de 0.6550-0.6545 en ruta hacia la marca psicológica de 0.6500.
AUD/USD gráfico diario
Indicador económico
Discurso de Powell, miembro de la Fed
Jerome H. Powell asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato sin vencimiento. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 23, 2024 14:00
Frecuencia: Irregular
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Fuente: Federal Reserve
- El NZD/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el viernes en medio de la debilidad del USD inspirada por la Fed moderada.
- La decepcionante publicación de los datos de ventas minoristas de Nueva Zelanda hace poco para obstaculizar el movimiento al alza.
- Los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, antes de abrir nuevas posiciones direccionales.
El par NZD/USD recupera algo de tracción positiva el viernes, aunque carece de seguimiento y permanece confinado en un rango de tres días durante la sesión europea temprana. Los precios al contado se negocian actualmente alrededor de la mitad de los 0.6100, bien dentro de la distancia de un pico de más de dos meses alcanzado el miércoles, ya que los operadores ahora esperan el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, para obtener un nuevo impulso.
Las declaraciones de Powell serán examinadas en busca de pistas sobre la senda de la política del banco central de EE.UU. y si un enfriamiento del mercado laboral podría obligar a la Fed a anunciar una bajada de tasas mayor de lo normal, de 50 puntos básicos (pbs) en septiembre. Las expectativas fueron alimentadas por los datos publicados el miércoles, que mostraron que los empleadores de EE.UU. añadieron 818.000 empleos menos de lo reportado durante el año hasta marzo. Por lo tanto, la perspectiva jugará un papel clave en la influencia de la dinámica de precios del Dólar estadounidense (USD) a corto plazo y en la determinación del próximo movimiento direccional del par NZD/USD.
Mientras tanto, la creciente aceptación de que la Fed comenzará su ciclo de flexibilización de políticas el próximo mes y reducirá los costos de endeudamiento en 100 pbs para fin de año no logra ayudar al USD a capitalizar la recuperación nocturna desde el mínimo anual. Esto ayuda a compensar los datos más débiles de Nueva Zelanda, que muestran que las ventas minoristas disminuyeron más de lo esperado, un 1,2% trimestral en el segundo trimestre en comparación con un aumento del 0,5% en el trimestre anterior y actúa como un viento de cola para el par NZD/USD. Dicho esto, una combinación de factores podría limitar nuevas ganancias para el par de divisas.
En el contexto de los problemas económicos de China, los renovados temores de una posible recesión en EE.UU. moderan el apetito de los inversores por activos de mayor riesgo y podrían actuar como un viento en contra para el NZD, sensible al riesgo. Esto, junto con la sorpresiva bajada de tasas del Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) a principios de este mes y una inclinación moderada, que indica más recortes en los próximos meses, podría frenar a los operadores de abrir apuestas alcistas agresivas en torno al par NZD/USD. No obstante, los precios al contado siguen en camino de registrar fuertes ganancias por cuarta semana consecutiva.
El Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
- El AUD/JPY pierde ganancias ya que Ueda del BoJ indicó que no habrá cambios en la postura de relajación de la política si los próximos datos se alinean con las previsiones.
- El gobernador del BoJ, Ueda, declaró que no está considerando vender bonos del gobierno japonés a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas.
- El Dólar australiano recibe soporte de la mejora de la aversión al riesgo antes del discurso de Powell de la Fed.
El AUD/JPY retrocede sus recientes ganancias de los dos días anteriores, cotizando alrededor de 97,80 durante las primeras horas europeas del viernes. El Yen japonés (JPY) se fortalece tras el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, en el Parlamento el viernes. Ueda declaró que "el BoJ subió las tasas en julio ya que la economía y la inflación se movieron en gran medida en línea con las previsiones."
El gobernador del BoJ, Ueda, también indicó que no habría cambios en la postura sobre el ajuste de la relajación monetaria si la economía y la inflación continúan alineándose con las previsiones. Ueda señaló que las recientes decisiones de política del BoJ han sido apropiadas y advirtió que delinear el camino de la política futura podría llevar a especulaciones innecesarias.
Ueda también declaró que "no está considerando vender bonos del gobierno japonés (JGB) a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas de interés." Señaló que cualquier reducción en las compras de JGB solo representaría alrededor del 7-8% del balance, lo que es una disminución relativamente pequeña. Ueda agregó que si la economía se alinea con sus proyecciones, podría haber una fase en la que podrían ajustar las tasas de interés un poco más.
La caída del cruce AUD/JPY podría estar limitada ya que el Dólar australiano (AUD) recibe soporte del mejorado sentimiento de riesgo antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole programado para más tarde el viernes. Se espera que Powell pueda hacer una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), lo cual es muy anticipado por los participantes del mercado.
El Dólar australiano podría recibir soporte del ambiente de línea dura que rodea al Banco de la Reserva de Australia (RBA) sobre su perspectiva de política. La gobernadora del RBA, Michele Bullock, expresó que el banco central australiano no dudará en subir las tasas nuevamente para combatir la inflación si es necesario. Además, las actas de la reunión de agosto del RBA sugirieron que la tasa de efectivo podría permanecer sin cambios por un período prolongado.
Los tipos de interés FAQs
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
- El EUR/USD sube mientras el Dólar estadounidense cae, ya que los operadores centran su atención en el discurso de Powell de la Fed en el Simposio de Jackson Hole.
- Los inversores buscan nuevas orientaciones sobre las tasas de interés para septiembre y el resto del año.
- Se anticipa ampliamente que el BCE recorte las tasas de interés nuevamente en septiembre.
El EUR/USD se recupera ligeramente hasta cerca de 1.1120 en la sesión europea del viernes después de corregir desde un nuevo máximo anual de 1.1174 el jueves. El par de divisas principal sube mientras el Dólar estadounidense (USD) retoma su reciente debilidad después de un movimiento de recuperación decente un día antes, en medio de la cautela antes del discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole (JH).
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el valor del Dólar frente a seis divisas principales, cae cerca de 101.30 después de recuperarse de un mínimo de más de siete meses de 101.00 a casi 101.60 el jueves. El Dólar estadounidense se recuperó fuertemente después de que el informe preliminar del PMI de S&P Global de EE.UU. para agosto mostrara que el PMI compuesto fue mejor de lo estimado en 54.1. En general, el informe mostró que la actividad empresarial fue impulsada por una robusta expansión en el sector de servicios, mientras que la parte manufacturera de la economía se contrajo a un ritmo más rápido de lo esperado.
En su discurso en el Simposio de JH, programado para las 14:00 GMT, se espera que Jerome Powell proporcione pistas sobre las tasas de interés y las perspectivas económicas de Estados Unidos (EE.UU.). Los participantes del mercado están ansiosos por conocer el tamaño de los recortes de tasas de interés en la reunión de septiembre, dado que una "gran mayoría" de los funcionarios dijo que "si los datos continuaban llegando como se esperaba, probablemente sería apropiado relajar la política en la próxima reunión", según las actas de la reunión de política monetaria del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) del 30-31 de julio.
Los inversores también consideran las posibilidades de que la economía de EE.UU. logre un "aterrizaje suave", sabiendo que las presiones de precios están en camino de volver a la tasa deseada del 2%. Los temores de una posible recesión en EE.UU. se intensificaron después de que el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de julio indicara una fuerte desaceleración en la demanda laboral y un aumento en la tasa de desempleo al 4,3%, el nivel más alto visto desde noviembre de 2021.
Los analistas no esperan que Jerome Powell proporcione una trayectoria de tasas de interés preestablecida. Sin embargo, podría considerar apropiados los recortes de tasas en septiembre, dado que los riesgos ahora se han expandido a ambos aspectos del doble mandato (inflación y empleo).
Movimientos diarios y motores del mercado: El EUR/USD se recupera ligeramente mientras el Dólar estadounidense corrige
- El EUR/USD sube desde el soporte de nivel redondo de 1.1100 mientras los inversores respaldan al Euro (EUR) frente al Dólar estadounidense. Sin embargo, el Euro está rindiendo por debajo de otros pares principales ya que los mercados esperan cada vez más que el Banco Central Europeo (BCE) reduzca las tasas de interés nuevamente en septiembre.
- Las crecientes expectativas de recortes de tasas del BCE en septiembre están respaldadas por la incertidumbre sobre las perspectivas económicas de la Eurozona y la disminución de las presiones salariales.
- El informe preliminar del PMI HCOB de la Eurozona para agosto, publicado el jueves, subió a 51.2, más alto de lo esperado, indicando que la actividad empresarial general se expandió a un ritmo más rápido. Sin embargo, esta imagen optimista señalada por las encuestas PMI estaba vinculada a una fuerte demanda de los Juegos Olímpicos en París y es probable que sea de corta duración en lugar de estructural. Por lo tanto, la incertidumbre sobre el desempeño económico en los próximos meses sigue intacta.
- Los datos del PMI también señalaron que la actividad empresarial en la economía más grande de la Eurozona, Alemania, disminuyó drásticamente principalmente debido a una caída significativa en la demanda extranjera, sin recuperación a la vista, lo que señala la necesidad de nuevos estímulos para impulsar la demanda.
- Mientras tanto, una fuerte caída en las tasas salariales negociadas del segundo trimestre impulsó las esperanzas de más recortes de tasas del BCE este año. Los datos, que se publicaron en las horas de negociación europeas del jueves, mostraron que las tasas salariales negociadas crecieron a un ritmo más lento del 3,55% desde el 4,74% en el primer trimestre de este año, aliviando los temores de que la inflación permanezca persistente.
- Los economistas de ING dijeron en una nota el jueves, "El Banco Central Europeo ha permanecido incómodo con recortar las tasas de interés mientras el crecimiento salarial esté elevado." Un menor crecimiento salarial en el segundo trimestre debería ayudar a aliviar las preocupaciones de los responsables de políticas en este asunto.
Precio del Euro Hoy:
Euro PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Euro (EUR) frente a las principales monedas hoy. Euro fue la divisa más fuerte frente al Franco suizo.
| EUR | USD | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| EUR | 0.09% | -0.08% | -0.36% | -0.08% | -0.17% | -0.13% | 0.19% | |
| USD | -0.09% | -0.17% | -0.44% | -0.16% | -0.25% | -0.45% | 0.11% | |
| GBP | 0.08% | 0.17% | -0.27% | 0.02% | -0.09% | -0.03% | 0.03% | |
| JPY | 0.36% | 0.44% | 0.27% | 0.25% | 0.17% | 0.20% | 0.31% | |
| CAD | 0.08% | 0.16% | -0.02% | -0.25% | -0.09% | -0.04% | 0.04% | |
| AUD | 0.17% | 0.25% | 0.09% | -0.17% | 0.09% | 0.05% | 0.11% | |
| NZD | 0.13% | 0.45% | 0.03% | -0.20% | 0.04% | -0.05% | 0.06% | |
| CHF | -0.19% | -0.11% | -0.03% | -0.31% | -0.04% | -0.11% | -0.06% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Euro de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el EUR (base)/USD (cotización).
Análisis Técnico: El EUR/USD se mantiene por encima de 1.1100
El EUR/USD se mantiene por encima del soporte de nivel redondo de 1.1100, con los inversores centrados en el discurso de Powell de la Fed en el Simposio de JH. La perspectiva del par de divisas compartido ha permanecido optimista después de una ruptura de una formación de canal en un marco de tiempo diario. Todas las medias móviles exponenciales (EMAs) de corto a largo plazo están inclinadas hacia arriba, lo que sugiere una fuerte tendencia alcista.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días oscila en el rango alcista de 60.00-80.00, tocando niveles de sobrecompra pero aún sugiriendo un fuerte impulso al alza.
En caso de una ruptura decisiva por encima del máximo del 28 de diciembre de 2023 en 1.1140, los toros del Euro podrían apuntar a recuperar la resistencia de nivel redondo de 1.1200. A la baja, la cifra de nivel redondo de 1.1100 actúa como una zona de soporte importante.
El Euro FAQs
El Euro es la moneda de los 20 países de la Unión Europea que pertenecen a la zona euro. Es la segunda divisa más negociada del mundo, por detrás del Dólar estadounidense. En 2022, representó el 31% de todas las transacciones de cambio de divisas, con un volumen medio diario de más de 2.2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un 30% estimado de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4%), el EUR/GBP (3%) y el EUR/AUD (2%).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Fráncfort (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija las tasas de interés y gestiona la política monetaria El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal instrumento es subir o bajar las tasas de interés. Unos tipos de interés relativamente altos -o la expectativa de unos tipos más altos- suelen beneficiar al Euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios de Consumo (IPCA), son un dato econométrico importante para el euro. Si la inflación aumenta más de lo previsto, especialmente si supera el objetivo del 2% fijado por el BCE, éste se ve obligado a subir las tasas de interés para volver a controlarla. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al Euro, ya que hace que la región resulte más atractiva como lugar para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Las publicaciones de datos miden la salud de la economía y pueden influir en el Euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas sobre el sentimiento de los consumidores pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es bien para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al BCE a subir los tipos de interés, lo que reforzará directamente al Euro. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la eurozona.
Otra publicación importante para el euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado. Si un país produce productos de exportación muy solicitados, su divisa se revalorizará debido a la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una divisa y viceversa para una balanza negativa.
- GBP/JPY puede encontrar resistencia inmediata alrededor de la EMA de 21 días en 191.63.
- El análisis del gráfico diario indica un potencial debilitamiento del sesgo alcista.
- Una ruptura por debajo del canal ascendente podría señalar la aparición de un sesgo bajista.
El GBP/JPY retrocede sus recientes ganancias de los dos días anteriores, cotizando alrededor de 190,90 durante la sesión asiática del viernes. El análisis del gráfico diario indica que el par está intentando romper por debajo del límite inferior del canal ascendente, lo que sugiere un potencial debilitamiento del sesgo alcista. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se posiciona por debajo del nivel 50, indicando que el impulso bajista está en juego.
La línea MACD (Convergencia/Divergencia de Medias Móviles) está por encima de la línea de señal, lo que sugiere que hay algo de impulso alcista a corto plazo. Sin embargo, la línea MACD aún está por debajo de la línea cero, señalando que la tendencia general sigue siendo bajista. Esto podría indicar una posible recuperación o un movimiento alcista temporal dentro de una tendencia bajista más amplia.
En términos de resistencia, la EMA de 21 días en el nivel de 191.63 aparece como la barrera inmediata. Una ruptura por encima de la EMA de 21 días podría reforzar el sentimiento alcista y apoyar al cruce GBP/JPY para explorar la región alrededor del límite superior del canal ascendente en el nivel de 195.50.
A la baja, una ruptura exitosa por debajo del canal ascendente podría causar la aparición del sesgo bajista y ejercer presión a la baja sobre el cruce GBP/JPY para navegar el área alrededor del mínimo de siete meses en el nivel de 180.09, registrado el 5 de agosto. Un soporte adicional aparece en el nivel de soporte de retroceso en 178.50.
GBP/JPY: Gráfico Diario
Libra esterlina PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Libra esterlina (GBP) frente a las principales monedas hoy. Libra esterlina fue la divisa más débil frente al Yen japonés.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.15% | -0.25% | -0.64% | -0.19% | -0.34% | -0.57% | 0.07% | |
| EUR | 0.15% | -0.10% | -0.47% | -0.05% | -0.20% | -0.20% | 0.21% | |
| GBP | 0.25% | 0.10% | -0.40% | 0.04% | -0.10% | -0.08% | 0.07% | |
| JPY | 0.64% | 0.47% | 0.40% | 0.42% | 0.28% | 0.27% | 0.46% | |
| CAD | 0.19% | 0.05% | -0.04% | -0.42% | -0.15% | -0.13% | 0.03% | |
| AUD | 0.34% | 0.20% | 0.10% | -0.28% | 0.15% | 0.02% | 0.17% | |
| NZD | 0.57% | 0.20% | 0.08% | -0.27% | 0.13% | -0.02% | 0.15% | |
| CHF | -0.07% | -0.21% | -0.07% | -0.46% | -0.03% | -0.17% | -0.15% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Libra esterlina de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el GBP (base)/USD (cotización).
- El EUR/GBP cotiza en territorio negativo cerca de 0.8485 en la sesión europea temprana del viernes.
- Los datos preliminares del PMI de agosto del Reino Unido fueron mejores de lo esperado, retrasando la expectativa de un recorte de tasas del BoE.
- Los inversores esperan dos recortes de tasas más por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año.
El cruce EUR/GBP extiende su caída cerca de 0.8485 durante las primeras horas de negociación europeas del viernes. Las menores apuestas de que el Banco de Inglaterra (BoE) recortará la tasa de interés en septiembre tras los optimistas informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI) brindan cierto soporte a la Libra esterlina (GBP) y arrastran el cruce a la baja. Más tarde el viernes, el discurso del Gobernador del BoE, Andrew Bailey, será seguido de cerca.
La actividad empresarial en el Reino Unido mostró su mayor crecimiento en cuatro meses junto con una disminución de las presiones sobre los precios, según una encuesta del jueves. El Índice de Gerentes de Compras (PMI) compuesto de S&P Global subió a 53.4 en agosto desde 52.8 el mes anterior. La cifra fue ligeramente superior a la expectativa de 52.9. Este informe alentador redujo las apuestas de los inversores sobre un recorte de tasas del BoE el próximo mes, lo que ha impulsado a la GBP frente al Euro (EUR). Los mercados financieros ahora están valorando una posibilidad de menos del 30% de un recorte de tasas del BoE en septiembre tras los datos del PMI del jueves.
En el frente del Euro, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo las tasas de interés sin cambios en su reunión de julio, insinuando la probabilidad de una reducción de tasas más adelante este año, según las minutas de su reciente reunión publicadas el jueves. Los inversores han valorado alrededor de un 90% de probabilidades de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de depósito a 3.5% en septiembre y ven al menos un movimiento más antes de fin de año. Esto, a su vez, pesa sobre la moneda compartida.
El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Martins Kazaks, dijo que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre, expresando confianza en que la inflación volverá al 2% así como preocupaciones sobre la economía.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
Vencimientos de opciones FX para el 23 de agosto, corte de NY a las 10:00 hora del Este, vía DTCC, se pueden encontrar a continuación.
EUR/USD: montos en EUR
- 1.0900 681m
- 1.1000 919m
- 1.1050 675m
- 1.1100 1,2b
- 1.1140 638m
GBP/USD: montos en GBP
- 1.2950 421m
- 1.3100 598m
USD/JPY: montos en USD
- 142.00 695m
- 146.00 626m
- 146.25 613m
USD/CAD: montos en USD
- 1.3600 700m
- 1.3700 735m
- 1.3800 1,1b
El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, habló en el parlamento japonés el viernes, señalando que "no está pensando en vender bonos del gobierno japonés a largo plazo como herramienta para ajustar las tasas de interés".
Declaraciones destacadas
La reducción en las compras de JGB representaría solo el 7-8% del balance financiero, no una gran reducción.
Si la economía se mueve en línea con nuestra proyección, habrá una fase en la que podremos ajustar las tasas de interés un poco más.
Comunicándose con homólogos extranjeros de diversas maneras.
Creemos que las declaraciones del Vicegobernador Uchida en agosto fueron apropiadas.
La postura básica es monitorear cómo los movimientos del mercado afectan a la economía al considerar la política monetaria a futuro.
Sin comentarios sobre las declaraciones de los legisladores del partido gobernante sobre la política monetaria antes de la reunión de julio.
La decisión de julio siguió a nuestro análisis exhaustivo sobre la economía y la situación de los precios.
- El GBP/USD gana fuerza cerca de 1.3105 en los primeros compases de la sesión europea del viernes.
- Collins de la Fed dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas a medida que los datos muestran progreso en la inflación.
- La primera lectura de los datos del PMI de agosto del Reino Unido fue más fuerte de lo esperado, retrasando la expectativa de un recorte de tasas del BoE.
El par GBP/USD cotiza en territorio positivo por séptimo día consecutivo cerca de 1.3105 durante la sesión europea del viernes. La confianza de los inversores en que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. comenzará a relajar la política monetaria en la próxima reunión de septiembre sigue debilitando al Dólar estadounidense (USD) en general.
El discurso del Gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, y del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole el viernes estará en el centro de atención y podría dar una dirección más clara sobre el camino de las tasas de interés. Las actas de la reunión del FOMC del 30-31 de julio mostraron que la mayoría de los responsables de la política de la Fed apoyaron la idea de un recorte de tasas el próximo mes en medio del progreso en la reducción de la inflación al objetivo. El jueves, la presidenta de la Fed de Boston, Susan Collins, dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, ya que los datos sobre la inflación son consistentes con una mayor confianza en que la inflación volverá al 2%.
Por otro lado, los inversores retrasaron ligeramente sus expectativas de un recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) en septiembre después de los optimistas informes del Índice de Gerentes de Compras (PMI). Esto, a su vez, impulsa aún más a la Libra esterlina (GBP) frente al Dólar. Los datos publicados por el Chartered Institute of Procurement & Supply y S&P Global el jueves mostraron que el PMI compuesto preliminar del Reino Unido superó la estimación, subiendo a 53.4 en agosto desde 52.8 en julio.
Mientras tanto, el PMI manufacturero subió a 52.5 en agosto frente a 52.1 anterior, mejor que el 52.1 esperado. La cifra de servicios subió a 53.3 en el mismo mes desde 52.5 en julio, por encima del consenso de 52.8. Los mercados ahora están valorando menos del 30% de probabilidades de un recorte de tasas del BoE en septiembre después de los datos del PMI del jueves.
La Libra esterlina FAQs
La Libra esterlina (GBP) es la moneda más antigua del mundo (886 d.C.) y la moneda oficial del Reino Unido. Es la cuarta unidad de divisas más negociada del mundo, con un 12% de todas las transacciones y una media de 630.000 millones de dólares al día, según datos de 2022.
Sus pares de divisas clave son el GBP/USD, también conocido como "Cable", que representa el 11% del mercado de divisas, el GBP/JPY, o el "Dragón", como lo conocen los operadores (3%), y el EUR/GBP (2%). La libra esterlina es emitida por el Banco de Inglaterra (BoE).
El factor más importante que influye en el valor de la Libra esterlina es la política monetaria que decide el Banco de Inglaterra. El Banco de Inglaterra basa sus decisiones en la consecución de su objetivo principal de "estabilidad de precios", es decir, una tasa de inflación estable en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es el ajuste de los tipos de interés.
Cuando la inflación es demasiado alta, el Banco de Inglaterra intenta contenerla subiendo los tipos de interés, lo que encarece el acceso al crédito para particulares y empresas. Esto suele ser positivo para el GBP, ya que unos tipos de interés más altos hacen del Reino Unido un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Cuando la inflación es demasiado baja, es señal de que el crecimiento económico se está ralentizando. En este escenario, el BoE considerará bajar los tipos de interés para abaratar el crédito, de modo que las empresas pidan más prestado para invertir en proyectos que generen crecimiento.
Los datos publicados calibran la salud de la economía y pueden influir en el valor de la Libra esterlina. Indicadores como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, y el empleo pueden influir en la dirección de la Libra esterlina.
Una economía fuerte es buena para la Libra esterlina. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede animar al Banco de Inglaterra a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente a la Libra esterlina. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que la libra esterlina caiga.
Otro dato significativo para la libra esterlina es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un periodo determinado.
Si un país produce exportaciones muy solicitadas, su divisa se beneficiará exclusivamente de la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que desean adquirir estos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa para una balanza negativa.
- El USD/CAD se encuentra con nuevas ventas el viernes en medio de un sesgo vendedor del USD inspirado por una Fed moderada.
- El repunte de los precios del petróleo beneficia al CAD y contribuye aún más al tono vendedor.
- Los operadores ahora esperan los datos de ventas minoristas de Canadá y el discurso de Powell para un nuevo impulso.
El par USD/CAD lucha por capitalizar la recuperación del día anterior desde la zona de 1.3570 o el nivel más bajo desde el 10 de abril y atrae a nuevos vendedores durante la sesión asiática del viernes. Los precios al contado caen nuevamente por debajo de la marca de 1.3600 en la última hora y parecen vulnerables a prolongar una tendencia bajista bien establecida observada durante las últimas tres semanas aproximadamente.
El movimiento de recuperación del Dólar estadounidense (USD) del jueves desde el mínimo del año se agota bastante rápido en medio de la creciente aceptación de que la Reserva Federal (Fed) comenzará pronto su ciclo de relajación de la política monetaria. Las apuestas se reafirmaron con la revisión anual de referencia de los datos de empleo publicada el miércoles, que indicó que el crecimiento del empleo en EE.UU. durante el último año hasta marzo fue significativamente más débil de lo estimado inicialmente. Esto, a su vez, resurgió los temores sobre una posible recesión en la economía más grande del mundo y alimentó las especulaciones sobre la posibilidad de un recorte de tasas de interés mayor de lo normal, de 50 puntos básicos, por parte de la Fed en septiembre. La perspectiva moderada ejerce cierta presión sobre los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y el USD, lo que, a su vez, se considera un factor clave que arrastra al par USD/CAD a la baja.
Mientras tanto, las expectativas de que un recorte de tasas de interés por parte de la Fed impulsará la actividad económica y la demanda, ofrecen cierto soporte a los precios del petróleo crudo. Esto, a su vez, se considera que beneficia a la moneda vinculada a las materias primas, el CAD, y contribuye al tono vendedor en torno al par USD/CAD. Dicho esto, las preocupaciones del mercado sobre una desaceleración en EE.UU. y China, las dos economías más grandes del mundo, y las esperanzas de un alto el fuego en Gaza limitan cualquier subida significativa de los precios del petróleo crudo. Los operadores también podrían abstenerse de realizar apuestas agresivas contra el USD antes del discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, que se observará en busca de pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés.
Antes del evento de riesgo clave del banco central, la publicación de los datos mensuales de ventas minoristas de Canadá, junto con la dinámica de los precios del petróleo, influirán en el Dólar canadiense (CAD) y producirán oportunidades de negociación a corto plazo. No obstante, el par USD/CAD sigue en camino de registrar fuertes pérdidas por tercera semana consecutiva. Además, la ruptura de esta semana por debajo de la muy importante media móvil simple (SMA) de 200 días sugiere que el camino de menor resistencia para los precios al contado sigue siendo a la baja.
Indicador económico
Ventas minoristas (MoM)
Es una estimación mensual publicada por Statistics Canada del total de bienes vendidos por los minoristas basada en una muestra de tiendas de diferentes tipos y tamaños. El índice de ventas al detalle se toma frecuentemente como un indicador de confianza al consumidor. Se publica a las 8:30 am EST alrededor del día 12 de cada mes, el informe reporta datos del mes anterior. Es un informe preliminar, el cual puede ser revisado significativamente una vez que se calculen los números finales. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar canadiense, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 23, 2024 12:30
Frecuencia: Mensual
Estimado: -0.3%
Previo: -0.8%
Fuente: Statistics Canada
- El Yen japonés se aprecia tras el discurso del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda.
- El IPC Nacional de Japón subió un 2,8% interanual en julio, manteniéndose en su nivel más alto desde febrero.
- El presidente de la Fed, Powell, podría hacer una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas en el simposio de Jackson Hole.
El Yen japonés (JPY) se fortalece frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) Nacional y un discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, en el Parlamento el viernes. Ueda declaró que "el BoJ subió las tasas en julio ya que la economía y la inflación se movieron en gran medida en línea con las previsiones".
El gobernador del BoJ, Ueda, también indicó que no habría cambios en la postura sobre el ajuste de la relajación monetaria si la economía y la inflación continúan alineándose con las previsiones. Ueda señaló que las recientes decisiones de política del BoJ han sido apropiadas y advirtió que delinear el camino de la política futura podría llevar a especulaciones innecesarias.
El par USD/JPY se deprecia ya que el Dólar estadounidense recibe presión a la baja por los menores rendimientos del Tesoro. Sin embargo, el Dólar ganó terreno tras los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global publicados el jueves.
Además, el presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, hablará en el simposio de Jackson Hole más tarde el viernes. Se espera que Powell haga una declaración sobre la posibilidad de recortes de tasas de interés en Estados Unidos (EE.UU.), lo cual es muy anticipado por los participantes del mercado.
Resumen diario de los mercados: El Yen japonés avanza tras el discurso del gobernador del BoJ, Ueda
- El Índice de Precios al Consumidor Nacional de Japón aumentó un 2,8% interanual en julio, manteniendo esta tasa por tercer mes consecutivo y permaneciendo en su nivel más alto desde febrero. Además, el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos subió un 2,7%, la lectura más alta desde febrero, alineándose con las expectativas.
- El PMI compuesto de EE.UU. bajó a 54,1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54,3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53,5. Esto indica una expansión continua en la actividad empresarial de EE.UU., marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
- El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. aumentó a 55,2 en agosto de 2024, desde 55,0 en julio, desafiando las expectativas de una caída a 54,0. Mientras tanto, el PMI manufacturero disminuyó a 48,0 en agosto desde 49,6 el mes anterior, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 49,6 y señalando la segunda contracción consecutiva en la actividad manufacturera de EE.UU. a la tasa más aguda de este año.
- El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, expresó su confianza en que el banco central de EE.UU. puede reducir la inflación sin causar una recesión e indicó su apoyo para comenzar los recortes de tasas de interés el próximo mes. En una entrevista con Reuters en Jackson Hole, Collins declaró: "Creo que hay un camino claro para lograr nuestros objetivos sin una desaceleración innecesaria, y con un mercado laboral que se mantiene saludable".
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, mencionó en una entrevista con la cadena CNBC en Jackson Hole, que está examinando de cerca los factores detrás del aumento de la tasa de desempleo y se basará en los datos para determinar si apoya una reducción de tasas el próximo mes.
- Las actas del FOMC de la reunión de política de julio indicaron que la mayoría de los funcionarios de la Fed acordaron el mes pasado que probablemente reducirían su tasa de interés de referencia en la próxima reunión de septiembre siempre que la inflación continuara enfriándose.
- La balanza comercial de mercancías de Japón cayó a un déficit de ¥621,84 mil millones en julio, revirtiendo el superávit de ¥224,0 mil millones reportado en junio y no alcanzando las estimaciones del mercado de un déficit de ¥330,7 mil millones. Las importaciones de Japón aumentaron un 16,6% interanual en julio, alcanzando un máximo de 19 meses de ¥10.241,01 mil millones, significativamente por encima del aumento del 3,2% en junio. Mientras tanto, las exportaciones aumentaron un 10,3% interanual a un máximo de siete meses de ¥9.619,17 mil millones, quedando por debajo de las previsiones del mercado de 11,4%.
Análisis Técnico: El USD/JPY cae hacia 145,50 alrededor de la línea de tendencia bajista
El USD/JPY cotiza alrededor de 145,60 el viernes. El análisis del gráfico diario muestra que el par está posicionado por encima de una línea de tendencia bajista, lo que sugiere un debilitamiento del sesgo bajista. Sin embargo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días permanece justo por encima de 30, lo que indica que la tendencia bajista aún podría estar en juego.
En cuanto a los niveles de soporte, el par USD/JPY prueba la línea de tendencia bajista en el nivel de 145,50. Una ruptura por debajo de este nivel podría reforzar el sesgo bajista y empujar al par a navegar la región alrededor del mínimo de siete meses de 141,69, registrado el 5 de agosto. Una caída adicional podría llevar al par hacia el nivel de soporte de retroceso en 140,25.
Al alza, el par USD/JPY podría encontrar resistencia inmediata alrededor de la media móvil exponencial (EMA) de nueve días en el nivel de 146,46. Una ruptura por encima de la EMA de nueve días podría apoyar al par para probar el nivel de resistencia en 154,50, que ha pasado de ser soporte previo a resistencia actual.
USD/JPY: Gráfico Diario
Yen japonés PRECIO Hoy
La tabla inferior muestra el porcentaje de cambio del Yen japonés (JPY) frente a las principales monedas hoy. Yen japonés fue la divisa más fuerte frente al Dólar estadounidense.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.14% | -0.12% | -0.47% | -0.15% | -0.23% | -0.45% | 0.14% | |
| EUR | 0.14% | 0.02% | -0.31% | 0.00% | -0.09% | -0.07% | 0.28% | |
| GBP | 0.12% | -0.02% | -0.34% | -0.04% | -0.11% | -0.07% | 0.02% | |
| JPY | 0.47% | 0.31% | 0.34% | 0.31% | 0.24% | 0.24% | 0.38% | |
| CAD | 0.15% | -0.01% | 0.04% | -0.31% | -0.08% | -0.05% | 0.06% | |
| AUD | 0.23% | 0.09% | 0.11% | -0.24% | 0.08% | 0.03% | 0.12% | |
| NZD | 0.45% | 0.07% | 0.07% | -0.24% | 0.05% | -0.03% | 0.10% | |
| CHF | -0.14% | -0.28% | -0.02% | -0.38% | -0.06% | -0.12% | -0.10% |
El mapa de calor muestra los cambios porcentuales de las principales monedas. La moneda base se selecciona desde la columna de la izquierda, mientras que la moneda de cotización se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si elige el Yen japonés de la columna de la izquierda y se mueve a lo largo de la línea horizontal hasta el Dólar estadounidense, el cambio porcentual que se muestra en el cuadro representará el JPY (base)/USD (cotización).
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El EUR/USD atrae algunas compras en niveles más bajos el viernes en medio de la caída del USD inspirada por la Fed moderada.
- Los alcistas del Euro parecen no verse afectados por las crecientes expectativas de más recortes de tasas por parte del BCE.
- Los inversores ahora esperan el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en busca de un impulso significativo.
El par EUR/USD recupera tracción positiva en el último día de la semana y, por ahora, parece haber detenido su retroceso desde la vecindad de un máximo de más de un año alcanzado el miércoles. Los precios al contado actualmente se negocian en torno a la región de 1.1125 y reciben soporte de la aparición de nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD).
Los datos publicados el miércoles mostraron que el crecimiento del empleo en EE.UU. durante el último año hasta marzo fue significativamente más débil de lo estimado inicialmente. A esto se suma un aumento en las solicitudes iniciales de subsidio de desempleo semanales en EE.UU., lo que apunta aún más a un enfriamiento del mercado laboral, que, junto con una caída en el PMI manufacturero de EE.UU., sugiere que la economía está en riesgo de desaceleración. Esto, a su vez, reafirma las expectativas del mercado de un inicio inminente del ciclo de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) en septiembre y no logra ayudar al USD a capitalizar el buen rebote nocturno desde el mínimo anual. Esto, en gran medida, eclipsa las cifras mixtas del PMI de la Eurozona del jueves y resulta ser un factor clave que ofrece cierto soporte al par EUR/USD.
De hecho, el PMI compuesto preliminar de la Eurozona de HCOB, compilado por S&P Global, se situó en 54,1 en comparación con las estimaciones de 53,5, aunque marcó una ligera caída desde 54,3 en el mes anterior. Dicho esto, la actividad comercial en Alemania, la economía más grande de la Eurozona, se contrajo por segundo mes consecutivo y más de lo esperado. A esto se suma que el crecimiento salarial negociado en la zona euro se desaceleró al 3,55% en el segundo trimestre de 2024, desde el 4,74% en el primer trimestre de 2024. Esto, a su vez, refuerza el caso de dos recortes de tasas más por parte del Banco Central Europeo (BCE) este año. Esto podría frenar a los operadores de realizar apuestas alcistas agresivas en torno a la moneda compartida y limitar cualquier movimiento apreciativo significativo para el par EUR/USD.
Mientras tanto, las actas de la reunión de política monetaria del BCE de julio mostraron que la reunión de septiembre fue vista ampliamente como un buen momento para reevaluar el nivel de restricción de la política monetaria. A esto se suma que el miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Martins Kazaks, expresó su confianza en que la inflación volverá al 2%, así como sus preocupaciones sobre la economía y dijo que está listo para discutir otro recorte de tasas en la reunión de septiembre. Por lo tanto, cualquier movimiento posterior al alza podría seguir enfrentándose a cierta resistencia, aunque el sentimiento bajista en torno al Dólar podría seguir actuando como un viento de cola para el par EUR/USD.
Indicador económico
Discurso de Powell, miembro de la Fed
Jerome H. Powell asumió el cargo como miembro de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal el 25 de mayo de 2012, para completar un mandato sin vencimiento. El 2 de noviembre de 2017, el presidente Donald Trump nombró a Powell como próximo presidente de la Reserva Federal.
Leer más.Próxima publicación: vie ago 23, 2024 14:00
Frecuencia: Irregular
Estimado: -
Previo: -
Fuente: Federal Reserve
- El EUR/JPY pierde impulso alrededor de 161.95 en la sesión asiática del viernes.
- Ueda, del BoJ, reafirmó su determinación de subir las tasas si la inflación se mantiene en curso para alcanzar de manera sostenible el objetivo del 2%.
- Kazaks, del BCE, dijo que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre.
El cruce EUR/JPY se debilita cerca de 161.95, rompiendo la racha de dos días de ganancias el viernes durante las horas de negociación asiáticas. El Yen japonés (JPY) se fortalece en medio de comentarios de línea dura del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda.
El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo al parlamento japonés el viernes que el banco central japonés subió la tasa de interés en julio, ya que la economía y la inflación se movieron en línea con las protecciones del objetivo de precios. Ueda afirmó además que espera ajustar la política si la economía se mueve según lo planeado, mientras decía que el camino de la política del BoJ hacia una tasa de interés neutral sigue siendo altamente incierto. Los comentarios de línea dura de las autoridades japonesas probablemente apoyen al JPY en el corto plazo.
Además, la inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de Japón en julio se mantuvo por encima del objetivo del 2% del BoJ, aumentando las expectativas de que el banco central japonés vuelva a subir las tasas. La inflación del IPC subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos, subió a 2.7% interanual en julio desde 2.6% en junio, en línea con la expectativa del mercado. El IPC nacional general subió 2.8% interanual en julio, en comparación con el 2.8% de la lectura anterior, informó el viernes la Oficina de Estadísticas de Japón.
Por otro lado, los inversores anticipan que el Banco Central Europeo (BCE) afloje aún más su política monetaria, lo que pesa sobre el Euro (EUR). Los mercados han descontado casi un 90% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la tasa de depósito al 3.5% en septiembre y ven al menos un movimiento más antes de fin de año. Martins Kazaks, miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), dijo el jueves que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre, expresando confianza en que la inflación volverá al 2% así como preocupaciones sobre la economía, según Bloomberg.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
- El NZD/USD mantiene su posición cerca del máximo de dos meses de 0.6178, marcado el miércoles.
- El Dólar estadounidense recibe presión a la baja por los menores rendimientos del Tesoro.
- Las ventas minoristas cayeron un 1,2% intertrimestral en el segundo trimestre, cambiando desde un crecimiento del 0,4% en el primer trimestre.
El NZD/USD retrocede sus recientes ganancias hacia los máximos de dos meses, cotizando alrededor de 0.6150 durante la sesión asiática del viernes. Este alza del par NZD/USD podría atribuirse al tibio Dólar estadounidense (USD) en medio de un mejorado sentimiento de riesgo. Los operadores evalúan el discurso del presidente de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde en la sesión norteamericana.
La caída en los rendimientos del Tesoro estadounidense presiona al Dólar. El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a sus seis principales pares, cotiza alrededor de 101.30. Los rendimientos de los cupones de bonos a 2 y 10 años de EE.UU. se sitúan en 3,98% y 3,84%, respectivamente, en el momento de escribir.
Sin embargo, el Dólar estadounidense recibió soporte de los datos mixtos del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global publicados el jueves. El PMI compuesto de EE.UU. bajó ligeramente a 54.1 en agosto, un mínimo de cuatro meses, desde 54.3 en julio, pero se mantuvo por encima de las expectativas del mercado de 53.5. Esto sugiere que la actividad empresarial en EE.UU. continúa expandiéndose, marcando 19 meses consecutivos de crecimiento.
El PMI de servicios de S&P Global de EE.UU. subió a 55.2 en agosto de 2024, desde 55.0 en julio, desafiando las expectativas de una caída a 54.0. Mientras tanto, el PMI manufacturero cayó a 48.0 en agosto desde 49.6 el mes anterior, quedando por debajo de las expectativas del mercado de 49.6 y señalando la segunda contracción consecutiva en la actividad fabril de EE.UU. a la tasa más aguda de este año.
En Nueva Zelanda, las ventas minoristas cayeron un 1,2% intertrimestral en el segundo trimestre, tras una revisión a la baja del crecimiento del 0,4% en el primer trimestre, y superando las expectativas del mercado de una caída del 1,0%. Esta caída en la actividad minorista continúa la tendencia a la baja observada en los últimos ocho trimestres.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha iniciado su ciclo de flexibilización, reduciendo su Tasa Oficial de Efectivo (OCR) al 5,25% en agosto y señalando más recortes por venir. Los mercados han descontado completamente recortes adicionales de 25 puntos básicos en octubre y noviembre.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
- La Rupia india se fortalece en la sesión asiática del viernes.
- Las declaraciones moderadas de la Fed, la caída de los precios del petróleo crudo y la intervención del RBI continúan beneficiando a la INR.
- Los inversores seguirán de cerca el discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, el viernes.
La Rupia india (INR) cotiza con leves ganancias el viernes, ya que las actas moderadas de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. y los precios más bajos del petróleo crudo apoyan a la moneda local. Los operadores también esperan que la caída de la INR pueda ser limitada, ya que el Banco de la Reserva de la India (RBI) podría intervenir para vender USD y evitar que la INR rompa el nivel clave de 84.00.
No obstante, la demanda implacable de Dólares por parte de los importadores y las salidas continuas de fondos extranjeros podrían afectar el sentimiento de los inversores y arrastrar a la Rupia india a la baja. El discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole será el centro de atención el viernes, lo que podría ofrecer alguna pista sobre la futura trayectoria de las tasas de interés en EE.UU.
Resumen diario de los mercados: La Rupia india rebota, pero el potencial alcista parece limitado
- El Banco de la Reserva de la India (RBI) publicó el jueves las actas de la reunión del Comité de Política Monetaria (MPC), destacando que la política debe seguir siendo activamente desinflacionista para asegurar el anclaje de la inflación a su nivel objetivo.
- El banco central indio señaló que la inflación general ha visto un movimiento al alza en junio hasta el 5,1% debido a las presiones inflacionarias en los alimentos, que compensaron el impacto de la inflación subyacente moderada y la deflación en el grupo de combustibles.
- El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de manufactura preliminar de HSBC India cayó a 57,9 en agosto desde 58,1 en julio. El PMI de servicios subió a 60,4 en agosto desde la lectura anterior de 60,3.
- El PMI compuesto de S&P Global de EE.UU. cayó ligeramente a 54,1 en la estimación preliminar de agosto desde 54,3 en julio, mejor de lo esperado en 53,5. Mientras tanto, el PMI de manufactura cayó a 48 en el mismo período desde 49,6. El PMI de servicios subió a 55,2 en agosto frente a 55 anterior.
- La presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, añadiendo que los datos entrantes guiarán el ritmo de los recortes de tasas.
- El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, señaló el jueves que estaba observando más de cerca la dinámica detrás del aumento de la tasa de desempleo y dejaría que los datos guiaran su decisión sobre si apoyar una reducción de tasas el próximo mes.
- Los inversores están valorando actualmente alrededor de un 76% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (bps) de la Fed en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch.
Análisis Técnico: La perspectiva constructiva del USD/INR se mantiene
La Rupia india cotiza más firme en el día. La característica más notable del par USD/INR es la fuerte tendencia alcista, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 100 días y la línea de tendencia alcista de 11 semanas. Además, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días apunta más alto por encima de la línea media cerca de 58,40, lo que sugiere que el impulso alcista se mantiene.
Si el USD/INR supera la presión alcista por encima de la marca psicológica de 84.00, el par podría volver a probar el máximo histórico de 84.24. Una ruptura decisiva por encima de este nivel podría atraer a los compradores hacia 84.50.
El comercio sostenido por debajo de la línea de tendencia ascendente alrededor de 83.92 podría atraer a los vendedores y arrastrar al par a 83.77, el mínimo del 20 de agosto. El siguiente nivel de contención a observar es la EMA de 100 días en 83.57.
La Rupia india FAQs
La Rupia india (INR) es una de las monedas más sensibles a los factores externos. El precio del petróleo crudo (el país depende en gran medida del petróleo importado), el valor del Dólar estadounidense (la mayor parte del comercio se realiza en dólares estadounidenses) y el nivel de inversión extranjera son todos factores influyentes. La intervención directa del Banco de la Reserva de la India (RBI) en los mercados de divisas para mantener estable el tipo de cambio, así como el nivel de los tipos de interés fijados por el RBI, son otros factores importantes que influyen en la Rupia.
El Banco de la Reserva de la India (RBI) interviene activamente en los mercados de divisas para mantener un tipo de cambio estable y ayudar a facilitar el comercio. Además, el RBI intenta mantener la tasa de inflación en su objetivo del 4% ajustando las tasas de interés. Los tipos de interés más altos suelen fortalecer la Rupia. Esto se debe al papel del “carry trade”, en el que los inversores piden prestado en países con tasas de interés más bajas para colocar su dinero en países que ofrecen tasas de interés relativamente más altas y beneficiarse de la diferencia.
Los factores macroeconómicos que influyen en el valor de la Rupia incluyen la inflación, las tasas de interés, la tasa de crecimiento económico (PIB), la balanza comercial y las entradas de inversión extranjera. Una tasa de crecimiento más alta puede conducir a una mayor inversión en el extranjero, aumentando la demanda de la Rupia. Una balanza comercial menos negativa eventualmente conducirá a una Rupia más fuerte. Los tipos de interés más altos, especialmente los tipos reales (tipos de interés menos inflación) también son positivos para la Rupia. Un entorno de riesgo puede generar mayores entradas de inversión extranjera directa e indirecta (IED y FII), que también benefician a la Rupia.
Una inflación más alta, en particular si es comparativamente más alta que otros países, es generalmente negativa para la moneda, ya que refleja una devaluación a través del exceso de oferta. La inflación también aumenta el costo de las exportaciones, lo que lleva a que se vendan más rupias para comprar importaciones extranjeras, lo que es negativo para la Rupia india. Al mismo tiempo, una inflación más alta suele llevar al Banco de la Reserva de la India (RBI) a subir los tipos de interés y esto puede ser positivo para la Rupia, debido al aumento de la demanda de los inversores internacionales. El efecto contrario se aplica a una inflación más baja.
El Ministro de Finanzas de Japón, Shunichi Suzuki, dijo el viernes que llevará a cabo intervenciones en respuesta a movimientos repentinos de la moneda.
Citas clave
Ve presiones deflacionarias persistentes.
Advierte sobre el riesgo de que la deflación regrese.
Advierte contra movimientos repentinos en el mercado de divisas.
El Yen débil tiene pros y contras.
Japón ha tomado medidas, incluida la intervención en el mercado de divisas, ya que la volatilidad excesiva en el forex no es deseable.
Reacción del mercado
Al momento de escribir, USD/JPY está cotizando un 0,27% más bajo en el día a 145.88.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
El Banco Popular de China (PBOC) fijó la tasa central del USD/CNY para la sesión de negociación del viernes en 7.1358, frente a la fijación del día anterior de 7.1228 y las estimaciones de Reuters de 7.1480.
- El USD/JPY pierde tracción cerca de 146.20 en la sesión asiática temprana del miércoles.
- La inflación del IPC de Japón continuó aumentando en julio, lo que aumenta las expectativas de otro aumento de tasas del BoJ.
- Collins de la Fed dijo que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas.
El par USD/JPY cotiza con una nota más débil cerca de 146.20 durante la sesión asiática temprana del viernes. El Yen japonés (JPY) sube después de la publicación de los datos de inflación del Índice Nacional de Precios al Consumo (IPC) y el discurso del gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda. Los operadores seguirán de cerca el discurso del presidente de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., Jerome Powell, en el Simposio de Jackson Hole más tarde el viernes.
Los datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes revelaron que el IPC Nacional general del país subió un 2.8% interanual en julio, en comparación con el 2.8% de junio. Mientras tanto, la inflación subyacente, que excluye los precios de los alimentos frescos, se situó en el 2.7% interanual en el mismo período del informe frente al 2.6% anterior. Esta cifra estuvo en línea con la expectativa del mercado y puede haber revitalizado el caso de subida de tasas de interés del BoJ, lo que impulsa al JPY frente a sus rivales
La llamada tasa de inflación "subyacente-subyacente", que excluye los precios de los alimentos frescos y la energía, cayó al 1.9% interanual en julio desde el 2.2% de junio. Esta cifra registró el nivel más bajo desde septiembre de 2022.
Además, los comentarios de línea dura del gobernador del BoJ, Ueda, impulsan ampliamente al JPY. El gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, dijo el viernes que la economía japonesa se está moviendo en línea con las protecciones del objetivo de precios. Ueda agregó que el banco central espera ajustar la política si la economía se mueve según lo planeado.
Por otro lado, los mercados esperan que la Fed comience a flexibilizar la política en su reunión de septiembre. Las actas publicadas el miércoles indicaron que la mayoría de los miembros de la Fed apoyan un recorte de tasas en la próxima reunión del próximo mes. Los inversores ahora valoran alrededor de un 76% de probabilidades de un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) de la Fed en su reunión de septiembre, según la herramienta CME FedWatch. Los mercados anticipan un recorte de tasas de un punto porcentual completo para finales de este año.
El jueves, la presidenta del Banco de la Reserva Federal de Boston, Susan Collins, declaró que pronto será apropiado comenzar a recortar las tasas, y agregó que los datos entrantes guiarán el ritmo de los recortes de tasas. El presidente de la Fed de Kansas City, Jeff Schmid, señaló el jueves que estaba observando más de cerca la dinámica detrás del aumento de la tasa de desempleo y dejaría que los datos guiaran su decisión sobre si apoyar un recorte de tasas el próximo mes. La atención se centrará en el discurso de Powell de la Fed más tarde el viernes, que podría dar algunas pistas sobre la trayectoria de las tasas de interés en EE.UU.
El Banco de Japón FAQs
El Banco de Japón (BoJ) es el banco central japonés, que fija la política monetaria del país. Su mandato es emitir billetes y llevar a cabo el control monetario y de divisas para garantizar la estabilidad de los precios, lo que significa un objetivo de inflación en torno al 2%.
El Banco de Japón se ha embarcado en una política monetaria ultralaxa desde 2013 con el fin de estimular la economía y alimentar la inflación en medio de un entorno de baja inflación. La política del banco se basa en el Quantitative and Qualitative Easing (QQE), o impresión de billetes para comprar activos como bonos del Estado o de empresas para proporcionar liquidez. En 2016, el banco redobló su estrategia y relajó aún más la política introduciendo primero tipos de interés negativos y controlando después directamente el rendimiento de sus bonos del Estado a 10 años.
El estímulo masivo del Banco de Japón ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para combatir unos niveles de inflación que llevan décadas en máximos históricos. La política del Banco de Japón de mantener los tipos bajos ha provocado un aumento del diferencial con otras divisas, arrastrando a la baja el valor del Yen.
La debilidad del Yen y el repunte de los precios mundiales de la energía han provocado un aumento de la inflación japonesa, que ha superado el objetivo del 2% fijado por el Banco de Japón. Aun así, el Banco de Japón juzga que todavía no se vislumbra la consecución sostenible y estable del objetivo del 2%, por lo que parece improbable un cambio brusco de la política monetaria actual.
El miembro del Consejo de Gobierno del Banco Central Europeo (BCE), Martins Kazaks, dijo el jueves que está listo para discutir otro recorte de tasas de interés en la reunión de septiembre, expresando confianza en que la inflación volverá al 2% así como preocupaciones sobre la economía, según Bloomberg.
Citas clave
Dado los datos que tenemos en este momento, estaría muy abierto a una discusión sobre otro recorte de tasas en septiembre.
Un enfoque gradual para los recortes de tasas sería lo mejor.
Los recortes son posibles incluso si la inflación se mantiene estable.
La inflación de servicios ha sido persistente.
El banco todavía está en el camino hacia el objetivo de inflación del 2% el próximo año.
Reacción del mercado
Al momento de la publicación, el par EUR/USD subía un 0,04% en el día a 1.1116.
El BCE FAQs
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la zona euro. El BCE fija los tipos de interés y gestiona la política monetaria de la región.
El principal mandato del BCE es mantener la estabilidad de los precios, lo que significa mantener la inflación en torno al 2%. Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente altos suelen traducirse en un Euro más fuerte, y viceversa.
El Consejo de Gobierno del BCE adopta las decisiones de política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las adoptan los directores de los bancos nacionales de la zona del euro y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
En situaciones extremas, el Banco Central Europeo puede poner en marcha una herramienta política denominada Quantitative Easing (relajación cuantitativa). El QE es el proceso por el cual el BCE imprime Euros y los utiliza para comprar activos (normalmente bonos del Estado o de empresas) a bancos y otras instituciones financieras. El resultado suele ser un Euro más débil..
El QE es un último recurso cuando es improbable que una simple bajada de los tipos de interés logre el objetivo de estabilidad de precios. El BCE lo utilizó durante la Gran Crisis Financiera de 2009-11, en 2015 cuando la inflación se mantuvo obstinadamente baja, así como durante la pandemia de coronavirus.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el reverso del QE. Se lleva a cabo después del QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a aumentar. Mientras que en el QE el Banco Central Europeo (BCE) compra bonos del Estado y de empresas a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, en el QT el BCE deja de comprar más bonos y deja de reinvertir el principal que vence de los bonos que ya posee. Suele ser positivo (o alcista) para el Euro.
El Índice de Precios al Consumo (IPC) Nacional de Japón subió un 2,8% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior del 2,8%, según los últimos datos publicados por la Oficina de Estadísticas de Japón el viernes,
Más detalles revelan que el IPC Nacional excluyendo alimentos frescos se situó en el 2,7% interanual en julio frente al 2,6% anterior. La cifra estuvo en línea con el consenso del mercado del 2,7%.
El IPC excluyendo alimentos frescos y energía aumentó un 1,9% interanual en julio, en comparación con la lectura anterior de un aumento del 2,2%.
Reacción del mercado a los datos del IPC Nacional de Japón
Tras los datos de inflación del IPC de Japón, el par USD/JPY baja un 0,12% en el día a 146.10.
El Yen japonés FAQs
El Yen japonés (JPY) es una de las divisas más negociadas del mundo. Su valor viene determinado en líneas generales por la marcha de la economía japonesa, pero más concretamente por la política del Banco de Japón, el diferencial entre los rendimientos de los bonos japoneses y estadounidenses o el sentimiento de riesgo entre los operadores, entre otros factores.
Uno de los mandatos del Banco de Japón es el control de divisas, por lo que sus movimientos son clave para el Yen. El BoJ ha intervenido directamente en los mercados de divisas en ocasiones, generalmente para bajar el valor del Yen, aunque se abstiene de hacerlo a menudo debido a las preocupaciones políticas de sus principales socios comerciales. La actual política monetaria ultralaxa del BoJ, basada en estímulos masivos a la economía, ha provocado la depreciación del Yen frente a sus principales pares monetarios. Este proceso se ha exacerbado más recientemente debido a una creciente divergencia de políticas entre el Banco de Japón y otros bancos centrales principales, que han optado por aumentar bruscamente los tipos de interés para luchar contra niveles de inflación de décadas.
La postura del Banco de Japón de mantener una política monetaria ultralaxa ha provocado un aumento de la divergencia política con otros bancos centrales, en particular con la Reserva Federal estadounidense. Esto favorece la ampliación del diferencial entre los bonos estadounidenses y japoneses a 10 años, lo que favorece al Dólar frente al Yen.
El Yen japonés suele considerarse una inversión de refugio seguro. Esto significa que en tiempos de tensión en los mercados, los inversores son más propensos a poner su dinero en la moneda japonesa debido a su supuesta fiabilidad y estabilidad. En épocas turbulentas, es probable que el Yen se revalorice frente a otras divisas en las que se considera más arriesgado invertir.
Las ventas minoristas de Nueva Zelanda, una medida del gasto del consumidor del país, cayeron un 1,2% trimestral en el segundo trimestre (Q2) desde la lectura anterior de un aumento del 0,5%, según los datos oficiales publicados por Statistics New Zealand el viernes. La cifra fue peor que las expectativas del mercado de una caída del 1,0%.
Reacción del mercado a las ventas minoristas de Nueva Zelanda
Al momento de escribir, el NZD/USD está cotizando un 0,26% más alto en el día a 0.6140.
El Dólar neozelandés FAQs
El Dólar neozelandés (NZD), también conocido como kiwi, es una divisa muy conocida entre los inversores. Su valor viene determinado en gran medida por la salud de la economía neozelandesa y la política del banco central del país. Sin embargo, existen algunas particularidades que también pueden hacer que el NZD se mueva. La evolución de la economía china tiende a mover el Kiwi porque China es el mayor socio comercial de Nueva Zelanda. Las malas noticias para la economía china probablemente se traduzcan en menos exportaciones neozelandesas al país, lo que afectará a la economía y, por tanto, a su divisa. Otro factor que mueve al NZD son los precios de los productos lácteos, ya que la industria láctea es la principal exportación de Nueva Zelanda. Los altos precios de los productos lácteos impulsan los ingresos de exportación, contribuyendo positivamente a la economía y, por tanto, al NZD.
El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) aspira a alcanzar y mantener una tasa de inflación de entre el 1% y el 3% a medio plazo, con el objetivo de mantenerla cerca del punto medio del 2%. Para ello, el banco fija un nivel adecuado de tipos de interés. Cuando la inflación es demasiado alta, el RBNZ sube los tipos de interés para enfriar la economía, pero la medida también hará subir el rendimiento de los bonos, aumentando el atractivo de los inversores para invertir en el país e impulsando así al NZD. Por el contrario, unos tipos de interés más bajos tienden a debilitar el NZD. El llamado diferencial de tipos, o cómo son o se espera que sean los tipos en Nueva Zelanda en comparación con los fijados por la Reserva Federal de EE.UU., también puede desempeñar un papel clave en el movimiento del par NZD/USD.
La publicación de datos macroeconómicos en Nueva Zelanda es clave para evaluar el estado de la economía y puede influir en la valoración del Dólar neozelandés (NZD). Una economía fuerte, basada en un elevado crecimiento económico, un bajo desempleo y una elevada confianza es buena para el NZD. Un alto crecimiento económico atrae la inversión extranjera y puede animar al Banco de la Reserva de Nueva Zelanda a aumentar los tipos de interés, si esta fortaleza económica viene acompañada de una inflación elevada. Por el contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el NZD se deprecie.
El Dólar neozelandés (NZD) tiende a fortalecerse durante los periodos de apetito por el riesgo, o cuando los inversores perciben que los riesgos generales del mercado son bajos y se muestran optimistas sobre el crecimiento. Esto suele traducirse en unas perspectivas más favorables para las materias primas y las denominadas "divisas de materias primas", como el kiwi. Por el contrario, el NZD tiende a debilitarse en momentos de turbulencias en los mercados o de incertidumbre económica, ya que los inversores tienden a vender los activos de mayor riesgo y huyen a los refugios más estables.
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