Noticias de mercados

El Oro marca nuevos máximos. Los economistas de Société Générale analizan las perspectivas del metal amarillo.

Objetivos en 2.250$ y 2.360$ tras superar el límite superior de su rango plurianual

• El XAG/USD se mantiene firme cerca de 24.90$ en la sesión del miércoles.
• Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. son mixtos, con algunos subiendo y otros bajando.
• La conferencia de prensa de Jerome Powell y la actualización de los gráficos de puntos podrían avivar la volatilidad en el mercado de bonos.

En la sesión del miércoles, el par XAG/USD cotizó en 24.90$, lo que supone una subida del 0.20%. Mientras los inversores esperan la decisión de la Reserva Federal (Fed), los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU., a menudo considerados como el coste de mantener metales sin rendimiento, permanecen tranquilos, pero podrían sufrir movimientos agresivos si el banco da una sorpresa moderada o de línea dura.

Los mercados observarán de cerca los gráficos de puntos actualizados y verán si los funcionarios de la Fed todavía ven 100 puntos básicos de flexibilización en 2024. Por el momento, Jerome Powell se mostró algo moderado en su comparecencia ante el Congreso, mientras que los funcionarios de la Fed se mantuvieron cautos. Mientras tanto, las probabilidades de un recorte en mayo siguen siendo bajas, mientras que las palomas siguen apostando por que el ciclo de flexibilización se inicie en junio.

Análisis técnico del XAG/USD

Según los indicadores del gráfico diario, el índice de fuerza relativa (RSI) para el par XAG/USD se inclina a positivo, mostrando predominantemente valores en el rango de los 60. Esto revela un predominio de compradores en el mercado, profundizando el terreno positivo. En combinación con la disminución de las barras verdes del histograma de la divergencia de convergencia de medias móviles (MACD), el impulso parece cambiar hacia un ligero retroceso. Aún así, se mantiene la fase alcista con una volatilidad moderada.

Desde la perspectiva del análisis de las medias móviles simples (SMA), el par se encuentra por encima de las SMA de 20, 100 y 200 días, lo que sugiere que los alcistas tienen un firme control en la tendencia general.

XAG/USD gráfico diario

• El precio de la Plata amplía sus pérdidas en medio de la cautela de los mercados el miércoles.
• Se espera que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de marzo.
• Los tipos de interés altos por más tiempo merma los precios de los metales, incluida la Plata.

El precio de la Plata (XAG/USD) pierde terreno por tercera sesión consecutiva, cotizando a la baja cerca de los 24.90$ por onza troy durante las primeras horas de la sesión europea del miércoles. El precio de la Plata se enfrenta a desafíos, mientras el mercado adopta una postura cautelosa antes de la decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed).

Se espera que la Fed mantenga los tipos de interés sin cambios en su reunión de marzo. Sin embargo, la posibilidad de que la Fed adopte un tono duro podría ejercer presión sobre los precios de los metales, incluida la Plata. Los inversores están siguiendo de cerca la decisión de la Fed en busca de cualquier señal que pueda afectar a la trayectoria futura de los recortes de tipos de interés en 2024 y, en consecuencia, a los precios de los metales.

La conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jerome Powell, es un punto crítico. Una postura de línea dura por parte de la Fed, que sugiera la prolongación de los tipos altos por más tiempo, podría frenar la demanda de Oro y otros metales, invirtiendo las recientes ganancias impulsadas por las expectativas de recortes de tasas.

Aunque se espera que otros bancos centrales importantes mantengan sin cambios sus tipos de interés actuales, la atención del mercado se centrará en las señales relativas al posible inicio de la relajación monetaria. Las presiones inflacionistas procedentes de Estados Unidos (EE.UU.) provocaron un reajuste de la probabilidad de recortes de los tipos de interés en las reuniones de junio y julio de la Fed hasta situarla en torno al 59.2% y el 76.0%, respectivamente. La perspectiva de tasas más altas por más tiempo ha disminuido el atractivo de activos sin rendimiento como la Plata.

No obstante, el precio de la Plata podría haber recibido el apoyo del aumento de las tensiones geopolíticas y de la mejora de las perspectivas industriales de China, principal consumidor de metales. La producción industrial, la inversión en activos fijos y las ventas minoristas de China han superado las previsiones. El Banco Popular de China (PBoC) ha decidido mantener sin cambios los tipos de interés oficiales en el 3.45%.