Noticias de mercados

• El oro cae en línea con un panorama técnico bajista a corto plazo y un rebote del Dólar estadounidense. 
• La disminución de las expectativas de inflación a nivel mundial están impulsando a los inversores a rotar hacia los bonos, lo que posiblemente aleje la inversión del Oro. 
• Los datos técnicos del XAU/USD apuntan a una posible caída tras la reciente ruptura de la línea de tendencia. 

El Oro (XAU/USD) se negocia más de tres cuartos de punto porcentual a la baja en 2.330$ el martes. Un ligero rebote del Dólar estadounidense (USD), que está correlacionado negativamente con el Oro, podría ser en parte responsable, al igual que la rotación de activos hacia los bonos. Las materias primas en general cotizan a la baja, en línea con los datos técnicos del Oro, que son bajistas a corto plazo. 

Esta semana es importante para los datos de empleo de EE.UU. y las ofertas de empleo JOLTS acaban de ser noticia tras registrar un número de ofertas inferior al esperado en abril, 8,059 millones, por debajo de 8.34 millones esperados y de los 8.355 millones de marzo, según los datos de la Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU.. Los datos sugieren un deterioro del mercado laboral estadounidense. El informe de nóminas no agrícolas (NFP) de mayo, que se publica el viernes, es el que más influirá en el mercado esta semana, y el fallo de JOLTS es un mal presagio. Si se refleja en los datos NFP podría pesar sobre el USD, apoyando al Oro. 

El oro se debilita a medida que los mercados de materias primas se desploman

La mayor parte de las materias primas y la mayoría de los mercados de renta variable se están vendiendo el martes, lo que -aparte de razones idiosincrásicas como la decisión de la OPEP+ y las elecciones indias- parece ser el resultado de temores generalizados sobre el crecimiento económico mundial. Esto parece deberse a los malos datos del PMI manufacturero ISM estadounidense publicados el lunes. Otra razón podría ser la rotación de activos, ya que cada vez más inversores se reasignan a los bonos. 

Cada vez hay más indicios de que la inflación está cayendo en todo el mundo: los datos del IPC subyacente de EE.UU. del viernes decepcionaron las estimaciones, y la inflación suiza tampoco lo hizo el martes, tras situarse en el 0.3% intermensual en mayo, cuando los economistas habían estimado una subida del 0.4%. 

Los datos del IPC suizo han desatado especulaciones sobre la posibilidad de que el Banco Nacional Suizo (BNS) vuelva a recortar los tipos de interés en su reunión de junio. Se espera que el Banco Central Europeo (BCE) recorte los tipos de interés el jueves y se especula con que el Banco de Canadá (BoC) también podría recortar los tipos el miércoles, por lo que los mercados mundiales de renta fija están repuntando y podrían estar restando inversión al Oro. 

Análisis técnico: El Oro opera a lo largo de la SMA de 50 días

El precio del Oro está encontrando soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días y se está consolidando tras una venta masiva desde los máximos de mayo. 

El XAU/USD ha atravesado una importante línea de tendencia y probablemente se encuentre en una tendencia bajista a corto plazo. Dado que «la tendencia es tu amiga», las probabilidades favorecen una mayor debilidad. 

XAU/USD Gráfico diario

La ruptura de la línea de tendencia generó objetivos bajistas. Según el análisis técnico, la duración del movimiento previo a la ruptura puede utilizarse como guía para el seguimiento tras la ruptura. En el caso del oro, se han etiquetado como «a» y «b» respectivamente. 

El primer objetivo está en 2.303$, que es la extrapolación de Fibonacci 0.618 de «a».

El Oro podría incluso caer hasta los 2.272$-2.279$, la extrapolación del 100% de «a» y el final de «b». Se trata también de una zona de soporte histórico (línea roja). 

Sin embargo, las tendencias a medio y largo plazo del metal precioso siguen siendo alcistas y el riesgo de recuperación sigue siendo alto. Dicho esto, la acción de los precios no apoya por el momento la hipótesis de una reanudación. 

Sería necesaria una ruptura por encima de 2.362$ (máximo del 29 de mayo) para poner en duda la integridad de la tendencia bajista a corto plazo; de lo contrario, se prevé una mayor debilidad. 

• EUR/GBP mantiene el soporte de 0.8500 firmemente antes de la reunión de política del BCE.
• Los inversores se centrarán en la trayectoria de recorte de tasas del BCE más allá de junio.
• El persistente crecimiento salarial en el Reino Unido sigue siendo una barrera para que el BoE pivote hacia la normalización de la política.

El par EUR/GBP permanece contenido por encima del soporte psicológico de 0.8500 en la sesión americana del martes. El cruce se mantiene al margen mientras los inversores esperan la decisión sobre las tasas de interés del Banco Central Europeo (BCE), que se anunciará el jueves.

Se anticipa ampliamente que el BCE realizará un recorte de tasas de 25 puntos básicos (pbs) en su reunión de junio. Por lo tanto, los inversores se centrarán en la trayectoria de recorte de tasas para todo el año. Los funcionarios del BCE se han mostrado cómodos con la especulación del mercado sobre un recorte de tasas en junio, pero son reacios a ofrecer una trayectoria específica de recorte de tasas debido a los datos del Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA) anual de la Eurozona para mayo, que fueron más altos de lo esperado.

El informe del IPCA mostró que las cifras generales y subyacentes superaron las estimaciones debido a una inflación de servicios persistentemente alta. La inflación subyacente del 4.1% fue la más alta en siete meses. Los funcionarios del BCE han aconsejado mantenerse dependientes de los datos y han mantenido fuera de la mesa las esperanzas de recortes de tasas subsecuentes.

Mientras tanto, los datos del Producto Interno Bruto (PIB) del primer trimestre de la Eurozona, mejores de lo proyectado, también han retrasado la especulación sobre recortes de tasas del BCE en julio. La economía de la Eurozona se expandió a un ritmo más alto del 0.3% frente a las estimaciones del 0.2%.

En la región del Reino Unido, los inversores siguen siendo inciertos sobre el momento del recorte de tasas del Banco de Inglaterra (BoE) ya que el mayor crecimiento salarial continúa manteniendo elevados los riesgos de presiones persistentes sobre los precios. Actualmente, los mercados financieros esperan que el BoE comience a reducir las tasas de interés en la reunión de agosto.

• El Oro cae en línea con una perspectiva técnica bajista a corto plazo y un rebote del Dólar estadounidense. 
• Las expectativas de inflación global más bajas están llevando a los inversores a rotar hacia bonos, posiblemente drenando la inversión en el Oro. 
• Los técnicos del XAU/USD indican el potencial de más caídas tras una reciente ruptura de la línea de tendencia. 

El Oro (XAU/USD) cotiza más de tres cuartos de punto porcentual a la baja en  2.330 $ el martes. Un ligero rebote del Dólar estadounidense (USD), que está negativamente correlacionado con el Oro, podría ser en parte responsable, al igual que la rotación de activos hacia bonos. Las materias primas en general están cotizando a la baja, y el movimiento está en línea con los análisis técnicos del Oro, que son bajistas a corto plazo. 

El Oro se debilita ante las ventas masivas en los mercados de materias primas

La mayor parte de las materias primas y la mayoría de los mercados de valores están vendiéndose el martes, lo que – aparte de razones idiosincráticas como la decisión de la OPEP+ y las elecciones en India – parece ser el resultado de temores generalizados sobre el crecimiento económico global. Esto parece deberse a los pobres datos del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. publicados el lunes. Otra razón podría ser la rotación de activos, ya que un número creciente de inversores se reasigna a bonos. 

Hay señales crecientes de que la inflación está cayendo a nivel mundial, con los datos del PCE subyacente de EE.UU. del viernes por debajo de las estimaciones y la inflación suiza igualmente por debajo de lo esperado el martes, después de salir en 0.3% mensual en mayo, cuando los economistas habían estimado un aumento del 0.4%. 

Los datos del IPC suizo han generado especulaciones de que el Banco Nacional Suizo (SNB) podría hacer otro recorte de tasas de interés en su reunión de junio. Con el Banco Central Europeo (BCE) muy anticipado para recortar las tasas de interés el jueves y una creciente especulación de que el Banco de Canadá (BoC) también podría recortar tasas el miércoles, los mercados de bonos globales están en alza y podrían estar drenando la inversión en Oro. 

Análisis Técnico: El Oro cotiza a lo largo de la SMA de 50 días

El precio del Oro está encontrando soporte en la media móvil simple (SMA) de 50 días y consolidándose después de una venta desde los máximos de mayo. 

El XAU/USD ha roto una línea de tendencia importante y probablemente está en una tendencia bajista a corto plazo. Dado que "la tendencia es tu amiga", las probabilidades favorecen más debilidad. 

Gráfico Diario del XAU/USD

La ruptura de la línea de tendencia generó objetivos a la baja. La longitud del movimiento antes de una ruptura puede usarse como guía para el seguimiento después de una ruptura, según el análisis técnico. En el caso del Oro, estos han sido etiquetados como "a" y "b" respectivamente. 

El primer objetivo está en 2.303 $, que es la extrapolación de Fibonacci del 0.618 de "a".

El Oro podría incluso caer a 2.272 $-2.279 $, la extrapolación del 100% de "a" y el final de "b". Esto también resulta ser un área de soporte histórico (línea roja). 

Sin embargo, las tendencias a medio y largo plazo del metal precioso siguen siendo alcistas y el riesgo de una recuperación sigue siendo alto. Dicho esto, la acción del precio no está apoyando una hipótesis de reanudación en este momento. 

Se requeriría una ruptura por encima de 2.362$ (máximo del 29 de mayo) para poner en duda la integridad de la tendencia bajista a corto plazo, de lo contrario, se prevé más debilidad.