Noticias de mercados

Esto es lo que necesita saber para operar hoy miércoles 5 de abril:

El dólar estadounidense parece haberse estabilizado a primera hora del miércoles tras haber sufrido fuertes pérdidas el día anterior. El dólar neozelandés gana fuerza frente a sus rivales tras la inesperada actuación del RBNZ y el sentimiento sigue siendo cauteloso. En la agenda económica estadounidense se publicarán los datos de empleo del sector privado junto con las cifras de la balanza comercial de febrero. El ISM también publicará el PMI de servicios de marzo.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda (RBNZ) ha anunciado a primera hora del día que subía la tasa oficial de efectivo en 50 puntos básicos (pb), del 4.75% al 5.25%, frente a las expectativas del mercado de una subida de 25 pb. En su declaración de política monetaria, el RBNZ ha señalado que los riesgos de presión inflacionista derivados de la política fiscal se consideraban sesgados al alza y ha añadido que el mercado laboral seguía siendo fuerte. Como reacción inicial, el NZD/USD ha subido a su nivel más alto desde mediados de febrero en 0.6375 antes de retroceder modestamente. En la mañana europea, el par gana un 0.6% en el día en 0.6350.

Tras la decisión del Banco de la Reserva de Australia (RBA) de mantener sin cambios la tasa de política monetaria, el gobernador del RBA, Philip Lowe, ha explicado el miércoles que la decisión de mantener estables las tasas no implica necesariamente que las subidas de tasas hayan terminado. Lowe añadió además que es práctica habitual mover las tasas varias veces, luego esperar un tiempo y volver a moverlas si es necesario. El par AUD/USD, sin embargo, no logró sacar provecho de estos comentarios de línea dura y ahora cotiza en territorio negativo por debajo de 0.6750.

Los decepcionantes datos de ofertas de empleo y pedidos de fábrica de EE.UU. pesaron sobre el dólar estadounidense el martes y el Índice del Dólar DXY cayó a un nuevo mínimo de dos meses en 101.47 antes de estabilizarse ligeramente por encima de 101.50 a primera hora del miércoles. Se prevé que el empleo en el sector privado de EE.UU. aumente en 200.000 en marzo y se espera que el PMI de Servicios ISM baje a 54.5 puntos desde los 55.1 de febrero. Mientras tanto, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años se mantiene por debajo del 3.4% y los futuros de los índices bursátiles de EE.UU. cotizan prácticamente sin cambios en el día.

Ver: Previa empleos de ADP y PMI de servicios ISM de EE.UU: Ralentizándose pero aún positivos

El EUR/USD avanzó el martes hasta su nivel más alto desde principios de febrero, por encima de 1.0970, pero el miércoles ha vuelto a la zona de 1.0950. Los datos de Alemania han mostrado que los Pedidos de Fábrica aumentaron un 4.8% mensual en febrero, superando ampliamente las expectativas del mercado de un incremento del 0.3%.

El GBP/USD superó el martes el nivel de 1.2500 por primera vez desde junio. El par se mantiene en fase de consolidación unos pips por debajo de ese nivel a primera hora de la mañana europea del miércoles.

El precio del oro ganó impulso alcista después de superar la resistencia de los 2.000$ el martes y extendió su recuperación a un nuevo máximo de varios meses por encima de los 2.020$. El XAU/USD aún no ha registrado una corrección técnica, pero la modesta recuperación de los rendimientos de los bonos estadounidenses parece estar limitando la subida del oro por el momento.

El Bitcoin registró modestas ganancias el martes y ha continuado subiendo a principios del miércoles. El BTC/USD sube ahora más de un 1% en el día, hasta los 28.540$. El Ethereum ganó impulso alcista y salió de su rango de dos semanas el martes. En el momento de escribir, el ETH/USD cotiza en su nivel más alto desde agosto, 1.913$, con una subida diaria del 2.2% en el día.

El Banco de la Reserva de Nueva Zelanda ha sorprendido a los mercados anunciando una subida de tasas de interés de 50 puntos básicos (pb) en su reunión de abril, por encima de los 25 esperados. Los tipos se sitúan en el 5.25% desde el 4.75% anterior, superando el 5% estimado por el consenso. 

Esta es la undécima subida consecutiva realizada por la entidad. De las once subidas, siete han sido de 50 puntos básicos, tres de 25 pb y una de 75 pb. Las tasas alcanzan en abril su nivel más alto desde octubre/noviembre de 2008, cuando estaban al 6.5%.

Declaración de política monetaria del RBNZ

El Comité de Política Monetaria incrementó hoy la Tasa Oficial de Efectivo (OCR) en 50 puntos base, de 4.75% al 5.25%.

El Comité acordó que la OCR debe aumentar, como se indicó anteriormente, para devolver la inflación al rango objetivo de 1 a 3% en el mediano plazo. La inflación sigue siendo demasiado alta y persistente, y el empleo está más allá de su nivel máximo sostenible.

El nivel de actividad económica durante el trimestre acabado en diciembre fue inferior al previsto en nuestra Declaración de Política Monetaria de febrero y están apareciendo indicios de que las presiones sobre la capacidad de la economía se están atenuando. Sin embargo, la demanda sigue superando significativamente la capacidad de oferta de la economía, manteniendo así la presión sobre la inflación anual.

Los recientes sucesos climáticos severos en la Isla Norte han llevado a precios más altos para algunos bienes y servicios. Esta mayor inflación del IPC de corto plazo aumenta el riesgo de que las expectativas de inflación se mantengan por encima de nuestro rango meta.

A medio plazo, el Comité prevé que la actividad económica se verá respaldada por los esfuerzos de reconstrucción después de los fenómenos meteorológicos. Se espera que la demanda de recursos aumente la presión inflacionaria en más de lo supuesto en la Declaración de Política Monetaria de febrero.

Se espera que el crecimiento global esté por debajo del promedio, lo que contribuirá a una menor demanda de las principales exportaciones de productos básicos de Nueva Zelanda. Se supone que el crecimiento continuo de las exportaciones de servicios de Nueva Zelanda, en particular el turismo, compensará en cierta medida esta caída en los ingresos por exportaciones.

Se espera que el crecimiento económico de Nueva Zelanda se desacelere a lo largo de 2023, dada la desaceleración de la economía mundial, la reducción de la actividad de construcción residencial y los efectos continuos del ajuste de la política monetaria hasta la fecha. Esta desaceleración del crecimiento del gasto es necesaria para que la inflación regrese a la meta en el mediano plazo.

El sistema financiero de Nueva Zelanda (incluidos los bancos, otras instituciones de depósito y las aseguradoras) está bien posicionado para seguir apoyando a los neozelandeses en un momento de volatilidad del mercado financiero mundial y una desaceleración de la actividad económica nacional. Los bancos de Nueva Zelanda están bien capitalizados, son rentables y tienen posiciones de liquidez sólidas, con mucho efectivo disponible.

El Comité acordó que el OCR debe estar en un nivel que reduzca la inflación y las expectativas de inflación dentro del rango objetivo en el mediano plazo. El Comité acordó que para lograrlo es necesario mantener el nivel actual de las tasas activas para los hogares y las empresas, junto con un aumento de las tasas pasivas. El sistema financiero de Nueva Zelanda está bien posicionado para gestionar un período de actividad económica más lenta.

El Comité acordó que se necesita un aumento adicional en el OCR en esta reunión para garantizar que la inflación subyacente y las expectativas de inflación comiencen a caer. El Comité discutió aumentos de 25 y 50 puntos básicos en esta reunión. En conjunto, las proyecciones económicas cambiaron poco en relación con la Declaración de febrero. El Comité se sintió cómodo con que las tasas de préstamo actuales que enfrentan las empresas y los hogares ayudarán a garantizar que la inflación subyacente y las expectativas de inflación comiencen a moderarse. Sin embargo, las tasas de interés mayoristas han caído significativamente desde la Declaración de febrero, y esto podría presionar a la baja las tasas activas. Como resultado, se consideró que un aumento de 50 puntos básicos en el OCR ayudaría a mantener las tasas activas actuales que enfrentan las empresas y los hogares, al mismo tiempo que respaldaría un aumento en las tasas de los depósitos minoristas.

De cara al futuro, el Comité espera ver una desaceleración continua en la demanda interna y una moderación en la inflación subyacente y las expectativas de inflación. El alcance de esta moderación determinará la dirección de la futura política monetaria.