Noticias de mercados

• El USD/JPY se ha fortalecido en torno a 138.50 siguiendo las huellas del Índice del Dólar.
• Las esperanzas de que la Fed suba una sola vez más los tipos de interés han aumentado debido a los indicadores económicos favorables.
• Los futuros del S&P 500 han descubierto algunas pérdidas en Europa, retratando un estado de ánimo cauteloso en el mercado.

El par USD/JPY se ha recuperado con firmeza hasta acercarse a 138,85 en la sesión de Londres. El par estaba mostrando un comportamiento no direccional ante la ausencia de un posible desencadenante económico. El movimiento de recuperación se ha producido siguiendo las huellas del Índice del dólar estadounidense (DXY). La publicación de los datos mensuales de ventas minoristas en Estados Unidos impulsaría la acción del par.

Los futuros del S&P 500 han descubierto algunas pérdidas en Europa, retratando un estado de ánimo cauteloso en los mercados. Se espera que las acciones estadounidenses se enfrenten a tiempos difíciles en el arranque de la temporada de resultados del segundo trimestre. Los inversores vigilarán las acciones bancarias y tecnológicas en medio de una actividad económica sombría debido a la subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal (Fed).

El Índice del Dólar (DXY) está haciendo grandes esfuerzos para romper por encima de la resistencia inmediata de 100.00. Un movimiento decisivo desencadenaría una recuperación a corto plazo y podría repercutir en el atractivo de las divisas de riesgo. Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a 10 años han caído bruscamente hasta situarse cerca del 3.78%.

Las esperanzas de una única subida más de las tasas de interés por parte de la Fed han aumentado debido a los indicadores económicos favorables. El informe de la inflación de junio se ha suavizado bruscamente, ya que los precios de los automóviles de segunda mano han bajado y han sido suficientes para compensar un ligero aumento de los precios de la gasolina. Las tensiones en el mercado laboral han provocado un cierto nerviosismo, ya que la Fed se ha mostrado muy agresiva y ahora los inversores se centran en los datos de ventas minoristas de Estados Unidos.

En cuanto al Yen japonés, la decisión del Banco de Japón sobre las tasas de interés será objeto de gran atención. Bloomberg informó de que los responsables del BOJ probablemente elevarán su previsión de inflación por encima del 2% para este año fiscal en su reunión de julio, pero su visión para el año siguiente se mantiene en gran medida sin cambios e incluso podría reducirse.

Los mercados japoneses permanecieron cerrados el lunes por el Día de la Marina.

• El USD/JPY se encuentra con ciertas ventas el lunes y se ve presionado por una combinación de factores.
• Las especulaciones de que el Banco de Japón modificará su política monetaria y un tono de riesgo más suave benefician al JPY.
• La aparición de algunas ventas en torno al USD contribuye aún más al tono de ventas en torno al par.

El par USD/JPY no logra aprovechar el buen rebote del viernes desde las inmediaciones del soporte de confluencia, que comprende las medias móviles simples (SMA) de 100 días y 200 días, y se mueve a la baja en el primer día de una nueva semana. El par se mantiene a la defensiva durante la sesión europea y actualmente cotiza justo por debajo de 138.50, con una caída de cerca del 0.30% en el día.

El débil PIB informado por China ha confirmado que la recuperación post-pandémica de la segunda economía mundial se tambalea con rapidez debido al debilitamiento de la demanda interna y externa. Esto, a su vez, aumenta la preocupación por una recesión económica mundial y sigue pesando en el sentimiento de los inversores, lo que a su vez beneficia al Yen japonés (JPY) de refugio seguro. Además, las especulaciones de que el Banco de Japón podría ajustar su política de control de la curva de rendimientos este mismo mes apuntalan aún más al Yen y ejercen cierta presión bajista sobre el par USD/JPY.

Los últimos datos mostraron que el salario base nominal de Japón creció en mayo al ritmo más rápido de los últimos 28 años. Se espera que esto impulse al alza la inflación, que lleva más de un año superando el objetivo del 2%. Además, los medios de comunicación japoneses informaron de que es probable que el BoJ aumente su previsión de inflación para el año fiscal 2023, lo que alimenta las especulaciones de que el banco central podría empezar a relajar su política monetaria más pronto que tarde. La semana pasada, las expectativas habían elevado el rendimiento de la deuda pública japonesa a 10 años a su nivel más alto desde finales de abril.

Por el contrario, los participantes del mercado parecen ahora convencidos de que la Reserva Federal (Fed) se acerca al final de su ciclo de endurecimiento de la política monetaria y mantendrá estables las tasas de interés tras la ampliamente anticipada subida de 25 puntos básicos en julio. Esto, a su vez, provoca nuevas ventas en torno al Dólar estadounidense (USD), que se debilita cerca de su nivel más bajo desde abril de 2022, tocado el viernes, y contribuye al tono ligeramente de ventas que rodea al par USD/JPY. El trasfondo fundamental mencionado favorece a los bajistas del par y sugiere que el camino de menor resistencia para el par es a la baja.

Los participantes del mercado ahora están atentos a la publicación del índice Empire State de manufactura, que se publicará más tarde durante la sesión americana. Estos datos podrían influir en la dinámica del Dólar y dar cierto impulso al par USD/JPY. Por otro lado, el sentimiento de riesgo en general debería permitir a los operadores aprovechar oportunidades a corto plazo.

USD/JPY niveles técnicos a vigilar

"Estoy impaciente por aprovechar la base que sentamos en Pekín para movilizar nuevas medidas", declaró la Secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, en una reunión de ministros de Finanzas y banqueros centrales del Grupo de los 20 (G20) celebrada en la India y según informó Reuters.

La ex presidenta de la Fed elogió su viaje a China a principios de julio como un "comienzo importante", a la vez que citó la necesidad de que las dos mayores economías del mundo "cooperen en áreas de interés mutuo".

La secretaria del Tesoro estadounidense también afirmó que uno de sus principales objetivos para este año es "combatir los esfuerzos de Rusia por eludir nuestras sanciones", a la vez que prometió que Estados Unidos seguirá cortando el acceso de Rusia a equipos y tecnologías militares, según Reuters.

Cabe señalar que Yellen no transmitió ninguna respuesta real a los problemas comerciales entre EE.UU. y China.