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El Dólar logró recuperar algo de equilibrio y dejar de lado tres retrocesos diarios consecutivos después de que la Fed mantuviera sus tasas de interés en su reunión, como se anticipaba ampliamente.

Esto es lo que necesitas saber el jueves 20 de marzo:

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) recuperó algo de tracción de compra y rebotó desde la zona de mínimos de varios meses a pesar de un retroceso posterior a la Fed en los rendimientos de EE.UU. a lo largo de la curva. Se publicarán las habituales solicitudes iniciales de subsidio por desempleo semanales, seguidas por el índice manufacturero de la Fed de Filadelfia, las ventas de viviendas existentes y el índice adelantado de CB.

El EUR/USD retrocedió notablemente y volvió a la región por debajo de 1.0900 en respuesta al sentimiento mejorado en torno al Dólar. Se publicarán los precios al productor en Alemania junto con la producción de construcción en la zona euro más amplia. Además, se espera que Lagarde y Lane del BCE hablen.

El GBP/USD se vio sometido a una renovada presión vendedora y volvió a probar la zona de mínimos de dos días cerca de 1.2960, solo para rebotar después. Un calendario del Reino Unido muy interesante verá la decisión sobre las tasas de interés del BoE, seguida por la publicación del informe del mercado laboral y las órdenes de tendencias industriales del CBI.

El USD/JPY cedió el movimiento inicial más allá de 150.00 y retrocedió a la zona de 148.80 tras la decisión de la Fed. Lo siguiente en la agenda japonesa será la publicación de la tasa de inflación y las cifras semanales de inversión en bonos extranjeros.

El AUD/USD mantuvo la postura de oferta y cayó a los bajos 0.6300, acercándose al mínimo de tres días al mismo tiempo. El informe del mercado laboral australiano será la única publicación en Australia.

Los precios del WTI avanzaron modestamente por encima de la marca de 67.00$ por barril en medio de la evaluación de los operadores sobre la política comercial de EE.UU. en curso, así como las noticias geopolíticas de la guerra entre Rusia y Ucrania.

Los precios del oro avanzaron a un pico récord más allá de la marca de 3.050$ por onza troy después de que la Fed insinuara dos recortes de tasas este año y los rendimientos de EE.UU. retrocedieran en general. Los precios de la plata enfrentaron algo de presión a la baja después de haber alcanzado picos anuales más allá de la marca de 34.00$ por onza el día anterior.

• El USD/JPY sube a cerca de 150.00 antes del resultado de la política monetaria de la Fed a las 18:00 GMT.
• Los inversores prestarán mucha atención al gráfico de puntos de la Fed, ya que se espera que el banco central mantenga las tasas de interés estables.
• La administración japonesa ve riesgos económicos a la baja debido a la aceleración de las presiones inflacionarias y la guerra comercial.

El par USD/JPY salta a cerca del nivel psicológico de 150.00 durante las horas de negociación en América del Norte el miércoles. El activo se fortalece a medida que el Dólar estadounidense (USD) se recupera antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar frente a seis monedas principales, se recupera más del 0.4% desde el mínimo de cinco meses de 103.20.

La Fed es casi segura de mantener las tasas de interés estables en el rango del 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva. Por lo tanto, los inversores se centrarán principalmente en el gráfico de puntos de la Fed y las proyecciones económicas. Los inversores están divididos sobre si los funcionarios de la Fed guiarán una perspectiva de tasas de interés moderada en medio de la disminución de las presiones inflacionarias o una de línea dura debido a la aceleración de las expectativas de inflación del consumidor.

Los datos del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de febrero mostraron que la inflación subyacente – que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía – aumentó un 3.1%, el nivel más bajo visto desde abril de 2021. Mientras tanto, las expectativas de inflación del consumidor a cinco años de la Universidad de Michigan (UoM) para marzo se aceleraron al 3.9% desde el 3.5% en febrero.

Mientras tanto, el Yen japonés (JPY) se debilita ya que el gobierno de Japón ha advertido sobre riesgos a la baja para la economía debido a la aceleración de las presiones inflacionarias y la guerra arancelaria liderada por el presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump. La Oficina del Gabinete de Japón informó en su informe mensual de marzo, publicado durante las horas de negociación europeas el miércoles, que la guerra comercial de Trump y la incertidumbre económica en China podrían resultar en una disminución de las exportaciones. Sin embargo, los funcionarios estaban seguros de que la economía continuará recuperándose a un "ritmo moderado" con la mejora de las condiciones de "empleo e ingresos".

Más temprano en el día, el Yen se mantuvo volátil mientras el gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, indicó que la incertidumbre en torno a la economía de Japón, los precios siguen altos después de que el banco central decidiera mantener las tasas de interés estables en 0.5%, como se esperaba.

• La Libra esterlina lucha alrededor de 1.3000 frente al Dólar estadounidense a la espera de la decisión de política monetaria de la Fed, el gráfico de puntos y las proyecciones económicas.
• Los inversores esperan que la Fed y el BoE mantengan las tasas de interés estables esta semana.
• El sentimiento del mercado sigue siendo cauteloso ya que el presidente estadounidense Trump está a punto de imponer aranceles recíprocos el 2 de abril.

La Libra esterlina (GBP) lucha por extender el repunte por encima del nivel clave de 1.3000 frente al Dólar estadounidense (USD) durante las horas de negociación europeas del miércoles. El par GBP/USD cotiza con cautela a la espera de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal (Fed) a las 18:00 GMT.

Según la herramienta CME FedWatch, la Fed está segura de mantener las tasas de interés sin cambios en el rango del 4.25%-4.50% por segunda vez consecutiva. Por lo tanto, el principal catalizador para el Dólar estadounidense será el gráfico de puntos de la Fed, que muestra hacia dónde ven los responsables de la política la tasa de fondos federales en el medio y largo plazo, y el Resumen de Proyecciones Económicas (SEP) del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC).

Sería interesante saber si los funcionarios de la Fed verán una relajación de las presiones inflacionarias y una disminución de la confianza del consumidor en el escenario actual o expectativas de inflación del consumidor en aumento debido a las políticas económicas del presidente de Estados Unidos (EE.UU.), Donald Trump, mientras pronostican la perspectiva de política monetaria. En febrero, el Índice de Precios al Consumidor (IPC) subyacente anual – que excluye los precios volátiles de alimentos y energía – aumentó un 3.1%, el nivel más bajo visto desde abril de 2021.

Según analistas de Fitch, se estima que los choques arancelarios "acelerarán las presiones inflacionarias en un punto porcentual" a corto plazo. Este escenario desalentará a los funcionarios de la Fed de recortar las tasas de interés antes del último trimestre del año. Mientras tanto, la herramienta CME FedWatch muestra que la Fed recortará las tasas de interés en la reunión de junio.

Qué mueve el mercado hoy: La Libra esterlina se vuelve cautelosa antes de los datos de empleo del Reino Unido y la política del BoE

• La Libra esterlina cotiza con cautela frente a sus pares a la espera de los datos del mercado laboral del Reino Unido (UK) para los tres meses que terminan en enero y la decisión de política monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), programada para el jueves. Los inversores prestarán especial atención a los datos de Ganancias Promedio, una medida clave del crecimiento salarial que ha contribuido significativamente a la alta inflación en el sector servicios.
• El proveedor global líder de datos sobre personas, análisis e información del Reino Unido, Brightmine, mostró el martes que el crecimiento salarial se ha desacelerado ya que los propietarios de negocios son cautelosos antes de la implementación de un aumento en los impuestos sobre la nómina a partir de abril. La Canciller del Tesoro del Reino Unido, Rachel Reeves, anunció un aumento en la contribución de los empleadores al Seguro Nacional (NI) del 13.8% al 15% en el Presupuesto de Otoño.
• Brightmine también dijo que un número significativo de empresas ha planeado una congelación de contrataciones o reestructuración de equipos en respuesta a la decisión del gobierno de aumentar las contribuciones de seguridad social de los empleadores, con algunas considerando congelaciones salariales y retrasos en los aumentos, según informa Reuters. Mientras tanto, los economistas esperan que las Ganancias Promedio (Excluyendo e Incluyendo) bonificaciones hayan crecido casi de manera constante un 5.9%.
• Se espera que el BoE mantenga las tasas de interés estables en 4.5%, con una división de votos de 7-2. Se espera que los miembros del Comité de Política Monetaria (MPC) del BoE, Catherine Mann y Swati Dhingra, apoyen un recorte de tasas de interés, mientras que los otros siete responsables de la política votarán para mantener las tasas sin cambios. Los inversores prestarán especial atención a los comentarios del gobernador del BoE, Andrew Bailey, sobre la perspectiva económica del Reino Unido en medio de las políticas arancelarias del presidente Trump.
• El martes, el secretario del Tesoro de EE.UU., Scott Bessent, confirmó en una entrevista con Fox Business que los aranceles recíprocos entrarían en vigor el 2 de abril. Bessent agregó que es optimista de que algunos de los aranceles pueden no tener que aplicarse porque un acuerdo puede ser "pre-negociado" o que una vez que los países reciban su "número de arancel recíproco", vendrán a nosotros y querrán "negociarlo a la baja".

Análisis Técnico: La Libra esterlina ve un potencial alcista por encima de 1.3000

La Libra esterlina busca un nuevo desencadenante para extender su repunte de dos meses por encima del nivel clave de 1.3000 frente al Dólar estadounidense el miércoles. Los toros del GBP/USD toman un respiro ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días alcanzó niveles de sobrecompra por encima de 70.00. Sin embargo, esto no refleja que la tendencia alcista haya terminado. La tendencia alcista podría reanudarse una vez que el oscilador de momentum se enfríe a cerca de 60.00.

Las medias móviles exponenciales (EMA) de 20 días y 50 días avanzando cerca de 1.2830 y 1.2690, respectivamente, sugieren que la tendencia general es alcista.

Mirando hacia abajo, el retroceso del 50% de Fibonacci en 1.2770 y el retroceso del 38.2% de Fibonacci en 1.2614 actuarán como zonas de soporte clave para el par. En el lado positivo, el máximo del 15 de octubre de 1.3100 actuará como una zona de resistencia clave.

• El Yen japonés atrae a algunos vendedores tras la publicación de datos nacionales más débiles.
• Una modesta recuperación del USD desde un mínimo de varios meses presta apoyo adicional al USD/JPY.
• Los operadores parecen reacios a abrir apuestas agresivas antes de las decisiones de política del BoJ y la Fed.

El Yen japonés (JPY) se desliza a la baja durante la sesión asiática del miércoles en reacción a datos nacionales más débiles de lo esperado, aunque carece de ventas de seguimiento ya que los operadores parecen reacios antes de la decisión del Banco de Japón (BoJ). Se anticipa ampliamente que el banco central japonés mantendrá la tasa de interés a corto plazo en 0.50% en medio de la incertidumbre sobre las políticas comerciales del presidente estadounidense Donald Trump y su impacto en la economía. Por lo tanto, los inversores buscarán señales sobre el momento y el alcance de futuras subidas de tasas por parte del BoJ.

La atención se desplazará luego hacia el resultado de una reunión de política del FOMC de dos días que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense. Se espera que el banco central de EE.UU. también mantenga las tasas de interés sin cambios, aunque los mercados están valorando la posibilidad de tres recortes de 25 puntos básicos para finales de este año. Esto marca una gran divergencia en comparación con la postura de línea dura del BoJ, que ha resultado en un reciente estrechamiento agudo del diferencial de tasas entre EE.UU. y Japón y debería seguir actuando como un viento de cola para el JPY de menor rendimiento. 

Los alcistas del Yen japonés permanecen a la defensiva tras datos nacionales poco impresionantes, antes del BoJ 

• Los datos publicados este miércoles mostraron que la Balanza Comercial de Japón pasó a un superávit de ¥584.5 mil millones en febrero desde un déficit de ¥415.43 mil millones en el mismo mes del año anterior. La reversión fue impulsada por un aumento en las exportaciones, que crecieron un 11.4% interanual, y una caída mayor de lo esperado del 0.7% en las importaciones. 
• Mientras tanto, los Pedidos de Maquinaria de Japón cayeron un 3.5% intermensual en enero de 2025, significativamente peor que la caída del 1.2% registrada en el mes anterior. En términos anuales, los Pedidos de Maquinaria aumentaron un 4.4% durante el mes reportado, ligeramente por encima del aumento del 4.3% de diciembre, aunque la lectura estuvo por debajo del pronóstico del 6.9%.
• Además, una encuesta Tankan de Reuters indicó que el sentimiento empresarial entre los fabricantes japoneses empeoró por primera vez en tres meses durante marzo, en medio de preocupaciones sobre las políticas arancelarias de EE.UU. y la debilidad en la economía de China. De hecho, el índice de fabricantes se situó en -1, bajando de +3 en febrero. 
• Los inversores ahora esperan la crucial decisión del Banco de Japón. Esto, junto con la declaración de política acompañante y los comentarios del gobernador del BoJ, Kazuo Ueda, en la conferencia de prensa posterior a la reunión, podría proporcionar pistas sobre el probable momento de la próxima subida de tasas de interés e influir en el Yen japonés.
• Los resultados de las negociaciones laborales anuales de primavera de Japón, que concluyeron el viernes, mostraron que las empresas en su mayoría aceptaron las demandas de los sindicatos para un fuerte crecimiento salarial por tercer año consecutivo. Esto podría impulsar el gasto del consumidor y contribuir al aumento de la inflación, dando al BoJ margen para seguir subiendo tasas.
• Los inversores el miércoles también se centrarán en el resultado de una reunión de política monetaria del FOMC de dos días, que se anunciará más tarde durante la sesión estadounidense. De cara a los riesgos del evento clave del banco central, una modesta recuperación del Dólar estadounidense desde un mínimo de varios meses empuja al par USD/JPY de nuevo por encima de los 149.00 medios.

El USD/JPY necesita encontrar aceptación por encima de la marca psicológica de 150.00 para apoyar las perspectivas de nuevas ganancias

Desde una perspectiva técnica, la reciente ruptura por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 períodos en el gráfico de 4 horas se vio como un desencadenante clave para los alcistas. Además, los osciladores en dicho gráfico se mantienen cómodamente en territorio positivo y apoyan las perspectivas de ganancias adicionales. Dicho esto, el fracaso de la noche anterior antes de la marca psicológica de 150.00 justifica cierta cautela. Por lo tanto, será prudente esperar una fuerza sostenida más allá de dicho nivel antes de posicionarse para un movimiento hacia la región de 150.75-150.80, o la SMA de 200 períodos en el gráfico de 4 horas, en ruta hacia la cifra redonda de 151.00. 

Por el lado negativo, el área de 149.20, seguida por la marca de 149.00 y la región de 148.80 (SMA de 100 períodos en el gráfico de 4 horas) deberían actuar como soporte inmediato. Una ruptura convincente por debajo de esta última sugerirá que el reciente movimiento al alza observado durante la última semana ha perdido impulso y arrastrará al par USD/JPY hacia el soporte de 148.25-148.20 en ruta hacia la marca de 148.00. La trayectoria a la baja podría extenderse aún más hacia el área de 147.70, la región de 147.20 y la marca de 147.00 antes de que los precios spot finalmente caigan para volver a probar un mínimo de varios meses, alrededor de la región de 146.55-146.50 tocada el 11 de marzo.

• El índice accionario S&P 500 cae un 1.08% diario, concluyendo la sesión en 5.613.
• La Producción industrial de EE.UU. subió un 0.7% en febrero, superando las estimaciones del mercado.
• Las acciones de Super Micro Computer (SMCI) se desploman un 9.63% el día de hoy, liderando las pérdidas en el S&P 500.
• La Reserva Federal dará a conocer su decisión de tipos de interés el día de mañana, concentrando la atención de los inversionistas.

El S&P 500 estableció un máximo diario en 5.678, donde encontró vendedores agresivos que llevaron el índice a un mínimo del día en 5.596. Al momento de escribir, el S&P 500 cotiza sobre 5.613 perdiendo un 1.08% el día de hoy.

SuperMicro Computer arrastra al S&P 500 a terreno negativo previo a la decisión de la Reserva Federal

Los títulos de Super Micro Computer (SMCI) presentan una pérdida diaria de un 9.63%, alcanzando mínimos del 11 de marzo en 37.85$, hilando dos sesiones consecutivas a la baja, liderando así, las pérdidas en el S&P 500.

Por otro lado, la Producción industrial de Estados Unidos se incrementó un 0.7% en febrero, por encima del 0.2% estimado y del 0.3% observado en enero. En la misma sintonía. los permisos de construcciones se ubicaron en 1.456 millones en el mismo periodo, ligeramente por encima de los 1.45 millones previstos y de los 1.473 millones observados en enero.

En este contexto, el S&P 500 retrocede un 1.08% en la jornada del martes, llegando a 5.596 en su nivel diario más bajo, consolidándose dentro del rango operativo de la sesión anterior.

La mirada de los inversionistas estará puesta el día de mañana sobre la Reserva Federal. La autoridad monetaria dará a conocer su decisión de tipos de interés, en donde se espera que no presente cambios relevantes. Sin embargo, los inversores estarán atentos a las proyecciones de corto mediano y largo plazo así como a las declaraciones de sus miembros.

Niveles por considerar en el S&P 500

El S&P 500 reaccionó la baja desde una resistencia de corto plazo dado por el máximo del 5 de marzo en 5.857. La siguiente resistencia clave la observamos en 6.007, máximo del 26 de febrero.  El soporte más cercano se encuentra en 5.504, punto pivote del 13 de marzo.

Gráfica de 2 horas del S&P 500