Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-07-2013

Отметим, что вчера были представлены июньские отчеты по PMI для крупнейших экономик.

Комментируя результаты последних исследований, эксперты Markit и JP Morgan сообщили, что солидные темпы расширения сопровождаются сигналами от PMI для США, Японии, Великобритании, России, Швейцарии и Мексики. Между тем, спад в еврозоне продолжает ослабевать. Китай, Тайвань, Южная Корея и Вьетнам, тем временем, сообщили о снижении активности во время последнего опроса.

Кроме того, отчет показал, что мировой совокупный производственный индекс PMI остался неизменным в июне - на уровне 50,6.

"Потери рабочих мест в июне были зарегистрированы в глобальном секторе производства впервые за последние семь месяцев, хотя темпы сокращения были небольшими", добавил в Markit и JPM. " Уровень укомплектованности персоналом был снижен в Китае (самыми быстрыми темпами за последние четыре года), Бразилии, Вьетнаме, Швейцарии и Польше, и был в целом неизменными в США, Великобритании и Южной Корее. Одним из ярких пятен доклада стала Япония, где занятость выросла самыми быстрыми темпами с мая прошлого года ".

Экономисты также отмечают, что это может быть наиболее важный цикл докладов PMI в течение длительного времени, так как глобальный экономический рост висит на волоске.

В прошлом месяце мы узнали, что производственная активность была чуть выше уровня стагнации. Более подробная информация по PMI за июнь представлена в конце.

Стоит также отметить, что в последние недели на мировые финансовые рынки вернулась волатильность, так как Федеральная резервная система дала понять, что вскоре может уменьшить объем программы по покупке облигаций. Но любое действие будет обусловлено продолжающимся улучшением в экономических данных по США.

Кроме того, добавим, что за границей, массивная экономика Китая показала признаки замедления, так как кредитные условия стали жестче. Между тем в Западной Европе, многие страны остаются серьезно обеспокоенными. Однако, они также демонстрируют признаки улучшения.

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service считает, что Кипр не выполнил своих обязательств перед владельцами части гособлигаций внутреннего займа, осуществив их обмен на ценные бумаги с более длительными сроками погашения. Об этом говорится в опубликованном в понедельник пресс-релизе агентства. Moody's сохраняет рейтинг Кипра на не инвестиционном или "мусорном" уровне "Саа3" с негативным прогнозом, поскольку агентство не использует в своей классификации "дефолт" или "выборочный дефолт".

В пресс-релизе отмечается, что агентство проведет оценку последствий осуществленного обмена ценных бумаг на устойчивость в целом госдолга страны, то есть ее способности выполнять свои обязательства перед кредиторами. При этом будет учитываться также возможность соблюдения властями Кипра условий стабилизационной программы, согласованной в марте с "тройкой" международных кредиторов /Еврокомиссия, Европейский центральный банк и Международный валютный фонд/. Эта программа предусматривает выделение Кипру кредитной помощи в размере 10 млрд евро в обмен на глубокую реструктуризацию банковского сектора и проведение жестких мер экономии, в связи с чем в стране углубляется рецессия, безработица уже превысила 16 проц, а владельцы банковских депозитов выводят свои средства за рубеж.

Moody's выступило с таким заявлением после того, как в пятницу агентство Fitch Ratings сообщило о временном снижении долгосрочного рейтинга Кипра в национальной валюте до уровня "ограниченный дефолт", а затем и Standard & Poor's объявило о временном понижении долгосрочного и краткосрочного суверенного рейтинга Кипра до уровня "выборочный дефолт". По мнению рейтинговых агентств, обмен облигаций на ценные бумаги с более длительными сроками погашения при сохранении прежних процентных ставок существенно ухудшает условия для их держателей.

Однако решение правительства Кипра пролонгировать гособлигации внутреннего займа на общую сумму в 1 млрд евро, срок погашения которых приходится на период действия согласованной с "тройкой" стабилизационной программы (2013 - первый квартал 2016 года), по заявлению властей страны, преследует цель решить проблему ликвидности и дать возможность выполнять свои финансовые обязательства в тяжелый для республики период. Международные кредиторы Кипра в лице ЕС и МВФ приветствовали решение властей провести обмен облигаций.

Курс доллара существенно вырос против евро на фоне данных по ценам производителей еврозоны, которые снизились третий месяц подряд. Цены производителей снизились на 0,1% годовом исчислении, после падения на 0,2% в апреле. Экономисты прогнозировали, что цены останутся без изменения в мае. В месячном измерении цены производителей снизились на 0,3% после снижения в апреле на 0,6%. Но темпы снижения несколько превысили консенсус-прогноз на уровне 0,2%.

Инвесторы находятся в ожидании заседания ЕЦБ в четверг. Ожидается, что ЦБ продемонстрирует мягкий тон, что усилит понижательные риски для пары. Ожидается, что Драги также отметит последние позитивные отчеты по еврозоне, что говорит о долгожданном восстановлении во 2 половине года.

Добавим также, что на динамику торгов оказали влияние данные по США. Как стало известно, спрос на промышленные товары в США вырос в мае, что стало очередным признаком того, что предприятия наращивает расходы после вялой зимы.

Всего производственные заказы с учетом сезонных колебаний выросли в мае на $9,9 млрд., или на 2,1%, до $ 485 млрд. по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство торговли во вторник. Заказы росли в течение трех из последних четырех месяцев.

Увеличение произошло за счет роста спроса в волатильном сегменте самолетов, но спрос на другие предметы, такие как компьютеры, также вырос, хотя и незначительно. Производственные заказы без учета транспорта в мае выросли на 0,6%.

Рост общего объема заказов соответствовал ожиданиям экономистов. Отчет также показал, что заказы на товары длительного пользования - товары предназначены для использования дольше, чем три года, такие как автомобили и холодильники - вырос на 3,7%, немного более сильнее темпами, о чем первоначально сообщалось. Это следует за аналогичным увеличением в апреле.

Однако тревожным знаком стало то, что заказы на потребительские товары были практически неизменными, показав рост всего на 0,5% после падения в апреле и марте. Однако в докладе во вторник также показаны обнадеживающие тенденции: компании пополняют свои запасы в соответствии с несколько более высоким спросом. И они активизируют расходы на оборудование и программное обеспечение.

Британский фунт снижается на ожиданиях заседания Банка Англии, который проведет первое заседание во главе с М. Карни в четверг. Добавим также, что влияние на валюту оказало заявление представителя Банка Англии Такера, который сказал, что британская экономика, кажется, вступает на путь устойчивого восстановления, но высокие уровни задолженности домашних хозяйств сдерживают рост. Напомним, что экономика Великобритании выросла на 0,3% в первом квартале и Британская торговая палата во вторник заявила о квартальном росте до 0,6% в апреле-июне.

"Сейчас мы находимся в таком периоде, когда кажется, что экономическое восстановление может быть устойчивым," - сказал Пол Такер, заместитель главы Банка Англии по финансовой стабильности. Такер предупредил, что "дорога будет ухабистой", ссылаясь на тяжелые уровни задолженности в Великобритании, которые препятствуют росту. "Будет много домашних хозяйств и фирм, которые имели более или менее разумные уровни долга, их долговая нагрузка выше, чем кто-либо ожидал, - сообщил Такер законодателям. - Задолженность в секторе домашних хозяйств является встречным ветром, который сдерживает восстановление спроса".

Курс доллара США вырос против иены, снова превысив уровень 100 японских иен впервые с начала июня, так как трейдеры становятся все больше уверенными в том, что ФРС замедлит темпы денежно-кредитного стимулирования.

Эксперты отмечают, что это важная неделя для валютного рынка. Важен даже сегодняшний день, когда в календаре экономических данных не запланировано публикаций, способных повлиять на рынок, за исключением оглашенного ночью решения Резервного банка Австралии, но валюты демонстрируют значительные изменения.

Добавим, что инвесторы понемногу покупают доллары США перед публикацией в пятницу данных по занятости в США. Стоит отметить, что по итогам мая месяца рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе превзошел ожидания, увеличившись на 175 000, хотя апрельские показатели были пересмотрены в сторону понижения. Большинство компаний частного сектора продолжают увеличивать количество свои работников, во главе с профессиональным сектором, сектором деловых услуг, досуга и гостиничного бизнеса. Добавим, что сокращения занятости продолжалось в производстве и в государственном секторе. Отметим также, что в среднем, экономика добавляла чуть меньше 190 тысяч рабочих мест каждый месяц в этом году, хотя февральское чтение и завышало общую тенденцию. В то же время, добавим, что уровень безработицы вырос на 0,1 процентного пункта до 7,6%, хотя это было полностью обусловлено ростом уровня участия рабочей силы.

По мнению экспертов, снижение уровня безработицы подтвердит то, что экономика США движется в правильном направлении, и что ФРС стоит на пути к уменьшению объема покупок активов в сентябре.

Как заявил сегодня главный британский и европейский экономист Говард Арчер со стороны IHS Global Insight, общая экономическая активность в зоне евро, вероятно, останется слишком слабой до 2013 года и, очень возможно, что и в течение первых месяцев 2014 года. Кроме того, он добавил, что это притом, что ВВП мог, наконец, может остановить свое снижение во втором квартале, после рекордных шести кварталов спада.

Хотя в последнее время появились позитивные экономические данные, которые ослабили давление на Европейский центральный банк, чтобы сократить свои процентные ставки, ослабление перспектив роста валютного блока может вынудить центральный банк сократить учетную ставку на 25 базисных пунктов в течение следующих нескольких месяцев , говорит экономист.

По мнению Арчера, высокий уровень безработицы в Еврозоне подчеркивает тот факт, что регион по-прежнему сталкивается с серьезными препятствиями, по этому, стоит хорошо потрудиться, чтобы вернуться к экономическому росту.

Между тем, экономист отметил, что общий оборот на рынке труда Еврозоны, по-прежнему, выглядит еще далеко от нормы, по этому, есть вероятность того, что безработица начнет и дальше возрастать, и достигнет 12,5 процента к концу 2013 года, и есть серьезная опасность, что он может продолжать расти в 2014 году. Тем не менее, ситуация, скорее всего, существенно варьируется между странами еврозоны.

Кроме того, в IHS Global Insight заявили, что рост инфляции по еврозоне в мае не означает заметный рост базового инфляционного давления, но только отражает влияние базовых эффектов, а именно увеличение цен на энергоносители, которые резко упали в прошлом году. В IHS Global Insight прогнозируют, что инфляция будет колебаться около 1,5 процента в течение некоторого времени, если не произойдет заметного устойчивого роста цен на нефть и сырьевые товары в течение ближайших месяцев. Скрытое давление на цены должно продолжать быть ограниченным на фоне приглушенной экономической активности, избыточной мощности и постоянной заработной платы на фоне умеренно высокой и растущей безработицы.

По всей видимости, EUR/USD нащупал зону комфорта в районе психологической отметки 1.300, скорректировавшись от сессионных максимумов выше 1.3040.

В ближайшие несколько сессий евро будет оставаться под давлением - завтра будут опубликованы данные по PMI в сфере услуг еврозоны, а в четверг состоится ежемесячное заседание ЕЦБ. По мнению Элвина де Грута, аналитика Rabobank, «обещание того, что «монетарная политика будет оставаться аккомодационной столько, сколько того потребует ситуация (введенное в ходе апрельского заседания) можно расценить как шаг на пути к обещанию низких ставок «на длительный период». Впрочем, пока условия не настолько серьезные, чтобы требовать такого шага.

Сейчас пара торгуется с понижением у отметки 1.3000. Прорыв уровня 1.2990 (минимум 2 июля) откроет путь к поддержке 1.2985 (минимум 26 июня) и 1.2958 (основание дневного облака). Сопротивление ожидается на 1.3078 (максимум 2 июля), 1.3103 (максимум 28 июня) и 1.3115 (30-DMA).

Банки Великобритании должны иметь минимум 3% акционерного капитала относительно активов «как можно скорее», но не ценой кредитования домашних хозяйств и бизнеса - заявил Эндрю Бейли, заместитель управляющего Банка Англии на встрече с законодателями. Бейли считает, что вводить стандарт, известный как уровень левериджа, правильно уже сейчас, несмотря на то, что в мире банки имеют несколько лет для того, чтобы достичь соответствия минимальному уровню, согласно регулятору Банка Англии, должны были на прошлой неделе представить планы, каким образом они собираются достигать цели.

Бейли сказал, что банкам на разрешено достигать соответствия правилу путём сокращения кредитования реальной экономики, - способа, который, как заявил руководитель Barclays Энтони Дженкинс, может быть необходим для быстрого выполнения требования. Уровни левериджа являются основными показателями финансового положения банка, измеряя капитал банка по отношению к его активам. Кредиторы могут контролировать уровень левериджа либо привлекая акционерный капитал, либо продавая активы или снижая кредитование. Банки в мире должны следовать уровню левериджа в 3% (капитал к активам) по требованиям Базель III к 2018 г.

Бейли сообщил, что сотрудники регулятора Банка Англии сейчас пересматривают предложения по действиям Barclays и Nationwide, с целью завершения планов к концу июля. Он сказал, что пока дата, к которой должен быть достигнут требуемый уровень, пока точно не определена.

• Вижу сильные доводы в пользу ускорения роста экономики в 2014 г
  
• В экономике еще много недозагруженности
  
• Наблюдается циклическое восстановление потребительских расходов, заказов товаров длительного пользования
  
• В большей части частного сектора наблюдается улучшение фундаментальных экономических показателей
  
• Рынок труда все еще нельзя считать здоровым
  
• Повышение краткосрочных процентных ставок - вопрос "отдаленного будущего"
  
• Даже при сокращении покупок облигаций, ФРС продолжит оказывать стимулирование экономики
  
• ФРС может завершить покупки облигаций в середине 2014 г, если уровень безработицы упадет до 7%
  
• Сокращение покупок облигаций будет зависеть от поступающих экономических данных
  
  

Как показали последние исследования банка Standard Chartered, Китай выгодно отличается на фоне других стран региона, главным образом, из-за увеличения доли заемного капитала. Общая сумма заемных средств возросла с уровня 2007 г. 162% до 214% ВВП в третьем квартале 2012 года.

Кроме того, было отмечено, что в Китае наблюдается наибольший подъем в использовании заемного капитала за последние пять лет среди исследуемых стран. В Китае номинальный рост кредитов ощутимо превысил номинальный рост ВВП за последние пять лет - это поразительный факт для данного региона. Если сравнивать Китай с такими странами, как Испания, Франция, Великобритания и Италия, то Китай стоит посередине по уровню общей задолженности к ВВП.

Между тем, в исследовании сообщается, что сейчас Китай идет наравне с Кореей по показателю отношения общего долга к ВВП. Уровни ВВП на душу населения в двух данных странах поравнялись значительно раньше. Быстрое накопление долга обычно ассоциируется с проблемными (невозвратными) займами в будущем.

Как показали последние данные от Института менеджеров по снабжению, деловая активность в Нью-Йорке по данным в июне значительно снизилась.

Согласно отчету, индекс текущих экономических условий снизился с 54,4 в мае до 47,0 в июне. Таким образом, июньское значение оказалось минимальным с мая 2009 года. Значения индекса ниже 50 указывают на сокращение активности.

Кроме того, стало известно, что суб-индекс объёма закупок вырос до 55,8, после того как в мае он рухнул до восьмимесячного минимума в 45,5, суб-индекс текущих доходов - на нейтральном уровне 50,0, суб-индекс занятости мало изменился: 50,8 против 49,4 в мае, суб-индекс закупочных цен снизился до минимума за год с 54,5 в мае до 50,0.

На вопрос о препятствиях для бизнеса, 42% отметили, что трудностей нет, 31% отметили сокращения капитала в работе, 19% (против 6% в мае и апреле) отметили погоду или стихийные бедствия - возможно, потому что июнь в Нью-Йорке был очень дождливым.

Относительно перспектив, доклад ISM отмечает, что «оптимизм не дрогнул, по этому, можно предположить, что снижение индекс текущих экономических условий временное». Индекс прогноза на шесть месяцев немного снизился с 67,0 в мае до 66,1. Индекс ожидаемого спроса рухнул с 64,7 в мае до 50,0.

Кристиан Маггио, стратег TD Securities, представил комментарии о так называемом переломном моменте для Польши.

По его словам, позднее начало цикла смягчения в 2012 году означает, что Польша упустит шанс на скорое восстановление экономики с опорой на рост спроса. Несмотря на то, что 2-1 квартал мог оказаться переломным моментом для роста ВВП страны, статистика в течение квартала была слабее в сравнении с соседями по региону.

Данный факт вкупе со слабым приростом в 1-м квартале (0,5% г/г) заставляет экспертов полагать, что рост ВВП окажется на 0,5% слабее прогнозов, которые составили 1,0% и 2,5% в 2013 и 2014 гг. соответственно. Впрочем, аналитики отмечают, что эффект от смягчения монетарной политики позволит ускорить рост кредитования, что приведет к увеличению объемов потребления в частном секторе и росту инвестиций во 2-м полугодии. В сочетании с увеличением промпроизводства в Германии все это ограничит перспективы дальнейшего пересмотра оценки роста экономики на понижение.

В среду в 01:30 Австралия опубликует изменение объема розничной торговли и сальдо баланса внешней торговли за май. В 07:00 в Британии выйдет индекс цен на жилье от HBOS за июнь. Индекс PMI для сферы услуг выйдет в 07:55 в Германии, в 08:00 в Еврозоне и в 08:30 в Британии. В 08:00 Еврозона выпустит композитный индекс PMI за июнь. В 08:30 Банк Англии опубликует ежеквартальный отчет об условиях кредитования за 2 квартал. В 09:00 Еврозона отчитается по изменению объема розничной торговли за май. В 12:15 в США выйдет изменение числа занятых от ADP за июнь. В 12:30 Канада и США опубликуют сальдо баланса внешней торговли. В США в 12:30 выйдет число первичных обращений за пособием по безработице и число повторных заявок на получение пособия по безработице, в 14:00 - композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за июнь, а в 14:30 - данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики.

Спрос на промышленные товары в США вырос в мае, что стало очередным признаком того, что предприятия наращивает расходы после вялой зимы.

Всего производственные заказы с учетом сезонных колебаний выросли в мае на $9,9 млрд., или на 2,1%, до $ 485 млрд. по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство торговли во вторник. Заказы росли в течение трех из последних четырех месяцев.

Увеличение произошло за счет роста спроса в волатильном сегменте самолетов, но спрос на другие предметы, такие как компьютеры, также вырос, хотя и незначительно. Производственные заказы без учета транспорта в мае выросли на 0,6%.

Рост общего объема заказов соответствовал ожиданиям экономистов. Отчет также показал, что заказы на товары длительного пользования - товары предназначены для использования дольше, чем три года, такие как автомобили и холодильники - вырос на 3,7%, немного более сильнее темпами, о чем первоначально сообщалось. Это следует за аналогичным увеличением в апреле.

Однако тревожным знаком стало то, что заказы на потребительские товары были практически неизменными, показав рост всего на 0,5% после падения в апреле и марте. Однако в докладе во вторник также показаны обнадеживающие тенденции: компании пополняют свои запасы в соответствии с несколько более высоким спросом. И они активизируют расходы на оборудование и программное обеспечение.

Запасы выросли шестой месяц подряд. Между тем, заказы на капитальные товары необоронного значения без учета воздушных судов - показатель инвестиций в бизнес - выросли на 1,5% после роста в апреле и марте. Производственные заказы без учета товаров оборонного назначения в мае выросли на 2,0%.

Производственные заказы за апрель пересмотрены до +1,3% с +1,0%. Заказы на товары длительного пользования в США за май пересмотрены до +3,7% с +3,6%.

Британская экономика, кажется, вступает на путь устойчивого восстановления, но высокие уровни задолженности домашних хозяйств сдерживают рост, сказал член Банка Англии во вторник.

Экономика Великобритании выросла на 0,3% в первом квартале и Британская торговая палата во вторник заявила о квартальном росте до 0,6% в апреле-июне.

"Сейчас мы находимся в таком периоде, когда кажется, что экономическое восстановление может быть устойчивым," - сказал Пол Такер, заместитель главы Банка Англии по финансовой стабильности.

Такер предупредил, что "дорога будет ухабистой", ссылаясь на тяжелые уровни задолженности в Великобритании, которые препятствуют росту.

"Будет много домашних хозяйств и фирм, которые имели более или менее разумные уровни долга, их долговая нагрузка выше, чем кто-либо ожидал, - сообщил Такер законодателям. - Задолженность в секторе домашних хозяйств является встречным ветром, который сдерживает восстановление спроса".

Банк Англии удерживет ключевую процентную ставку на уровне 0,5% с 2009 года и покупает государственных облигаций на 375 млрд фунтов стерлингов, в основном Великобритании.

Такер заявил во вторник, что если Банк Англии может помочь создать более быстрый экономический подъем, то долговая нагрузка должна оставаться управляемой, а доходы населения и предприятий должна возрасти, если рост ускоряется.

EUR/USD $1.2985, $1.3000, $1.3050

USD/JPY Y99.50, Y99.60, Y100.00, Y100.20, Y100.50

USD/CHF Chf0.9450, Chf0.9500

AUD/USD $0.9150, $0.9200

Глава Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу заявил сегодня, что команды специалистов будут посланы в Испанию и другие страны ЕС, где высока безработица среди молодежи. Их цель - подготовить план стимулирования роста занятости, который Испания должна представить, чтобы получить 1,9 млрд. евро помощи, одобренной на прошлой неделе.

Баррозу в ходе выступления в Европарламенте также подтвердил, что "команды будут посланы в страны, чтобы помочь им подготовить программы борьбы с безработицей среди молодежи и ввести эти схемы в работу".

Более того, глава Еврокомиссии выразил удовлетворение тем, как быстро были выделены 6 млрд. евро на борьбу с безработицей среди молодежи и тем фактом, что распределение будет иметь место в 2014-15, а не в течение следующих 7 лет.

Данные проекты должны быть утверждены не позднее конца текущего года, чтобы уже в начале 2014 года власти начали претворять их в жизнь.

Согласно предварительным данным Министерства труда Японии, опубликованным во вторник, затраты на оплату труда остались в мае неизменными.

Всего заработная плата в мае составила 267 567 JPY. Зарплаты падают почти постоянно с мая 2012 года.

Регулярные выплаты снизились в мае на 0,2 процента по сравнению с годом ранее, а специальные выплаты выросли на 4,5 процента. Контрактные заработные платы снизились на 0,2 процента в прошлом году. Оплата за сверхурочную работу снизилась на 0,1 процента.

Годовой уровень инфляции в странах ОЭСР ускорился в мае, но пока рост потребительских ценах остается на низком уровне, что дает возможность центральным банкам усилить стимулирование экономики.
Инфляция в мае составила 1,5% по сравнению с 1,3% в апреле в годовом выражении. При этом в крупных развитых экономиках динамика инфляции была смешанной, а это говорит о том, что глобальное инфляционное давление сохраняется.
В целом относительно низкий уровень инфляции в странах ОЭСР должен означать, что центральные банки могут продолжать стимулирование экономики, которое многие из них начали после финансового кризиса 2008 г.
Стоимость энергоносителей выросла на 1,5% в мае, тогда как в апреле показатель упал на 1,3%, а цены на продукты питания выросли на 1,9% против 2% в апреле. Базовая инфляция составила 1,5%.
В еврозоне потребительские цены выросли на 1,4%, в США рост составил 1,4%, в Канаде - 0,7%, Великобритании - 2,7%. При этом в Японии дефляция составила 0,3%.
Согласно прогнозу ОЭСР совокупный валовой продукт 34 стран, входящих в организацию, вырастет в этом году на 1,2%, а в 2014 г. темпы составят 1,4%.
Многие центральные банки развитых стран ориентируются на уровень инфляции в 2% как на верхнюю границу допустимых темпов роста цен. Как ожидается, в целом по странам ОЭСР этот уровень будет достигнут только к III кварталу 2014 г.

Восстановление экономики Великобритании набрало обороты во втором квартале, так как экспорт вырос и улучшилось деловое доверие, - показал ежеквартальный опрос. Британская торговая палата в своем докладе подчеркнула, что риски для текущего восстановления остаются, хотя они и уменьшаются, призывая правительство сделать больше, чтобы помочь усилению бизнеса Великобритании.

В соответствии с последними данными, BCC сказала, что экспорт как в промышленности, так и в секторе услуг вырос во втором квартале по сравнению с первым. "Улучшение большинства ключевых балансов в исследовании за второй квартал подтверждает наше мнение о том, что подъем Великобритании медленно укрепляется", - сказал главный экономист палаты Дэвид Керн. "Тем не менее, риски остаются серьезными для экономики как внутри самой страны, так и за рубежом. Внутренняя инфляция снова увеличилась, и это рискует ухудшить давление на бизнес и потребителей", - сказал Керн.

Действительно, в то время как экономика показывает текущие признаки восстановления после спада, оставшаяся после глубокого спада 2008-09 годов обеспокоенность по поводу способности потребителей поддержать экономику остается, так как рост заработной платы отстает от инфляции в три раза. Вполне вероятно, что этот фактор, а также продолжающийся кризис в еврозоне, сказался на инвестиционных планах в сфере услуг.

Общий прогноз положительный, однако, он может стать еще сильнее с некоторой дополнительной государственной поддержкой, - говорится в докладе. "Если мы хотим, чтобы экономика Великобритании была сильной, а не просто хорошей, ориентированную на рост политику необходимо будет продолжить на десятилетия вперед", - сказал Джон Лонгфорт, Генеральный директор палаты. - "В противном случае, мы будет идти длительным и медленным путем к выздоровлению".

Пересмотр уровня безработицы в еврозоне за май связан с ошибкой в данных Франции

Уровень безработицы в еврозоне в мае достиг нового рекордного максимума

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

08:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе, м/м Июнь 50.8 51.3 51.0

09:00 Еврозона Индекс цен производителей, м/м Май -0.6% -0.2% -0.3%

09:00 Еврозона Индекс цен производителей, г/г Май -0.2% 0.0% -0.1%

09:00 Великобритания Речь члена Комитета по денежной политике Банка Англии Пола Такера

09:00 Великобритания Речь заместителя Банка Англии Эндрю Бэйли

Курс евро снизился против доллара США на фоне данных по ценам производителей еврозоны, которые снизились третий месяц подряд. Цены производителей снизились на 0,1% годовом исчислении, после падения на 0,2% в апреле. Экономисты прогнозировали, что цены останутся без изменения в мае. В месячном измерении цены производителей снизились на 0,3% после снижения в апреле на 0,6%. Но темпы снижения несколько превысили консенсус-прогноз на уровне 0,2%.

Инвесторы находятся в ожидании заседания ЕЦБ в четверг. Ожидается, что ЦБ продемонстрирует мягкий тон, что усилит понижательные риски для пары. Ожидается, что Драги также отметит последние позитивные отчеты по еврозоне, что говорит о долгожданном восстановлении во 2 половине года.

Британский фунт снижается на ожиданиях заседания Банка Англии, который проведет первое заседание во главе с М. Карни в четверг.

"Препятствия в виде мер экономии, инфляции и рецессии в еврозоне означают, что Банку Англии придется тяжело работать, чтобы поддержать восстановление экономики. Хотя мы согласны с прогнозом, что перспективы расширения QE в этом году сократились, Карни может подчеркнуть, что Банк Англии занимает аккомодационную позицию. Наиболее очевидный инструмент, который Карни может использовать, это упреждающее управление", говорит Джейн Фоули, стратег Rabobank.

Ранее фунт вырос против доллара после того, как отчет показал, что активность в строительном секторе Великобритании в июне увеличилась во второй месяц подряд, чему способствовали инициативы правительства на жилищном рынке. Индекс менеджеров по снабжению в строительном секторе, рассчитываемый Markit и Chartered Institute of Purchasing & Supply, в июне вырос до 51,0 против 50,8 в мае. В результате роста в июне значение индекса достигло максимума с мая 2012 года. Значение индекса выше 50 указывает на рост активности, а ниже - на ее сокращение.

Австралийский доллар упал против доллара США после того, как Резервный банк Австралии оставил дверь открытой для понижений процентной ставки в следующие месяцы и сказал, что валюта может упасть еще больше. РБА оставил без изменений процентную ставку, на рекордном минимуме 2,75%, но сказал, что слабая инфляция дает пространство для дальнейших понижений ставки, если экономика застопорится.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3012

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.5155

USD/JPY: в течение европейской сессии пара выросла до Y99.95

В США в 14:00 выйдет изменение объема производственных заказов за май, а в 20:30 - изменение объёма запасов сырой нефти, по данным API. Завершит день в 23:30 Австралия данными по индексу активности в сфере услуг от AiG за июнь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3175/85, $1.3140/55, $1.3100/10, $1.3075-80, $1.3040/50

Ордера на покупку $1.3015/00, $1.2985/80, $1.2960/50

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5345/50, $1.5295/300, $1.5280, $1.5250/60

Ордера на покупку $1.5185/80, $1.5150, $1.5120/10

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9345/50, $0.9330, $0.9295/00, $0.9280/85, $0.9220/25

Ордера на покупку $0.9155/50, $0.9110, $0.9100, $0.9070/65, $0.9050

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8630/40, stg0.8590/600

Ордера на покупку stg0.8565/60, stg0.8550/45, stg0.8520/15, stg0.8500, stg0.8465/60, stg0.8445/40, stg0.8420

EUR/JPY

Ордера на продажу Y131.50, Y131.00, Y130.80, Y130.60/65, Y130.45/50

Ордера на покупку Y129.80, Y129.50, Y129.10/00, Y128.80, Y128.55/50

USD/JPY

Ордера на продажу Y100.45/50, Y100.20, Y100.00

Ордера на покупку Y99.55/50, Y99.20, Y99.00, Y98.70/60

Стивен Гало, старший валютный стратег по Европе в BMO Financial Group, объясняет, что идея о продажах JPY на позитивных показателях из Японии отчасти связана с потоками капитала в докризисном стиле.

Эксперт поясняет, что тем самым излишние сбережения и избыток капитала в Японии, накапливающиеся на фоне постоянного роста объемов экспорта (и ослабления JPY) вызвали массовые покупки портфеля активов у иностранных держателей. Отсюда - причина, по которой сильные экономические данные приводят к ослаблению JPY и росту оттока капитала. Это и объясняет позитивную корреляцию между доходностью мировых облигаций и ценами на акции. Возможно, действительно недавние операции японских инвесторов с иностранными активами говорят о желании «зафиксировать» прибыль в условиях ослабления JPY. Однако, по словам стратега, ориентация на низкие ставки за рубежом, волатильность на рынке облигаций и стареющее население Японии снижают привлекательность USD/JPY в аспекте агрессивного снижения курса JPY.

Тройка, которая вчера вернулась с Афины, чтобы оценить состояние программы экономии Греции, дала стране 3 дня, чтобы убедить международных кредиторов, что она выполнила условия, на которых была оказана помощь. В противном случае, страна не получит следующие 8 млрд. евро.

Еврогруппа должна обсудить ситуацию в Греции на заседании, назначенном на 2 июля, так что Афины должны убедить власти ЕС, чтобы смогут провести реформы, к этой пятнице. Тройка может потребовать дополнительных мер, разделив следующий транш на 3 ежемесячные выплаты, которые будут производиться, только если Афины будут достигать поставленных целей.

Греция и Тройка продолжат переговоры во вторник, обсудив сокращения программы здравоохранения с министром здравоохранения Греции, а также минимальное сокращение зарплаты с министром труда.

В Британии активность в строительном секторе расширилась второй месяц подряд в июне, и оказалась на самом высоком темпе за год, показал доклад от Markit Economics и Chartered Institute of Purchasing & Supply.

Индекс менеджеров по снабжению (PMI) в строительном секторе вырос до 51 в июне по сравнению с 50,8 в мае. Июньское значение стало самым высоким с мая 2012 года.

Значения выше 50 указывают на расширение сектора. Индекс в настоящее время остается на уровне выше 50 второй месяц подряд.

Росту индекса способствовал рост новых заказов в июне, а это в свою очередь способствовало росту уровня занятости в строительном секторе.

Роста новых заказов был самым сильным за 13 месяцев. В июне темпы создания рабочих мест были самыми высокими с сентября 2012 года. Опрос также показал, что деловая уверенность среди строителей был на самом высоком уровне с апреля 2012 года.

Активность в секторе строительства жилых зданий улучшилась пятый месяц подряд, но темпы роста снизились с 26-месячного максимума в мае. Активность в коммерческом и гражданском строительстве стабилизировалась.

Цены производителей еврозоны в мае сократились второй месяц подряд, чему в значительной степени способствовали слабые цены на энергоносители, показали данные, опубликованные Eurostat.

Цены производителей снизились на 0,1% годовом исчислении, после падения на 0,2% в апреле. Экономисты прогнозировали, что цены останутся без изменения в мае.

В месячном измерении цены производителей снизились на 0,3% после снижения в апреле на 0,6%. Но темпы снижения несколько превысили консенсус-прогноз на уровне 0,2%.

Цены в промышленности в целом за исключением энергетического сектора выросли на 0,5% по сравнению с годом назад, после 0,6% роста в предыдущем месяце.

Цены на потребительские товары длительного пользования выросли на 0,7%, а на потребительские товары недлительного пользования выросли на 2%. Кроме того, средства производства выросли на 0,6%.

Между тем, цены в энергетическом секторе снизились на 1,8%, а на промежуточные товары снизились на 0,5%.

EUR/USD $1.2985, $1.3000, $1.3050, $1.3100, $1.3130

USD/JPY Y98.00, Y98.50, Y99.00, Y99.50, Y99.60, Y100.00, Y100.50

USD/CHF Chf0.9450, Chf0.9500

AUD/USD $0.9150, $0.9200, $0.9365

Прогноз Barclays для пары EUR/USD негативен ниже $1,3110. По мнению банка, целевым уровнем для пары является база облака на дневном графике $1,2950, а затем - $1,2850. Даже прорыв выше $1,3110 следует рассматривать как коррекцию, при этом рост на вытеснении коротких позиций, вероятно, ограничится отметкой $1,3165. Сейчас пара торгуется по $1,3026.

Резервный банк Австралии во второй раз подряд сохранил ключевую процентную ставку на уровне 2,75%, после того как австралийский доллар с мая упал более чем на 10% и достиг минимума почти за четыре года. Резкое падение австралийской валюты практически с рекордных максимумов уменьшило негативное влияние, которое оказывает на производителей высокий валютный курс, снижающий их конкурентоспособность на мировых рынках. Также уменьшилось негативное влияние на розничных торговцев, которые проигрывали борьбу за покупателей зарубежным интернет-сайтам. После объявления решения центрального банка австралийский доллар продолжил падение, утратив примерно половину цента против американского доллара."Австралийский доллар обесценился примерно на 10% с начала апреля, но все еще остается на высоком уровне", - заявил Гленн Стивенс, управляющий центрального банка. "Вполне возможно, что обменный курс еще упадет с течением времени, что будет способствовать изменению баланса в экономике".

Инвесторы рассчитывают как минимум еще на одно снижение процентной ставки в этом году. Тем не менее, центральный банк, оставаясь независимым, не захочет использования вопроса понижения процентных ставок в политических целях на фоне предстоящих выборов.

Morgan Stanley занял короткую позицию по паре EUR/USD на уровне $1,3050. В банке считают, что на заседании в четверг Европейский центральный банк просигнализирует об усилении склонности к мягкой политике. Нетрадиционные меры стимулирования экономики в настоящее время невозможны по причине разбирательства в конституционном суде Германии.

ВВС

Глава Банка Ватикана ушел в отставку после скандала с отмыванием денег

Глава Банка Ватикана ушел в отставку после скандала с отмыванием денег

Глава Банка Ватикана Паоло Киприани вынужден покинуть свой пост "в интересах организации" и Святого престола, уходит и его заместитель Массимо Тулли, передает Би-би-си.Информация об отставках в главном кредитном учреждении папского государства появилась спустя три дня после ареста епископа Салерно Нунцио Скарано, который подозревается в отмывании денег и попытке хищения 20 млн евро. Под арестом также оказались брокер Джованни Каренцио и сотрудник спецслужб Марио Зито.

Китайцы вложат в сельхозпроект в Хакасии более 2 млрд долл.

Reuters

Apple регистрирует свои отношения с iWatch

Американская компания Apple подала заявку на регистрацию фирменной торговой марки iWatch в Японии, передает Reuters со ссылкой на представителя японского регулятора. Заявка на регистрацию охватывает компьютеры, устройства, дополняющие функционал компьютера (компьютерную периферию), а также наручные часы.Сколько займет процесс регистрации, неизвестно.

Несчастливое число: Еврокомиссия обвиняет в сговоре 13 банков

Еврокомиссия (ЕК) выдвинула обвинения против 13 банков, а также Международной ассоциации свопов и деривативов (ISDA) и исследовательской организации Markit за нарушение антимонопольного законодательства. Соответствующая информация содержится в обнародованном сегодня пресс-релизе Еврокомиссии, которая уже направила заявления о возражениях в вышеуказанные организации. В документе ЕК перечислила действия банков и организаций, которые вызвали подозрения регулятора."Исходя из предварительных заключений ЕК, банки, вероятно, действовали совместно. Их сговор был направлен на то, чтобы не допустить на рынок биржевых операторов, так как банки опасались, что биржевой трейдинг снизит их прибыли на внебиржевом рынке ценных бумаг, где они действуют в качестве посредников", - сообщила ЕК.

Wall Street Journal.

Министр финансов Португалии ушел в отставку

Глава министерства финансов Португалии Витор Гашпар ушел в отставку, сообщает The Wall Street Journal.Новым министром финансов Португалии стала Мария Луиш Албукерки, ранее занимавшаяся вопросами выплаты государственного долга и возвращения Португалии на мировые финансовые рынки.Португальский бюджет за 2013 продлевал введенные в стране меры жесткой экономии и предполагал новое увеличение налогов, которые уже не раз повышались за последние три года - после начала в стране кризиса.

Associated Press.

Tribune станет крупнейшим в США телеоператором после покупки 19 телестанций

Tribune Corporation покупает телеоператора Local TV Holdings LLC, имеющего в распоряжении 19 телестанций, за $2,73 млрд наличными, пишет Associated Press. Tribune владеет такими изданиями, как Chicago Tribune, Los Angeles Times и др. В настоящее время ей также принадлежит 23 телевизионных станции и сеть кабельного телевидения WGN Америке. Покупка Holdings LLС сделает Tribune крупнейшим коммерческим телевизионным оператором США, владеющим в общей сложности 42 телевизионными станциями. Сделка будет окончательно завершена к концу 2013 года после одобрения Федеральной антимонопольной службой США.В результате сделки компания ожидает увеличения прибыли более чем на $100 млн в течение последующих пяти лет.Сейчас Tribune пытается продать свой газетный бизнес, чтобы сосредоточиться на более перспективном телебизнесе.

Citigroup выплатит ипотечному агентству Fannie Mae $968 млн

Финансовый конгломерат Citigroup согласился выплатить крупнейшему американскому ипотечному агентству Fannie Mae $968 млн для разрешения возможных будущих претензий по выкупу ипотечных кредитов на жилье в США в период между 2000 и 2012 годами. Об этом сообщает АР.Соглашение распространяется на претензии по представительству и гарантиям по кредитам на $3,7 млн. Сделка не освобождает Citigroup от ответственности по техническому обслуживанию и другим текущим контрактным обязательствам по кредитам.Корпорация Citigroup заявила, что будет продолжать сотрудничать с Fannie Mae в области выкупа ипотечных кредитов, которые были проданы этому государственному агентству ранее, но не соответствуют его требованиям.

Курс евро вырос против доллара США, чему помогла статистика из еврозоны. Как стало известно, уровень безработицы в еврозоне вырос до 12,1%. Значение показателя в предыдущем месяце было пересмотрено с 12,2% до 12%. Результат оказался лучше прогнозов экспертов, которые ожидали роста безработицы в мае до 12,3%. За месяц число безработных выросло на 67 тыс. до 19,2 млн. Безработица среди молодежи составила 23,8%. Продолжение здесь...

• В 07:00 GMT Речь члена комитета ЕС по вопросам экономики Олли Рена

• В 08:00 GMT Член совета ЕЦБ Кристиан Нойер даст пресс-конференцию в Париже о безопасности кредитных карт

• В 09:00 GMT Член Комитета по финансовой политике Банка Англии Дональд Кон выступит с речью

• В 09:00 GMT Член Комитета по финансовой политике Банка Англии Мартин Тейлор выступит с речью

• В 13:30 GMT ФРС проводит открытое заседание Правления по окончательным нормам для Базель III

• В 15:30 GMT США объявит о продаже 4-х недельных долговых обязательств

• В 21:00 GMT Член правления Бундесбанка Андреас Домбре выступит с речью на мероприятии Бундесбанка в Нью-Йорке.

Были опубликованы следующие данные:

01:00 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Май +0.3% +0.6% 0.0%

04:30 Австралия Оглашение решения РБА по учетной ставке 2.75% 2.75% 2.75%

04:30 Австралия Сопроводительное заявление РБА

Курс доллара продолжает удерживаться вблизи месячного максимума против евро, на ожиданиях того, что признаки восстановления экономики США заставят представителей Федеральной резервной системы в скором времени начать сворачивание программы QE3. Сегодня курс американской валюты немного вырос в преддверии публикации данных по объему производственных заказов и завтрашнего отчета по занятости. Согласно среднему прогнозу экономистов сегодняшний отчет от Министерства торговли США, вероятно, зафиксирует рост объема промзаказов в мае на 2%, после 1% подъема в предыдущем месяце. Если эта информация подтвердится, то данные окажутся наилучшими с февраля 2013 года. Статистика по занятости от научно-исследовательского института ADP будет опубликована завтра. Согласно ожиданием аналитиков, в прошлом месяце в США, вероятно, было создано 160 тыс рабочих мест, тогда как в мае рост составил 135 тыс.

Дополнительно сегодня в в городе Стэмфорд, штат Коннектикут, запланировано выступление президента ФРБ Нью-Йорка Уильяма С. Дадли.

Австралийский доллар снижался в ожидании решения Резервного Банка по учетной ставке. По итогам заседания глава РБА Гленн Стивенс и его совет сохранили уровень банковского процента на значении 2,75%. Решение совпало с ожиданиями аналитиков.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3050/70

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась около $1.5200

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y99.50/75

В 08:30 Британия опубликует индекс PMI для строительного сектора за июнь. В 09:00 Еврозона выпустит индекс цен производителей за май. В США в 14:00 выйдет изменение объема производственных заказов за май, а в 20:30 - изменение объёма запасов сырой нефти, по данным API. Завершит день в 23:30 Австралия данными по индексу активности в сфере услуг от AiG за июнь.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3149 (1666)

$1.3123 (581)

$1.3090 (1036)

Цена на момент написания обзора: $1,3064

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3033 (1759)

$1.2990 (1263)

$1.2959 (3925)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 июля составляет 26040 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (2904);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 июля составляет 44032 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (3925);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 1 июля мая составило 1,69 против 1,72 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5501 (867)

$1.5402 (1178)

$1.5304 (648)

Цена на момент написания обзора: $1,5205

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5096 (696)

$1.4998 (1193)

$1.4899 (365)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 июля составляет 8852 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5900 (1430);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 июля составляет 9923 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5400 (1251);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 1 июля составило 1,12 против 1,19 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,3061 +0,19%

GBP/USD $1,5217 -0,26%

USD/CHF Chf0,9451 +0,01%

USD/JPY Y99,61 +1,18%

EUR/JPY Y130,11 +1,37%

GBP/JPY Y151,57 +0,92%

AUD/USD $0,9233 -0,53%

NZD/USD $0,7820 +0,29%

USD/CAD C$1,0495 +0,19%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

01:00 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Май +0.3% +0.6%

04:30 Австралия Оглашение решения РБА по учетной ставке 2.75% 2.75%

04:30 Австралия Сопроводительное заявление РБА

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax, м/м Июнь +0.4% +0.4%

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Halifax , 3 м г/г Июнь +2.6% +3.6%

08:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе, м/м Июнь 50.851.3

09:00 Еврозона Индекс цен производителей, м/м Май -0.6% -0.2%

09:00 Еврозона Индекс цен производителей, г/г Май -0.2% 0.0%

09:00 Великобритания Речь члена Комитета по денежной политике Банка Англии Пола Такера

09:00 Великобритания Речь заместителя Банка Англии Эндрю Бэйли

14:00 США Производственные заказы, м/м Май +1.0% +2.1%

16:30 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС У. Дадли

20:30 США Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, млн баррелей Июнь -0.03

21:45 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Джерома Пауэлла

23:30 Австралия Индекс услуг от AIG Июнь 40.6