Новости и прогнозы: валютный рынок от 02-07-2019

Аналитики Danske Bank считают, что в краткосрочной перспективе индексы PMI Китая останутся слабыми, но они не видят признаков жесткой посадки.

"С другой стороны торговой сделки, экономика должна снова восстановиться.

Ведущие индикаторы немного смешаны:

• Более низкая доходность облигаций по-прежнему указывает на увеличение продаж жилья. Строительство также поддерживается низкими запасами.

• Цены на металлы снизились, но не рухнули. Это указывает на слабость, но не резкое замедление.

• Кредитный импульс стабилен, но еще не восстановился.

• Экспортный компонент PMI снова ослаб. Глобальное замедление и торговая война вызывают сильный встречный ветер.

Перспективы политики:

• Повторная эскалация торговой войны привела к новым встречным ветрам. Несмотря на прекращение огня, мы ожидаем, что переговоры будут трудными, оставляя неопределенность на некоторое время. Мы считаем, что сделка будет заключена в какой-то момент во второй половине года.

• Мы ожидаем снижения норматива резервных требований, а также большего объема целевого кредитования и мер по стимулированию потребителей.

Перспективы китайского рынка:

• Китайские акции пока ограничены неопределенностью торговой войны. В долгосрочной перспективе мы настроены позитивно.

• Мы ожидаем, что USD/CNY поднимется выше, прежде чем упадет, когда торговая сделка находится в поле зрения.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Джейн Фоули, старший валютный стратег Rabobank, отмечает, что на пятидневной основе JPY является второй худшей валютой G10 после CHF, с начала года JPY остается второй наиболее результативной валютой G10 после CAD, что дает более точное отражение геополитических и экономических "облаков", которые собирались на мировых рынках в этом году.

"Мы ожидаем, что инвесторы будут оставаться в основном осторожными, и поэтому мы видим возможности для того, чтобы JPY сохраняла свою силу в ближайшие месяцы. Несмотря на неудовлетворительные показатели внешнего сектора Японии, ВВП вырос на 2,2% годовых (+ 0,6% кв/кв) в первом квартале благодаря высоким капитальным расходам. Тем не менее, забегая вперед, слабость экспорта и потребительского сектора угрожает росту. С учетом встречных ветров для роста существует небольшой риск того, что в обозримом будущем Банк Японии откажется от своих ультра-адаптивных политических установок. Слабость инфляции заработной платы предполагает небольшой риск того, что базовая инфляция ИПЦ будет приближаться к 2%-ному прогнозу Банка по инфляции в предстоящие месяцы, причем надвигающееся повышение налогов в Японии и слабостью внешнего сектора подкрепляют эту точку зрения. Хотя этот фон может показаться обоснованием более мягкого обменного курса, ценовые движения JPY в значительной степени определяются широким уровнем аппетита к риску на рынке. В частности, JPY чувствительна к геополитическим событиям. Заглядывая в будущее, JPY, вероятно, смягчится, если торговый пакт будет согласован между США и Китаем. Однако, учитывая усиление риторики Вашингтона о необходимости "сдерживать" рост Китая - как экономический, так и военную силу - представляется вероятным, что напряженность между двумя странами будет сохраняться в той или иной форме некоторое время. Этот фон в сочетании с ожиданиями замедления мирового роста, вероятно, поддержит JPY.  Мы ожидаем, что USD/JPY будет торговаться в области 108 в конце года и видим риск падения до 107.0 в ближайшие 1 - 3 месяца, если торговая сделка не будет подписана в этот период".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США умеренно подешевел, отступив от двухнедельных максимумов, так как оптимизм по поводу ослабления торговой напряженности между Соединенными Штатами и Китаем угас, даже когда президент США Трамп обратил свое внимание на ЕС с угрозами дополнительных тарифов.

Вашингтон пригрозил ввести тарифы на $4 млрд. дополнительных товаров ЕС, усилив давление на Европу в связи с давним спором о субсидиях на авиатехнику.

"Рост доллара, связанный с развитием торговли, вероятно, обратится вспять, учитывая то, что перспективы значимого соглашения остаются неясными", - сказал Джо Манимбо, старший аналитик рынка Western Union Business Solutions.

Рисковые активы в целом изо всех сил пытались набрать обороты после ралли в понедельник, в то время как слабые производственные обзоры указывают на глобальные экономические встречные ветры. Индекс мирового производства JPMorgan упал до самого низкого уровня почти за семь лет, демонстрируя сокращение второй месяц подряд, в то время как опросы Morgan Stanley показали сокращение мирового производства впервые с 2016 года.

В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется со снижением на 0,12%, на уровне 96,73. Индекс находится недалеко от трехмесячного минимума 95,84, достигнутого на прошлой неделе, поскольку трейдеры учли в ценах агрессивное снижение процентных ставок ФРС-  как минимум три. раз к концу текущего года.

Постепенно фокус внимания инвесторов смещается на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США (выйдут в пятницу), которые, как ожидают экономисты, отразят увеличение занятости на 162 000 в июне по сравнению с +75 000 в мае.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Билл Дивини, старший экономист ABN AMRO, отмечает, что соглашение об отсрочке дальнейших тарифов во время переговоров о возобновлении американо-китайской торговой сделки является позитивным событием, но было мало деталей о том, как (если вообще) различия между двумя сторонами были преодолены с момента последнего срыва переговоров в начале мая.

"Мы по-прежнему считаем, что значительная часть ущерба от торговой войны была нанесена в условиях резкого падения доверия мирового бизнеса. Учитывая неожиданные повороты в торговой войне до сих пор, мы полагаем, что предприятия будут неохотно допускать массовое разрешение спора в своих инвестиционных планах. В результате мы ожидаем, что деловое доверие будет оставаться осторожным на развитых рынках, а инвестиции в ближайшие кварталы будут слабыми. Действительно, это подтвердил производственный индекс деловой активности в США от ISM - он указал, что прогнозный индекс новых заказов упал до самого низкого уровня с конца 2015 года. В Китае и на других развивающихся рынках, где прямое влияние тарифов является более значительным, устранение неминуемой угрозы повышения тарифов могло бы стать большей поддержкой. В результате, мы по-прежнему ожидаем, что Центральные банки будут смягчать удар по уверенности путем ослабления денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы, начиная с ФРС, которая, как мы ожидаем, снизит ставки на 25 б.п. 30-31 июля. Сказав это, перемирие снижает шансы сокращения ставки на 50 б.п., хотя это уже выглядело маловероятным после комментариев президента ФРБ Сент-Луиса Булларда на прошлой неделе. Что касается ЕЦБ, мы по-прежнему ожидаем двух снижений ставки на 10 б.п. в сентябре и первом квартале 2020 года, а также считаем, что до конца текущего года будет объявлено о возобновлении покупок активов".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Соперничество между США и Китаем может быть настолько разрушительным, что оно начнет "разъединять" мировую экономику и в конечном итоге вызывает рецессию. Такое мнение высказал известный экономист Нуриэль Рубини.

"Последствия этой торгово-технической войны и холодной войны являются началом деглобализации... и "разъединения" мировой экономики. Нам придется переделать глобальную технологическую цепочку поставок. И в конечном итоге к следующему году, если ситуация обострится, это будет глобальная рецессия", - сказал глава Roubini Macro Associates.

США и Китай недавно достигли перемирия в своей годовой торговой войне после того, как две страны установили пошлины на товары друг друга на миллиарды долларов. Тем не менее, Рубини настроен пессимистично по поводу того, что две крупнейшие экономики мира в ближайшее время разработают долгосрочное соглашение.

"Мой базовый сценарий ... торгово-техническая война между США и Китаем будет ухудшаться. Производство уже находится в рецессии во всем мире. Это влияет на услуги ... Технический сектор также замедляется", - сказал Рубини.

Рубини также заявил, что уже есть признаки глобальной рецессии. "Это уже было отражено в данных - обвал капитальных затрат. И как только капитальные затраты снижаются, промышленное производство сокращается, и занятость снижается, и у вас начинается глобальная рецессия, которая начнется в технологиях, затем в обрабатывающем секторе, затем в промышленности, а затем перейдет на услуги”, - сказал он.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Федеральная резервная система не должна снижать ставки, пока не получит больше информации о том, движется ли экономика США по действительно более слабому пути, сказала во вторник президент Федерального резервного банка Кливленда Лоретта Местер.

"Я предпочитаю собрать больше информации, прежде чем рассматривать изменение нашей позиции в области денежно-кредитной политики", - сказала она в речи, подготовленной к выступлению в Лондоне, в которой она отвечает некоторым своим коллегам, которые выступают за снижение ставки. Рынки также широко ожидают, что следующим шагом Центрального банка будет сокращение ставки в свете более слабой инфляции и неопределенности, включая торговую стычку между США и Китаем.

"Пока не ясно, насколько эффективной будет эта политика, - сказала Местер. - Снижение ставок на данном этапе может усилить негативные настроения по поводу ухудшения прогноза, даже если это не базовая точка зрения, и может способствовать финансовым дисбалансам (учитывая текущий уровень процентных ставок), что было бы контрпродуктивно".

Местер заявила, что "несколько" слабых отчетов о рабочих местах, дальнейшее снижение производственной активности, более слабые бизнес-расходы и снижение инфляционных ожиданий могут предоставить более веские доказательства того, что США переходят к "сценарию слабого роста", который может потребовать большего стимулирования.

"Между тем, экономика США доказала свою устойчивость к различным экономическим шокам, встречным ветрам и неопределенности, и что структурные силы, которые ФРС не контролирует, могут сдерживать инфляцию", - добавила Местер.. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Показатель деловой активности в Нью-Йорке умеренно вырос в прошлом месяце, но оказался ниже прогнозного значения. Об этом свидетельствует отчет, опубликованный Институтом управления поставками (ISM) Нью-Йорка.

Согласно данным, индекс, оценивающий экономические условия в секторах производства и услуг для компаний, зарегистрированных в Нью-Йорке, вырос в июне до 50,0 пункта с 48,6 пункта в мае (2-летний минимум). Прогнозировалось, что индекс поднимется до 53,8 пункта. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения активности.

Вместе с тем, индекс, отражающий экономические условия через 6 месяцев, упал до 51,0 пункта с 56,3 пункта в мае. Июньский показатель был самым низким с мая 2009 года (50,7).

В отчете также сообщалось, что индекс количества приобретенных товаров упал до 34,2, что было самым низким значением с июля 2009 года (с 31,8) и по сравнению с 56,6 месяцем ранее. Падение индекса стало крупнейшим с января 2008 года. Индекс закупочных цен упал до 12-месячного минимума - до 57,3 с 72,4 в мае, в то время как индекс текущих доходов снизился до 13-месячного минимума - до 43,9 с 60,5.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Как стало известно, стоимость молочной продукции уменьшилась на 0,4%, до $3 302 за метрическую тонну после того, как упала на 3,8% в ходе предыдущего аукциона. Результаты аукциона также показали, что стоимость цельного сухого молока не изменилось, составив $2 969 за метрическую тонну после падения на 4,3% в ходе предыдущего аукциона. Тем временем, цена обезжиренного сухого молока выросла на 3,2%, до $2 430 за метрическую тонну после того, как снижения на 3,5% в ходе предыдущего аукциона.

Молочные товары составляют значимую долю экспорта Новой Зеландии, поэтому динамика их цен напрямую влияет на курс новозеландского доллара. После оглашения итогов аукциона пара NZD/USD торгуется на уровне NZD0.6673, с повышением 0,06%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В среду выйдет значительное количество важных данных. В 00:30 GMT Япония выпустит индекс деловой активности в секторе услуг за июнь. Ожидается, что индекс вырос до 52,0 с 51,7 в мае.

В 01:30 GMT Австралия заявит об изменении выданных разрешений на строительство и сальдо торгового баланса за май. Первый показатель измеряет изменение объема выданных разрешений на строительство жилья с учетом сезонных поправок. Является важным опережающим индикатором ситуации на рынке недвижимости. Второй показатель отражает все торговые операций Австралии. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Согласно прогнозу, количество разрешений на строительство не изменилось. а профицит торгового баланса увеличился до A$5,25 млрд. с A$4,871 млрд. в апреле.  

В 01:45 GMT Китай представит индекс деловой активности в секторе услуг от Caixin/Markit за июнь. Индекс представляет собой опережающий индикатор состояния сектора услуг Китая, и рассчитывается на основании опроса около 400 менеджеров по закупкам, которые оценивают уровень условий ведения бизнеса, включая занятость, производство, новые заказы, поставки и запасы. Значение выше уровня 50 пунктов указывает на расширение промышленности, ниже - сокращение. Показатель рассчитывается Markit при поддержке Caixin Media. Ожидается, что индекс вырос до 53,0 с 52,7 в мае.

Затем в фокусе окажутся индексы деловой активности в секторе услуг от Markit за июнь: в 07:50 GMT отчитается Франция, в 07:55 GMT - Германия, в 08:00 GMT - еврозона, а в 08:30 GMT - Британия. Согласно прогнозу, индекс для еврозоны увеличился до 53,4 с 52,9 в мае, а индекс для Британии упал до 50,6 с 51,0 в мае.

В 12:15 GMT США заявят об изменении числа занятых от ADP за июнь, а в 12:30 GMT - об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. Индикатор отражает изменения численности занятых в частном секторе экономики США (за исключением сельскохозяйственной отрасли). Рассчитывается компанией Automated Data Processing (ADP), которая специализируется на обработке платежных ведомостей. Данные опережают официальный правительственный отчет по рынку труда на 2 дня, поэтому участники рынка используют их как ориентир для основной статистики по занятости. Ожидается, что число занятых выросло на 150 тыс., а количество обращений за пособием по безработице снизилось до 222 тыс. с 227 тыс. неделей ранее.

Также в 12:30 GMT США и Канада сообщат об изменении сальдо торгового баланса за май. Показатель отражает все торговые операций. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Согласно прогнозу, в США дефицит вырос до $53,5 с $50,8 млрд. в апреле. а в Канаде дефицит увеличился до C$1,6 млрд. с C$0,97 млрд. в апреле.

В 14:00 GMT США выпустят индекс ISM для непроизводственной сферы за июнь. Показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Индекс состоит из четырех равновзвешенных компонент: деловая активность, новые заказы, занятость и отгрузки поставщиков. Значение индекса ISM, превышающее 50, обычно рассматривается как показатель роста производственной активности. Ожидается, что индекс снизился до 56,0 с 56,9 в мае.

Также в 14:00 GMT США объявят об изменении производственных заказов за май. Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Согласно прогнозу, заказы упали на 0,5% после снижения на 0,8% в апреле.

В 14:30 GMT США опубликуют отчет Минэнерго по изменению запасов нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Данные показали, что индекс экономического оптимизма в США, рассчитываемый газетой Investor's Business Daily и исследовательской фирмой TechnoMetrica Institute of Policy and Politics, умеренно вырос в июле после того, как резко упал месяцем ранее. Индекс поднялся до 56,6 пункта с 53,2 пункта в июне. Эксперты ожидали, что индекс снизится до 53,0 пункта. Напомним, значение индекса выше 50 пунктов указывает на оптимизм. Стоит подчеркнуть, что индекс находится выше уровня 50 пунктов уже 34 месяц подряд (с октября 2016 года), что является самой длительной серией за всю историю данного исследования, то есть более чем за десятилетие. Вместе с тем, индекс сейчас находится на 8 пунктов выше своего долгосрочного среднего значения и на 13 пунктов выше показателя декабря 2007 года, когда экономика вступила в рецессию.

Индекс экономического оптимизма состоит из трех основных компонентов. В этом месяце все три компонента улучшились. Суб-индекс экономических перспектив - мера того, что потребители думают о перспективах экономики в ближайшие шесть месяцев - вырос с 47,7 пункта до 51,6 пункта. Суб-индекс личных финансовых перспектив на ближайшие шесть месяцев повысился с 61,1 пункта до 63,1 пункта. Между тем, суб-индекс уверенности в федеральной экономической политике вырос до 55,0 пункта с 50,7 пункта в июне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Дефицит бюджета Италии в 2019 году оказался меньше прогноза, и это означает, что страна, вероятно, выполнила фискальные правила Европейского союза в этом году, но остаются сомнения касательно следующего года, заявил во вторник премьер-министр Джузеппе Конте.

После замечаний Конте официальный представитель Европейской комиссии сказал Reuters, что Брюссель все еще ждет “политических обязательств” на 2020 год, когда долг и дефицит Италии, как ожидается, вырастут, если правительство не изменит свои планы расходов.

Европейская комиссия пригрозила начать дисциплинарные процедуры против Италии, потому что она не смогла сократить свой большой государственный долг в 2018 году, как было обещано, и призвала Рим укреплять государственные финансы.

Ожидается, что исполнительный орган ЕС примет решение на встрече в среду, следует ли начинать процедуры.

Рим исключил любое затягивание поясов, но правительство заявило в понедельник, что может сократить официальный прогноз дефицита в этом году на 2,4%, который был установлен в апреле, благодаря более низким, чем ожидалось, расходам и более высоким доходам.

Целевой показатель дефицита бюджета вырос до 2,4% с 0,8% с осени, когда правительство Италии в борьбе с жесткой экономикой разозлило Брюссель.

После продолжительного конфликта, когда Еврокомиссия угрожала Риму дисциплинарной процедурой, которая могла привести к штрафам, в декабре стороны договорились о целевом показателе в 2,04%, что является необычным, поскольку дефицит обычно округляется до одного десятичного знака.

После падения темпов роста правительство вновь повысило целевой показатель до 2,4% в апреле, а Еврокомиссия вновь пригрозила дисциплинарными мерами.

Премьер-министр Джузеппе Конте сказал, что он готов отправить Брюсселю последние данные государственных счетов, показывающие экономию около 7 млрд евро по сравнению с апрельской целью.

По его словам, это “позволяет говорить о том, что мы находимся в русле знаменитого прогноза 2,04% ВВП”.

Хотя давление со стороны Брюсселя, похоже, ослабевает, Комиссия все же может принять решение о проведении процедуры против Рима.

Официальные представители правительства Италии заявили в понедельник, что целевой показатель дефицита на 2020 год остается на уровне 2,1%, установленном в апреле.

Это может не понравиться Еврокомиссии, поскольку Италия не покажет никакого сокращения с этого года, вопреки правилам ЕС, которые требуют постоянного сокращения дефицита в сторону сбалансированного бюджета.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

Европейские лидеры начали свое заседания только в 13:00 GMT после того, как время начала  было отсрочено с самого утра. Конечно, все это происходит, потому что все изо всех сил пытаются договориться со своими соответствующими сторонами и контрагентами, чтобы решить кто займет высокие посты в ЕС.

Согласно последним данным, глава МВФ Кристина Лагард становится потенциальным лидером, чтобы сменить Драги на посту президента ЕЦБ, сообщает Bloomberg. Говорят, что Франс Тиммерманс остается главным кандидатом на пост президента Европейской комиссии, но он сталкивается с противодействием со стороны ряда стран Восточной Европы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1225 (532 млн), 1.1300 (652 млн), 1.1400 (1.6 млрд)

USD/JPY: 107.50 (762 млн), 108.10 (400 млн), 108.50 (421 млн), 109.00 (1.6 млрд)

GBP/USD: 1.2800 (1.3 млрд)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Уровень безработицы в Испании заметно снизился в июне, показали данные министерства труда во вторник.

Безработица снизилась на 63 805 или 2,07% в июне по сравнению с предыдущим месяцем. Число безработных составило 3,02 миллиона человек, что стало самым низким показателем с ноября 2008 года.

В месячном исчислении безработица увеличилась с учетом сезонных колебаний на 8 986 человек в мае.

Число безработных сократилось больше всего в сфере услуг - на 51 752, а затем в промышленности - на 5 808 человек. Снижение безработицы в строительном секторе  составило 4066 человек.

Данные показали, что безработица среди молодежи в возрасте до 25 лет снизилась на 15 970 по сравнению с предыдущим месяцем.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Беспокойство рынка влияет на курс франк

• Рынки обменного курса остаются хрупкими

• ШНБ будет придерживаться экспансионистской денежно-кредитной политики

• Инфляция в Швейцарии остается подавленной

• ШНБ готов вмешаться, чтобы снизить привлекательность франка

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Вчерашний рост доллара приостановился, так как оптимизм после торгового перемирия между Соединенными Штатами и Китаем  ослаб, а австралийский доллар вырос после того, как центральный банк понизил процентные ставки, как и ожидалось, но сигнализировал о более сбалансированном прогнозе.

Рискованные активы изо всех сил пытались набрать обороты после ралли в понедельник из-за слабых обзоров производства, указывающих на глобальные экономические препятствия.

Против корзины своих конкурентов доллар упал на -0,1% - недалеко от трехмесячного минимума, достигнутого на прошлой неделе, поскольку трейдеры твердо придерживаются мнения, что ФРС снизит процентные ставки как минимум в три раза к концу год.

Тем не менее, потери доллара были относительно незначительными по сравнению с 0,6% -ным отскоком в понедельник, когда глобальные рискованные активы выросли на фоне ослабления напряженности между Вашингтоном и Китаем.

Теперь внимания инвесторов перемещается на данные по занятости в несельскохозяйственном секторе США, которые будут опубликованы в пятницу, и  по прогнозам экономистов, выросли на 160 000 в июне по сравнению с 75 000 в мае.

Евро получил краткий импульс после того как СМИ сообщили, что Европейский центральный банк не спешит снижать процентные ставки на заседании в июле.

Хотя чиновники центрального банка расходятся во мнении о следующем шаге политики от центрального банка, рыночные показатели процентных ставок увеличили шансы снижения ставки ЕЦБ позднее в этом месяце благодаря глобальному падению доходности облигаций.

Австралийский доллар был единственным местом силы в мировых валютных рынках , как он вырос на 0,3% после того, как РБА решил сократить ставки.

Центральный банк снизил процентные ставки на 25 базисных пунктов до рекордно низкого уровня в 1,00%, что соответствует ожиданиям экономистов. РБА также заявил,  что это снова прибегнет к снижению ставок «в случае необходимости», но что дополнительное снижение ставок менее вероятно, чем предполагалось ранее.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара немного выросла к максимуму 20 июня $1.1315

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется со снижением, достигнув двухнедельного минимума $1.2605

USD/JPY: в течение европейской сессии пара остается в рамках вчерашнего диапазона Y108.10-50

В 19:00 GMT США сообщат об изменении общего объема продаж автомобилей за июнь. В 22:30 GMT Австралия представит индекс активности в сфере услуг от AiG за июнь.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• РБА готов при необходимости вновь скорректировать процентные ставки

• Будем внимательно следить за тем, как будут развиваться события в ближайшие месяцы

• Правление осознает, что есть некоторые недостатки в снижении ставок

• Возможны другие варианты, кроме монетарного смягчения, включая фискальную поддержку

• Австралийский доллар находится в нижней части недавнего диапазона, помогая поддерживать экономику

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В мае 2019 года по сравнению с апрелем 2019 года цены производителей промышленной продукции в 19 странах еврозоны снизились на -0,1% в зоне и остались неизменными в ЕС28, показали данные статистического управления Европейского Союза (Eurostat). В апреле 2019 года цены снизились на -0,3% в еврозоне и остались неизменными в ЕС-28. В мае 2019 года по сравнению с маем 2018 года цены производителей промышленной продукции выросли на 1,6% в еврозоне и на 1,9% в ЕС-28.

Ежемесячный сравнительный анализ на основные промышленные группы цен производителей промышленной продукции в еврозоне в мае 2019,  по сравнению с апрелем, сократился на -0,6% в энергетическом секторе и на -0,1%, на промежуточные товары, в то время как цены выросли на 0,1% на капитальные товары и потребительские товары длительного пользования, и на 0,2% для потребительских товаров недлительного пользования. Цены в промышленности без учета энергии остались без изменений.

 В ЕС-28 цены промышленных производителей снизились на -0,3% в энергетическом секторе и на -0,1% на промежуточные товары, в то время как цены на потребительские товары длительного пользования остались неизменными, выросли на 0,1% на капитальные товары и на 0,2% на непродовольственные потребительские товары. Цены в промышленности за исключением энергетики выросли на 0,1%.

В годовом исчислении по основным промышленным группам  цены промышленных производителей в еврозоне в мае 2019 года по сравнению с маем 2018 года выросли на 3,1% в энергетическом секторе, на 1,6% на капитальные товары, на 1,4% на потребительские товары длительного пользования, на 0,9% на потребительные товары недлительного пользования и на 0,8% на промежуточные товары. Цены в промышленности за исключением энергетики выросли на 1.0%. В ЕС-28 цены производителей промышленной продукции выросли на 3,3% в энергетическом секторе, на 1,6% на средства производства, на 1,3% на потребительские товары длительного пользования, на 1,2% на непродовольственные потребительские товары и на 1,1% на промежуточные товары. Цены в промышленности без учета энергоносителей выросли на 1,3%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно данным опроса, проведенного IHS Markit, в июне строительный сектор Великобритании сократился больше всего за десятилетие.

Индекс деловой активности строительного сектора  IHS Markit упал до 43,1 в июне с 48,6 в мае. Экономисты прогнозировали, что показатель увеличится до 49,2.

Показатель был ниже уровня 50, который отделяет расширение от сокращения, в четвертый раз за последние пять месяцев. Последние данные свидетельствуют о самом резком сокращении общего объема строительства с апреля 2009 года.

Все три широкие категории деятельности зафиксировали снижение производства. Падение жилищного строительства было самым крупным за три года. Коммерческая работа сократилась шестой месяц подряд в июне. Строительная активность также резко снизилась в июне.

Опрос показал, что приходящий новый бизнес снижался самыми быстрыми темпами в течение чуть более 10 лет.

Спрос на строительный персонал был относительно устойчивым в июне, поскольку численность рабочей силы была лишь незначительной. Инфляция производственных затрат была самой слабой с мая 2016 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский парламент изберет своего президента 3 июля, даже если лидеры Европейского союза не смогут назначить председателя исполнительной власти ЕС на саммите во вторник, заявил пресс-секретарь Ассамблеи на пресс-конференции.

“Нет никакой возможности изменить решение о проведении голосования 3 июля, сказал пресс-секретарь. Парламент, однако, отложил на несколько часов до 20.00 GMT во вторник крайний срок подачи кандидатами своих заявлений для участия в первом туре голосования.

Многие лидеры ЕС заявили, что предпочли бы избрание председателя парламента после назначения председателя комиссии.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

ВВС

Европа и Южная Америка заключили торговую сделку века. На это ушло 20 лет

После 20 лет переговоров 28 стран ЕС согласились приоткрыть границы для заокеанского мяса и сахара в обмен на возможность беспошлинно поставлять в Южную Америку автомобили, лекарства, вино и сыр. В новом договоре - 32 страны, 770 млн человек и четверть мировой экономики.

Самый большой самолет в мире поставили на 40-минутный рейс

Авиакомпания Emirates выполнила первый рейс на А380 - самом большом серийном авиалайнере в мире - между городами Дубай и Маскат, расстояние между которыми составляет всего 340 километров.

Bloomberg 

Миллиардеры России озолотились почти на $38 млрд за полгода

Общее финансовое состояние наиболее богатых и влиятельных людей из России увеличилось почти на $38 млрд за первые шесть месяцев 2019 года. Об этом сообщает Bloomberg Billionaires Index.

Данные рейтинга были взяты на основании акционных цен компаний, где миллиардеры обладают долями. Также расчет проводился на основе соотношения капитализации компании к EBITDA или стоимости акции к прибыли на акцию.

Economist

Россия — рай для владельцев облигаций и ад для инвесторов

В статье рассматриваются «плюсы» и «минусы» деятельности зарубежных владельцев облигаций и инвесторов в России. Владельцев облигаций привлекает доходность и стабильная инфляция. Но российской экономике не хватает динамизма из-за того, что предприниматель не может рассчитывать на собственные инвестиции. Порой жизнь инвестора в России — сущий ад, говорится в материале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Розничные продажи в Германии в мае росли более медленными темпами, показали данные статистического управления Destatis.

Розничные продажи выросли в мае на 4,0% в годовом исчислении  после роста на 4,6% в апреле. Экономисты прогнозировали рост показателя на 2,7%.

Данные показали, что продажи непродовольственных товаров выросли на 5,1%, а продажи продуктов питания, напитков и табака выросли на 2,6%.

В месячном исчислении розничные продажи неожиданно упали на -0,6% в мае после снижения на -1,0% в предыдущем месяце. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,5%.

В номинальном выражении розничные продажи упали на -0,4% по сравнению с предыдущим месяцем, а оборот вырос на 4,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Согласно данным Национального строительного общества (Nationwide), цены на жилье в Великобритании в июне росли более медленными темпами.

Цены на жилье выросли в июне на 0,5% в годовом исчислении, после роста на 0,6% в мае. Тем не менее рост был значительней, чем прогнозы экономистов (0,2%).

В месячном исчислении цены на жилье выросли на 0,1%, в отличие от падения на -0,2% месяц назад.

Роберт Гарднер, главный экономист Nationwide, сказал, что тенденции рынка жилья, вероятно, продолжат отражать развитие экономики в целом.

«Несмотря на то, что благоприятные условия на рынке труда и низкие затраты по займам обеспечат основную поддержку, неопределенность, скорее всего, продолжит негативно влиять на настроения и активности, при этом рост цен и уровни транзакций останутся близкими к текущим уровням в ближайшие месяцы», - добавил экономист. 

Во втором квартале цены на жилье выросли на 0,6% после роста на 0,4% в первом квартале.

Цены в Лондоне снижались восьмой квартал подряд. Тем не менее, годовой темп снижения замедлился до -0,7% с -3,8% в прошлом квартале.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Австралийский доллар немного вырос после решения Резервного банка Австралии снизить процентную ставку.

На своем сегодняшнем заседании РБА постановил снизить ставку наличности на 25 базисных пунктов до 1,00%. Это следует за аналогичным сокращением на заседании Совета в июне. Смягчение денежно-кредитной политики поддержит рост занятости и обеспечит большую уверенность в том, что инфляция будет соответствовать среднесрочному целевому показателю.

В заявлении РБА говориться, что перспективы мировой экономики остаются разумными, а глобальные финансовые условия остаются благоприятными. Однако неопределенность, вызванная торговыми и технологическими спорами, влияет на инвестиции, а риски для мировой экономики смещены в сторону снижения. 

За год к мартовскому кварталу австралийская экономика выросла ниже 1,8%. Рост потребления сдерживается затяжным периодом роста низких доходов. Центральный сценарий австралийской экономики остается разумным с ожидаемым ростом. Рост занятости остается сильным. Сильный рост занятости за последний год или около того привел к ускорению роста заработной платы в частном секторе, хотя общий рост заработной платы остается низким. 

Инфляционное давление остается подавленным в большей части экономики. Тем не менее, по-прежнему ожидается рост инфляции за счет роста цен на бензин. Сегодняшнее решение о снижении ставки наличных поможет дальнейшее проникновение в резервные мощности в экономике. Это будет способствовать более быстрому прогрессу в сокращении безработицы и достижению более гарантированного прогресса в достижении целевого показателя инфляции. 

Доллар США торгуется в узком диапазоне после вчерашнего роста, так как Соединенные Штаты и Китай согласились возобновить свои торговые переговоры. 

Сегодня инвесторы осторожны, поскольку слабая глобальная производственная активность усилила опасения по поводу замедления роста, в то время как неопределенность относительно перспективы китайско-американской торговой сделки также подорвала настроения.

Президент Дональд Трамп заявил в понедельник, что любая торговая сделка с Китаем должна быть «несколько склонена» в пользу Соединенных Штатов. Правительство США также пригрозило тарифами на дополнительные товары из Европейского Союза в размере $4 млрд. в связи с давним спором по поводу субсидий для самолетов.

Пара EUR/USD вчера торговалась со снижением, опустившись к $1.1280 и закрыла день, около $1.1285. Сегодня пара продолжает снижаться, и на момент статьи торгуется, около $1.1275. EUR/USD опустилось ниже линии скользящей средней MA (200) H1, однако, на четырехчасовом графике по-прежнему находится выше МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем быков. В этой ситуации стоит и далее придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на покупку.

Пара GBP/USD вчера торговалась со снижением, опустившись к уровню $1.2630 и закрыла день, около $1.2635. Сегодня торгуется в диапазоне ($1.2635-45), немного выше уровня закрытия вчерашней сессии. GBP/USD опустилась ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже МА (200) Н4, находясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит и далее придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера на ранних торгах резко выросла до Y108.50 и закрыла день, около Y108.45. Сегодня пара торгуется в диапазоне: после резкого снижения в начале сессии к Y108.25, вскоре выросла до Y108.45 и на момент написания статьи торгуется, около Y108.40. USD/JPY поднялась выше линии скользящей средней МА (200) Н1, однако на четырехчасовом графике, по-прежнему торгуется на много ниже линии МА (200) Н4, глобально оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Во вторник объем статистики будем минимальным. В 06:00 GMT Германия заявит об изменении объема розничной торговли за май. В 08:30 GMT Британия выпустит индекс PMI для строительного сектора за июнь. В 09:00 GMT еврозона опубликует индекс цен производителей за май. В 19:00 GMT США сообщат об изменении общего объема продаж автомобилей за июнь. В 22:30 GMT Австралия представит индекс активности в сфере услуг от AiG за июнь.

, аналитик Teletrade

В 06:45 GMT Франция опубликует данные по бюджету за май

В 07:00 GMT Испания опубликует данные по изменению числа безработных за июнь

В 12:55 GMT США опубликует данные по индексу розничных продаж Redbook за неделю до 24 июня

В 13:30 GMT Канада опубликует данные по индексу деловой активности в производственном секторе PMI за июнь

В 13:45 GMT США опубликует данные индексу деловых условий ISM Нью-Йорка за июнь

В 14:00 GMT Новая Зеландия опубликует данные по индексу цен на молочную продукцию

В 14:05 GMT Выступит глава Банка Англии Марк Карни

В 20:30 GMT США опубликует отчет Американского нефтяного института (API) по запасам нефти за неделю до 24 июня

В 23:00 GMT Великобритания опубликует данные по индексу розничных цен от BRC за май

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1454 (2587)

$1.1411 (3515)

$1.1362 (4516)

Цена на момент написания обзора: $1.1289

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1247 (2766)

$1.1198 (3049)

$1.1149 (3517)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 5 июля составляет 70926 контракта (согласно данным за 1 июля), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1300 (4516);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2804 (1228)

$1.2760 (658)

$1.2724 (348)

Цена на момент написания обзора: $1.2637

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2591 (1396)

$1.2546 (2042)

$1.2499 (2222)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 5 июля составляет 17138 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (2646);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 5 июля составляет 16185 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (2222);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 1 июля составило 0,94 против 0,94 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

На своем сегодняшнем заседании Резервный банк Австралии постановил снизить ставку наличности на 25 базисных пунктов до 1,00%. Это следует за аналогичным сокращением на заседании Совета в июне. Смягчение денежно-кредитной политики поддержит рост занятости и обеспечит большую уверенность в том, что инфляция будет соответствовать среднесрочному целевому показателю.

В заявлении РБА говориться:

• Перспективы мировой экономики остаются разумными. Однако неопределенность, вызванная торговыми и технологическими спорами, влияет на инвестиции, а риски для мировой экономики смещены в сторону снижения. 

• Глобальные финансовые условия остаются благоприятными. Сохраняющиеся риски для мировой экономики в сочетании с подавленной инфляцией привели к ожиданиям смягчения денежно-кредитной политики со стороны крупных центральных банков.

• Стоимость банковского финансирования в Австралии снизилась, поскольку спрэды на валютном рынке полностью изменили рост, который произошел в прошлом году. Ставки заимствования как для предприятий, так и для домохозяйств находятся на исторически низких уровнях. Австралийский доллар находится в нижней части своего узкого недавнего диапазона.

• За год к мартовскому кварталу австралийская экономика выросла ниже 1,8%. Рост потребления сдерживается затяжным периодом роста низких доходов. Центральный сценарий австралийской экономики остается разумным с ожидаемым ростом. Главной внутренней неопределенностью по-прежнему остаются перспективы потребления, хотя ожидается, что ускорение роста располагаемого дохода домашних хозяйств поддержит расходы.

• Рост занятости остается сильным. Участие рабочей силы находится на рекордном уровне, уровень вакантных должностей остается высоким, и в некоторых областях поступают сообщения о нехватке вакансий. Однако в последнее время на рынке труда мало что удалось сделать, поскольку уровень безработицы несколько увеличился до 5,2%. Сильный рост занятости за последний год или около того привел к ускорению роста заработной платы в частном секторе, хотя общий рост заработной платы остается низким. 

• Инфляционное давление остается подавленным в большей части экономики. Тем не менее, по-прежнему ожидается рост инфляции за счет роста цен на бензин. Центральный сценарий остается для базовой инфляции около 2% в 2020 году и немного выше после этого.

• Условия на большинстве рынков жилья остаются мягкими, хотя есть некоторые предварительные признаки того, что цены в настоящее время стабилизируются в Сиднее и Мельбурне.

• Сегодняшнее решение о снижении ставки наличных поможет дальнейшее проникновение в резервные мощности в экономике. Это будет способствовать более быстрому прогрессу в сокращении безработицы и достижению более гарантированного прогресса в достижении целевого показателя инфляции. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade