Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-03-2015

Индекс продаж в сетевых магазинах США за первые 4 недели февраля вырос на 0,8%, согласно данным агентства Redbook Research, опубликованным во вторник. Годовой показатель с коррекцией на сезонность улучшился на 2,7%, прогноз был 2,8% г/г и +0,9% м/м.

В четвертую неделю февраля продажи выросли на 2,6% г/г. Частичное восстановление после рекордных метелей на северо-востоке помогло поднять продажи, а теплая погода в других регионах способствовала росту продаж весенней одежды.

Redbook добавил, что в четвертом квартале отчеты по доходам потребителей были неожиданно позитивными, но перспективы были в целом менее оптимистичными.

Аналитик BofA-Merrill Lynch делится прогнозом по EUR/USD, отмечая, что притоки средств в еврозону, восстановление европейских показателей и неопределенность в политике ФРС стимулируют евро к концу 1 квартала перед тем, как медвежий тон вернется.

«Мы ждем укрепление EUR/USD до $1.16 к концу второго квартала, а впоследствии падения к $1.10 к концу 2015 года. К концу 2016 года пара достигнет $1.05.

Так как мы сохраняем медвежий прогноз в долгосрочной перспективе, в ближайшее время мы планируем продавать EUR/USD на ралли.

Также мы планируем продавать EUR против NOK и SEK.

Поскольку мы ожидаем, что первое повышение ставки ФРС произойдет в сентябре, подобный шаг в июне ослабит евро раньше, чем мы полагаем.

Неспособность достичь согласия в вопросе программы помощи Греции к концу июня (что не является нашим основным сценарием) также может ослабить евро сильнее, чем мы прогнозировали.

С другой стороны, усиление притока капитала в фондовый рынок еврозоны, устойчивое улучшение ее макроэкономических показателей, а также обеспокоенность Федрезерва низкой инфляцией и снижающимися инфляционными ожиданиями, а также решение резервных менеджеров снова начать диверсификацию активов в пользу евро, могут обусловить более высокий, чем мы ожидаем, курс EUR/USD».

Канадский доллар укрепился после выхода сильных данных по ВВП Канады. Последние данные, представленные Статистическим управлением, показали: канадская экономика выросла в прошлом квартале, превысив при этом прогнозы экспертов, так как улучшение в секторе потребительских расходов и накопление запасов помогло компенсировать падение экспорта. Тем не менее, рост валового внутреннего продукта на 2,4 процента в годовом исчислении оказался меньше, чем отмечалось в предыдущем квартале (на уровне +3,2 процента). Ожидалось, что в четвертом квартале экономика расширится на 2 процента.

В отчете сообщалось, что расходы домашних хозяйств выросли на 2,0 процента в годовом исчислении. Экспорт товаров снизился на 2,5 процента годовых. Экспорт сырой нефти и битумных продуктов упал на 6,5 процента, в то время как экспорт нефтепродуктов уменьшился на 36,3 процента на фоне резкого снижения цен на нефть. Объем бизнес инвестиции упал на 0,4 процента, так как фирмы уменьшили расходы на оборудование. Тем не менее, компании увеличили объем запасов до 7,4 млрд. канадских долларов.

Также стало известно, что по итогам декабря реальный ВВП вырос на 0,3 процента, превысив прогнозы на уровне +0,1 процента, чему помогло увеличение производства. Напомним, в ноябре данный показатель снизился на 0,2 процента.

По итогам 2014 года валовой внутренний продукт вырос на 2,5 процента против повышения на 2,0 процента в 2013 году.

Евро восстановил все утраченные против доллара позиции, причем ранее евро вырос на данных по розничным продажам Германии. Сегодняшние данные показали: розничные продажи в крупнейшей экономике Европы с учетом коррекции на календарные факторы и инфляцию выросли на 2.9% по сравнению с декабрем. Данные оказались гораздо выше, чем прогнозировали аналитики - +0.3%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года продажи в январе выросли на 5.3%. Эти темпы роста стали самыми быстрыми с июня 2010 года. Что касается ключевых категорий розничных продаж, то продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий выросли на 3.8% по сравнению с январем 2014 года, тогда как продажи непродовольственных товаров увеличились на 6.3%, отметили в Федеральном бюро статистики. Продажи в сети Интернет и по почте выросли на 14% по сравнению с январем 2014.

Фунт умеренно вырос против доллара США, небольшое влияние оказали данные по PMI Британии. Результаты исследований, представленные Markit Economics и CIPS, показали: активность в строительной отрасли Британии неожиданно выросла в прошлом месяце, достигнув при этом четырехмесячного максимума. Тем не менее, темпы найма персона строительными фирмами оказались самыми медленным более чем за год. Согласно данным, индекс деловой активности в строительном секторе вырос в феврале на 1 пункт до уровня 60,1 пункта, вопреки ожиданиям экспертов на незначительное снижение - до 59,0 пункта. Последнее значение оказалось самым высоким с октября 2014 года. В Markit сообщили, что повышение деловой активности отмечалось в секторе жилищного, коммерческого и гражданского строительства. Аналогичный опрос, опубликованный в понедельник, показал, что темпы роста в секторе производства достигли семимесячного максимума в феврале.

Сегодняшние данные также показали, что приближающиеся выборы, которые могут стать одними из самых неопределенных в современной британской истории, заставили некоторые компании пересмотреть свои планы в отношении будущих инвестиционных расходов. Тем не менее, уровень доверия среди строительных компаний на год вперед продолжил улучшаться. Между тем, стало известно, что рост занятости в строительстве, замедлился до минимума с декабря 2013 года.

Условия для ведения бизнеса в Нью-Йорке в феврале восстановились, хотя занятость сократилась. На это указывает последний отчет Института управления поставками (ISM). Индекс деловой активности ISM Нью-Йорка вновь подскочил до 63,1 против 44,5 в январе.

Однако индекс занятости упал до 49,3. Значения ниже 50 указывают на падение занятости.

На вопрос о том, каким было самое большое препятствие для бизнеса, самым первым был ответ "плохая погода". Плохая погода была вторым по частоте ответом в январе, что стало признаком того, что жесткие погодные условия сдерживают деловую активность в районе города Нью-Йорка.

Аналитики Rabobank, оценивая ситуацию с инфляцией в США, считают, что ФРС не будет повышать ставку раньше 4-го квартала этого года, ожидая возвращения инфляции на положительную территорию примерно в то же время. В январе инфляция упала ниже нуля (-0,1% в годовом исчислении) - первое отрицательное значение с октября 2009 г. Однако, сила американской экономики по-прежнему поддерживает базовую инфляцию на отметке 1,6%, что должно сделать текущий эпизод дефляции временным явлением.

Тем не менее, падение инфляции становится дилеммой для ФРС. С одной стороны, ФРС считает дефляцию временной, в значительной степени из-за снижения цен на нефть и роста курса доллара США и даже позитивной для повышения покупательной способности населения. С другой стороны, повышение ставки в период отрицательных показаний инфляции может создать впечатление, что ФРС не принимать компонент ценовой стабильности своего двойного мандата всерьез.

На самом деле, FOMC изучает инфляционные ожидания потребителей и финансовых рынков внимательно. Ряд членов FOMC указал на январском совещании, что они хотели бы видеть либо увеличение рыночных мер инфляционных ожиданий или доказательства того, что низкие значения, не являются основанием для беспокойства, прежде чем повысить ставки по федеральным фондам.

В целом, FOMC ждут больше доказательств того, что инфляция собирается вернуться к своему целевому уровню в 2% до первого повышения ставки. Тем не менее, это может занять некоторое время, прежде чем данные смогут убедить FOMC. "Возвращение инфляции на положительную территорию может занять время до последнего квартала текущего года. Таким образом, мы все еще думаем, что 4 квартал является более вероятным временем для первого повышения ставки ФРС,"- говорят в Rabobank.

Зампред Еврокомиссии Валдис Домбровскис не исключает, что Греция может столкнуться с необходимостью обращения за третьим пакетом международной финансовой помощи после завершения текущей программы в конце июня, поскольку рынки, возможно, не будут готовы кредитовать ее правительство.

Как напоминает Bloomberg, подобные опасения существуют уже больше года: в августе 2013 года такую точку зрения озвучил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. Он оценивал потребности Греции в рамках третьей кредитной программы от 12 млрд до 50 млрд евро.

В пятницу премьер-министр Греции Алексис Ципрас сказал, что Греции не потребуется еще одна кредитная программа. Однако в понедельник министр экономики Испании Луис де Гиндос сообщил журналистам, что в Евросоюзе обсуждается третий пакет для Греции в размере от 30 млрд до 50 млрд евро.

В общей сложности Греция получила от Еврокомиссии, Европейского Центробанка и Международного валютного фонда $240 млрд в рамках двух программ.

Стив Бэрроу, валютный аналитик Standard Bank, поддерживает прогноз о том, что Японии придется расширить программу покупки облигаций, так как Банк Японии не смог достичь целевого уровня инфляции в 2%, установленного в апреле 2013 года.

Рассуждая о двухлетней годовщине программы количественного и качественного смягчения, запущенной Банком Японии, Бэрроу говорит, что эта неудача стала следствием как политических ошибок (повышение налога с продаж), так и невезения (падение цен на нефть).

Бэрроу считает, что Япония продолжит свои усилия, несмотря на тревожные побочные эффекты в форме неопределенности на валютном рынке и перекосов на рынке, вызванных лишь масштабами присутствия Банка Японии на рынке японских гособлигаций.

"Некоторые из этих опасений, возможно, имеют определенные основания, но мы на самом деле в них не верим, как и ключевой персонал Банка Японии, например, управляющий Курода. Таким образом, кажется более вероятным, что неспособность достичь целевого уровня в 2% вызовет дальнейшее расширение программы количественного и качественного смягчения, - считает Бэрроу. - Это может произойти уже в апрельскую годовщину".

Еженедельный индекс продаж в розничных сетях на неделе 22-28 февраля остался без изменений по сравнению с предыдущей неделей. Индекс рассчитывается с учетом коррекции на сезонные колебания и на основе продаж в тех магазинах, которые работали в оба сравниваемых периода. Такие данные предоставили Goldman Sachs и Retail Economist LLC.

"На прошлой неделе в стране преобладала холодная погода, что, вероятно, способствовало продажам товаров ежедневной необходимости, которые обычно можно купить в аптеках или продуктовых магазинах, но ограничивало дискреционные расходы", - отметил Майкл Ниемира, главный экономист Retail Economist.

По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года продажи выросли на 1,8%.

Этот индекс ранее назывался индексом продаж в розничных сетях Международного совета торговых центров и Goldman Sachs.

На завтрашний день запланировано достаточное количество событий, среди которых будут и первостепенной важности. Откроет серию значимых событий Австралия данными по ВВП (00:30 GMT). Показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Ожидается, что показатель в 4-м квартале прибавит 0,7% кв/кв.

Позже, в 01:15 GMT состоится выступление председателя ФРС Джанет Йеллен. Комментарии Джанет Йеллен, которая является главой самого влиятельного центробанка в мире, имеют высокую важность и всегда отслеживаются участниками рынка, поскольку могут дать сигналы относительно дальнейших решений по денежно-кредитной политике ФРС. Некоторые ее выступления позволяют довольно ясно сформировать четкую картину будущих действий ФРС. Выступления Йеллен особенно важны перед очередным заседанием FOMC.

Также важным событием станет оглашение решения по основной процентной ставке и сопроводительное заявление Банка Канады (15:00 GMT). Согласно прогнозам, Банк Канады сохранит процентную ставку на прежнем уровне 0,75%.

Среди второстепенной статистики стоит отметить выход данных по индексу деловой активности в секторе услуг в Китае (01:45 GMT), Франции (08:50 GMT), Германии (08:55 GMT), еврозоне (09:00 GMT), Великобритании (09:30 GMT), США (14:45 GMT, 15:00 GMT). Индекс отображает изменение настроений в сфере услуг. Вычисляется на основе опроса представителей руководящих должностей. Значение индикатора на уровне 50 пунктов свидетельствует о том, что за отчетный период не произошло ни расширения, ни сокращения сектора услуг. Превышение этой отметки означает рост в секторе. Если индикатор оказывается ниже отметки 50, это говорит об ухудшении ситуации в секторе.

В фокусе внимания инвесторов будут данные по розничным продажам в еврозоне (10:00 GMT). Индекс показывает изменение объема продаж в сфере розничной торговли. Поскольку объемы розничной торговли являются одним из показателей потребительских расходов, данный индикатор может служить показателем потребительского спроса и уверенности потребителя, что позволяет точнее определить поворотные точки экономического цикла. Ожидается, что показатель в январе вырастет на 0,2% м/м.

В 13:15 GMT в США выйдут данные по изменению числа занятых от ADP. Индикатор отражает изменения численности занятых в частном секторе экономики США (за исключением сельскохозяйственной отрасли). Рассчитывается компанией Automated Data Processing (ADP), которая специализируется на обработке платежных ведомостей. Данные опережают официальный правительственный отчет по рынку труда на 2 дня, поэтому участники рынка используют их как ориентир для основной статистики по занятости. Методика расчета была изменена в феврале 2007 года и декабре 2008 года, в результате чего данные от ADP стали лучше согласовываться с правительственной статистикой. Рост количества занятых является важным опережающим индикатором потребительских расходов, на долю которых приходится большая часть общей экономической активности. Согласно прогнозам, в феврале показатель составит 219 тыс. против 213 тыс. в предыдущем месяце.

Завершит день в 19:00 GMT выход отчета ФРС Бежевая книга. Данный обзор является отчетом 12 ФРБ США о состоянии дел в их округах. Обзор публикуется 8 раз в год за две недели до заседания Комитета по открытым рынкам ФРС. В целом, если отчет содержит информацию об улучшении ситуации в экономике, это может стать причиной роста или усиления позитивных настроений на рынке наряду со снижением ожиданий относительно новых мер стимулирования экономики; упоминание в отчете о повышении инфляционных рисков станет причиной роста ожиданий относительно ужесточения денежно-кредитной политики.

Результаты опроса, проведенного аналитическим центром Sentix в период с 26 по 28 февраля, показали: опасения инвесторов по поводу возможного распада еврозоны достигли своего максимального уровня с марта 2013, несмотря на временное решение, достигнутое Грецией на прошлой неделе.

Индекс распада еврозоны (EBI) вырос до 38 процентов по сравнению с 24,3 процента в январе. Данный показатель указывает на то, что 38 процентов всех опрошенных инвесторов ожидают распада зоны евро в течение следующих двенадцати месяцев. Это самое высокое значение с марта 2013 года, когда респонденты были обеспокоены выборами в Италии и финансовой ситуацией на Кипре. Стоит подчеркнуть, данный опрос впервые был проведен в июне 2012 года. Греческий национальный EBI поднялся до 37,1 процента в феврале с 22,5 процента в предыдущем месяце, так как новая программа помощи Греции оказалась не слишком убедительной, сказали в Sentix. Эти ожидания постоянно растут с рекордно низких 5,7 процента в июле прошлого года, но остаются ниже максимумов на уровне 70,7 процента, который был зафиксирован в июле 2012 года.

По мнению аналитиков Danske Bank, Народный Банк Китая в среднесрочной перспективе может снова прибегнуть к смягчению своей денежно-кредитной политики.

"В последнее время Народный Банк Китая посылает явные сигналы о том, что он настроен на смягчение монетарной политики. Также усиливаются спекуляции, что ЦБ планирует ослабить национальную валюту, чтобы оказать поддержку экономике и снизить дефляционное давление", - заявили в Danske Bank.

По мнению экспертов, в ближайшие месяцы ЦБ продолжит смягчать монетарную политику, преимущественно за счет понижения требований к норме обязательных резервов на как минимум 100 базовых пункта. Также они добавили, что понижение процентных ставок неэффективно, если оно не сопровождается вливанием ликвидности и снижением межбанковских процентных ставок.

"Смягчение политики в Китае и некоторое восстановление производственного индекса PMI должны положительно отразиться на тяге к рискам, особенно на других развивающихся рынках. Однако, если Китай допустит существенную девальвацию юаня, это может стать негативным фактором для валют развивающихся стран", - резюмировали в Danske Bank.

Стоит подчеркнуть, стоимость юаня к доллару США в понедельник упала до минимального уровня более чем за два года на ожиданиях, что китайские власти предпримут дальнейшие шаги для стимулирования экономики. Справочный курс юаня к доллару был понижен Центробанком на 0,05% - до 6,1543 юаня за доллар, минимума с ноября 2014 года. По итогам торгов в Шанхае во вторник юань подешевел на 0,02% - до 6,2743 юаня за доллар, что является минимумом с октября 2012 года.

Нуриэль Рубини - американский экономист, профессор экономики Нью-Йоркского университета. Один из самых авторитетных экспертов в мире по вопросам глобальных финансов. В своей новой статье он пишет, что последние шесть лет монетарная политика становилась всё более нетрадиционной: центральные банки применяли такие инструменты, как нулевые процентные ставки, количественное смягчение, кредитное смягчение, прогнозные рекомендации, неограниченные интервенции на валютном рынке. Но теперь мы столкнулись с самым необычным инструментом из всех: отрицательные номинальные процентные ставки.

Такие ставки сейчас доминируют в еврозоне, Швейцарии, Дании и Швеции. Причем номинально отрицательными стали не просто краткосрочные ставки рефинансирования. На первый взгляд, это кажется абсурдом. Кто захочет одалживать деньги ради отрицательного номинального дохода, если можно просто хранить их в банке или в наличной форме и не терять их номинальную стоимость? В действительности, инвесторы уже давно согласились на реальную (с поправкой на инфляцию) отрицательную доходность. Если у вас есть счет в банке с нулевой процентной ставкой, ваша реальная доходность отрицательна (номинальная нулевая доходность минус инфляция). Через год на эти деньги вы сможете купить меньше товаров, чем сегодня. Если же вспомнить о комиссиях, которые взимают многие банки за пользование этими счетами, то окажется, что их эффективная номинальная доходность была отрицательной ещё до того, как ЦБ ввели отрицательные номинальные ставки.

Другими словам, отрицательные номинальные ставки просто делают ваши доходы еще более отрицательными, чем они уже и так были. Инвесторы соглашаются на отрицательную доходность ради удобства хранения денег, так что, ничего нового в появлении таких ставок нет. Тем не менее, кто-то может подумать, что лучше хранить сбережения в виде наличных, чем владеть активом с отрицательной доходностью. Однако хранить наличные рискованно. В этом убедились греческие вкладчики, обеспокоенные надежностью банковских депозитов. Если вы возьмете в расчет расходы на безопасное хранение наличных - и выгоды от использования банковских чеков, вы увидите смысл в отрицательной доходности.

Но речь идет не только о частных вкладчиках. У банков, имеющих больше наличных, чем требуемые резервы, нет другого выбора, кроме как принять отрицательные процентные ставки, установленные центральными банками. Банки не способны хранить, перечислять и управлять такими излишними резервами, если они хранятся в наличной форме, а не на счету в центральному банке, пусть и приносящем отрицательный доход. Конечно, это всё верно лишь до тех пор, пока номинальная отрицательная ставка не стала слишком отрицательной. В противному случае, возврат в наличность обретает больше смысла.

А почему инвесторы соглашаются на отрицательную номинальную доходность по займам на три, пять и даже десять лет? В Швейцарии и Дании инвесторы хотят иметь активы в валюте, которая, как ожидается, номинально будет дорожать. Отрицательная номинальная доходность является той малой ценой, которую можно заплатить за крупный денежный выигрыш. И всё же, отрицательный доход по облигациям встречается и в тех странах и регионах, где валюта девальвируется и, видимо, будет девальвироваться и дальше, например, в Германии и других ключевых странах еврозоны, а также в Японии. Почему же инвесторы держат такие активы?

У многих долгосрочных инвесторов, например, страховых компаний и пенсионных фондов, просто нет другой альтернативы, потому что они обязаны вкладываться в надежные облигации. Конечно, отрицательная доходность может поколебать их финансовое положение: пенсионным фондам нужна положительная доходность, чтобы компенсировать выплату пенсий. Когда большая часть активов приносит отрицательный номинальный доход, такой результат становится труднодостижим. Но учитывая долгосрочный характер обязательств таких инвесторов, им приходится вкладываться, главным образом, в облигации, у которых меньше риск, чем в акции или другие волатильные активы.

Со временем, конечно, отрицательная номинальная и реальная доходность может стимулировать вкладчиков сберегать меньше и тратить больше. В этом именно и заключается цель отрицательных процентных ставок. В мире, где предложение превышает спрос и где избыточные сбережения не инвестируются в экономику, сбалансированная процентная ставка низка и даже может быть отрицательной. Если в развитых странах действительно началась вековая стагнация, мир отрицательных процентных ставок и на краткосрочные, и на долгосрочные облигации может стать новой нормой.

Источник: www.project-syndicate.org

Инфляция потребительских цен в развитых странах снова снизилась по итогам января, достигнув при этом самого низкого уровня более чем за пять лет, что было связано с дальнейшим падением цен на энергоносители. Также добавим, что спад цен фиксируется уже третий месяц подряд.

Организации экономического сотрудничества и развития, или ОЭСР, сообщила: январский индекс потребительских цен в странах ОЭСР вырос на 0,5 процента в годовом исчислении после увеличения на 1,1 в декабре. Уровень инфляции оказался минимальным с октября 2009 года, когда цены выросли только на 0,2 процента.

В отчете сообщалось, что снижении инфляции в январе была в значительной степени вызвано резким падением цен на энергоносители в течение месяца (-12,0 процента по сравнению с предыдущим годом против снижения на 6,3 процента в декабре). Инфляция цен на продукты питания замедлилась лишь незначительно - до 2,3 процента в январе с 2,5 процента в предыдущем месяце.

Без учета цен на продукты питания и энергоносители, базовая инфляция снизилась до 1,7 процента с 1,8 процента в декабре.

В ОЭСР сообщили, что в январе инфляция продолжала снижаться во всех крупных странах ОЭСР, за исключением Японии, где она оставалась на уровне 2,4 процента. В США потребительские цены снизились на 0,1 процента, что отмечалось впервые с 2009 года, в то время как в еврозоне уменьшились на 0,6 процента.

Между тем, инфляция среди стран G20 замедлилась до 2,5 процента в январе с 2,8 процента в предыдущем месяце. Годовая инфляция ускорилась в Российской Федерации, Индии и Бразилии, но уменьшилась в Китае, Индонезии, Южной Африке и Саудовской Аравии.

Статистическое ведомство Канады сообщило: цены на промтовары снизились в январе на 0,4%, в основном в результате падения стоимости энергоносителей и нефтепродуктов. Тем временем, индекс цен на сырье упал на 7,7%, оказавшись под давлением цен на сырые энергетические продукты.

В отчете говорилось, что падение цен на промтовары отмечалось уже пятый месяц подряд, однако, темпы последнего снижения оказались заметно меньше, чем в декабре (-1,5 процента). Цены на энергетику и нефтепродукты упали на -11,2% в январе и снизились на 30% с июня 2014 года. Стоимость бензина уменьшилась на 12,2%, дизельного топлива - на 11,9%, моторного масла на 10,0%, а мазута - на 15,8%. За исключением энергии и нефтепродуктов цены выросли на 1,5%. Также добавим, что цены для химикаты и химические продукты упали в январе на 1,6%. Наибольшее повышение цен отмечалось на моторизованные и транспортные средства для отдыха (+3,5%), а также цветные металлические изделия (+4,6%).

В годовом выражении цены на промтовары снизились в январе на 2,2% по сравнению с падением на 0,4% по итогам декабря. По сравнению с январем 2014 года изменение было обусловлено падением цен на энергию и нефтепродукты (-29,2%), а также химические вещества и химпродукты (-6,4%).

Что касается индекса цен на сырье, то он зафиксирован седьмое месячное падение подряд. Из шести основных товарных групп в четырех было замечено повышение, в двух - снижение. Падение индекса в основном было связано с ценами на нефть и энергетические продукты (-19,1%), в частности, обычную сырую нефть (-20,1%). За исключением данной категории цены увеличились на 0,5%. Немного смягчили спад цены на металлические руды, концентрат и лом (+1,0%).

В годовом выражении индекс цен на сырье упал на 21,8% против -13,0% в декабре. Последнее снижение оказалось наибольшим с сентября 2009 года. Падение было в основном обусловлено 45,0% снижением цен на сырые энергетические продукты, в частности сырую нефть (-46,2%). За исключением данной категории цены выросли на 4,0%.

Последние данные, представленные Статистическим управлением, показали: канадская экономика выросла в прошлом квартале, превысив при этом прогнозы экспертов, так как улучшение в секторе потребительских расходов и накопление запасов помогло компенсировать падение экспорта. Тем не менее, рост валового внутреннего продукта на 2,4 процента в годовом исчислении оказался меньше, чем отмечалось в предыдущем квартале (на уровне +3,2 процента). Ожидалось, что в четвертом квартале экономика расширится на 2 процента.

В отчете сообщалось, что расходы домашних хозяйств выросли на 2,0 процента в годовом исчислении. Экспорт товаров снизился на 2,5 процента годовых. Экспорт сырой нефти и битумных продуктов упал на 6,5 процента, в то время как экспорт нефтепродуктов уменьшился на 36,3 процента на фоне резкого снижения цен на нефть. Объем бизнес инвестиции упал на 0,4 процента, так как фирмы уменьшили расходы на оборудование. Тем не менее, компании увеличили объем запасов до 7,4 млрд. канадских долларов.

Также стало известно, что по итогам декабря реальный ВВП вырос на 0,3 процента, превысив прогнозы на уровне +0,1 процента, чему помогло увеличение производства. Напомним, в ноябре данный показатель снизился на 0,2 процента.

По итогам 2014 года валовой внутренний продукт вырос на 2,5 процента против повышения на 2,0 процента в 2013 году.

EUR/USD: $1.1180(E680mn), $1.1200(E320mn), $1.1290(E250mn), $1.1350(E350mn)

USD/JPY: Y119.00($330mn), Y119.75($250mn), Y121.00($430mn)

USD/CHF: Chf0.9500($250mn)

AUD/USD: $0.7700(A$255mn), $0.7750(A$273mn), $0.7800(A$364mn), $0.7900(A$398mn)

AUD/JPY: Y92.980(A$289mn)

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Разрешения на строительство, м/м Январь -2.8% Пересмотрено с -3.3% -1.7% +7.9%

00:30 Австралия Разрешения на строительство, г/г Январь +9.6% Пересмотрено с +8.8% +9.1%

00:30 Австралия Сальдо платежного баланса, млрд IV кв -12.1 Пересмотрено с -12.5 -10.8 -9.6

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Январь +1.3% Пересмотрено с +1.6% +0.6% +1.3%

03:30 Австралия Оглашение решения РБА по учетной ставке 2.25% 2.00% 2.25%

03:30 Австралия Сопроводительное заявление РБА

06:45 Швейцария ВВП, кв/кв IV кв +0.7% Пересмотрено с +0.6% +0.3% +0.6%

06:45 Швейцария ВВП, г/г IV кв +1.9% +1.9%

07:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок Январь +0.6% Пересмотрено с +0.2% +0.6% +2.9%

07:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г Январь +4.8% Пересмотрено с +4.0% +5.3%

09:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе, м/м Февраль 59.1 59.0 60.1

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, м/м Январь -1.0% -0.6% -0.9%

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, г/г Январь -2.6% Пересмотрено с -2.7% -3.4%

Евро заметно снизился против доллара, утратив при этом все позиции, завоеванные на данных по розничным продажам Германии, что связано с общим восстановлением американской валюты. Ожидается, что пара будет оставаться под давлением в районе 1.12 и может протестировать январские минимумы, поскольку на этой неделе ЕЦБ запустит программу QE. Пока же рынки будут ожидать завтрашних отчетов по продажам и PMI в сфере услуг еврозоны.

Что касается сегодняшних данных, то они показали: розничные продажи в крупнейшей экономике Европы с учетом коррекции на календарные факторы и инфляцию выросли на 2.9% по сравнению с декабрем. Данные оказались гораздо выше, чем прогнозировали аналитики - +0.3%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года продажи в январе выросли на 5.3%. Эти темпы роста стали самыми быстрыми с июня 2010 года. Что касается ключевых категорий розничных продаж, то продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий выросли на 3.8% по сравнению с январем 2014 года, тогда как продажи непродовольственных товаров увеличились на 6.3%, отметили в Федеральном бюро статистики. Продажи в сети Интернет и по почте выросли на 14% по сравнению с январем 2014.

Фунт отступил от сессионного максимума против доллара США, вернувшись до минимума сегодняшней сессии. Небольшое влияние оказали данные по PMI Британии. Результаты исследований, представленные Markit Economics и CIPS, показали: активность в строительной отрасли Британии неожиданно выросла в прошлом месяце, достигнув при этом четырехмесячного максимума. Тем не менее, темпы найма персона строительными фирмами оказались самыми медленным более чем за год. Согласно данным, индекс деловой активности в строительном секторе вырос в феврале на 1 пункт до уровня 60,1 пункта, вопреки ожиданиям экспертов на незначительное снижение - до 59,0 пункта. Последнее значение оказалось самым высоким с октября 2014 года. В Markit сообщили, что повышение деловой активности отмечалось в секторе жилищного, коммерческого и гражданского строительства. Аналогичный опрос, опубликованный в понедельник, показал, что темпы роста в секторе производства достигли семимесячного максимума в феврале.

Сегодняшние данные также показали, что приближавшиеся выборы, которые могут стать одними из самых неопределенных в современной британской истории, заставили некоторые компании пересмотреть свои планы в отношении будущих инвестиционных расходов. Тем не менее, уровень доверия среди строительных компаний на год вперед продолжил улучшаться. Между тем, стало известно, что рост занятости в строительстве, замедлился до минимума с декабря 2013 года.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1153

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5342 с $1.5396

USD/JPY: в течение европейской сессии пара опустилась до Y119.55, после чего вернулась до Y119.87

В 13:30 GMT Канада объявит об изменении объема ВВП за декабрь и выпустит индекс цен на сырье за январь. В 21:30 GMT США отчитается по изменению объёма запасов сырой нефти, по данным API. В 22:30 GMT в Австралии выйдет индекс активности в сфере услуг от AiG за февраль.

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1245 1.1260 1.1285 1.1300 1.1325 1.1350-60 1.1385

Ордера на покупку 1.1150-60 1.1130 1.1100

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5420 1.5455 1.5475-80 1.5500 1.5530 1.5550-55 1.5580 1.5600

Ордера на покупку 1.5350 1.5340 1.5325 1.5300 1.5285 1.5260

EUR/JPY

Ордера на продажу 134.60 134.80 135.00 135.50 136.00

Ордера на покупку 133.40 133.00 132.85 132.50

USD/JPY

Ордера на продажу 120.25-30 120.50 120.85 121.00

Ордера на покупку 119.50 119.00 118.85 118.60 118.40 118.20 118.00 117.85

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7300 0.7320-25 0.7345-50 0.7385 0.7400

Ордера на покупку 0.7250 0.7230 0.7200-10 0.7180-85 0.7160

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7840 0.7880 0.7900-10 0.7930

Ордера на покупку 0.7800 0.7740-50 0.7720 0.7700 0.7640

Аналитики TradeTheNews коментируют сегодняшние высказывания советника премьер-министра Японии Синдзо Абэ по экономике Эцуро Хонды.

"Сегодня в первой половине дня USD/JPY была одной из наиболее активных пар. Ранее она снизилась более чем на 70 пунктов, опустившись под Y119.60, так как советник премьер-министра Абэ Хонда предупредил о нежелательном влиянии, которое может оказать на экономику агрессивное смягчение политики Банка Японии, вероятно, сделав попытку спрогнозировать дальнейшее смягчение. Хонда заявил, что Банк Японии не должен реагировать на влияние, которое на инфляцию оказывают цены на нефть", - заявили в TradeTheNews.

Между тем, эксперты отметили, что Nikkei опубликовал опрос QUICK Corp, который показал, что примерно 90% респондентов высказались за то, что Банк Японии должен изменить срок достижения целевого уровня инфляции 2%, более 50% - за то, чтобы он сделал сроки менее определенными и отодвинул их.

Данные, представленные Статистической службой Евростат, показали: цены производителей промышленной продукции заметно снизились по итогам января, зафиксировав наибольший спад с ноября 2009 года (в годовом выражении).

Согласно отчету, по сравнению с декабрем 2014 года индекс цен производителей упал на 0,9% в еврозоне и на 1,2% среди стран 28 стран ЕС. Напомним, в декабре цены снизились на 1,0% и на 1,1%, соответственно. Ожидалось, что показатель уменьшится на 0,6%.

В годовом выражении цены производителей промышленной продукции упали на 3,4% в еврозоне и на 4,1% в ЕС.

В Статистическом управлении сообщили, что месячное изменение в еврозоне было связано с падением цен в энергетическом секторе (на 3,2), в сфере промежуточных товаров (0,5%) и краткосрочных товаров народного потребления (на 0,2%). Повышение цен было замечено на средства производства (на 0,2%) и на потребительские товары длительного пользования (на 0,3%). Без учета энергоносителей цены в промышленности снизились в январе на 0,2%

Цены производителей упали почти во всех государствах-членах, во главе с Нидерландами (-3,6%), Литвой (-3,1%), Великобританией (-2,9%) и Ирландией (-2,6%). Рост цен был замечен только в Латвии (+ 0,4%), Люксембурге и Мальте (по + 0,1%), в то время как в Румынии и Словении они оставались без изменений.

Годовое изменение в еврозоне было связано с падением цен на 10,2% в энергетическом секторе, на 1,6% в секторе промежуточных товаров и на 1,1% в сфере краткосрочных товаров народного потребления. Повышение цен отмечалось на средства производства (на 0,7%) и на потребительские товары длительного пользования (на 1,0%). Без учета энергии цены снизились на 0,7%.

Цены снизились во всех государствах-членах, за исключением Люксембурга (+1,4%). Самые значительные сокращения наблюдалась в Нидерландах (-10,9%), Литве (-10,6%), Великобритании (-9,5%), Бельгии (-8,4%), Греции (-7,7%) и Дании (-7,1%).

Результаты исследований, представленные Markit Economics и CIPS, показали: активность в строительной отрасли Британии неожиданно выросла в прошлом месяце, достигнув при этом четырехмесячного максимума. Тем не менее, темпы найма персона строительными фирмами оказались самыми медленным более чем за год.

Согласно данным, индекс деловой активности в строительном секторе вырос в феврале на 1 пункт до уровня 60,1 пункта, вопреки ожиданиям экспертов на незначительное снижение - до 59,0 пункта. Последнее значение оказалось самым высоким с октября 2014 года.

В Markit сообщили, что повышение деловой активности отмечалось в секторе жилищного, коммерческого и гражданского строительства. Аналогичный опрос, опубликованный в понедельник, показал, что темпы роста в секторе производства достигли семимесячного максимума в феврале.

Взятые вместе данные по PMI оказывают положительное влияние на рейтинг министра финансов страны Джорджа Осборна, который надеется, что сильный экономический рост за последние 18 месяцев убедит избирателей отдать свои голоса за Консервативную партию в ходе национальных выборах, намеченных на 7 мая.

Сегодняшние данные также показали, что приближавшиеся выборы, которые могут стать одними из самых неопределенных в современной британской истории, заставили некоторые компании пересмотреть свои планы в отношении будущих инвестиционных расходов. Тем не менее, уровень доверия среди строительных компаний на год вперед продолжил улучшаться. Между тем, стало известно, что рост занятости в строительстве, на долю которого приходится чуть более 6 процентов британской экономики, замедлился до самого низкого уровня с декабря 2013 года.

Напомним, падение производства в строительстве оказало негативное влияние на рост валового внутреннего продукта Великобритании в четвертом квартале 2014 года, но экономисты заявили, что слабость в данном секторе, скорее всего, окажется недолгой.

Комментиря данные, Тим Мур, эксперт Markit, заявил: "Последнее исследование отражает восстановление активности в строительном секторе на фоне роста экономики по сравнению с концом 2014 года. Активность в сфере жилищного строительства, коммерческого и гражданского проектирования выросла максимально с прошлого октября на фоне резкого роста объемов нового бизнеса и укрепления экономики".

Заместитель главы ЕЦБ Витор Констанцио сообщил, что ЕЦБ сможет найти достаточно облигаций для своей программы количественного смягчения, которую он готовится вскоре запустить. Стоит подчеркнуть, данное заявление немного уменьшило обеспокоенность инвесторов.

«Мы не думаем, что здесь возникнут какие-то проблемы», - заявил он.

Также он подчеркнул, что имеющийся в распоряжении резерв облигаций составляет 4 трлн. евро

Его комментарии стали ответом на опасения участников рынка, связанные с дисбалансом спроса и предложения гособлигаций в еврозоне.

EUR/USD: $1.1180(E680mn), $1.1200(E320mn), $1.1290(E250mn), $1.1350(E350mn)

USD/JPY: Y119.00($330mn), Y119.75($250mn), Y121.00($430mn)

USD/CHF: Chf0.9500($250mn)

AUD/USD: $0.7700(A$255mn), $0.7750(A$273mn), $0.7800(A$364mn), $0.7900(A$398mn)

AUD/JPY: Y92.980(A$289mn)

РБК-Daily

Индекс NASDAQ впервые за 15 лет превысил отметку в 5000 пунктов

Индекс американской биржи NASDAQ Composite, на которой торгуются бумаги высокотехнологичных компаний, в понедельник впервые за 15 лет превысил отметку в 5000 пунктов, сообщает Bloomberg. NASDAQ немного превысил уровни, которые он уже превосходил, всего на семь дней, в марте 2000 года.

La Vanguardia

Пакет помощи Греции составит от €30 млрд до €50 млрд

Страны еврозоны готовят новый, третий по счету, пакет помощи Греции, объем которого составит от €30 млрд до €50 млрд, сообщает испанское издание La Vanguardia со ссылкой на слова министра экономики Испании Луиса де Гиндоса. Испания выделит 13-14% от этой суммы. «Для Греции не существует другой альтернативы, кроме как проявить солидарность с европейский сообществом», - отметил глава минфина Испании. Он выразил также уверенность в том, что Афины не примут решение о выходе из еврозоны.

Hewlett-Packard купила Aruba Networks за $2,7 млрд

Американская корпорация Hewlett-Packard подписала соглашение о покупке поставщика доступа к сетям Wi-Fi корпоративного уровня Aruba Networks за $2,7 млрд. Акционеры Aruba Networks получат по $24,67 за каждую акцию, говорится в совместном сообщении двух компаний. Оборудование Aruba Networks активно используется в гостиницах, университетах и крупных торговых центрах.

DW

Список миллиардеров Forbes: у России самые большие потери

Падение цен на нефть не оказало заметного влияния на список богатейших людей планеты, традиционно публикуемый американским журналом Forbes. Их число в новом рейтинге за 2015 год, опубликованном 2 марта, возросло почти на 300 человек и составило 1826 человек. Их общее состояние оценивается в 7,05 триллиона долларов (в прошлом году суммарный капитал списка Forbes составлял 6,4 триллиона). Чуть меньше трети из 290 новичков списка (71 человек) составляют представители Китая. А вот Россия, экономика которой пострадала от западных санкций, падения курса рубля и цен на нефть, потеряла в списке 33 позиции - если в прошлом году в рейтинге было 111 россиян, то теперь их осталось лишь 88.

Согласно опубликованным сегодня данным Федерального бюро статистики Германии, розничные продажи в крупнейшей экономике Европы с учетом коррекции на календарные факторы и инфляцию выросли на 2.9% по сравнению с декабрем. Данные оказались гораздо выше, чем прогнозировали аналитики - +0.3%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года продажи в январе выросли на 5.3%. Эти темпы роста стали самыми быстрыми с июня 2010 года.

Что касается ключевых категорий розничных продаж, то продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий выросли на 3.8% по сравнению с январем 2014 года, тогда как продажи непродовольственных товаров увеличились на 6.3%, отметили в Destatis. Продажи в сети Интернет и по почте выросли на 14% по сравнению с январем 2014 года.

Аналитики из банка Barclays считают, что у пары USD/CAD сохраняется сильный потенциал роста и советуют своим клиентам рассматривать любой спад по паре, как хорошую возможность открыть дополнительные длинные позиции. Аналитики банка прогнозируют курс пары USD/CAD на второй квартал на уровне C$1.28, прогнозы на третий и четвертый составляют C$1.30 и C$1.32 соответственно. Экономисты банка уверены, что дальнейшее смягчение монетарной политики Банка Канады неизбежно, в связи с ситуацией в канадской экономике и падения цен на сырье. В связи с этим аналитики в ближайшие три/шесть месяцев ожидают сокращение ставок на 0.50%.

Согласно опубликованной статистике Государственного секретариата Швейцарии по экономическим вопросам, экономика Швейцарии в 4-м квартале выросла на +0.6% по сравнению с предыдущим кварталом и на +1.9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. Стоит отметить, экономисты ожидали, что по сравнению с предыдущим кварталом рост составит +0.3%, а по сравнению с тем же периодом предыдущего года - +1.8%.

В то же время в 3-м квартале значение показателя составила +0.7% по сравнению с предыдущим кварталом и +1.9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

Как стало известно, основными факторами роста ВВП в 4-м квартале были частное потребление, которое увеличилось на +0.3%, и правительственные расходы, которые повысились на +1.9%.

Темпы роста в Швейцарии оказались быстрее темпов роста Евросоюза, основного рынка для швейцарских товаров.

Ранее секретариат, который прогнозировал рост ВВП Швейцарии на +2.1% в этом году (до решения Швейцарского национального банка), опубликует новые прогнозы для ВВП, инфляции и безработицы 19 марта, как и центральный банк страны.

Согласно мнению аналитиков японского банка Nomura пара EUR/USD продолжит свое падение и советуют любой рост по паре рассматривать как возможность открытия дополнительных позиций на продажу. Эксперты банка напоминают, что с марта будет запущена программа количественного ослабления ЕЦБ, и так как рынок на данный момент учитывает отсутствие повышения ставок ЕЦБ в течение ближайших несколько лет, единую валюту можно рассматривать как валюту фондирования. В Nomura рекомендуют следить за поддержкой в районе $1.1090, преодолев которую пара EUR/USD может опуститься в район $1.00. Также аналитики прогнозируют снижение стоимости единой валюты к $1.08 во втором квартале и к $1.05 в третьем.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Разрешения на строительство, м/м Январь -2.8% Пересмотрено с -3.3% -1.7% +7.9%

00:30 Австралия Разрешения на строительство, г/г Январь +9.6% Пересмотрено с +8.8% +9.1%

00:30 Австралия Сальдо платежного баланса, млрд IV кв -12.1 Пересмотрено с -12.5 -10.8 -9.6

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Январь +1.3% Пересмотрено с +1.6% +0.6% +1.3%

03:30 Австралия Оглашение решения РБА по учетной ставке 2.25% 2.00% 2.25%

03:30 Австралия Сопроводительное заявление РБА

Иена выросла в цене после выступления экономического советника премьер-министра Японии Синдзо Абэ. В интервью Wall Street Journal, Эцуро Хонда выразил сомнения в отношение дальнейшего падения японской валюты. Индикатор справедливой стоимости, известный как паритет покупательной силы, указывает на то, что текущие уровни пары могут быть "в некотором роде верхней границей комфортной зоны валютного курса USD/JPY", заявил Хонда. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1362 (2386)

$1.1321 (2719)

$1.1257 (1805)

Цена на момент написания обзора: $1.1208

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1167 (4730)

$1.1131 (6238)

$1.1104 (3613)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 111779 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (6169);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 116389 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1100 (6946);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 2 марта составило 1,04 против 1,05 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5700 (1136)

$1.5600 (2686)

$1.5501 (2884)

Цена на момент написания обзора: $1.5389

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5297 (2265)

$1.5199 (2248)

$1.5100 (1613)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 30529 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5500 (2884);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 36051 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5300 (2265);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 2 марта составило 1,18 против 1,18 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 09:00 GMT губернатор Риксбанка Штефан Ингвес выступит с речью

в 09:10 GMT исполнительный директор Банка Англии Пол Фишер выступит с речью

в 10:00 GMT губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью

в 10:00 GMT Австрия проведет аукцион по продаже 5-ти и 10-ти летних RAGB

в 10:30 GMT Британия проведет аукцион по продаже 5-летних казначейских ценных бумаг

в 10:30 GMT Бельгия проведет аукцион по продаже 3-х и 6-ти месячных казначейских сертификатов

в 10:30 GMT Бельгия проведет аукцион по продаже 6-месячных казначейских сертификатов

в 11:30 GMT ESM проведет аукцион по продаже 3-месячные билли

в 16:30 GMT США проведет аукцион по продаже 4-х и 52-х недельных долговых обязательств

Австралийский доллар вырос, поле того как Резервный Банк Австралии оставил процентную ставку без изменений на уровне 2.25%. Эксперты ожидали, что политики примут решение снизить процентную ставку на 25 базисных пункта до 2,00%, на фоне снижения инвестиций в добывающем секторе, деловой уверенности и отсутствие роста настроений потребителей.

Напомним, Резервный банк Австралии в феврале понизил ключевую процентную ставку до нового рекордного минимума 2,25%, присоединившись к ряду центральных банков мира, смягчающих денежно-кредитную политику с начала года в ответ на дефляционное влияние со стороны падения цен на нефть.

Иена выросла по отношению к доллару США, на фоне комментариев экономического советника премьер-министра Японии Синдзо Абэ Эцуро Хонда В интервью Wall Street Journal Хонда выразил скептицизм по поводу того, есть ли у пары USD/JPY потенциал для дальнейшего роста с текущих уровней около 120. Индикатор справедливой стоимости, известный как паритет покупательной силы, указывает на то, что текущие уровни пары могут быть "в некотором роде верхней границей комфортной зоны валютного курса", заявил он. Эти новости предоставили паре, уже испытывавшей понижательное давление со стороны слабой динамики Nikkei, дополнительную причину для снижения.

• Гораздо более низкие цены на энергоносители укрепят мировое производство

• Падение цен на энергоносители временно понизит уровень инфляции

• "Пока" уместно оставить процентные ставки без изменений

• Курс австралийского доллара остается выше оценок фундаментальной стоимости

• Финансовые условия являются очень стимулирующими по всему миру

• Отмечаем более сильный рост кредитования инвесторов на рынке жилья

• Более низкий валютный курс, вероятно, необходим для достижения сбалансированного роста

• Некоторые спрэды рисков немного увеличились

• Цены на жилье в Сиднее продолжают расти быстрыми темпами

• Общие финансовые расходы для кредитоспособных заемщиков крайне низки

• Работаем с банковским регулятором для ограничения рисков на рынке жилья

• Темпы экономического роста в Австралии остаются ниже тренда

• Свободные мощности в экономике Австралии, вероятно, будут сохраняться в течение некоторого времени

• Инфляция будет продолжать соответствовать целевому диапазону

• Дополнительные меры могут "перегреть" экономику, если они совпадут с сокращением свободных мощностей

• Пара доллар США/иена может находиться "в верхней границе комфортной зоны", исходя из паритета покупательной силы

• Любой рост доллара против иены с текущих уровней не является устойчивым

С сезонной коррекцией дефицит сальдо платежного баланса Австралии во четвертом квартале снизился до 9,6 млрд. долларов. Это лучше ожиданий экономистов 10,8 млрд. В третьем квартале дефицит платежного балансе был пересмотрен с 12.5 млрд на 12.1 млрд.

Сальдо счета платежного баланса, публикуемое Австралийским бюро статистики, представляет собой чистый поток текущих операций, включая товары, услуги и выплаты по процентам в Австралии и за ее пределами. Профицит счета платежного баланса указывает на то, что приток капитала в Австралию превышает уменьшение капитала. Высокое значение показателя является позитивным фактором для австралийской валюты, а низкое - негативным.

Расширенные данные:

• Дефицит баланса торговли товарами и услугами снизился на 1,5 млрд. долларов, в результате имеется отрицательное сальдо 2,4 млрд.

• Дефицит первичных доходов снизился до 6,6 .

• С сезонной коррекцией баланс торговли товарами и услугами вырос на 2,8 с 5,2 в третьем квартале 2014 года. до 8 в четвертом квартале 2014 года.

• Ожидается, что рост сальдо счета платежного баланса внесет положительный вклад в ВВП четвертого квартала 2014 года в размере 0,7%.

Доллар США вырос против иены и евро после того, как данные по производственному сектору США поддержали ожидания участников рынка относительно повышения процентных ставок.

Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы США ISM в феврале упал до 52,9 с 53,5 в январе. Экономисты прогнозировали, что показатель будет равен 53,4. Значение индекса выше 50 указывает на рост активности в секторе.

Участники рынка успокоились после того, как в ISM заявили, что более низкое, чем ожидалось, значение индекса, вероятно, обусловлено временными факторами, а не падением спроса. Наиболее вероятно, что последствия забастовки в порту Западного побережья спровоцировали уменьшение поставок, вызвав замедление экспорта и импорта. Переговорщики достигли предварительного соглашения о прекращении забастовки в прошлом месяце.

Наиболее важно то, что представленные данные оказались достаточными для поддержания ожиданий рынка относительно повышения процентных ставок центральным банком США. Федеральная резервная система США просигнализировала, что процентные ставки могут быть повышены уже в середине текущего года. Повышение ставок спровоцирует рост доходов по деноминированным в доллар активам и увеличит спрос на американскую валюту.

Эта неделя богата на ключевые для рынка события, в том числе заседания центральных банков Австралии, Канады, Великобритании и еврозоны. В пятницу будут опубликованы данные США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за февраль, которые также определят направление торгов для доллара США против других основных валют.

Канадский доллар ослаб после того, как статистическое управление Канады сообщило: отрицательно сальдо платежного баланса значительно выросло в прошлом квартале, вопреки прогнозам экспертов на умеренное снижение.

Согласно данным, дефицит платежного баланса расширился в четвертом квартале до уровня 13,92 млрд. канадских долларов против пересмотренного показателя за прошлый квартал на уровне 9,60 млрд. Увеличение дефицита в основном было связано со значительным снижением цен на нефть. Стоит подчеркнуть, последнее значение оказалось самым высоким за последний год. Эксперты ожидали, что дефицит уменьшится до 7,4 млрд. канадских долларов.

Дефицит платежного баланса за третий квартал был пересмотрен с 8,40 млрд. канадских долларов, что являлось минимумом с 2008 года. Текущий показатель (9,60 млрд.) является самым низким с третьего квартала 2011 года. Все показатели приведены с учетом сезонной коррекции.

Между тем, в отчете говорилось, что сальдо торгового баланса оказалось дефицитным в четвертом квартале, также попав под влияние низких цен на нефть (экспорт энергоносителей упал на 4,25 млрд. канадских долларов). Напомним, в третьем квартале был зафиксирован профицит торгового баланса в размере 4,87 млрд. канадских долларов.

Также добавим, что в других компонентах платежного баланса были зафиксированы лишь незначительные изменения - дефицит при торговле услугами сократился на 74 млн. канадских долларов, а дефицит инвестиционного дохода уменьшился на 385 млн. канадских долларов.

Евро ранее заметно укрепился против американской валюты, поддержку валюте оказали данные по инфляции и безработице в еврозоне. Как сообщалось, потребительские цены в еврозоне снизились в третий месяц подряд в феврале, хотя и более медленными темпами, чем в январе, в то время как уровень безработицы упал до самого низкого уровня с начала 2012 года. Согласно данным, индекс потребительских цен опустился в феврале на 0,3% годовых против снижения на 0,6% в январе, которое оказалось наибольшим с января 2009 года. Эксперты ожидали, что показатель снизится на 0,5%. Напомним, для Европейского центрального банка целевым уровнем инфляции является 2%. Между тем, стало известно, что базовая инфляция, исключающая цены на энергоносители, продукты питания, алкоголь и табак, осталась в феврале на уровне 0,6 процента. Последнее значение совпало с прогнозами экспертов. Стоимость продуктов питания, алкоголя и табака выросла на 0,5 процента, а стоимость услуг увеличилась на 1,1 процента. Между тем, цены на энергоносители упали на 7,9 процента, а стоимость не энергетических промтоваров снизилась на 0,2 процента.

В Евростат также сообщили, что уровень безработицы через 19 стран еврозоны упал в январе до 11,2% с 11,3% в декабре (пересмотрено с 11,4%). Последнее значение оказалось самым низким с апреля 2012 года. В ЕС безработица также снизилась на 0,1% - до 9,9%. В странах ЕС в январе насчитывалось 23,815 млн безработных, из которых 18,059 млн находились в зоне евро. По сравнению с декабрем число безработных сократилось на 156 тыс. в ЕС и на 140 тыс. в зоне евро. В годовом выражении безработных стало меньше на 1,820 млн в ЕС и на 896 тыс. - в еврозоне.

Фунт снизился против доллара, что было связано с выходом смешанной статистики по Британии. Один из отчетов показал: деловая активность в промышленном секторе Британии заметно выросла по итогам февраля, достигнув при этом семимесячного максимума, и указав на хороший старт 2015 года. Согласно данным, индекс производственной активности PMI вырос в феврале до уровня 54,1 пункта против 53,1 пункта в январе (пересмотрено с 53,0 пункта). В среднем эксперты ожидали повышение данного показателя до отметки 53,5 пункта. В Markit отметили, что последние данные по PMI указывают на рост промышленного производства на 0,5 процента в первом квартале против увеличения на 0,2 процента в течение последних трех месяцев 2014 года. Также во вчерашнем отчете говорилось, что объем экспортных заказов снизился в феврале, подчеркнув зависимость Великобритании от внутреннего спроса. Отпускные цены производителей упали самыми быстрыми темпами с сентября 2009 года, в то время как снижение закупочных цен немного замедлилось по сравнению с январем.

Между тем, данные, представленные Банком Англии, показали: количество одобренных заявок на ипотечные кредиты выросло в январе, зафиксировав при этом второе месячное повышение подряд. Согласно отчету, число одобренных ипотечных кредитов составило в январе 60786 единиц по сравнению с 60349 единиц в январе. Последнее значение оказалось наибольшим с сентября прошлого года. Аналитики прогнозировали повышение показателя до 61 тыс. Также Банк Англии заявил, что чистое ипотечное кредитование увеличилось на 1,56 млрд. фунтов, показав такие же темпы, как в декабре. Потребительское кредитование выросло на 817 млн. фунтов в январе, по сравнению с прогнозом +900 млн. фунтов. Кредитование нефинансовых предприятий увеличилось почти 1,9 млрд. фунтов (самый высокий показатель с мая прошлого года) по сравнению со снижением почти на 4 млрд. фунтов в декабре.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1183 -0,05%

GBP/USD $1,5364 -0,48%

USD/CHF Chf0,9582 +0,52%

USD/JPY Y120,12 +0,41%

EUR/JPY Y134,33 +0,35%

GBP/JPY Y184,54 -0,07%

AUD/USD $0,7764 -0,63%

NZD/USD $0,7508 -0,72%

USD/CAD C$1,2533 +0,26%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Разрешения на строительство, м/м Январь -3.3% -1.7%

00:30 Австралия Разрешения на строительство, г/г Январь +8.8%

00:30 Австралия Сальдо платежного баланса, млрд IV кв -12.5 -10.8

01:30 Япония Изменение уровня заработной платы, г/г Январь +1.3% Пересмотрено с +1.6% +0.6%

03:30 Австралия Оглашение решения РБА по учетной ставке 2.25% 2.00%

03:30 Австралия Сопроводительное заявление РБА

06:45 Швейцария ВВП, кв/кв IV кв +0.6% +0.3%

06:45 Швейцария ВВП, г/г IV кв +1.9%

07:00 Германия Розничные продажи с учетом сезонных поправок Январь +0.2% +0.6%

07:00 Германия Розничные продажи без учета сезонных поправок, г/г Январь +4.0%

09:30 Великобритания Индекс деловой активности в строительном секторе, м/м Февраль 59.1 59.0

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, м/м Январь -1.0% -0.6%

10:00 Еврозона Индекс цен производителей, г/г Январь -2.7%

13:30 Канада Цены на промышленные товары, м/м Январь -1.6% -2.2%

13:30 Канада Индекс цен на сырье Январь -7.6% -6.8%

13:30 Канада ВВП, м/м Декабрь -0.2% +0.1%

19:30 США Общий объем продаж автомобилей, млн Время публикации указано приблизительное. Февраль 16.7

21:30 США Изменение объёма запасов сырой нефти по данным API, млн баррелей Февраль +8.9

22:30 Австралия Индекс услуг от AIG Февраль 49.9