Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-03-2015

Рост активности в секторе услуг в Италии неожиданно остановился в феврале после расширения в предыдущем месяце, показали данные Markit Economics в среду.

Индекс менеджеров по закупкам в сфере услуг от Markit / ADACI снизился до 50 в феврале с 51,2 в январе. Экономисты прогнозировали, что индекс увеличится до 51,4.

Это свидетельствует о стагнации деловой активности. Значение индекса ниже 50 указывает на сокращение активности и уровень выше 50 сигнализирует о росте в секторе.

Новые заказы снизились в феврале в шестой раз за последние семь месяцев, но темп снижения замедлился до самого слабого с ноября.

Между тем, уровень занятости увеличился впервые с марта 2011 года. В предыдущем месяце уровень занятости сократился самыми быстрыми темпами за девять месяцев.

Инфляция закупочных цен осталась на исторически низком уровне в феврале, так как расходы на топливо продолжали падать. Между тем, отпускные цены заметно упали, хотя и медленнее, чем в предыдущем месяце.

Деловое доверие в отношении перспектив экономической активности в предстоящем году было на втором месте по уровню с мая 2011 года.

• После повышения ставок денежно-кредитная политика все равно останется очень мягкой

• Откладывание повышения ставок может сделать меры ФРС более агрессивными в долгосрочной перспективе

• ФРС может начать отставать от развития ситуации, если отложит повышение ставок

• Все больше признаков того, что инфляция начнет расти

• Улучшение на рынке труда указывает на рост заработных плат

• В США сейчас ценовая стабильность

• Большинство факторов, оказывающих давление на инфляцию, носят временный характер

• Рынок труда должен сохранить импульс к росту

• Экономический рост выше тренда сохранится в течение года

• Доллар, слабость за рубежом могут создать препятствия

• Повышения ставок ФРС не будут производиться на автопилоте

• Условия в сельском хозяйстве ухудшились в связи с низкими доходами фермеров, засухой, снижением экспорта

• Бурение нефти и газа снизилось в округах Кливленда, Миннеаполиса, Канзас-Сити и Далласа

• Производители нефти и газа ожидают сокращения капитальных расходов в этом году

• В нефтегазовом секторе сообщили о сокращениях рабочих мест и увольнениях

• В Далласе и Сан-Франциско сообщили о том, что сильный доллар вредит фермерскому экспорту

• Условия на рынке жилой недвижимости были неоднозначными

• Спрос на кредитование вырос в 11 из 12 округов

• Большинство регионов сообщили о "скромном" либо "умеренном" росте

• Найм оставался стабильным или рост с января по середину февраля

• Рост занятости был отмечен во многих секторах экономики

• Цены оставались без изменений или лишь незначительно выросли

• Потребительские расходы выросли в большинстве округов, респонденты оптимистичны относительно продаж

• Давление на заработные платы было умеренным, в основном у квалифицированных работников

• Зимняя погода ограничила розничные продажи в округах Нью-Йорка и Бостона

Евро ослаб до 11-летнего минимума против доллара США, несмотря на американские данные по занятости, которые оказались хуже прогнозов. Данные, представленные Automatic Data Processing (ADP), показали: занятость в частном секторе заметно выросла в феврале, но оказалась меньше ожиданий экспертов.

Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 212 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за январь на уровне 250 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 213 тыс.). Добавим, согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было составить 219 тыс.

Между тем, если анализировать в разрезе размера компаний, то среди малых предприятий занятость выросла на 94 тыс. (среди тех, где работает от 1 до 19 сотрудников - на 39 тыс., в то время как среди предприятий с 20-49 сотрудниками их число возросло на 55 тыс.). Что касается среднего бизнеса (50-499 сотрудников), то там занятость возросла на 63 тыс. человек. Крупные предприятия (от 500 и более 1000 сотрудников), тем временем, увеличили число занятых на 56 тыс. (компании с 500-999 сотрудников наняли 18 тыс. человек, а предприятия с более 1000 сотрудниками увеличили занятость на 38 тыс.).

Кроме того, данные показали: в секторном разрезе количество занятых среди компаний по производству товаров выросло на 31 тыс., в то время как среди тех, кто предоставляет услуги, поднялось на 181 тыс.

Если оценивать рост по секторам промышленности, то можно увидеть такую картину: строительство +31 тыс., производство +3 тыс., торговля/транспорт/коммунальные услуги +31 тыс., финансовая деятельность +20 тыс., профессиональные/бизнес-услуги +34 тыс.

Ранее давление на евро оказали данные PMI в сфере услуг еврозоны, которые вышли хуже прогноза. Результаты исследований, представленные Markit Economics, показали: деловая активность в секторе услуг еврозоны улучшилась по итогам февраля, достигнув при этом семимесячного максимума, чему помогло снижение отпускных цен и падение курса европейской валюты. Согласно данным, окончательный индекс PMI для сферы услуг вырос в феврале до уровня 53,7 пункта против 52,6 пункта в предыдущем месяце. Тем не менее, показатель оказался немного ниже предварительной оценки 53,9 пункта. Эксперты ожидали, что индекс составит 53,9 пункта. В Markit сообщили, что последние показатели указывают на рост ВВП на 0,3 процента в первом квартале, что соответствует изменению за предыдущий квартал.

Между тем, данные показали, что индекс отпускных цен снова опустился ниже нейтральной отметки - до уровня 47,9 пункта. Напомним, официальные данные показали, что по итогам февраля инфляция снизилась на 0,3 процента. Тем временем, суб-индекс новых заказов поднялся до 8-месячного максимума, что обусловило рост создания новых рабочих мест до 45-месячного максимума. Композитный индекс деловой активности еврозоны, который охватывает сектор услуг и сферу производства, вырос до 53,3 в феврале с 52,6 в январе, но оказался ниже предварительного значения 53,5. Тем не менее, расширение фиксируется уже двадцатый месяц подряд.

Фунт подешевел против доллара США, давление оказали данные по PMI в секторе услуг. Как сообщалось ранее, рост в секторе услуг Великобритании замедлился по итогам февраля, но темпы найма персонала достигли второго максимального значения за всю историю наблюдений. Заработная плата и новые заказы также увеличились, что является еще одним свидетельством того, что экономика начала 2015 год с хорошими показателями. Об этом было сказано в отчете, опубликованном Markit Economics/CIPS. Согласно данным, индекс деловой активности в секторе услуг опустился в феврале до уровня 56,7 пункта против 52,2 пункта в январе. Эксперты ожидали, что показатель вырастет до отметки 57,6 пункта. Стоит подчеркнуть, несмотря на небольшое снижение активности, расширение в секторе отмечается уже 26-й месяц подряд. "Сочетание относительно устойчивого экономического роста, улучшение на рынке труда и признаки того, что рост заработной платы может ускорится в ближайшие месяцы, свидетельствует о том, что Банк Англии может пересмотреть свою денежно-кредитную политику позднее в этом году", - отметил Крис Уильямсон, главный экономист Markit. Согласно прогнозам Markit, последние положительные данные сигнализируют об ускорении экономического роста до 0,6 процента в течение первых трех месяцев 2015 года против +0,5 процента в конце прошлого года.

Композитный индекс PMI, который сочетает в себе показатели по сектору производству, строительства и сфере услуг, вырос до 57,0 пункта против 56,9 пункта в январе. Последнее значение является максимальным за последние три месяца.

Канадский доллар резко вырос после того, как Банк Канады оставил свою ключевую процентную ставку без изменений, заявив, что текущий объем стимулирования в экономике "все еще адекватен".

В январе центральный банк Канады неожиданно для рынков понизил ставку до 0,75% с 1,0%. Ожидания относительно того, какое решение сегодня примет центральный банк, варьировались, при этом рынок учитывал в котировках еще одно понижение ставки в середине февраля, но скинул его со счетов после выступления управляющего Банка Канады Стивена Полоза в конце прошлого месяца, в котором он указал на то, что банку требуется время для оценки состояния экономики прежде, чем принимать какие-либо действия.

Банк Канады заявил, что финансовые условия "существенно" смягчились после понижения ставки в январе, которое смягчит удар со стороны падения цен на нефть и подержит экономический рост путем усиления экспорта товаров, за исключением энергоносителей, и увеличения инвестиций.

Центральный банк заявил, что "риски, окружающие перспективы инфляции, сейчас более сбалансированы, и риски в отношении финансовой стабильности развиваются, как и ожидалось в январе". Между тем, " в настоящее время мы полагаем, что текущий объем денежно-кредитного стимулирования все еще является целесообразным".

Как считают экономисты из ANZ, дальнейшее ослабление от РБА остается под высокой степенью вероятности. "Правление РБА оставило ставку на уровне 2,25%. Тем не менее, РБА сохраняет сильный уклон на смягчение и указывает, что "дальнейшее ослабление политики может быть целесообразным в будущем". Мы считаем, что банк сохранит склонность к ослаблению на следующем заседании в апреле.

Заявление подчеркнуло озабоченность по поводу темпов роста в недобывающем секторе, потенциала для дальнейшего повышательного давления на уровень безработицы и по-прежнему указывает на то, что австралийский доллар остается выше его фундаментальной стоимости. В то же время, есть некоторые опасения по поводу инфляции.

Важно отметить, что РБА отметил риски, связанные с влиянием низких процентных ставок на рынке жилья. Заявление отмечает, что сильный рост цен на жилье и активность инвесторов, в основном, это вопрос на рынке Сиднея, и что они будут работать с другими регуляторами для уменьшения рисков для финансовой системы и экономики в целом.

"Мы считаем, что устойчивое восстановление недобывающего сектора остается слабым, и, таким образом, дальнейшее ослабление от РБА остается в высокой степени вероятности".

Позиция Греции на переговорах постоянно слабеет, так как экономика этой страны возвращается к рецессии, правительство рискует стать банкротом, а еврозона защищена от влияния проблем Греции программой покупок облигаций Европейского центрального банка и укрепляющимся восстановлением. Об этом говорит старший экономист Berenberg Кристиан Шульц.

В Berenberg прогнозируют, что "вдвойне популистская" правящая коалиция Греции откажется от большинства своих предвыборных обещаний для получения финансирования. "Тем не менее, риск остается серьезным. Вероятность того, что Греция в конечном итоге будет вынуждена печатать деньги, которых у нее нет и, следовательно, выйти из еврозоны, составляет 25%", - отмечает Шульц.

В четверг Банк Англии огласит свое решение по объему программы покупки активов и процентной ставке. Согласно прогнозам, в марте ЦБ оставит эти показатели на прежнем уровне.

В феврале Банк Англии просигнализировал о том, что он по-прежнему намерен повысить процентные ставки в следующем году, несмотря на резкое замедление инфляции в Великобритании и возобновившиеся опасения в отношении мировой экономики. Эти опасения вызваны риском выхода из еврозоны, обремененной долгами Греции.

В то же время власти также просигнализировали о том, что они осознают риски, угрожающие повредить восстановлению. Центральный банк указал на свою готовность продолжить снижение ключевой процентной ставки ниже рекордного минимума в 0,5% или объявить о новом раунде покупок активов, если перспективы для роста и инфляции в Великобритании ухудшатся.

"Комитет по денежно-кредитной политике готов принять все необходимые меры", - отметил Марк Карни, управляющий Банка Англии, в своем письме министру финансов Джорджу Осборну.

В своем ежеквартальном докладе об инфляции Банк Англии сообщил, что прогнозирует повышение годовой инфляции до целевого уровня в 2% к 2017 году при условии, что процентные ставки будут повышены в соответствии с ожиданиями финансовых рынков.

В настоящее время инвесторы ожидают постепенного ужесточения денежно-кредитной политики в середине 2016 года.

Банк Англии заявил, что слабая инфляция в Великобритании в целом стала результатом падения цен на нефть, и она, вероятно, будет временной при условии, что рост продолжится. Прогнозы показывают, что годовая инфляция, которая в декабре составила 0,5%, будет оставаться около нуля в течение значительного периода в 2015 год, но потому вновь вырастет в следующем году.

Центральный банк ожидает, что дешевая нефть будет стимулировать потребление в Великобритании, и она станет двигателем роста в течение следующих двух лет. В четверг он повысит свои прогнозы для роста в 2016 года до 2,9% против 2,6% ранее и до 2,7% в 2017 году против 2,6%.

Ранее руководители Банка Англии говорили, что понижение ключевой процентной ставки ниже 0,5% может повредить банкам, сокращая кредитование экономики Великобритании. Но Карни сказал, что недавние меры по укреплению балансов кредиторов при помощи дополнительного капитала означает, что эти риски сократились.

Заработки в Великобритании в 4-м квартале 2014 года росли самыми быстрыми темпами за полтора года. Это очередной признак того, что давно продолжающееся снижение жизненного уровня подходит к концу.

Средний недельный заработок, включающий бонусы, вырос в октябре-декабре на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после повышения на 1% в 3-м квартале. Это намного более быстрые темпы, чем ожидало большинство экономистов. Крайне низкие цены на нефть и другие сырьевые товары, которые вызывают снижение инфляции по всему миру, позволили заработкам обогнать стоимость жизни в декабре четвертый месяц подряд. Уровень жизни снижается в Великобритании с 2008 года, но это восстановление усиливает надежды на то, что домохозяйства увеличат расходы и поддержат экономический рост в течение текущего года.

Уровень жизни является главным полем битвы на всеобщих выборах в Великобритании, которые ожидают коалиционное правительство в мае. Хотя слабая инфляция по-прежнему является основным двигателем увеличения покупательной способности, эти последние данные подтверждают, что работники получают более высокие зарплаты после многих лет стагнации.

Экономисты ожидают, что восходящий тренд продолжится в предстоящие месяцы, так как объем свободных мощностей в экономике Великобритании почти исчерпан. На пресс-конференции управляющий Банка Англии Марк Карни заявил, что объем свободных мощностей сократился до 0,5% от ВВП.

"В последние месяцы мы наблюдаем начало роста зарплат, что соответствует изменениям в объеме незадействованных ресурсов на рынке труда", - сказал Карни.

Характерно, что рост занятости в Великобритании замедлился по сравнению с началом 2014 года. У рынка труда был очень сильный 4-й квартал: уровень безработицы упал до 5,7% с 6% в 3-м квартале, до самого низкого уровня почти за шесть лет. Доля занятых в возрасте от 16 до 64 лет была самой высокой с начала ведения статистики в 1971 году.

Годовая инфляция потребительских цен в Великобритании в январе замедлилась до самого низкого уровня более чем за 50 лет. Это представляет собой очередной признак сдержанности инфляционного давления в большинстве развитых стран мира.

Годовая инфляция замедлилась в январе до 0,3% с 0,5% в декабре, что в основном было обусловлено падением цен на продукты питания и бензин.

Январский уровень инфляции - самый низкий с марта 1960 года, когда цены упали на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Во многих развитых странах инфляция снижается, что отражает слабый спрос в отдельных частях мировой экономики и резкое падение цен на нефть.

Руководители Банка Англии во главе с управляющим Марком Карни ожидают, что текущий период слабого роста цен пройдет, годовая инфляция ускорится и вернется к целевому уровню 2% к началу 2017 года.

Инвесторы ожидают, что Банк Англии начнет медленно повышать процентные ставки в первой половине следующего года, если экономический рост будет оставаться высоким.

Замедление инфляции увеличивает покупательную способность британцев перед всеобщими выборами, которые пройдут в мае.

Дерек Хэлпенни, аналитик Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ, полагает, что на данный момент стабильная USD/JPY нуждается в катализаторе для следующего большого движения, и наибольшие надежды связаны с ключевым отчетом по занятости в США без учета с/х сектора.

«Сегодня утром глава Банка Японии Курода выступил с заявлениями о том, что ЦБ без колебаний запустит новые корректирующие меры, если ситуация того потребует. Он также выразил беспокойство финансовым положением страны, обратив внимание на сложность борьбы с финансовыми рисками, если они материализуются.

USD/JPY осталась стабильной, и мы полагаем, что следующий большой рост будет возможен, когда появится большая определенность по срокам первого повышения ставки ФРС. Ситуация может проясниться после выхода данных по занятости».

Как сообщает Bloomberg, ссылаясь на издание Handelszeitung, на прошлой неделе министр финансов Швейцарии обсуждал с представителями правительства страны введение новой привязки по паре EUR/CHF.

Франк снизился на известиях, в результате чего USD/CHF подскочил к максимуму на 0.9681, а EUR/CHF отыграл потери и укрепился к сессионному максимуму на 1.0723.

Объем валютных резервов Швейцарского национального банка, вероятно, увеличился в феврале, главным образом, ввиду роста евро и доллара США, говорят в Commerzbank. "В последнее время не наблюдалось признаков или свидетельств какой-либо крупной интервенции Швейцарского национального банка на рынок, поэтому любые изменения резервов, скорее всего, будут вызвано ростом или снижением курсов валют", - отмечает аналитик Ульрих Лейхтман.

В прошлом месяце евро вырос примерно на 3% по отношению к франку, в то время как доллар подорожал примерно на 3,7%. Данные по резервам Национального банка Швейцарии выйдут в пятницу в 08:00 GMT.

Самыми значимыми событиями завтрашнего дня станут итоги заседаний Банка Англии (12:00 GMT) и ЕЦБ (12:45 GMT). Ожидается, что оба центробанка оставят процентные ставки без изменений, причем Европейский центральный банк озвучит детали программы покупки активов («количественного смягчения»). В 13:30 GMT пройдет пресс-конференция главы ЕЦБ. Это пресс-конференция главы ЕЦБ по итогам прошедшего заседания. После пресс-конференции глава ЕЦБ отвечает на вопросы журналистов. Данные ответы могут содержать сигналы относительно будущих изменений в денежно-кредитной политике центробанка. Участники рынка внимательно следят за выступлением главы ЕЦБ, особенно тщательно отслеживается формулировка и тон выступления.

Что касается статистики, то она вся будет второстепенной. Откроет день Австралия данными по розничным продажам и сальдо торгового баланса (00:30 GMT). Второй показатель отражает все торговые операций Австралии. Сальдо торгового баланса - это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Согласно прогнозам, в январе сальдо составит -0,93 млрд. против -0,44 млрд. в предыдущем месяце.

Германия в 07:00 GMT выпустит данные по производственным заказам. На этой неделе выйдут несколько показателей, которые могут пролить свет на то, как обстояли дела в Германии в начале текущего года. Сначала будут представлены данные по производственным заказам за январь, которые, как ожидается, укажут на умеренное снижение показателя после повышения на существенные 4,2 процента в декабре 2014 года. Эксперты отмечают, что это не редкость увидеть слабость после такого сильного чтения за предыдущий месяц. Кроме того, данные по заказам, как правило, более изменчивы, чем другие показатели, поэтому даже отрицательный результат может оказаться хорошей новостью для перспектив немецкой промышленности. В пятницу также выйдет отчет по промышленному производству за январь. Ожидается, что производство выросло на 0,6 процента после увеличения на 0,1 процента в декабре. Если консенсус-прогноз подтвердится, то это будет уже пятый месячный прирост подряд, что происходит не очень часто. Согласно средним прогнозам, производственные заказы по результатам января снизились на 0,8% годовых, по сравнению с +4,2% в предыдущем месяце.

Во второй половине дня в 13:30 GMT выйдут традиционные данные США по первичным обращениям за пособием по безработице. Ожидается, что показатель составит 319 тыс. против 313 тыс. на предыдущей неделе.

В 15:00 GMT Канада опубликует индекс деловой активности менеджеров от Ivey. Индикатор показывает уровень деловой активности промышленного сектора. Более полутора сотням менеджеров из разных регионов и отраслей предлагается оценить уровень закупок по сравнению с предыдущим месяцем (выше, ниже или на том же уровне). Значение индикатора выше 50 означает увеличение закупок, а значение ниже 50 свидетельствует о снижении. Согласно прогнозам, в феврале индекс составит 46,2 против 45,4 в предыдущем месяце.

В это же время в США выйдут данные по производственным заказам. Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Ожидается, что в январе показатель составит +0,1% против -3,4% в предыдущем месяце.

В феврале индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), немного улучшился, достигнув при этом уровня 56,9 по сравнению с январским чтением на отметке 56,7. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было снизиться до 56,5.

Напомним, показатель является результатом опроса около 400 фирм из 60 секторов по всем США, включая сельское хозяйство, добычу, строительство, транспортную сферу, связь, оптовые и розничные компании. Как правило, при приближении значения ISM к 60 инвесторы начинают беспокоиться по поводу возможного перегрева экономики, роста инфляции и соответствующих мер (повышения ставки) со стороны ФРС. При падении до 40 начинаются разговоры о рецессии.

Почти все основные суб-индексы остались в декабре на территории расширения (больше 50).

В целом суб-индексы проявили себя следующим образом:

• индекс новых заказов в непроизводственной сфере в феврале снизился до 56,7 против 59,5 в январе
  
• индекс цен в непроизводственной сфере вырос до 49,7 с 45,5
  
• индекс занятости в непроизводственной сфере поднялся до 56,4 против 51,6 в январе
  
• индекс деловой активности в непроизводственной сфере опустился до 59,4 с 61,5
  

• Мировая экономика развивается в целом в соответствии с оценкой, сделанной в январе, США являются главным источником импульса к росту
  
• ВВП за 4-й кв показал, что падение цен на нефть оказало скромное первоначальное воздействие на совокупный спрос, более значительное воздействие на доходы
  
• Общая инфляция упала в соответствии с ожиданиями на фоне снижения цен на нефть
  
• Базовый уровень потребительских цен получит временную поддержку за счет снижения канадского доллара
  
• Цены на нефть близки к прогнозным уровням, озвученным в январском заявлении
  
• Более мягкие финансовые условия компенсируют негативный эффект падения цен на нефть, будут способствовать росту
  
• Финансовые условия заметно улучшились по сравнению с январем, что заметно в кривой доходностей, на примере канадского доллара
  
• Негативное влияние падения цен на нефть проявятся в первой половине 2015 г, могут быть более выраженными, чем в январе
  
• Риски для инфляции стали более сбалансированными, риски для финансовой стабильности соответствуют ожиданиям
  
• В настоящее время объем денежно-кредитного стимулирования все еще адекватен
  
  

Результаты исследований, опубликованные BRC-Nielsen, показали, что дефляция магазинных цен в Британии усилилась в феврале. Стоит подчеркнуть, снижение цен фиксируется уже 22-й месяц подряд.

Согласно данным, по итогам прошлого месяца цены в магазинах упали на 1,7% годовых по сравнению со снижением на 1,3% в январе. Основное давление оказали цены на непродовольственные товары и на одежду, которые упали на 2,5% и на 7,8%, соответственно. Цены на продовольственные товары также снизились, хотя и более медленными темпами, чем в январе. Стоит подчеркнуть, что цены на свежие продукты питания упали на 1,2% годовых, максимум за все время ведения статистики.

Данные от BRC вышли после того, как официальный отчет показал, что индекс потребительских цен вырос на 0,3% годовых в января против +0,5% в декабре 2014 года.

Между тем, добавим, что результаты исследований Citi / YouGov показали, что средние инфляционные ожидания в будущем году упали до 1,0% по сравнению с 1,2% в январе, что является самым низким показателем с декабря 2008 года (тогда показатель был на уровне 0.8%).

Комментируя последние данные, генеральный директор BRC, Хелен Дикинсон: сказал, что ожидает дальнейшего снижения цен. "Жесткая конкуренция на рынке заставит розничных торговцев снижать цены в борьбе за клиентов", - добавил он.

• Следует отложить повышение ставки до первой половины 2016 г
  
• На рынке труда больше недозагруженности, чем большинство себе представляет
  
• Эванс ожидает устойчивого ежемесячного роста рабочих мест на 200 000
  
• Преждевременное повышение ставок будет иметь высокую цену
  
• Не стоит повышать ставки, прежде чем настанет уверенность, что инфляция движется к целевому уровню
  
• Инфляция вряд ли поднимется до целевого уровня 2% до 2018 г
  
• Инфляция слишком низкая, на фоне рисков она снизится еще более
  
• Экономика "на твердом, устойчивом" пути роста на 3%
  
  

Аналитики Credit Agricole отмечают, что американская валюта уверенно укрепляется в последнее время, в основном из-за ожиданий увеличения процентной ставки ФРС позднее в этом году.

"Пятничные американские данные по занятости будут ключевыми для дальнейших перспектив валюты. Мы ожидаем, что до подтверждения дальнейшего улучшения условий на рынке труда, инвесторы, вероятнее всего, будут покупать доллар на падениях", - заявили в Credit Agricole.

"В фокусе участников рынка также будут сегодняшние данные по деловой активности в сфере услуг, которые могут отразить незначительное ухудшение по сравнению с январем. Учитывая важность сектора услуг США, инвесторы будут в основном сосредоточены на компоненте занятости ISM. Ожидается, что влияние неблагоприятных погодных условий в строительный сектор может оказать давление на показатель", - добавили эксперты.

"Однако, как мы прогнозируем, что тенденция к улучшению условий экономического роста в США останется неизменной, по этому, на этой неделе инвесторы будут покупать доллар независимо от данных".

USDJPY 120.00 (USD 634m)

EURUSD 1.1200 (EUR 660m)

GBPUSD 1.5185 (GBP 375m)

AUDUSD 0.7750 (AUD 358m)

NZDUSD 0.7400 (NZD 375m)

EURJPY 136.50 (EUR 630m)

Данные, представленные Automatic Data Processing (ADP), показали: занятость в частном секторе заметно выросла в феврале, но оказалась меньше ожиданий экспертов.

Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 212 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за январь на уровне 250 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 213 тыс.). Добавим, согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было составить 219 тыс.

Между тем, если анализировать в разрезе размера компаний, то среди малых предприятий занятость выросла на 94 тыс. (среди тех, где работает от 1 до 19 сотрудников - на 39 тыс., в то время как среди предприятий с 20-49 сотрудниками их число возросло на 55 тыс.). Что касается среднего бизнеса (50-499 сотрудников), то там занятость возросла на 63 тыс. человек. Крупные предприятия (от 500 и более 1000 сотрудников), тем временем, увеличили число занятых на 56 тыс. (компании с 500-999 сотрудников наняли 18 тыс. человек, а предприятия с более 1000 сотрудниками увеличили занятость на 38 тыс.).

Кроме того, данные показали: в секторном разрезе количество занятых среди компаний по производству товаров выросло на 31 тыс., в то время как среди тех, кто предоставляет услуги, поднялось на 181 тыс.

Если оценивать рост по секторам промышленности, то можно увидеть такую картину: строительство +31 тыс., производство +3 тыс., торговля/транспорт/коммунальные услуги +31 тыс., финансовая деятельность +20 тыс., профессиональные/бизнес-услуги +34 тыс.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Валовой внутренний продукт, г/г IV кв +2.7% +2.5% +2.5%

00:30 Австралия Валовой внутренний продукт, кв/кв IV кв +0.4% +0.5% +0.5%

01:15 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Февраль 51.8 52.0

08:50 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Февраль 53.4 53.4 53.4

08:55 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Февраль 55.5 55.5 54.7

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Февраль 53.9 53.9 53.7

09:30 Великобритания Индекс PMI в секторе услуг Февраль 57.2 57.6 56.7

10:00 Еврозона Розничные продажи, м/м Январь +0.4% +0.2% +1.1%

10:00 Еврозона Розничные продажи, г/г Январь +3.1% +3.7%

Евро заметно снизился против американской валюты, приблизившись до минимума текущего года, чему способствовали данные PMI в сфере услуг еврозоны, которые вышли хуже прогноза. Результаты исследований, представленные Markit Economics, показали: деловая активность в секторе услуг еврозоны улучшилась по итогам февраля, достигнув при этом семимесячного максимума, чему помогло снижение отпускных цен и падение курса европейской валюты. Согласно данным, окончательный индекс PMI для сферы услуг вырос в феврале до уровня 53,7 пункта против 52,6 пункта в предыдущем месяце. Тем не менее, показатель оказался немного ниже предварительной оценки 53,9 пункта. Эксперты ожидали, что индекс составит 53,9 пункта. В Markit сообщили, что последние показатели указывают на рост ВВП на 0,3 процента в первом квартале, что соответствует изменению за предыдущий квартал.

Между тем, данные показали, что индекс отпускных цен снова опустился ниже нейтральной отметки - до уровня 47,9 пункта. Напомним, официальные данные показали, что по итогам февраля инфляция снизилась на 0,3 процента. Тем временем, суб-индекс новых заказов поднялся до 8-месячного максимума, что обусловило рост создания новых рабочих мест до 45-месячного максимума. Композитный индекс деловой активности еврозоны, который охватывает сектор услуг и сферу производства, вырос до 53,3 в феврале с 52,6 в январе, но оказался ниже предварительного значения 53,5. Тем не менее, расширение фиксируется уже двадцатый месяц подряд.

Фунт умеренно подешевел против доллара США, достигнув минимума с 17 февраля. Давление оказали данные по PMI в секторе услуг. Как сообщалось ранее, рост в секторе услуг Великобритании замедлился по итогам февраля, но темпы найма персонала достигли второго максимального значения за всю историю наблюдений. Заработная плата и новые заказы также увеличились, что является еще одним свидетельством того, что экономика начала 2015 год с хорошими показателями. Об этом было сказано в отчете, опубликованном Markit Economics/CIPS. Согласно данным, индекс деловой активности в секторе услуг опустился в феврале до уровня 56,7 пункта против 52,2 пункта в январе. Эксперты ожидали, что показатель вырастет до отметки 57,6 пункта. Стоит подчеркнуть, несмотря на небольшое снижение активности, расширение в секторе отмечается уже 26-й месяц подряд. "Сочетание относительно устойчивого экономического роста, улучшение на рынке труда и признаки того, что рост заработной платы может ускорится в ближайшие месяцы, свидетельствует о том, что Банк Англии может пересмотреть свою денежно-кредитную политику позднее в этом году", - отметил Крис Уильямсон, главный экономист Markit. Согласно прогнозам Markit, последние положительные данные сигнализируют об ускорении экономического роста до 0,6 процента в течение первых трех месяцев 2015 года против +0,5 процента в конце прошлого года.

Композитный индекс PMI, который сочетает в себе показатели по сектору производству, строительства и сфере услуг, вырос до 57,0 пункта против 56,9 пункта в январе. Последнее значение является максимальным за последние три месяца.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.1115

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.5324

USD/JPY: в течение европейской сессии пара опустилась до Y119.50 с Y119.82

В 13:15 GMT в США выйдут данные по изменению числа занятых от ADP за февраль. В 14:00 GMT член FOMC Чарльз Эванс выступит с речью. В 15:00 GMT будет оглашено решение Банка Канады по основной процентной ставке. Также в это время будет опубликовано сопроводительное заявление Банка Канады и композитный индекс ISM для непроизводственной сферы США за февраль. В 19:00 GMT США выйдет экономический обзор ФРС по регионам «Бежевая Книга».

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1200 1.1245 1.1260 1.1285 1.1300 1.1325 1.1350-60 1.1385

Ордера на покупку 1.1115 1.1100 1.1000

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5400-95 1.5420 1.5455 1.5475-80 1.5500 1.5530 1.5550-55 1.5580

Ордера на покупку 1.5310 1.5300 1.5285 1.5260-55 1.5200-95

EUR/JPY

Ордера на продажу 134.00 134.60 134.80 135.00 135.50 136.00

Ордера на покупку 133.40 133.00 132.85 132.50

USD/JPY

Ордера на продажу 120.00 120.25-30 120.50 120.85 121.00

Ордера на покупку 119.40 119.00-10 118.85 118.60 118.40 118.20 118.00 117.85

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7300 0.7320-25 0.7345-50 0.7385 0.7400

Ордера на покупку 0.7260-50 0.7230 0.7200-10 0.7180-85 0.7160

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7840 0.7880 0.7900-10 0.7930

Ордера на покупку 0.7800 0.7750-40 0.7720 0.7700 0.7640

Статистическое управление Евростат сообщило: с учетом сезонных колебаний январский объем розничных продаж вырос на 1,1% в еврозоне и на 0,8% среди 28 стран ЕС. Напомним, в декабре было зафиксировано повышение по 0,4%. Эксперты ожидали увеличение продаж в еврозоне на 0,2%

В годовом выражении январский индекс розничных продаж в еврозоне увеличился на 3,7%, в то время как в ЕС-28 он вырос на 4,0%

В Евростат заявили, что ежемесячное изменение в еврозоне было связано с повышением продаж автомобильного топлива (+3,2%), непродовольственных товаров (+1,2%), а также продуктов питания, напитков и табачных изделий (в 1,0%). В ЕС-28 продажи автомобильного топлива выросли на 2,9%, непродовольственных товаров - на 0,8%, а продуктов питания, напитков и табачных изделий - на 0,6%.

Среди государств-членов, для которых имеются данные, наибольший рост продаж был зарегистрирован в Португалии (+ 6,8%), Польше (+ 3,1%), Германии (+ 2,9%) и Словении (+ 2,4%). Снижение наблюдалось в Британии (-0,9%), Литве (-0,5%), Болгарии и Ирландии (по -0,1%).

Годовое изменение в еврозоне было связано с повышением продаж автомобильного топлива (+6,1%), непродовольственных товаров (+5,0%), а также продуктов питания, напитков и табачных изделий (+2,2%). В ЕС-28 было зафиксировано повышение на 4,0%, 5,4%, и на 2,4%, соответственно.

Среди государств-членов, для которых имеются данные, наибольший рост продаж наблюдался в Люксембурге (+ 10,7%), Венгрии (+ 8,2%), Польше (+ 7,5%) и Румынии (+ 7,3%). Падение было замечено только в Финляндии (-1,2%) и Бельгии (-0,3%).

Рост в секторе услуг Великобритании замедлился по итогам февраля, но темпы найма персонала достигли второго максимального значения за всю историю наблюдений. Заработная плата и новые заказы также увеличились, что является еще одним свидетельством того, что экономика начала 2015 год с хорошими показателями. Об этом было сказано в отчете, опубликованном Markit Economics/CIPS.

Согласно данным, индекс деловой активности в секторе услуг опустился в феврале до уровня 56,7 пункта против 52,2 пункта в январе. Эксперты ожидали, что показатель вырастет до отметки 57,6 пункта. Стоит подчеркнуть, несмотря на небольшое снижение активности, расширение в секторе отмечается уже 26-й месяц подряд.

В Markit сообщили, что заработная плата, которая является важным моментом для Банка Англии при принятии решения о повышении процентной ставки, была "основным фактором" увеличения закупочных цен в данном секторе. Тем временем, индекс числа новых заказов вырос максимальными темпами за последние 3 месяца. В результате такой динамики индикатор занятости также заметно повысился.

"Сочетание относительно устойчивого экономического роста, улучшение на рынке труда и признаки того, что рост заработной платы может ускорится в ближайшие месяцы, свидетельствует о том, что Банк Англии может пересмотреть свою денежно-кредитную политику позднее в этом году", - отметил Крис Уильямсон, главный экономист Markit. Согласно прогнозам Markit, последние положительные данные сигнализируют об ускорении экономического роста до 0,6 процента в течение первых трех месяцев 2015 года против +0,5 процента в конце прошлого года. Это было бы хорошей новостью для премьер-министра Дэвида Кэмерона в преддверии всеобщих выборов, запланированных на 7 мая.

Композитный индекс PMI, который сочетает в себе показатели по сектору производству, строительства и сфере услуг, вырос до 57,0 пункта против 56,9 пункта в январе. Последнее значение является максимальным за последние три месяца.

Результаты исследований, представленные Markit Economics, показали: деловая активность в секторе услуг еврозоны улучшилась по итогам февраля, достигнув при этом семимесячного максимума, чему помогло снижение отпускных цен и падение курса европейской валюты.

Согласно данным, окончательный индекс PMI для сферы услуг вырос в феврале до уровня 53,7 пункта против 52,6 пункта в предыдущем месяце. Тем не менее, показатель оказался немного ниже предварительной оценки 53,9 пункта. Эксперты ожидали, что индекс составит 53,9 пункта.

В Markit сообщили, что последние показатели указывают на рост ВВП на 0,3 процента в первом квартале, что соответствует изменению за предыдущий квартал. Добавим, деловая активность расширилась во всех четырех крупнейших экономик блока, что отмечалось впервые с апреля прошлого года. "Перспективы улучшились для всех стран еврозоны. Слабый евро должен помочь увеличить экспорт, и, пожалуй, самое главное, начало количественного смягчения со стороны ЕЦБ должно стимулировать экономику", - говорит Крис Уильямсон, главный экономист Markit. Напомним, курс евро по отношению к доллар упал почти на 8 процентов с начала года.

Между тем, данные показали, что индекс отпускных цен снова опустился ниже нейтральной отметки - до уровня 47,9 пункта. Напомним, официальные данные показали, что по итогам февраля инфляция снизилась на 0,3 процента. Тем временем, суб-индекс новых заказов поднялся до 8-месячного максимума, что обусловило рост создания новых рабочих мест до 45-месячного максимума.

Композитный индекс деловой активности еврозоны, который охватывает сектор услуг и сферу производства, вырос до 53,3 в феврале с 52,6 в январе, но оказался ниже предварительного значения на уровне 53,5. Тем не менее, расширение фиксируется уже двадцатый месяц подряд.

Что касается стран еврозоны, что частный сектор Германии расширился самыми быстрыми темпами за четыре месяца - композитный индекс PMI вырос до 53,8 с 53,5 в январе. Однако, индекс оказался ниже предварительной оценки 54,3 пункта. Окончательный индекс PMI для сферы услуш вырос до 5-месячного максимума и составил 54,7 пункта в феврале против 54,0 пункта в январе. Французский композитный индекс PMI вырос до 42-месячного максимума в феврале - до 52,2 пункта с 49,3 пункта в январе. Последнее значение совпало с предварительной оценкой. Показатель для сферы услуги также достиг 42-месячного максимума и составил 53,4 пункта по сравнению с 49,4 пункта в январе.

USDJPY 120.00 (USD 634m)

EURUSD 1.1200 (EUR 660m)

GBPUSD 1.5185 (GBP 375m)

AUDUSD 0.7750 (AUD 358m)

NZDUSD 0.7400 (NZD 375m)

EURJPY 136.50 (EUR 630m)

РБК-Daily

Эксперты повысили прогноз по развалу еврозоны до 38%

Вероятность развала еврозоны в феврале 2015 года возросла с 24,3% до 38%, что является самым высоким значением с марта 2013 года. Об этом свидетельствуют данные опроса Sentix. Все большее число инвесторов ожидают, что Греция покинет зону евро в ближайшее время. Также заметно увеличивается вероятность выхода Кипра. Возникают сомнения у инвесторов и в устойчивости позиций Испании и Португалии, отмечают аналитики. Индекс вероятности выхода из еврозоны (EBI) для Греции вырос с 22,5% до 37,1%, Кипра - с 6,4% до 10,5% (самый высокий уровень с сентября 2013 года). Следует отметить также вновь увеличение EBI для Португалии (2,5%, самый высокий с декабря 2013 года) и Испании (2,1%, самый высокий с марта 2013 года).

Военный бюджет Китая в 2015 году увеличится на 10%

В проекте государственного бюджета Китая на 2015 год рекомендуется увеличить расходы на национальную оборону страны примерно на 10%, сообщила пресс-секретарь Всекитайского собрания народных представителей ВСНП Фу Ин. В 2014 году военный бюджет Китай увеличился на 12,2%, передает «Синьхуа». Ежегодная сессия высшего законодательного органа страны ВСНП откроется 5 марта в четверг. В ходе сессии, как ожидается, будет одобрен военный бюджет.

Bloomberg

Нефтекомпаниям грозят списания из-за низкой цены на нефть

Из-за резкого снижения стоимость барреля нефти нефтяным компаниям придется производить списания по итогам I квартала 2015 года, поскольку прогнозируемая ранее стоимость нефти превысила реальную более чем в полтора раза. Об этом пишет сегодня Bloomberg. Издание иронизирует: есть одно место в мире, где нефть по-прежнему торгуется на уровне $95 за баррель - это происходит на бумаге. Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует нефтедобывающие компании ежегодно сообщать приблизительную стоимость своих запасов нефти.

Agence France-Presse

В деле о коррупции в Petrobras появилось 54 новых подозреваемых

Генпрокурор Бразилии обратился в верховный суд страны с просьбой начать расследование в отношении 54 человек по делу о коррупции в нефтедобывающей компании Petrobras, сообщает Agence France-Presse. Всего в верховный суд было подано 28 заявок. В списке подозреваемых присутствуют высокопоставленные политики.

Financial Times

Цены на недвижимость в Дубае продолжают активно снижаться

Падение цен на недвижимость в Дубае продолжается на фоне снижения интереса иностранных инвесторов, пишет Financial Times со ссылкой на исследование консультантов Phidar Advisory. Стоимость апартаментов упала на 3,7%, а вилл - на 3% за первые шесть недель этого года по сравнению с четвертым кварталом 2014 года.

Reuters

Дания потратила $25 млрд на поддержание курса нацвалюты

ЦБ Дании в феврале текущего года потратил 168,7 млрд датских крон ($25 млрд) на валютные интервенции с целью поддержания курса национальной валюты, сообщает Reuters со ссылкой на Центробанк Дании. На этом фоне валютные резервы страны обновили исторический максимум и достигли отметки в 737,1 млрд датских крон ($110,8 млрд), по данным на конец февраля 2015 года.

Apple обошла Samsung по продажам смартфонов

Линейка смартфонов iPhone стала самой популярной на рынке в четвертом квартале 2014 года, что позволило Apple обойти Samsung по количеству проданных устройств. Об этом сообщает TechCrunch со ссылкой на исследование Gartner. Американская компания продала в четвертом квартале около 75 млн смартфонов, в то время как корейский гигант - 73 млн. Годом ранее результаты Samsung составили 83 млн устройство против 50 млн у Apple.

Евро упал к $1.1125, обновив сессионный минимум после выхода негативных данных по индексу деловой активности в секторе услуг Германии. Февральский показатель вышел на уровне 54.7, тогда как предыдущее значение и ожидания аналитиков были в области 55.5. Таким образом данные не оправдали оценок экспертов, указав на слабость роста экономики в секторе услуг.

Согласно мнению аналитиков Kshitij Consultancy в паре EUR/USD наблюдается снижение волатильности. Эксперты отмечают, что данный факт может притормозить скорость падения единой валюты. По их прогнозам, пока EUR/USD находится ниже отметки $1.13 цель снижения пары - $1.1045. Однако, низкая волатильность может замедлить этот процесс. "На текущий момент, для подтверждения продолжения падения необходимо закрепиться ниже $1.1114" - считают в Kshitij Consultancy.

Согласно мнению аналитиков банка Societe Generale пара AUD/USD по прежнему находится в глобальном нисходящем тренде. Во-первых, ЦБ Австралии лишь отложил понижение ставки, а не отказался от намерения смягчить политику, во-вторых замедление роста экономики Китая может принять более активные формы, а в-третьих динамика цен на сырье остается нисходящей. В связи с этим эксперты банка называют нынешнюю консолидацию, паузой в рамках нисходящего тренда.

Тем не менее, если австралийскому доллару удастся закрепиться выше $0.7840/50, то можно говорить о подъеме пары AUD/USD к $0.7900 и $0.7930. Аналитики Societe Generale не исключают новых попыток роста австралийского доллара в направлении $0.80, но советуют использовать их для продаж в рамках общего нисходящего тренда.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Валовой внутренний продукт, г/г IV кв +2.7% +2.5% +2.5%

00:30 Австралия Валовой внутренний продукт, кв/кв IV кв +0.4% Пересмотрено с +0.3% +0.5% +0.5%

01:15 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Февраль 51.8 52.0

Доллар США немного ослаб против большинства основных валют в ожидании пятничной публикации официальных данных по занятости в США. Согласно среднему прогнозу экономистов, в феврале число занятых может вырасти на 241 тыс., по сравнению с +257 тыс. в предыдущем месяце. Напомним, по итогам января число занятых выросло на значительные 257 тыс. человек, в то время как уровень безработицы увеличился до 5,7% с 5,6%. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1276 (1198)

$1.1245 (2410)

$1.1206 (533)

Цена на момент написания обзора: $1.1169

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1135 (5336)

$1.1108 (3480)

$1.1074 (6488)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 112847 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (6250);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 117624 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1100 (6800);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 3 марта составило 1,04 против 1,04 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5600 (2683)

$1.5501 (2870)

$1.5403 (2145)

Цена на момент написания обзора: $1.5342

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5298 (2183)

$1.5199 (2252)

$1.5100 (1626)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 6 марта составляет 30469 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5500 (2870);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 6 марта составляет 35881 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (2252);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 3 марта составило 1,18 против 1,18 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Банк Канады сегодня в 15.00 GMT опубликует решение по основной процентной ставке и сопроводительное заявление к нему. По мнению большинства аналитиков, норматив ставки будет сохранен на прежнем уровне - 0,75%.

Центральный банк Канады шокировал рынки, неожиданно понизив ставку в январе с 1% до 0.75%. Ожидания относительно второго в этом году решения Банка Канады несколько изменились. Ранее участники рынка считали, что вслед за понижением центральным банком процентных ставок на 25 базисных пунктов, последует еще одно сокращение ставок. Однако это мнение изменилось после выступления управляющего Банка Канады Стивена Полоза 24 февраля.

Г-н Полоз сказал, что снижение цен на нефть имеет в целом негативное влияние на экономику Канады, ухудшая перспективы экономического роста и в тоже время не давая показателям инфляции достигнуть целевого уровня. Также он добавил, что снижение процентной ставки Банка Канады в январе было мерой страховки, и повысило уверенность в достижении полного использования ресурсов в экономике и стабильной инфляции к концу 2016 года. Полоз считает, что экономика поддерживает гибкий обменный курс. Эти комментарии вызвали укрепление канадской валюты против основных валют и некоторое уменьшение вероятности дальнейшего сокращения ставок.

Несмотря на замедление роста потребительских цен с 1,5% до 0,7% , базовый показатель инфляции шестой месяц подряд находится выше отметки 2%, что в условиях снижения уровня безработицы создает предпосылки для ужесточения денежно-кредитной политики.

Снижение общего индекса потребительских цен было обусловлено резким снижением цен на бензин. Базовый индекс потребительских цен укрепился на 2,2% как и в предыдущем месяцем, но сильнее, чем ожидалось 2,1%.

Важное значение имеет и девальвация канадского доллара, достигшего шестилетнего пика по отношению к доллару американскому, которая повышает стоимость импортных товаров. Канадские компании могут безболезненно сделать то же самое, что стимулирует инфляцию. Безусловно, в Канаде имеются проблемы в области занятости в нефтедобывающем секторе, в сфере недвижимости, в ипотечном кредитовании и в банковской системе, однако ситуация не настолько печальна, чтобы дважды подряд снижать процентные ставки.

Первый удар по канадской валюте нанес более значительный, чем ожидалось, дефицит текущего счета платежного баланса Канады за 4-й квартал. Экспорт Канады оказался под давлением со стороны падения цен на нефть.

Дефицит составил 13,9 млрд канадских долларов, и это самый существенный дефицит за год. Рынок прогнозировал значение показателя на уровне 12,5 млрд канадских долларов.

Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Канады по версии RBC упал в феврале до 48,7 с 51,0 в предыдущем месяце. Этот уровень не достигался за сравнительно короткий период ведения статистики с октября 2010 года.

Пара USD/CAD выросла до внутридневного максимума в течение получаса после публикации этих данных. Тогда канадский доллар впервые так сильно отреагировал на индекс PMI.

Индекс PMI был не только рекордно низким, но и его падение по сравнению с предыдущим месяцем было резким, а детали отчета - слабыми. Кроме того, это были данные за только что завершившийся месяц, и поэтому они не были устаревшими, как большинство других представленных недавно экономических отчетов.

Вчера канадский доллар завершил торги с повышением. Тем не менее, он сдал некоторые позиции, набранные ранее на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по ВВП Канады за 4-й квартал.

ВВП Канады в 4-м квартале 2014 года увеличился на 2,4% в годовом исчислении против ожидавшихся 2%.

Рост ВВП за 3-й квартал был пересмотрен в сторону повышения до 3,2% против первоначальной оценки 2,8%.

Этот отчет, опубликованный накануне второго решения Банка Канады по ставке в 2015 году, также усилил ожидания в отношении того, что центральный банк воздержится от повторного понижения ставок.

По мнению TD Securities, недавние экономические данные были противоречивыми, но не столь слабыми, как они опасались. "Мы считаем, что у Банка Канады есть пространство для того, чтобы оставить ставку без изменений в среду", - говорят в банке.

В Westpac, отмечают, что снижение ставки Банком Канады возможно сегодня, но в целом не ожидается. "Снижение Банком Канады ставки возможно сегодня, но широко не ожидается. Тем не менее, даже с возможностью сюрприза от Банка Канады, мы приближаемся к развороту канадского доллара к доллару США.

Девять из одиннадцати первичных дилеров, опрошенных Wall Street Journal, теперь прогнозируют, что Банк Канады в среду оставит ставку без изменений, вместо того, чтобы вновь понизить ее.

Отметим, что Центральные банки начали 2015 год с серии мер по стимулированию роста экономики и инфляции. Народный банк Китая в воскресенье повторно понизил процентную ставку по кредитам и депозитам, причем с момента предыдущего сокращения ставок прошло менее четырех месяцев.

В конце января Европейский центральный банк объявил о начале новой программы количественного смягчения и вслед за этим различные центральные банки мира осуществили серию мер по смягчению денежно-кредитной политики.

Федеральная резервная система США, напротив, сигнализировала о своем намерении повысить процентные ставки позднее в 2015 году на фоне ожидающегося ускорения инфляции после стабилизации цен на энергоносители. Банк Англии также заявил о том, что его следующим шагом станет повышение процентных ставок, возможно, в начале 2016 года или же, что более вероятно, позднее в этом году.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 10:00 GMT ЕЦБ объявляет о распределении по 84-дневному долларовому тендеру

в 10:00 GMT решение Национального Банка Польши по основной процентной ставке

в 14:00 GMT член FOMC Чарльз Эванс выступит с речью

в 14:45 GMT заместитель губернатора Банка Англии Эндрю Бэйли выступит с речью

в 15:00 GMT решение Банка Канады по основной процентной ставке

в 18:00 GMT член FOMC Истер Джордж выступит с речью

в 19:00 GMT публикация экономического обзора ФРС по регионам «Бежевая Книга»

в 19:00 GMT решение Центрального Банка Бразилии по основной процентной ставке

в 22:00 GMT член FOMC Ричард Фишер выступит с речью

• ЦБ Китая снизил ставку овернайт в рамках программы SLF до 4.5% с 5.0%
  
• ЦБ Китая снизил 7-дневную ставку в рамках программы SLF до 5.5% с 7.0%
  
• Такой шаг Народного Банка Китая вызван снижением ключевой процентной ставки
  
  

Австралийского доллара вырос по отношению к доллару США, однако так и не достиг максимума вчерашнего дня, после выхода данных по ВВП Австралии за четвертый квартал. Согласно опубликованным данным, ВВП Австралии в четвертом квартале вырос на 0.5%, а в годовом исчислении на 2,5% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года.

Японская иена укрепилась по отношению к доллару в ожидании публикации данных по занятости в США позднее на этой неделе. Ожидается, что в феврале число занятых продолжало увеличиваться стабильными темпами, а уровень безработицы понизился до 5,6%. Эксперты отмечают, что за последние месяцы темпы роста числа рабочих мест были впечатляющими, однако, есть основания полагать, что они могут начать замедляться позднее в этом году (по оценкам, средний месячный прирост по итогам года может быть на уровне 210 тыс.).

Согласно средним прогнозам, показатель по результатам февраля вырос на 241 тыс., по сравнению с +257 тыс. в предыдущем месяце.

Напомним, по итогам января число занятых выросло на значительные 257 тыс. человек, в то время как уровень безработицы увеличился до 5,7% с 5,6%. Повышение безработицы было связано с увеличением числа рабочей силы, поскольку все больше американцев искали работу, что свидетельствует о повышении доверия среди домохозяйств.

Канадский доллар сдал некоторые позиции, набранные ранее на фоне более сильных, чем ожидалось, данных по ВВП Канады за 4-й квартал, поскольку рынок ожидает решения Банка Канады по процентной ставке. ВВП Канады в четвертом квартале 2014 года вырос на 2,4% годовых, в то время как рынок ожидал роста показателя на 2%. Рост ВВП за 3-й квартал был пересмотрен в сторону повышения до 3,2% против первоначальной оценки 2,8%. Этот отчет, опубликованный накануне второго решения Банка Канады по ставке в 2015 году, усилил ожидания в отношении того, что центральный банк воздержится от повторного понижения ставок.

В феврале индекс деловой активности для сферы услуг Китая вырос до 52,0 после падения до 6-месячного минимума 51,8 в январе. Такие данные представили сегодня в HSBC Holdings PLC. Индекс деловой активности HSBC в сфере услуг Китая рассчитывается на основе данных, полученных в ходе ежемесячных опросов менеджеров по закупкам более 400 компаний сферы услуг. Список компаний был тщательно составлен таким образом, чтобы точно отражать реальное состояние сектора услуг.

Значение показателя выше 50 указывает на рост активности в секторе по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как значение ниже этого уровня свидетельствует о ее сокращении.

Компании Китая, предоставляющие услуги, отмечали сильный рост новых заказов, причем его темпы ускорились по сравнению с январем. Тем не менее, создание новых рабочих мест в секторе замедлилось. Расходы в сфере услуг сильно выросли за месяц, при этом темпы инфляции ускорились до 4-месячного максимума в феврале.

Главный экономист HSBC по Китаю Цюй Хунбинь:

• Последние данные PMI сигнализировали о том, что активность в сфере услуг Китая продолжала расти в феврале, хотя темпы ее роста были сдержанными.

• Сильный рост новых заказов указывает на то, что рост активности может набрать обороты в предстоящие месяцы, в то время как компании продолжили увеличивать число работников на фоне позитивных перспектив для бизнеса.

• Активность в сфере услуг Китая, являющей опорой рынка труда, росла более быстрыми темпами, чем в производственном секторе страны. Но компании, предоставляющие услуги, могут столкнуться с трудностями в этом году на фоне спада на рынке недвижимости и замедления экономического роста.

Официальный индекс PMI для непроизводственной сферы Китая в феврале вырос до 53,9 с 53,7 в январе. Об этом в воскресенье сообщила Федерация логистики и снабжения страны.

Канадский доллар укрепился после выхода сильных данных по ВВП Канады. Последние данные, представленные Статистическим управлением, показали: канадская экономика выросла в прошлом квартале, превысив при этом прогнозы экспертов, так как улучшение в секторе потребительских расходов и накопление запасов помогло компенсировать падение экспорта. Тем не менее, рост валового внутреннего продукта на 2,4 процента в годовом исчислении оказался меньше, чем отмечалось в предыдущем квартале (на уровне +3,2 процента). Ожидалось, что в четвертом квартале экономика расширится на 2 процента.

В отчете сообщалось, что расходы домашних хозяйств выросли на 2,0 процента в годовом исчислении. Экспорт товаров снизился на 2,5 процента годовых. Экспорт сырой нефти и битумных продуктов упал на 6,5 процента, в то время как экспорт нефтепродуктов уменьшился на 36,3 процента на фоне резкого снижения цен на нефть. Объем бизнес инвестиции упал на 0,4 процента, так как фирмы уменьшили расходы на оборудование. Тем не менее, компании увеличили объем запасов до 7,4 млрд. канадских долларов.

Также стало известно, что по итогам декабря реальный ВВП вырос на 0,3 процента, превысив прогнозы на уровне +0,1 процента, чему помогло увеличение производства. Напомним, в ноябре данный показатель снизился на 0,2 процента.

По итогам 2014 года валовой внутренний продукт вырос на 2,5 процента против повышения на 2,0 процента в 2013 году.

Евро восстановил все утраченные против доллара позиции, причем ранее евро вырос на данных по розничным продажам Германии. Вчерашние данные показали: розничные продажи в крупнейшей экономике Европы с учетом коррекции на календарные факторы и инфляцию выросли на 2.9% по сравнению с декабрем. Данные оказались гораздо выше, чем прогнозировали аналитики - +0.3%. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года продажи в январе выросли на 5.3%. Эти темпы роста стали самыми быстрыми с июня 2010 года. Что касается ключевых категорий розничных продаж, то продажи продуктов питания, напитков и табачных изделий выросли на 3.8% по сравнению с январем 2014 года, тогда как продажи непродовольственных товаров увеличились на 6.3%, отметили в Федеральном бюро статистики. Продажи в сети Интернет и по почте выросли на 14% по сравнению с январем 2014.

Фунт умеренно вырос против доллара США, небольшое влияние оказали данные по PMI Британии. Результаты исследований, представленные Markit Economics и CIPS, показали: активность в строительной отрасли Британии неожиданно выросла в прошлом месяце, достигнув при этом четырехмесячного максимума. Тем не менее, темпы найма персона строительными фирмами оказались самыми медленным более чем за год. Согласно данным, индекс деловой активности в строительном секторе вырос в феврале на 1 пункт до уровня 60,1 пункта, вопреки ожиданиям экспертов на незначительное снижение - до 59,0 пункта. Последнее значение оказалось самым высоким с октября 2014 года. В Markit сообщили, что повышение деловой активности отмечалось в секторе жилищного, коммерческого и гражданского строительства. Аналогичный опрос, опубликованный в понедельник, показал, что темпы роста в секторе производства достигли семимесячного максимума в феврале.

Вчерашние данные также показали, что приближающиеся выборы, которые могут стать одними из самых неопределенных в современной британской истории, заставили некоторые компании пересмотреть свои планы в отношении будущих инвестиционных расходов. Тем не менее, уровень доверия среди строительных компаний на год вперед продолжил улучшаться. Между тем, стало известно, что рост занятости в строительстве, замедлился до минимума с декабря 2013 года.

• Крупные банки слишком часто попирали закон и этические нормы в последние годы

• Неэтичное поведение крупных банков вызывает вопросы по поводу банковской культуры

• ФРС "очень тяжело" работает над предотвращением регулятивного захвата

• ФРС работает над адаптацией правил по отношению к размеру банка, степени интеграции и рискам

В феврале индекс активности в сфере услуг Австралии от AiG вырос до 51.7 с предыдущего значения 49.9. Индекс активности в сфере услуг от AiG, публикуемый Австралийской промышленной группой, освещает деловые в секторе услуг Австралии. Группа исследует результаты опроса 200 производителей в аспекте оценки деловой ситуации, включая занятость, производство, заказы, цены и запасы, а также краткосрочное планирование. Значение выше 50 является позитивным фактором для австралийской валюты

Основные выводы:

Новые заказы выросли на 2,8 пункта до 53,5, рост наблюдается второй месяц подряд

Занятость также растет второй месяц и увеличилась до 54,6.

Поставки сократились на 4,9 пункта до 51,5

Продажи в предприятиях сферы услуг сократились в феврале на 2,2 пункта до 48,6

Уровень запасов упал на 2,1 пункта до 48,1

Суб-индекс отпускных цен по контракту увеличился незначительно до 49,2

Наблюдается рост заработной платы на 1,0 пункта до 57,7, а затрат на 3,1 пункта до 64,8

Суб-индекс розничной торговли остается стабильным, но снизился на 0,3 пункта до 49,7

Суб-сектор финансов и страхования достиг исторического максимума в феврале до 12,4 пункта до 68,9

Суб-сектор здоровья и коммунальных услуги вырос на 1,4 пункта до 59,5

Главный исполнительный директор Ai Group Иннес Уиллокс:

• Рост активности в секторе услуг в феврале и постепенного восстанавливает импульс, хотя по-прежнему предварительный показатель роста за пределами горного бума.

• Тем не менее, динамика роста остается неравномерной.

• Здоровье, общество и финансовые услуги пользуются сильными условиями и ростом жилого строительства за прошедший год

• Снижение курса австралийского доллара повысили спрос на определенные услуги (например, туризм, недвижимость)

• Тем не менее, продолжают вызывать опасения ослабление экономики и снижение потребителения и деловых настроений

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1175 -0,07%

GBP/USD $1,5359 -0,03%

USD/CHF Chf0,9611 +0,30%

USD/JPY Y119,72 -0,33%

EUR/JPY Y133,79 -0,40%

GBP/JPY Y183,87 -0,36%

AUD/USD $0,7815 +0,65%

NZD/USD $0,7548 +0,53%

USD/CAD C$1,2494 -0,31%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Валовой внутренний продукт, г/г IV кв +2.7%

00:30 Австралия Валовой внутренний продукт, кв/кв IV кв +0.3% +0.7%

01:15 США Речь председателя ФРС Джанет Йеллен

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Февраль 51.8

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, м/м Публикация показателя может быть перенесена на 5-9 марта. Февраль +0.3%

07:00 Великобритания Индекс цен на жилье от Nationwide, г/г Публикация показателя может быть перенесена на 5-9 марта. Февраль +6.8%

08:50 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Февраль 53.4 53.4

08:55 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Февраль 55.5 55.5

09:00 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Февраль 53.9 53.9

09:30 Великобритания Индекс PMI в секторе услуг Февраль 57.2 57.6

10:00 Еврозона Розничные продажи, м/м Январь +0.3% +0.2%

10:00 Еврозона Розничные продажи, г/г Январь +2.8%

13:15 США Изменение числа занятых от ADP Февраль 213 219

14:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Ч. Эванса

14:45 США Индекс деловой активности для сферы услуг от Markit (окончательные данные) Февраль 53.2 53.2

15:00 Канада Решение по основной процентной ставке Банка Канады 0.75% 0.75%

15:00 Канада Сопроводительное заявление Банка Канады

15:00 США Индекс деловой активности в сфере услуг от Института управления поставками (ISM) Февраль 56.7 56.5

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Февраль +8.4

19:00 США Бежевая книга ФРС