Новости и прогнозы: валютный рынок от 03-04-2014

Народный банк Китая (ЦБ страны) продолжит сокращать ликвидность своих ценных бумаг. Причина - низкие ставки привлечения заемных средств на межбанковском финансовом рынке.

Общая сумма банковских операций ЦБ КНР по продаже акций в рамках сделок РЕПО за восемь недель после нового года по Лунному календарю составила 1,04 трлн юаней ($167 млрд). Сделки проводились по вторникам и четвергам. Большинство участников ожидают закрытие операций в течение апреля.

ЦБ КНР с 3 апреля вывел с рынка 90 млрд юаней через 14-дневные и 28-дневные операции РЕПО, а 1 апреля - 72 млрд юаней.

Ставка заимствования денежных средств КНР, по мнению экспертов, в рамках семидневного РЕПО во II квартале составит приблизительно 3,8%, что станет минимальным показателем с I квартала 2013 года. В I квартале ставка находилась на уровне 4,04%, а в предыдущем - рекордные 4,67%.

Рост в ирландском секторе услуг восстановил импульс в конце первого квартала 2014 года, показали в четверг данные Markit Economics.

Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам вырос до 60,7 в марте с 57,5 в феврале. Значение выше 50 указывает на расширение в секторе. Активность в настоящее время выросла в каждом из последних 20 месяцев.

Настроения в отношении 12-месячных перспектив деятельности остались сильно положительными в марте.  " Мы подтверждаем наше мнение о том , что этот оптимизм вполне обоснован , учитывая улучшение фона в стране и за рубежом ", сказал Филип О'Салливан , главный экономист Investec по Ирландии.

"Мы по-прежнему ожидаем увидеть дальнейшие сильные показания PMI в секторе услуг в ближайшие месяцы и дальше", сказал О'Салливан .

Новый бизнес вырос более резкими темпами в марте с самой высокой скоростью расширения в 2014 году. Увеличение новых заказов способствовало дальнейшему накоплению незавершенного производства в течение марта .

Нормативная численность работников увеличилась девятнадцатый месяц подряд в марте. На ценовом фронте, инфляция закупочных цен была самой слабой с октября прошлого года, а отпускные цены сократились незначительно.

Евро снизился после того, как глава Европейского центрального банка Марио Драги не исключил, что европейский регулятор может реализовать программу количественного смягчения при сохранении длительного периода инфляции.

"Мы не исключаем возможность количественного стимулирования, для того что справиться со слишком длительным периодом низкой инфляции", - сказал Драги на пресс-конференции по итогам заседания ЕЦБ.

Он рассказал, что регулятор готов использовать нетрадиционные инструменты монетарной политики в том случае, если такая необходимость возникнет, и действующий мандат это позволяет. При этом Драги отметил, что пока хватает традиционных инструментов.

ЕЦБ сегодня оставил базовую ставку на рекордно низком уровне в 0,25% годовых.

Чиновники воздержались от повышения на фоне противоречивых сигналов, что, с одной стороны, экономика в регионе, охватывающем 18 государств, постепенно восстанавливается, а с другой стороны, уровень безработицы остается крайне высоким. При этом компании пытаются повысить цены.

По словам Драги, возможность количественного смягчения обсуждалась на заседании в четверг как возможный инструмент.

По прогнозамн главы ЕЦБ, инфляция будет сохраняться на минимальном уровне в течение текущего года, а ускорение будет зафиксировано только в 2015 г. Целевого уровня в 2% темпы роста потребительских цен достигнут только к концу 2016 г.

Что касается роста экономики, то она восстанавливается умеренными темпами, хотя понижательные риски сохраняются, заявил Драги.

Некоторую поддержку доллару оказали данные, согласно которым в  марте индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), немного вырос, достигнув при этом уровня 53,1, по сравнению с февральским чтением на отметке 51,6. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было подняться до 55,5. Все основные суб-индексы оказались в феврале на территории расширения (больше 50), а 3 из 4 даже показали рост.

Небольшое влияние на евровалюту также оказали сегодняшние данные, которые показали: индекс деловой активности для сферы услуг упал в марте до отметки 52,2 пункта от февральского 32-месячного максимума на уровне 52,6 пункта. Эксперты ожидали, что данный показатель составит 52,4 пункта. Тем не менее, фирмы сектора услуг были настроены более оптимистично в отношении будущих перспектив – суб-индекс деловых ожиданий вырос до 64,0 с 62,4, что является максимумом с середины 2011 года. Окончательный композитный индекс снизился до 53,1 в марте с 53,3. Предварительное сообщалось о 53.2. Тем не менее, индекс остается выше 50 пунктов уже девятый месяц подряд, опираясь на улучшение рыночных условий и рост числа новых заказов.

Еще один отчет показал: в феврале объем продаж вырос на 0,4 процента по сравнению с увеличением на 1,0 процента в январе (пересмотрено в сторону понижения от +1,6 процента). Многие экономисты прогнозировали снижение продаж на 0,3 процента. Добавим, что продажи продовольственных товаров поднялись в феврале на 0,3 процента, а продажи непродовольственных – на 0,8 процента. В годовом выражении продажи в феврале также выросли - на 0,8 процента, что оказалось немного выше оценок экспертов на уровне +0,6 процента.

Курс фунта упал против доллара, что было связано с выходом слабых британских данных. Как стало известно, сектор услуг Британии продолжил расширяться в прошлом месяце, что указывает на устойчивый экономический рост в первом квартале, хотя темпы данного роста были самыми медленными с июня прошлого года. Согласно данным, индекс менеджеров по закупкам индекс для сферы услуг снизился до 57,6 пункта в марте с 58,2 в феврале, что оказалось ниже консенсус-прогнозов экономистов на уровне 58,2 пункта. Тем не менее, индекс остался намного выше отметки в 50 пунктов, что обозначает расширение и указывает на высокие темпы роста в сфере услуг, на которые приходится более трех четвертей экономики Великобритании. Добавим, что индекс занятости в секторе услуг упал до 53,5 в марте с 55,6 в феврале, индекс новых заказов расширился самыми медленными темпами за 10 месяцев, а индекс деловых ожиданий упал до самого низкого уровня с ноября. Исследования также выявили, что сводный индекс деловой активности для производства, строительства, а также сектора услуг, снизился до 58,1 в марте с 58,6 в феврале, достигнув при этом самого низкого значения с июня прошлого года. Добавим, что индекс закупочных цен упал до самого низкого почти за год.

Иена торгуется почти без изменений против доллара в преддверии завтрашней публикации официальных данных по безработице от Министерства труда США. Согласно среднему прогнозу экономистов, в марте американские работодатели создали 200 тыс рабочих мест против 175 тыс в предыдущем месяце. Напомним, вчера были опубликованы цифры по занятости от научно-исследовательского института ADP. В марте занятость в частном секторе заметно увеличилась, вплотную приблизившись к прогнозным значениям. Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 191 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне 178 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 139 тыс.). Добавим, согласно прогнозам их число должно было вырасти на 192 тыс.

На японскую валюту также повлияли данные по Китаю, которые показали: настроения в сфере услуг Китая улучшились в марте, что является позитивным знаком для второй по величине экономики мира. Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Китая, рассчитываемый HSBC, вырос до 51,9 против 51,0 в феврале. Тем не менее, официальный индекс производственной активности Китая за март опустился к отметке 54.5 с 55,0 в феврале.

В Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) считают, что еврозоне следует сохранять стимулирующую денежно-кредитную политику в течение длительного периода, чтобы поддержать восстановление экономики.

Кроме того, ОЭСР рекомендует валютному блоку усилить процессы бюджетной консолидации, но при этом принимать во внимание темпы экономического роста и повышения занятости.

Особое внимание еврозоне стоит обратить на создание полноценного банковского союза, говорится в обзоре ОЭСР. Например, механизм санации проблемных банков (Single Resolution Mechanism, SRM) должен быть предсказуемым и обеспечивать быстрое и ответственное принятие решений. ОЭСР призвала страны еврозоны использовать равный подход к кредиторам банков в различных государствах в случае необходимости реструктуризации банковских долговых обязательств с их участием.

По оценкам ОЭСР, в экономике еврозоны продолжается восстановление. Организация ожидает роста ВВП еврозоны (15 стран из 18 - те, которые являются членами ОЭСР) на 1% в 2014 году и на 1,6% в 2015 году.

"Экономики еврозоны, включая те из них, которые сильнее всего пострадали от кризиса, по-видимому, выходят из сложного положения после многих лет низкого и неравномерного роста. Доверие улучшилось, достигнут прогресс в снижении дисбаланса бюджета и текущего счета, улучшилась конкурентоспособность многих уязвимых стран", - говорится в обзоре.

Однако ОЭСР подчеркивает, что экономика валютного блока еще очень далека от идеального состояния. Рост экономической активности неравномерен и неуверен. Уровень безработицы превышает 10% во многих странах (11,9% в еврозоне в целом в феврале), а для молодежи он выше вдвое. Влияние стимулирующей денежно-кредитной политики ослаблено фрагментацией финансового сектора.

В Евросоюзе в целом ситуация аналогичная, однако ярче заметны такие структурные проблемы, как неравномерность развития, высокое налоговое бремя, ограничения конкуренции, медленные темпы внедрения инноваций.

Рост активности продолжился, он продолжается пять месяцев, но рост новых заказов в марте стал минимальным за полтора года, с сентября 2012 г. Инфляция по закупочным ценам в марте снова снизилась.

Индекс деловой активности в сфере услуг (с сезонной коррекцией) вырос с 53,3 в феврале до 55,3 в марте. Предварительное значение для марта было 55,5.

Данные показывают, что рост ускорился с достигнутого в феврале четырёхмесячного минимума, который был связан со снежной зимой. Рост занятости, однако, остался небольшим, причиной этого отчасти является снижение темпа роста новых заказов.

Индекс остаётся выше нейтрального уровня 50,0 с ноября 2013 г.

Значения выше 50 показывают рост активности по сравнению с предыдущим месяцем, значения ниже 50 — сокращение активности.

Компоненты индекса (март/февраль/тенденция):

• новые заказы: 53,0; 56,0; рост

• незавершенные заказы: 48,3; 50,9; сокращение

• занятость: 51,8; 51,9; рост

• закупочные цены: 53,2; 54,7; повышение

• отпускные цены: 53,0; 52,9; повышение

• ожидания бизнеса: 76,4; 73,4; рост оптимизма.

Общий индекс деловой активности в США от Markit, который включает производственную и непроизводственную сферы, вырос с 54,1 в феврале до 55,7 в марте. Хотя индекс указывает на твёрдый рост объёма выпуска в частном секторе экономики, последнее значение индекса было вторым по минимуму с октября 2013 г.

Компании, которые отмечали рост активности бизнеса, обычно указывали улучшение условий в национальной экономике и попытки действовать в условиях роста портфеля заказов в феврале. В результате, данные показали снижение объёма незавершённых заказов в сервисном секторе в марте. Некоторые фирмы отметили, что давления со стороны операционных возможностей бизнеса не было, что внесло вклад к снижение невыполненных заказов в марте.

Крис Уильямсон, главный экономист Markit, отмечает что «Деловая активность сервисного сектора в марте выросла после снижения из-за неблагоприятных погодных условий, и прогноз компаний повысился. Однако найм остаётся разочаровывающе сдержанным, что говорит о том, что фирмы не стремятся увеличивать мощности до того, как они увидят твёрдые свидетельства увеличения спроса, проявляющиеся в их бизнесе. Финальные данные по индексу деловой активности стали немного хуже, чем предварительная оценка, однако недостаточно для изменения картины по опросам, которая указывает на рост ВВП в первом квартале около 2,5% в годовом исчислении. Хотя, учитывая плохую погоду в начале года, темп роста устойчив, но он недостаточен для того, чтобы вызвать сильный рост занятости. Результаты опроса соответствуют росту числа рабочих мест в частном секторе около 130 000 в месяц.»

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Джон Уильямс сказал о том, что Федеральной резервной системе США следует начать постепенно повышать процентные ставки во второй половине 2015 года и придерживаться мягкой денежно-кредитной политики до 2017 года.

"Принимая во внимание перспективы экономики, а также то, что, с моей точки зрения, нам необходима мягкая политика в соотношении с историческими нормами, нам нужно сохранять относительно низкие процентные ставки в течение довольно продолжительного периода времени, - отметил он в интервью Reuters. – Я считаю, что имеет смысл начать повышать процентные ставки во второй половине 2015 года".

Уильямс, который является членом Комитета по операциям на открытом рынке ФРС без права голоса, добавил, что темпы повышения процентных ставок должны быть крайне медленными, причем в конце 2016 года ставки должны быть ниже 4% и "начинаться с цифры 2".

Центральный банк Китая заявил, что экономическая ситуация в стране остается приемлемой, хотя экономика все еще сталкивается с непростыми ситуациями.

Внутренние цены в основном стабильны. Об этом в четверг сообщил Народный банк Китая в кратком заявлении, опубликованном по итогам ежеквартального заседания, посвященного политике.

Экономические показатели за 1-й квартал были в основном разочаровывающими, и, по мнению аналитиков, ВВП страны за этот период вырос чуть более чем на 7% по сравнению с тем же периодом прошлого года. Целевой уровень китайских властей для роста ВВП в 2014 году составляет 7,5%.

Народный банк Китая подтвердил свою приверженность удержанию курса юаня на приемлемом уровне, пообещав продолжить валютные реформы.

Также сообщалось, что центральный банк продолжит внимательно отслеживать международные потоки капитала.

Центральный банк также планирует поддерживать адекватный уровень ликвидности и обеспечить приемлемый рост денежной массы.

Доля Канады в промышленном производстве Северной Америки достигла пиковых значений в 2000-2002 годах, когда канадский доллар упал к рекордным минимумам. В BMO считают, что это не является совпадением. С тех пор, как канадская валюта достигла дна в начале 2002 года, объемы промышленного производства в США выросли на 13%, а в Канаде - упали на 10%.

"Хорошей новостью является то, что курс (канадского доллара) определяет экономическую активность, поэтому падение (канадского доллара)  на 10% в прошлом году будет иметь существенное влияние на активность", - утверждают в ВМО.  "Спорным остается вопрос насколько долгим будет отставание (повышения активности от падения курса валюты)?" – добавляют там.

В инвестиционном банке оценивают этот период в диапазоне 3-18 месяцев, а, по приблизительным оценкам, 10%-ное снижение курса канадского доллара, в конечном счете, приведет к росту производственной активности в стране примерно на 3%.

Опрос агентством Fitch инвесторов в австралийский ценные бумаги с фиксированным доходом (представляющий взгляды управляющих активами, оцениваемыми в 180 млрд. австралийских долларов, или 3/4 от внутреннего рынка Австралии) показал: инвесторы видят некоторые внешние риски, но ожидают, что экономические условия поддержат слабый рост кредитования в 2014 г.

В качестве основного риска для австралийских кредитных рынков видится «жесткая посадка» в Китае: треть респондентов отметила этот риск как высокий.

Риск финансовой стабильности в еврозоне также указан в числе первых. Однако большинство инвесторов (67%) считают, что стабильность будет устойчивой в течение следующих 12 месяцев.

Более чем 75% инвесторов ожидают, что фундаментальные условия кредитования останутся стабильными или улучшатся несмотря на внешние риски.

Респонденты ожидают, что рост цен на жильё замедлится в течение следующих трёх лет, хотя они остаются настроенными по-бычьи на 2014 г. - 53% ожидают роста цен между 5% и 10%.

Около 80% инвесторов ожидают, что уровень безработицы в Австралии повысится не более чем до 6,5% в течение следующих двух лет.

Большинство опрошенных инвесторов верят, что балансы корпораций станут менее «защитными» в течение следующих 12 месяцев.

Более чем 70% ожидают, что условия банков по кредитованию умеренно смягчатся в корпоративном и розничном секторах.

Наиболее важным событием завтрашнего дня станет публикация данных США по изменению числа занятых в несельскохозяйственных отраслях экономики и уровню безработицы (12:30 GMT).  Первый показатель отражает изменение количества рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики США. Это оценка общего количества наемных рабочих, проходящих по платежным ведомостям (payroll) предприятий в стране. Является очень сильным индикатором, показывающим изменение уровня занятости в стране. Прирост этого показателя характеризует увеличение занятости. Относительно данного показателя существует эмпирическое правило: увеличение его значения на 200 000 в месяц приравнивается к увеличению ВВП на 3.0%. Согласно средним прогнозам, занятость в марте вырастет на 196 тыс. по сравнению с 175 тыс. в предыдущем  месяце. Ожидается, что уровень безработицы снизится в марте до 6,6% против 6,7% в предыдущем  месяце.

Также значимым событием станет выход данных Канады по уровню безработицы и изменению числа занятых (12:30 GMT).  Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок Центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда.  Показатель оказывает сильное влияние на динамику канадского доллара. Падение уровня безработицы является позитивным для канадской валюты. Согласно средним прогнозам, уровень безработицы в марте сохранится на отметке 7,0%, а число занятых вырастет на 25,3 тыс. против снижения на 7 тыс. в предыдущем месяце.

Среди европейских данных можно выделить индекс цен на жилье от Halifax в Великобритании (07:00 GMT).  Индикатор отражает месячное изменение средней цены на дома. Данные публикуются финансовой группой Halifax Bank of Scotland (HBOS), крупнейшим ипотечным кредитором в Великобритании.  Рост индикатора позитивно отражается на динамике фунта стерлингов. В целом, влияние показателя на динамику фунта, как правило, является умеренным. Ожидается, что индекс в марте вырастет на 0,7% м/м.

В фокусе внимания инвесторов будут данные по производственным заказам в Германии (10:00 GMT).  Данный индикатор отображает изменение общего объема промышленных заказов, полученных промышленными предприятиями к предыдущему месяцу. Часто является опережающим индикатором динамики промышленного производства на несколько месяцев. Рост показателя или превышение фактическим значением прогнозного является позитивным для евро. Может оказывать сильное влияние на динамику единой валюты. Согласно средним прогнозам, в феврале производственные заказы вырастут на 0,5% м/м.

Завершит день Канада данными по индексу деловой активности менеджеров от Ivey (14:00 GMT).  Индикатор показывает уровень деловой активности промышленного сектора. Более полутора сотням менеджеров из разных регионов и отраслей предлагается оценить уровень закупок по сравнению с предыдущим месяцем (выше, ниже или на том же уровне). Значение индикатора выше 50 означает увеличение закупок, а значение ниже 50 свидетельствует о снижении. Рост показателя или превышение фактическим значением прогноза является позитивными для канадского доллара. В целом, реакция рынка на данный показатель, как правило, незначительная. Ожидается, что индекс в марте вырастет до 58,3 против 57,2 в предыдущем месяце.

В данный момент индекс находится на уровне 80.65 пунктов (+0.35%).

Новый министр финансов Франции Мишель Сапин заявил сегодня: он обсудит темпы сокращения дефицита с Брюсселем в ближайшие недели, после того, как появилась обеспокоенность, что слишком жесткие меры экономии будут вредить потенциалу роста Европы.

«Будет обсуждаться не путь, а темпы сокращения дефицита», сказал г-н Сапин на французском радио France Inter на следующий день после своего назначения министром финансов. «Мы должны беспокоится о том, что имеет важное значение, а именно - больший рост количества рабочих мест, и, в то же время, восстановление равновесия в наших государственных финансах».

Президент Франции поручил своему новому  правительству убедить Брюссель, что планы Франции по сокращению налогов для бизнеса должны ускорить рост и создать больше рабочих мест, и что они должны быть приняты во внимание при определении целевых показателей дефицита страны. Но ЕС не уже дал Франция еще два года - до 2015 г., дабы привести свой ​​дефицит до уровня 3% от объема производства. Официальные лица в Брюсселе сообщили: они будут сопротивляться просьбе Франции перенести данный срок.

Между тем, г-н Сапин, ранее занимавший пост министра труда, сказал: это важно для Франции и впредь стоит «целится» на дефицит бюджета ниже 3% от объема производства. После того, как дефицит упадет ниже 3 %-ного целевого уровня, долг начнет падать, и Франция будет иметь возможность платить меньше.

Новый министр финансов повторил, что сокращение дефицита и любые новые меры будут финансироваться снижением расходов, а не повышением налогов.

В марте индекс деловой активности в сфере услуг США, рассчитываемый Институтом управления поставками (ISM), немного вырос, достигнув при этом уровня 53,1 по сравнению с февральским чтением на отметке 51,6. Согласно прогнозу экспертов, значение данного показателя должно было подняться до 55,5.

Все основные суб-индексы оказались в феврале на территории расширения (больше 50), а 3 из 4 даже показали рост.

В целом суб-индексы проявили себя так:

- индекс новых заказов в непроизводственной сфере в марте 53,4 против 51,3 в феврале

- индекс цен в непроизводственной сфере в марте 58,3 против 53,7 в феврале

- индекс занятости в непроизводственной сфере в марте 53,6 против 47,5 в феврале

- индекс деловой активности в непроизводственной сфере в марте 53,4 против 54,6 в феврале

USD/JPY Y102.30, Y102.40, Y102.50, Y102.75, Y103.00/05, Y103.25, Y103.50, Y104.00, Y104.20, Y104.25

EUR/USD $1.3600/05, $1.3620, $1.3650, $1.3700, $1.3770, $1.3785, $1.3800/05, $1.3850, $1.3925, $1.3935

GBP/USD $1.6500

EUR/GBP stg0.8250, stg0.8285, stg0.8300

USD/CHF Chf0.8925, Chf0.8950, Chf0.8975, Chf0.9000, Chf0.9025, Chf0.9040

EUR/CHF Chf1.2180, Chf1.2210

AUD/USD $0.9100, $0.9125, $0.9150, $0.9200, $0.9250

USD/CAD C$1.1000, C$1.1050, C$1.1060, C$1.1090, C$1.1100, C$1.1175, C$1.1220, C$1.1250, C$1.1295, C$1.1300

Сальдо торгового баланса Канады вернулось к профициту в феврале, чему помог крупнейший одномесячный прирост экспорта за более чем два года. Такое улучшение - признак того, что долгожданный сдвиг в канадском экономическом росте понемногу обретает форму.

Статистическое управление Канады заявило: в феврале был зафиксирован профицит торгового баланса в сумме 290 млн. канадских долларов ($262,8 млн.) по сравнению с дефицитом на уровне 337 миллионов канадских долларов в предыдущем месяце (пересмотрено с -180 млн.).

Многие эксперты ожидали, что профицит будет на уровне 200 млн. Добавим, это было первое положительное сальдо торгового баланса за пять месяцев,и второе за последние 14 месяцев.

Экспорт поднялся на 3,6% (в месячном выражении) - до 42,35 млрд. канадских долларов, показав самые высокие темпы с декабря 2011 года. Импорт, тем временем, вырос на 2,1% - до 42,060 млрд. В денежном выражении объемы экспорта и импорта увеличились на 2,2% и на 0,6%, соответственно. В годовом выражении канадский экспорт поднялся на 7,1%.

Относительно высокий темп роста экспорта, вероятно, принесет некоторое облегчение канадским политикам, которые терпеливо ждали значительного улучшения продаж за рубежом и инвестиций в бизнес, чтобы помочь стимулировать экономический рост и уменьшить давление на домохозяйства, поскольку они сосредоточены на погашении своих рекордных долгов. Экономисты считают: поворотный момент может быть рядом, так как канадские экспортеры выиграют от улучшения экономической активности США и более слабой канадской валюты, хотя они предупреждают, что преграды сохраняются, в том числе ухудшение конкурентоспособности Канады и медленный экономический рост на развивающихся рынках.

Данные также показали: экспорт в США (крупнейший торговый партнер Канады) вырос на 4,4% в феврале (самый большой прирост за 15 месяцев) - до 32420 млн. канадских долларов. Экспорт был подкреплен более высокими продажами автомобилей и запчастей, а также энергоносителями. Тем временем, импорт из США вырос на 3,3% - до 28080 млн. канадских долларов. Продажи в остальные страны поднялись на 1,1% - до 9930 млн. канадских долларов, во главе с увеличением экспорта в страны Европейского Союза и Японии. Импорт из других стран, кроме США, снизился на 0,2% - до 13980 млн. канадских долларов.

Данные, представленные Министерством торговли показали: объем американского экспорта упал в феврале, что и привело к неожиданно росту дефицита торгового баланса. Добавим, последняя слабость - знак того, что менее сильные зарубежные страны могли быть сдерживающим фактором для экономического роста в США в течение первых нескольких месяцев года.

Согласно отчету, объем экспорта из США сократился на 1,1 % - до $190,430 млрд., в то время как импорт в США вырос на 0,4% - до $232,730 млрд. В результате этого дефицит торгового баланса США расширился на 7,7% - $42.3 млрд. (самое высокое значение с сентября). Многие экономисты прогнозировали снижение дефицита до уровня $38,3 млрд. Добавим, что показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в сторону повышения – до -$39,3 млрд. с -$39,1 млрд.

В Министерстве торговли сообщили: снижение экспорта в феврале последовало за небольшим приростом в январе – на 0,6%. Это свидетельствует о том, что всплеск зарубежных продаж, который помог стимулировать экономический рост в конце прошлого года, скорее всего, был неустойчивым. Рост в Китае замедляется, в то время как восстановление Европы остается хрупким, что уменьшает спрос на американские экспортные товары. В отчете было сказано: американский экспорт в Европейский Союз в феврале снизился на 2,5% с января, в то время как экспорт в Китай упал на 4,6%.

Между тем, скудные темпы роста импорта дали новые свидетельства слабости расходов американских потребителей и предприятий в условиях суровой зимней погоды. Большинство экономистов считают, что рост заметно замедлился в первом квартале, так как аномальные погодные условия нарушили торговые планы и заводскую деятельность. Но они ожидают отскока во втором квартале, так как погода улучшается.

Внутренний спрос США выглядит еще слабее после корректировки данных по импорту за февраль на инфляцию. Без учета эффекта высоких цен на нефть и другие товары импорт немного снизился. Данные показали: импорт капитальных товаров, промышленных материалов и нефтепродуктов уменьшился. Импорт сырой нефти снизился до $19,5 млрд. - минимального уровня с конца 2010 года, что отражало расширение производства отечественной энергетики. Ярким «пятном» доклада был импорт автомобилей и потребительских товаров – это возможный сигнал того, что предприятия прогнозируют всплеск потребительского спроса в ближайшие месяцы.

• Необходимы важные политические, структурные реформы для борьбы со стагнацией в еврозоне
  
• В еврозоне уже суровая стагнация
  
• Самое большое опасение - что длительная стагнация продлится дольше, чем предусмотрено базовым сценарием
  
• Широкое обсуждение Управляющим советом отражает опасения относительно инфляции
  
• ЕЦБ подумает о том, какую форму может носить количественное смягчение
  
• Низкая инфляция еврозоны включает в себя высокий процент глобальных факторов
  
• Управляющий совет обсуждал количественное смягчениев ходе своего заседания
  
• В прошлом месяце дискуссий о количественном смягчении не было
  
• Ориентиры ЕЦБ успешны
  
• Поздняя дата празднования Пасхи создает неопределенность относительно данных по инфляции
  
• Показатель инфляции был ниже, чем ожидалось
  
• Мы провели насыщенную дискуссию о процентных ставках
  
• Риски дефляции не повысились
  
• Обменный курс не является целью политики ЕЦБ
  
• Валютный курс крайне важен для ценовой стабильности
  
• Управляющий совет единодушен в своей решимости использовать нетрадиционные меры в рамках мандата ЕЦБ, включая количественное смягчение
  
• Реформы на рынках продукции, труда необходимы для усиления потенциала роста
  

Число людей, которые впервые подали заявления на получения пособия по безработице, умеренно выросло на прошлой неделе, превысив при этом прогнозы большинства экспертов.

Министерство труда заявило: за неделю, завершившуюся 29 марта, число первичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 16 000 с учетом сезонных колебаний, составив при этом 326 тыс. Тем не менее, несмотря на увеличение, число обращений остается ниже порового уровня в 400 000, преодоление которого может говорить о проблемах на рынке труда. Экономисты ожидали, что значение данного показателя вырастет до 319 тыс. Добавим, результат за предыдущую неделю был пересмотрен в сторону понижения – до 310 тыс. с 311 тыс. Аналитик Департамента труда заявил: не было никаких особых факторов, которые могли бы оказать влияние на общий результат.

Отчет также показал, что количество вторичных обращений за пособием по безработице увеличилось на 22 000 – до 2836000 на неделе, завершившейся 22 марта. Напомним, данные по повторным обращениям предоставляются с однонедельной задержкой.

Сегодняшние данные были представлены за день того, как Министерства труда опубликует свои ежемесячные показатели по занятости. Экономисты ожидают, что в марте американские работодатели создали 196 тыс. рабочих мест против 175 тыс. в предыдущем месяце. Эти показатели продемонстрировали бы восстановление рынка труда после слабых результатов в декабре и январе, когда работодатели добавили в общем 213000 позиций. Многие экономисты обвиняют в этом необычно холодную погоду, которая оставила людей без работы в те месяцы.

• Крайне важно укреплять устойчивость банков там, где это необходимо
  
• Слабая динамика кредитования отражает повышенные кредитные риски, корректировку балансов
  
• Слабая динамика кредитования отражает этап в деловом цикле
  
• Геополитические риски и колебания обменных курсов должны внимательно отслеживаться
  
• Риски для перспектив инфляции "широко сбалансированы" в среднесрочной перспективе
  
• Низкая инфляция отражает низкие цены на продукты питания, товары и услуги
  
• Геополитические риски могут негативно повлиять на экономические ожидания
  
• Баланс рисков для перспектив экономики все еще смещен в сторону понижения
  
• Безработица остается высокой
  
• Реальные доходы получают поддержку со стороны умеренного ценообразования
  
• Должно проявиться дальнейшее улучшение внутреннего спроса
  
• Привержены использованию нетрадиционных инструментов в рамках своего мандата
  
• Внимательно следим за развитием событий на денежном рынке
  
• Драги ожидает, что ставки останутся на текущих низких уровнях, или будут еще ниже в течение длительного периода
  
• Будем действовать быстро в случае необходимости, не исключаю дальнейшего смягчения политики
  
• Еврозону ждет длительный период низкой инфляции
  
• Инфляционные ожидания в средне-, долгосрочной перспективе прочно сдерживаются
  

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

00:30 Австралия Розничные продажи, м/м Февраль +1.2% +0.4% +0.2%

00:30 Австралия Розничные продажи, г/г Февраль +6.2% +4.9%

00:30 Австралия Сальдо торгового баланса, млрд Февраль 1.39 Пересмотрено с 1.43 0.82 1.20

01:00 Китай Индекс активности в непроизводственной сфере Март 55.0 54.5

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Март 51.0 51.9

07:48 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 51.4 51.4 51.5

07:53 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 54.0 54.0 53.0

07:58 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 52.4 52.4 52.2

08:30 Великобритания Индекс PMI в секторе услуг Март 58.2 58.2 57.6

08:30 Великобритания Отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка Великобритании I кв

09:00 Еврозона Розничные продажи, м/м Февраль +1.6% -0.3% +0.4%

09:00 Еврозона Розничные продажи, г/г Февраль +1.3% +0.6% +0.8%

11:45 Еврозона Решение по процентным ставкам ЕЦБ 0.25% 0.25% 0.25%

Евро торгуется с небольшим повышением против доллара после решения ЕЦБ оставить ставку без изменений – на уровне 0,25%. Сейчас внимание участников рынка переключается на пресс-конференцию ЕЦБ. Инвесторы проявляют осторожность, опасаясь, что ЕЦБ может отреагировать на низкую инфляцию путем ослабления политики. Тем не менее, они остаются скептически настроены в отношении того, что ЕЦБ захочет принять более эффективные меры в краткосрочной перспективе, снижая ставку рефинансирования или увеличивая ликвидность.

Небольшое влияние на валюту также оказали сегодняшние данные, которые показали: индекс деловой активности для сферы услуг упал в марте до отметки 52,2 пункта от февральского 32-месячного максимума на уровне 52,6 пункта. Эксперты ожидали, что данный показатель составит 52,4 пункта. Тем не менее, фирмы сектора услуг были настроены более оптимистично в отношении будущих перспектив – суб-индекс деловых ожиданий вырос до 64,0 с 62,4, что является максимумом с середины 2011 года. Окончательный композитный индекс снизился до 53,1 в марте с 53,3. Предварительное сообщалось о 53.2. Тем не менее, индекс остается выше 50 пунктов уже девятый месяц подряд, опираясь на улучшение рыночных условий и рост числа новых заказов.

Еще один отчет показал: в феврале объем продаж вырос на 0,4 процента по сравнению с увеличением на 1,0 процента в январе (пересмотрено в сторону понижения от +1,6 процента). Многие экономисты прогнозировали снижение продаж на 0,3 процента. Добавим, что продажи продовольственных товаров поднялись в феврале на 0,3 процента, а продажи непродовольственных – на 0,8 процента. В годовом выражении продажи в феврале также выросли - на 0,8 процента, оказавшись немного выше оценок экспертов на уровне +0,6 процента.

Курс фунта упал против доллара в связи с выходом слабых британских данных. Как стало известно, сектор услуг Британии продолжил расширяться в прошлом месяце, что указывает на устойчивый экономический рост в первом квартале, хотя темпы данного роста были самыми медленными с июня прошлого года. Согласно данным, индекс менеджеров по закупкам индекс для сферы услуг снизился до 57,6 пункта в марте с 58,2 в феврале, оказавшись ниже консенсус-прогнозов экономистов на уровне 58,2 пункта. Тем не менее, индекс остался намного выше отметки в 50 пунктов, обозначив расширение и указав на высокие темпы роста в сфере услуг, на которые приходится более трех четвертей экономики Великобритании. Добавим, индекс занятости в секторе услуг упал до 53,5 в марте с 55,6 в феврале, индекс новых заказов расширился самыми медленными темпами за 10 месяцев, а индекс деловых ожиданий упал до самого низкого уровня с ноября. Исследования также выявили: сводный индекс деловой активности для производства, строительства, а также сектора услуг снизился до 58,1 в марте с 58,6 в феврале, достигнув при этом самого низкого значения с июня прошлого года. Добавим, что индекс закупочных цен упал до самого низкого почти за год.

Иена торгуется почти без изменений против доллара в преддверии завтрашней публикации официальных данных по безработице от Министерства труда США. Согласно среднему прогнозу экономистов, в марте американские работодатели создали 200 тыс рабочих мест против 175 тыс в предыдущем месяце. Напомним, вчера были опубликованы цифры по занятости от научно-исследовательского института ADP. В марте занятость в частном секторе заметно увеличилась, вплотную приблизившись к прогнозным значениям. Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 191 тыс. человек по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне 178 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 139 тыс.). Добавим, согласно прогнозам их число должно было вырасти на 192 тыс.

На японскую валюту также повлияли данные по Китаю, которые показали: настроения в сфере услуг Китая улучшились в марте, что является позитивным знаком для второй по величине экономики мира. Индекс менеджеров по снабжению для сферы услуг Китая, рассчитываемый HSBC, вырос до 51,9 против 51,0 в феврале. Тем не менее, официальный индекс производственной активности Китая за март опустился к отметке 54.5 с 55,0 в феврале.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.3743, но потом восстановилась до $1.3770

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.6578

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y104.07 от Y103.92

В 12:30 GMT пройдет ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ. Также в 12:30 GMT Канада и США отчитается по сальдо баланса внешней торговли за февраль. В 14:00 GMT в США выйдет композитный индекс ISM для непроизводственной сферы за март.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3945, $1.3900, $1.3880, $1.3845/50, $1.3835, $1.3800

Ордера на покупку $1.3750, $1.3705/00, $1.3694, $1.3650

GBP/USD

Ордера на продажу $1.6785, $1.6715/20, $1.6700, $1.6685

Ордера на покупку $1.6590/00, $1.6575/80, $1.6550, $1.6520, $1.6500

AUD/USD

Ордера на продажу $0.9400, $0.9350, $0.9300/10, $0.9260

Ордера на покупку $0.9200, $0.9170, $0.9155/50, $0.9120

EUR/JPY

Ордера на продажу Y144.00, Y143.80, Y143.60

Ордера на покупку Y142.60, Y142.00, Y141.70/80, Y141.40/50

USD/JPY

Ордера на продажу Y104.95/00, Y104.45, Y104.10

Ордера на покупку Y103.55, Y103.30, Y103.00, Y102.90, Y102.45, Y102.00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8350/60, stg0.8320/25, stg0.8300, stg0.8280

Ордера на покупку stg0.8260, stg0.8245, stg0.8210/00, stg0.8180

Данные, представленные Статистическим управлением Евростат, показали: объем розничных продаж в еврозоне неожиданно вырос в феврале, чему способствовало увеличение числа покупателей в Германии. Такой положительный результат - знак того, что низкая инфляция может стимулировать потребителей тратить больше.

Согласно отчету, в феврале объем продаж вырос на 0,4 процента по сравнению с увеличением на 1,0 процента в январе (пересмотрено в сторону понижения от +1,6 процента). Многие экономисты прогнозировали снижение продаж на 0,3 процента. Добавим, продажи продовольственных товаров поднялись в феврале на 0,3 процента, а продажи непродовольственных – на 0,8 процента. Поддержку общему показателю оказало улучшение в Германии, крупнейшей экономики еврозоны, где продажи выросли на 1,3 процента. Во Франции продажи поднялись на 0,4 процента. Но многие страны, где фиксируется высокая безработица - такие, как Испания и Португалия, показали нулевой прирост на ежемесячной основе.

В годовом выражении продажи в феврале также выросли - на 0,8 процента, что оказалось немного выше оценок экспертов на уровне +0,6 процента.

Стоит отметить: высокая безработица и хрупкое восстановление после рецессии оказывали давление на потенциальных покупателей, заставляя их тратить меньше, на фоне чего политики начали проявлять обеспокоенность, что если появятся риски дефляции, то домохозяйства отложат покупки и будут ждать дальнейшего падения цен.

Инфляция в еврозоне достигла своего самого низкого уровня с ноября 2009 года в марте, повысив ожидания, что Европейский центральный банк даже если и оставит ставку без изменений, будет принимать радикальные меры, чтобы остановить угрозу дефляции.

Инфляция уже сейчас в «опасной зоне» - менее 1 процента в течение шести месяцев подряд. Но ЕЦБ, ориентированный на инфляцию чуть ниже 2 процентов, оставил в марте ставку без изменений - на уровне 0,25 процента, заявив, что риски дефляции в блоке ограничены.

Так как экономика еврозоны улучшается, экономисты ожидают, что потребительские расходы будут расти, но данный процесс будет проходить очень медленно.

• Показатели британского экспорта разочаровывают
  
• Экспорт оказался под давлением из-за слабости экономики еврозоны
  
• Объёмы экспорта в страны, не входящие в состав ЕС, выросли 
  
• Оказалось, что Британия полностью зависит от сформировавшихся рынков и не использует возможность сотрудничества с развивающимися экономиками - такими, как Китай, Индия и другие.
  

Сектор услуг Британии продолжил расширяться в прошлом месяце, что указывает на устойчивый экономический рост в первом квартале, хотя темпы данного роста были самыми медленными с июня прошлого года. Об этом было сказано в отчете, представленном Markit/CIPS.

Согласно данным, индекс менеджеров по закупкам индекс для сферы услуг снизился до 57,6 пункта в марте с 58,2 в феврале, что оказалось ниже консенсус-прогнозов экономистов на уровне 58,2 пункта. Тем не менее, индекс остался намного выше отметки в 50 пунктов, обозначающей расширение и указывающей на высокие темпы роста в сфере услуг, на которые приходится более трех четвертей экономики Великобритании. Добавим, индекс занятости в секторе услуг упал до 53,5 в марте с 55,6 в феврале, индекс новых заказов расширился самыми медленными темпами за 10 месяцев, а индекс деловых ожиданий упал до самого низкого уровня с ноября.

Исследования также выявили: сводный индекс деловой активности для производства, строительства, а также сектора услуг снизился до 58,1 в марте с 58,6 в феврале, достигнув при этом самого низкого значения с июня прошлого года. Добавим, индекс закупочных цен упал до самого низкого почти за год.

«Снижение цен, наряду с более умеренными темпами роста, увеличивает давление на Банк Англии, чтобы начать ужесточение политики, которая должна, в свою очередь, повлиять на укрепляющийся в последнее время курс фунта стерлинга», заявил Крис Уильямсон, главный экономист Markit.

Банк Англии указал, что не спешит повышать процентные ставки, несмотря на снижение инфляции в январе ниже целевого показателя (2,0 процента) впервые за последние четыре года.

Но Уильямсон сказал: даже с учетом того, что рост замедлился в секторе услуг, производственной и строительной сфере, все три они расширяются «очень быстрыми темпами», предполагая, что экономика должна вырасти не менее чем на 0,7 процента в первом квартале.

Предприятия еврозоны зафиксировали самые лучшие показатели по деловой активности в первом квартале за последние три года, но отмечающееся падение цен подчеркивает опасения, что в скором времени регион может поразить дефляция. Об этом было сказано в отчете, представленном Markit Economics.

Между тем, данные показали: в то время, как восстановление после глубокого экономического спада этого блока возглавляла Германия, сейчас оно отмечается на все более широкой основе. В Markit сообщили, что композитный индекс менеджеров по закупкам показал рост в первом квартале на 0,5 процента, превысив при этом прогнозы экспертов на уровне +0,3 процента и зафиксировав самый быстрый темп увеличения с начала 2011 года.

Также стало известно, что мартовский композитный индекс PMI, который по праву считается хорошим датчиком роста, снизился до 53,1 пункта с 53,3 пункта в феврале (32-месячный максимум), но смог удержаться выше отметки 50, разделяющей рост от сокращения, уже в девятый раз подряд. Экономисты отмечают: такое ухудшение было связано с более низкими ценами. Даже сейчас, когда производственные затраты выросли, фирмы сократили расходы на товары и услуги более быстрыми темпами, чем в феврале. Добавим, субиндекс отпускных цен упал до четырехмесячного минимума в марте, а именно до 48,8 с 49,3 в феврале.

«Окончательные данные по PMI за март помогли зафиксировать лучший квартальный результат за три года», заявил Крис Уильямсон, главный экономист Markit. «Но проблемы будут лежать на ценовом фронте. Снижение индекса цен увеличит опасения, что дефляционные силы активизируются на фоне слабого спроса и почти рекордной безработицы».

Сегодняшние данные также показали: индекс деловой активности для сферы услуг упал в марте до отметки 52,2 пункта от февральского 32-месячного максимума на уровне 52,6 пункта. Эксперты ожидали, что данный показатель составит 52,4 пункта. Тем не менее, фирмы сектора услуг были настроены более оптимистично в отношении будущих перспектив – суб-индекс деловых ожиданий вырос до 64,0 с 62,4, став максимумом с середины 2011 года. Окончательный композитный индекс снизился до 53,1 в марте с 53,3 в феврале. Предварительное сообщалось о 53.2. Тем не менее, индекс остается выше 50 пунктов уже девятый месяц подряд, опираясь на улучшение рыночных условий и рост числа новых заказов.

USD/JPY Y102.30, Y102.40, Y102.50, Y102.75, Y103.00/05, Y103.25, Y103.50, Y104.00, Y104.20, Y104.25

EUR/USD $1.3600/05, $1.3620, $1.3650, $1.3700, $1.3770, $1.3785, $1.3800/05, $1.3850, $1.3925, $1.3935

GBP/USD $1.6500

EUR/GBP stg0.8250, stg0.8285, stg0.8300

USD/CHF Chf0.8925, Chf0.8950, Chf0.8975, Chf0.9000, Chf0.9025, Chf0.9040

EUR/CHF Chf1.2180, Chf1.2210

AUD/USD $0.9100, $0.9125, $0.9150, $0.9200, $0.9250

USD/CAD C$1.1000, C$1.1050, C$1.1060, C$1.1090, C$1.1100, C$1.1175, C$1.1220, C$1.1250, C$1.1295, C$1.1300

По мнению аналитиков из Morgan Stanley, курс пары USD/JPY коснулся важного сопротивления на отметке Y104.10. В связи с этим в банке рекомендуют открывать продажи к Y103,50. Однако позже после этого отката необходимо будет снова наращивать покупки с целью Y106,50.

Фунт упал к $1.6600, обновив сессионный минимум после выхода негативных данных по индексу PMI в секторе услуг Великобритании. Мартовский показатель вышел на уровне 57.6, тогда как предыдущее значение и ожидания аналитиков были в области 58.2. Таким образом, данные не оправдали ожиданий экспертов, указав на замедление роста экономики в секторе услуг.   

The Times

Лорд Мендельсон: ЕС должен объединиться, чтобы побороть "Газпром"

По мнению лорда Питера Мендельсона, в прошлом члена кабинета министров и еврокомиссара, более тесное сближение Британии с Евросоюзом положит конец повышению коммунальных платежей за электричество и газ, передает The Times. "Наши поставщики, такие как "Газпром", действуют по принципу "Разделяй и властвуй", - заявил политик на ежегодной конференции британских торговых палат. - Когда речь заходит об энергетике, у нас нет единства. Нам нужен единый рынок".

Associated Press

Швейцария поддержала санкции против россиян из черного списка ЕС

Швейцарское правительство поддержало санкции Европейского союза в отношении ряда российских граждан, но воздержалось от введения собственных санкций, сообщает Associated Press. Постановление Швейцарского федерального совета, в который входят президент и шесть министров, касается тех же 33 человек, близких к президенту России Владимиру Путину, к которым ранее были применены визовые ограничения и блокировка активов со стороны ЕС.

ВВС

Германия одобрила минимальную зарплату на уровне €8,5 в час

Канцлер Германии Ангела Меркель одобрила первую в истории страны минимальную заработную плату на уровне в €8,50 в час ($11,75), сообщает «Би-би-си». Соответствующий закон начнет действовать с 2015 года. На данный момент страна является одной из семи членов ЕС без минимального уровня заработной платы. Ранее зарплата фиксировалась профсоюзами и прочими ассоциациями работников разных сфер.

DW

В Германии сокращают расходы на чиновников

Расходы на содержание германских министерств, распределенных между Бонном и Берлином после объединения Германии, сокращаются. При этом Берлин играет все большую роль, пишет в среду, 2 апреля, газета Berliner Morgenpost. В октябре 2013 года, через 24 года после решения бундестага перенести резиденцию парламента в Берлин, а правительство разделить между обоими городами, менее 40 процентов сотрудников министерств (почти 7 тысяч) работают в старой столице, Бонне, а около 60 процентов (около 10,5 тысячи) - в новой, Берлине. Новый отчет о расходах на министерства, который МВД Германии направило в бюджетный комитет бундестага, продемонстрировал тенденцию перемещения правительственных чиновников в Берлин.

В своем сегодняшнем выступлении международное рейтинговое агентство S&P заявило: замедление роста прибыли китайский корпораций в 2013 году не оказало существенного влияния на кредитоспособность крупных китайских банков. Однако по мнению экспертов S&P, в текущем 2014 году качество кредитов китайских банков, вероятно, продолжит ухудшаться.

Напомним, ранее власти КНР установили целевой показатель увеличения ВВП на уровне 7,5%. Премьер Госсовета Китая Ли Кэцян заявлял, что правительство твердо придерживается своей оценки и что темпы роста экономики страны ускорятся во втором полугодии текущего года. Тем не менее аналитики, опрошенные агентством Bloomberg, прогнозируют, что китайский ВВП вырастет в 2014 г. на 7,4%.

Согласно данным, представленным аналитиками из BNP Paribas, банк решил еще добавить покупки по паре USD/CHF в свой портфель. Напомним, ранее BNP Paribas начал покупать от уровня Chf0,8844 со стопом на Chf0.8690 и целью на Chf0,92. Аналитики уверены: макроэкономические данные, которые будут публиковаться в ближайшие 2 недели по США, окажутся позитивными. Команда экономистов банка ожидает, что рост ВВП США усилится с 1% в 1 квартале до 2,6% во 2 квартале. Производственный индекс ISM уже начал оправляться от своих минимумов января, и в BNP Paribas ожидают рост до 210 тыс в марте по занятости. "Что еще более важно, длинные позиции по USD/CHF менее уязвимы к продолжающемуся разочарованию от надежд по смягчению со стороны ЕЦБ, пара EUR/CHF находится на нижнем конце его двенадцатимесячного диапазона" - отмечают в BNP Paribas.

• В 08:30 GMT Банк Англии публикует отчет об условиях кредитования

• В 08:30 GMT Испания проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

• В 09:00 GMT Франция проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

• В 11:45 GMT состоится публикация решения ЕЦБ по основной процентной ставке

• В 12:30 GMT состоится ежемесячная пресс-конференция главы ЕЦБ

• В 14:00 GMT президент ЕЦБ Марио Драги выступит с речью

Вчера поздно вечером в интервью Bloomberg Radio с Кэтлин Хейс и Вонни Куинн в Сент-Луисе Буллард отметил, что замедление инфляции может заставить ФРС приостановить сокращение покупок облигаций, хотя лично он ожидает, что этого не произойдет. Помимо этого, глава ФРБ Сент-Луиса заявил: важно защищать нижнюю границу целевого показателя инфляции; он подчеркнул, что если бы инфляция «намеренно» упала ниже 1%, то комитет должен был бы принять меры.

Однако на данный момент, по мнению Булларда, пока такой угрозы нет. "Инфляция стабилизировалась на низком уровне и собирается двигаться вверх", - заявил банкир. – "Рост экономики США, стабильные инфляционные ожидания и восстановление в Европе должно помочь глобальному росту, это позволяет предложить, что инфляция будет двигаться в сторону целевого уровня ФРС" - заявил Буллард. Он также добавил, что был бы "одним из наиболее оптимистичных людей в голосующем комитете" при оценке перспектив роста, безработицы и инфляции. Стоит отметить, что в этом году он не голосует по вопросам монетарной политики.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3868 (1960)

$1.3835 (1717)

$1.3792 (1026)

Цена на момент написания обзора: $1.3758

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3727 (1866)

$1.3702 (4032)

$1.3670 (7299)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 31177 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3900 (4958);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 50287 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3700 (7299);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 2 апреля составило 1,61 против 1,61 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.6900 (1231)

$1.6800 (2999)

$1.6701 (3895)

Цена на момент написания обзора: $1.6634

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.6597 (1134)

$1.6499 (2579)

$1.6400 (3312)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 24870 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6700 (3895);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 4 апреля составляет 23782 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,6400 (3312);

-  соотношение PUT/CALL согласно данным за 2 апреля составило 0,96 против 0,95 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Розничные продажи, м/м Февраль +1.2% +0.4% +0.2%

00:30 Австралия Розничные продажи, г/г Февраль +6.2% +4.9%

00:30 Австралия Сальдо торгового баланса, млрд Февраль 1.39 Пересмотрено с 1.43 0.82 1.20

01:00 Китай Индекс активности в непроизводственной сфере Март 55.0 54.5

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Март 51.0 51.9

Доллар вырос к двухмесячному максимуму против иены в преддверии завтрашней публикации официальных данных по безработице от Министерства труда США. Согласно среднему прогнозу экономистов, в марте  американские работодатели создали 200 тыс рабочих мест против 175 тыс в предыдущем месяце. Читать далее ... 

Валютная пара USD/JPY продемонстрировала очередное укрепление, обновив максимум сессии на фоне усиления склонности инвесторов к риску. Также поддержку доллару оказал рост рабочих мест в частном секторе США от ADP: в марте показатель увеличился на 191 000 против ожидаемого роста на 200 000, что укрепило позитивное отношение к публикации данных по числу рабочих мест вне сельского хозяйства в США, которые выйдут в пятницу.

Австралийский доллар резко снизился против большинства валют после публикации отрицательных данных. Австралийское бюро статистики (ABS) ранее опубликовало отчёт: дефицит торгового баланса Австралии с учетом сезонной коррекции составил 1200 млн., снизившись на 192 млн.(14%) австралийских долларов в феврале против прогнозируемых 82 млн. исходя из пересмотренного значения предыдущего периода 1390 млн. С учетом сезонной корректировки экспорт снизился до 0% в месячном исчислении против предыдущего периода 4%, импорт остался на прежнем уровне 1%.

Валютная пара NZD/USD продолжила своё снижение на фоне смешанных данных Китая: официальный индекс производственной активности Китая за март опустился к отметке 54.5 с 55,0 в феврале. Мартовский индекс менеджеров по закупкам от HSBC Holdings Plc и Markit Economics, в свою очередь, немного вырос и составил 51,9 против предыдущего значения 51,0.

Согласно опубликованным данным, официальный индекс производственной активности Китая за март опустился к отметке 54.5 с 55,0 в феврале.

Мартовский индекс менеджеров по закупкам от HSBC Holdings Plc и Markit Economics, в свою очередь, немного вырос и составил 51,9 против предыдущего значения 51,0.

В свою очередь, укреплению доллара способствовали данные о росте промышленных заказов в США. Основным фактором роста объёма заказов, вероятнее всего, является восстановление экономики после зимнего периода с плохими погодными условиями, из-за которого и происходило замедление ранее. Рост заказов достиг максимальных уровней за семь месяцев.

Департамент торговли в среду сообщил, что объём новых заказов у производителей вырос в феврале на 1,6%, став самым высоким ростом с сентября. Экономисты ожидали роста заказов на 1,3%. Данные по изменению объёма заказов в январе были пересмотрены со снижением — сокращение на 1,0% против ранее сообщавшегося сокращения на 0,7%. Объём заказов за исключением волатильной категории транспорта вырос в феврале на 0,7%, что стало максимальным ростом с июля. В январе объём заказов на эту категорию снизился на 0,1%.

Также на евро оказали давление слабые данные по еврозоне и приближающееся заседания ЕЦБ, который, предположительно, оставит монетарную политику без изменений, а Драги будет настроен оптимистично. Однако в СМИ прошли слухи о том, что в четверг среди членов Управляющего совета будут вестись «активные дебаты», так как мартовский отчёт по инфляции оказался весьма разочаровывающим. Это означает, что представители ЕЦБ по-прежнему в раздумьях относительно того, какие шаги предпринять, и запуск новых мер стимулирования не исключается.

В еврозоне цены производителей упали на 0,2% (в месячном выражении) после ослабления на 0,3% в январе. Эксперты прогнозировали, что данный показатель останется без изменений в феврале. Без учета энергии, цены производителей остались неизменными после повышения на 0,1% в январе. Цены на капитальные товары и потребительские товары недлительного пользования также остались на прежнем уровне. Стоимость промежуточных товаров уменьшилась на 0,1%, компенсируя рост на 0,1% в январе. Между тем, снижение цен на энергоносители замедлилось до 0,5% с 1,2%. В годовом исчислении цены производителей снизились на 1,7% по сравнению с падением на 1,4% в предыдущем месяце. Падение также превысил консенсус-прогнозы экономистов на уровне -1,6%.

Между тем, окончательные данные отчета агентства Евростат показали: по итогам четвертого квартала экономика еврозоны выросла на 0,5% после спада на 0,3% кварталом ранее. Показатель в квартальном эквиваленте повысился на 0,2% против предыдущего значения +0,1%. Эксперты прогнозировали  рост ВВП на 0,3% в квартальном выражении, и на 0,5% годовых.

Курс фунта вчера продемонстрировал снижение против доллара после выхода данных по PMI Британии. Индекс деловой активности в строительном секторе от Markit/CIPS снизился в марте до уровня 62,5 пункта с 62.6 в феврале, но остался вблизи максимума последних 6,5 лет, рзафиксированного в январе (64,6 пункта). Добавим, индекс остается выше нейтральной отметки уже 11 месяцев подряд. Многие эксперты, однако, ожидали, что показатель вырастет до отметки 63,1 пункта. Также отчет показал: строители были в приподнятом настроении в прошлом месяце (оптимизм вырос до самого высокого уровня с января 2007 года) и нанимали персонал самыми быстрыми темпами за 4 месяца.

На фунт оказал давление отчет от Nationwide Building Society, показавший, что цены на жилье выросли в марте на 9,5% (в годовом выражении) после роста на 9,4% в феврале. Последнее увеличение было немного меньше прогнозов экспертов на уровне +9,7%, но наибольшим с мая 2010 года, когда цены выросли на 9,8%. С учетом таких изменений, средняя стоимость жилья составила в марте 180264 фунта – самый высокий уровень с января 2008 года. В месячном исчислении цены на жилье поднялись лишь 0,4% в марте, что было медленнее, роста на 0,7%, зафиксированного в феврале и прогнозов экономистов +0,8%. Тем не менее, это был пятнадцатый ежемесячный прирост подряд.

Вчера доллар вырос к двухмесячному максимуму против иены после публикации данных по занятости от научно-исследовательского института ADP. Согласно отчету, в прошлом месяце количество занятых выросло на 191 тыс. человек, по сравнению с пересмотренным в сторону повышения показателем за предыдущий месяц на уровне 178 тыс. (первоначально сообщалось о росте на 139 тыс.). Добавим, что согласно средним прогнозам значение данного показателя должно было вырасти на 192 тыс.

Дополнительно сегодня будут представлены данные по индексу деловой активности в сфере услуг США. Согласно аналитическим прогнозам, мартовский показатель, вероятно вырастет до 53,5 с 51,6 (самое низкое значение с 2010 года) в феврале.

Помимо этого, 4 апреля будут представлены официальные данные по безработице от Министерства труда США. Согласно среднему прогнозу экономистов, в марте американские работодатели создали 200 тыс. рабочих мест - против 175 тыс. в предыдущем месяце.

Иена немного снизилась против евро на фоне роста японских акции и в преддверии итогов очередного заседания Европейского центрального банка. По ожиданиям большинства аналитиков, регулятор, вероятнее всего, продолжит удерживать базовую процентную ставку в регионе на рекордно-низком значение в 0,25%. Во вторник на пресс-конференции в Афинах вице-президент Европейского центрального банка Витор Констанцио сказал: еврозоне, вероятно, удастся избежать дефляции, поскольку "приглушенное" восстановление экономики постепенно уменьшает резервные мощности в экономике.

EUR/USD $1,3765 -0,20%

GBP/USD $1,6623 -0,04%

USD/CHF Chf0,8866+0,36%

USD/JPY Y103,86 +0,17%

EUR/JPY Y142,96 -0,03%

GBP/JPY Y172,66 +0,15%

AUD/USD $0,9250 +0,14%

NZD/USD $0,8573 -0,56%

00:30 Австралия Розничные продажи, м/м Февраль +1.2% +0.4%     

00:30 Австралия Розничные продажи, г/г Февраль +6.2%         

00:30 Австралия Сальдо торгового баланса, млрд Февраль 1.43 0.82     

01:00 Китай Индекс активности в непроизводственной сфере Март 55.0         

01:45 Китай Индекс деловой активности в секторе услуг от HSBC Март 51.0         

07:48 Франция Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 51.4 51.4     

07:53 Германия Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 54.0 54.0     

07:58 Еврозона Индекс деловой активности в секторе услуг (окончательные данные) Март 52.4 52.4     

08:30 Великобритания Индекс PMI в секторе услуг Март 58.2 58.2     

08:30 Великобритания Отчёт Банка Англии о состоянии кредитного рынка Великобритании

09:00 Еврозона Розничные продажи, м/м Февраль +1.6% -0.3%     

09:00 Еврозона Розничные продажи, г/г Февраль +1.3% +0.6%     

11:45 Еврозона Решение по процентным ставкам ЕЦБ 0.25% 0.25%     

12:30 Еврозона Пресс-конференция главы ЕЦБ    

12:30 Канада Сальдо торгового баланса, млрд Февраль -0.18 0.2     

12:30 США Торговый баланс, млрд. Февраль -39.1 -38.3     

12:30 США Первичные обращения за пособием по безработице, тыс. Март 311 319     

14:00 США Индекс деловой активности в сфере услуг Март 51.6 55.5