Новости и прогнозы: валютный рынок от 04-03-2005

В пятницу были опубликованы следующие данные:
08:00 Британия, Halifax house price index (февраль) -0.5% - 0.8%
08:00 Британия, Halifax house price index (февраль), г/г 12.1% - 13.7%
10:00 Еврозона, Retail sales (январь) adjusted 0.3%, м/м - 0.0 (0.2)%
10:00 Еврозона, Retail sales (январь) adjusted, г/г -0.6% - 0.3 (0.5)%
10:00 Еврозона, Unemployment (январь) 8.8% 8.9% 8.8 (8.9)%
11:00 Германия, Manufacturing orders (январь) adjusted, м/м -3.4% -4.0% 7.6 (8.2)%
11:00 Германия, Manufacturing orders (январь) adjusted, г/г 4.9% 4.0% 13.4 (8.2)%
13:30 США, Nonfarm payrolls (февраль) +262K +210K +132 (+146)K
13:30 США, Unemployment rate (февраль) 5.4% 5.3% 5.2%
13:30 США, Average hourly earnings (февраль) 0.0% 0.3% 0.3 (0.2)%
13:30 США, Average workweek (февраль) 33.7 33.8 33.7
14:45 США, Michigan sentiment index (февраль), итог 94.1 94.2 94.2
15:00 США, Factory orders (январь) 0.2% -0.2% 0.5 (0.3)%

Пятница ознаменовалась стремительным падением курса американского доллара, что произошло впервые на этой неделе. Причиной столь агрессивных продаж валюты послужила публикация ежемесячного отчета по сектору занятости, который не смог оправдать самые оптимистичные ожидания рынка (+300К), несмотря на то, что показатель превысил средний прогноз аналитиков в +225К и составил +262К (Payrolls (К) диаграмма). Несмотря на то, что в феврале было создано максимальное количество новых рабочих мест за последние четыре месяца, уровень безработицы вырос до 5.4% с 5.2% (Unemployment диаграмма), а январский показатель был пересмотрен с понижением до 132К с 146К. Настроения по ускорению роста занятости в США усилились после того, как накануне Institute for Supply Management (ISM service диаграмма) заявил о росте компонента занятости в сервисном секторе до максимального уровня с начала 1997. По словам многих экспертов, payrolls оказались идеальными для ФРС и предполагают дальнейшее повышение ставки умеренными темпами. Это также усилило негатив по доллару.

EUR/USD на протяжении азиатских торгов курс находился в диапазоне $1.3100/20. В дальнейшем пара предприняла попытку роста в сторону зоны сосредоточения ордеров на продажу $1.3125/30, однако не смогла закрепиться в данной области. Сильную поддержку единой валюте оказало стремительное снижение доллара после выхода отчет по payrolls. курс преодолел зону ордеров на продажу на $1.3135/45 и поглотил стопы при прохождении $1.3150. Далее курс с таким же успехом одолел ордера на продажу, расположенные в области $1.3165 и $1.3185. Сессионный максимум был установлен в области крупных ордеров на продажу на $1.3250.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.9050/85. После неудачной попытки тестирования стопов, размещающихся ниже уровня $1.9050, пара укрепилась в области $1.9085. Позднее были преодолены ордера на продажу на $1.9090/1.9100 и достигнуты максимумы в районе $1.9270. К концу сессии курс слегка откатил.
USD/JPY на протяжении дня находился в диапазоне Y105.20/50. На европейских торгах доллар стремительно ослабел против йены и достиг дневных минимумов в области Y104.30/35 после чего курс восстановился к Y104.70.

Основное внимание участников рынка на следующей неделе будет приковано к заседанию МРС Банка Англии, на котором будет принято решение по ставкам, а также к данным по торговому балансу США (US Total Trade Balance ).

Внимание европейских участников на следующей неделе будет приковано к заседанию Банка Англии, на котором будет решаться вопрос ставок. Кроме того, общее настроение трейдеров все еще будет подвержено последствиям payrolls. Напомним, что отчет министерства труда США показал увеличение количества рабочих мест в феврале на 262,000, что стало максимумом за последние 4 месяца, однако не оправдало наиболее оптимистических ожиданий рынка. В то же время уровень безработицы вырос до 5.4% против январского показателя в 5.2%.
Все 50 опрошенных на этой неделе экономистов ожидают, что Банк Англии оставит ставку без изменений – на уровне 4.75% по итогам своего заседания в четверг. Однако, МРС сейчас находится в центре внимания из-за все растущих разговоров относительно возможного начала дальнейшего повышения ставок. Тем временем основное внимание участников валютного рынка будет сосредоточено на пятничных данных по торговому балансу США (US Total Trade Balance ).

Шансы на то, что основная ставка Британии будет повышена в апреле или мае выросли после того, как Paul Tucker, член МРС, проголосовал за повышение ставки на 25 базисных пунктов на последнем заседании Банка Англии. А квартальный отчет банка по инфляции в прошлом месяце показал, что CPI в 2006 году, вероятно, достигнет порогового значения в 2% и продолжит свой рост.
Интерес к данным по торговому балансу США в последние дни усилился после того, как возобновились разговоры о возможном перераспределении валютных резервов центральными банками. Напомним, что на прошлой неделе комментарии со стороны Южной Кореи относительно возможной диверсификации своих резервов с вероятным преимуществом австралийскому и канадскому долларам привело к резкому падению курса доллара. Южная Корея, как и многие другие азиатские страны, являются крупными держателями активов в иностранной валюте.
По словам аналитиков, на следующей неделе будет довольно мало отчетов, которые могут оказать влияние на ситуацию на валютном рынке после выхода payrolls.
В понедельник выйдут данные по consumer credit за январь, а в среду будут опубликованы отчеты по industrial production Британии и Германии за тот же месяц. В этот же день выйдет Beige Book.
Тем не менее, следующая неделя наполнена выступлениями ряда официальных лиц. Так, в понедельник состоится встреча Большой Десятки в Базеле, после которой в 11:00 GMT глава ЕЦБЮ проведет пресс-конференцию. В этот же день он также будет принимать участие в заседании министров Еврогруппы.
Из представителей Федерального Резерва во вторник выступать будут управляющий ФРС Сент-Луиса William Poole, а также Ben Bernanke.

Prudential понизил рейтинг GlaxoSmithKline GSK с Neutral до Underweight.
Janco Partners понизил рейтинг Sonus Networks SONS с Buy до Accumulate.
Raymond James понизил рейтинг Citizens CZN с Strong Buy до Outperform.
Smith Barney Citigroup понизил рейтинг Omnicom OMC с Buy до Hold.
First Albany понизил рейтинг Micron MU с Buy до Neutral.
First Albany понизил рейтинг Novellus NVLS с Neutral до Underperform.
First Albany понизил рейтинг Applied Materials AMAT с Neutral до Underperform.
Deutsche Securities понизил рейтинг Fox Entertainment FOX с Buy до Hold.

FTN Midwest повысил рейтинг Oracle ORCL с Neutral до Buy.
Robert W. Baird повысил рейтинг Xilinx XLNX с Neutral до Outperform.
Bear Stearns повысил рейтинг Health Net HNT с Underperform до Peer Perform.

Ведущие европейские индексы закрылись в плюсе, поддержав настроения своих коллег за океаном и проигнорировав рост курса евро и цены на нефть. А рынки США рады увидеть здравый рост занятости у себя в феврале. Американская экономика создала в прошлом месяце 262К рабочих мест, в то время как эксперты ожидали увеличения этого показателя лишь на 225К. Таким образом, в феврале был зафиксирован максимальный прирост с октября прошлого года, что позволяет говорить об увеличении уверенности работодателей. В то же время уровень безработицы в США в феврале неожиданно вырос до 5.4%, причем аналитики не прогнозировали изменений с 5,2%. Лидерами роста в пятницу стали акции компаний, предоставляющих коммунальные услуги. Так, акции Suez SA, крупнейшего экспортера сжиженного газа в США, подорожали на 1.4%, Red Electrica de Espana SA - на 2.1%. На фоне дорогой нефти продолжают дорожать акции нефтепроизводителей. Акции Statoil ASA выросли на 2%, Total, третьей крупнейшей нефтяной компании Европы - на 0.6%. Акции Elan Corp., крупнейшей ирландской фармацевтической компании, упали на 21% после смерти второго пациента, принимавшего препарат Tysbari от склероза. 28 февраля Elan и ее американский партнер Biogen Idec Inc. отозвали Tysbari с рынка. Акции Lloyds TSB Group Plc, пятого крупнейшего британского банка по размеру активов, подорожали на 1.7%. Чистая прибыль банка по итогам 2004 года превысила прогнозы аналитиков. FT-SE 100 +21.50 пп (+0.35%), DAX +50.25 пп (+1.14%), CAC40 +30.23 пп (+0.59%).

Nikkei сообщает, что Mizuho Bank вытеснил Mitsubishi-Tokyo Financial Group с первого места в рейтинге банков по рыночной капитализации после пятничного ралли на фондовом рынке. Рыночная капитализация Mizuho (Y6.23 трлн.) превысила MTFG на Y40 млрд.

К концу торговой сессии доллар, похоже, стабилизировался. В настоящий момент евро торгуется у своих сессионных максимумов – на $1.3241, стерлинг – на $1.9242, доллар/франк – на Chf1.1685, а доллар/йена – на Y104.66.

James de Wet, валютный стратег Teamforex отмечает, что техническая картина по евро не изменилась. пока курс остается выше $1.3080 есть шансы увидеть очередное ралли к максимумам прошлого месяца. Ниже $1.3080 настроение по евро может измениться, поскольку это позволит предположить снижение к $1.3000 или $1.2950».

Bob Sinche из Bank of America говорит: «После выхода payrolls мы увидели падение доллара. Я считаю, что несмотря на то, что данные оказались выше среднего прогноза, на самом деле они не столь оптимистичны, как может показаться на первый взгляд. Несмотря на рост payrolls, без изменений остались workweek и hourly earnings, в то время как уровень безработицы вырос. данные не столь плохи, но они и не впечатляют».

Возобновленный энтузиазм инвесторов привел основные индексы к новым сессионным максимумам, несмотря на то, что объемы торгов сегодня ниже среднедневных. Так, объемы на NYSE слегка превосходят 1.0 млрд. акций. S&P перекрыл потери 2005 года и может закрыться у уровней, не достигаемых с августа 2001 года. Три индекса Dow показали новые 52-недельные максимумы.

На товарной бирже в Нью-Йорке был установлен новый рекорд стоимости нефти. Накануне за один баррель «чёрного золота» давали $55.2. Это всего на 50 центов ниже абсолютного исторического рекорда, который был зафиксирован в октябре. К концу торговой сессии ситуация на рынке нормализовалась и фьючерсные контракты на энергоносители заключались уже по $53.45.
Похожая ситуация накануне наблюдалась и на международной бирже в Лондоне. Нефть марки Brent подорожала до $53 за баррель. Но перед закрытием биржи цена упала до $51.95.
Аналитики утверждают, что поведение рынка обусловлено несколькими причинами. В частности, нестабильной ситуацией на Ближнем Востоке и планами ОПЕК снизить квоты на добычу энергосырья.

USD/JPY восстанавливается с минимумов в области Y104.34 и в настоящий момент торгуется в районе Y104.60. Трейдеры отмечают, что объемы торгов невелики. Некоторое восстановление доллара позволило кроссу достичь новых сессионных максимумов выше Y138.55.

Фармацевтическая компания Biogen Idec Inc подтвердила о том, что после приема препарата Tysabri уже пострадал второй пациент.

Credence Systems Corp ожидает квартальный убыток в размере 14-17 центов из расчета на акцию, что хуже прогнозов аналитиков.

Choicepoint Inc проинформировала о том, что Комиссия по биржам и ценным бумагам начала свое расследование, в то время как параллельно компанией занялась Федеральная торговая комиссия.

Производитель автозапчастей Delphi Corp заявил об увольнении финансового директора Alan Dawes после того, как в результате аудиторской проверки были обнаружены убытки.

Основатель Martha Stewart Living Omnimed, - Martha Stewart, - вернулась домой после 5-месячного тюремного заключения. Еще пять месяцев она будет находиться под домашним арестом, однако может возобновить работу.

OXiGENE Inc огласила о продаже общих акций на сумму $15 млн. определенным инвесторам по $4.50 за акцию.

Квартальная прибыль Saks Inc выросла на 17.6%.

Производитель телекоммуникационного оборудования Sonus Networks Inc объявил предварительные квартальные результаты, которые не оправдали прогнозов аналитиков.

Чистая прибыль Weight Watchers Intl Inc по итогам IV квартал выросла до $43.2 млн. или 41 цент на акцию с $38.1 млн. или 35 центов на акцию годом ранее.

«Голубые фишки» достигли новых сессионных максимумов в свете снижения цен на нефть. Так, в настоящий момент цены на нефть-сырец колеблются в области $53.25 за баррель, снизившись на $0.32 в свете растущей неопределенности относительно предстоящего заседания ОПЕК (16 марта).

EUR/USD показал максимум в области $1.3255/60 и сейчас уверенно торгуется на $1.3250. По словам трейдеров, восходящий импульс еще не иссяк.

На этой неделе доллар впервые упал против евро после того, как отчет министерства труда показал рост уровня безработицы (до 5.4% с 5.2%) и понизил январский показатель занятости (до 132К с 146К). Кроме того, февральские данные оказались не столь оптимистичными (+262), какими их ожидал увидеть рынок, поскольку в противовес среднему прогнозу аналитиков в +225К, многие рассчитывали на более высокий показатель +300К. Тем не менее, сегодняшние данные остаются максимальными с октября. Настроения по ускорению роста занятости в США усилились после того, как накануне Institute for Supply Management заявил о росте компонента занятости в сервисном секторе до максимального уровня с начала 1997. Отдельные отчеты показали рост январских factory orders на 0.2% и снижение Michigan sentiment index до 94.1. Однако эти данные не имели влияния на рынок в свете payrolls.
По словам многих экспертов, payrolls оказались идеальными для ФРС и предполагают дальнейшее повышение ставки умеренными темпами. Это также усилило негатив по доллару. Сегодняшнее падение доллара против евро перекрыло ралли курса этой недели. Курс также потерял 0.8% против йены, что позволит японской валюте уже третью неделю закрыть в плюсах против американского конкурента. Тем не менее, с начала года доллар вырос на 2.6% против евро и 2% против йены, что частично связано с ожиданиями того, что темпы экономического роста США превзойдут рост в Европе и Японии уже четвертый год подряд. Вчера ЕЦБ понизил прогноз роста ВВП региона на текущий год. Однако основным фактором влияния на рынке остается дифференциал процентных ставок, который, судя по всему, продолжит увеличиваться, поскольку ЕЦБ в обозримом будущем не намеревается менять монетарную политику, в то время как ставка ФРС постоянно увеличивается. Напомним, что ставка ЕЦБ по-прежнему остается на уровне 2%, в то время как ставка ФРС уже составляет 2.5%.
Фондовый рынок открылся в пятницу в плюсах, инвесторов Wall Street вдохновил отчет по рынку труда в США, превысивший средний прогноз аналитиков. Компания Dell накануне объявила об увеличении программы по выкупу своих акций на дополнительных $10 млрд.Акции Sonus Networks упали на 19% после того, как вчера вечером компания заявила об отсрочке предоставления отчета о финансовых результатах в связи с проводимым аудитом. Компания также предостерегла о том, что продажи по итогам IV квартала не оправдают прогнозы аналитиков.

Сегодняшние данные «сократили шансы того, что ФРС откажется от «умеренности» в темпах повышения ставки, что привело к падению доллар», отмечает Monica Fan из RBC Capital Markets.

«Рынок полагал, что данные по занятости могут показать даже рост в 300,000», говорит Paul Mackel, валютный стратег ABN Amro Holding NV. «А если еще учесть пересмотры предыдущих показателей в сторону снижения – это усиливает негатив по доллару.»

«Payrolls оказались не достаточно сильными, чтобы поддержать интересы долларовых быков,» говорит Jason Bonanca, валютный стратег Credit Suisse First Boston. «Рынок труда по-прежнему улучшается и показатель в 262К является хорошим, однако компоненты отчета несколько разочаровали.»

Peter Hooper, ведущий экономист DeutscheBank Securities, называет опубликованные сегодня данные по рынку занятости США «идеальной картиной для Федерального Резерва и соответствующей… умеренным темпам повышения ставки.» По его словам, для представителей ФРС отчет означает, что «ситуация с безработицей в стране улучшается, однако причин к более ускоренному повышению ставки нет.» Отчет о занятости практически не изменил картину стабильного экономического роста, говорит Hooper.

Индексы продолжают колебаться в рамках сложившегося диапазона, в то время как бонды продолжают свое ралли, достигнув новых сессионных максимумов после выхода отчета по занятости. В противовес рынку облигаций, валютный рынок наблюдал падение доллара после публикации отчета примерно на 1% против евро и 0.7% против Йены. Интерес на золото возобновился, что привело к удорожанию металла на 1.0% до $435.20 за унцию.

Согласно докладу премьер-министра Китая Вэня Цзябао, Китай ожидает замедления роста экономики до 8% в 2005 году. Китай пытается охладить экономику, обуздав экономический рост, который в 2004 году вновь ускорился - до 9.5% с 9.1% в 2003 году. Ранее Китай ожидал, что его экономика вырастет в этом году на 7.0%. Доклад будет зачитан перед Народным собранием страны в субботу. «В свете текущих экономических условий контроль над макроэкономикой не может быть ослаблен», - отмечается в документе. Прогноз по уровню безработицы на этот год среди городского населения составляет 4.6% против 4.2%, зарегистрированных в конце прошлого года.

Акции на Wall Street начали пятницу с оптимизмом, поскольку инвесторов вдохновил сильный отчет по рынку труда в США.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+71.24 до 10904.27), Standard & Poor’s 500 (+8.09 до 1218.56) и Nasdaq composite (+11.10 до 2069.50) демонстрировали рост.
На экономическом фронте: согласно официальным данным министерства труда, в январе в стране было создано 262,000 новых рабочих места, при этом январский показатель был пересмотрен с понижением до 132,000. Напомним, что средний прогнорз аналитиков составлял 225,000. Уровень безработицы вырос до 5.4% с 5.2%.
Позднее также были опубликованы отчеты по consumer sentiment и factory orders. Так, итоговый индекс потребительского доверия от Университета Мичиган вырос в феврале до 94.3, что практически аналогично январскому показателю в 94.2. В свою очередь, Factory orders показали рост на 0.2% против +0.3% месяцем ранее.
Также поддержку фондовому рынку оказало снижение в ценах на нефть. Апрельские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 16 центов до $53.41 за баррель.
Среди корпоративных новостей: Dell объявила об увеличении программы по выкупу своих акций. В четверг вечером компания заявила о том, что программа по выкупу увеличивается на дополнительных $10 млрд.
Акции Sonus Networks упали на 19% после того, как накануне вечером компания заявила об отсрочке предоставления отчета о финансовых результатах компании в связи с проводимым аудитом. Компания также предостерегла о том, что продажи по итогам IV квартала не оправдают прогнозы аналитиков.
Цены на казначейские облигации выросли вслед за выходом отчета по занятости. при этом их доходность снизилась до 4.36% с 4.38%.
На валютном рынке: доллар стремительно ослабел против евро и йены.
Золото подорожало на $3.20 до $434 за унцию.

EUR/USD показал максимум в области ранее отмечавшихся ордеров на продажу – $1.3250. Сейчас курс откатывает, торгуясь на $1.3238.

Некоторые трейдеры отмечают, что сегодняшний отчет по занятости, равно как и другие экономические отчеты этой недели, не внесли ничего нового в картину по темпам дальнейшего повышения ставки ФРС, что и послужило причиной продаж доллара.

GBP/USD столкнулся с новым спросом в области $1.9190 и сейчас торгуется выше $1.9200 – в области $1.9235/40, где ранее отмечались ордера на продажу. Преодоление этой зоны может привести курс к сильному уровню сопротивления на $1.9250/60 ($1.9261 – максимум 28 февраля).

Новый всплеск покупок помог EUR/USD преодолеть зону $1.3225 и пройти стопы на $1.3230. В настоящий момент курс приблизился к ордерам на продажу, расположенным на $1.3250.

Аналитики Федеральной резервной системы провели исследование, согласно которому доллар слабеет из-за замедления темпов экономического роста страны, а не наоборот. ФРС уверяет также, что дефицит счета текущих операций вовсе не критичен для страны и не способен привести ее к экономическому кризису.

Исследование, проведенное ведущими специалистами ФРС, показало, что низкий курс доллара немедленно не приводит к изменениям экономического роста в стране. Скорее наоборот: замедление темпов роста экономики тут же негативно сказывается на курсе национальной валюты.

Но низкий курс становится стимулом для развития американской промышленности в долгосрочном плане. По мнению ведущего специалиста компании "Интерфинтрейд" Алексея Логвина, США занимают уникальное положение.

В частности, структура экспорта в стране такова, что изменение соотношения евро-доллар в сторону понижения доллара никак не влияет на потребление. Скорее американские компании получают конкурентные преимущества перед иностранными производителями, и спрос перемещается на товары, произведенные внутри страны. Что способствует росту промышленного производства.
Полученные данные также убедили экспертов в том, что на данном этапе развития экономики США "нет никаких свидетельств существования связи между увеличением дефицита счета текущих операций и снижением стоимости американских активов".

Американские специалисты выражали опасения, что инвесторы могут прекратить покупку американских активов, в связи с чем иссякнет источник финансирования дефицита текущих операций, который по итогам прошлого года превысил $600 млрд.

По мнению Николая Подлевских из ФГ "Церих", с выводами исследования ФРС в целом можно согласиться. Эксперт считает, что для экономики США было бы хорошо, если ФРС удалось еще значительнее ослабить курс национальной валюты.

Слабый доллар, пояснил эксперт "Газете.Ru", способствует решению второй главной проблемы американской экономики после дефицита бюджета - дефицита торгового баланса (превышение импорта над экспортом в 2004 году в США достигло $617,7 млрд). По оценке Подлевских, дефицит счета текущих операций (основная составляющая которого и есть дефицит торгового баланса. - Газета.Ru) выше $600 млрд - это серьезная цифра.

"Фактически это означает, что США ежегодно 6% своего ВВП берут у других стран. Это может стать причиной неустойчивости американской экономики", - подчеркивает Николай Подлевских.
Слабая национальная валюта могла бы стимулировать экспорт и немного выровнять ситуацию с торговым сальдо. В то же время, считает эксперт, главный вопрос заключается в том, "насколько терпеливыми окажутся кредиторы США - весь мир, главным образом Центральные банки Юго-Восточной Азии, Японии и Китая".

Некоторые уже не выдерживают - на прошлой неделе центральный банк Южной Кореи объявил о намерении диверсифицировать золотовалютные резервы. Япония тут же заверила, что у себя ничего такого делать не намерена, затем от пагубного намерения отказалась и Южная Корея, "валютный рынок тряхнуло, и доллар упал".

Заместитель директора Института США и Канады РАН Виктор Супян полагает, что ситуация в США далека от критической. ФРС приходится координировать действия по формированию курса доллара с учетом двух основных задач: стимулировать приток инвестиций в экономику - и для этого курсу национальной валюты нельзя давать сильно упасть, и уменьшать отрицательное сальдо торгового баланса, увеличив экспорт - для этого необходимо сдерживать и ослаблять доллар.

Каков будет курс доллара, зависит от того, какой из этих двух задач в данный момент времени ФРС будет отдавать приоритет. По оценке эксперта, курс доллара США в 2005 году будет находится в границах $1,25-1,3 за евро.

Открыв день с повышением, основные фондовые индексы в настоящее время продолжают рост. Среди лидеров торгов в настоящее время сектор авиационного транспорта (+1.3%). Снижение доходности казначейских обязательств оказывает поддержку секторам, чувствительным к изменению процентных ставок, таким как строительный, коммунальный и финансовый. В тоже время, снижение курса доллара оказывает поддержку материальному сектору.
Несмотря на повышение Lehman рейтинга энергетического сектора, он в настоящее время снижается (-0.3%), что связано с понижением индивидуальных рейтингов некоторых компаний. (CVX, MRO и UCL).
Полупроводниковый сектор также несет потери, что связано с понижением рейтинга нескольких крупных компаний ( AMAT, NVLS и KLAC).

В настоящее время стерлинг тестирует ордера на продажу, размещенные в районе $1.9190/00.
Стопы размещаются выше уровня $1.9210, и в случае их поглощения следует ожидать продолжения роста в направлении $1.9230 и $1.9250/60. Ордера на покупку сосредоточены в районе $1.9150.

Как мы и предполагали, доллар начал снижение. В настоящее время евро тестирует зону сосредоточения ордеров на продажу $1.3185/1.3210, и торгуется в районе $1.3190/95. Стопы отмечаются выше области $1.3210, их поглощение приведет к продолжению роста в направлении $1.3235.

Перед публикацией payrolls фьючерсы на основные фондовые индексы торговались нейтрально, (Dow + 19, S&P: flat. Nasdaq: +1.0) однако после публикации более сильного по сравнению с ожиданиями отчета nonfarm payrolls (+262K против ожиданий в 225K и пересмотренных с понижением с146K до 132K) фьючерсы укрепились (S&P: +4.7. Nasdaq: +8.0.), что свидетельствует о том, что фондовый рынок откроет последний день недели с повышением.
В настоящее время цена апрельского контракта на сырую нефть снизилась на 17 центов до $53.40 за баррель, нефть марки Brent подешевела на 22 цента до $51.73 за баррель.
Цена Treasury в настоящее время незначительно выросла, доходность 10-летних обязательств в настоящее время составляет 4.37% против 4.38%.

В 14:45 GMT будет опубликовано окончательное значение февральского индекса потребительских настроений мичиганского университета. Ожидается, что показатель не будет пересмотрен, и останется на уровне 94.2.
Michigan sent. Index диаграмма, а в 1500GMT выйдут данные по промышленным заказам за январь. Ожидается, что показатель не изменится, по сравнению с ростом на +0.3% в декабре.

Выход незначительно более сильных по сравнению с ожиданиями данных по рынку труда не вызвал сколько-нибудь значительной реакции на валютном рынке. Доллар протестировал границы сложившихся торговых диапазонов, и в настоящее время вернулся в середину торговых коридоров. Тем не менее, наиболее вероятным сценарием в настоящее время представляется снижение курса доллара. Так технической точки зрения ключевыми уровнями представляются отметки $1.3070 и $1.3165.
Пробитие $1.3070 откроет дорогу для снижения в сторону $1.3010/00, а выход курса выше $1.3165 приведет к тестированию зоны сопротивления $1.3185/1.3210.

В ожидании публикации отчета рынка труда евро торгуется в районе отметки $1.3120. Ордера на покупку остаются ниже $1.3100, на $1.3095/80. Стопы, как считается сосредоточены ниже области $1.3080/75 (последняя отметка представляет собой 38.2% $1.2730/1.3280).
Ордера на продажу в настоящее время отмечаются на $1.3125/35, и усиливаются к $1.3160/65. С технической точки зрения ключевыми уровнями представляются отметки $1.3070 и $1.3165.
Пробитие $1.3070 откроет дорогу для снижения в сторону $1.3010/00, а выход курса выше $1.3165 приведет к тестированию зоны сопротивления $1.3185/1.3210.

Отчет Департамента труда будет опубликован сегодня в 1330GMT. По прогнозам численность новых рабочих мест должна увеличиться примерно на 225,000 по сравнению с ростом на 146,000 в январе. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма В тоже время, в цене заложены рыночные ожидания, значительно превышающие прогнозные оценки, и выход данных даже на уровне прогнозов вызовет волну продаж американской валюты. Будет иметь значение и пересмотр показателей предыдущих периодов. В любом случае нас ожидает всплеск волатильности.

Были опубликованы следующие данные:
10:00 EU Retail sales (январь) adjusted 0.3% 0.2%
10:00 EU Retail sales (январь) adjusted, г/г 0.6% 0.5%
10:00 EU Unemployment (январь) 8.8% 8.9% 8.8%
11:00 DE Manufacturing orders (январь) adjusted -3.4% -4.0% 7.1%
11:00 DE Manufacturing orders (январь) adjusted, г/г 4.9% 4.0% 13.4%

На европейской сессии основные валютные пары продолжали консолидироваться. Участники торгов перед принятием решения предпочитают дождаться выхода отчета по занятости в США.
Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь:
Payrolls (К) диаграмма
Unemployment диаграмма
Average hourly earnings диаграмма
Average work week диаграмма
После публикации новостей можно ожидать резкого роста волатильности и пробития важных технических уровней.

EUR/USD открыл торги в районе $1.3110. На протяжении азиатских торгов курс находился в диапазоне $1.3100/20. В дальнейшем пара предприняла попытку роста в сторону зоны сосредоточения ордеров на продажу $1.3125/30, однако не смогла закрепиться в данной области, и в настоящее время торгуется в середине дневного диапазона. Ордера на продажу также отмечаются на $1.3135/45 ,причем стопы размещены выше $1.3150. Предложение также отмечается в области $1.3165 и $1.3185. Ордера на покупку остаются в районе минимальных значений дня $1.3095/80. Стопы находятся ниже уровня $1.3070. В районах $1.3000 и $1.3300 отмечаются серьезные опционные барьеры.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.9050/85. После неудачной попытки тестирования стопов, размещающихся ниже уровня $1.9050, пара укрепилась в область дневных максимумов $1.9085, однако в настоящее время торгуется в середине сложившегося диапазона. Ордера на продажу остаются на $1.9090/1.9100. Спрос сосредоточен в области $0.9060/50.
USD/JPY открыл европейскую сессию в районе отметки Y105.50, и на протяжении дня находился в диапазоне Y105.20/50. Ордера на продажу японских экспортеров размещаются на подходе к Y106.00, а выше уровня Y105.60, по некоторым данным находятся стопы. Спрос на доллар начинается в районе Y105.20, и простирается вплоть до Y105.00. Стопы отмечаются ниже уровня Y104.90, в районе которого в настоящее время проходит линия поддержки четырехдневного восходящего канала.

Кроме того, в 14:45 GMT будет опубликовано окончательное значение февральского индекса потребительских настроений мичиганского университета. Michigan sent. Index диаграмма, а в 1500GMT выйдут данные по промышленным заказам за январь. Маловероятно, что данные смогут серьезным образом повлиять на сложившиеся к тому времени под влиянием отчета рayrolls рыночные настроения.

Кросс в настоящее время торгуется Y138.25, что незначительно ниже района сосредоточения ордеров на продажу Y138.40 (50% Y139.40/137.35). Преодоление данного сопротивления приведет к продолжению ралли в сторону Y138.60. Спрос отмечается в области Y138.00/137.90, и усиливается на подходе к Y137.70/50.

Стерлинг в настоящее время консолидируется в узком диапазоне $1.9080/55. Ордера на продажу остаются на $1.9090/1.9100. Спрос сосредоточен в области $0.9060/50.

Генеральный секретарь Организации стран-экспортеров нефти Аднан Шихаб-Эд-Дин считает маловероятным, что цены на нефть могут подняться до $80 за баррель. Об этом сообщает кувейтская газета Al-Qabas. "Я могу подчеркнуть, что вероятность повышения нефтяных цен до $80 за баррель в ближайшем будущем низка", - сказал он. По его словам, рост цен до такого уровня возможен только в течение короткого периода времени. Шихаб-Эд-Дин считает также, цены в $50-60 за баррель в течение, по крайней мере, двух лет способствовали бы увеличению инвестиций в производство и других мер по снижению цен. Нефть подорожала на этой неделе в ожидании нехватки сырья на мировом рынке.
Аналитики отмечают увеличение спроса на нефть в США, Китае и других странах в связи с экономическим ростом. При закрытии торгов в Нью-Йорке в четверг нефть с поставкой в апреле стоила $53.57 за баррель, что стало максимумом с 26 октября прошлого года, когда при закрытии торгов цена составляла $55.17 за баррель. При этом в ходе торговой сессии на бирже цена поднималась до $55.20. А абсолютный максимум был установлен 25 октября, когда цена на нефть поднималась до $55.67 за баррель.
По прогнозам экспертов нефтяного рынка, цена на нефть на NYMEX в ближайшем будущем будет скорее расти, чем падать, поскольку добыча нефти не сможет удерживаться наравне с быстро растущим спросом. Из 59 экспертов, опрошенных Bloomberg, 28 предсказывают, что цены на нефть вырастут на следующей неделе, 37 заявили, что они будут снижаться, а 9 экспертов прогнозируют незначительное изменение цен. Неделю назад больше половины опрошенных экспертов прогнозировали рост нефтяных цен. По данным агентства, потребители нефти обратились в ОПЕК с просьбой увеличить добычу нефти, чтобы способствовать снижению высоких цен. Однако президент Венесуэлы (третьей по добыче в ОПЕК) Уго Чавес заявил в пятницу в Нью-Дели, что нефтяной картель добывает достаточно нефти и не видит необходимости в увеличении производственных квот. "Рост цен на нефть никак не связан с ОПЕК", - сказал он журналистам. Чавес заявил, что цены уже не упадут до уровня $20-25 за баррель. По его мнению, оптимальная цена на нефть корзины ОПЕК должна сохранятся в пределах $36-37 за баррель. Министры нефти стран, входящих в ОПЕК, планируют встретиться 16 марта в городе Исфахан в Иране для обсуждения текущей ситуации на мировом рынке и принятия решения относительно производственных

В 15:30GMTсостоится выступление Секретаря Казначейства Snow по поводу реформы системы социального страхования.
В 18:30GMT начнется доклад президента федерального банка Чикаго Moskow на банковской конференции.
В 18:50GMT Президент федерального банка Миннеаполиса Stern выступит в Standard Club со своей оценкой текущих условий для ведения бизнеса.

Неудачное тестирование сопротивления в районе stg0.6890, который представляет собой бывшую линию поддержки с 7 февраля ,вызвало снижение пары, которая в настоящее время торгуется в районе отметки stg0.6975. Серьезным уровнем поддержки представляется отметка stg0.6945. В случае сохранения настроений на покупку, и пробития уровня stg0.6890 рост может продолжится в сторону stg0.6910. Данная отметка представляет собой 50.0% отката движения stg0.6965 - stg0.6857, и является достаточно серьезным уровнем сопротивления.

Опубликованные сегодня европейские экономические данные, свидетельствующие о незначительном по сравнению с ожиданиями росте розничных продаж в январе, были традиционно проигнорированы рынком. Инвесторы в настоящее время ожидают главную новость недели, которой станет отчет по состоянию рынка труда. Отчет Департамента труда будет опубликован сегодня в 1330GMT. По прогнозам численность новых рабочих мест должна увеличиться примерно на 225,000. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь: Payrolls (К) диаграмма Unemployment диаграмма Average hourly earnings диаграмма Average work week диаграмма
В тоже время, последние данные, в частности рост компоненты занятости сервисного индекса ISM, который достиг максимального уровня за семь с половиной лет своей истории, в сочетании с данными о еженедельных требованиях по безработице, которые в последнее время демонстрируют устойчивую тенденцию к снижению, а также рост компоненты занятости индекса потребительской уверенности, дают дополнительные основания для ожиданий сильного отчета по состоянию рынка труда, и оказывают поддержку доллару, который в настоящее время торгуется в районах максимальных значений за последнюю неделю. Кроме того, сильные экономические данные уже привели к пересмотру прогнозов payrolls рядом ведущих банков. Экономисты Goldman ожидают роста payrolls на +250,000. ABN и DB предполагают рост показателя на +275K, Bear прогнозирует +250K, Mizuho и BoA ожидают +225K. Moodys прогнозирует рост payrolls на +325,000. Не приходится лишний раз говорить о важности данного отчета для валютного рынка. Напомним, лишь, что в среднем, после публикации данных курс доллара против евро изменяется на 1,5 цента. Как отмечает Моника Фан, из лондонского отделения RBC Capital Markets, "если мы не увидим, по крайней мере, 300,000 доллар ожидает обвал. В тоже время, в случае, если данные на 100,000 превысит прогнозные значения, т.е составят около 325,000, евро может упасть ниже отметки $1.30, полагает аналитик.
Дополнительным фактором давления на евро являются признаки замедления роста в двенадцати странах, имеющих единую валюту, что дает основания полагать, что европейский центральный банк не будет повышать процентные ставки, которые в настоящее время находятся на минимальном уровне за последние шестьдесят лет. Кроме того, Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише вчера заявил, что банк снижает прогноз темпов экономического роста в странах еврозоны на 2005 год с 1.9% до 1.6%. Напомним, что экономика еврорегиона в 2004 году выросла на 2%, а темпы экономического роста в США составили 4.4%.
Можно с уверенностью сказать, что до момента выхода новостей ситуация на валютном рынке не изменится, и основные валютные пары останутся в сложившихся диапазонах. После публикации данных нас ожидает резкий всплеск волатильности.

В настоящее время кросс торгуется выше линии Tenken облака Ichimoku и 5-дневного МА, что является бычьим сигналом, принимая внимание выход курса выше вершины облака Ichimoku Y137.30 на текущей неделе. До тех пор, пока пара держится выше данной отметки, существует вероятность продолжения роста в направлении двойной вершины Y139.40.

В настоящее время кросс торгуется выше линии Tenken облака Ichimoku и 5-дневного МА, что является бычьим сигналом, принимая внимание выход курса выше вершины облака Ichimoku Y137.30 на текущей неделе. До тех пор, пока пара держится выше данной отметки, существует вероятность продолжения роста в направлении двойной вершины Y139.40.

Повышение цен на нефть привело к тому, что котировки акций энергетических компаний повышаются на ожидании роста их прибыли. "Сложно быть негативно настроенным по отношению к бумагам энергетических компаний при таких ценах на нефть, - считает менеджер лондонской Axa Investment Managers Ричард Прю. - Их дивиденды должны быть высокими". Курс акций итальянской Eni, четвертой крупнейшей нефтедобывающей компании Европы, повышается в течение седьмой торговой сессии подряд. В пятницу бумаги компании подорожали на 0.8%, а Total, третьей крупнейшей нефтяной компании Европы - на 1%.

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.80
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.34
Уровень поддержки 1: Y105.00
Уровень поддержки 2: Y104.40
Уровень поддержки 3: Y104.00

Комментарий. Курс пробил важный уровень сопротивления Y105.20. Ключевой уровень сопротивления проходит на Y106.80 (верхняя граница восходящего канала). Ключевой зоной поддержки остается на Y104.00/20 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, линия поддержки восходящего канала с 17 января). Однако ближайшей поддержкой в данный момент является Y105.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1950
Уровень сопротивления 2: Chf1.1880
Уровень сопротивления 1: Chf1.1830
Текущая цена Chf1.1804
Уровень поддержки 1: Chf1.1780
Уровень поддержки 2: Chf1.1720
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Курс протестировал уровень сопротивления Chf1.1830. В случае сохранения настроений на покупку доллара и преодоления данной отметки, целью роста станет максимум 16 февраля на Chf1.1950. Ближайший уровень поддержки теперь находится на Chf1.1780. Однако важным уровнем поддержки является Chf1.1680.

Преодолев зону сосредоточения ордеров на продажу $1.3115/25, пара протестировала сопротивления в районе $1.3135, где также отмечается интерес на прордажу, которой простирается вплоть до $1.3145. Пробитие отметки $1.3150 приведет к поглощению стопов, и продолжению роста в направлении $1.3160/65 и $1.3185.
Ордера на покупку остаются в районе $1.3095/80, стопы, как считается находятся ниже области $1.3080/70.

Уровень сопротивления 3: $1.9260
Уровень сопротивления 2: $1.9200
Уровень сопротивления 1: $1.9150
Текущая цена $1.9066
Уровень поддержки 1: $1.9020
Уровень поддержки 2: $1.9000
Уровень поддержки 3: $1.8950

Комментарий. Фунт в настоящее время торгуется ниже пробитого ранее уровня поддержки $1.9080 (50% движения $1.8750-1.9260). До тех пор, пока пара находится ниже данного уровня, который выступает в качестве промежуточного сопротивления, существует вероятность снижения в район $1.9000/20. Сильным уровнем сопротивления остается $1.9150. Его пробитие ускорит рост курса и первой целью станет район $1.9200.

Уровень сопротивления 3: $1.3320
Уровень сопротивления 2: $1.3280
Уровень сопротивления 1: $1.3180
Текущая цена $1.3117
Уровень поддержки 1: $1.3080
Уровень поддержки 2: $1.3050
Уровень поддержки 3: $1.2980

Комментарий. Евро остается в диапазоне последних двух дней. Сильным уровнем сопротивления является $1.3180, ему предшествует промежуточный уровень $1.3120. Нижняя граница диапазона проходит в районе $1.3080. Его пробитие усилит настроения на продажу курса. В этом случае целью снижения станет $1.2980.

Уровень поддержки $1.3090 является ключевым (100-дневный МА и минимум этой недели). Однако есть вероятность его пробития с последующим снижением евро в район $1.3065 и далее - к $1.3015. Затем вероятно возобновление роста. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.3125.

Согласно обзору жилищного сектора, в феврале цены на дома в Британии снизились.
В Halifax заявили, что цены на жилье в феврале снизились на 0.5% Это привело к снижению годового роста до 12.1% против 13.7% в январе. Ежемесячное снижение привело к снижению средней цены дома до stg162,816.
Однако в Halifax отмечают, что стабильность снова устанавливается на рынке жилья, так как продажи жилья растут. Кроме того, поддержку рынку жилья оказывает рынок труда, на котором наблюдается рост.

Stg0.6890 остается ключевым уровнем. Сейчас кросс-курс тестирует stg0.6868/70. Прохождение отметки stg0.6870 откроет дорогу в район stg0.6855/45. Если же кросс сможет преодолеть сопротивление на stg0.6890, медвежьи настроения ослабеют. Далее интерес на продажу отмечается в районах stg0.6900/10 и stg0.6920/25.

Трепещут цветы,
Но не гнется ветвь вишни
Под гнетом ветра

EURO
Ордера на покупку: 1.3090 и 1.3070
Ордера на продажу: 1.3140 и 1.3170

YEN
Ордера на покупку: 105.15 и 105.05
Ордера на продажу: 105.60 и 106.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.9050
Ордера на продажу: 1.9100

Техническая картина по иене смешанна. Сегодня, пока курс торгуется ниже 105.50/105.88, можно ожидать движение к недавним минимумам на 104.10. Падение ниже 103.80 приведет к 103.20 и, возможно, к ключевой поддержке 101.70.
Аналитики банка рекомендуют продавать на 105.45, стоп выше 106.20. Закрыть короткие позиции на подходе к 104.00. Снова продавать ниже 103.75 с целью 103.25 и затем 102.50.

Нефтяные торги на Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже завершились в четверг на отметке 53,57 доллара. Это на 52 цента больше показателя закрытия среды и всего на 2,10 доллара меньше исторического максимума цены барреля, достигнутого 25 октября прошлого года.
По ходу дневных торгов стоимость контракта на поставку в апреле доходила до 55,20 доллара, но в последние два часа сессии котировки пошли вниз после заявления советника президента Нигерии по нефтяным вопросам Эдмунда Даукору о том, что 16 марта на встрече в Иране министры ОПЕК обсудят вопрос об увеличении объемов добычи.

Евро вчера не смог удержаться выше 1.3150. Это означает, что сегодня вероятно снижение курса. Утром ожидается консолидация консолидацию в районе 1.3100/1.3150. Если верхняя граница этого диапазона будет пробита, то можно ждать рост к 1.3250.
Аналитики банка рекомендуют покупать в районе 1.3110/1.3090, стоп ниже 1.3050. Добавить к длинным позициям выше 1.3165 с начальной целью 1.3250, затем - 1.3450.

Торги на Азиатской сессии проходили достаточно спокойно. Участники торгов предпочитают ничего не предпринимать до выхода отчета по занятости в США. По прогнозам численность новых рабочих мест должна увеличиться примерно на 225,000. Статистику по данному отчету можно посмотреть здесь:
Payrolls (К) диаграмма
Unemployment диаграмма
Average hourly earnings диаграмма
Average work week диаграмма
Вчера вышли данные по начальным требованиям пособий по безработице в США за неделю на 26 февраля. 4-недельная скользящая средняя требований была на очень низком уровне 307,000. Поддержку доллару также оказала новость о том, что ЕЦБ оставил ставку без изменений на 2.0%. Кроме того, ЕЦБ снизил прогноз по экономическому росту на 2005 и 2006, так что последние экономические факторы говорят в пользу доллара, а не евро.

EUR/USD на протяжении азиатских торгов находился в диапазоне $1.3000/20.
GBP/USD оставался в диапазоне $1.9050/80.
USD/JPY оставался в пределах Y105.20/50.

Помимо долгожданного отчета по занятости в США сегодня состоится публикация данных по розничным продажам в Еврозоне и производственные заказы в Германии. Однако, скорее всего, рынок оставит эти новости без внимания. Основной новостью европейской сессии может стать публикация Halifax house price index.
В целом, до американской сессии валюты вряд ли покинут свои диапазоны. Выход самого отчета может сопровождаться резким ростом волатильности и пробитием важных технических уровней.

Экономисты Goldman говорят, что "непроизводственный индекс ISM свидетельствует о незначительном изменении темпов роста сервисного сектора экономики, однако резкий рост компоненты занятости является сильным сигналом увеличения числа созданных новых рабочих мест. Теперь мы ожидаем роста payrolls на +250,000". Ранее прогноз GS составлял +200k.

В тоже время, ABN, и DB предполагают рост показателя на +275K, Bear отмечает увеличение риска роста показателя, однако не пересматривает свой прогноз, который составляет +250K, Mizuho и BoA ожидают +225K.

После публикации индекса ISM, экономисты BOA указывают на несколько факторов, свидетельствующих, по их мнению, об укреплении рынка труда в феврале, а именно: "снижение показателя initial claims, плохую погоду в январе, рост количества рекламных объявлений о найме на работу, а также увеличение потребительской уверенности". Аналитики отмечают, что средний прогноз в настоящее время остается на уровне + 225,000, однако, "риски в настоящее время смещены в сторону роста показателя".

Экономисты JPM отмечают, что "не существует тесной корреляции между компонентой занятости индекса ISM и ростом nonfarm payroll". Прогноз payrolls за февраль JPM оставляет без изменений, на уровне +200,000, однако ожидает "более сильных цифр в марте и апреле".

Financial Times
Цены на нефть бьют рекорды
В четверг цены на нефть достигли рекордных отметок. Катализатором послужили ралли цен на бензин и похолодание в северных штатах.
В Лондоне нефть Brent протестировала исторический максимум на $53 за баррель. В США цены на сырую нефть пробили отметку $55.00 и достигли октябрьского максимума $53.57 за баррель.

ВВС
Бразилия победила США в хлопковой войне
Соединенные Штаты потерпели поражение в важном торговом споре с Бразилией по поводу правительственных субсидий фермерам, выращивающим хлопок.
Всемирная торговая организация подтвердила свое более раннее решение о том, что финансовая помощь администрации США американским фермерам нарушает международное торговое законодательство. В этой дискуссии с Соединенными Штатами на стороне Бразилии выступали также Мали, Буркина-Фасо, Чад и Бенин, хлопкоробы которых не могут конкурировать со своими коллегами из США из-за субсидий Вашингтона.
В Японии арестован миллиардер
В Японии арестован один из самых известных в стране бизнесменов - Йосиаки Цуцуми. Ему предъявлены обвинения в использовании закрытой финансовой информации в собственных интересах.
Цуцуми одно время считался самым богатым человеком в мире и стоял во главе деловой империи, которая контролировала гостиницы, курорты, железные дороги, строительные компании и бейсбольную команду.

Deutsche Welle
Юбилейный салон на фоне спада
В четверг в Женеве открылся 75-й международный автосалон. Для немецких производителей - подходящее время присмотреться к актуальным отраслевым тенденциям.
Автомобилестроительная отрасль в Германии переживает не лучшие времена. К тому же спрос на германскую автопродукцию на всех важнейших европейских рынках стремительно падает. Лишь концерн BMW и дочерняя фирма концерна Volkswagen Audi по-прежнему радуют своими показателями, и все это благодаря их быстрой реакции на изменения конъюнктуры рынка.
Deutsche Telekom: итоги 2004 года внушают оптимизм
В последнем квартале прошлого года прибыль немецкого телекоммуникационного концерна Deutsche Telekom составила 1,4 миллиарда евро. Аналогичный период позапрошлого года концерн закончил с убытками в 364 миллиона евро. Что же касается общего показателя за 2004 год, то прибыль составила 4,6 миллиарда. В целом Deutsche Telekom смог за год уменьшить свой общий долг на 11,4 миллиарда до 35,2 миллиарда евро. Оборот концерна увеличился на 3,7 процента, составив 57,9 миллиарда евро.

1.Резкие движения на валютном рынке не приветствуются, они нежелательны для экономического роста.
2.Прогноз ЕЦБ по ВВП на 2005 год варьируется в диапазоне 1.2%-2.0% по сравнению с декабрьским прогнозом в 1.4%-2.4%.
3. Прогноз ЕЦБ по ВВП на 2006 год варьируется в диапазоне 1.6%-2.6% по сравнению с декабрьским прогнозом в 1.7%-2.7%.
4.Ожидает продолжения экономического роста в Еврозоне в 2005 и 2006 годах.
5.Финансовая среда региона по-прежнему благоприятна.
6.Очевидных причин роста инфляции нет.
7.Прогноз ЕЦБ по HICP на 2005 год варьируется в диапазоне 1.6%-2.2% по сравнению с декабрьским прогнозом в 1.5%-2.5%.
8.Прогноз ЕЦБ по HICP на 2006 год варьируется в диапазоне 1.0%-2.2% по сравнению с декабрьским прогнозом в 1.0%-2.2%.
9.риски роста уровня инфляции включают цены на нефть, налоги.
10.Частично за ослабление экономического роста в Еврозоне отвечает слабое потребительское доверие.
11.Снижение доверия потребителей связано с инфляционными опасениями.

Во второй половине торговой сессии рынок акций Японии смог компенсировать потери, наблюдаемые в начале торгов. В результате в пятницу фондовый рынок Японии закрылся с повышением. Nikkei продемонстрировал седьмой день роста подряд. На этих торгах индекс вырос на 16.59 пунктов, или 0.14%, до 11873.05. TOPIX повысился на 3.62 пункта, или 0.30%, до 1193.14.

Четверг ознаменовался выходом большого количества разнообразных экономических данных, однако основные валюты остались в прежних диапазонах.
В ходе азиатских торгов Банк Японии осуществлял операции по покупке долговых обязательств, что привело к вливанию в банковскую систему 500 млрд. иен. Эти действия были направлены на то, чтобы предотвратить сокращение баланса текущего счета в коммерческих банках ниже минимального предела 30 трлн. иен. По словам членов руководства, Банк принял меры, чтобы обеспечить поддержание баланса на данном уровне. Эти действия привели к некоторому удешевлению иены, но важные технические уровни пробиты не были. Европейские валюты оставались в узких диапазонах.
Выходившие экономические данные Европы по сервисному PMI за февраль оказались смешанными и были проигнорированы рынком. Основным событием стало оглашение решения ЕЦБ по ставке Еврозоны. Как и ожидалось, центральный банк региона оставил основную процентную ставку без изменений на уровне 2%.
Основной новостью американской сессии стал выход февральского отчета Института менеджеров по поставкам (ISM). Сервисный индекс ISM продемонстрировал рост. Статистику по данному индикатору Вы сможете найти здесь: ISM service диаграмма. Особенно примечательным является резкий рост компонента занятости, который достиг максимального уровня за семь с половиной лет существования индекса. Этот факт в сочетании со снижением еженедельных требований по безработице дает дополнительные основания для ожиданий сильного отчета по состоянию рынка труда и оказал поддержку доллару.

EUR/USD в начале торгов оказался под давлением, однако ордера на покупку, расположенные в районе $1.3080 оказали евро поддержку. Курс восстановился в область $1.3165, где его дальнейший рост был пресечен ордерами на продажу. В результате курс вернулся к нижней границе диапазона. День закрылся недалеко от дневного минимума на отметке $1.3108.
GBP/USD в начале дня протестировал ордера на покупку в области $1.9090/80 после чего вернулся выше $1.9100. После консолидации в диапазоне $1.9100/1.9080 снижение продолжилось. В итоге курс протестировал уровень поддержки $1.9050. Ордера на покупку в данном районе стали причиной небольшого повышения фунта в район $1.9060/80, где и был закрыт день.
USD/JPY в начале дня начал восстанавливаться на фоне роста EUR/JPY. Курс протестировал ордера на продажу, расположенные в районе Y105.20, после чего начал быстро ослабевать. Однако вскоре рост курса продолжился и вышеуказанный уровень сопротивления был пробит. Курс установил дневной максимум на Y105.41, а затем немного откорректировался к ранее пробитым Y105.20. Далее последовала консолидация в данном районе. День закрылся на отметке Y105.28.

Также в четверг состоялась пресс-конференция главы ЕЦБ Жана-Клода Трише. Он заявил, что показатели экономического роста в начале 2005 года достаточно ободряющие после спада, наблюдавшегося во второй половине прошлого года. Поэтому ЕЦБ ожидает, что рост экономики в 2005 и 2006 году будет продолжаться. Он также отметил, что ЕЦБ не видит глубинных факторов влияния на инфляцию, хотя все же надо быть начеку. Также Трише подтвердил позицию банка о том, что резкие изменения ставок нежелательны для роста экономики.
Тем не менее, участники рынка не отреагировали на это, в общем, оптимистичное выступление, поскольку ключевая новость недели - отчет по занятости в США - еще впереди.

Как отмечают экономисты Bear наиболее важным моментом в отчете ISM "является резкий рост компоненты занятости, который достиг максимального исторического уровня за семь с половиной лет существования индекса. Данный факт в сочетании с данными о еженедельных требованиях по безработице, а также компонентой занятости индекса потребительской уверенности, дают дополнительные подтверждения восстановления рынка труда".

Экономист Ian Shepherdson из HFE говорит, что jobless claims на уровне 310K "соответствует среднему прогнозу", если учесть сезонную корректировку в связи с Днем Президента. "Нет сомнения в том, что показатель снижается - четырехнедельная средняя сейчас находится на 307K, что является минимальным уровнем с октября 2000 года."

Экономисты из Moodys говорят, что "тенденция быстрого снижения количества первичных заявок по безработице позволяет говорить, что в феврале было создано, по крайней мере +225,000 новых рабочих мест. Мы прогнозируем, что в феврале было создано +325,000 новых рабочих мест. Как показывают недавние отчеты ISM, композитный индекс занятости с январского уровня 53.0 достиг рекордной отметки 59.3 в феврале. Не следует удивляться в том случае, если рост payrolls в феврале серьезно превысит ожидания".

Уровень сопротивления 3: Y107.20
Уровень сопротивления 2: Y106.80
Уровень сопротивления 1: Y105.80
Текущая цена Y105.39
Уровень поддержки 1: Y105.00
Уровень поддержки 2: Y104.40
Уровень поддержки 3: Y104.00

Комментарий. Курс пробил важный уровень сопротивления Y105.20. Ключевой уровень сопротивления проходит на Y106.80 (верхняя граница восходящего канала). Ключевой зоной поддержки остается на Y104.00/20 (23.6% от Y101.80 до Y111.45, линия поддержки восходящего канала с 17 января). Однако ближайшей поддержкой в данный момент является Y105.00.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1950
Уровень сопротивления 2: Chf1.1880
Уровень сопротивления 1: Chf1.1840
Текущая цена Chf1.1806
Уровень поддержки 1: Chf1.1780
Уровень поддержки 2: Chf1.1720
Уровень поддержки 3: Chf1.1680

Комментарий. Курс пробил уровень сопротивления Chf1.1780 и направляется в район Chf1.1840/50. Следующим важным сопротивлением станет максимум 16 февраля на Chf1.1950. Ближайший уровень поддержки теперь находится на Chf1.1780. Однако важным уровнем поддержки является Chf1.1680.

Уровень сопротивления 3: $1.9260
Уровень сопротивления 2: $1.9200
Уровень сопротивления 1: $1.9150
Текущая цена $1.9061
Уровень поддержки 1: $1.9020
Уровень поддержки 2: $1.9000
Уровень поддержки 3: $1.8950

Комментарий. Фунт пробил уровень поддержки $1.9080 (50% движения $1.8750-1.9260) и сейчас есть вероятность снижения в район $1.9000/20. Сильным уровнем сопротивления остается $1.9150. Его пробитие ускорит рост курса и первой целью станет район $1.9200.

Уровень сопротивления 3: $1.3320
Уровень сопротивления 2: $1.3280
Уровень сопротивления 1: $1.3180
Текущая цена $1.3101
Уровень поддержки 1: $1.3080
Уровень поддержки 2: $1.3050
Уровень поддержки 3: $1.2980

Комментарий. Евро остается в диапазоне последних двух дней. Сильным уровнем сопротивления является $1.3180. Нижняя граница диапазона проходит в районе $1.3080. Его пробитие усилит настроения на продажу курса. В этом случае целью снижения станет $1.2980.

High Low Close
EUR/USD 1.3168 1.3094 1.3108
USD/JPY 105.41 104.68 105.28
GBP/USD 1.9144 1.9054 1.9069
USD/CHF 1.1829 1.1728 1.1811

EUR/JPY 138.18 137.53 138.02
EUR/GBP 0.6893 0.6857 0.6874
GBP/JPY 201.03 199.98 200.74
GBP/CHF 2.2544 2.2412 2.2519

Nikkei +42.75 (+0.40%) 11,856.46
FTSE +22.00 (+0.40%) 5014.80
DJA +20.77 (+0.19%) 10832.74
Nasdaq -9.10 (-0.44%) 2058.40
S&P +0.36 (+0.03%) 1210.44
US10YT 0 4.38% 96 30/32

10:00 EU Retail sales (январь) adjusted 0.2%
10:00 EU Retail sales (январь) adjusted, г/г 0.5%
10:00 DE Unemployment (январь) 8.9% 8.9%
11:00 DE Manufacturing orders (январь) adjusted -4.0% 7.1%
11:00 DE Manufacturing orders (январь) adjusted, г/г 4.0% 12.1%
13:30 US Nonfarm payrolls (февраль) +210К +146К
13:30 US Unemployment rate (февраль) 5.3% 5.2%
13:30 US Average hourly earnings (февраль) 0.3% 0.2%
13:30 US Average workweek (февраль) 33.8 33.7
14:45 US Michigan sentiment index (февраль) итоговый 94.2 94.2
15:00 US Factory orders (январь) -0.2% 0.3%