Новости и прогнозы: валютный рынок от 06-09-2005

05:00 Япония, Leading indicators (июль) preliminary - 63.6
05:00 Япония, Coincident indicators (июль) preliminary - 100.0
07:00 Британия, Halifax house price index (август) - 0.2%
07:00 Британия, Halifax house price index (август) 3m, г/г - 2.3%
07:30 Италия, Consumer confidence (август) adjusted - 100.9
10:00 Германия, Industrial production (июль) adjusted -0.5% 1.6%
10:00 Германия, Industrial production (июль) unadjusted, г/г - 5.2%
12:30 США, Productivity (II квартал) revised 2.2% 2.2%
12:30 США, Unit labour cost (II квартал) revised 1.3%
18:00 США, Fed Beige book
23:50 Япония, (M2+CDs) money supply (август), г/г

Prudential понизил рейтинг Alcoa AA с Overweight до Neutral.
Deutsche Securities понизил рейтинг Lear LEA с Hold до Sell.
First Albany понизил рейтинг Semtech SMTC с Neutral до Underperform.
First Albany понизил рейтинг Novellus NVLS с Neutral до Underperform.
First Albany понизил рейтинг Applied Materials AMAT с Neutral до Underperform.

Oppenheimer повысил рейтинг Avid Tech AVID с Neutral до Buy.
Banc of America Sec повысил рейтинг Colgate-Palmolive CL с Sell до Neutral.
Lehman Brothers повысил рейтинг Cisco Systems CSCO с Equal-weight до Overweight.
CIBC Wrld Mkts повысил рейтинг Arena Pharm ARNA с Sector Perform до Sector Outperform.
Banc of America Sec повысил рейтинг Coca-Cola KO с Neutral до Buy.
CSFB повысил рейтинг Novell NOVL с Underperform до Outperform.
CSFB повысил рейтинг Quest Software QSFT с Neutral до Outperform.

С возвращением к жизни американских нефтеперерабатывающих заводов, закрытых из-за урагана Катрина, и открытием стратегических запасов западных стран, цена нефти начала снижаться. Цена барреля техасской нефти упала ниже 66 долларов. Два американских нефтеперерабатывающих завода, не работавших больше недели, уже вернулись на полную мощность. Полностью вернулись к жизни НПЗ компании Exxon в городе Батон Руж пропускной способностью в полмиллиона баррелей в сутки и завод компании Total в техасском Порт-Артуре.
Остальные четыре завода в Луизиане должны заработать в ближайшее время. Однако половина всех закрытых перед ураганом НПЗ до сих пор закрыты и не возобновят работу в ближайшие недели, если не месяцы. На их долю приходится 690 тысяч баррелей в сутки.
Министерство энергетики США обещает, что работающие НПЗ в зоне бедствия получат 12,6 млн. баррелей нефти из американского стратегического резерва. Европейские страны и Япония готовят к отправке нефть из своих стратегических резервов.
Закрытие НПЗ в зоне урагана лишило американский рынок 10% топлива. Кроме того, Америка лишилась и почти четверти добываемой в стране нефти в связи с эвакуацией нефтяных платформ в Мексиканском заливе.
По официальным данным добыча нефти уже восстановлена на 30%, а газа - на половину. Но почти треть нефтяных платформ в Мексиканском заливе до сих пор не работают. По меньшей мере, 20 платформ и нефтяных насосов на суше повреждены частично или полностью.

Европейские акции выросли в цене во вторник благодаря спросу в секторе энергокомпаний на фоне новостей о слиянии. Крупнейшая газовая компания Испании Gas Natural сделала предложение о дружественном поглощении энергетической Endesa за Е 22.7 млрд. . Gas Natural готова заплатить по Е 21.45 за акции Endesa, что на 12% выше их цены при закрытии биржи в понедельник. Акции Endesa взлетели в цене на 7.8%, при этом Gas Natural - подешевели на 3.2%. Акции одного из лидера испанской энергетической промышленности Union Fenosa подорожали в ходе на 1%, второго по величине производителя электроэнергии Iberdrola SA - на 3.8%. Еще об одной планируемой сделке сообщила германская E.ON, которая намерена выступить с предложением о покупке Scottish Power, рыночная стоимость которой составляет 10 млрд. фунтов стерлингов ($18 млрд.). Несмотря на то, что пока официального предложения сделано не было, германская компания уже сообщила, что планирует оплатить сделку денежными средствами. Акции Scottish Power подорожали после заявления ан 3.3%, E.ON - подешевели на 0.6%. Акции крупнейшего мирового производителя промышленных газов Air Liquide выросли в ходе торгов на 4.1% после сообщения, что его чистая прибыль увеличилась в первом полугодии на 27% до Е 436 млн., превысив прогнозировавшиеся 416 млн. Акции химических компаний также дорожают на фоне снижения цен на нефть. Нефть дешевеет на торгах в Нью-Йорке после того, как крупнейшие компании, среди которых BP Plc, возобновили добычу в Мексиканском заливе. Выросли и акции страховых компаний после того, как второй крупнейший в Европе страховщик AXA сообщил, что его чистая прибыль за первое полугодие превысила прогнозы экономистов. Акции Duetsche Bank AG подорожали на 4,2% после того, как аналитики из Merrill Lynch повысили свой рейтинг акций компании.

Катрина стала 95-м ураганом, ударившим по США с 1947 года. Такой опыт говорит, что после разрушений часто следует набирающая темпы экономическая активность, так как пострадавшие сообщества начинают производить перестройку.
Однако эксперты полагают, что ситуация с Катриной будет другой.
Типичный ураган наибольшие повреждения приносит, когда переходит на сушу, а затем он постепенно ослабляется с дальнейшим продвижением по земле. После того как ураган прекращает свою активность, сразу же начинается восстановление пострадавших районов, и как не парадоксально, это может оказать очень стимулирующее действие.
Дуглас Вудворд, экономист из Университета Южной Каролины, который изучал влияние ураганов на местную экономику, называет ураганы "данные Богом надуманные проекты". Экономике только на пользу, если люди идут работать, чтобы починить крыши, построить новые дома, убрать обломки и заменить поврежденные предметы домохозяйств.
Но с Катриной все будет по-другому по нескольким причинам.
Во-первых, Катрина прервала выработку сырой нефти, природного газа и электричества на значительный период. По словам эксперта по энергетике Wall Street Journal Даниеля Йергина, если на следующей неделе выяснится, что масштабы ущерба настолько велики, как некоторые опасались, это приведет к одному из крупнейших шоков, начиная с 1970 года, возможно даже к самому большому.
Во-вторых, Катрина заставила закрыть новоорлеанский порт, и на 2 сентября все еще было неизвестно, когда его снова откроют. Данный порт, возможно, самый важный в США, и является основным проводником экспорта результатов производства заводов вдоль реки Миссисипи от Залива до Миннесоты.
И в-третьих, Катрина, в отличие от других ураганов, еще не исчезла. В то время как большая часть Алабамы и Миссисипи уже может начать восстановительные работы, Новый Орлеан все еще остается под водой.

Рейтинг Avid Technology Inc был повышен Oppenheimer с neutral до buy.

Регулирующие органы отвергли предложение на поглощение Chiron Corporation за $4.5 млрд. швейцарской компанией Novartis AG, назвав предложенную сумму "неадекватной".

Рейтинг Cisco Systems, Inc. был повышен Lehman Brothers с equel-weight до overweight.

Internet Cap Group Inc заявила о том, что ее партнер, компания LinkShare Corp., будет куплена японской Rakuten Inc.

Рейтинг Novell, Inc. был повышен CSFB с underperform до outperform.

USD/JPY торгуется в области Y109.50. Курс не смог переписать ранее установленные максимумы в районе Y109.75/80 и начал снижаться. Ордера на продажу сохраняются на Y110.00/10.

1.5 банков ФРС выступили за повышение ставки на 25 базисных пункта 14 июля.
2. Остальные проголосовали за то, чтобы оставить ставку на прежнем уровне.
3. Управляющие банков ФРС в конце июля видели продолжающее укрепление экономики.
4. Некоторые управляющие говорили о небольшом увеличении инфляционного давления.

Авиакомпания China Soutern Airlines и европейский авиастроительный концерн Airbus подписали договор о поставке в Китай десяти аэробусов A330. Стоимость сделки оценивается в 1,2 миллиарда евро. Самолеты должны быть переданы заказчику в 2007-2008 годах. На церемонии подписания соглашения во вторник присутствовал Тони Блэр - премьер-министр Великобритании, председательствующей сейчас в Европейском Союзе.

"Оптимизма на рынке касательно доллара в настоящий момент не так уж и много. В большей степени участники рынка опасаются неизвестности в преддверии заседания Федерального Резерва, которое состоится в конце месяца", отмечает John McCarthy из ING Financial Markets LLC. "Я даже слегка пессимистично настроен по доллару и полагаю, что в последующие 6 недель курс может упасть до $1.28 против евро".

David Durrant, стратег Julius Baer Investment Management, относит себя к лагерю тех, кто полагает. что последствия урагана Катрина приведут к замедлению темпов экономического роста США. "Это действительно будет иметь негативные последствия для экономики, говорит Durrant. "Доллар продолжит ослабевать и до заседания ФРС курс будет находиться в области $1.25".

Цены на нефть продолжают снижаться (-$1.72 до $65.85/баррель), оказывая поддержку фондовому рынку. Сектор авиаперевозок (+2.2%) на фоне удешевления нефти демонстрирует наилучший результат. Откат нефтяных цен способствовал сокращению годовых потерь, которые на данный момент составляют 20.2%. Дополнительную поддержку Southwest Airlines оказало также повышение рейтинга со стороны Goldman Sachs в пятницу. Несколько компенсировали утренние потери энергетические компании (-0.1%); поддержку сектору оказал рост акций компаний сектора обслуживания нефтяных компаний (+0.8%). Сектор нефтепереработки ослабевает (-1.3%), однако в годовом исчислении продолжает сохранять рост в 79.9%.

"Уже давно на рынке не было столько неопределенности относительно дальнейших действий Федерального Резерва и вероятного исхода на ближайшем заседании", говорит Jens Nordvig, экономист Goldman, Sachs & Co. "Это и делает ситуацию на рынке волатильной". Goldman прогнозирует, что в полугодовой перспективе за евро будут давать 1 доллар 25 центов.

Доллар практически достиг 3-недельного максимума против евро и укрепил свои позиции против йены после того, как опубликованный на американской сессии отчет показал улучшение ситуации в сервисном секторе США. Доллар восстановил около 25% падения прошлой недели, составившего 2%. Причиной недавнего последнего падения доллара стал ураган Катрина, пронесшийся берегом мексиканского залива и спровоцировавший стремительное удорожание нефти.
Сервисный ISM (ISM service диаграмма ) в августе вырос до 65, превысил июльский показатель в 60.5. Средний прогноз аналитиков сводился к снижению показателя до 60.0. Напомним, что значение выше 50 говорит в пользу продолжающегося улучшения ситуации в секторе. В настоящий момент, когда мнения относительно следующего шага Федерального Резерва расходятся, участники рынка уделяют особое внимание выступления представителей ФРС. Завтра выступает управляющий ФРБ Чикаго Майкл Москоу, который будет говорить об американской экономике. На эту же тему будет выступать управляющая ФРБ Сан-Франциско Джанет Йелен. 10 сентября выступит управляющий Филадельфии Энтони Сантомеро. Сантомеро и Москоу являются голосующими (по вопросам ставки) членами Федерального Резерва. Йелен в этом году участия в голосовании не принимает.
Фондовый рынок во вторник открылся в плюсах, поскольку инвесторов воодушевил откат в ценах на нефть. Все финансовые рынки США были закрыты в понедельник в связи с празднованием Дня Труда. Сегодня рост имеет масштабный характер, причем 26 из 30 компонентов Dow укрепляются. Октябрьские фьючерсы во вторник дешевеют, снизившись под отметку $66.00 за баррель. Дополнительную поддержку рынку оказали повышение рейтингов некоторых компаний. Banc of America Securities повысил рейтинг компонента Dow Coca-Cola до "buy" с "neutral", что привело к росту курса акций. Lehman Bros. повысил рейтинг Cisco Systems до "overweight" с "equal weight". Акции компании подорожали на 1.5%. Акции Albertson растут вторую сессию подряд после того, как CIBC World Markets повысил рейтинг компании. Акции Protein Design Labs подорожали на 8% после сообщения об успешном завершении II фазы испытанию препарата для лечения сердечных заболеваний.

"Похоже на то, что падение доллара на прошлой неделе зашло слишком далеко", говорит Robert Sinche из Bank of America Corp. "Мы продолжаем думать, что рынок переоценил влияние последних событий на перспективы политики Федерального Резерва. "Доллар может восстановиться к концу года до $1.20 против евро, добавил Sinche.

John Kyriakopoulos, валютный стратег National Australia Bank отмечает, что "сейчас вероятность того, что ФРС сделает паузу в цикле роста ставок, выросла, поскольку ураган, вероятно, нанес ущерб экономике".

Jan Loeys, стратег JP Morgan: "Федеральный Резерв стабилизирует ставки, доведя их до уровня 4.5% в следующем году. Экономический рост лишь временно подвергся негативному эффекту от урагана. Кроме того, уровень инфляции продолжает расти".

Kamal Sharma, валютный стратег Bank of America: "С технической стороны доллар потерпел значительные потери, однако тот факт, что вчера курс не упал к новым минимумам, оказал поддержку курсу. Также помогают американской валюте снижающиеся цены на нефть".

Kristjan Kasikov, валютный стратег CALYON, отмечает: "Несмотря на то, что доллар получил некоторую поддержку от сильного сервисного ISM, думаю, что рынку потребуется больше доказательств того, что высокие цены на нефть не приведут к замедлению темпов экономического роста США".

Фондовый рынок во вторник открылся в плюсах, поскольку инвесторов воодушевил откат в ценах на нефть.
Спустя около двух часов после начала торгов Dow Jones industrial average (+93.48 до 10540.85), Standard & Poor's 500 (+10.05 до 1228.07) и Nasdaq composite (+18.58 до 2159.65) демонстрировали рост.
Все финансовые рынки США были закрыты в понедельник в связи с празднованием Дня Труда.
Сегодня рост имеет масштабный характер, причем 26 из 30 компонентов Dow укрепляются. Октябрьские фьючерсы во вторник дешевеют и в настоящий момент торгуются ниже отметки $66.00 за баррель. Нефтяные цены начали снижаться в минувшие выходные после того, как другие страны открыли свои резервные запасы нефти.
Сильный отчет по ситуации в сервисном секторе (ISM) усилил оптимистический тон. Согласно опубликованным, сервисный ISM (ISM service диаграмма) в августе вырос до 65.0 против 60.5 в июле. Экономисты же прогнозировали снижение до 60.0.
Дополнительную поддержку рынку оказали повышение рейтингов некоторых компаний. Banc of America Securities повысил рейтинг компонента Dow Coca-Cola до "buy" с "neutral", что привело к росту курса акций.
Lehman Bros. повысил рейтинг Cisco Systems до "overweight" с "equal weight". Акции компании подорожали на 1.5%.
Акции Albertson растут вторую сессию подряд после того, как CIBC World Markets повысил рейтинг компании.
Акции Protein Design Labs подорожали на 8% после сообщения об успешном завершении II фазы испытанию препарата для лечения сердечных заболеваний. Цены на казначейские облигации снизились, при этом доходность составляет 4.06%. Золото подорожало на 90 центов до $449.40 за унцию.

Экономический рост Европы замедлился из-за высоких цен на нефть, однако их негативное влияние частично нивелируется экспортом в нефтедобывающие страны, сказал во вторник комиссар ЕС по энергетике. "Мы видим, что (цены на нефть) определенно замедлили темпы роста экономики Европы. Они оказали влияние", - сказал в ходе пресс-конференции Андрис Пибалгс, добавив, что министры финансов ЕС обсудят эту тему позднее на текущей неделе. "Но в то же время нефтедобывающие страны увеличили свои прибыли и совершили больше покупок в экономике ЕС. Поэтому эффект от увеличения их платежей сократил эффект, который мы ожидали", - сказал Пибалгс. Он также пообещал начать переговоры с крупнейшими нефтяными компаниями Европы на предмет увеличения мощностей НПЗ, учитывая нынешнюю ситуацию на мировом рынке нефти. "Я также намерен провести переговоры с крупнейшими европейскими компаниями с тем, чтобы убедиться, что они полностью расширили мощности НПЗ", заявил он. Пибалгс добавил, что не ожидает роста нефтедобычи ОПЕК или увеличения цен на нефть в краткосрочной перспективе. "Я не жду сильного роста цен на нефть", - заявил он.

USD/JPY торгуется в области Y109.70. Однако трейдеры отмечают, что если евро начнет снижаться под $1.2470, доллар против йены может протестировать ордера на продажу в области Y110.00/10.

Упоминаемые ранее ордера на покупку в области stg0.6765/55 ограничили потери EUR/GBP в области stg0.6758 и сейчас кросс постепенно восстанавливается, торгуясь в районе stg0.6775. Ордера на пролажу находятся на подходе к stg0.6780, преодоление которого усилит восходящий импульс и позволит кроссу протестировать stg0.6800/05. В противном случает возможет возврат к stg0.6760/55. Стопы расположены ниже stg0.6750, поглощение которых откроет дорогу на stg0.6715/00.

Представители 25 стран Европейского Союза во вторник обсуждают компромисс, достигнутый в споре о поставках текстильной продукции из Китая в страны ЕС. Он был заключен днем ранее на саммите Евросоюз - КНР в Пекине. Чтобы соглашение вступило в силу, его должны одобрить все 25 государств ЕС и Еврокомиссия. Договоренность предусматривает, что таможни европейских государств освободят все задержанные ими 88 миллионов единиц швейных изделий из КНР, причем половину этой продукции зачтут в квоту ЕС на поставки текстиля из Китая на 2006 год. Пока не ясно, согласятся ли с данным решением крупнейшие производители текстиля в Европе, прежде всего Италия, Испания и Франция, которые считают, что резко возросшие объемы ввоза продукции из Китая всерьез угрожают интересам европейских предприятий.

Фунт снизился в район $1.8410/20, в котором отмечаются ордера на покупку. Стопы расположены ниже $1.8400. Далее интерес на покупку отмечается в районах $1.8370/75 и $1.8330/50. Ордера на продажу находятся в области $1.8450, более серьезные объемы – на $1.8470.

Вышедшие данные по сервисному ISM показали рост индекса в августе до 65.0, по сравнению с июльскими 60.5. Аналитики прогнозировали увеличение показателя до 61.0. Опубликованный отчет говорит о продолжающемся росте в секторе услуг США.
Вышедшая цифра намного превзошла прогнозы аналитиков и вышла из более широкого диапазона ожиданий. Рынок отреагировал покупками доллара. Через 10 минут после выхода новости EUR/USD торгуется на $1.2478, GBP/USD – на $1.8440, USD/JPY – на Y109.65.

Как и предполагалось, фондовый рынок открылся с повышением. Продолжающееся с пятницы снижение цен на нефть и бензин усиливает оптимизм инвесторов. Кроме того, это позволяет компенсировать негативный эффект от понижения Merrill Lynch рейтинга Caterpillar (CAT), до Neutral с Buy и Prudential рейтинга Alcoa (AA) до Neutral с Overweight. Все 10 секторов торгуются в положительной зоне. Лидерами являются сектор коммунальных услуг, финансовый и технологический секторы.

Нейтральный взгляд на евро/доллар не изменился. Пара зависла в районе верхней границы восходящего канала, который формируется с июля. Учитывая то, что движение проходит у верхней границы, можно предположить, что евро окажется под давлением в ближайшие дни. Это может привести курс к нижней границе, которая в настоящий момент проходит на 1.2230. В этом районе находится и 50-дневный МА, что предполагает возможность покупок от нижней границы канала. Падение ниже этого уровня отменит настроения на покупку евро.

Сегодня в 14:00 GMT будут опубликованы данные по сервисному ISM. Согласно средним прогнозам, в августе индекс вырос до 61.0 с 60.5. Однако если рассмотреть более широкий диапазон ожиданий, то можно предположить, что заметную реакцию на рынке вызовет только выход показателя из диапазона 58.5-61.5. В остальных случаях вряд ли стоит рассчитывать на заметное движение валют.

Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма

В ближайшем будущем ожидать падения цен на нефть не приходится. Подорожание "черного золота" спровоцировало более значительную неопределенность на рынках, чем было во время предыдущих энергетических кризисов. Об этом во вторник заявил ведущий экономист Организации Экономического сотрудничества и развития Жан-Филипп Коти.
В своих прогнозах, сделанных перед ураганом "Катрина", ОЭСР повысила свою оценку роста ВВП Японии на 2005 год до темпов 1.8% с 1.5%. В ОЭСР ожидают, что ВВП Японии в III квартале вырастет на 0.4%, а в IV квартале - на 0.5%. Учитывая высокие темпы экономического роста в Японии, наблюдавшиеся до прихода урагана "Катрина", экономика страны находится в хорошей форме и может справиться с воздействием высоких цен на бензин. В противоположность этому, темпы экономического роста еврозоны уже и так были низкими, и поэтому этот регион пострадает больше. "В Японии, где наблюдается улучшение ситуации на рынке труда и происходит экономический рост, … темпы этого роста были выше обычного уровня еще до последних потрясений, - сказал Коти. - В противоположность этому, в еврозоне недопроизводство достигло 2% от ВВП и не уменьшится в ближайшем будущем, и экономика может сильнее пострадать от роста цен на нефть".
Со времени последней публикации ОЭСР экономических прогнозов в мае, цены на нефть выросли примерно на 20 долларов за баррель. Коти сказал, что практически нет признаков того, что цены собираются понизиться. "Имеет место серьезный кризис, и свидетельств его окончания еще нет", - сказал он. Также, этот шок отличается от наблюдавшихся в 1970-х и 1980-х годах, когда цены на нефть также росли, добавил Коти. Тогда рост цен был кратковременным. В противоположность этому, при текущем шоке цены на нефть растут поэтапно, что в результате приводит к большей неопределенности. "Рост цен на нефть сейчас является менее резким, чем при предыдущих шоках, - сказал Коти. - Но мы не знаем, что произойдет после этого". Он добавил, что эта неопределенность, вероятно, приведет к уменьшению капиталовложений компаний и потребительских расходов в развитых странах мира.

Чистая прибыль второго по величине страховщика в Европе компании Axa SA выросла в первом полугодии 2005 года до Е 2.27 млрд. с Е 1.73 млрд.в первом полугодии прошлого года. Аналитики ожидали Е 1.9 млрд. Операционная прибыль, не учитывающая доходы и убытки от инвестиций, и расходы, связанные с поглощениями, выросла на 26% до Е 1.76 млрд. Операционная выручка от страхования жизни и пенсионного планирования, крупнейшего бизнеса компании, выросла на 19% и составила Е 972 млн. Выручка от страхования собственности и несчастных случаев выросла на 21% до Е 695 млн. Акции Axa с начала года поднялись в цене на 19%. Для сравнения: акции германской Allianz AG, крупнейшей страховой компании Европы по размерам страховых премий, за тот же период выросли на 7.8%. Рыночная стоимость Axa составляет Е 41.3 млрд.

Фьючерсы указывают на открытие рынка с повышением. катализатором этого повышения может стать снижение цен на нефть. Наконец-то влияние урагана Катрина начало ослабевать.

Цены на нефть снизились, поскольку некоторые платформы, пострадавшие во время урагана, возобновили свою деятельность. В дополнение к этому Япония опубликовала список промышленных стран, давших согласие на открытие нефтяных запасов.
Октябрьские фьючерсы на нефть light подешевели на 46 центов до $67.11 за баррель. Аналогичные контракты на нефть Brent выросли на 95 центов до $65.80, после того, как в понедельник упали более, чем на $1. Фьючерсы на бензин дешевеют после достижения на прошлой неделе рекордного максимума. Октябрьские контракты снизились на 2.22 цента до $2.1615 за галлон.

Основные фондовые рынки Азии закрылись с понижением. Рынки Европы, напротив, демонстрируют рост.

Корпоративные новости.
Правление фармацевтической компании Chiron отклонило предложение о покупке стоимостью $4.5 млрд. от швейцарской Novartis AG .

С началом недели цена нефтяной корзины ОПЕК впервые после 26 августа 2005 года опустилась ниже отметки $60 за баррель. Так, по состоянию на 5 сентября ее официальная цена составила $59,22 за баррель. За день показатель снизился на $1.51 (на 2.5%) и установился на самой низкой отметке практически за две недели. Абсолютным ценовым рекордом для корзины ОПЕК является цена $61.37 за баррель, зарегистрированная по состоянию на 1 сентября 2005года

Экономисты Goldman снизили прогнозы по ВВП за третий квартал до 3% с 3.7%, что стало «отражением вероятных сокращений в сентябре числа занятых и производства».

После того, как евро достиг $1,2590, курс начал корректироваться, снизившись сегодня к $1,2480. Сегодня аналитики банка рекомендуют покупать на $1,2465 со стопом под $1,2435. Цель роста курса нужно установить на $1,2655/60. Сильное сопротивление расположено на $1,2565, а дальнейшая среднесрочная цель - на $1,2845.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 UK Industrial production (июль) -0.3% 0.0%
08:30 UK Industrial production (июль) г/г -1.6% -1.9%
08:30 UK Manufacturing output (июль) 0.1% 0.2%
08:30 UK Manufacturing output (июль) г/г 0.2% -1.0%
09:00 EU Retail sales (июль) adjusted -0.5% 0.4%
09:00 EU Retail sales (июль) adjusted, г/г 0.0% 0.9%
10:00 DE Manufacturing orders (июль) adjusted 3.7% 2.4%

Во вторник доллар вырос по отношению к евро и иене, поскольку многие инвесторы склонны считать, что спекуляции по поводу паузы в цикле повышения ставок ФРС себя исчерпали. В результате повышения доллар компенсировал почти половину 2%-го падения против евро, вызванного ураганом Катрина, ростом цен на нефть и вышеуказанными слухами.
Также, согласно сообщению Financial Times, в последние несколько дней поддержку доллару оказывает Китай, который продает евро, чтобы ограничить колебания юаня.
Иена может подешеветь по отношению к доллару на опасениях, что экспансия второй по величине экономики в мире замедляет темпы роста.
Среди остальных новостей, следует отметить, что в июле розничные продажи в Еврозоне снизились сильнее, чем ожидалось. Это свидетельствует о том, что частное потребление в регионе остается на низком уровне.
"Основными причинами низкого уровня потребительской активности являются высокие цены на энергоносители и слишком медленный рост заработной платы", - сказал Дирк Шумахер, экономист Goldman Sachs, перед публикацией данных во вторник. В результате можно предположить, что ЕЦБ, вероятно, оставит процентные ставки без изменения в ближайшее время, несмотря на рост ценового давления, вызванный рекордно высокими ценами на нефть.
Объем заказов в обрабатывающей промышленности Германии в июле снова оказался выше прогнозов. Это свидетельствует об укреплении в секторе промышленного производства. "Экономический рост ускоряется…, наблюдается дальнейшее улучшение условий для роста производства в предстоящие месяцы", - говорится в официальном сообщении министра экономики Германии Вольфганга Клемента.
Заметного влияния на рынок эти новости не оказали.

EUR/USD протестировал уровень поддержки $1.2430, после чего начал постепенно повышаться. В результате курс достиг области $1.2470/80, где и стабилизировался перед началом американских торгов.
GBP/USD в начале сессии протестировал уровень поддержки $1.8370. Однако расположенные там ордера на покупку остановили падение курса и стали причиной его возврата к $1.8440/50. Перед началом американских торгов курс стабилизировался в районе $1.8420.
USD/JPY в начале европейской сессии достиг уровня сопротивления Y109.890, после чего оставшуюся часть торгов провел в узком диапазоне Y109.60/70.

Сегодня основной новостью дня станет выход данных по сервисному ISM (статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: ISM service диаграмма). Аналитики прогнозируют рост индекса, однако, это вряд ли приведет к резким покупкам доллара. Торги будут определяться технической картиной.

Объем заказов в обрабатывающей промышленности Германии в июле снова оказался выше прогнозов. Это свидетельствует об укреплении в секторе промышленного производства. Согласно предварительным данным, опубликованным во вторник Министерством экономики страны, объем заказов в обрабатывающей промышленности в июле рос третий месяц подряд, и вырос на 3,7% по сравнению с июнем с учетом коррекции на сезонные колебания.
"Экономический рост ускоряется…, наблюдается дальнейшее улучшение условий для роста производства в предстоящие месяцы", - говорится в официальном сообщении министра экономики Германии Вольфганга Клемента.
Министерство отметило, что показатель крупных заказов оказался в июле выше среднего. Кроме того, сообщалось о пересмотре показателя роста заказов за июнь до 2.3% с предыдущей оценки 2.2%. Внешний спрос на немецкие товары в июле значительно вырос. А вот объем внутренних заказов несколько упал после хорошего роста в июне. Экспортные заказы выросли на 7.7% по сравнению с предыдущим месяцем после роста в июне на 0.6%. Внутренние заказы снизились на 0.1% после роста в июне на 3.9%. Эти показатели приводятся с учетом коррекции на сезонные колебания.

Курс восстанавливается от минимумов европейской сессии в районе $1.2445 и сейчас торгуется вблизи $1.2490. Участники торгов закрывают короткие позиции перед выходом на рынок американских участников после продолжительных выходных. Ордера на покупку находятся в области $1.2430/45. Ордера на продажу расположены в районе $1.2515/20, более серьезные объемы – в области $1.2540/50.

"Краткосрочная техническая картина по евро/доллару после длительной торговли в диапазоне наконец изменилась, ", - пишут эксперты KBC Bank & Insurance. "Пара пробила верхнюю границу диапазона, но сейчас она перекуплена. Коррекция пока привела к пробитию поддержки 1.2475 (минимум 2 сентября), дальнейшая поддержка лежит на 1.2442 (минимум предыдущего отхода), 1.2418 (уровень пробития на часовом интервале) и на 1.2357 (предыдущая вершина). Сопротивление - 1.2525 (уровень пробития на часах), 1.2543 (максимум сегодня), 1.2573/89 (дневная вершина Боллинджера/максимум прошлой недели), 1.2614 (вершина дневного флага)".

В июле розничные продажи в Еврозоне снизились сильнее, чем ожидалось. Это свидетельствует о том, что частное потребление в регионе остается на низком уровне.
Во вторник статистическое агентство Евросоюза Eurostat сообщило, что объем розничных продаж в Еврозоне снизился в июле на 0.5% по сравнению с июнем и остался без изменений по сравнению с июлем 2004 года. Данные оказались разочаровывающими. Кроме того, агентство Eurostat пересмотрело вниз данные по розничным продажам за июнь. Согласно уточненной оценке агентства, объем розничных продаж в июне не изменился по сравнению с маем и увеличился на 0.5% по сравнению с июнем предыдущего года. Ранее сообщалось о росте продаж на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и на 0.9% по сравнению с июнем предыдущего года.
Данные по розничным продажам за июль были опубликованы вслед за показателями продаж за II квартал, которые продемонстрировали снижение частного потребления в Еврозоне на 0.1% по сравнению с I кварталом. Низкие показатели продаж свидетельствуют о низком уровне потребительского спроса в Еврозоне, что связано с резким ростом цен на энергоносители.
"Основными причинами низкого уровня потребительской активности являются высокие цены на энергоносители и слишком медленный рост заработной платы", - сказал Дирк Шумахер, экономист Goldman Sachs, перед публикацией данных во вторник. В результате можно предположить, что ЕЦБ, вероятно, оставит процентные ставки без изменения в ближайшее время, несмотря на рост ценового давления, вызванный рекордно высокими ценами на нефть.
Разбивка данных по странам показывает, что месячное снижение объема розничных продаж в еврозоне, в основном, обусловлено падением деловой активности в Германии, Испании и Португалии. Так, в Германии розничные продажи в июле снизились на 0.6% по сравнению с июнем, в Испании – на 0.2%, а в Португалии – на 7%. Продажи продуктов питания и табачных изделий так же, как и товаров из категории, не включающей продукты питания, в июле снизились по сравнению с предыдущим месяцем. В Евросоюзе в целом объем розничных продаж снизился на 0.2% по сравнению с июнем, но вырос на 0,9% по сравнению с июлем 2004 года.

Во вторник фондовые рынки Европы демонстрируют рост, который вызван активизацией сделок по слиянию и поглощению компаний, хорошими квартальными отчетами и продолжающимся снижением цен на нефть.
Компания Eon заявила о возможном поглощении Scottish Power и Spain's Gas Natural, подтвердив тем самым ранее появившиеся слухи. Это сообщение вызвало рост акций компаний коммунального сектора.
Цены на нефть продолжают снижаться и уже торгуются ниже отметки $67.00. Объемы торгов нормализуются, поскольку американские инвесторы вернулись на рынок после празднования Labour Day.
CAC-40 вырос на 27 пунктов (+0.6%), Xetra-DAX – на 22 пункта (+0.5%) и FTSE-100 – на 14 пунктов (+0.3%).

С юго-запада Японии эвакуируют 100 тысяч человек. Автомобильные компании Toyota, Nissan и Mazda остановили свои заводы на острове Кюсю и Хонсю. В настоящий момент скорость порывов ветра в зоне тайфуна превышает 48 метров в секунду. Высота волн достигает 12 метров. На Сахалине и Курилах объявлено штормовое предупреждение.
На юге Японии отменено более 510 авиарейсов, полностью прекращено судоходство, закрыты некоторые скоростные автомобильные дороги и железнодорожные трассы. Прекращено движение по линии скоростной железной дороги на Кюсю, перекрыты многие автомобильные трассы.

Авиакомпания China Soutern Airlines и европейский авиастроительный концерн Airbus подписали договор о поставке в Китай десяти аэробусов A330. Стоимость сделки оценивается в 1,2 миллиарда евро. Самолеты должны быть переданы заказчику в 2007-2008 годах. На церемонии подписания соглашения во вторник присутствовал Тони Блэр - премьер-министр Великобритании, председательствующей сейчас в Европейском Союзе.

Во вторник доллар вырос по отношению к евро и иене, поскольку многие инвесторы склонны считать, что спекуляции по поводу паузы в цикле повышения ставок ФРС себя исчерпали. Американская валюта компенсировала почти половину 2%-го падения против евро, вызванного ураганом Катрина, ростом цен на нефть и вышеуказанными слухами. Продавать доллар на текущих уровнях уже не рекомендуется.
Вероятнее всего, на заседании 20 сентября, ФРС снова повысит ставку на 25 базисных пунктов до уровня 3.75%, а только потом остановится. Ранее предполагалось, что к концу года ставка будет повышена до 4.25%.
«Снижение доллара было слишком быстрым, особенно, на прошлой неделе. Вполне закономерно, что сейчас мы наблюдаем некоторую коррекцию», - говорит Tsutomu Soma, Okasan Securities Co. «В целом, в отношении доллара сохраняются медвежьи настроения, однако откат просто необходим».
Также, согласно сообщению Financial Times, в последние несколько дней поддержку доллару оказывает Китай, который продает евро, чтобы ограничить колебания юаня.
Японская валюта может подешеветь по отношению к доллару на опасениях, что экспансия второй по величине экономики в мире замедляет темпы роста. 30 августа иена против доллара продемонстрировала самое внушительное падение за последние три недели, поскольку вышедшие отчеты показали рост безработицы и неожиданное сокращение расходов на жилье.
«Слабые данные добавили масла в огонь беспокойств по поводу экономических перспектив Японии», отмечает Kenichiro Ikezawa, Daiwa SB Investments Ltd.

Глава МВФ Родриго де Рато назвал растущие цены на нефть «возрастающим фактором риска» для развития мировой экономики. В сентябре МВФ намерен опубликовать скорректированные прогнозы роста мировой экономики. «Мировая экономика намного более устойчива к резким колебаниям на нефтяном рынке, чем в предыдущие годы, - заявил Рато. - Тем не менее, цены на нефть представляют один из крупнейших рисков для мировой экономики, который, к тому же, не уменьшается, а продолжает расти». «Влияние, оказываемое изменением цен на нефть, до последнего времени было в достаточной степени ограничено, но в перспективе существует опасность, что оно существенно вырастет», - сказал экономист DBS Group Holdings Ltd. Чуа Хак Бин.

Stephen Jen, ведущий валютный стратег Morgan Stanley, отмечает, что «после ряда неприятностей, свалившихся на США, разумно было бы предположить, что Федеральный Резерв приостановит цикл повышения ставок. Однако я по-прежнему предполагаю, что цикл останется непрерывным».

Уровень сопротивления 3: Y111.80
Уровень сопротивления 2: Y110.40
Уровень сопротивления 1: Y109.80
Текущая цена Y109.63
Уровень поддержки 1: Y108.60
Уровень поддержки 2: Y108.10
Уровень поддержки 3: Y107.10

Комментарий. Ближайшее сопротивление расположено на Y109.80 и далее – Y110.40. Ключевым уровнем является Y111.80 (линия сопротивления с 19 июля). Ее пробитие возродит настроения на покупку курса. В случае возобновления настроений на продажу и преодоления Y108.60 (линия поддержки с 21 июля) можно ожидать продолжение снижения в направлении ключевого уровня поддержки Y107.10 (линия поддержки с 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2540
Уровень сопротивления 2: Chf1.2480
Уровень сопротивления 1: Chf1.2420
Текущая цена Chf1.2384
Уровень поддержки 1: Chf1.2320
Уровень поддержки 2: Chf1.2220
Уровень поддержки 3: Chf1.2180

Комментарий. Курс достиг промежуточной поддержки Chf1.2320, но преодолеть ее не смог. Ближайшим сопротивлением теперь является Chf1.2420. Пробитие последнего приведет доллар к Chf1.2480. Серьезная поддержка остается в районе минимальных значений понедельника Chf1.2220.

Уровень сопротивления 3: $1.8720
Уровень сопротивления 2: $1.8610
Уровень сопротивления 1: $1.8520
Текущая цена $1.8413
Уровень поддержки 1: $1.8370
Уровень поддержки 2: $1.8280
Уровень поддержки 3: $1.8210

Комментарий. Фунт протестировал уровень поддержки $1.8370. Его пробитие откроет дорогу на $1.8280. Однако более важным является уровень поддержки $1.8210 (верхняя граница ранее пройденного диапазона). Сопротивление остается в районе верхней границы дневного канала $1.8500/20. В случае ее пробития рост курса ускорится. Первой целью роста станет район $1.8610.

Уровень сопротивления 3: $1.2700
Уровень сопротивления 2: $1.2620
Уровень сопротивления 1: $1.2600
Текущая цена $1.2449
Уровень поддержки 1: $1.2430
Уровень поддержки 2: $1.2410
Уровень поддержки 3: $1.2380

Комментарий. Евро в ходе коррекции пробил серьезный уровень поддержки $1.2480 (максимум 12 августа) и протестировал отметку $1.2430, которая представляет собой 38.2% движения $1.2180 – 1.2580. Пробитие данного уровня откроет дорогу коррекции к серединной линии восходящего канала на $1.2380. Ближайшее сопротивление остается у верхней границы восходящего канала $1.2600. Преодоление данного уровня ускорит рост курса и откроет дорогу к $1.2700.

Согласно проведенному опросу, большинство экономистов ожидают нового повышения процентных ставок ФРС США в сентябре, несмотря на последствия урагана Катрина. Эксперты JP Morgan считают, что шанс увеличения ставок составляет 50%. При этом многие аналитики ожидают паузу в росте ставок по итогам встречи комитета ФРС в ноябре или декабре. Экономисты CSFB не исключают, что пауза в длящейся уже более года кампании по постепенному увеличению стоимости кредитов может быть сделана уже в сентябре, после чего в ноябре центральный банк осуществит следующее повышение ставки. Аналитики Goldman Sachs также считают это вероятным.

Кросс приближается к ключевым уровням поддержки 200-дневному МА на Y136.40 и линиям Tenkan/Kijun облака Ichimoku на Y136.30/20 соответственно. Пробитие и закрепление пары ниже 200-дневного МА может стать сигналом продолжения продаж.

Аналитик Lehman Brothers Этан Харрис снизил свою оценку увеличения ВВП до 3.8% с 4.1%, экономист Bear Sterns Джон Райдинг - до 3.5% с 4.5%, CSFB скорректировал свой прогноз до 3% с 3.7%, Bank of America - до 3.9% с 4.6%. «Ураган окажет негативное воздействие на наш экономический рост, - сказал руководитель Национального экономического совета Белого дома Алан Хаббард. - Мы ожидали увеличения ВВП на 3.5-4%. Возможно, он лишит нас 0.5% в 3 квартале». Негативные эффекты от урагана будут в то же время частично компенсированы сокращением сбережений, увеличением госрасходов на восстановление региона. Некоторые эксперты считают, что к последнему кварталу года позитивные и негативные факторы сравняются.

Курс протестировал зону сосредоточения ордеров на продажу Chf1.2390/00. Пробитие отметки Chf1.2400 откроет дорогу в сторону Chf1.2435 (38.2% Chf1.2745/1.2240; минимум 12 августа). В данной области размещены серьезные объемы ордеров на продажу. Стопы находятся выше Chf1.2450. В случае их поглощения можно ожидать продолжения роста в направлении Chf1.2490/00. Спрос в настоящее время расположен в районе пробитого сопротивления Chf1.2365/60.

После того, как в понедельник стерлинг не смог преодолеть отметку $1.8500, в ближайшее время следует ожидать коррекции курса, причем первой целью снижения представляется 5-дневная МА на $1.8325,. Нельзя исключить и более глубокого снижения, в область $1.8240 -- 38.2% движения $1.8500-$1.7820.

EURO
Ордера на покупку: 1.2475
Ордера на продажу: 1.2550 1.2570

YEN
Ордера на покупку: 109,05/10
Ордера на продажу: 109,60 109,80 110.00

STERLING
Ордера на покупку: 1.8380, 1.8350
Ордера на продажу: 1.8450

Ордера на продажу остаются в области Y109.50/60. Стопы размещены выше Y109.65. Их поглощение откроет дорогу в сторону Y109.95 (38.2% Y111.75/108.80 и максимум 2 сентября). В случае, если курс не сможет преодолеть зону Y109.50/60, можно предполагать повторное тестирование области Y109.15/00. Спрос отмечается на Y108.85/80.

Adam Cole, ведущий валютный стратег Royal Bank of Canada: «На рынке растут опасения относительно того, что ФРС приостановит цикл роста ставок. Однако к нейтральному уровню ставка еще не доросла».

Курс тестирует зону сосредоточения ордеров на покупку $1.2485/80. Преодоление данного района откроет дорогу продолжению снижения в направлении $1.2460/65. Ниже последнего уровня размещены стопы, поглощение которых приведет к ускорению нисходящего движения и снижению в район $1.2430. Предложение отмечено в районе $1.2545/50. Пробитие последнего уровня позволит говорить о возобновлении настроений на покупку.

Ураган, листву
Сорвав, в роще бамбука
На время заснул.

Во вторник японский рынок акций не смог удержать достижения первой половины дня и закрылся с понижением. Nikkei 225 упал на 35.45 пункта, или 0.28%, до 12599.43. TOPIX снизился на 4.27 пункта, или 0.33%, до 1286.29.

Naeem Wahid, валютный стратег HBOS Treasury Services: «Участники рынка снижают свои прогнозы по ставкам. Если раньше рынок рассчитывал, что к концу года ставка составит 4.25%, то теперь прогноз составляет 3.75%. Это окажет давление на доллар».

В понедельник торги на азиатской сессии проходили спокойно. Основные валюты по отношению к доллару торговались в узких диапазонах. Некоторое укрепление доллара представляется не более чем коррекцией, после завершения которой следует ожидать дальнейшего ослабления курса американской валюты.

EUR/USD протестировал поддержку в области $1.2480, после чего консолидировался в пределах $1.2480/00.
GBP/USD не покидал диапазон $1.8425-$1.8390.
USD/JPY торговался в пределах Y109.10/50.

Сегодня будет опубликован ряд экономических новостей по странам Европы. Следует обратить внимание на данные по рынку недвижимости и промышленному производству в Великобритании, а также на июльские результаты розничных продаж в еврозоне и промышленные заказы в Германии. Наибольший интерес рынка вызовет публикация индекса ISM, который оценивает состояние непроизводственного сектора американской экономики ISM service диаграмма. В августе прогнозируется рост показателя до 61 по сравнению с 60.5 месяцем раннее. Свидетельство продолжение роста в секторе, на долю которого приходится до двух третей ВВП страны сможет оказать определенную поддержку американской валюте.

Аналитики Rabobank отмечают: «Евро умеренно вырос к доллару и достиг верхней границы восходящего канала, который формируется с июля. Если посмотреть на темпы роста, то можно сказать, что вершина ралли уже близка. Как результат, вполне возможно снижение к нижней границы канала на $1.2220. Учитывая то, что сейчас мы находимся у верхней границы, открывать новые длинные позиции не рекомендуется. Мы по-прежнему придерживаемся нейтрального взгляда. В ближайшие дни ждем начало новых продаж евро».

ВВС
ЕС и Китай заканчивают текстильную войну
Китай выступает против квот на текстиль, называя их "нарушением принципов свободной торговли"
Китай и Европейский союз достигли в понедельник соглашения о путях решения торгового спора, связанного с поставками китайского текстиля в страны ЕС.
Как сообщает корреспондент Би-би-си в Пекине Ник Робинсон, на практике это означает, что таможенные органы ЕС "разморозят" все текстильные товары китайского производства, задержанные в европейских портах. Половина этой продукции пойдет в счет квот на китайский текстиль на будущий год.

Financial Times
Ураган повышает опасность глобального энергетического кризиса
Страх перед возможным мировым энергетическим кризисом усилился в среду, когда во всей полноте раскрылся масштаб экономических и человеческих потерь, вызванных ураганом "Катрина" на юге США. По мнению некоторых аналитиков, прогнозы экономического роста в США должны быть снижены. Он утверждают, что скачок цен на бензин отрицательно скажется на потребительских расходах населения. "Цены на бензин сейчас приближаются к самому высокому показателю за все время, – говорит Кевин Норриш, аналитик из компании Barclays Capital. – В данном случае уместно говорить о серьезном энергетическом кризисе".

Deutsche welle
Volkswagen давит на рабочих "Марракешем"
Высокая стоимость рабочей силы в Европе, трудовое законодательство, защищающее права рабочих и служащих, но сковывающее хозяйственную деятельность предприятий, стоят в центре конфликта в немецком концерне Volkswagen. Этот крупнейший европейский автостроитель намерен ускорить темпы сокращения персонала. Об этом в понедельник заявил шеф VW Бернд Пишетсридер. Кроме того, руководство компании пригрозило, что рабочим заводов на территории ФРГ придется согласиться на некоторое ухудшение условий трудовых договоров. В противном случае новый внедорожник "Марракеш" будут собирать не в Германии, а в Португалии.

В понедельник основные валюты консолидировались в районах достигнутых накануне максимальных значений против доллара. Исключение составляла иена, курс которой рост против доллара в связи с ожиданиями, укрепления положения партии премьер-министра страны Коидзуми по итогам парламентских выборов, которые состоятся на следующей неделе. Публиковавшиеся европейские экономические данные, как и предполагалось, не повлияли на ситуацию на рынке.
Темпы роста в европейском секторе услуг, на который приходится около трети ВВП региона замедлились в августе уже второй раз за три месяца, так как растущие цены на нефть ограничили потребительские расходы. Рекордные цены на нефть увеличивают затраты компаний и потребителей, тем самым заставив ЕЦБ 1 сентября снизить прогнозы экономического роста по региону. В тот же день индекс активности в секторе обрабатывающей промышленности показал снижение, а компания «Carrefour SA» сказала, что объемы прибыли за первую половину года снизились на 6.8%, так как самая крупная компания розничной торговли Европы снизила цены, чтобы стимулировать спрос во Франции и Италии.
Рост в очень важном для Великобритании секторе услуг в августе оказался ниже прогнозов.
Индекс деловой активности PMI в секторе услуг Великобритании снизился до 55.2 против 56.3 в июле. Все прогнозы говорили более умеренном снижение до 56.0.
Исследование показало, что деловые ожидания и деловая активность снизились, достигнув минимальных уровней с мая 2005 года. Однако цены на сырье выросли, достигнув самых максимальных уровней с апреля текущего года.
В США отмечался День Труда, в связи с чем финансовые рынки страны были закрыты. Торги проходили под влиянием в основном технических факторов, причем некоторое укрепление доллара против основных валют представляется не более чем коррекцией.

EUR/USD в начале дня протестировал промежуточный уровень поддержки $1.2525, после чего вернулся к верхней границе восходящего канала $1.2585.В дальнейшем пара консолидировалась в диапазоне $1.2530/70. Во второй половине дня курс преодолел нижнюю границу торгового диапазона и достиг отметки $1.2510. После непродолжительной консолидации пара вернулась в район $1.2540, где торги и завершились.
GBP/USD неспособность пробить ключевую зону сопротивления $1.8500/20 вызвала закрытие позиций на покупку пары в результате чего курс протестировал промежуточный уровень поддержки $1.8420. Торги завершились в районе $1.8440.
USD/JPY открыл сессию в области Y109.20. Давление на доллар с ходом торгов усилилось, в результате был пройден опционный барьер Y109.00/10. Поглотив стопы курс снизился в район Y108.75, где ордера на покупку, которые расположены вплоть до Y108.50 оказали поддержку. В результате курс вернулся в район Y109.00. Торги завершились в области Y109.20.

Настроения на валютном рынке в настоящее время складываются не в пользу американской валюты. JPMorgan Chase & Co. снизил прогноз по доллару. Ранее, напомним, прогноз курса американской валюты понизили UBS AG и Bank of Tokyo-Mitsubishi Ltd. Давление на доллар оказывают и сомнения по поводу того, что Федеральный резерв продолжит повышать процентные ставки «умеренными» темпами в условиях снижения активности в производственном секторе экономики, рекордно высоких цен на нефть, а также разрушительных последствий урагана «Катрина».
В связи с последним фактором экономисты Lehman Brothers Holdings Inc. и Goldman Sachs Group Inc. снизили своди прогнозы темпов роста американской экономики на третий квартал.

Уровень сопротивления 3: Y111.80
Уровень сопротивления 2: Y110.40
Уровень сопротивления 1: Y109.80
Текущая цена Y108.84
Уровень поддержки 1: Y108.60
Уровень поддержки 2: Y108.10
Уровень поддержки 3: Y107.10

Комментарий. После тестирования важного уровня поддержки Y108.60 (линия поддержки с 21 июля) пара корректирует недавнее снижение. Ближайшее сопротивление расположено на Y109.80 и далее – Y110.40. Ключевым уровнем является Y111.80 (линия сопротивления с 19 июля). Ее пробитие возродит настроения на покупку курса. В случае возобновления настроений на продажу и преодоления Y108.60 можно ожидать продолжение снижения в направлении ключевого уровня поддержки Y107.10 (линия поддержки с 17 января).

Уровень сопротивления 3: Chf1.2480
Уровень сопротивления 2: Chf1.2420
Уровень сопротивления 1: Chf1.2350
Текущая цена Chf1.2345
Уровень поддержки 1: Chf1.2220
Уровень поддержки 2: Chf1.2180
Уровень поддержки 3: Chf1.2080

Комментарий. Курс в ходе коррекции достиг промежуточного сопротивленияChf1.2350, более важным – Chf1.2420. Пробитие последнего приведет доллар к Chf1.2480. Поддержка остается в районе минимальных значений понедельника Chf1.2220. Преодоление данного уровня ускорит снижение курса и откроет дорогу к Chf1.2080 (верхняя граница ранее пройденного треугольника).

Уровень сопротивления 3: $1.8720
Уровень сопротивления 2: $1.8610
Уровень сопротивления 1: $1.8520
Текущая цена $1.8405
Уровень поддержки 1: $1.8420
Уровень поддержки 2: $1.8370
Уровень поддержки 3: $1.8210

Комментарий. Неспособность пробить ключевую зону сопротивления $1.8500/20 вызвала закрытие позиций на покупку пары в результате чего курс прошел промежуточный уровень поддержки $1.8420. Более серьезный уровень находится на $1.8370. Однако ключевым является уровень поддержки $1.8210 (верхняя граница ранее пройденного диапазона). Его преодоление сведет на нет настроения на покупку курса. Сопротивление остается в районе верхней границы дневного канала $1.8500/20. В случае ее пробития рост курса ускорится. Первой целью роста станет район $1.8610.

Уровень сопротивления 3: $1.2700
Уровень сопротивления 2: $1.2620
Уровень сопротивления 1: $1.2600
Текущая цена $1.2487
Уровень поддержки 1: $1.2480
Уровень поддержки 2: $1.2410
Уровень поддержки 3: $1.2360

Комментарий. Евро протестировал серьезный уровень поддержки $1.2480 (максимум 12 августа). Пробитие данного уровня откроет дорогу коррекции в область $1.2410, а затем – к серединной линии восходящего канала на $1.2360. Ближайшее сопротивление находится у верхней границы восходящего канала $1.2600. Преодоление данного уровня ускорит рост курса и откроет дорогу к $1.2700.

High Low Close
EUR/USD 1.2582 1.2509 1.2538
USD/JPY 109.76 108.72 109.14
GBP/USD 1.8497 1.8369 1.8434
USD/CHF 1.2342 1.2240 1.2314

EUR/JPY 137.63 136.51 136.88
EUR/GBP 0.6818 0.6775 0.6799
GBP/JPY 201.99 200.99 201.16
GBP/CHF 2.2753 2.2568 2.2700

Nikkei 225 +34.88 (+0.28%) 12634.88
FTSE-100 +11.00 (+0.24%) 5337.80

05:00 Япония, Household spending (июль) real, г/г - -0.1%
07:00 Британия, Halifax house price index (August) - 0.2%
07:00 Британия, Halifax house price index (August) 3m, г/г - 2.3%
08:30 Британия, Industrial production (июль) - 0.0%
08:30 Британия, Industrial production (июль) - -1.9%
08:30 Британия, Manufacturing output (июль) - 0.2%
08:30 Британия, Manufacturing output (июль), г/г - -1.0%
09:00 Еврозона, Retail sales (июль) adjusted - 0.4%
09:00 Еврозона, Retail sales (июль) adjusted, г/г - 0.9%
10:00 Германия, Manufacturing orders (июль) adjusted - 2.4%
10:00 Германия, Manufacturing orders (июль) adjusted, г/г - 9.0%
10:00 Германия, Manufacturing orders (июль) unadjusted, г/г - 10.0%
12:55 США, Redbook (03.09)
14:00 США, ISM services index (август) 61.0 60.5