Новости и прогнозы: валютный рынок от 07-05-2008

Экономисты из Goldman отмечают, что падение количества незавершенных сделок по продаже недвижимости на 1% в марте, совпало с ожиданиями, однако на самом деле дела обстают намного хуже т.к. данные за февраль были пересмотрены в сторону понижения с -1.9% до -2.8%. "Таким образом обьем продаж новых домов продолжит падать в течении нескольких последующих месяцев."

Ведущий трейдер из E-Forex отмечает, что "Вчерашнее ралли пары к 1.5595 говорит о возможности возобновления восходящего тренда против доллара в долгосрочной перспективе с возможной целью на 1.6. Пробитие 1.5700 докажет правоту данного мнения. Поддержка отмечена на 1.5475, что является Фибо 50% восстановления с 1.5360 до 1.5595. Ниже 1.5475 потери могут увеличиться к 1.5430 и далее - к 1.5340-60."

Доллар укрепил свои позиции против основных конкурентов после неожиданного роста производительности труда в США в марте, в результате чего активизировались спекуляции по поводу скорого завершения ФРС процесса снижения процентных ставок, в то время как в Европе отмечаются признаки замедления темпов роста экономики, что ограничит возможности для ЕЦБ одолжить рестрикционную монетарную политику.
Поддержку доллару оказала публикация отчета Департамента Труда США в соответствии с которым было отмечено неожиданное увеличение производительности труда в сочетании с ослаблением инфляционного давления, что позволяет говорить о том, что крупнейшая мировая экономика может продолжить рост без существенного увеличения инфляции.
Показатель роста производительности труда в первом квартале года составил 2.2% против прогноза в 1.5%. Затраты, связанные с производством единицы продукции (Unit labor costs) - инфляционная составляющая отчета- выросли на 2.2% против ожиданий в 2.6%.
В течение ближайших трех месяцев доллар может вырасти до $1.47 против евро, поскольку, по мнению аналитиков UBS AG, ФРС не будет более снижать процентную ставку.
"Мы настроены оптимистично в отношении доллара," говорит Майкл Меткалф, глава департамента макро-экономических стратегий лондонского представительства State Street Global Markets. "Мы уже видели пик евро-доллара."
Стерлинг продолжил снижение и достиг минимальной за последние 2,5 месяца отметки против доллара после публикации в первой половине дня отчета, в соответствии с которым уровень потребительской уверенности в Великобритании в прошлом месяце достиг минимальной отметки за четыре года.

Пара обновила сессионный минимум в области $1.5365 и по некоторым признакам в ближайшем времени протестирует ключевую область поддержки $1.5360/40, ограниченную сверху пятничным минимумом, а снизу минимальным значением марта $1.5340. Ниже последнего уровня могут находится стопы, поглощение которых послужит сигналом активизации давления на евро и сделает целью снижения область $1.5240 (50% отката $1.4440-$1.6015).

WTI Nymex crude oil торгуется на отметке $121.30 за баррель, потеряв в цене 54 цента.

Дэвид Манн, валютный стратег Standard Chartered Bank отмечает, что "следующим шагом ФРС вероятней всего станет снижение процентной ставки и в течение ближайших 12 месяцев мы не ожидаем ее увеличения."

Индекс количества незавершенных сделок по продаже жилья, как ожидается снизится в марте на 1% после падения на 1.9% в феврале. В итоге опасения в отношении сохранения проблем на этом ключевом для США рынке могут ограничить укрепление доллара.

Райан Вэнг из HSBC отмечает, что показатель роста производительности труда в первом квартале года оказался сильнее ожиданий и составил 2.2% против прогноза в 1.5%. Эксперт отмечает, что рост выпущенной продукции составил лишь 0.4%, однако, количество рабочих часов снизилось на 1.8%. Затраты, связанные с производством единицы продукции (Unit labor costs) выросли на 2.2% против ожиданий в 2.6%. Несмотря на то, что стоимость компенсации за час работы выросла на 3.4% г/г, "рост реальных доходов по сравнению с прошлым годом оказался отрицательным и составил -0.7%," отмечает Вэнг. "Рынок труда, таким образом, не является источником инфляции и по-этому рост зарплат будет незначительным, поскольку безработица в настоящее время продолжает увеличиваться."

--дальнейшее укрепление евро может оказать негативное влияние на экспортный потенциал еврозоны

--обменные курсы в настоящее время "чрезмерно волатильны"

--в настоящее время отсутствуют признаки того, что курс евро серьезно влияет на темпы экономического роста в еврозоне

--ЕЦБ ожидают серьезные трудности в реализации монетарной политики

--инфляция в еврозоне растет в связи с увеличением цен на нефть и продовольствие

--реальный уровень процентных ставок остается на минимальных уровнях за последние годы

--после преодоления кризиса на финансовых рынках ожидается снижение уровня инфляции.

Бен Мэй, экономист Capital Economics полагает, что "в любом случае ослабление темпов экономического роста заставит ЕЦБ снизить процентную ставку по крайней мере дважды до конца текущего года."

Евро-доллар пробил линию поддержки на $1.5410, берущую начало с 8 февраля. Ордера на покупку остаются в области $1.5400, и усиливаются с приближением к $1.5360/70 (минимум прошлой пятницы и 38.2% отката роста пары из области $1.4310, соответственно). Ордера на продажу сосредоточены в районе $1.5470/80 и на подходе к максимуму европейской сессии $1.5500/15.

Стоимость рабочей силы (Unit labor costs)прот +2.2% против прогноза +2.5% и +2.8% в 4Q.

Были опубликованы следующие данные:
08:30 Великобритания Промышленное производство, м/м март -0,5% 0,3%
08:30 Великобритания Промышленное производство, г/г март 0,2% 1,3%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, м/м март -0,5% 0,4%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, г/г март 0,6% 1,9%
09:00 Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, м/м март -0,4% -0,5%
09:00 Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, г/г март -1,6% -0,2%
10:00 Германия Промышленные заказы с учетом сезонных поправок, м/м март -0,6% -0,6%
10:00 Германия Промышленные заказы с учетом сезонных поправок, г/г март 5,1% 5,4%
10:00 Германия Промышленные заказы без учета сезонных поправок, г/г март -5.0% 8,9%


Американская валюта продолжила укреплять свои позиции против основных конкурентов после публикации отчета в соответствии с которым в марте в Европе было отмечено рекордное падение розничных продаж. Продажи в еврозоне снизились на 1.6% по сравнению с прошлым годом, что стало самым значительным падением показателя за всю его историю. Эксперты ожидали, что снижение продаж в марте составит не более 0.7% после падения на 0.4% месяцем ранее.
Основной причиной снижения потребительской активности является двухкратный рост цен на нефть за последние 12 месяцев, а также серьезное увеличение цен на продовольственные товары, в частности пшеницу и рис.Ранее доллар прервал 2-дневное снижение против евро после того, как управляющий ФРБ Канзаса Томас Хоениг заявил, что «серьезное инфляционное давление может послужить причиной повышения процентных ставок» и добавил, что «в конце этого года экономика США начнет восстанавливаться». В итоге активизировались спекуляции, что в виду увеличения инфляционного давления, ФРС практически не имеет возможности для дальнейшего снижения процентных ставок.
Британский фунт стерлингов продолжил нести потери против доллара после того, как опубликованный отчет Nationwide показал падение индекс потребительского доверия до 4-летнего минимума.
Во вторник Deutsche Bank AG изменил свой прогноз в отношении процентных ставок Банка Англии и полагает, что по итогам двухдневной встречи МРС, которая завершится в четверг, ставка вероятней всего будет снижена на 25 б.п.. В тоже время большинство экспертов сходится во мнении, что ставка останется на уровне 5.00%.



EUR/USD в течении дня находился под давлением и к началу американской сессии обновил минимум в районе $1.5409, прежде чем стабилизировался на $1.5430. Ордера на покупку остаются на $1.5420/00, и усиливаются с приближением к $1.5380/70. Ордера на продажу сосредоточены в районе $1.5470/80 и на подходе к максимуму европейской сессии $1.5500/15.
GBP/USD после того, как поддержку на $1.9550 консолидировался в пределах $1.9550/85. Ордера на покупку сосредоточены на $1.9550/40, $1.9510/00. Ордера на продажу отмечены на $1.9590/00 и $1.9610/25.
USD/JPY установил сессионный максимум на Y105.44, после чего откатил к Y105.20.



Среди американских отчетов, стоит обратить внимание на показатели производительности и стоимости рабочей силы за I квартал (12:30 GMT), а также данные о количестве незавершенных сделок по продаже жилья в США за март, которые выйдут в 1400GMT.

Хиденори Суэзава, главный стратег Daiwa Securities SMBC полагает, что "в настоящее время инвесторы придерживаются мнения, что ФРС сделает паузу в процессе снижения процентных ставок, и стоимость федеральных фондов до конца года останется ну уровне 2.0%."

Уровень сопротивления 3: $1.5780
Уровень сопротивления 2: $1.5640
Уровень сопротивления 1: $1.5590
Текущая цена: $1.5457
Уровень поддержки 1: $1.5450
Уровень поддержки 2: $1.5360
Уровень поддержки 3: $1.5280
Комментарий: Евро продолжает отступать послу выхода слабых данных и сейчас торгуется немногим выше сессионных минимумов на $1.5440 (поддержка). Более важный уровень – в области пятничных минимумов на $1.5360 и минимумов 11 марта на $1.5280. Выше $1.5590 вероятно тестирование вершины прошлой недели на $1.5640/50 и $1.5780.
отошел от вчерашних максимумов (ближайшее сопротивление) и продолжает торговаться под давлением.

EUR/USD снизился под отметку $1.5480 после выхода разочаровывающего отчета по розничным продажам. Курс показал минимум на $1.5463. Ранее отмечались ордера на покупку в зоне $1.5460/50. Прохождение этой области приведет к тестированию поддержки на $1.5420/00.

EUR/USD: $1.5750
USD/JPY: Y105.00, Y105.50, Y104.65
AUS/USD: $0.9450, $0.9385

EUR
Ордера на покупку: $1.5460/50, $1.5430, $1.5420/00
Ордера на продажу: $1.5500/05, $1.5520, $1.5540/50, $1.5600

JPY
Ордера на покупку: Y104.50
Ордера на продажу: Y105.20/30, Y105.50

GBP
Ордера на покупку: $1.9635/25, $1.9600, $1.9550
Ордера на продажу: $1.9670, $1.9690/1.9705, $1.9720

Валютные стратеги BBH в отношении евро пишут, что "в то время как мы продолжаем считать, что в настоящее время евро формирует долгосрочную вершину, причем увеличивается число признаков того, что тенденция ослабления единой валюты продолжится конца года, рынок начинает учитывать позитивные новости для доллара. Для активизации давления на евро потребуются новые свидетельства того, что экономика США смогла избежать резкого падения темпов роста во втором квартале в сочетании с сохранением слабости в еврозоне - способной стать причиной изменения политики ЕЦБ в сторону ее смягчения."

GBP/USD восстанавливается из области сессионных минимумов на $1.9592 и сейчас торгуется в районе $1.9624. Ордера на продажу расположены в области минимумов вторника на $1.9635 (23.6% $1.9774/1.9592).

"Пик финансового кризиса был преодолен шесть недель назад, однако, рецессия только начинается. Причем, принимая во внимание рост цен на энергоносители и падение темпов роста мировой экономики, проблемы в США в течение нескольких следующих кварталов могут оказаться более значительными чем это предполагалось ранее."

"Финансовый кризис и слабость экономики остаются основными показателями из США,'' говорит ведущих валютный стратег сингапурского отделения Standard Chartered Plc, "Мы предполагаем, что давление на доллар продолжиться в краткосрочной перспективе.''

Американская валюта выросла в среду утром после того, как управляющий ФРБ Канзаса Томас Хоениг заявил, что «серьезное инфляционное давление может послужить причиной повышения процентных ставок».
Доллар прервал 2-дневное снижение против евро после того, как Хоениг добавил, что «в конце этого года экономика США начнет восстанавливаться».
Британский фунт стерлингов упал против доллара после того, как опубликованный отчет показал падение индекс потребительского доверия до 4-летнего минимума. Строительное общество Nationwide заявило, что индекс упал к 70.0 пп (минимум с мая 2004 года).

EUR/USD снизился с $1.5540 до $1.5480, после чего слегка восстановился до $1.5514. Позднее курс снова ослабел и обновил минимумы в районе $1.5460.
GBP/USD упал с $1.9730 до $1.9650.
USD/JPY вырос с Y104.60 до Y105.10.

Сегодня день насыщен выходом экономических данных. Так, на европейских торгах Великобритания опубликует показатели промышленного производства, а Еврозона обнародует данные по розничным продажам. Также, выйдет отчет по промышленным заказам Германии.
Среди американских отчетов, стоит обратить внимание на показатели производительности и стоимости рабочей силы за I квартал (12:30 GMT).

BBC
Россия и США подписали ядерное соглашение
Межправительственное соглашение о сотрудничестве в области ядерной энергетики подписали во вторник в Москве представители России и Соединенных Штатов. Документ откроет дорогу активизации двусторонней торговли, а также позволит расширить сотрудничество в таких областях, как хранение ядерных материалов.
ЕС подает на Италию в суд из-за кризиса с мусором
Горы неубранного мусора на улицах Неаполя стали причиной судебного иска, который Европейский союз подал против Италии. На улицах города гниют более 1000 тонн отходов, и, как утверждают представители ЕС, итальянские власти не предпринимают усилий для того, чтобы избавиться от них. "Члены Европейской комиссии не уверены в том, что этот вопрос будет решен достаточно оперативно", - заявил чиновник ЕС.

Deutsche Welle
Политики и эксперты расходятся во мнениях о причинах роста цен на продовольствие
Рост цен на продовольствие подстегивает дискуссию о целесообразности использования биотоплива в западных странах. Министр охраны окружающей среды Германии Зигмар Габриэль (Siegmar Gabriel) считает нецелесообразным запрещать ввоз биотоплива из стран тропической Азии, Южной Америки и Африки. Об этом Габриэль заявил вскоре после возвращения из Бразилии. На следующей неделе в эту страну отправится канцлер ФРГ Ангела Меркель (Angela Merkel), чтобы подписать двустороннее соглашение, которое гарантирует сохранение объемов производства биологических источников энергии.
T-Mobile наращивает вес на американском рынке
Дочерняя фирма немецкого телекоммуникационного концерна Deutsche Telekom AG - T-Mobile - приступила к предоставлению услуг мобильной связи третьего поколения 3G в США. Об этом сообщила пресс-служба компании 5 мая, передает Reuters. После успешного старта в Нью-Йорке оператор планирует продолжать внедрение 3G через основные рынки в течение этого года.
Компания Emirates подтвердила слухи о задержках с поставками А380
Слухи о том, что европейской самолетостроительной компании Airbus в очередной раз придется пересматривать график поставок крупнейшего в мире пассажирского самолета А380, во вторник, 6 мая, фактически подтвердились. Государственная авиакомпания эмирата Дубай Emirates сообщила, что получила официальное письмо, в котором Airbus предупреждает о возможных задержках при производстве лайнеров и заверяет, что окончательную ясность внесет уже через две-три недели. Emirates является крупнейшим покупателем нового супер-аэробуса. Дубайская авиакомпания заказала 58 таких машин. "Нам будет нанесен серьезный ущерб", - заявил глава Emirates Тим Кларк. Компания Airbus уже перечислила Emirates в качестве компенсации за предыдущие срывы графика многомиллионную сумму.
Прибыль Adidas увеличилась на 32%
Немецкая компания Adidas, крупнейший в Европе производитель спортивной одежды и обуви, объявила об увеличении прибыли по итогам первого квартала на 32%. "Лучшего начала года трудно придумать", - заявил глава фирмы Херберт Хайнер. Он убежден, что предстоящие чемпионат Европы по футболу и Олимпиада в Пекине позволят добиться рекордных показателей по прибыли и обороту. Основной проблемой компании остается американская дочка Reebok - у нее сокращается выручка и уменьшается портфель заказов.

Во вторник доллар продолжил 2-дневное падение против евро после того, как крупнейшая ипотечная компания США-Fannie Mae заявила об убытке в размере $2.19 млрд., возобновив спекуляции, что кризис финансового рынка еще не в полной мере показал свое проявление. Американский доллар упал также против иены после заявления FM, что компания намерена сократить количество рабочих мест, а также повысить капитал на $6 млрд. через продажу простых акций. Падение фондовых индексов в Европе и США стало дополнительный стимулом для продаж доллара против иены сегодня.
Иена сможет укрепиться на 5% до Y100 за доллар в течении последующих трех месяцев, поскольку инвесторам придется отказаться от рискованных сделок из-за кризиса в США, согласно отчету UBS AG.
В доказательство этому следует отнести комментарии главы ФРС Бена Бернанке, который отметил вчера, что кризис ипотечного сектора продолжит оказывать давление на экономику.
Давление на доллар вчера оказал также рост цен на нефть к новому историческому максимуму выше $122 за баррель, причиной чему продолжает служить напряженная обстановка в Нигерии и Иране. Аналитики Goldman Sachs Group Inc. отмечают, что цена барреля нефти может достигнуть $200 в течении двух лет.

EUR/USD протестировал нижнюю границу восходящего коррекционного канала, установив сессионный минимум на $1.5450, после чего возобновил рост и достиг $1.5490. Ордера на продажу $1.5560, однако, вернули евро к $1.5520.
GBP/USD изначально снизился на фоне слабых данных CIPS. Показав минимумы на $1.9640, курс начал восстанавливаться и показал сессионный максимум на $1.9771.
USD/JPY после установления сессионного максимума в районе Y105.12 оказался под давлением и к началу американской сессии снизился в район Y104.00. Курс не смог пробить фигуру, что спровоцировало закрытие позиций и возврат доллара к Y104.80.

Сегодня день насыщен выходом экономических данных. Так, на европейских торгах Великобритания опубликует показатели промышленного производства, а Еврозона обнародует данные по розничным продажам. Также, выйдет отчет по промышленным заказам Германии.
Среди американских отчетов, стоит обратить внимание на показатели производительности и стоимости рабочей силы за I квартал (12:30 GMT).

Стратег из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ отмечает, что "Восстановление доллара прервалось в последние несколько дней не смотря на позитивные данные по рынку рабочей силы, а также рост сервисного ISM."

"Лучше не рисковать перед встречей ЕЦБ. Именно тон заявления банка после оглашения решения станет основополагающим в отношении дальнейшего направления пары евро/доллар."

Уровень сопротивления 3: Y106.60
Уровень сопротивления 2: Y106.30
Уровень сопротивления 1: Y105.70
Текущая цена: Y104.72
Уровень поддержки 1: Y104.00
Уровень поддержки 2: Y103.20
Уровень поддержки 3: Y102.60
Комментарий: Доллар восстанавливается, при этом сопротивление отмечено в районе максимумов пятницы на Y105.70. Рост выше откроет путь к Y106.30, а затем - к Y106.60. Поддержка отмечается в районе вчерашних минимумов на Y104.00, затем - на Y103.20, пробитие которой откроет дорогу к минимумам 22-23 апреля на Y102.60/70.

Уровень сопротивления 3: Chf1.0730
Уровень сопротивления 2: Chf1.0670
Уровень сопротивления 1: Chf1.0600
Текущая цена:Chf1.0518
Уровень поддержки 1: Chf1.0420
Уровень поддержки 2: Chf1.0360
Уровень поддержки 3: Chf1.0330
Комментарий: Доллар продолжает восстанавливать свои позиции после тестирования накануне важной поддержки в районе пятничных минимумов на Chf1.0420. Ближайший уровень сопротивления находится в районе максимума пятницы на Chf1.0600. Выше рост возможен в район Chf1.0670 и к Chf1.0730 (минимум 1 февраля). Ниже Chf1.0430 границы падения увеличатся до Chf1.0360 и минимумов 30 апреля Chf1.0330.

Уровень сопротивления 3: $1.9960
Уровень сопротивления 2: $1.9900
Уровень сопротивления 1: $1.9770
Текущая цена: $1.9694
Уровень поддержки 1: $1.9680
Уровень поддержки 2: $1.9600
Уровень поддержки 3: $1.9540
Комментарий: Стерлинг снова под давлением. Ближайшая поддержка остается в районе сессионных минимумов на $1.9680, пробитие которой увеличит коррекцию до $1.9600 (минимумы 15 апреля) и далее – к области $1.9540. Ближайшая линия сопротивления проходит в зоне вчерашних максимумов на $1.9770, однако более серьезным уровнем является зона пятничных максимумов на $1.9900, далее – область максимума 28 апреля на $1.9960.

Уровень сопротивления 3: $1.5780
Уровень сопротивления 2: $1.5640
Уровень сопротивления 1: $1.5590
Текущая цена: $1.5499
Уровень поддержки 1: $1.5480
Уровень поддержки 2: $1.5360
Уровень поддержки 3: $1.5280
Комментарий: Евро отошел от вчерашних максимумов (ближайшее сопротивление) и продолжает торговаться под давлением. Поддержка находится в районе сессионных минимумов на $1.5480, более важная – в области пятничных минимумов на $1.5360 и минимумов 11 марта на $1.5280. Выше $1.5590 вероятно тестирование вершины прошлой недели на $1.5640/50 и $1.5780.

High Low Close
EUR/USD 1.5592 1.5452 1.5529
USD/JPY 105.12 104.01 104.72
GBP/USD 1.9771 1.9635 1.9732
USD/CHF 1.0549 1.0426 1.0516

EUR/JPY 162.76 161.97 162.64
EUR/GBP 0.7887 0.7843 0.7882
GBP/JPY 207.17 205.52 206.64
GBP/CHF 2.0791 2.0601 2.0751

08:30 Великобритания Промышленное производство, м/м март 0,3%
08:30 Великобритания Промышленное производство, г/г март 1,3%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, м/м март 0,4%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, г/г март 1,9%
09:00 Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, м/м март -0,5%
09:00 Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, г/г март -0,2%
10:00 Германия Промышленные заказы с учетом сезонных поправок, м/м март -0,5%
10:00 Германия Промышленные заказы с учетом сезонных поправок, г/г март 5,4%
10:00 Германия Промышленные заказы без учета сезонных поправок, г/г март 9,0%
12:30 США Производительность 1 кв. 1,3% 1,9%
12:30 США Стоимость рабочей силы 1 кв. 2,6%
19:00 США Потребительское кредитование, млрд. март +6,2

08:30 Великобритания Промышленное производство, м/м март 0,3%
08:30 Великобритания Промышленное производство, г/г март 1,3%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, м/м март 0,4%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей отрасли, г/г март 1,9%
09:00 Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, м/м март -0,5%
09:00 Е-15 Розничные продажи с учетом сезонных поправок, г/г март -0,2%
10:00 Германия Промышленные заказы с учетом сезонных поправок, м/м март -0,5%
10:00 Германия Промышленные заказы с учетом сезонных поправок, г/г март 5,4%
10:00 Германия Промышленные заказы без учета сезонных поправок, г/г март 9,0%
12:30 США Производительность 1 кв. 1,3% 1,9%
12:30 США Стоимость рабочей силы 1 кв. 2,6%
19:00 США Потребительское кредитование, млрд. март +6,2 +5,2