Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-08-2005

05:00 Япония, Machinery orders (июнь) adjusted - -11.5%
05:00 Япония, Machinery orders (июнь) unadjusted, г/г - 0.7%
Япония, Оглашение решения Банка Японии
06:00 Япония, Ежемесячный экономический отчет Банка Японии (август)
06:00 Германия, Trade balance (июнь) unadjusted, млрд. - 12.1
06:00 Германия, Current account (июнь) unadjusted, млрд.- 5.2
06:00 Германия, Wholesale prices (июль) - 0.3%
06:00 Германия, Wholesale prices (июль), г/г - 2.2%
08:30 Британия, Trade in goods (июнь), млрд. -4.9 -4.96
08:30 Британия, Non-EU trade (июнь), млрд. -2.4 -2.44
12:30 США, Productivity (II квартал) preliminary 2.0% 2.9%
12:30 США, Unit labour cost (II квартал) preliminary - 3.3%
12:55 США, Redbook (06.08)
14:00 США, Wholesale inventories (июнь) 0.2% 0.1%
18:15 США, Оглашение решения FOMC

Lehman Brothers понизил рейтинг Frontier Oil FTO с Equal-weight до Underweight .
RBC Capital Mkts понизил рейтинг ISTA Pharm ISTA с Outperform до Sector Perform.

KeyBanc Capital Mkts / McDonald повысил рейтинг U.S. Steel X с Hold до Buy.
Caris & Company повысил рейтинг Micron MU с Above Average до Buy.
Avondale Partners повысил рейтинг iPayment IPMT с Mkt Perform до Mkt Outperform.
Lehman Brothers повысил рейтинг Devon Energy DVN с Equal-weight до Overweight.
Smith Barney Citigroup повысил рейтинг Impax Labs IPXL с Hold до Buy.

Основные европейские индексы выросли в понедельник, что происходит впервые за четыре дня на фоне ожиданий, что слияния компаний приведут к увеличению стоимости их акций. Акции Nokia Oyj подорожали на 2% после сообщения в одной из деловых газет о том, что ее может купить крупнейший в мире поставщик сетевого оборудования Cisco Systems Inc. Вместе с тем, представитель финской компании Майджа Томмила назвала появившуюся в прессе информацию "весьма сомнительной историей, основанной на слухах". Акции производителя телефонного оборудования Marconi Corp. взлетели на 15% после заявления о возможной продаже компании. В воскресенье газета Sunday Times написала о том, что Marconi ведет переговоры о продаже с китайской Huawei Technologies Co., в ходе которых стоимость британской компании может достигнуть 600 млн. фунтов ($1.1 млрд.). В понедельник выросли акции энергетических компаний на фоне стремительного роста цен на нефть. Стоимость сентябрьских фьючерсов на нефть достигла уровня $64 за баррель в связи с опасениями относительно поставок сырья из Саудовской Аравии. Нефть на торгах в Нью-Йорке подорожала в понедельник на 1.7% до $63.45 за баррель. Акции норвежской Statoil ASA поднялись в цене на 1.9%, четвертой крупнейшей в Европе Eni SpA - на 1.3%. Акции одной из ведущих европейских компаний, занимающихся сервисным обслуживанием нефтяных скважин, Saipem SpA выросли в цене на 0.9%. В то же время акции британской энергетической компании Centrica Plc подешевели на 0,3% после того, как она достигла договоренности о покупке у Kerr-McGee акций четырех газовых месторождений в Северном море за 318,6 млн. фунтов. Акции британского банка Standard Chartered, который получает основную часть прибыли из Азии, поднялись на 6.7%, третьего крупнейшего банка в Соединенном королевстве Barclays Plc - на 1.6%. Акции одной из крупнейших в мире химических компаний Degussa AG подешевели на 1.8%. Ее чистая прибыль за второй квартал сократилась на 5.9% и составила Е 96 млн. ($118 млн.), что оказалось ниже прогнозировавшихся аналитиками Е 117 млн.

Air France Klm заявила о росте июльских перевозок на 9.2%.

Deutsche Bank повысил рейтинг Barclays PLC до "buy" с "hold". Ожидается рост прибыли из расчета на акцию на 14% в 2006.

Quest Diagnostics Inc заявила о покупке LabOne Inc. за $934 млн.

Delphi Corp заявила о квартальных убытках против прибыли в прошлом году.

E Trade Financial Corp заявила о намерении купить HarrisDirect за $700 млн.

Kerr-McGee Corporation продала нефтяные скважины в Северном море примерно за $3.5 млрд. голландской A.P. Moller-Maersk Group и британской Centrica.

Июльские продажи McDonald's Corporation превысили ожидания и составили 4.9%.

Сообщение в газете стало поводом для спекуляций относительно того, что подразделение Nokia Corp. покупается Cisco.

Сентябрьские фьючерсы на сырую нефть light sweet продолжают рост, установив максимум на $63.98. "В пятницу торги закрылись на абсолютном историческом максимуме на $62.31", пишут аналитики из Barclays Capital. "Сегодняшний мощный стимул роста цен обусловлен не только проблемами безопасности на Ближнем Востоке, но и ситуацией на рынке бензина, которая также подталкивает цены выше", - считают аналитики.
В фокусе внимания находится Саудовская Аравия, где были закрыты Посольство США в Рияде, а также американские консульства в двух городах в связи с ситуацией, которую спикер госдепартамента США охарактеризовал как угрозу американским правительственным учреждениям. Кроме того, опасения вызывает и Иран, который в субботу отверг пакет экономических и политических предложений, выдвинутых ЕС-3 и направленных на отказ Ирана от дальнейших разработок в сфере ядерного топлива.
На фоне совокупности этих тревожных факторов "высока вероятность того, что спекулятивные покупки фьючерсов на сырую нефть будут еще более активизироваться", - комментируют эксперты из Barclays.

USD/JPY поднялся к Y112.00, где ранее отмечались ордера на продажу. далее ордера на продажу находятся в области Y112.30.

"Теоретически, сильные экономические данные и ожидания рынка о повышении ставки ФРС еще как минимум на 75 пунктов (включая завтрашнее) должны играть на руку доллару", - говорит Ашраф Лаиди, эксперт из MG Financial. Однако вместо этого, продолжает он, "все выглядит так, словно валютные трейдеры рассматривают каждое новое повышение не как накопление потенциала доходности американской валюты, а как еще один шаг, приближающий нас к концу цикла ужесточения". Кроме того, Лаиди называет и другие факторы, которые мешают реализации позитивного сценария по доллару. К этим факторам относятся: высокие цены на сырьевые товары на фоне нарастания геополитической напряженности и угрозы терроризма, улучшившиеся экономические показатели по Еврозоне, и усиление ожиданий того, что долгий период дефляции в Японии наконец-то подошел к концу.

Индексы продолжают демонстрировать потери, при этом на рынке отсутствует лидер. 8 из 10 экономических секторов сейчас торгуются ниже нулевой отметки. Тем не менее, среди лидеров стоит отметить энергетический сектор, чему способствовал рост цен на нефть и установление нового рекордного максимума. Среди многочисленных аутсайдеров - сектор коммунального хозяйства, телекоммуникационных услуг, здравоохранения, биотехнологий, жилищного строительства, связи и фармацевтики.

Квартальный отчет Банка Англии относительно инфляции, который будет опубликован в среду, может показать рост инфляции выше порогового значения в 2.0%. По мнению аналитиков, это позволит предположить, что МРС в августе понизит ставку в качестве меры предосторожности.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.2360, не проявляя особых попыток движения в какую-либо из сторон. В зоне $1.2350 по-прежнему находятся ордера на покупку со стопами ниже. Ордера на продажу остаются на $1.2400 со стопами выше.

1.Retail sales +2.0%/+0.8%
2.Wholesale inventories +0.1%
3.Import prices +0.8%
4.CPI +0.4%/+0.2%
5.IP +0.6%.

Медведи взяли ситуацию на Wall Street под контроль и уже все основные индексы торгуются ниже нулевой отметки. Dow, S&P и Nasdaq продолжают торговаться выше промежуточных уровней поддержки и ниже сопротивлений 10575, 1229 и 2184 соответственно.

В свете отсутствия важных европейских и американских публикаций, способных повлиять на динамику торгов доллара, основной темой для дискуссий сегодня сводилась к поражению почтовой реформы Коидзуми. Ранее он предупредил, что назначит выборы, если не сможет поставить точку на бюрократическом контроле активов Японской почтовой службы в размере 350 триллионов иен ($3.1 триллиона). Поражение законопроекта препятствует планам Коидзуми по дальнейшему сокращению правительственных расходов и ограничению роста самого большого в мире государственного долга. На прошлой неделе JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Corp. повысили годовой прогноз роста экономики Японии до 1.9% с предварительных 1.8%. Согласно среднему прогнозу аналитиков, в текущем году экономический рост Страны Восходящего Солнца составит 2%, что выше среднего показателя за последние 5 лет. Отчет по ВВП выйдет 12 августа.
Тем не менее, евро в понедельник вырос против доллара после выхода сильных инфляционных данных Британии, что поставило под сомнение вероятность дальнейшего снижения ставок Банком Англии. Напомним, что на прошлой неделе МРС понизил ставку до 4.5% с 4.75%. Кроме того, инвесторы начали закрывать позиции по доллару в преддверии заседания FOMC. Ожидается, что завтра Федеральный Резерв в очередной раз повысит основную ставку рефинансирования на 25 базисных пунктов до 3.5% (Federal Funds 25 years диаграмма Federal Funds 50 years диаграмма).
Wall Street открылся смешанно, при потери продолжает терпеть Nasdaq вслед за ослабление технологического сектора. Рост цен на нефть до нового рекорда в $63.98 оказал поддержку энергетическим компаниям. Причиной удорожания нефти сегодня послужило закрытие посольства США в Саудовской Аравии после угроз терактов. Основной темой в секторе технологий сегодня являются слухи о покупке Cisco Systems финской компании Nоkia. В воскресенье газета The Business указала, что Cisco Systems рассматривает возможность покупки мирового лидера в производстве мобильных телефонов Nokia для расширения в сфере беспроводных технологий. Однако пресс-секретарь Nokia в понедельник опровергла сообщение о намерении Cisco Systems Inc приобрести Nokia, назвав его "абсолютной выдумкой". Nokia по-прежнему придерживается политики игнорирования слухов, сказала пресс-секретарь, добавив, что статья в газете Тhe Business основана "на циркулирующих в интернете слухах".

"Экономические показатели Японии достаточно сильны для того, чтобы позволить политическим неурядицам оказывать давление на йену", отмечает Jeffrey Young, глава валютного анализа Citigroup Inc. "Я не думаю, что политические баталии в настоящий момент представляют серьезную угрозу для национальной валюты Японии".

Goldman Sachs Group Inc. повысил свой прогноз по основной ставке ФРС. По мнению экспертов Goldman Sachs, к середине 2006 года ставка составит 5%. Прежне аналитики прогнозировали 4.50%.

USD/JPY восстановился к Y111.90, однако сразу же вернулся к Y111.80 на фоне незначительных объемов. В области Y112.00 по-прежнему отмечаются ордера на продажу, при этом ордера на покупку находятся на Y111.50.

Акции на Wall Street торгуются смешанно, при этом снижается технологический сектор, оказывая давление на Nasdaq.
Спустя около двух часов, Dow Jones industrial average (+1.84 до 10559.87) и Standard & Poor's 500 (+0.98 до 1227.40) демонстрировали рост, в то время как Nasdaq composite (-4.17 до 2173.74) снижался.
Рост цен на нефть до нового рекорда в $63.75 вызывает спрос на акции сырьевых компаний. Сентябрьские фьючерсы на нефть подорожали до рекордных $62.9 за баррель, что стало самым высоким значением с начала торгов контрактами в 1983 году. Подобный рост цен вызван увеличением спроса на топливо и опасением ухудшения отношений между США и Саудовской Аравией.
Акции крупнейшей в мире нефтяной компании Exxon Mobil Corp. подорожали с начала торгов до $58.65, благодаря чему совершили максимальный рост среди компаний, входящих в расчет индекса S&P 500.
Акции Schlumberger, крупнейшей в мире компании, занимающейся обслуживанием нефтяных скважин, выросли в цене до $86.39 за акцию.
Цены на казначейские облигации практически не изменились, при этом их доходность составляет 4.39%. Золото подешевело на $1 до $441.80 за унцию.

EUR/USD установил новые сессионные минимумы на $1.2355, вплотную приблизившись к ордерам на покупку, расположенным на $1.2350.

Предстоящее на этой неделе заседание FOMC навряд ли сможет взбудоражить рынки, поскольку неизбежность повышения учетной ставки на 0.25% уже полностью включена в цены. На самом деле, похоже, что ФРС перешел на автопилот, планомерно и без сбоев повышая ставки на каждом заседании до тех пор, пока ВВП не приблизится к 3%, либо рынок труда не начнет сигнализировать об ослаблении. Хотя, по прогнозам некоторых аналитиков, этот день настанет раньше, чем думает рынок, нет никаких сомнений, что рынки уже заложили в ценах 3.75-4.0%-ное повышение ставки.
Таким образом, все внимание переключается на то, что будет происходить после ухода Гринспена. Что же известно о возможных претендентах на должность управляющего ФРС? Бен Бернанке, до настоящего момента занимающий должность руководителя регионального ФРС, отличается от Гринспена тем, что предпочитает иметь четко выраженную инфляционную цель (сродни центральным банкам Канады и Европы)
Мартин Фелдштейн еще один претендент из рода ястребиных. Он потратил часть своей научной карьеры, доказывая, что даже умеренная инфляция дорого обходится экономике. Однако, в общем он поддерживает подход г-на Гринспена, ссылаясь на более чем удовлетворительное функционирование ФРС в течение последних 15 лет.
Глен Хаббард, учение Фелдштейна, писал о значительных экономических выгодах сокращения инфляции. Есть ли это признак "ежовых рукавиц"? Хаббард "присудил" Гринспену золотую медаль за успешную борьбу с инфляцией, что предполагает его согласие с подходом Гринспена.
Лоренс Линдси, еще один ученик Фелдштейна, был сторонником более агрессивного подхода ФРС во время спекулятивного пузыря на фондовом рынке в конце 90-х. Значит ли это, что он будет стоять на тех же позициях сегодня, с учетом спекулятивного пузыря на рынке жилья? Однако, Линдси также высказался против политики ФРС, указывая на необходимость снижения ставки в 1995 году, когда темпы роста экономики начали снижаться. Он несколько опередил события, поскольку чуть позже ФРС именно так и поступил.
Итак, список кандидатов невелик. Все они ратуют за низкую инфляцию, что явно обрадует рынки облигаций. Фелдштейн и Хаббард, скорее всего, не принесут изменений в направлении движения политики ЦБ, однако, если пост займет Линдси, не исключены более активные повышения ставок, поскольку в его поле зрения попадут цены на жилье.

Закрытие американского посольства в Саудовской Аравии способствовало резкому росту цен на нефть. Цена за баррель на азиатских биржах поднялась в понедельник до $62,69 за баррель. Соединенные Штаты решили на два дня закрыть дипломатические представительства в Эр-Рияде, Джадде и Дахране после того, как, по их словам, получили информацию об угрозе правительственным зданиям.
Представительства Соединенных Штатов будут закрыты в понедельник и вторник. Передвижения сотрудников дипломатических миссий ограничены. Остальным гражданам США, находящимся в королевстве, рекомендовано сохранять бдительность.
Однако в правительстве Саудовской Аравии заявляют, что не располагают какой-либо информацией о готовящихся нападениях на американские объекты в стране.
Все это происходит всего через неделю после смерти короля Фахда, которая также привела к скачку цен на нефть. Тогда, достигнув пика, цены на нефть снова слегка понизились и составили $62,51 за баррель. Впрочем, и эта цифра является самой высокой за последние 22 года.
Саудовская Аравия является крупнейшим экспортером нефти в мире. Хотя новый лидер Саудовской Аравии пообещал придерживаться стабильного курса в нефтяной политике, биржевые маклеры выражают обеспокоенность в связи с почтенным возрастом нынешнего правителя Саудовской Аравии и неясностью в отношении того, кто придет ему на смену. Эти опасения, а также беспокойство в связи с ухудшением отношений Ирана и США, привели чуть ли не к рекордному росту цен на нефть в истории.
Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) попыталась замедлить рост цен и повысила объемы добычи нефти на 300 тысяч баррелей в день. Однако, по мнению аналитиков, эта мера вряд ли окажется действенной в условиях продолжающейся геополитической напряженности и лихорадочно растущего спроса на топливо.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.2370, при этом трейдеры отмечают незначительные объемы торгов в преддверии заседания FOMC. На подходе к $1.2400 по-прежнему остаются ордера на продажу со стопами выше. Ордера на покупку находятся на $1.2350.

Avery Shenfeld, экономист CIBC World Markets полагает, что Федеральный Резерв будет продолжать автоматическое повышение ставки пока рост ВВП колеблется в районе 3% и ситуация на рынке труда демонстрирует улучшения".

USD/JPY торгуется в области Y111.60 после некоторого восстановления к Y111.70. В зоне Y111.50 по-прежнему находятся ордера на покупку.

"EUR/USD продолжает торговаться в узком диапазоне, оставаясь ниже сопротивления на $1.2400," говорят технические аналитики Lehman. "Преодоление этого уровня будет сильным позитивным сигналом и возобновит тренд, зародившийся в июле. Однако дневные графики остаются перекупленными, при этом зона сопротивления тянется с $1.2400 по $1.2500".

USD/JPY: Y108.50, Y112.00(в большом объеме)
EUR/JPY: Y132.70, Y136.80
EUR/USD: $1.1925, $1.2200, $1.2400

EUR/GBP вплотную приблизился к ордерам на продажу, расположенным на stg0.6920. Ранее кросс пробил зону поддержки stg0.6930/20 и установил минимум на stg0.6910. Если же евро/фунт останется ниже этого уровня, то возможно тестирование ордеров на покупку в зоне stg0.6910/00. Преодоление этой зоны позволит кроссу снизится к stg0.6880/70. В свою очередь возврат выше stg0.6920 позволит евро/фунту восстановиться к stg0.6940.

Похоже на то, что технологический сектор настроен на рост в понедельник в свете известий о возможном интересе Cisco Systems в покупке Nokia. Фьючерсы слегка выросли, что также говорит в пользу позитивного старта Wall Street.
В воскресенье газета The Business указала, что Cisco Systems рассматривает возможность покупки мирового лидера в производстве мобильных телефонов Nokia для расширения в сфере беспроводных технологий. Издание, не указывая источника информации, написало, что, обычно сосредоточенная на поглощениях в технологическом секторе, на этот раз американская Cisco заинтересовалась в беспроводных технологиях, хотя Пресс-секретарь Nokia в понедельник опровергла сообщение о намерении Cisco Systems Inc приобрести финского производителя мобильных телефонов, назвав его "абсолютной выдумкой". Nokia по-прежнему придерживается политики игнорирования слухов, сказала пресс-секретарь, добавив, что статья в газете Тhe Business основана "на циркулирующих в интернете слухах".
Фондовые фьючерсы выросли несмотря на то, что нефтяные цены в понедельник установили новый рекордный максимум после того, как США закрыли свое посольство в Саудовской Аравии во избежание терактов. Сентябрьские фьючерсы на легкую американскую нефть подорожали на 38 центов до $62.69 за баррель, в то время как фьючерсы на нефть марки Brent выросли в цене на 42 цента до $61.49.
Основные фондовые рынки Азии закрылись в понедельник разнонаправлено, при этом японские фондовые индексы выросли несмотря на то, что парламент наложил вето на почтовую реформы. Цены на казначейские облигации практически не изменились, при этом их доходность составляет 4.39%.

USD/JPY торгуется в области Y111.65, несмотря на некоторые попытки покупок доллара со стороны американского инвестиционного банка. Ранее снижение йены было ограничено в области Y112.50, где участники рынка начали закрывать длинные позиции по доллару. В зоне Y111.50/40 отмечаются ордера на покупку. Ордера на продажу остаются на Y112.00 и Y112.30.

Стерлинг продолжает торговаться ниже максимумов. Некоторые трейдеры подтверждают наличие стопов по GBP/USD выше $1.7910. Четкое преодоление $1.7910 может позволить курсу протестировать ордера на продажу, расположенные в зоне $1.7950/65. Ордера на покупку находятся на $1.7845/35.

EUR/USD торгуется в области $1.2367. В районе $1.2400 по-прежнему отмечаются ордера на продажу, выставленные в защиту опционов, которые исполняются на американской сессии. Выше ордеров находятся стопы.

Dan Seto, ведущий экономист Sumitomo Mitsui Asset Management: "В протоколах заседания FOMC от 29/30 июня представители Федерального Резерва разделились на несколько групп относительно того, каким должен быть уровень основной ставки рефинансирования при завершении текущего цикла роста. Я полагают, что именно этому стоит уделить особое внимание в предстоящем сопроводительном заявлении".

Hwang Chang-jung, аналитик Woori Investment & Securities предостерегает, что "опасения. связанные с вероятность более продолжительного цикла роста ставок ФРС наряду с растущими ценами на нефть могут способствовать продолжению текущей консолидации".

EUR/USD снизился к $1.2370, будучи не в состоянии протестировать ордера на продажу. расположенные в области $1.2400/10. Курс показал максимумы на $1.2390 после чего начал откатывать. Пробитие $1.2370 открывает дорогу к ордерам на покупку в зоне $1.2355/45.

EUR/GBP консолидируется ниже stg0.6920, что не исключает возможности тестирования stg0.6900. Стопы находятся ниже, поглощение которых откроет дорогу к поддержке stg0.6875. Промежуточные ордера на продажу находятся на stg0.6930.

Были опубликованы следующие данные:
08:00 IT Industrial production (июнь) adjusted -0.7% -1.0%
08:00 IT Industrial production (июнь) г/г adjusted -3.0% -2.1%
08:30 UK PPI (Output) (июль) unadjusted 0.7% 0.2% -0.2%
08:30 UK PPI (Output) (июль) unadjusted, г/г 3.0% 2.4% 2.4%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июль) adjusted 0.4% 0.1% 0.0%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июль) adjusted, г/г 2.2% 2.1% 2.2%
08:30 UK PPI (Input) (июль) adjusted 1.8% 1.5% 2.1%
08:30 UK PPI (Input) (июль) adjusted, г/г 13.5% 12.3% 12.1%

Основные события первой половины понедельника разворачивались в Японии. Правительство Японии распустило парламент страны и назначило досрочные выборы на 11 сентября из-за разногласий по вопросу приватизации национальной почтовой службы.
Поражение стало тяжелым ударом для Коидзуми, который поставил свою политическую репутацию на почтовую реформу, в результате которой компания Japan Post превратилась бы в крупнейший в мире банк.
Тем не менее, иена по отношению к доллару подорожала на слухах, что рынок уже заложил в цену проигрыш Коидзуми в парламенте.
Кроме того, удешевление иены также может сдерживаться признаками улучшения состояния экономики Японии. Согласно прогнозам, в прошлом квартале рост японской экономики составил 2%. Это выше среднего значения за последние 5 лет. Официальный отчет будет опубликован 12 августа.
«Иена потеряла почву под ногами, но ее снижение значительно меньше того, на которое я рассчитывал», - говорит Toshi Honda, Mizuho Corporate Bank Ltd.
Что касается новостей из Европы, то в Италии сократились объемы промышленного производства. Опубликованный результат оказался гораздо ниже прогнозов аналитиков. Плохие данные подкосили надежды, что экономика Италии встала на путь восстановления после двух подряд кварталов отрицательных показателей роста в 4 квартале 2004 года и в 1 квартале этого года.
В Британии индекс цен производителей на сырье и комплектующие в Великобритании в июле вырос. Годовые темпы роста стали максимальными с февраля 1985 года, когда индекс вырос на 14.5%. Вышедшие данные стали причиной резкого роста фунта. Остальные валюты не нарушили границы сложившихся в последние дни диапазонов.

EUR/USD в начале торгов повысился из области $1.2320 в район $1.2380. Расположенные здесь ордера на продажу сдержали дальнейший рост курса. Оставшуюся часть сессии евро консолидировался в узком диапазоне $1.2360/80.
GBP/USD после выхода сильных инфляционных данных резко повысился. В результате был пройден важный уровень сопротивления $1.7820. После этого рост курса продолжился в район $1.7900. здесь курс и стабилизировался перед началом американских торгов.
USD/JPY вопреки ожиданиям роста в связи с провалом почтовой реформы начал снижаться. В результате был достигнут уровень поддержки Y111.50. Расположенные здесь ордера на покупку спровоцировали откат к Y111.80. После этого курс стабилизировался в узком диапазоне Y111.60/75.

Сегодня не ожидается публикации каких-либо важных экономических данных. Участники торгов ожидают решение по ставкам ФРС, которое будет обнародовано затра. Согласно прогнозам, Федеральный Резерв снова повысит ставку на 25 базисных пунктов, однако неясно, какой уровень ставок станет окончанием цикла повышений. Динамику по ставкам можно посмотреть здесь: Federal Funds 25 years диаграмма и Federal Funds 50 years диаграмма.

Представители кабинета министров Японии сегодня сообщили, что публикация запланированного ежемесячного экономического отчета была отложена. Отчет должен был выйти по завершению заседания кабинета министров сегодня поздно вечером. Но секретариат сообщил, что заседание было перенесено в связи с экстраординарным политическими событиями в стране сегодня.

Правительство Японии распустило парламент страны и назначило досрочные выборы на 11 сентября из-за разногласий по вопросу приватизации национальной почтовой службы. Инициатором роспуска парламента стал премьер-министр Японии Дзюньитиро Коидзуми. Его заявление последовало за голосованием в верхней палате японского парламента, которая большинством в 125 голосов против 108 отвергла ключевые предложения премьера по проекту приватизации.
Согласно закону, выборы должны состоятся в течение 40 дней после роспуска парламента. Предвыборная компания будет короткой - она начнется 30 августа.
Поражение стало тяжелым ударом для Коидзуми, который поставил свою политическую репутацию на почтовую реформу, в результате которой компания Japan Post превратилась бы в крупнейший в мире банк.

Пресс-секретарь Nokia в понедельник опровергла сообщение о намерении Cisco Systems Inc приобрести финского производителя мобильных телефонов, назвав его "абсолютной выдумкой". Nokia по-прежнему придерживается политики игнорирования слухов, сказала пресс-секретарь, добавив, что статья в газете Тhe Business кажется "абсолютной выдумкой, основанной на циркулирующих в интернете слухах".
В воскресенье газета The Business указала, что Cisco Systems рассматривает возможность покупки мирового лидера в производстве мобильных телефонов Nokia для расширения в сфере беспроводных технологий. Издание, не указывая источника информации, написало, что, обычно сосредоточенная на поглощениях в технологическом секторе, на этот раз американская Cisco заинтересовалась в беспроводных технологиях.

Как сообщило агентство ISTAT, объемы промышленного производство, скорректированные сезонно и с учетом рабочего дня снизились на 0.7% м/м на сокращающихся объемах производства потребительских товаров и средств производства. На нескорректированной годовой основе индекс также резко упал на 2.9%. Результат оказался гораздо ниже прогнозов аналитиков.
Плохие данные сократили надежды, что экономика Италии встала на путь восстановления после двух подряд кварталов отрицательных показателей роста в 4 квартале 2004 года и в 1 квартале этого года, а также плохие прогнозы по предварительному ВВП за второй квартал, который выйдет 11 августа.

Фунт настойчиво тестирует сопротивление на $1.7880, однако для пробития данного уровня энергии покупателей может не хватить. Если же уровень будет пройден, восходящее движение продолжится в район $1.7900/10. Стопы расположены выше $1.7910/20. Далее интерес на продажу отмечается в районе $1.7950/65. Ордера на покупку находятся в районах $1.7835/25 и $1.7815/05.

Вследствие снижение доллар/иены, кросс-курс снизился под отметку Y138.40. Далее целью нисходящего движения станет район Y138.00. Однако более серьезные объемы ордеров на покупку отмечаются в области Y137.75. Уровни поддержки расположены на Y138.80 и Y139.00/10.

Индекс цен производителей на сырье и комплектующие в Великобритании в июле вырос с учетом коррекции на сезонные колебания на 1.8% по сравнению с июнем и на 13.5% по сравнению с июлем предыдущего года. По прогнозам их рост должен был составить +1.3% и +12.1%, соответственно. Годовые темпы роста стали максимальными с февраля 1985 года, когда индекс вырос на 14.5%, сообщило Национальное бюро статистики. Цены на нефть выросли в июле на 57.2% по сравнению с июлем 2004 года, и это максимальные темпы роста с октября 2000г. , когда индекс вырос на 58.1%. Индекс цен производителей на готовую продукцию вырос на 0.7% по сравнению с июнем и на 3.0% по сравнению с июлем предыдущего года, что также превышает прогнозы. Этот рост связан с подорожанием нефти. А базовый индекс цен производителей вырос меньше - на 0.4% м/м и на 2.2% г/г.

Иена по отношению к доллару подорожала на слухах, что рынок уже заложил в цену проигрыш Коидзуми в парламенте. Кроме того, удешевление иены также может сдерживаться признаками улучшения состояния экономики Японии.
Согласно прогнозам, в прошлом квартале рост японской экономики составил 2%. Это выше среднего значения за последние 5 лет. Официальный отчет будет опубликован 12 августа.
«Иена потеряла почву под ногами, но ее снижение значительно меньше того, на которое я рассчитывал», - говорит Toshi Honda, Mizuho Corporate Bank Ltd.
План премьер-министра Японии Коидзуми продать государственную почтовую службу был отвергнут законодателями. Коидзуми, находящийся на посту премьер-министра самый длительный период с 1987 года в истории страны, поставил свою карьеру на продажу, которую он называл самой крупнейшей реформой века. Он предупредил, что назначит выборы, если не сможет поставить точку на бюрократическом контроле активов Японской почтовой службы в размере 350 триллионов иен ($3.1 триллиона), что делает ее самым крупным сберегательным банком в мире.
Поражение законопроекта под давлением диссидентов внутри Либерально-Демократической Партии подчеркивает раскол, который препятствует планам Коидзуми по дальнейшему сокращению правительственных расходов и ограничению роста самого большого в мире государственного долга. Выборы могут привести к поражению ЛДП, что отразится в меньшем числе представителей в парламенте или правлении коалиции оппозиционных партий, тем самым ослабляя правительство, так как экономика только начала восстанавливаться из своего четвертого периода спада с 1991 года.
Все это, по мнению аналитиков, может привести к тому, что, несмотря на неплохие экономические показатели, в ближайшее время по иене будут превалировать негативные настроения.

Торговый концерн KarstadtQuelle планирует приобрести контрольный пакет акций второго по величине в Европе туристического концерна Thomas Cook. Как сообщила газета Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung, глава KarstadtQuelle Томас Миддельхоф хотел бы включить оборот туристической компании в балансовый отчет. Таким образом, уже в 2008 году оборот KarstadtQuelle может увеличиться с нынешних 13 миллиардов до 20 миллиардов евро. Для этого торговому гиганту достаточно приобрести 0,1 процента акций Thomas Cook. Эта туристическая компания является совместным предприятием KarstadtQuelle и немецкой авиакомпании Lufthansa. В настоящее время оба учредителя владеют 50 процентами акций Thomas Cook. По данным журнала Focus, KarstadtQuelle хотел бы полностью поглотить туристическую компанию Thomas Cook. Представитель Lufthansa сообщил, что авиакомпания пока не планирует продавать акции Thomas Cook или каким-либо образом изменять структуру этой компании.

Экономисты Bear говорят: «Данные по занятости показали значительное улучшение ситуации на рынке труда в июле. По итогам 26 месяцев, занятость в США выросла на 4 млн. человек. Мы полагаем, что рынок труда движется в правильном направлении (также напомним, что рост ВВП превышает отметку 3% уже 9 кварталов подряд и, вероятнее всего, рост превысит эту отметку в III квартале). Учитывая это, Федеральный Резерв без колебаний может продолжать повышать ставки. Мы ожидаем, что на следующей неделе FOMC повысит ставку на очередных 25 пунктов, а к концу года основная ставка ФРС достигнет 4.25%.»

EURO
Ордера на покупку: 1.2315/20
Ордера на продажу: 1.2400

YEN
Ордера на покупку: 112.20
Ордера на продажу: 112.90/00

STERLING
Ордера на покупку: 1.7695/00
Ордера на продажу: 1.7870

Уровень сопротивления 3: Y113.20
Уровень сопротивления 2: Y112.80
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена Y112.04
Уровень поддержки 1: Y111.60
Уровень поддержки 2: Y110.70
Уровень поддержки 3: Y109.80

Комментарий. В последние часы курс демонстрирует снижение, однако важные уровни остаются нетронутыми. Ближайшим уровнем поддержки является Y111.60 (верхняя граница ранее пробитого треугольника на часовом графике). Ключевой поддержкой остается Y110.70 (линия поддержки с 5 мая). Ее прохождение откроет дорогу к Y109.80. Ближайший уровень сопротивления остается на Y112.50. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения в район Y112.80. Его преодоление откроет дорогу к Y113.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2820
Уровень сопротивления 2: Chf1.2750
Уровень сопротивления 1: Chf1.2700
Текущая цена Chf1.2612
Уровень поддержки 1: Chf1.2580
Уровень поддержки 2: Chf1.2450
Уровень поддержки 3: Chf1.2360

Комментарий. Курс постепенно снижается. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2580. Ее пробитие откроет дорогу к ключевому уровню Chf1.2450 (линия поддержки с 14 марта). Ближайшим серьезным уровнем сопротивления является Chf1.2820 (нижняя граница ранее пройденного треугольника). Однако ему предшествуют промежуточные уровни Chf1.2700 и Chf1.2750.

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7940
Уровень сопротивления 1: $1.7870
Текущая цена $1.7852
Уровень поддержки 1: $1.7780
Уровень поддержки 2: $1.7700
Уровень поддержки 3: $1.7660

Комментарий. Вышедшие данные по индексу цен производителей стали причиной резкого роста фуниа с последующим пробитием сопротивления $1.7820. Если курс сможет закрепиться выше данного уровня, мы увидим отработку двойного дна, сформированного на дневном графике. В этом случае ближайшей целью станет район $1.7940. Ближайший уровень поддержки сейчас расположен на $1.7780. Более важная поддержка остается на $1.7700.

Уровень сопротивления 3: $1.2550
Уровень сопротивления 2: $1.2460
Уровень сопротивления 1: $1.2400
Текущая цена $1.2364
Уровень поддержки 1: $1.2300
Уровень поддержки 2: $1.2250
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Евро остается в достаточно узком диапазоне. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.2300. Далее - $1.2250. Его прохождение откроет дорогу к основной поддержке на $1.2180 (линия поддержки с 29 июля). Ключевой уровень сопротивления расположен на $1.2400 (верхняя граница восходящего канала на дневном графике). Его пробитие усилит настроения на покупку курса. Целью повышения в этом случае станет район $1.2520/50.

Экономисты Lehman прогнозируют: «Предварительные оценки роста ВВП во II квартале предполагают, что темпы экономического роста во втором полугодии составят 4%. Учитывая текущие темпы роста инфляции мы полагаем, что ФРС продолжит повышать ставки, при до февральского заседания FOMC ставка будет равна 4.50%».

«Экономика США получила солидную поддержку от рынка труда, поэтому мы полагаем, что ставки продолжат расти в дальнейшем», отметил Michael Woolfolk, ведущий валютный стратег Bank of New York. «После столь сильного отчета Payrolls Федеральный Резерв, вероятно, продолжит повышать основную ставку на 25 пунктов на каждом из последующих заседаний».

Посольство США в Саудовской Аравии временно закрыто из-за угрозы террористического нападения. Представитель посольства в Эр-Рияде сообщил, что по этой же причине в понедельник и вторник будут закрыты генконсульства США в Джидде и Дахране. В последние годы американские объекты в Саудовской Аравии неоднократно становились объектом нападений террористов.

Молотильщик вдруг
Остановил работу.
Там луна взошла.

Экономист WesPac Джемс Шаг говорит, что «данные по занятости США вышли, как и ожидалось. Все растет, а хорошие показатели после двух слабоватых успокоят ФРС в том, что она находится на верном пути повышения ставок».

В понедельник европейские валюты по отношению к доллару оставались в нешироких диапазонах. События азиатской сессии касались, в основном, мены. Японская валюта снизилась против доллара и евро, так как план премьер-министра Коидзуми продать государственную почтовую службу провалился с подачи законодателей. Инвесторы продают иену против доллара третий день подряд, потому что Коидзуми сказал, что назначит выборы, чтобы проверить поддержку народа, если вдруг не сможет добиться принятия законопроекта.
На прошлой неделе Toshi Honda, Mizuho Corporate Bank, сказал: «Если они утвердят реформы, нас ждет ралли по иене». Сложившаяся ситуация, согласно мнению аналитиков Credit Suisse First Boston, будет способствовать продажам иены. Иностранные инвесторы будут рассматривать это как отход от пути реформ, и у некоторых не будет желания инвестировать в японские активы с потерей Коидзуми позиции центральной политической силы. По мнению аналитиков, можно ждать снижение иены до Y113.50.Однако, по словам главы отдела мировой валютной стратегии Standard Chartered Plc., признаки того, что экономика остается на пути восстановления, могут замедлить снижение японской валюты.

EUR/USD торговался в диапазоне $1.2320/40.
GBP/USD не покидал пределы $1.7725/50.
USD/JPY оставался в диапазоне Y11.20/50.

Выходящие сегодня данные вряд ли смогут оказать заметное влияние на рынок. Участники торгов будут приводить в порядок мысли перед завтрашним объявлением заседания ФРС. Все настроены на то, что Федеральный Резерв снова повысит ставку на 25 базисных пунктов, однако неясно, какой уровень ставок станет окончанием цикла повышений. Динамику по ставкам можно посмотреть здесь: Federal Funds 25 years диаграмма и Federal Funds 50 years диаграмма.

Экономист RBSGC Стив Стэнли считает, что «данные по занятости показывают, что экономика несется на всех скоростях, и ФРС необходимо продолжить повышение еще в течение некоторого времени, даже учитывая, что чистый уровень инфляции потребительских цен за последние месяцы был спокойным. Все до сих пор ожидают ужесточения политики с каждым заседанием ФРС». Однако эксперт верит, что «ФРС придется продолжить действовать таким же образом и в 2006 году.

Экономисты из Nomura говорят, что «данные по занятости показали хорошие цифры с преувеличенным ростом среднечасовых заработков, по крайней мере, частично, в связи с преувеличенным увеличением заработков в секторе коммунальных услуг. На этом этапе сложно определить точный размер этого вклада. Рост уровня занятости, коррекции в сторону повышения за июнь и май, а также способность ставки б/р держаться на 5%, несмотря что она упала до этой отметки лишь благодаря увеличению на 1,000 в численности рабочей силы в июне, также указывают на здоровый рост занятости. Все говорит о том, что во второй половине года будет сильный рост».

В ходе азиатских торгов, цены на нефть достигли новых исторических максимумов. Причиной стали проблемы на нефтеперерабатывающих заводах в США, стране - крупнейшем потребителе нефти, которые нагнетают опасения в отношении запасов данного сырья.
Сентябрьские контракты на нефть light sweet выросли до $62.47 за баррель, что на $0.16 выше прежнего рекордного максимума - $62.31.
По словам участников рынка, нефтеперерабатывающие заводы США с трудом обеспечивают существующий спрос. При этом тот факт, что ExxonMobil не смог возобновить выпуск 245,000 баррелей в день на перерабатывающем заводе в Джолиет, Штат Иллинойс, лишь усиливает опасения в отношении перебоев с поставками.

Financial Times
"Большая нефть" предупреждает о надвигающемся энергетическом кризисе
Мировые нефтяные фирмы ведут рекламные кампании, предупреждая, что нефть в мире кончается, и призывая общество помочь отрасли в связи с этим что-то предпринять. Многие руководители пяти крупнейших энергетических групп мира обычно утверждают, что нефтяные проекты жизнеспособны при цене около 20 долларов за баррель. Но их рекламные ролики и статистические данные этих компаний, похоже, говорят о другом.

Die Welt
С ЮКОСом все начиналось точно так же
Российская Счетная палата обвиняет концерн ТНК-ВР в неуплате налогов Российская Счетная палата обвинила второй по значению в стране нефтяной концерн ТНК-ВР в неуплате налогов и нарушениях, связанных с лицензиями на добычу нефти. Атака Счетной палаты, которая подчиняется Владимиру Путину, может быть опасной для совместного российско-британского предприятия.
Процедура напоминает дело ЮКОСа. Бывший самый крупный нефтяной концерн страны в конце прошлого года был разгромлен, после того как ему был предъявлен иск с требованием доплатить налоги в размере 23 млрд евро. Топ-менеджеры ТНК-ВР осознают, что дело может стать "вторым ЮКОСом".

ВВС
Коидзуми потерпел поражение в парламенте
Премьер-министр Японии Дзюньитиро Коидзуми проиграл в понедельник важное голосование в верхней палате парламента по своему плану приватизации национальной почтовой службы.
Ранее Коидзуми обещал провести досрочные выборы, если его предложение будет отвергнуто.
Премьер-министр Японии поставил этой реформой на кон свою политическую репутацию. Члены его собственной партии выступают против этой реформы, и так как Коидзуми не сумел их переубедить, он теперь, вероятно, объявит новые выборы.

Deutsche Welle
Министр финансов Израиля Биньямин Нетаньяху ушел в отставку
В знак протеста против запланированной эвакуации еврейских поселений из сектора Газа подал в отставку министр финансов Израиля Биньямин Нетаньяху. Согласно сообщениям, он предпринял этот шаг незадолго до заседания кабинета министров, посвященного ликвидации трех первых еврейских поселений. В коалиционном правительстве, возглавляемом премьер-министром Израиля Ариэлем Шароном, Биньямин Нетаньяху входил в число наиболее убежденных противников ухода Израиля из сектора Газа и нескольких поселений на Западном берегу реки Иордан.
Китай - против плана реформы ООН "большой четверки"
Китай планирует голосовать против плана реформы Совета Безопасности ООН, внесенного "большой четверкой", в которую входят Германия, Индия, Япония и Бразилия. Об этом заявил в воскресенье МИД Китая, указывая, что китайское "нет" - в интересах большинства развивающихся стран, а также в соответствии с долгосрочными интересами ООН. Китай предложил "четверке" отозвать разработанный ею план реформы ООН, чтобы не препятствовать рассмотрению других концепций реформы этой организации.

Цены на жилую недвижимость в Великобритании остаются стабильными, увеличившись на 0.2% относительно июня, хотя годовой показатель снизился на 2.3%, что стало минимальным показателем с апреля 1996 года. Средний сезонный показатель цены на жилье составил 162,994 фунтов. В среднем цены не менялись с начала года, с другой стороны наблюдается улучшение активности на рынке недвижимости в прошедший месяц. Количество одобренных заявок на кредит для покупки домов во втором квартале на 10% выше, чем в первом. Сейчас цены на жилье находятся на уровне двадцатилетней давности, и на 34% ниже пика 1990 года.

Промышленное производство в Германии в июне выросло на 1.4% по сравнению с маем текущего года. Результат оказался существенно лучше прогноза аналитиков, ожидавших подъем только на 0.3%. Производство в июне по сравнению с тем же месяцем 2004 года увеличилось на 2.9%, хотя эксперты прогнозировали рост на 1.9%. Экономисты связывают увеличение промпроизводства с падением курса евро к доллару США, что привело к увеличению спроса на немецкий экспорт, а также с ростом инвестиций в строительство. В мае падение производства по сравнению с апрелем составило 0.4%, а не 0.2%, как сообщалось ранее.

Новая неделя принесет участникам рынка довольно плотный блок событий, которые могут повлиять на дальнейший ход событий на валютном рынке.
В начале недели внимание инвесторов будет приковано к заседанию FOMC (Federal Funds 25 years диаграммаFederal Funds 50 years диаграмма). Большинство аналитиков прогнозируют, что и на этот раз основная ставка рефинансирования США будет повышена на 25 пунктов до 3.5%, что может стать уже десятым подряд повышением. В этот же день будет опубликован отчет Wholesale inventories.
В среду Казначейство США опубликует данные о притоке капитала (TICS).
В четверг будут опубликованы показатели розничных продаж за июль (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) и Business Inventories.
Пятница принесет рынку немаловажный отчет министерства торговли США о торговом дефиците (US Total Trade Balance ) за июнь.

Организация экономического развития и сотрудничества (OECD) сообщила, что составной индекс опережающих индикаторов в июне вырос до 103.6 с103.0 в мае. OECD сообщила, что анализ данных индекса потребительских цен все еще указывает на слабую активность в развитых странах на предстоящий период. Индекс опережающих индикаторов предоставляет предварительные сигналы относительно поворотных этапов между развитием или спадом в экономической активности. Индекс опережающих индикаторов сравнивая значение показателя этого месяца со средним предыдущих 12 месяцев, выявляет так называемый шестимесячный уровень изменений. На этой основе индекс вырос на 0.5% г/г в июне, после того как в мае снизился на 0.5%. В США индекс опережающих индикаторов вырос до 102.8 против 101.9, а в Еврозоне показатель остался неизменным, хотя 6-месячный уровень изменений немного улучшился.

Несмотря на пятничное восстановление доллара, евровалюта все же смогла завершить очередную неделю с преимуществом против американской валюты. Основной причиной ослабления доллара стали спекуляции относительно того, что дальнейший рост ставок, а также ускоренные темпы экономического развития давно заложены рынком в ценах и поэтому в настоящий момент эти факторы не в состоянии оказывать поддержку курсу национальной валюты США.
Поддержку доллару не смогли оказать комментарии главы ФРБ Сан-Франциско Джанет Йеллен, которая заявила, что ФРС необходимо продолжать повышение процентных ставок, чтобы снижать стимулирующее воздействие денежной политики на и без того активно растущую экономику США. «Некоторые расчеты показывают, что верхняя граница может находиться около отметки 5.5%», добавила Йеллен.
Кроме того, МВФ в своем ежегодном отчете прямо заговорил о проблеме дефицитов США. Курс доллара «остается на уровнях, выше необходимых», чтобы сократить дефицит платежного баланса страны, - говорится в последнем ежегодном отчет МВФ. Напомним, что в первом квартале дефицит платежного баланса США достиг рекордного размера $195.1 млрд. В мае торговый дефицит составил $55.3 млрд.
Доллар продолжил ослабевать и после выхода ряда экономических отчетов, включая производственный ISM (ISM manuf. диаграмма), а также рост потребительских затрат и доходов, что стало свидетельством улучшения экономической ситуации.
Также ослаблению доллара способствовали спекуляции по поводу того, что центральные банки увеличивают свои активы в евро. Об этом заявил Takehiko Jimbo, аналитик Tokyo at Mitsubishi Trust & Banking Co. В частности, в понедельник центральный банк России повысил долю евро в валютной корзине до 35% с 30%. В прошлом месяце Китай отказался от фиксированного валютного курса и привязал юань к валютной корзине, чем подстегнул спекуляции по поводу увеличения доли активов в евро и иене. «Недавние действия азиатских и других центральных банков привели к продажам доллара и покупкам иены», - отмечает Jimbo.
Рост евро несколько приостановился после выхода пятничных Payrolls (Payrolls (К) диаграмма). Согласно опубликованным данным, payrolls (Payrolls (К) диаграмма) выросли на 207К против ожиданий аналитиков в +180К. Кроме того, в сторону роста были пересмотрены показатели за два предыдущих месяца: июнь до +166К и май до +126К. Также уже второй месяц подряд уровень безработицы (Unemployment диаграмма)держится на отметке в 5% - минимум с сентября 2001 года. Однако неожиданный рост average hourly earnings (Average hourly earnings диаграмма) на 0.4% (прогноз +0.2%) вызвал некоторые инфляционные опасения, что предполагает продолжение повышения ставок ФРС до конца года.
Тем не менее, настроения по евро продолжают оставаться позитивными. И основания для этого есть. Экономические данные уходящей недели в очередной подтвердили, что экономика Еврозоны восстанавливается. Напомним, что именно опасения замедления темпов экономического роста и, как следствие, возможное понижение ставки ЕЦБ, были до недавнего времени основной причиной ослабления евровалюты против доллара.
Опубликованные отчеты показали рост в производственном секторе Еврозоны, что происходит впервые с марта. Безработица в странах Еврозоны в июне неожиданно снизилась. Тем не менее, в настоящее время уровень безработицы в Еврозоне примерно в 2 раза выше, чем в США и Великобритании. Определенную поддержку оказало то, что многие банки отменяют прогнозы касательно снижения ставки ЕЦБ. «Учитывая хорошие экономические данные, можно сказать, что снижение ставок ЕЦБ более не актуально», - отмечают эксперты Commerzbank AG. «безусловно, это оказывает поддержку евро».
Также на неделе состоялись заседания ЕЦБ и Банка Англии. Их решения не удивили рынок. ЕЦБ оставил ставку без изменений – на уровне 2%. Однако Банк Англии все же решился на понижение ставки с 4.75% до 4.5%, что произошло впервые с июня 2003 года.
Отдельного внимания заслуживает йена, которая первую половину недели дорожала против доллара. Причиной удорожания было заявление главы Банка Японии Toshihiko Fukui о том, что рост экономики ускоряется и потребительские цены к концу года могут вырасти. Fukui, выступая в Парламенте, сказал, что японская экономика может преодолеть 7-летнюю дефляцию. «Иена по отношению к доллару может подорожать до Y108-Y110 уже в последующие три недели», - считает Adam Cole, RBC Capital Markets Ltd. Также в последнее время часто поднимается вопрос о почтовой реформе в Японии. Оппозиция со стороны Парламента вносит неопределенность относительно политической стабильности, поскольку отклонение реформы может подорвать авторитет премьер-министра Коидзуми. «Трудно рекомендовать покупать иены прямо сейчас, потому что слишком много неопределенности», - считает Toshi Honda, Mizuho Corporate Bank. «Если они утвердят реформы, нас ждет ралли по иене, но сейчас шансы 50-50».

Основное внимание на этой неделе будет приковано к заседанию FOMC. Кроме того, Казначейство США опубликует данные о притоке капитала (TICS). В конце недели выйдут показатели розничных продаж за июль (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма) и немаловажный отчет министерства торговли США о торговом дефиците (US Total Trade Balance ).

Уровень сопротивления 3: Y113.20
Уровень сопротивления 2: Y112.80
Уровень сопротивления 1: Y112.50
Текущая цена Y112.31
Уровень поддержки 1: Y110.80
Уровень поддержки 2: Y110.40
Уровень поддержки 3: Y109.80

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ключевой поддержкой остается Y110.40 (линия поддержки с 5 мая). Ее прохождение откроет дорогу к Y109.80. Ближайший уровень сопротивления находится на Y112.50. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения в район Y112.80. Его пробитие откроет дорогу к Y113.20.

Уровень сопротивления 3: Chf1.2820
Уровень сопротивления 2: Chf1.2750
Уровень сопротивления 1: Chf1.2700
Текущая цена Chf1.2643
Уровень поддержки 1: Chf1.2580
Уровень поддержки 2: Chf1.2420
Уровень поддержки 3: Chf1.2360

Комментарий. Курс торгуется в середине диапазона последних дней. Ближайшей поддержкой остается Chf1.2580. Ее пробитие откроет дорогу к ключевому уровню Chf1.2420 (линия поддержки с 14 марта). Ближайшим серьезным уровнем сопротивления является Chf1.2820 (нижняя граница ранее пройденного треугольника). Однако ему предшествуют промежуточные уровни Chf1.2700 и Chf1.2750.

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7920
Уровень сопротивления 1: $1.7820
Текущая цена $1.7751
Уровень поддержки 1: $1.7700
Уровень поддержки 2: $1.7680
Уровень поддержки 3: $1.7580

Комментарий. Техническая картина не изменилась. Ближайший уровень поддержки остается на $1.7700. Более важная поддержка расположена на $1.7580. Пробитие сопротивления $1.7820 будет говорить о начале отработки двойного дна, сформированного на дневном графике. В этом случае ближайшей целью станет район $1.7920.

Уровень сопротивления 3: $1.2550
Уровень сопротивления 2: $1.2460
Уровень сопротивления 1: $1.2400
Текущая цена $1.2333
Уровень поддержки 1: $1.2300
Уровень поддержки 2: $1.2250
Уровень поддержки 3: $1.2180

Комментарий. Евро остается в диапазоне последних трех дней. Ключевой уровень сопротивления расположен на $1.2400 (верхняя граница восходящего канала на дневном графике). Его пробитие усилит настроения на покупку курса. Целью повышения в этом случае станет район $1.2520/50. Ближайший уровень поддержки расположен на $1.2300. Далее - $1.2250. Его прохождение откроет дорогу к основной поддержке на $1.2180 (линия поддержки с 29 июля).

High Low Close
EUR/USD 1.2393 1.2310 1.2356
USD/JPY 112.18 111.07 111.91
GBP/USD 1.7821 1.7710 1.7788
USD/CHF 1.2675 1.2562 1.2619

EUR/JPY 138.37 137.59 138.25
EUR/GBP 0.6962 0.6938 0.6943
GBP/JPY 199.23 197.81 199.08
GBP/CHF 2.2487 2.2349 2.2455

Nikkei -116.83 (-0.98%) 11766.48
FTSE -0.80 (-0.02%) 5314.70
DJA -52.07 (-0.49%) 10558.03
Nasdaq -13.41 (-0.61%) 2177.91
S&P -9.44 (-0.76%) 1226.42
US10YT -20/32 (4.39%) 97 28/32

08:00 Italy Industrial production (июнь) adjusted - -1.0%
08:00 Italy Industrial production (июнь) г/г adjusted - -2.1%
08:30 UK PPI (Output) (июль) unadjusted 0.2% -0.2%
08:30 UK PPI (Output) (июль) unadjusted Y/Y 2.4% 2.4%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июль) adjusted 0.1% 0.0%
08:30 UK PPI Output ex FDT (июль) unadjusted г/г 2.1% 2.2%
08:30 UK PPI (Input) (июль) adjusted 1.5% 2.1%
08:30 UK PPI (Input) (июль) unadjusted Y/Y 12.3% 12.1%