Новости и прогнозы: валютный рынок от 08-10-2008

Евро, поддержан возобновлением спроса на сделки carry trade (влияние EUR/JPY), тестирует сессионные максимум в области $1,3740. Выше, на $1,3750 выставлены ордера на продажу. Также предложение отмечается в районе отметки $1.3800.

Терри Белкас, валютный аналитик FXCM говорит, что "председатель ФРС дал понять во время своего выступления во вторник, что процентные ставки будут снижены, в тоже время рекордное падение потребительского кредитования говорит о возможности существенного снижения (потребительских) расходов к концу года."

"FOMC по всей вероятности снизит процентную ставку еще на 50 б.п. на октябрьской встрече... Принимая во внимание резкое ослабление темпов экономического роста в 2009 году и снижение инфляции, мы ожидаем, что ФРС продолжит процесс снижения ставок и к концу первого квартала следующего года доведет ее до отметки 0.5%."

Иена достигла трехлетнего максимума против евро и укрепилась по отношению к доллару в связи с опасениями, что сегодняшнего снижения процентных ставок ведущими мировыми центральными банками может оказаться недостаточно для стабилизации ситуации на мировых рынках и укрепления доверия инвесторов.
"Сейчас происходит война на многих фронтах,'' отмечает Алан Раскин, глава департамента валютных стратегий RBS Greenwich Capital Markets Inc. "Снижение процентных ставок лишь небольшой шаг в решении проблемы."
В настоящее время сохраняется тенденция продаж высокорисковых активов и связанное с этим сворачивание сделок carry trades.
Сегодня ФРС, ЕЦБ и Банк Англии снизили свои основные процентные ставки на 50 б.п., до 1.50%, 3.75% и 4.50%, соответственно. Банк Канады снизил ставку на 50 б.п., до 2.50%. Центробанки таким образом опередили ожидания рынков и продемонстрировали решимость совместно предпринимать меры для восстановления уверенности на рынках. Следует отметить, что первой реакцией стал рост мировых фондовых индексов, который, тем не менее, вскоре сменился снижением. В любом случае, говорить о радикальном изменении настроений пока рано, поскольку данный шаг окажет ограниченное влияние на состояние банковской системы, которое в настоящее время внушает серьезные опасения.
"Они слишком долго ждали, прежде чем предпринять какие то меры,'' говорит Скотт Эйнсбери, портфельный менеджер нью-йоркского FX Concepts Inc., в управлении которого находятся активы на сумму $14.6 млрд. "Сделанного явно недостаточно. Не следует покупать ничего кроме доллара и иены."
В фокусе внимания участников рынка в настоящее время остается встреча Министров финансов стран Большой Семерки, которая начнется в пятницу в Вашингтоне. Предметом встречи станет обсуждение путей стабилизации фондовых рынков.

Николь Эллиотт, главный технический аналитик Mizuho Corporate Bank говорит, что в настоящее время "евро-доллар нервно торгуется выше недавнего минимума 1.3444, причем текущая тенденция может быть волной C коррекции типа "A, B, C", где C является 0.6% от A. Принимая во внимание то, что встреча министров финансов 27 стран-членов ЕС (EU27) не принесла абсолютно ничего, абсолютный ноль в том, что касается преодоления кризиса, то с такими друзьями перспективы единой валюты не радуют... Евро перепродан и медвежий момент является максимальным, а показатель волатильности составляет 19.00% и также находится на новом историческом максимуме. Если есть такая возможность, в настоящее время лучше оставаться вне рынка."

Экономист Иен Шефердсон из HFE отмечает, что сегодняшнее снижение процентных ставок стало "скоординированной демонстрацией силы" в связи с интенсификацией кризиса на финансовых рынках. Эксперт прогнозирует, что процесс снижения ставок продолжится: "рецепт преодоления рецессии гласит, что процентные ставки должны быть настолько близкими к нулю, насколько это возможно, банки должны быть спасены, общественные расходы увеличены, а принципы свободной торговли соблюдены." Эксперт призывает ФРС снизить ставку до 1% к концу текущего года и довести ее уровень до 0.5% к первому кварталу 2009.

HFE отмечает, что рост индекс количества незавершенных сделок по продаже домов в августе (pending home sales) отражает активность "инвесторов жадно скупающих конфискованное за неуплату ипотечных обязательств жилье... однако, продажи есть продажи и они способствуют изъятию запасов с рынка."

WTI Nymex crude oil торгуется на отметке $87.60 за баррель, -$2.36 с начала дня.

"Коммерческие запасы нефти выросли на 8.1 млн. баррелей, до 302.6 млн.. Показатель находится у верхней половины диапазона средних значений для данного времени года."

Золото на рынке спот установило сессионный максимум в районе $920.20 за унцию, прежде чем незначительно снизилось в цене. Преодоление сопротивления в районе пика 29 сентября $920, откроет дорогу для дальнейшего роста в область максимума 15 июля $987.75.

ВВП: -0.1% кв/кв в 3Q, 0.0% в 4Q, +0.1% в 1Q 2009.
Средний HICP: +3.6% г/гв 3Q, +2.7% в 4Q, +2.3% в 1Q 2009.
Промышленное производство: -0.8% кв/кв в 3Q, -0.4% в 4Q, -0.2% в 1Q.
Частное потребление : 0.0% кв/кв в 3Q, +0.1% в 4Q, +0.2% в 1Q.

Были опубликованы следующие данные:
05:00 Япония Ежемесячный экономический обзор от Банка Японии Август
05:00 Япония Прогноз экономической ситуации от Eco Watchers Сентябрь 32.1 32
09:00 Е15 ВВП, пересмотренное значение 2 кв -0.2% -0,2% -0,2%
09:00 Е15 ВВП, пересмотренное значение, г/г 2 кв 1,4% 1,4% 1,4%
09:30 Великобритания Индекс цен Британского консорциума ритейлеров, г/г Сентябрь 3,6% 3,8%
10:00 Германия Промышленное производство с учетом сезонных поправок, м/м Август 3,4% -1,8
10:00 Германия Промышленное производство с учетом сезонных поправок, г/г Август 1,7% -0,6%

ФРС, ЕЦБ и Банк Англии снизили свои основные процентные ставки на 50 б.п., до 1.50%, 3.75% и 4.50%, соответственно.
Банк Канады снизил ставку на 50 б.п., до 2.50%. Центробанки таким образом опередили ожидания рынков и продемонстрировали решимость совместно предпринимать меры для восстановления уверенности на рынках. Следует отметить, что первой реакцией стал рост мировых фондовых индексов, что внушает определенный оптимизм. Тем не менее, говорить о радикальном изменении настроений пока рано, поскольку данный шаг окажет ограниченное влияние на состояние банковской системы,которое в настоящее время внушает серьезные опасения.
В фокусе внимания участников рынка в настоящее время остается встреча Министров финансов стран Большой Семерки, которая начнется в пятницу в Вашингтоне. Предметом встречи станет обсуждение путей стабилизации фондовых рынков.
Среди европейских экономических данных следует отметить неожиданно сильный отсчет по промышленному производству Германии за сентябрь.

EUR/USD после тестирования нижней границы диапазона $1.3685-$1.3540, в котором пара находилась в первой половине дня, начал восстанавливаться и после сообщения о снижении процентных ставок установил сессионный пик в районе сопротивления $1.3740, однако, к началу американскойсессии вернулся к $1.3600.

-- понижение ставок должно восстановить уверенность инвесторов.

Банк Англии снизил ставку на 50 б.п., до 4.50%, ФРС также на 50 б.п., до 1.5%
Банк Канады снизил ставку на 50 б.п., до 2.50%

Причиной падения на фондовых рынках Европы и Азии сегодня снова стала неуверенность инвесторов в стабильности мировой финансовой системы, а также острый дефицит банковской ликвидности.
Очередной обвал на мировых фондовых биржах не остановили даже новости о том, что Федеральная резервная система США создаст специальный фонд для покупки краткосрочных корпоративных обязательств. Несмотря на то, что новый фонд, финансируемый отдельно от "плана Полсона", должен был воодушевить трейдеров, оказанная рынкам поддержка оказалась краткосрочной и незначительной.
Иена укрепила свои позиции против доллара, в ходе падения основных азиатских индексов, причиной которого остается растущая неуверенность участников рынка в стабильности мировой финансовой системы, вопреки мерам, предпринимаемыми центробанками развитых стран. Снижающиеся прибыли компаний и острый дефицит банковской ликвидности негативно сказываются на экономике многих стран мира. Сегодня японская валюта впервые за полгода подорожала до 98,50 иены за доллар. После небольшой вчерашней «задержки» иена снова выросла. Поддержку ей оказывает тот факт что даже после принятия «плана Полсона» экономика США будет находится в состоянии рецессии до следующего года.
Великобритания объявила о том, что окажет помощь своей банковской системе на 50 миллиардов фунтов стерлингов (87 миллиардов долларов). Правительство страны намерено выкупить на эту сумму привилегированные акции нескольких ведущих финансовых институтов, испытывающих сейчас серьезные трудности c ликвидностью. Кроме того, правительство Соединенного Королевства предоставит банковской системе кредитную линию еще на 200 миллиардов фунтов. Британское правительство национализировало Northern Rock Plc и Bradford & Bingley Plc, чтобы спасти их от краха в этом году. Банк Англии снизит основную процентную ставку в четверг, согласно прогнозам экономистов с 5.00% до 4.50%.
Евро продолжил укреплять свои позиции против доллара второй день подряд, хотя существует вероятность того что рост этой валюты, лишь временное явление, так как встреча большой семерки, не сможет предотвратить дальнейшее развитие кризиса.

--DIW не видит признаков рецессии в Германии
--рост ВВП в 2008 ожидается на уровне +1.9%; 2009 на +1.0%
--финансовый кризис не является основной причиной снижения темпов роста экономики
--частное потребление поддержит рост в связи со снижением инфляции
--правительству следует не допустить банкротства системных банков
--маловероятно, что финансовый кризис переместится в реальную экономику.

Уровень сопротивления 3: Y102.80
Уровень сопротивления 2: Y101.70
Уровень сопротивления 1: Y101.00
Текущая цена: Y99.01
Уровень поддержки 1: Y98.50
Уровень поддержки 2: Y96.80
Уровень поддержки 3: Y95.75

Комментарий: пара остается под давлением после преодоления отметки Y100.00. В данный момент пара тестирует Y98.50 (минимум 20-27 марта), ниже которого нет серьезной поддержки вплоть до Y95.75 (минимум 17 марта). В случае восстановления, область вчерашнего минимума на Y101.00 может оказаться существенным сопротивлением. Выше возможен возврат к Y101.70 и Y102.80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1600
Уровень сопротивления 2: Chf1.1500
Уровень сопротивления 1: Chf1.1440
Текущая цена: Chf1.1365
Уровень поддержки 1: Chf1.1275
Уровень поддержки 2: Chf1.1220
Уровень поддержки 3: Chf1.1140

Комментарий: Пара продолжает консолидацию со слабо выраженной тенденцией к снижению в рамках канала с 16 июля, верхняя граница которого выступает сильной областью сопротивления (Chf1.1680). Промежуточное сопротивление расположено Chf1.1440, Chf1.1500 и Chf1.1600. Ближайшей поддержкой Chf1.1275 (минимум понедельника), далее расположен уровень Chf1.1220 (минимум пятницы), после чего станет возможным возврат к Chf1.1140.

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7850
Уровень сопротивления 1: $1.7650
Текущая цена: $1.7462
Уровень поддержки 1: $1.7410
Уровень поддержки 2: $1.7340
Уровень поддержки 3: $1.7300

Комментарий: Кардинальных изменений технической картины не произошло. Поддержка расположена в области сессионного минимума на $1.7410, более сильным уровнем является область минимума понедельника на $1.7340. Ниже возможно падение к $1.7300. Сопротивление отмечено на $1.7650 (вчерашний максимум, а также уровень 23.6% FIBO $1.8670-$1.7330), далее располагается уровень $1.7850 (32.8%). Выше целью роста может стать $1.8000 (50.0%).

Уровень сопротивления 3: $1.3900
Уровень сопротивления 2: $1.3740
Уровень сопротивления 1: $1.3680
Текущая цена: $1.3625
Уровень поддержки 1: $1.3540
Уровень поддержки 2: $1.3440
Уровень поддержки 3: $1.3360
Комментарий: Евро продолжает консолидацию. Ближайшей поддержкой выступает район сегодняшнего минимума $1.3540, а более серьезным уровнем представляется область минимума понедельника на $1.3440. Далее возможно падение к $1.3360 (минимум августа 2007 года) и $1.3260 (минимум июня 2007 года). В случае восстановления ближайшим сопротивлением будет область $1.3670/00. Далее следует Fibo на $1.3780 (23.6% снижения $1,4870-$1,3440), пятничный максимум $1.3900 и $1.3980 (38,2%).

Иена впервые за 6 месяцев протестировала уровень Y100,00, после того, как падение азиатских фондовых рынков спровоцировало инвесторов сокращать объемы высоколиквидных активов.
В Японии за сентябрь на 34% вырос уровень банкротств, что является самым высоким показателем за последние 8 лет. Данная ситуация связана с уменьшением экспорта, а также с кредитным кризисом, который охватил вторую по величине мировую экономику.
Японская валюта также укрепилась до трехлетнего максимума против евро, после того как МВФ заявил, что в следующем году экономика будет в состоянии спада.
Доллар продолжает оставаться под давлением в связи с ожиданиями снижения ФРС учетной ставки на грядущем заседании.
Что касается Банка Англии, то аналитики ожидают снижения на завтрашнем заседании банка учетной ставки на 50 базисных пунктов.
В фокусе внимания участников рынка также пребывает встреча Министров финансов стран Большой Семерки, которая начнется в пятницу в Вашингтоне. Предметом встречи станет обсуждение путей стабилизации фондовых рынков.

EUR/USD консолидируется в диапазоне $1.3685-$1.3540
GBP/USD установив сессионный максимум на уровне $1.7657, пара откатилась к цене $1.7510
USD/JPY установил сессионный минимум на Y99.58, после чего отступил обратно выше Y100.00.

Среди европейских данных, которые будут выходить в этот день стоит отметить окончательное значение ВВП евро зоны за второй квартал в 09:00 GMT и информацию по промышленному производству Германии за сентябрь в 10:00 GMT.
Североамериканские данные среды будут представлены началами строительства Канады (12:15 GMT) и объемом незавершенных сделок по продаже домов в США (14:00 GMT).

The Wall Street Journal
Россия обещает своим банкам дополнительные деньги
Учитывая падение фондового рынка страны, Медведев сулит дополнительные 36 миллиардов долларов
Кремль поднял стоимость плана по спасению финансовых рынков, объявив во вторник о выделении примерно 36 млрд долларов российским банкам. Это произошло на следующий день после худшего дня в истории торгов российского фондового рынка.

Deutsche Welle
Меркель: Ответом на кризис станут новые рыночные механизмы
Реакцией на кризис должно стать ужесточение правил взаимодействия для всех участников мировых финансовых рынков, считает канцлер Германии. Меркель отвергла идею создания европейского фонда для поддержки банков в ЕС.

Вслед за банками денег у правительства попросили нефтяные концерны
Для стабилизации финансовой системы президент России объявил о выделении банкам 950 миллиардов рублей. Несмотря на это заявление, на московских биржах во вторник, 7 октября, продолжилось падение фондовых индексов.

Директор Hypo Real Estate объявил об уходе в отставку
Руководитель немецкого ипотечного банка Hypo Real Estate Георг Функе во вторник, 7 октября, объявил об уходе в отставку с занимаемого поста. Это решение было принято по согласованию с наблюдательным советом банка в Мюнхене. Как сообщается, преемник Функе на посту директора Hypo Real Estate будет назван наблюдательным советом уже во вторник.

BBC
Россия обсудит финансовую помощь Исландии
Россия "позитивно относится" к просьбе Исландии о кредите для помощи этой небольшой стране на севере Атлантики, попавшей в тяжелое положение из-за краха банков, которые не устояли перед мировым кризисом ликвидности.

Рынок США упал до пятилетнего минимума
Мировые фондовые рынки во вторник продолжало лихорадить. Правительства продолжают консультации и поиск эффективной стратегии поддержки рынков.
В Европе некоторые рынки закрылись легким ростом, некоторые - легким снижением, а в США котировки резко пошли вниз после того, как глава Федеральной резервной системы Бен Бернанке заявил, что ситуация в американской экономике может ухудшиться.

Были опубликованы следующие данные:
03:30 Австралия Решение РБА по учетной ставке 6,00%
03:30 Япония Решение Банка Японии по учетной ставке 0.50%
05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов Август 100,7
05:00 Япония Индекс лидирующих индикаторов Август 89.3
08:30 Великобритания Промышленное производство Август -0.6%
08:30 Великобритания Промышленное производство, г/г Август -2.3%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей промышленности Август -0.4%
08:30 Великобритания Выпуск продукции в обрабатывающей промышленности, г/г Август -1.9%
10:00 Германия Производственные заказы, м/м (с учетом сезонных поправок) Август 3.6%
10:00 Германия Производственные заказы, г/г (без учета сезонных поправок) Август - 7.6%
18:00 США Протокол встречи FOMC 16 сентября
19:00 США Объем потребительского кредитования, млрд Август -$7.90
23:01 Великобритания Индекс доверия потребителей Nationwide Октябрь 50

Доллар понес потери против основных валют, в частности отошел от 14-месячного максимума против евро, в связи со спекуляциями, что предпринятые ФРС действия по увеличению ликвидности кредитных рынков приведут к снижению на межбанковском рынке спроса на долларовые заемные средства, который был основной движущей силой роста американской валюты в последнее время.
ФРС создал специальный фонд Commercial Paper Funding Facility (CPFF), основной задачей которого будет покупка трех-месячных коммерческих бумаг без обеспечения или обеспеченных активами соответствующих эмитентов.
Рынок коммерческих ценных бумаг, который используется американскими банками и корпорациями для краткосрочного привлечения заемных средств, в последнее время находился под давлением, поскольку в условиях кризиса инвесторы предпочитали вкладывать средства в безопасные активы и избегали инвестиций в фонды денежного рынка
Оживление фондовых рынков привело к активизации carry trades и стало причиной некоторого снижения иены.
Дополнительное давление на доллар оказала публикации протокола встречи FOMC и выступления Председателя ФРС Бернанке, в которых участники рынка рассмотрели четкие сигналы снижения учетной ставки на следующем заседании центрального банка на фоне ухудшения перспектив экономики и некоторого улучшения ситуации с инфляцией.
В своем выступлении Председатель ФРС Бернанке придерживался успокоительного тона. Бернанке сказал , что рынки находятся в «экстраординарном напряжении» и это «может привести к тяжёлым последствиям для экономики в целом, если позволить развиваться этому процессу дальше».

EUR/USD открывшись в районе $1,3480, пара смогла укрепится в область $1,3740, после чего отступила ниже и завершила торги вторника на $1,3622.

Уровень сопротивления 3: Y102.80
Уровень сопротивления 2: Y101.70
Уровень сопротивления 1: Y101.00
Текущая цена: Y100.01
Уровень поддержки 1: Y100.00
Уровень поддержки 2: Y98.80
Уровень поддержки 3: Y95.75
Комментарий: Йена обновила максимумы против основных валют на фоне падения основных индексов Японии, что провоцирует инвесторов сокращать объемы высоко доходных активов, которые финансируются в Японии. В данный момент пара тестирует отметку Y100,00, успешное преодоление которой откроет дорогу к Y98,80 (минимум 31 марта) и далее к Y95,75 (минимум 17 марта). В случаевосстановления, область вчерашнего минимума на Y101,00 будет ближайшим сопротивлением. Выше возможен возврат к Y101,70 и Y102,80.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1600
Уровень сопротивления 2: Chf1.1500
Уровень сопротивления 1: Chf1.1440
Текущая цена: Chf1.1385
Уровень поддержки 1: Chf1.1275
Уровень поддержки 2: Chf1.1220
Уровень поддержки 3: Chf1.1140
Комментарий: Пара продолжает консолидироваться в рамках восходящего канала с 16 июля, верхняя граница которого выступает сильной областью сопротивления (Chf1,1680). Промежуточное сопротивление расположено Chf1,1440, Chf1,1500 и Chf1,1600. Ближайшей поддержкой Chf1,1275 (минимум понедельника), далее расположен уровень Chf1,1220 (минимум пятницы), после чего станет возможным возврат к Chf1,1140.

Уровень сопротивления 3: $1.8000
Уровень сопротивления 2: $1.7850
Уровень сопротивления 1: $1.7650
Текущая цена: $1.7572
Уровень поддержки 1: $1.7410
Уровень поддержки 2: $1.7340
Уровень поддержки 3: $1.7300
Комментарий: Как ожидается, на завтрашнем заседании Банк Англии снизит основную учетную ставку до уровня 5,00%. Данные ожидания негативно влияют на британский фунт. Кардинальныхизменений технической картины со вчерашнего дня не произошло. Поддержка расположена в области сессионного минимума на $1,7410, более сильным уровнем является область минимума понедельника на $1,7340. Ниже возможно падение к $1,7300. Сопротивление отмечено на $1,7650 (вчерашний максимум, а также уровень 23.6%FIBO падения $1,8670-$1,7330), далее расположен уровень $1,7850 (32,8%). Выше целью роста может стать $1,8000 (50,0%).

Банк Японии понизил прогноз относительно настроений среди компаний
Капитальные расходы снизились
Экспорт, как ожидается, остался без изменений
Внутренний спрос, вероятно останется низким

Уровень сопротивления 3: $1.3980
Уровень сопротивления 2: $1.3780
Уровень сопротивления 1: $1.3670
Текущая цена: $1.3590
Уровень поддержки 1: $1.3445
Уровень поддержки 2: $1.3360
Уровень поддержки 3: $1.3260
Комментарий: Доллар пребывает под давлением после публикации протокола встречи FOMC и выступления Председателя ФРС Бернанке, в которых участники рынка рассмотрели четкие сигналы снижения учетной ставки на следующем заседании центрального банка. Ближайшей поддержкой выступает область минимума понедельника на $1,3445, далее возможно падение к $1,3360 (минимум августа 2007 года) и $1,3260 (минимум июня 2007 года). В случае восстановления ближайшим сопротивлением будет область $1,3670/00. Далее следуетFibo на $1,3780 (23.6% снижения $1,4870-$1,3440) и $1,3980 (38,2%).

High Low Close
EUR/USD 1.37411.3480 1.3622
USD/JPY 103.27 101.05 101.56
GBP/USD 1.7658 1.7316 1.7514
USD/CHF 1.1487 1.1358 1.1380

EUR/JPY 141.04 136.61 138.28
EUR/GBP 0.7811 0.7707 0.7769
GBP/JPY 181.96 175.99 177.87
GBP/CHF 2.0146 1.9802 1.9934

05:00 Япония Ежемесячный экономический обзор от Банка Японии Август
05:00 Япония Прогноз экономической ситуации от Eco Watchers Сентябрь 32
09:00 Е15 ВВП, пересмотренное значение 2 кв -0,2% -0,2%
09:00 Е15 ВВП, пересмотренное значение, г/г 2 кв 1,4% 1,4%
09:30 Великобритания Индекс цен Британского консорциума ритейлеров, г/г Сентябрь 3,8%
10:00 Германия Промышленное производство с учетом сезонных поправок, м/м Август -1,8
10:00 Германия Промышленное производство с учетом сезонных поправок, г/г Август -0,6%
10:00 Германия Промышленное производство без учета сезонных поправок, г/г Август 2,6%
14:00 США Объем незавершенных сделок по продаже домов Август -3,2%
23:50 Япония Заказы на продукцию машиностроения (с учетом сезонных поправок) Август -3,9%
23:50 Япония Заказы на продукцию машиностроения, г/г (без учета сезонных поправок) Август -4,7%