Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-05-2019

Societe Generale Research обсуждает тактическую перспективу EUR/USD и отмечает, что, если курс USD/CNH поднимется еще выше, он потянет за собой индекс доллара и EUR/USD.

"Китайский юань действительно является самой важной валютой в мире. Это не самый торгуемый или самый большой компонент резервов центральных банков, но он обладает достаточной силой. CNY был "якорем" стабильности для всех рынков, и если этот "якорь" будет смещен, это приведет к росту курса доллара и иены. До сих пор в этом месяце иена выросла примерно на 2,9% по отношению к оффшорному юаню, доллар - на 1,5%, а евро - на 1,3%. В период с апреля по октябрь прошлого года доллар вырос на 14% по отношению к юаню, иена выросла на 4%, а евро только на 1%, упав на 12% по отношению к доллару. Если USD/CNH продолжит движение к 7 (и даже временно преодолеет этот уровень), EUR/USD, вероятно, упадет ниже 1.11 и протестирует 1.10. Но самые большие движения будут демонстрировать валюты стран с развивающимися рынками (не только валюты азиатских стран пострадали от ралли USD/CNH в 2018 году, но и ARS, TRY и ZAR)".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ричард Франулович, глава валютной стратегии Westpac, полагает, что для экономики США ключевые данные, в том числе отчет по занятости вне сельского хозяйства и доклад JOLTS, подтверждают, что в экономике все еще есть "запас прочности", и это в дополнение к переоценке функции реагирования ФРС привело к тому, что рынки снизили перспективу упреждающих сокращений ставки ФРС.

"На прошлой неделе мы получили еще несколько предостерегающих сигналов - апрельский производственный индекс ISM упал до 2-летнего минимума, а индекс услуги от ISM достиг 20-месячный минимумов. Отражая это, отчет по ВВП за 1-й квартал, возможно, удивил с положительной стороны, но экономика потеряла некоторый импульс под поверхностью. Торговля и товарно-материальные запасы обеспечили значительный рост в первом квартале, и окупаемость во втором квартале может быть существенной. Несмотря на это, экономика США все еще имеет достаточно сил, и, конечно, больше, чем еврозона. Торговые переговоры между США и Китаем представляют собой очевидный краткосрочный бинарный риск для рынков, но, тем не менее, индекс DXY в течение всего года демонстрировал низкую интенсивность роста, и, похоже, это будет продолжаться".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США ослаб по отношению к иене и швейцарскому франку, так как инвесторы следили за развитием торговых переговоров между США и Китаем.

Японская иена выросла до трехмесячного максимума по отношению к доллару, при этом швейцарский франк достиг месячного максимума, поскольку участники рынка искали активы-убежища, опасаясь, что торговый конфликт между США и Китаем обострится.

Сегодня в Вашингтоне начнутся двухдневные переговоры, и трейдеры пытаются понять, смогут ли чиновники из Китая и США спасти сделку, и предотвратить дальнейшее повышение тарифов в США.

Движения валют на этой неделе в ответ на последние торговые враждебные события было довольно приглушенным, но скачок в четверг иены и швейцарского франка - которые, как правило, привлекают спрос во времена раздоров - предположил, что нервы инвесторов начали сдавать.

Евро резко вырос против доллара США, достигнув максимума 1 мая. Катализатором повышения пары EUR/USD было падение индекса доллара США на фоне снижения доходности 10-летних казначейских облигаций США. В настоящее время индекс доллара США, показывающий отношение доллара к корзине из 6 основных валют, торгуется с понижением на 0,26%, на уровне 97,37.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Германия сократила свою оценку поступления налогов из-за более слабого роста экономики, сообщило Министерство финансов в четверг, оставив правительству ограниченное пространство для дополнительных фискальных мер для противодействия замедлению крупнейшей экономики Европы.

Оценки доходов на 2019 год были снижены до 793,7 млрд. евро с 804,6 млрд евро. В период с 2019 по 2023 года оценки для всех государственных уровней были на 124,3 млрд евро меньше, чем прогнозировалось в ноябре, показали документ налоговой сметы, опубликованные Министерством финансов.

Цифры показали, что в период с 2019 по 2023 года федеральное правительство будет иметь примерно на 70,6 млрд. евро меньше, чем предполагалось в предыдущем прогнозе.

Более слабые перспективы роста были частично учтены министром финансов Олафом Шольцем в проекте бюджета, который он представил в марте. Это означает, что до 2023 года бюджет столкнется с дефицитом в 10,5 млрд. евро, заявили в Министерстве финансов.

"Правительству придется приложить немало усилий, чтобы компенсировать дефицит, и все будут рассматривать это как совместные усилия", - заявил Шольц на пресс-конференции.

Шолц сказал, что экономика Германии сталкивается с более слабым ростом, но она не движется к кризису и никаких дополнительных финансовых стимулов не требуется.

"У нас уже есть экспансионистская фискальная политика. И мы будем придерживаться этого", - сказал Шольц, добавив, что правительство продолжит воздерживаться от принятия новых долгов.

Шольц отклонил призывы министра экономики Питера Альтмайера, доверенного лица канцлера Ангелы Меркель, снизить налоги для компаний. «Я против этой "гонки" по снижению ставки, когда речь идет о корпоративном налогообложении во всем мире", - сказал Шольц.

Министр добавил, однако, что правительство будет придерживаться своего плана по поддержке корпоративных исследований и разработок со стимулами в размере 1,25 млрд евро в год. Ожидается, что Кабинет министров примет законопроект на следующей неделе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает тактические перспективы доллара США на фоне недавнего усиления торговой напряженности между США и Китаем.

"Одним из ключевых событий вчера был отчет о том, что дипломатическая телеграмма из Китая прибыла на прошлой неделе в пятницу со значительными изменениями по ключевым пунктам текущего предложения 150-страничного торгового соглашения. В частности, это касается "отказа" от обязательств по изменению законов. относящиеся к принудительной передаче технологий, краже интеллектуальной собственности и коммерческой тайны США и манипулированию валютой и др. Этот шаг может предполагать более агрессивную позицию на переговорах, принятую Китаем, в некоторой степени обусловленную позитивной явкой на конференции по инициативе «Один пояс и один путь" в последнюю неделю апреля. Похоже, что рынок может ошибаться в оценке обострения напряженности в торговле между США и Китаем, что предполагает потенциальный рост доллара в ближайшие недели".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 30-летние облигации на сумму 18.992 млрд. долларов

• Доходность 30-летних облигаций составила 2,892% против 2,930% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,20 по сравнению с 2,25 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 60,49% от объёма размещения по сравнению с 60,46% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 10,98% от объёма размещения по сравнению с 14,40% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 28,53% от объёма размещения по сравнению с 25.14% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам марта ведущий экономический индекс (LEI) для Японии снизился на 0,6 процента, и составил 95,4 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,3 процента в феврале и снижение на 0,4 процента в январе. В течение шести месяцев (с сентября 2018 года по март 2019 года) показатель упал на 2,3 процента после снижения на 2,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с августа 2018 года по февраль 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) вырос на 0,1 процента в марте, и составил 102,8 пункта (2016 = 100), что последовало за увеличением на 0,5 процента в феврале и падением на 0,7 процента в январе. За шестимесячный период (по март) индекс вырос на 0,6 процента после увеличения на 0,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с августа 2018 года по февраль 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Посмотрим на сделку Китая

• У меня есть отличная альтернатива сделке с Китаем

• Торговые переговоры продолжатся в 17:00 по восточному времени

• Скоро пообщаемся с Си по телефону

• Никого не радует запуск ракет Северной Кореей

• Казначейство США разместило 8-недельные векселя на сумму 34.748 млрд. долларов

• Доходность 8-недельных казначейских векселей составила 2,380% против 2,390% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 3,05 по сравнению с 2,70 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 38,98% от объёма размещения по сравнению с 29,57% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 2,68% от объёма размещения по сравнению с 3,56% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 58,34% от объёма размещения по сравнению с 66,86% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 4-недельные векселя на сумму 48.382 млрд. долларов

• Доходность 4-недельных казначейских векселей составила 2,385% против 2,390% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,83 по сравнению с 2,70 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 40,76% от объёма размещения по сравнению с 40,69% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 2,47% от объёма размещения по сравнению с 3,25% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 56,77% от объёма размещения по сравнению с 56,06% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В пятницу состоится публикация большого объема данных. В 01:30 GMT в Австралии выйдет отчёт Резервного Банка Австралии по денежно-кредитной политике.

В 06:00 GMT Германия сообщит об изменении сальдо торгового баланса за март. Показатель отражает все торговые операций Германии. Сальдо торгового баланса – это разницу между объемом произведенной и вывезенной из страны продукции (экспорт) и объемом продукции, ввезенной в страну (импорт). Позитивное сальдо называется профицитом, негативное дефицитом. Экономика Германии является экспортно-ориентированной, что означает преобладание экспорта над импортом.

В 08:30 GMT Британия заявит об изменение объема ВВП за март и 1-й квартал, объема промышленного производства и производства в обрабатывающей промышленности за март, объема коммерческих инвестиций за 1-й квартал и общего сальдо торгового баланса за март. Первый показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Второй показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей промышленности, секторе добычи и переработки полезных ископаемых, коммунальном хозяйстве. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. При этом чрезмерный рост промышленного производства может привести к инфляции, которая вынуждает Банк Англии повышать процентные ставки для контроля над ростом и ценовой стабильностью. Ожидается, что ВВП не изменился относительно февраля и вырос на 1,8% г/г в 1-м квартале, а промпроизводство увеличилось на 0,1% за месяц и на 0,5% годовых.

В 12:30 GMT Канада сообщит об изменении уровня безработицы и числа занятых за апрель, а также изменении разрешений на строительство за март. Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Согласно прогнозу, уровень безработицы остался на отметке 5,8%, а число занятых выросло на 10 тыс.

В 12:30 GMT США выпустят индекс потребительских цен за апрель. Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индекса включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в США. Считается самым важным инфляционным показателем. Ожидается, что индекс вырос на 0,4% за месяц и на 2,1% годовых.

В 17:00 GMT в США будет опубликован отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет Министерства торговли США, опубликованный в четверг, неожиданно показал умеренное снижение оптовых запасов в США в марте.

Министерство торговли сообщило, что оптовые запасы сократились на 0,1% в марте после повышения на 0,4% в феврале (пересмотрено с +0,2%). Экономисты ожидали, что запасы останутся без изменений.

Запасы товаров недлительного пользования упали на 0,6%  на фоне резкого сокращения запасов лекарств. С другой стороны, в докладе говорится, что запасы товаров длительного пользования выросли на 0,3%, что отражало заметное увеличение запасов машинного оборудования и металлов.

Министерство торговли также сообщило, что оптовые продажи выросли на 2,3% в марте после увеличения на 0,3% в феврале.

Продажи товаров длительного пользования подскочили на 1,4% на фоне резкого роста продаж электрооборудования и других товаров длительного пользования. Всплеск продаж нефтепродуктов также способствовал 3,1-процентному росту продаж товаров недлительного пользования.

В связи с падением запасов и ростом продаж, соотношение запасов к продажам для оптовых торговцев в марте снизилось до 1,32 с 1,35 в феврале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экспорт Канады вырос в марте на 3,2%, частично благодаря росту экспорта энергоносителей. Импорт вырос на 2,5%, в основном за счет увеличения импорта потребительских товаров. В результате дефицит торгового баланса Канады сократился с -$3,4 млрд в феврале до -$3,2 млрд в марте.

Общий объем экспорта вырос в марте на 3,2% до $49,0 млрд, при этом рост наблюдался в 9 из 11 товарных разделов. Объемы экспорта увеличились на 2,6%, а цены выросли на 0,6%. Увеличение номинального экспорта было обусловлено энергетическими товарами, автомобилями и запчастями. После снижения на 4,2% в феврале экспорт без учета энергоносителей в марте вырос на 2,1%.

Экспорт энергоносителей в марте вырос на 7,7% до $9,6 млрд. Широко распространенный рост в этом разделе продукции был обусловлен увеличением экспорта сырой нефти (+ 5,0%), в основном за счет увеличения объемов. Экспорт угля (+ 29,5%), природного газа (+ 9,9%) и продуктов нефтепереработки (+ 13,6%) также способствовал росту в этом месяце.

После снижения в течение трех из последних четырех месяцев экспорт автомобилей и запчастей к ним в марте вырос на 5,6%, в основном за счет увеличения экспорта легковых автомобилей и легких грузовиков (+ 8,4%).

Общий объем импорта вырос на 2,5% в марте до $52,3 млрд. Импорт вырос в 8 из 11 товарных разделов, причем наибольший прирост составил потребительские товары. Объемы импорта выросли на 1,3%, а цены выросли на 1,2%.

Импорт потребительских товаров в марте вырос на 6,7% до рекордных $10,9 млрд. Импорт автомобилей и запчастей к ним вырос в марте на 4,9% до $9,9 млрд, в основном благодаря росту импорта грузовых автомобилей.

Частично компенсируя общий прирост в марте, импорт самолетов упал на -50,7% из-за замедления поставок авиалайнеров из США.

После сокращения на 13,9% в феврале экспорт в другие страны, кроме США, вырос в марте на 8,8% до $12,7 млрд. После снижения на 6,7% в феврале импорт из других стран, кроме США, вырос в марте на 8,0% до $19,5 млрд.

В результате торговый дефицит Канады с другими странами, кроме США, увеличился с $6,4 млрд в феврале до рекордных $6,8 млрд в марте.

Экспорт в США вырос в марте на 1,3% до $36,4 млрд, в основном за счет увеличения экспорта автомобилей и сырой нефти. Импорт из США снизился на 0,4%, в основном из-за снижения импорта самолетов. В результате сальдо торгового баланса Канады с США увеличилось с $3,0 млрд в феврале до $3,6 млрд в марте.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1150 (1.0 млрд), 1.1175 (1.5 млрд), 1.1200 (1.5 млрд), 1.1245 (1.3 млрд), 1.1250 (899 млн)

USD/JPY: 109.00 (415 млн), 109.10 (530 млн), 109.50 (621 млн), 109.75 (580 млн), 110.00 (851 млн), 110.50 (685 млн), 110.60 (450 млн), 110.95 (450 млн), 111.00 (904 млн)

GBP/USD: 1.3055 (273 млн), 1.3090 (438 млн)

NZD/USD: 0.6550 (316 млн)

EUR/GBP: 0.8550 (390 млн), 0.8570 (511 млн), 0.8640 (487 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В связи с тем, что импорт вырос немного больше, чем экспорт, Министерство торговли опубликовало в четверг отчет, который показал что дефицит торгового баланса США увеличился в марте.

В докладе говорится, что торговый дефицит увеличился до $50,0 млрд в марте с пересмотренных $49,3 млрд в феврале. Экономисты ожидали, что дефицит увеличится до $50,2 млрд.

В марте экспорт товаров вырос на 1,4% до $141,7 млрд. Произошло увеличение экспорта промышленных поставок и материалов, а также соевых бобов.

Но поставки гражданской авиации в марте упали на $0,7 млрд. Экспорт коммерческих самолетов, вероятно, продолжит снижаться после того, как Boeing приостановит поставки своего проблемного самолета 737 MAX.

Импорт товаров в марте вырос на 1,2% до $214,1 млрд. Произошло увеличение импорта сырой нефти. Импорт продуктов питания был самым высоким за всю историю. Импорт потребительских товаров, однако, сократился на фоне сокращения импорта мобильных телефонов и других товаров для дома. Импорт промышленных товаров и материалов увеличился на $2,4 млрд.

Министерство торговли также заявило в четверг, что политически чувствительный дефицит торговли товарами с Китаем сократился на -16,2% до $20,7 млрд, самого низкого уровня с марта 2014 года, а также в связи с тем, что импорт из второй по величине мировой экономики сократился на -6,1%. Экспорт в Китай подскочил на 23,6% в марте.

В прошлом году Вашингтон ввел тарифы на товары, импортируемые из Китая, на $250 млрд, а Пекин ответил пошлинами на американские товары на $110 млрд. Президент Дональд Трамп заявил в воскресенье, что в пятницу он повысит тарифы на китайские товары на $200 млрд с 10% до 25%.

Агентство Reuters со ссылкой на источники в правительстве США сообщило в среду, что Китай отступил почти по всем аспектам торговой сделки между Вашингтоном и Пекином.

Торговые данные из США в последние месяцы были нестабильными на фоне больших колебаний между экспортом и импортом из-за конфликтов США с торговыми партнерами, особенно с Китаем.

С учетом инфляции общий дефицит товарооборота в марте увеличился на $0,5 млрд до $82,1 млрд.

В прошлом месяце правительство сообщило, что в первом квартале темпы роста экономики в годовом исчислении составили 3,2%.

Но относительно слабые предварительные данные по оптовым и розничным запасам за март привели к тому, что экономисты ожидают, что первоначальная оценка роста ВВП будет урезана до уровня чуть ниже 3,0%, когда правительство опубликует свой пересмотренный прогноз в конце этого месяца.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены производителей в США в апреле умеренно выросли, но базовое инфляционное давление, похоже, нарастало.

Министерство труда сообщило в четверг, что индекс цен производителей на конечный спрос вырос на 0,2% в прошлом месяце, как и ожидалось, после роста на 0,6% в марте. За 12 месяцев до апреля индекс цен производителей вырос на 2,2%, что соответствует росту в марте. Экономисты прогнозировали рост показателя на 2,3%.

Ключевой показатель базового давления цен производителей, исключая продукты питания, энергию и торговые услуги, вырос на 0,4% в прошлом месяце. Это был самый большой рост с января 2018 года после неизменного значения в марте. Так называемый базовый индекс потребительских цен вырос на 2,2% за 12 месяцев до апреля после роста на 2,0% в марте.

Ценовое давление оставалось умеренным, несмотря на сильную экономику и сжатие рынка труда. Предпочтительный показатель инфляции Федерального резерва, индекс цен на основные расходы на личное потребление (PCE) увеличился на 1,6% за год к марту, наименьший прирост за 14 месяцев с 1,7% в феврале.

Центральный банк США на прошлой неделе оставил процентные ставки без изменений и в ближайшее время продемонстрировал слабое желание скорректировать монетарную политику. Председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, что инфляция была «несколько слабее», но полагал, что более мягкие показания «могут оказаться временными».

В прошлом месяце оптовые цены на энергоносители выросли на 1,8% после роста на 5,6% в марте. Цены на товары выросли на 0,3% в прошлом месяце после роста на 1,0% в марте.

Оптовые цены на продукты питания упали на -0,2% в апреле. Цены на основные товары не изменились после роста на 0,2% в марте.

Стоимость услуг выросла на 0,1% в апреле после увеличения на 0,3% в предыдущем месяце.

Цены на медицинские услуги выросли на 0,3% в прошлом месяце. Эти расходы на здравоохранение входят в основной индекс цен PCE.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число еженедельных обращений за пособием по безработице в США сократилось меньше, чем ожидалось, что может вызвать опасения, что устойчивый рынок труда теряет некоторую динамику.

В четверг министерство труда сообщило, что первичные обращения за пособием по безработице сократились на 2 000 до 228 000 с учетом сезонных колебаний за неделю, закончившуюся 4 мая. Данные за предыдущую неделю были без изменений. Экономисты прогнозировали, что на последней неделе количество обращений упадет до 220 000.

Министерство труда заявило, что обращения за пособием были нестабильны в последние недели из-за разного времени пасхальных праздников, а также школьных весенних каникул.

Тем не менее, снижение на прошлой неделе меньше, чем ожидалось, может указывать на некоторое замедление на рынке труда. Четырехнедельное скользящее среднее значение первоначальных обращений за пособием, считающееся лучшим показателем тенденций на рынке труда, поскольку оно нивелирует недельную волатильность, увеличилось на 7 750 до 220 250 на прошлой неделе.

В апреле в экономике было создано 263 000 рабочих мест, а уровень безработицы снизился до минимума почти за 50 лет  в 3,6%, сообщило правительство на прошлой неделе.

Отчет министерства труда также показал, что число повторных обращений за пособием по безработице увеличилось на 13 000 до 1,68 млн за неделю, закончившуюся 27 апреля. Скользящее среднее значение за четыре недели упало с 8 000 до 1,67 млн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Американские санкции в отношении иранских металлов противоречат международным нормам, заявил в четверг официальный представитель министерства иностранных дел Ирана Аббаса Мусави , предупредив, что Вашингтон будет нести ответственность за потери Ирана.

“Эта мера США противоречит международным обязательствам этого режима ... Она противоречит международным нормам ... Соединенные Штаты будут нести ответственность за причиненные потери”, - цитирует Аббаса Мусави полуофициальное информационное агентство ISNA.

Президент США Дональд Трамп в среду ввел новые санкции против Ирана, нацеленные на доходы от его экспорта промышленных металлов.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Японская иена выросла до трехмесячного максимума по отношению к доллару, поскольку инвесторы искали валюту-убежище, опасаясь, что торговый конфликт между США и Китаем обострится.

В четверг в Вашингтоне начинаются двухдневные торговые переговоры, и трейдеры ждут, смогут ли китайские и американские переговорщики спасти сделку, чтобы предотвратить дальнейшее повышение тарифов в США.

На этой неделе валютные колебания в ответ на последние торговые враждебные события были довольно приглушены, но скачок иены в четверг - который имеет тенденцию привлекать спрос во времена борьбы - предположил, что нервы инвестора истощаются.

Основными жертвами стали австралийский доллар, доллар США и офшорный китайский юань.

Юань в четверг упал на 0,5% до четырехмесячного и достиг своего худшего четырехдневного снижения за год.

«Китайский юань действительно является самой важной валютой в мире», - сказал аналитик Societe Generale Кит Жакс. «Он не самый продаваемый, но является якорем стабильности для всех рынков, и если этот якорь сместится, это приведет к росту курса доллара и иены».

В прошлом доллар извлекал выгоду из роста торговых проблем. Но последняя угроза президента США Дональда Трампа поднять тарифы на китайский импорт привела к росту иены.

Согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, спекулянты еще больше повысили свои чистые длинные долларовые ставки, в том числе против иены.

Трамп заявил в среду, что Китай «разорвал сделку», достигнутую на переговорах с США, и поклялся не отступать от повышения тарифов или введения новых, если Пекин «не прекратит обманывать наших работников».

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в диапазоне $1.1170-1.1200

GBP/USD: в течение европейской сессии пара снизилась до $1.2970

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется со снижением в диапазоне Y109.55-110.10

В 12:30 GMT Канада объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за март и выпустит индекс цен на новое жилье за март. Также в 12:30 GMT США опубликует индекс цен производителей за апрель, а также заявит об изменении сальдо торгового баланса за март и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США сообщат об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за март. В 23:30 GMT Япония заявит об изменении уровня оплаты труда и расходов домохозяйств за март.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Премьер-министр Италии Джузеппе Конте заявил сегодня, что экономические прогнозы Европейского Союза для Италии пессимистичны.

Напоминаем, что Еврокомиссия ранее понизила прогноз по росту ВВП Италии на 2019 год с 0.2% до 0.1%.

Однако в преддверии выборов в Европейский парламент, популистское правительство Италии по-прежнему считает, что Европейская комиссия «ругает» их в своих последних экономических прогнозах.

Правительство Италии считает, что их политика сможет возродить итальянскую экономику, если будет достаточно времени для ее реализации.

Ранее сегодня министр финансов страны Триа сообщил, что Еврокомиссия не будет требовать от Италии дополнительных бюджетных мер.

Между тем, Еврокомиссия считает, что долг Италии по отношению к ВВП в этом году достигнет 133,7%, и это будет беспокоить инвесторов в ближайшие месяцы.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Стерлинг, вероятно, упадет после бездействия Brexit. Это поднимет инфляцию

• Ожидается, что процентные ставки будут немного выше со временем, однако этот процесс не будет масштабным или стремительным

• Нейтральная ставка в Великобритании сейчас намного ниже, чем в прошлом

• Заключение сделки по Brexit поможет экономическим перспективам

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Европейский Союз и министры иностранных дел Германии, Франции и Великобритании в четверг заявили, что они по-прежнему привержены ядерной сделке с Ираном, но не будут принимать ультиматумы после того, как Иран объявил, что сокращает ограничения своей ядерной программы.

После заявления Тегерана и угрозы предпринять дополнительные действия, которые могут нарушить ядерную сделку с мировыми державами 2015 года, президент США Дональд Трамп ввел новые санкции в отношении Ирана, нацеленные на возмещение от экспорта его промышленных металлов.

"Мы отвергаем любые ультиматумы и будем оценивать соблюдение Ираном своих обязательств по Договору о нераспространении ядерного оружия” -говорится в официальном заявлении Европейского Союза.

В заявлении также говориться, что ЕС сожалеет о введении санкций Соединенными Штатами, и что они по-прежнему привержены сохранению и полному осуществлению иранского ядерного соглашения.

“Мы полны решимости продолжать прилагать усилия для продолжения законной торговли с Ираном”, - сказали европейские государства, добавив, что это включает в себя получение специального назначения, нацеленного на развитие бизнеса с Ираном с нуля.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters

ВВС

Банк России вдвое сократил долю резервов в долларах.

Банк России в 2018 году сократил долю доллара в своих активах с 45,8 до 22,7%. Взамен регулятор резко нарастил долю активов в евро, который вышел на первое место в структуре активов ЦБ, и в юанях.

Активы Банка России в иностранных валютах и золоте по итогам 2018 года выросли на 8% до 473,9 млрд долларов. Из них 85,6 млрд долларов - активы в золоте. Об этом свидетельствуют данные годового отчета регулятора.

Wall Street Journal

WSJ узнала причину ужесточения позиции КНР в переговорах с США

Источники рассказали, что более жесткая позиция Пекина в торговых переговорах с Соединенными Штатами была обусловлена верой в то, что Вашингтон может пойти на уступки. Об этом пишет The Wall Street Journal.

Как отмечается, в Белом доме удивились такой позиции и переговоры между сторонами оказались под угрозой срыва. Ожидается, что 9 мая переговоры должны быть возобновлены.

Bloomberg

Bloomberg предрек Китаю самый крупный дефолт в истории

Исследование Bloomberg показало, что рынок облигаций Китая в этом году может пережить самый крупный дефолт.

Согласно полученным данным, за первый триместр года китайские компании заявили о дефолте по внутренним облигациям, который оценивается в $5,8 млрд. Этот показатель почти в 3,5 раза больше показателя за аналогичный период прошлого года. Кроме того, скорость роста дефолта тоже увеличилась, что может привести к дефолту в размере $13 трлн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Мировые цены на продовольственные товары в апреле выросли примерно на 1,5%, а скачок цен на молочные продукты и мясо помог компенсировать падение цен на зерновые, сообщило в четверг продовольственное агентство ООН.

Продовольственная и сельскохозяйственная организация (ФАО) также выпустила свой первый прогноз мирового производства зерновых в этом году, показав рекордные показатели на 2019 год после спада в 2018 году.

Индекс цен на продовольственные товары ФАО в среднем составил 170,1 пункта в прошлом месяце против пересмотренных в сторону повышения 167,5 пункта в марте. Мартовский показатель ранее был равен 167,0.

Индекс в апреле был на самом высоком уровне с июня прошлого года, но все еще примерно на 2,3% ниже уровня годичной давности.

Индекс цен на молочную продукцию ФАО подскочил на 5,2% по сравнению с мартом, что является его четвертым подряд ежемесячным ростом, обусловленным высоким спросом на импорт масла, цельного сухого молока и сыра.

Индекс цен на мясо вырос на 3,0% в месячном исчислении, чему отчасти способствовало повышение цен на свинину  после роста спроса на импорт в Азии, особенно в Китае, где быстрое распространение африканской чумы свиней повлияло на местный рынок.

Индексы цен на сахар и растительное масло также выросли, но индекс зерновых упал на -2,8% в прошлом месяце - это его четвертое снижение подряд.

В своем первом прогнозе на 2019 год ФАО прогнозировало, что мировое производство зерновых достигнет рекордных 2,722 миллиарда тонн в этом году, что на 2,7 процента выше уровня 2018 года, когда объем производства снизится.

«Среди основных зерновых культур пшеница, кукуруза и ячмень будут составлять большую часть роста производства зерновых с прогнозируемым ростом в годовом исчислении на 5,0%, 2,3% и 5,4% соответственно», - сказали в ФАО.

Мировое производство риса в целом было стабильным.

ФАО сообщила, что в этом году мировое потребление продовольствия из злаков должно вырасти как минимум на 1,1% из-за растущего населения, а мировое потребление зерновых увеличится на 1,5% в 2019/20 году.

Это означало, что мировые запасы зерновых, вероятно, будут сокращены на 0,7% до 847 миллионов тонн - самый низкий объем с 2015/16 года.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

Китай выдвигает сильный фронт в преддверии торговых переговоров  в Вашингтоне заявив, полностью готов отстаивать свои интересы и намерен это сделать

В министерстве торговли Китая заявили, что Китай готов к любым результатам переговоров, которые начнутся уже сегодня.

“Надеется, что мы сможем решить существующие проблемы путем сотрудничества и консультаций”, - говорят в министерстве, но также заявили, что “если США введут тарифы, Китай примет необходимые контрмеры”.

В министерстве отказались прокомментировать  специфику нынешних переговоров, но отметили, что следует обращать внимание на будущие объявления.

Китай заявляет, что обвинения в краже интеллектуальной собственности необоснованны.

В министерстве также заявили, что Китай готов продолжить переговоры с США для разрешения спора, но категорически против одностороннего введения тарифов

В дополнительных комментариях министерства торговли Китая говориться, что обвинения в краже интеллектуальной собственности необоснованны и это в некоторой степени проливает некоторый свет на детали нынешних торговых переговоров.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар торгуется около шестинедельного минимума против иены - валюты-убежища, поскольку неприятие риска охватило более широкие рынки на фоне опасений, что торговый конфликт между США и Китаем может обостриться.

Рынки нервно ожидают начала двухдневных торговых переговоров в Вашингтоне, которые начнутся позже сегодня, чтобы посмотреть, смогут ли китайские представители убедить Белый дом отступить от своих угроз повысить тарифы на китайский импорт уже в пятницу.

На этой неделе ожидания того, что Соединенные Штаты и Китай вскоре достигнут соглашения о прекращении своей торговой войны, оправдались, что заставило инвесторов сбежать от более рискованных активов.

Вашингтон обвинил Пекин в невыполнении обязательств, взятых в ходе торговых переговоров, а президент США Дональд Трамп пригрозил повысить в пятницу действующие тарифы на китайские товары и в скором времени наложить новые пошлины, если не будет заключена сделка.

Трамп заявил вчера, что Китай «разорвал сделку», достигнутую на переговорах с США, и поклялся не отступать от введения новых тарифов, если Пекин «не прекратит обманывать наших работников».

Австралийский доллар в основном проигнорировал данные о росте цен в Китае.

Согласно данным национального бюро статистики ( NBS) индекс цен производителей (PPI) в Китае вырос в апреле в годовом исчислении на 0,9% - самым быстрым темпом с декабря, что обусловлено, в основном, быстрым ростом цен на нефть и газ. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,6% после увеличения на 0,4% в марте.

Рост производственной инфляции  говорит о том, что вторая по величине экономика мира может медленно реагировать на поддержку, поскольку власти стремятся предотвратить внешние риски, такие как торговая напряженность в отношениях с Соединенными Штатами, которая неожиданно обострилась на этой неделе.

Индекс потребительских цен (СPI)) в апреле в годовом исчислении вырос на 2,5%, достигнув шестимесячного максимума, чему способствовали более высокие цены на свинину. Рост потребительской инфляции соответствовал прогнозам и был выше 2,3%, зафиксированных в марте

Пара EUR/USD вчера торговалась в диапазоне ($1.1180-1.1215) и закрыла день, около $1.1195. Сегодня пара торгуется со снижением, на момент написания статьи, опустившись к $1.1185. EUR/USD опустилась ниже линии скользящей средней MA (200) H1, и находится ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD вчера торговалась со снижением, опустившись к минимуму 3 мая ($1.2985) и закрыла день, около $1.3005. Сегодня пара торгуется в узком диапазоне ($1.3005-15), немного выше уровня закрытия вчерашней сессии. Пара опустилась ниже уровня скользящей средней МА (200) Н1, и ниже уровня МА (200) Н4, тем самым сигнализируя о переходе под контроль медведей. В этой ситуации лучше начать придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара USD/JPY вчера торговалась в диапазоне (Y109.90-110.30) и закрыла день, около Y110.05. Сегодня пара торгуется со снижением, на момент написании статьи опустившись к минимуму вчерашней сессии (Y109.90). USD/JPY находится ниже линии скользящей средней МА (200) Н1, и ниже МА (200) Н4, под полным контролем медведей. В этой ситуации лучше и далее придерживаться южного направления в торговле и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В четверг выйдет умеренное количество данных. В 12:30 GMT Канада объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за март и выпустит индекс цен на новое жилье за март. Также в 12:30 GMT США опубликует индекс цен производителей за апрель, а также заявит об изменении сальдо торгового баланса за март и числа первичных обращений за пособием по безработице. В 14:00 GMT США сообщат об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за март. В 23:30 GMT Япония заявит об изменении уровня оплаты труда и расходов домохозяйств за март.

, аналитик Teletrade

В четверг данные из Кабинета министров показали, что потребительское доверие в Японии в апреле снизилось до самого низкого уровня за последние три года.

Индекс потребительского доверия для домохозяйств с двумя и более лицами упал в апреле до 40,4 с учетом сезонных колебаний с 40,5, зафиксированных в марте. Экономисты ожидали, что оценка  снизится до 40,3.

Последнее чтение было самым низким с февраля 2016 года, когда индекс доверия составил 40,2.

Среди четырех подиндексов индекса доверия потребителей индекс, отражающий склонность домохозяйств покупать товары длительного пользования, снизился в апреле наряду с показателями, определяющими ожидания в отношении занятости, средств к существованию и роста доходов.

Последнее исследование было проведено 15 апреля и охватило 8 400 домашних хозяйств.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 07:00 GMT Испания опубликует данные по скорректированному показателю промышленного производства за март

В 08:00 GMT Испания проведет размещение 5-х- и 10-летних гособлигаций

В 14:30 GMT США опубликует данные по изменению запасов газа от EIA за неделю до 3 мая

В 15:30 GMT США проведет размещение 4-недельных векселей

В 16:00 GMT США проведет размещение 30-летних гособлигаций

В 22:45 GMT Новая Зеландия опубликует данные по розничным продажам с использованием электронных карт оплаты за апрель

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В апреле производственная инфляция в Китае ускорилась самыми быстрыми темпами за последние четыре месяца, чему способствовали более высокие цены на сырьевые товары. Потребительская инфляция также ускорилась и достигла максимума за последние шесть месяцев, поскольку цены на свинину оставались повышенными из-за проблем с поставками в связи с растущей эпидемией чумы свиней.

Согласно данным национального бюро статистики ( NBS) индекс цен производителей (PPI) в Китае вырос в апреле в годовом исчислении на 0,9% - самым быстрым темпом с декабря, что обусловлено, в основном, быстрым ростом цен на нефть и газ. Экономисты прогнозировали рост показателя на 0,6% после увеличения на 0,4% в марте.

Рост производственной инфляции  говорит о том, что вторая по величине экономика мира может медленно реагировать на поддержку, поскольку власти стремятся предотвратить внешние риски, такие как торговая напряженность в отношениях с Соединенными Штатами, которая неожиданно обострилась на этой неделе.

Однако некоторые аналитики по-прежнему обеспокоены истинным состоянием факторов спроса, определяющих экономику Китая.

Большая часть прироста PPI была обусловлена ​​добычей железной руды, при этом цены выросли на 10,6% по сравнению с 5,8% в марте.

Чтобы остановить резкое замедление экономики, Пекин быстро внедрил крупные инфраструктурные проекты, которые повышают цены на строительные материалы.

В месячном исчислении цены производителей выросли на 0,3%, второй месяц подряд после незначительного повышения в марте.

Ускоренный рост цен на фабриках привел к росту прибыли для промышленных предприятий, в которых прибыль отскочила после четырех месяцев спада в марте.

Экономика Китая опубликовала удивительно сильные данные в марте, что вызвало споры о том, насколько больше стимулов необходимо Китаю для обеспечения устойчивого восстановления, однако первоначальные апрельские данные были более приглушенными.

Индекс потребительских цен (ИПЦ) в апреле в годовом исчислении вырос на 2,5%, достигнув шестимесячного максимума, чему способствовали более высокие цены на свинину. Рост потребительской инфляции соответствовал прогнозам и был выше 2,3%, зафиксированных в марте

В месячном исчислении ИПЦ вырос на 0,1% по сравнению с падением на -0,4% в предыдущем месяце.

Индекс цен на продовольственные товары в апреле вырос на 6,1% по сравнению с годом ранее, отмечая самые быстрые темпы в апреле 2016 года, и намного выше мартовских значений в 4,1%.

Цены на свинину в апреле в годовом исчислении выросли на 14,4%, увеличившись второй месяц подряд после снижения в течении более двух лет, и способствовали росту на 0,31 п. п в ИПЦ за месяц, говорится в сообщении NBS.

Ожидается, что цены на китайскую свинину подскочат на 70% во второй половине года, сообщило министерство сельского хозяйства страны в прошлом месяце после вспышки эпидемии чумы свиней.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1338 (4286)

$1.1308 (2956)

$1.1295 (84)

Цена на момент написания обзора: $1.1194

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1171 (3028)

$1.1145 (8046)

$1.1112 (5308)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 115159 контракта (согласно данным за 8 мая), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1500 (8087);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3246 (1936)

$1.3178 (2012)

$1.3125 (935)

Цена на момент написания обзора: $1.3015

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2953 (1842)

$1.2931 (2034)

$1.2876 (1810)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 7 июня составляет 37593 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3450 (3289);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 7 июня составляет 37313 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2700 (4177);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 8 мая составило 0,99 против 0,98 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade