Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-11-2018

Китай переживает торговую войну до сих пор, но его экономические проблемы глубоки и могут быстро обостриться, если американские тарифы действительно начнут наносить вред.

Пекин уже борется с другими проблемами, которые может усугубить торговая война. Экономика Китая растет самыми медленными темпами с мирового финансового кризиса. Она нагружена долгами и сталкивается с опасениями по поводу пузыря на рынке недвижимости и ослабления нацвалюты.

Несмотря на новые тарифы администрации Трампа на $200 млрд китайских товаров, экспорт по-прежнему сильно растет, на 16% в октябре. Но это может измениться в ближайшие месяцы, если тарифы вырастут до 25% с 10% в конце декабря, как пригрозили США, добавившись к растущему списку проблем Китая.

Растущий долг

Китайская экономика быстро росла в годы после мирового финансового кризиса благодаря наращиванию долгов

"Рост Китая был связан с очень интенсивным кредитованием, - сказал Жерар Берг, старший экономист Национального банка Австралии в Сиднее. Общая сумма задолженности в китайской финансовой системе сейчас в несколько раз превышает размер всей экономики.

Часть этих денег пошла на строительство мостов, дорог и другой инфраструктуры. Однако многие из них оказались в менее продуктивных секторах экономики, таких, как крупные неэффективные государственные компании. Более динамичный частный сектор не получил такой большой выгоды.

В конце прошлого года Пекин активизировал свои усилия по сдерживанию высокого уровня задолженности, что является одной из главных причин, по которой экономика сейчас теряет импульс.

Но некоторые аналитики скептически относятся к приверженности китайского правительства очистке своей финансовой системы, особенно по мере углубления спада и усиления торговой войны.

Ослабление валюты

Правительство также пытается предотвратить давление на китайский юань, который с января упал более чем на 9% по отношению к доллару. Это было вызвано опасениями по поводу здоровья китайской экономики и повышения процентных ставок ФРС США, которые подтолкнули вверх доллар.

Более слабый юань усилил огромную экспортную индустрию Китая, так как он делает китайские продукты дешевле на мировых рынках. Но обвали юаня в прошлом вызывали головную боль. На фоне резкого спада в 2015 и 2016 годах огромные суммы денег хлынули из Китая, поскольку инвесторы делали ставку на то, что юань будет продолжать падать. Кризис заставил Пекин потратить сотни миллиардов долларов на поддержание своей валюты.

Пузырь на рынке недвижимости

Еще одна угроза таится на перегретом рынке недвижимости страны. Цены более чем удвоились за последнее десятилетие, по данным исследовательской фирмы Gavekal, подогреваемые низкими процентными ставками и дефицитом жилья в крупных городах. Но на рынке недвижимости сейчас "похоже, появляются некоторые трещины", - сказал Айдан Яо, старший экономист по развивающимся рынкам в AXA Investment Managers. Он указал на некоторые случаи, когда крупные застройщики снижали цены в условиях ослабления спроса. "Это лишь вопрос времени, когда рынок остынет", - добавил Яо.

Индустрия недвижимости была одним из немногих ярких пятен для экономики Китая в этом году, но превратиться в бремя, если начнется спад, по мнению аналитиков исследовательской фирмы Fitch Solutions. "

Хроническая проблема

Китайские чиновники прибегли к сокращению налогов, расходов на инфраструктуру и ослаблению денежно-кредитной политики, поскольку они стремятся поддержать рост. Но некоторые эксперты считают, что это неправильные рецепты экономических проблем страны.

"Проблемы Китая являются хроническими, а не острыми",-сказал Дерек Сизорс, китайский эксперт Американского института предпринимательства. По его мнению, основные проблемы, такие как быстрое старение населения Китая и неконкурентоспособная бизнес-среда, в значительной степени игнорируются.

Китайское правительство смягчило свою десятилетнюю политику "одного ребенка" и попыталось усилить конкуренцию с планами предоставить иностранным компаниям более широкий доступ в таких областях, как банковское дело и автомобили.

Но эти шаги были предприняты слишком поздно или не продвигаются достаточно далеко, поднимая серьезные опасения по поводу долгосрочного экономического будущего Китая, отметил Сизорс.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро снизился против доллара США, достигнув минимума 1 ноября. Катализатором падения пары EUR/USD было общее укрепление доллара США, вызванное результатами заседания ФРС, а также благоприятными американскими данными по ценам производителей и настроениям потребителей.

Министерства труда сообщило, что цены производителей в США выросли в октябре больше, чем прогнозировалось, и это самый большой скачок за шесть лет на общем увеличении затрат на товары и услуги. Индекс цен производителей вырос в октябре на 0,6%  после роста на 0,2% в сентябре и вырос на 2,9% в годовом исчислении после увеличения на 2,6% ранее. За исключением расходов на продовольствие и энергию, основные показатели PPI также выросли больше, чем прогнозировалось, увеличившись на 2,6% с октября 2017 года и на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Цены производителей в США увеличились в октябре больше всего с 2012 года. Основные результаты PPI превысили медианные оценки  экономистов (2,5% в годовом исчислении и 0,2% в месячном исчислении). Затраты производителей без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг - мера, которую предпочитают некоторые экономисты, потому что она исключает наиболее волатильные компоненты, выросла на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и выросла на 2,8% годовых.

Между тем, предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: датчик настроений среди американских потребителей снизился в ноябре по сравнению с октябрем, но оказался выше ожиданий экспертов. Согласно данным, в ноябре индекс потребительских настроений упал до 98,3 пункта по сравнению с окончательным чтением за октябрь на уровне 98,6 пунктов. Согласно оценкам, индекс должен был снизится до 98,0 пункта.

Фунт существенно подешевел против доллара США, достигнув минимума 5 ноября, причинами чему были повышение индекса доллара США, а также сообщения о том, что британский министр Джо Джонсон подал в отставку по причине несогласия с правительством в вопросе процесса Брекзита.

Кроме того, в фокусе внимания инвесторов находились данные по ВВП Британии. Управление национальной статистики (ONS) сообщило, что экономика Великобритании выросла в третьем квартале самыми быстрыми темпами с конца 2016 года. Валовой внутренний продукт в третьем квартале вырос на 0,6%, как и ожидалось, после роста на 0,4% во втором квартале. В годовом исчислении экономика выросла на 1,5% по сравнению с повышением на 1,2% за три месяца до июня.

В то время как экономика Великобритании опережала экономику еврозоны с большим отрывом в третьем квартале, чему способствовали твердые потребительские расходы во время теплого лета и Чемпионата мира по футболу, в ближайшие месяцы наблюдались некоторые бесперспективные признаки. "По-прежнему вероятно, что более сильный рост, зарегистрированный в третьем квартале, является одноразовым для экономики Великобритании", - сказал Сурен Тиру, глава экономики британских торговых палат.

"Постоянная неопределенность Brexit и финансовое давление на потребителей и бизнес , вероятно, будут все больше влиять на экономическую активность в ближайшие кварталы”, - добавил он.

В месячном исчислении в сентябре экономика Великобритании застопорилась в течение второго месяца подряд, по сравнению с прогнозом роста на 0,1%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Дефицит нефти приближается, говорит Goldman Sachs, потому что фирмы не могут полностью инвестировать в будущее производство.

Крупные мировые нефтяные компании все чаще стремятся инвестировать в низкоуглеродные отрасли энергетического сектора, так как они реагируют на давление за чистую энергию, как со стороны государственной политики, так и со стороны инвесторов.

"В 2020-х годах у нас будет явный физический дефицит нефти, потому что никто не имеет права полностью инвестировать в будущую добычу нефти", - сказал в пятницу Мишель Делла Винья, руководитель отдела исследований природных ресурсов EMEA в Goldman Sachs.

"Переход на низкоуглеродные технологии будет проходить через более высокие, а не более низкие цены на нефть", - сказал он CNBC.

Делла Винья сказал, что "большие нефтекомпании" начинают понимать, что если они хотят быть широко принадлежащими инвесторам, им нужно показать, что они серьезно относятся к минимизации количества углерода в атмосфере.

Аналитик Goldman сказал, что нефтяным фирмам нужно было только посмотреть на резкое снижение угольных компаний за последние 5 лет, чтобы понять сдвиг в настроениях инвесторов.

Делла Винья заявил, что до тех пор, пока не будет произведен переход к полной возобновляемой энергии, промежуточная битва будет заключаться в том, чтобы владеть большей долей на рынке газа. По словам аналитика, с огромными капитальными затратами на газовую инфраструктуру, крупные государственные компании выглядели лучше всего.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Заместитель премьер-министра Луиджи Ди Майо и министр экономики Джованни Триа заявили, что они привержены соблюдению максимального дефицита бюджета в размере 2,4 процента от объема ВВП в следующем году.

Но Европейская комиссия, которая дала Риму время до вторника, чтобы представить новый бюджет, прогнозирует дефицит в 2,9 процента и структурный бюджетный разрыв - за исключением одноразовых и деловых циклов - до 3,0 процента.

В соответствии с требованиями ЕС, Италия должна сократить структурный дефицит в следующем году до 1,2 процента и продолжить его снижение каждый год, пока не достигнет сбалансированного бюджета.

Триа заявил, что правительство “занято подготовкой ответа Европейской Комиссии по наиболее спорным вопросам бюджета".

Но Рим подтвердит свои "основные столпы", поскольку экономический спад сделал фискальную экспансию еще более необходимой, сказал он на парламентских слушаниях.

Правительство заявляет, что в следующем году введет программу поддержки доходов для борьбы с растущей бедностью, а также снизит пенсионный возраст, чтобы освободить рынок труда и создать больше возможностей для трудоустройства молодежи. Правительство также обещает сокращение налогов и частичную амнистию для граждан, которые решают налоговые споры с властями.

Комиссия отклонила финансовый план Италии на 2019 год в прошлом месяце, заявив, что она пренебрегла предыдущим обязательством снизить дефицит и что она не гарантирует сокращение долга страны, который является вторым по величине в еврозоне в виде доли ВВП.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Валютные стратеги UOB Group считают, что пара AUD/USD попытается протестировать уровень 0.7300 и закрепится выше него в ближайшей перспективе.

"Мы отметили вчера, что AUD может попытаться снова прорваться выше 0,7300, но перспектива устойчивого движения выше этого уровня не высока. В соответствии с ожиданиями, AUD ненадолго поднялся выше 0.7300 и коснулся 0.7303, но не смог удержать заработанные позиции. Последующая резкая распродажа после выхода заявления FOMC привела к быстрому падению до отметки 0,7247. Сегодня пара снова снизилась. В целом, AUD, скорее всего, будет консолидироваться и торговаться в диапазоне 0,7240/0,7295 в ближайшей перспективе. Что касается следующих 1-3 недель, что мы по-прежнему считаем, что есть возможность для AUD протестировать критическое сопротивление 0.7260. Прорыв этого "ключевого и критического" сопротивления предполагает, что минимум 0.7021, наблюдаемый 26 октября, может стать среднесрочным и долгосрочным дном. Отсюда мы ожидаем, что AUD продолжит движение вверх к сентябрьскому пику 0.7315. Преодоление этого уровня сместит фокус на 0.7380"

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам сентября ведущий экономический индекс (LEI) для Южной Кореи вырос на 0,3 процента, и составил 103,1 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал падение на 0,3 процента в августе и увеличением на 0,3 процента в июле. В течение шести месяцев (с марта 2018 года по сентябрь 2018 года) показатель опустился на 0,7 процента после увеличения на 0,5 процента за предыдущий шестимесячный период (с февраля 2018 года по август 2018 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) упал на 0,3 процента в сентябре, и составил 101,9 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,1 процента в августе и нулевым изменением в июле. За шестимесячный период (по сентябрь) индекс не изменился после увеличения на 0,6 процента за предыдущий шестимесячный период (с февраля 2018 года по август 2018 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министерство торговли сообщило, что оптовые запасы выросли на 0,4 процента в сентябре, немного быстрее, чем первоначальная оценка и прогноз экспертов на уровне +0,3 процента. Между тем, в годовом выражении запасы выросли на 5,2 процента в сентябре.

Запасы за исключением автомобилей - показатель, который идет в расчет ВВП - выросли на 0,2 процента в сентябре. С ростом рабочих мест и заработной платы в США, стимулирующим внутренний спрос, ожидается, что предприятия повысят запасы товаров, которые могут подпитывать производство на заводах.

Кроме того, Министерство торговли заявило, что в сентябре оптовые запасы автомобилей выросли на 1,4 процента. Запасы машинного оборудования увеличились на 0,7 процента, а запасы электротехнической продукции выросли на 0,9 процента. Запасы нефти выросли на 5,0 процента.

Продажи оптовиков выросли на 0,2 процента в сентябре после увеличения на 0,7 процента в августе. При сентябрьских темпах продаж, оптовикам потребуется 1,26 месяца, чтобы распродать запасы. В августе данное соотношение также составляло 1,28 месяца.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Ниже приводятся некоторые ключевые моменты из недавно опубликованного отчета Народного банка Китая о реализации денежно-кредитной политики в третьем квартале

• Экономика испытывает все большее давление.

• Будем проводить взвешенную, нейтральную денежно-кредитную политику.

• Будет углублять реформы процентных ставок.

• Юань практически стабилен.

• Сделаем политику более гибкой, более целенаправленной.

• Будем стимулировать финансовые учреждения к поддержке малых частных предприятий.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Предварительные результаты исследований, представленные Thomson-Reuters и Мичиганским институтом, показали: датчик настроений среди американских потребителей снизился в ноябре по сравнению с октябрем, но оказался выше ожиданий экспертов.

Согласно данным, в ноябре индекс потребительских настроений упал до 98,3 пункта по сравнению с окончательным чтением за октябрь на уровне 98,6 пунктов. Согласно средним оценкам, индекс должен был снизится до уровня 98,0 пункта.

Напомним, данный показатель представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. В опросе участвует около 500 респондентов. С помощью данного отчета выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительского настроения. Показатель рассчитывается путем добавления к 100 разницы между числом оптимистов и пессимистов, выраженным в процентах.

Кроме того, представленные в отчете результаты исследований показали:

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

EUR/USD: 1.1300 (941 млн), 1.1340 (931 млн), 1.1350 (934 млн), 1.1375 (1.3 млрд), 1.1400 (2.5 млрд), 1.1410 (674 млн), 1.1425 (3.6 млрд), 1.1500 (6.5 млрд)

USD/JPY: 112.50 (493 млн), 112.70 (651 млн), 112.90 (385 млн), 113.00 (1.5 млрд), 113.25 (488 млн), 113.50 (774 млн), 113.60 (1.3 млрд), 113.75 (415 млн), 114.00 (1.2 млрд), 114.20 (571 млн), 114.50 (949 млн), 115.00 (387 млн)

GBP/USD: 1.2900 (214 млн), 1.2940 (270 млн), 1.3000 (239 млн), 1.3090 (348 млн), 1.3135 (300 млн), 1.3180 (358 млн), 1.3200 (336 млн)

AUD/USD: 0.7195 (600 млн), 0.7200 (2.8 млрд), 0.7275 (1.6 млрд), 0.7300 (989 млн)

USD/CAD: 1.3300 (540 млн)

NZD/USD: 0.6650 (921 млн)

EUR/GBP: 0.8650 (523 млн), 0.8690 (445 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Цены производителей в США выросли в октябре больше, чем прогнозировалось, и это самый большой скачок за шесть лет на общем увеличении затрат на товары и услуги, показал отчет Министерства труда в пятницу.

Индекс цен производителей вырос в октябре на 0,6%  после роста на 0,2% в сентябре и вырос на 2,9% в годовом исчислении после увеличения на 2,6% ранее.

За исключением расходов на продовольствие и энергию, основные показатели PPI также выросли больше, чем прогнозировалось, увеличившись на 2,6% с октября 2017 года и на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем.

Цены производителей в США увеличились в октябре больше всего с 2012 года

Цифры, которые измеряют оптовые и другие отпускные цены на предприятиях, показывают, что ценовое давление в производственном секторе неуклонно растет. Наряду с устойчивым спросом, тарифная война с Китаем вызвала обеспокоенность тем, что производители столкнутся с ростом цен и перебоями в поставках материалов.

Основные результаты PPI превысили медианные оценки  экономистов (2,5% в годовом исчислении и 0,2% в месячном исчислении).

Затраты производителей без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг - мера, которую предпочитают некоторые экономисты, потому что она исключает наиболее волатильные компоненты, выросла на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем и выросла на 2,8% в годовом исчислении после увеличения на 2,9%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Инвестиционный банк JP Morgan заявил в пятницу, что соглашение между Великобританией и Европейским Союзом о переходной сделке Brexit, вероятно, будет достигнуто в ближайшие дни.

"Соглашение о переходной сделке Brexit может быть достигнуто во время саммита 17-18 ноября, или позже ", ,- сказал экономист JP Morgan Малькольм Барр в примечании к клиентам.

“Мы по-прежнему считаем вероятным, что нижняя палата парламента Великобритании не даст своего согласия на договор с первой попытки (в конце ноября или начале декабря), но согласие будет получено со второй попытки, вероятно, в начале-середине января.”

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар торгуется около 16-месячного максимума в пятницу после того, как Федеральная резервная система США сохранила процентные ставки без изменений в диапазоне 2%-2,25% и  подтвердила свою позицию по ужесточению денежно-кредитной политики, создав предпосылки для повышения ставок в декабре.

В этом году ФРС повысила свою ключевую ставку в три раза, и рынок ожидает еще одного повышения  в декабре благодаря устойчивой экономике США, росту инфляции и стабильному росту рабочих мест. Согласно инструменту FedWatch группы CME, вероятность повышения ставок ФРС еще на 25 базисных пунктов в декабре составляет 75%.

Евро остается под давлением после того, как Европейская комиссия спрогнозировала, что итальянская экономика будет расти медленнее в ближайшие два года, что приведет к гораздо большему дефициту бюджета, чем предполагает правительство Италии. В свою очередь популистское правительство в Риме категорически отклонило более пессимистическое мировоззрение ЕС касательно итальянской экономики, углубив разрыв с Европейским союзом.

Фунт слабо отреагировал на в общем оптимистичные экономические данные из Великобритании.

Экономика Великобритании выросла в третьем квартале самыми быстрыми темпами с конца 2016 года,  показали официальные данные в пятницу.

Валовой внутренний продукт в третьем квартале вырос на 0,6%, как и ожидалось, после роста на 0,4% во втором квартале, свидетельствуют данные Управления национальной статистики (ONS). В годовом исчислении экономика выросла на 1,5% по сравнению с годовым темпом роста на 1,2% за три месяца до июня.

В месячном исчислении в сентябре экономика Великобритании застопорилась в течение второго месяца подряд, по сравнению с прогнозом роста на 0,1%.

Промышленное производство в Великобритании осталось на прежнем уровне, в то время как производство в обрабатывающей промышленности восстановилось в сентябре, показали данные Управления национальной статистики в пятницу.

Промышленное производство не изменилось во второй раз подряд в сентябре. Экономисты прогнозировали снижение производства на -0,1%. В то же время производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,2%, в отличие от падения на -0,1% в августе и на -0,2% в июле.

На ежегодной основе промышленное производство оставалось неизменным после роста на 1% в августе и июле.

В то же время ежегодный рост производства снизился до 0,5% с 1,3%, зафиксированных ранее. Это был самый слабый рост с ноября 2016 года.

Торговля товарами показала дефицит в размере -9,73 млрд фунтов  по сравнению с дефицитом в -11,72 млрд фунтов в августе. Это был самый маленький дефицит с февраля нынешнего года. Общий торговый баланс зафиксировал в сентябре дефицит в размере -0,027 млрд фунтов против дефицита в -2,1 млрд фунтов в августе.

ЕUR/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне $1.1330-55

GBP/USD: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне $1.2990-1.3035

USD/JPY: в течение европейской сессии пара торгуется в узком диапазоне  Y113.75-114.10

В 13:30 GMT США опубликовала индекс цен производителей за октябрь. В 14:00 GMT в Британии выйдет оценка изменения ВВП от NIESR за октябрь. В 15:00 GMT США представят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за ноябрь и заявят об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за сентябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Видимый торговый дефицит Соединенного Королевства в сентябре снизился до семимесячного минимума, сообщили в пятницу в Управлении национальной статистики.

Торговля товарами показала дефицит в размере -9,73 млрд фунтов  по сравнению с дефицитом в -11,72 млрд фунтов в августе. Это был самый маленький дефицит с февраля нынешнего года.

Общий торговый баланс зафиксировал в сентябре дефицит в размере -0,027 млрд фунтов против дефицита в -2,1 млрд фунтов в августе.

За три месяца до сентября общий торговый дефицит сократился с -3,2 млрд фунтов  до -2,9 млрд фунтов, в основном за счет улучшения товарного баланса, говорится в сообщении Управлении национальной статистики..

Экспорт товаров увеличился на 5,0 млрд фунтов по сравнению ростом импорта на 2,1 млрд фунтов, в результате чего дефицит торговли товарами снизился до -2.9 млрд фунтов с -31,9 млрд фунтов в течение трех месяцев до сентября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленное производство в Великобритании осталось на прежнем уровне, в то время как производство в обрабатывающей промышленности восстановилось в сентябре, показали данные Управления национальной статистики в пятницу.

Промышленное производство не изменилось во второй раз подряд в сентябре. Экономисты прогнозировали снижение производства на -0,1%. В то же время производство в обрабатывающей промышленности выросло на 0,2%, в отличие от падения на -0,1% в августе и на -0,2% в июле.

Увеличение объема производства обрабатывающей промышленности было компенсировано уменьшением взносов других основных секторов.

На ежегодной основе промышленное производство оставалось неизменным после роста на 1% в августе и июле.

В то же время ежегодный рост производства снизился до 0,5% с 1,3%, зафиксированных ранее. Это был самый слабый рост с ноября 2016 года.

В третьем квартале общий объем производства вырос на 0,8%, в основном за счет увеличения производства в обрабатывающей промышленности на 0,6%.

Еще один отчет Управления национальной статистики  показал, что объем строительства увеличился на 1,7% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем. Это было обусловлено ростом объема всех новых работ на 2,8%, что было частично компенсировано сокращением объема ремонтных и эксплуатационных работ на 0,3%.

В третьем квартале объем строительства увеличился на 2,1% после роста на 0,8% во втором квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Экономика Великобритании выросла в третьем квартале самыми быстрыми темпами с конца 2016 года,  показали официальные данные в пятницу.

Валовой внутренний продукт в третьем квартале вырос на 0,6%, как и ожидалось, после роста на 0,4% во втором квартале, свидетельствуют данные Управления национальной статистики (ONS).

В годовом исчислении экономика выросла на 1,5% по сравнению с годовым темпом роста на 1,2% за три месяца до июня.

В то время как экономика Великобритании опережала экономику еврозоны с большим отрывом в третьем квартале, чему способствовали твердые потребительские расходы во время теплого лета и Чемпионата мира по футболу, в ближайшие месяцы наблюдались некоторые бесперспективные признаки.

"По-прежнему вероятно, что более сильный рост, зарегистрированный в третьем квартале, является одноразовым для экономики Великобритании", - сказал Сурен Тиру, глава экономики британских торговых палат.

"Постоянная неопределенность Brexit и финансовое давление на потребителей и бизнес , вероятно, будут все больше влиять на экономическую активность в ближайшие кварталы”, - добавил он.

В месячном исчислении в сентябре экономика Великобритании застопорилась в течение второго месяца подряд, по сравнению с прогнозом роста на 0,1%.

Стерлинг и британские правительственные облигации показали небольшую реакцию на данные, которые в значительной степени совпали с прогнозами.

Данные также показали, что торговля в значительной степени способствовала росту в третьем квартале, хотя импорт автомобилей в Великобританию резко снизился - при подсчете слабых данных по продажам автомобилей.

Инвестиции в бизнес неожиданно сократились на -1,2%, что является самым большим падением с начала 2016 года, прибавляя признаков растущей осторожности среди компаний перед выходом Великобритании и ЕС  в марте следующего года.

Опросы компаний за последний месяц свидетельствуют о том, что в последние месяцы 2018 года рост может резко замедляться, поскольку ускорение потребительских расходов из-за теплой погоды и чемпионата мира по футболу угасает.

На прошлой неделе Банк Англии спрогнозировал замедление роста ВВП до 0,3% за последний квартал 2018 года.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Министры США, Мексики и Канады подпишут новое торговое соглашение 30 ноября, сказал министр экономики Мексики.

Сделка будет подписана в Буэнос-Айресе, Аргентина, сообщил журналистам министр экономики Мексики Ильдефонсо Гуахардо на мероприятии в Мехико. Аргентина принимает у себя международный форум G20 для правительств и управляющих центральных банков.

Пока еще не определено, будут ли президенты и премьер-министры участвовать в подписании договора, сказал Гуджардо.

«Ясно, что подписание состоится 30 ноября», - сказал Гуахардо.

После более чем годичных переговоров о пересмотре Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА), Соединенные Штаты и Канада заключили в сентябре соглашение о последнем вздохе. Мексика и Соединенные Штаты уже заключили двустороннее соглашение.

Законодателям трех стран еще предстоит утвердить договор, официально известной как США-Мексика-Канада Соглашение (USMCA), прежде чем оно вступит в силу.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

DW

Автодилеры Германии опасаются, что через 5-10 лет будут не нужны

Автосалоны - неотъемлемый атрибут любого, даже небольшого города ФРГ. Именно здесь, "по соседству с домом", местные жители десятилетиями оформляли заказы на новые автомобили или покупали поддержанные. Но теперь все стремительно меняется.

США расширили санкции из-за Крыма и Донбасса

Соединенные Штаты расширили санкции в связи с ситуацией вокруг Крыма и Донбасса. В санкционные списки включены два украинца, один россиянин и 9 юридических лиц в Украине и России за действия, связанные с российской аннексией Крыма и нарушением прав человека в Донбассе, сообщило министерство финансов США в четверг, 8 ноября.

В числе новых новых фигурантов санкционного списка - ООО "Южный проект", связанное с Банком России и российским бизнесменом Юрием Ковальчуком, и заместитель министра госбезопасности "ЛНР" - гражданин Украины Александр Басов, отмечается в сообщении американского Минфина. Под санкции попали также гражданин Украины Андрей Сушко и гражданин России Владимир Зарицкий.

Wall Street Journal

WSJ рассказала о выигрыше России от антииранских санкций США

Обозреватели газеты The Wall Street Journal считают, что санкции США, введенные в отношении Ирана, позволили России занять рынки, на которых раньше торговали иранские компании.

Также отмечается, что российская сторона намерена приобретать иранскую нефть, однако делать это по бартеру — взамен на продовольствие и производственное оборудование.

В газете напомнили, что в настоящее время Россия добывает рекордные объемы нефти за последние 30 лет и занимает по этому показателю первое место в мире.

В Саудовской Аравии изучат перспективы будущего после распада ОПЕК

Исследовательский центр в Саудовской Аравии изучает возможные сценарии развития событий после распада ОПЕК. «В королевстве знают, что спрос на нефть не будет вечным», — говорит источник The Wall Street Journal

Президент центра Адам Сьемински заявил, что исследование не является реакцией на заявление президента США Дональда Трампа, который раскритиковал политику картеля. В то же время высокопоставленный советник, знакомый с проектом, сказал WSJ, что критика со стороны Вашингтона будет учитываться. В зависимости от финансирования в центре могут разработать сценарии защиты ОПЕК от распада.

«Макдональдс» подает в России гарнир из политического прагматизма

«Макдональдс» открыл в Москве свой первый ресторан в последние годы существования СССР и всегда служил «окном» в американскую культуру для россиян. Однако теперь, когда напряженность между Россией и США растет, сеть ресторанов взяла курс на «русификацию». Он даже называет себя одной из самых российских компаний, пишет «Уолл-стрит джорнал».

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Промышленное производство Франции в сентябре снизилось больше, чем ожидалось, сообщили сегодня в статистическом управлении Insee.

Промышленное производство сократилось в сентябре на -1,8% после роста на 0,2% в августе. Экономисты прогнозировали менее значительное снижение - на -0,3%.

Кроме того, производство в обрабатывающей промышленности сократилось на -2,1% в месячном исчислении после роста на 0,4% в августе. Последнее снижение производства было самым большим с марта 2016 года. Экономисты прогнозировали снижение показателя на -0,2%.

Между тем, объем строительства увеличился на 3,8% после того, как остался на прежнем уровне в августе.

Данные Insee также показали, что в третьем квартале объем промышленного производства во Франции вырос на 0,7%, а производство в обрабатывающей промышленности увеличилось на 0,5% по сравнению с предыдущими тремя месяцами.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Китай нарушает соглашение с Соединенными Штатами, направленное на прекращение кибершпионажа путем взлома правительственных и корпоративных данных, сообщил в четверг высокопоставленный сотрудник разведки США.

Когда его спросили, нарушает ли Китай соглашение 2015 года между тогдашним президентом Бараком Обамой и председателем КНР Си Цзиньпином, официальный представитель Агентства национальной безопасности Роб Джойс сказал: “Мы думаем, что это так.”

Но он также добавил, что количество и количество атак резко сократились с момента заключения соглашения.

Выступая в Пекине в пятницу, пресс-секретарь МИД КНР Хуа Чунинг отвергла эти утверждения США.

"Обвинения США не имеют фактической основы. Китай решительно выступает против них”, - сказала она на ежедневном брифинге.

“Мы призываем американскую сторону прекратить беспочвенную критику Китая и пойти нам навстречу в совместном сохранении импульса двух стран для сотрудничества и коммуникации в области кибербезопасности”, - сказала она.

Отметим, что Соединенные Штаты и Китай должны провести в пятницу отложенный диалог на высшем уровне по вопросам безопасности, - последний признак оттепели в напряженных отношениях двух стран на фоне продолжающегося торгового конфликта, в преддверии запланированной встречи между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином на саммите G 20 в Аргентине в конце ноября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters .

00:30  Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Сентябрь -2.2%  Пересмотрено с -2.1% -1% -1%

00:30  Австралия Отчёт Резервного Банка Австралии по денежно-кредитной политике

01:30  Китай Индекс цен производителей, г/г Октябрь 3.6% 3.3% 3.3%

01:30  Китай Индекс потребительских цен, г/г Октябрь 2.5% 2.5% 2.5%

Доллар вырос против основных валют, поскольку Федеральная резервная система США сохранила процентные ставки без изменений в диапазоне 2-2,25% и  подтвердила свою позицию по ужесточению денежно-кредитной политики, создав предпосылки для повышения ставок в декабре. На валютных рынках фокус внимания инвесторов в настоящее время смещается в сторону расхождения между денежно-кредитной политикой Соединенных Штатов и других крупных экономик, таких как Япония, где процентные ставки остаются чрезвычайно низкими. Иена, в результате, остается вблизи пятинедельного минимума по отношению к доллару.

В этом году ФРС повысила свою ключевую ставку в три раза, и рынок ожидает еще одного повышения  в декабре благодаря устойчивой экономике США, росту инфляции и стабильному росту рабочих мест. Согласно инструменту FedWatch группы CME, вероятность повышения ставок ФРС еще на 25 базисных пунктов в декабре составляет 75%.

Австралийский доллар продолжил снижения, начатое после оглашения результатов заседания ФРС. На динамику австралийской валюты в некоторой степени повлияли данные по инфляции в Китае - основного экономического партнера Австралии. Согласно данным Национального бюро статистики, производственная инфляция в Китае замедлилась в октябре четвертый месяц подряд на фоне охлаждения внутреннего спроса на сырье и снижения производственной активности, что подчеркивает растущее экономическое давление в условиях  торговых трений с Соединенными Штатами.

Сегодня утром пара EUR/USD упала к $1.1345, продолжая вчерашнее снижение. В четверг евро также обвалился и закрыл день в красной зоне. Помимо этого, паре удалось пробить и закрепиться ниже линии поддержки от 31 октября и линии скользящей средней MA 200 H1. Также стоит отметить, что EUR/USD вернулась в рамки глобального даунтренда на 4-часовом графике.  Учитывая этот факт, можно сделать вывод, что медведи перехватили инициативу и пока евро находится ниже линии мувинга есть смысл искать новые продажи на формированиях коррекции.

Пара GBP/USD сегодня утром торговалась в диапазоне $1.3040-65, оставаясь около вчерашнего минимума. В четверг пара, отступив от недельного максимума, упала и закрыла день на отрицательной территории. Помимо этого паре удалось закрепиться ниже срединного уровня восходящего канала и сейчас пара приближается к наклонной линии поддержки. Глобально фунт продолжает оставаться на подъеме, выше линии скользящей средней MA 200 H1. Пока пара находится выше мувинга, лучше придерживаться северного направления и на коррекциях присматриваться к новым покупкам фунта против американского доллара.

Сегодня утром пара USD/JPY торговалась в диапазоне Y113.80-05, оставаясь около недельного максимума. Вчера пара, оттолкнувшись от срединного уровня восходящего канала, резко выросла и закрыла день на положительной территории. На данный момент USD/JPY глобально  все еще остается выше линии скользящей средней MA 200 H1 в рамках общего восходящего канала. Быки удерживают инициативу и в этой ситуации, логичным будет присматриваться к покупкам пары на формирование коррекционного движения.

В 07:45 GMT Франция сообщит об изменении объема промышленного производства за сентябрь. В 09:30 GMT Британия объявит об изменении объема ВВП за сентябрь и 3-й квартал, объема инвестиций за 3-й квартал, а также изменении объема промышленного производства, объема производства в обрабатывающей промышленности, сальдо баланса видимой торговли и объема строительства за сентябрь. В 13:30 GMT США опубликуют индекс цен производителей за октябрь. В 13:00 GMT в Британии выйдет оценка изменения ВВП от NIESR за октябрь. В 15:00 GMT США представят индекс потребительских настроений от Reuters/Michigan за ноябрь и заявят об изменении товарных запасов на складах оптовой торговли за сентябрь. В 18:00 GMT в США выйдет отчет Baker Hughes по количеству активных буровых установок по добыче нефти.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1454 (2191)

$1.1416 (2006)

$1.1396 (330)

Цена на момент написания обзора: $1.1343

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1298 (3212)

$1.1250 (2421)

$1.1200 (1165)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 19 ноября составляет 98673 контракта (согласно данным за 8 ноября), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1350 (5346);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3203 (2507)

$1.3121 (1679)

$1.3081 (1172)

Цена на момент написания обзора: $1.3022

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2990 (4308)

$1.2947 (1266)

$1.2899 (2332)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 19 ноября составляет 28201 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (3172);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 19 ноября составляет 36082 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3000 (4308);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 8 ноября составило 1,28 против 1,26 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно мнению аналитиков швейцарского банка Credit Suisse, для пары EUR/USD в ноябре будет важно согласие Рима по пересмотренному предложению Еврокомиссии. Эксперты отмечают, что несмотря на заявленную готовность итальянских политиков к переговорам, Рим продолжает исключать значимые изменения в бюджете. "До тех пор, пока есть эти разногласия, ждать восходящего движения по паре не следует. Помимо этого, негативные статданные Италии и разногласия с Брюсселем могут оказать медведям сильную поддержку. Мы сохраняем свой прогноз по снижению единой валюты к $1.13 в перспективе ближайших нескольких недель" - заявили в Credit Suisse.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В 13:00 GMT Россия опубликует данные по торговому балансу

В 14:00 GMT Мексика опубликует данные по промпроизводству за сентябрь

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар вырос против основных валют, поскольку Федеральная резервная система США сохранила процентные ставки без изменений в диапазоне 2-2,25% и  подтвердила свою позицию по ужесточению денежно-кредитной политики, создав предпосылки для повышения ставок в декабре.

На валютных рынках фокус внимания инвесторов в настоящее время смещается в сторону расхождения между денежно-кредитной политикой Соединенных Штатов и других крупных экономик, таких как Япония, где процентные ставки остаются чрезвычайно низкими. Иена, в результате, остается вблизи пятинедельного минимума по отношению к доллару.

"ФРС, похоже, собирается поднять ставки в декабре. Они были в значительной степени невозмутимы коррекцией фондового рынка в октябре”, - отметил Рэй Аттрилл, глава валютной стратегии NAB.

Аттрилл добавил, что сила доллара также следует за слабым евро и неустойчивым фунтом стерлингов в течение последних нескольких торговых сессий.

В этом году ФРС повысила свою ключевую ставку три раза, и рынок ожидает еще одного повышения  в декабре благодаря устойчивой экономике США, росту инфляции и стабильному росту рабочих мест.

Согласно инструменту FedWatch группы CME, вероятность повышения ставок ФРС еще на 25 базисных пунктов в декабре составляет 75%.

Австралийский доллар продолжил снижения, начатое после оглашения результатов заседания ФРС. На динамику австралийской валюты в некоторой степени повлияли данные по инфляции в Китае - основного экономического партнера Австралии.

Согласно данным Национального бюро статистики, производственная инфляция в Китае замедлилась в октябре четвертый месяц подряд на фоне охлаждения внутреннего спроса на сырье и снижения производственной активности, что подчеркивает растущее экономическое давление в условиях  торговых трений с Соединенными Штатами. 

Индекс цен производителей (PPI) вырос в октябре в годовом исчислении на 3,3%, как и ожидалось, после роста 3,6% в сентябре, сообщило статистическое бюро. В месячном исчислении PPI увеличился на 0,4%.

Цены на сырьевые товары в октябре выросли на 6,7% после роста  7,3% в сентябре.

Индекс потребительских цен вырос на 2,5% в октябре в годовом исчислении, что совпало с прогнозом экономистов и предыдущим значением.

На ежемесячной основе индекс потребительских цен вырос на 0,2%.

Китай поставил цель потребительской инфляции в 3% на 2018 год, как и в прошлом году.

Государственный планировщик недавно заявил, что нет никаких признаков ускорения потребительской инфляции и ожидаемые цены останутся в разумном диапазоне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Демократ Максин Уотерс, готовая стать председателем банковского комитета Палаты представителей США, сказала Reuters в четверг, что она хотела бы, чтобы главы крупнейших банков страны дали показания перед группой, поскольку она стремится усилить регулятивный надзор.

Уотерс также сказала, что демократы еще не решили, следует ли выдавать повестки  Deutsche Bank по финансам президента Дональда Трампа. Банк входит в число крупных кредиторов, которые, как ожидается, столкнутся с растущей проверкой после того, как она возьмет под свой контроль комитет по финансовым услугам Палаты представителей в январе.

“Я думаю, что для руководителей компаний законно приходить и свидетельствовать о том, что происходит в их банках”, - сказала она в телефонном интервью. "Я надеюсь, что это не будет враждебной ситуацией.”

Ожидается, что Уотерс резко изменит курс группы, когда демократы возьмут под свой контроль Палату представителей в январе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на Reuters.

Общее количество ипотечных кредитов, выданных в Австралии в сентябре, снизилось с учетом сезонных колебаний на -1,0%, до 50 673, сообщило Австралийское статистическое бюро. Это соответствовало ожиданиям после сокращения на -2,1% в августе.

Отчет по ипотечным кредитам отражает число ипотечных кредитов. Он также прослеживает развитие тренда на рынке жилья Австралии и уровень потребительского доверия, так как крупные ссуды на покупку недвижимости не учитываются.

Стоимость кредитов снизилась на -4,2% в месяц до A$19,367 млрд. после падения на -2,7% месяцем ранее.

Отчет по инвестициям на жилье, который отражает число долгосрочных займов, показал, что инвестиционное кредитование сократилось в сентябре на -2,8% в месяц до A$9,751 млрд после снижения на -1,1% в предыдущем месяце.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

 Производственная инфляция в Китае замедлилась в октябре четвертый месяц подряд на фоне охлаждения внутреннего спроса на сырье и снижения производственной активности, что подчеркивает растущее экономическое давление в условиях  торговых трений с Соединенными Штатами.

Индекс цен производителей (PPI) вырос в октябре в годовом исчислении на 3,3%, как и ожидалось, после роста 3,6% в сентябре, сообщило статистическое бюро. В месячном исчислении PPI увеличился на 0,4%.

Экономический импульс в Китае в последние месяцы ослабевает. Председатель КНР Си Цзиньпин заявил на прошлой неделе, что вторая по величине экономика мира сталкивается с "растущим понижательным давлением.”

Базовая производственная инфляция в последние месяцы была подавлена ослаблением потребления, рост инвестиций в основной капитал Китая колебался вокруг рекордных минимумов, а прибыль промышленных фирм сокращается с мая.

Однако правительственные данные по экспорту показали значительную силу, вероятно, из-за того, что грузоотправители спешили увеличить отгрузки, чтобы избежать влияние более высоких тарифов США на китайские товары, которые должны вступить в силу в начале следующего года.

Растущие риски, влияющие на рост экономики, побудили Пекин наращивать меры для стимулирования внутреннего спроса.

Си Цзиньпин пообещал снизить импортные тарифы и еще больше расширить доступ на рынок во время недельной выставки China International Import Expo в понедельник.

Политики также взяли на себя обязательство увеличить инвестиции в инфраструктуру (строительство железных дорог, аэропортов и автомобильных дорог) в «слабых районах».

Цены на сырьевые товары в октябре выросли на 6,7% после роста  7,3% в сентябре.

Индекс потребительских цен вырос на 2,5% в октябре в годовом исчислении, что совпало с прогнозом экономистов и предыдущим значением.

На ежемесячной основе индекс потребительских цен вырос на 0,2%.

Китай поставил цель потребительской инфляции в 3% на 2018 год, как и в прошлом году.

Государственный планировщик недавно заявил, что нет никаких признаков ускорения потребительской инфляции и ожидаемые цены останутся в разумном диапазоне.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Правление не видит веских оснований для краткосрочного изменения денежного курса

• Прогноз РБА по инфляции и безработице будет означать более высокие процентные ставки, вероятно, в какой-то момент

• Рост ВВП будет превышать прогноз по прогнозируемому периоду, а прогнозы инфляции немного пересмотрены

• Прогнозы среднегодовых темпов роста ВВП - 3,5% в 2018, 3.25% в 2019, и 3.25% в 2020

• Прогнозы базовой инфляции - на уровне 1,75% декабрь 2018 года, 2% июнь 2019 года и 2,25% с декабря 2019 по декабрь 2020 года

• Прогнозы уровня безработицы -  5% в июне и декабре 2019 года, 4,75% в июне и декабре 2020 года

• РБА говорит, что рынок труда сильнее, чем ожидалось, а ведущие индикаторы предполагают, что импульс может быть устойчивым

• Рост рабочей силы будут способствовать постепенному росту заработной платы и инфляции

• Совет директоров оценивает влияние медленного роста доходов населения на фоне высокого долга и падения цен на жилье

• Спрос на жилье явно замедлился в Сиднее и Мельбурне, цены продолжают неуклонно снижаться

• Условия жилищного кредитования ужесточились, а спрос на кредит также замедлился

• Вероятность эскалации торгового протекционизма представляет значительный риск для глобального роста

• Многие азиатские экономики могут пострадать от напряженности в торговле между США и Китаем из-за влияния цепочки поставок

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Евро заметно снизился против доллара США, обновив минимум 5 ноября.

Определенное давление на евро также оказали доклад Европейской комиссии, который подчеркнул, что в 2018 году и в последующие годы рост экономики еврозоны будет замедляться, так как внешний спрос на производимые в валютном союзе товары сокращается. Замедление может быть более резким, если экономика США перегреется или если усилятся существующие торговые конфликты. Еврокомиссия по-прежнему ожидает, что в 2018 году ВВП еврозоны вырастет на 2,1% после роста на 2,4% в 2017 году. Впрочем, Еврокомиссия понизила прогноз роста экономики на 2019 год до 1,9% с 2%, прогнозируемых в июле, и ожидает замедления роста до 1,7% в 2020 году. Еврокомиссия также предупредила об угрозах для продолжения роста экономики, которые существуют внутри еврозоны, особо выделив рост заимствований правительства Италии и вероятность выхода Британии из ЕС.

Доллар США продолжил укрепляться против евро после того, как ФРС сохранила ставки без изменений в диапазоне 2-25%, и повторила, что дальнейшее постепенное повышение ставки будет согласовываться с устойчивым экономическим ростом, сильным рынком труда и целью по инфляции.

Фунт умеренно подешевел против доллара США, закрепившись под отметкой $1.3100, причинами чему были частичная фиксация прибыли после недавнего ралли и рост доллара по всему спектру рынка.

Инвесторы также готовились к сегодняшней публикации данных по ВВП Британии. Экономический рост Британии в 2018 году в целом не вызывал восторга: реальный ВВП увеличился всего на 1,2% годовых во 2-м квартале. Ожидается, что в 3-м квартале ВВП вырос на 1,5% годовых. Между тем, если прогноз роста ВВП на 1,2% за полный год будет реализован, это будет самый слабый годовой темп роста ВВП с 2009 года. Более пристальный взгляд на показатели деятельности свидетельствует о некотором расхождении между различными секторами экономики Великобритании. Британские потребители получили выгоду от роста заработной платы и снижения инфляции, а рост розничных продаж ускорился в последние месяцы. Между тем, есть признаки слабости в бизнес-секторе, при этом темпы роста производства в обрабатывающей промышленности снижаются. С неопределенностью вокруг процесса Брекзита, которая, вероятно, сохранится в ближайшие месяцы, трудно представить значительный отскок в инвестиционной активности Великобритании.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade