Новости и прогнозы: валютный рынок от 09-12-2019

Отчет Банка Японии Tankan. Индексы активности в непроизводственном секторе и в секторе крупных производителей

Показатель будет опубликован в четверг, 12 декабря, в 23:50 GMT

Исследование Tankan является одним из наиболее тщательно отслеживаемых экономических релизов Японии, причем опрос за 4-й квартал 2019 года будет намного опережать выпуск официального отчета по ВВП. Обзор за 4-й квартал должен дать некоторую интересную информацию о секторальных показателях экономики Японии. Индекс активности в секторе крупных производителей упал до +5 в 3-м квартале, что соответствует замедлению производства, наблюдаемому во всем мире. В 4-м квартале ожидается дальнейшее ухудшение ситуации, и данный индекс, вероятно, снизится до +3. Другой ключевой вопрос, касающийся перспектив роста, заключается в том, как экономика Японии справляется с повышением налога на потребление, которое было осуществлено в октябре. Индекс активности в непроизводственном секторе, охватывающий сектор услуг, может дать подсказки. Прогнозируется, что этот индекс упадет до +16 в 4-м квартале по сравнению с +21 в 3-м квартале. Это будет то же самое, что и снижение на 5 пунктов, наблюдаемое в индексе активности в непроизводственном секторе во время роста налога на потребление в 2014 году.

Согласно прогнозам, в 4-м квартале индекс активности в непроизводственном секторе снизился до 16 с 21 в 3-м квартале, а индекс активности в секторе крупных производителей упал до 2 с 5.

Валовой внутренний продукт

Показатель будет опубликован во вторник, 10 декабря, в 09:30 GMT

Рост в Великобритании продемонстрировал решительный спад, поскольку неопределенность в отношении Брекзита, похоже, наконец-то настигла экономику. Для октября консенсус-прогноз предусматривал умеренный рост ВВП - на 0,1% в месячном исчислении, хотя это происходило после последовательного снижения в августе и сентябре. По секторам, ожидается, что производство в секторе услуг вырастет на 0,1% в октябре после того, как не изменилось в сентябре, а объем промышленного производства вырос на 0,2%, что станет первым повышением с июля. Учитывая рост экономики Британии ниже среднего, ожидается, что Банк Англии будет сохранять денежно-кредитную политику неизменной в обозримом будущем. На этой неделе в Британии также состоятся всеобщие выборы, и некоторые опросы общественного мнения предполагают, что Консервативная партия может обеспечить себе абсолютное парламентское большинство. Если это произойдет, шансы на первоначальную сделку по Брекзиту должны возрасти, хотя не стоит рассматривать это как панацею, которая полностью разрешит все экономические неопределенности.

Согласно прогнозам, в октябре ВВП вырос на 0,1% после снижения на 0,1% в сентябре.

Доллар США упал против иены и швейцарского франка, поскольку слабые данные по экспорту из Китая снизили аппетит к риску и подчеркнули экономический ущерб от 17-месячной торговой войны, в то время как фунт вырос на фоне последних опросов в преддверии выборов в Британии на этой неделе.

Экспорт Китая в ноябре сократился четвертый месяц подряд, подчеркивая постоянное давление на производителей со стороны китайско-американской торговой войны.

По отношению к японской иене, которая имеет тенденцию извлекать выгоду во время геополитического или финансового стресса, поскольку Япония является крупнейшей страной-кредитором в мире, доллар снизился на 0,05%. Доллар также упал на 0,2% по отношению к швейцарскому франку.

15 декабря - крайний срок для следующей волны тарифов США на китайские товары вызвал осторожность на мировых рынках, поддерживая доллар США по отношению к валютам, очень чувствительным к торговой войне, таким как австралийский и новозеландский доллары.

Главный экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил в пятницу, что 15 декабря все еще является крайним сроком для введения нового раунда тарифов США на китайские потребительские товары, но президенту Дональду Трампу нравится, когда идут торговые переговоры с Китаем. В понедельник Китай заявил, что надеется заключить торговую сделку с Соединенными Штатами как можно скорее.

Инвесторы также будут следить за центральными банками в преддверии встреч по вопросам политики Федеральной резервной системы США и Европейского центрального банка на этой неделе, хотя ожидается, что оба они оставят политику без изменений.

"Необычно, что, пожалуй, основные рисковые события - это не заседания Центрального банка, которые должны состояться на этой неделе, или ключевые выступления", - сказал Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.

"Скорее всего, всеобщие выборы в Великобритании и потенциальное повышение тарифов в США в ближайшие выходные, скорее всего, повлияют на рыночные настроения более значительно, чем что-либо еще", - сказал Осборн.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Индекс потребительских цен и заседание ФРС

Показатель будет опубликован в среду, 11 декабря, в 13:30 GMT

После снижения ставок на трех последовательных заседаниях, FOMC, вероятно, оставит ставки без изменений на своем последнем заседании в 2019 году. Предполагаемая вероятность сокращения ставки упала до 0% с более чем 50% в октябре, в то время как вероятность ее повышения фактически возросла. примерно до 3%. Мы рассматриваем это, наряду с более крутой кривой доходности и общим ослаблением финансовых условий этой осенью, как разумный показатель эффективности сокращения ставки на 75 базисных пункта. Без каких-либо изменений в ставке ФРС, мы вместо этого сосредоточимся на обновленных экономических прогнозах, которые публикуются на каждом втором заседании FOMC и включают новый точечный график, а также любых комментариям по волатильности рынка финансирования по мере приближения к концу года. FOMC также продемонстрировал готовность позволить инфляции немного подняться или, по крайней мере, превысить симметричный целевой показатель в 2%. Однако это еще предстоит сделать, и, скорее всего, этого не произойдет в отчете по ИПЦ за ноябрь. Эксперты ожидают повышение всего на 0,2%, что подтолкнет годовой показатель к 2%.

Согласно прогнозам, в ноябре ИПЦ вырос на 0,2% после повышения на 0,4% в октябре.

Розничные продажи

Показатель будет опубликован в пятницу, 13 декабря, в 13:30 GMT

Эксперты ожидают, что потребители вступили в сезон праздничных продаж с готовностью тратить, подтолкнув вверх розничные продажи на 0,4% в ноябре. Увеличение числа рабочих мест на 266 тыс. в ноябре и укрепление найма в течение последних шести месяцев подтверждают уверенность в том, что фундаментальные основы потребителей остаются достаточно прочными, чтобы поддерживать дальнейший рост потребительских расходов. В более широком смысле, эксперты ожидают, что праздничные продажи - в ноябре и декабре, исключая продажи автомобилей, топлива и в ресторанах- вырастут на 5,0% в годовом исчислении. Это в значительной степени отражает очень слабую базу сравнения по сравнению с годом ранее, но также отражает веру в то, что потребители будут продолжать поддерживать общий экономический рост. Другие моменты, на которые стоит обратить внимание - это рост розничных продаж вне магазинов, в основном, покупок в Интернете, и как это изменит ландшафт розничной торговли. Более непосредственным является то, как будет действовать введение тарифов на новый ряд потребительских товаров 15 декабря. Заключение так называемой “первой фазы” торговой сделки может отсрочить тарифы, но остается менее недели до этой даты.

Согласно прогнозам, в ноябре розничные продажи выросли на 0,4% после увеличения на 0,3% в октябре.

В ближайший четверг, 12 декабря, состоится последнее в этом году заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ). Напомним, в сентябре ЕЦБ объявил о ряде мер смягчения, включая, среди прочего, снижение ставки по депозитам на 10 б.п., возобновление программы покупки активов и смягчение условий для его целевых среднесрочных кредитов. Однако, эксперты ожидают, что в декабре ЕЦБ не станет менять параметры денежно-кредитной политики, принимая во внимание некоторую умеренную стабилизацию в последних экономических данных, отсутствие особенно четких сигналов от политиков о дальнейшем смягчении политики и предоставление времени для вступления в силу сентябрьских мер, прежде чем предпринимать дальнейшие политические действия. Тем не менее, эксперты по-прежнему считают, что неудовлетворительные показатели экономики еврозоны могут привести к дальнейшему смягчению политики, и ожидают снижения ставок в марте 2020 года.

Экономисты, опрошенные агентством Reuters, считают, что еврозона, вероятно, избежала рецессии, но рост в ближайшие годы останется подавленным. Хотя вероятность рецессии в валютном блоке в ближайшие два года оставалась стабильной - на уровне 30% - по сравнению с прошлым месяцем, различные риски, сдерживающие экономический рост и инфляцию, еще не рассеялись. Тем не менее, ЕЦБ, по всей вероятности, ничего не предпримет на декабрьском заседании, а также будет оставаться в стороне в течение следующих двух лет, показал опрос Reuters.

Настроения вокруг экономики еврозоны несколько улучшились за последний месяц. Но смешанные заголовки о торговой войне между США и Китаем и сохраняющаяся неопределенность вокруг выхода Британии из ЕС останутся угрозой для деловой активности. Учитывая, что недавние экономические данные по еврозоне превзошли ожидания, более 80% экономистов - 38 из 45 - опрошенных Reuters, заявили, что они "достаточно уверены" в том, что экономика еврозоны избежала рецессии. И хотя большинство из этих 38 респондентов сказали, что "часть" этой уверенности была вызвана недавним смягчением политики ЕЦБ, только двое сказали "много“, а остальные - почти 30% - сказали "нет".

"ЕЦБ внес очень небольшой вклад в то, чтобы блок избежал рецессии. Вероятно, это связано с перспективой того, что некоторые неопределенности, влияющие на настроения, уменьшатся”, - сказал Питер Ванден Хаут, главный экономист ING.

"Торговая война остается нестабильной, но есть, по крайней мере, некоторые ожидания, что к концу года будет заключена торговая сделка, и удастся избежать жесткого Брекзита. Это оказало влияние на настроения и помогло избежать рецессии", - добавил Хаут.

Опрос Reuters, проведенный с 2 по 5 декабря среди более чем 70 экономистов, показал, что экономический рост в каждом из кварталов до середины 2021 года составит в среднем 0,2% -0,3%, без изменений по сравнению с опросом в прошлом месяцем. Официальные данные показали, что в 4-м квартале экономика выросла на 0,2%. Но среднегодовой рост в следующем году прогнозировался на уровне 1,0%, и в случае реализации этого сценария, это будет самый медленный темп за последние пять лет. Это также было ниже, чем последний прогноз Международного валютного фонда на 1,4%.

Когда их спросили в недавних опросах Reuters, экономисты также стали скептически относиться к способности ЕЦБ влиять на инфляцию, которую ЦБ пытается подтолкнуть до целевого уровня "немного ниже 2%". Хотя общая инфляция неожиданно подскочила до 1% в ноябре с 0,7% в октябре - минимума, не наблюдавшегося с 2016 года, - опрос показал, что последний рост цен будет недолгим. Действительно, ожидалось, что инфляция будет колебаться в пределах 1,0%-1,3% в каждом квартале до середины 2021 года, и диапазон прогнозов показал, что она не должна превысить цель ЕЦБ в любое время в течение этого периода. Это несмотря на недавнее смягчение политики ЕЦБ, включая снижение и без того отрицательных процентных ставок и возобновление программы покупки активов.

Стоит также подчеркнуть, что декабрьское заседание станет первым для Кристин Лагард в качестве главы ЕЦБ. Ранее Лагард объявила о стратегическом пересмотре работы Центрального банка.

"Новости сейчас несколько лучше, чем были два или три месяца назад. ЕЦБ, вероятно, займет выжидательную позицию, чтобы споры не вскипели вновь. Это должно облегчить старт работы для нового президента ЕЦБ Лагард", - сказал Майкл Шуберт, старший экономист Commerzbank.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-летние ноты на сумму 37,843 млрд. долларов

• Доходность 3-летних нот составила 1,632% против 1,630% на предыдущем аукционе

• Отношение спроса и предложения составило 2,56 по сравнению с 2,60 за последнее размещение

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 49,08% от объема размещения по сравнению с 53,32% на предыдущем аукционе

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 23,83% от объема размещения по сравнению с 16,93% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 27,09% от объема размещения по сравнению с 29.75% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В ближайший четверг, 12 декабря, Центробанк Швейцарии (ШНБ) проведет свое очередное заседание, которое станет последним в этом году. Несмотря на отрицательную инфляцию и голубиные комментарии, ШНБ, как ожидается, сохранит процентную ставку на уровне -0,75%.

Напомним, ШНБ удерживает ставку без изменений в течение почти пяти лет – с тех пор, как он отменил нижний предел по паре EUR/CHF на отметке CHF1.20, что вызвало резкий рост швейцарского франка. Центробанк пообещал проводить интервенции на валютном рынке, чтобы ослабить франк, но в последние годы он воздерживался от этого на широкой основе. Скорее всего, ЦБ останется привержен данной позиции на своем декабрьском заседании.

Впрочем, главный экономист ШНБ Карлос Ленц в конце прошлого месяца намекнул, что все еще есть возможность для снижения уже и без того отрицательной ставки. Но Ленц добавил, что "они не могут падать бесконечно". Этот намек на то, что ШНБ может исчерпать пространство для дальнейшего сокращения ставок. Похоже, что Ленц обеспокоен тем, что все более низкие ставки могут в конечном итоге начать дестабилизировать швейцарскую финансовую систему. "Что важно: ставка по наличным деньгам равна 0%. Если ставка по банковским депозитам будет значительно ниже этой, то клиенты будут выводить свои средства. Но этот порог не был достигнут, потому что хранение наличных денег сопряжено с высокими затратами. Вот почему у ШНБ все еще есть пространство для маневра, в плане дальнейшего снижения процентной ставки", - сказал Ленц.

"ШНБ остается в крайне "голубином" режиме, хотя есть очень мало надежд на то, что ШНБ снова снизит ставку - не сумев соответствовать недавнему смягчению ЕЦБ. Вместо этого ШНБ будет спокойно радоваться тому, что EUR/CHF не опустится еще ниже, и, похоже, что ШНБ не придется увеличивать валютные интервенции", - говорит Франческо Песоле, валютный стратег ING Bank.

Что касается экономический ситуации в Швейцарии, данные показали, что в третьем квартале экономический рост Швейцарии неожиданно ускорился на фоне увеличения экспорта. Валовой внутренний продукт вырос на 0,4% последовательно в третьем квартале после роста на 0,3% во втором квартале. Экономисты прогнозировали замедление до 0,2%. В годовом исчислении ВВП вырос до 1,1% с 0,2% во втором квартале. Это было значительней, чем ожидалось (+0,8%). Между тем, индекс потребительских цен в Швейцарии упал в ноябре на 0,1%  по сравнению с предыдущим месяцем. Инфляция также составила –0,1% по сравнению с тем же месяцем предыдущего года, показали данные Федерального статистического управления.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 6-месячные векселя на сумму 35,120 млрд. долларов

• Доходность 6-месячных казначейских векселей составила 1,520% против 1,565% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,98 по сравнению с 3,11 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 49,19% от объёма размещения по сравнению с 52,32% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 4,01% от объёма размещения по сравнению с 1,43% на предыдущем аукционе

• Первичные дилеры выкупили 46,80% от объёма размещения по сравнению с 46.25% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Казначейство США разместило 3-месячные векселя на сумму 40.837 млрд. долларов

• Доходность 3-месячных казначейских векселей составила 1,520% против 1,560% на предыдущем аукционе.

• Отношение спроса и предложения составило 2,77 по сравнению с 3,03 за последнее размещение.

• Непрямые покупатели, в число которых входят иностранные центральные банки, выкупили 36,41% от объёма размещения по сравнению с 55,81% на предыдущем аукционе.

• Прямые покупатели (в основном национальные банки и инвестиционные фонды) выкупили 6,85% от объёма размещения по сравнению с 2,71% на предыдущем аукционе.

• Первичные дилеры выкупили 56,73% от объёма размещения по сравнению с 41,47% на предыдущем аукционе.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Во вторник выйдет умеренное количество важных данных. В 01:30 GMT Китай представит индекс потребительских цен и индекс цен производителей за ноябрь. Первый индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Китае. Второй индекс показывает изменение цен на товары, приобретенные и проданные производителями. В связи с тем, что он анализирует изменения цены, которые происходят до того, как товар достигает розничного уровня, он дает предварительную оценку инфляционного давления, с которым столкнутся потребители, покупая готовые товары. Ожидается, что ИПЦ вырос на 4,2% годовых, а индекс цен производителей упал на 1,3% годовых.

В 09:30 GMT Британия объявит об изменении объема ВВП, промышленного производства, производства в обрабатывающей промышленности и общего сальдо торгового баланса за октябрь. Первый показатель отражает изменение рыночной стоимости всех товаров и услуг, предназначенных для непосредственного употребления, произведённых за определенный период во всех отраслях экономики на территории государства для потребления, экспорта и накопления, вне зависимости от национальной принадлежности использованных факторов производства. Является наиболее полным индикатором состояния экономики. Согласно прогнозу, ВВП вырос на 0,1% относительно сентября, промпроизводство увеличилось на 0,2%, а производство в обрабатывающей промышленности не изменилось по сравнению с сентябрем.

В 10:00 GMT Германия и еврозона опубликуют индекс настроений в деловой среде от института ZEW за декабрь. Показатель рассчитывается компанией Центр Европейских Экономических Исследований (ZEW), которая проводит опрос финансовых экспертов с целью оценить экономическую ситуацию страны. Результаты складываются из подсчета разницы между позитивными и негативными отзывами. При опросе учитывается мнение предполагаемого развития событий (инфляции, процентных ставок, обменных курсов) в ближайшие шесть месяцев. В опросе участвует около 350 немецких институциональных инвесторов и аналитиков. Значение выше нуля указывает на преобладание оптимистов, ниже пессимистов. Ожидается, что индекс для Германии вырос до 0,3 с -2,1 в ноябре, а индекс для еврозоны упал до -17,7 с -1.

В 13:30 GMT США сообщат об изменении уровня производительности рабочей силы в несельскохозяйственном секторе экономики и уровня себестоимости труда за 3-й квартал. Согласно прогнозу, уровень производительности упал на 0,1% относительно 2-го квартала, а уровень себестоимости труда увеличился на 3,4% за квартал.

В 23:50 GMT Япония опубликует индекс деловых условий для крупных производителей за 4-й квартал. Ожидается, что индекс вырос до 4,5 с -0,2 в 3-м квартале.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Отчет от Conference Board, показал, что индекс тенденций занятости США, представляющий из себя совокупность индикаторов рынка труда, улучшился по итогам ноября после того, как зафиксировал снижение месяцем ранее.

Согласно данным, индекс тенденций занятости вырос в ноябре до 110,18 пункта по сравнению с 109,96 пункта в октябре (пересмотрено с 110,11). Между тем, по сравнению с аналогичным периодом 2018 года индекс демонстрирует повышение на 0,1%.

Напомним, индекс включает в себя 8 индикаторов состояния рынка труда. В частности, в число этих индикаторов входит число заявок на пособие по безработице и число объявлений о приеме на работу, о которых сообщает Бюро статистики труда США, а также показатели промпроизводства, рассчитываемые ФРС. Индекс призван отсеять искажающие факторы и волатильность месячных показателей рынка труда, чтобы более четко продемонстрировать тенденции. В Conference Board сообщили, что повышение индекса в ноябре было вызвано позитивным вкладом 5 из 8 компонентов.

"Индекс тенденций занятости вырос в ноябре, предполагая, что в ближайшие месяцы будет продолжаться устойчивый рост занятости. Недавно опубликованные показатели оказались лучше, чем ожидалось, что говорит о том, что предприятия менее осторожны, чем ожидалось, и что экономический рост останется стабильным, несмотря на очень жесткий рынок труда и снижение корпоративных прибылей", - сказал Гад Леванон, глава Института рынка труда Conference Board

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Пол Волкер, который был председателем Федеральной резервной системы при президентах Джимми Картере и Рональде Рейгане, умер в возрасте 92 года сообщают The New York Times и The Washington Post.

Он помог укротить инфляцию с помощью 22-процентных процентных ставок, которые также привели к сокращению производства, сельского хозяйства и недвижимости в США, но привели к двум десятилетиям роста.

Спустя годы после Великой рецессии Волкер возглавил Консультативный совет по экономическому восстановлению при президенте Бараке Обаме и попытался создать одноименное правило - правило Волкера, которое стремилось обуздать коммерческие банки, запретив им рискованные инвестиции, спровоцировавшие финансовый коллапс 2007 года.

Уровень инфляции при президенте Линдоне Джонсоне в 1965 году составил 1%, но в марте 1980 года он достиг рекордного уровня в 14,8%. Чтобы противостоять росту цен, ФРС при Волкере подняла ставку по федеральным фондам и сократила денежную массу. Ставка, используемая банками и кредитными союзами для однодневных кредитов другим депозитным учреждениям, достигла рекордных 22,36% в июле 1981 года. (Для сравнения: с декабря 2008 года по декабрь 2015 года она составляла от нуля до 0,25% во время финансового кризиса и после него.) Вскоре после того, как он стал председателем ФРС, Волкер повысил учетную ставку на 0,5%, что сегодня будет считаться значительным скачком.

Одна из его больших забот состояла в том, чтобы изменить ожидания и, следовательно, действия людей, которые верили, что цены будут продолжать быстро расти.

В течение двух лет после пиковой процентной ставки ФРС инфляция упала ниже 3%, завершив период, названный Великой инфляцией.

Тем не менее, высокие процентные ставки имели удушающий эффект. Экономика погрузилась в рецессию. До кризиса 2007-2009 годов рецессия 1981-82 годов была худшим экономическим спадом в Соединенных Штатах со времен Великой депрессии. Уровень безработицы в 1982 году достиг 10,8% - более чем 1 из 10 потенциальных работников - по-прежнему самый высокий с 1940 года.

Забота Волкера об инфляции оказала длительное влияние на центральный банк. Мониторинг роста цен является одним из двойных мандатов ФРС, наряду с тенденциями занятости, в учете пульса экономики и установлении процентных ставок.

После Великой рецессии он возглавлял совет по восстановлению экономики при президенте Обама, с 2009 по 2011 год. Он критически относился к роли финансовых учреждений в обеспечении экономического спада 2008 года и призывал ограничить размер крупнейших банков страны. Таким образом, он сыграл важную роль в создании правила Волкера, части Закона о реформе Додда-Франка на Уолл-стрит и защите прав потребителей. 

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой на CNBC 

Годовая инфляция в Мексике упала в ноябре ниже целевого показателя центрального банка, согласно официальным данным, опубликованным в понедельник, и это добавило ожиданий, что банк продолжит снижать ставки.

Национальный индекс потребительских цен вырос на 2,97% за год до ноября, согласно данным Национального института статистики INEGI. Уровень упал ниже оценок аналитиков и 3,02%, зарегистрированных в октябре.

Снижение давления на цены на некоторые виды сельскохозяйственной продукции способствовало снижению инфляции.

Базовый индекс, который устраняет некоторые нестабильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос за месяц на 0,22%.

Потребительские цены выросли на 0,81% в ноябре, согласно несезонным данным.

В том же месяце центральный банк проголосовал за сокращение расходов по займам третье совещание подряд, снизив ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 7,50%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• EUR/USD: 1.1080 (516 млн), 1.1100 (834 млн)

• USD/JPY: 108.60 (443 млн), 108.70 (715 млн), 110.00 (477 млн)

• GBP/USD: 1.3000 (241 млн), 1.3100 (523 млн), 1.3200 (434 млн), 1.3250 (376 млн)

• USD/CAD: 1.3220 (1.0 млрд), 1.3300 (1.5 млн)

• EUR/GBP: 0.8500 (525 млн), 0.8525 (650 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Число разрешений на строительство, выданных канадскими муниципалитетами, в октябре снизилось на 1,5% до $8,3 млрд. Снижение было зарегистрировано в пяти провинциях, причем наибольшее сокращение произошло в Британской Колумбии (-2,2 % до $1,3 млрд). Квебек частично компенсировал это снижение: число разрешений на строительство в этой провинции выросло на 12,3% до $1,7 млрд.

Общая стоимость жилых разрешений упала ниже $5 млрд в октябре впервые с марта 2019 года. Значение разрешений сократилось как для домов на одну семью (-2,9%) и для многоквартирных домов (-3,4%).

Число разрешений на строительство институциональных зданий выросло на 24,9% до $765 млн в октябре, в основном благодаря росту в Манитобе (+ $79 млн) и Онтарио (+ $72 млн).

Стоимость коммерческих разрешений на строительство снизилась на -5,3% до $2,0 млрд. Сообщалось о прибылях в восьми провинциях, во главе с Квебеком (+ $161 млн), но этого было недостаточно, чтобы компенсировать значительное снижение в Британской Колумбии (- $317 млн).

Промышленные разрешения снизились на -1,1% до $604 млн.

Информационно-аналитический отдел 

Согласно данным Канадской ипотечной и жилищной корпорации (CMHC), в ноябре 2019 года количество новых домов выросло до 219 047 единиц против 218 253 единиц в октябре 2019 года. Эта мера тренда представляет собой шестимесячное скользящее среднее скорректированных с учетом сезонных колебаний годовых числа закладок новых фундаментов (SAAR).

«Национальная тенденция в сфере строительства жилья в ноябре практически не изменилась, что отражает небольшое увеличение национальных тенденций, связанных как с домами на несколько семей, так и домами на одну семью», - сказал Боб Дуган, главный экономист CMHC. 

CMHC использует меру тренда в качестве дополнения к ежемесячному SAAR, который начинает учитывать значительные колебания в ежемесячных оценках и позволяет получить более полную картину рынка жилья Канады. 

Число закладок новых фундаментов для всех областей в Канаде составило 201,318 единиц в ноябре, - незначительное увеличение на 0,3% с 200,674 единиц в октябре. SAAR городских стартов увеличился на 0,4% в ноябре до 188 559 единиц. Число закладки фундаментов многоквартирных домов выросло на 2,3% до 141 753 единиц в ноябре, в то время как закладки фундаментов домов на одну семью сократились на -5,1% до 46 806 единиц.

Число закладок новых фундаментов в сельской местности оценивались с учетом сезонных колебаний в размере 12 759 единиц в год.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Человек, который станет министром финансов Великобритании, если оппозиционная Лейбористская партия придет к власти после выборов в четверг, заявил в понедельник, что он представит свой первый отчет о налогах и расходах 5 февраля.

“Моим первым актом в качестве канцлера будет письмо в офис по бюджетной ответственности с просьбой начать подготовку к моему первому бюджету, который будет представлен 5 феврале, дата, когда почти 10 лет сокращений придет к концу", - сказал Джон Макдоннелл в ходе выступления.

Лейбористы заявили, что хотят как можно быстрее отменить десятилетние сокращения государственных услуг и повысить зарплату государственным служащим на 5%.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар укрепился против чувствительных к торговле валютам, опасаясь возобновления напряженности в торговле между США и Китаем, в то время как британский фунт укрепился на последних опросах в преддверии выборов на этой неделе.

Стерлинг достиг нового максимума 2-1 / 2 года по отношению к евро после опроса общественного мнения, который показал, что правящая Консервативная партия расширила свое преимущество над конкурентами в преддверии национальных выборов в четверг.

Правящая Консервативная партия увеличила свое лидерство над оппозиционной Лейбористской партией до 14 процентных пунктов, по сравнению с 9 неделями ранее, как показал опрос общественного мнения Survation в понедельник.

На этой неделе внимание переместилось на заседания ФРС США и Европейского центрального банка.

Быстро приближающийся крайний срок для следующей волны американских тарифов на китайские товары вызвал некоторую осторожность на мировых рынках, оказав поддержку доллару США против валют, чувствительных к торговой войне, таких как австралийский и новозеландский доллары.

Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил в пятницу, что до 15 декабря все еще существует срок для введения нового раунда тарифов США на китайские потребительские товары, но президенту Дональду Трампу нравится, как идут торговые переговоры с Китаем.

Данные, показавшие, что экспорт Китая сокращался в ноябре четвертый месяц подряд, подтверждают постоянное давление на производителей из-за китайско-американской торговой войны.

ЕUR/USD: в ходе европейских торгов пара торгуется с ростом, поднявшись до  $1.1070

GBP/USD: в ходе европейских торгов пара торгуется с ростом, достигнув максимума 3 мая ($1.3175)

USD/JPY: в ходе европейских торгов пара торгуется со снижением, достигнув минимума 4 декабря (Y108.40)

В 13:15 GMT Канада заявит об изменении числа закладок новых фундаментов за ноябрь, а в 13:30 GMT - об изменении выданных разрешений на строительство за октябрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Европейская комиссия утвердила в понедельник 3,2 млрд евро ($3,53 млрд) государственной помощи семи стран Европейского Союза для исследований и инноваций в области аккумуляторных технологий.

Одобрение предназначено для проектов в Бельгии, Финляндии, Франции, Германии, Италии, Польше и Швеции, направленных на поддержку исследований и инноваций в общеевропейской приоритетной области батарей.

Ожидается, что 3,2 млрд евро в государственном финансировании откроют дополнительные 5 млрд евро в частных инвестициях. Завершение всего проекта запланировано на 2031 год.

“Производство аккумуляторов в Европе представляет стратегический интерес для нашей экономики и общества из-за его потенциала с точки зрения чистой мобильности и энергии, создания рабочих мест, устойчивости и конкурентоспособности”, - сказала Маргрет Вестагер, исполнительный вице-президент по конкуренции.

“Утвержденная помощь обеспечит реализацию этого важного проекта без чрезмерного искажения конкуренции”, - сказала она.

Комиссия заявила, что проект включал «амбициозные и рискованные» исследования и разработки по всей цепочке создания стоимости аккумуляторов, от добычи и переработки сырья, производства передовых химических материалов, разработки аккумуляторных элементов и модулей и их интеграции в интеллектуальные системы до утилизации и переработки использованных батарей.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Индекс уверенности инвесторов в еврозоне вырос в декабре второй месяц подряд на фоне оживленной экономики Азии и растущих ожиданий фискального вмешательства со стороны правительств в европейских странах, показал опрос исследовательской группы Sentix.

Индекс настроения инвесторов от Sentix поднялся до 0,7 пункта по сравнению с -4,5 в прошлом месяце и стал самым высоким с мая. Ожидания достигли самого высокого уровня с марта 2018 года. Для экономики Германии, ориентированной на экспорт, они были самыми высокими с февраля 2018 года.

Опрос 1000 институциональных и 4000 частных инвесторов показал, что все большее число в настоящее время ожидает, что зона евро уклонится от рецессии, так как большее количеством политиков Европейского центрального банка и новой Европейской комиссии поддерживают увеличение государственных расходов.

“Все больше и больше инвесторов убеждены, что худшее для экономики в еврозоне позади, и что импульсы со стороны центрального банка и политиков будут стимулировать экономику в ближайшие месяцы”, - написал управляющий директор Sentix Патрик Хасси.

Оптимизм инвесторов лучше всего отражался на рынках труда, которые оставались «чрезвычайно устойчивыми», несмотря на экономическую слабость в Европе и Соединенных Штатах за последние два года. Это скоро приведет к инфляции заработной платы, отметили в Sentix.

Германия, крупнейшая экономика Европы и экспортный центр, пострадала от торговых конфликтов между Китаем и США, но опрос Sentix показал, что инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее из-за сильного роста в Азии.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Ожидается, что экономический рост во Франции в четвертом квартале немного замедлится, подтвердил Банк Франции.

Банк сохранил оценку роста ВВП за последние три месяца 2019 года на уровне 0,2%, что медленнее, чем рост на 0,3% в третьем квартале.

Данные опроса банка показали, что индекс делового доверия в производственном секторе немного снизился до 97 с 98 в октябре.

Производство стабилизировалось в агропродовольственном и авиационном секторах, демонстрируя устойчивый рост, а активность в автомобильном секторе сократилась.

Производители ожидают, что рост производства будет слабым в декабре.

Индекс доверия к сектору услуг вырос до 99 с 98 в октябре. Активность продолжала расти стабильными темпами, и крупнейшими покупателями стали жилье и услуги питания, транспорт и издательское дело.

Временная работа резко сократилась, а численность персонала продолжала расти здоровыми темпами.

Сервисные фирмы ожидают, что активность будет расти более быстрыми темпами в декабре.

Индикатор настроений в строительном секторе снизился до 104 с 105 в октябре. Конструкторы ожидают, что сектор будет расти такими же темпами в декабре.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Forbes

Новая бизнес-модель для H&M: зачем ретейлер тестирует сервис проката одежды в Китае

Поскольку потребители все больше беспокоятся о негативном воздействии индустрии моды на окружающую среду, 6 декабря руководство шведской компании H&M объявило о начале сотрудничества дочернего бренда компании COS с китайской онлайн-платформой по прокату одежды YCloset. Этот шаг позволит H&M укрепить свои позиции в новом быстрорастущем секторе

«Яндекс» может заключить одну из крупнейших сделок на офисном рынке

«Яндекс» готовится арендовать почти 45 000 кв. м в башне «Око» в «Москва-Сити». По данным «Ведомостей», ежегодная плата за аренду может составить до 1,5 млрд рублей, что позволит считать сделку одной из крупнейших на рынке офисной недвижимости за последние несколько лет

Bloomberg 

В США хотят одобрить проект санкций против «Северного потока-2» до 2020 года

Американский конгресс намеревается утвердить проект, в котором будут включены санкционные меры против российского газопровода «Северный поток-2», до Нового года. Об этом пишет Bloomberg со ссылкой на источники.

Речь идет об утверждении оборонного бюджета США на 2020 год. В проекте прописаны положения, включающие санкции против компаний и лиц, связанных с «Северным потоком-2».

Почему российско-украинский газовый спор беспокоит Европу

Европа была потрясена десять лет назад, когда в середине зимы были прекращены жизненно важные поставки природного газа по проходящему по территории Украины газопроводу. Спустя 10 лет ситуация изменилась, однако газовый спор двух стран все еще беспокоит Европу. Почему — читайте в статье.

РБК

Во Франции заявили о готовности оспорить в ВТО тарифы США на шампанское

Франция намерена оспорить угрозу президента США Дональда Трампа ввести пошлины по ставке до 100% на французские товары на сумму $2,4 млрд во Всемирной торговой организации (ВТО). Об этом заявил министр экономики и финансов Франции Брюно Ле Мэр, передает Reuters. По мнению Вашингтона, введенный Францией цифровой налог для технологических компаний является дискриминационным по отношению к Google, Apple, Facebook, Amazon и другим ИТ-компаниям.

SCMP

Россию и Китай сближает изоляционизм США

Газопровод «Сила Сибири» длиной в восемь тысяч километров, соединяющий Китай и Россию, — это всего лишь один из примеров того, как страны пытаются укреплять сотрудничество и многосторонние отношения в обход США.

Le Monde

Планы пенсионной реформы парализовали Францию

Во Франции госслужащие — от транспортников, учителей и врачей до полицейских и юристов — вышли на массовые акции протеста, собравших около миллиона человек по всей стране. Демонстранты не согласны с планами правительства провести пенсионную реформу, точное содержание которой пока еще не представлено.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В понедельник Китай заявил, что он надеется заключить торговую сделку с Соединенными Штатами в кратчайшие возможные сроки на фоне интенсивных обсуждений до того, как в конце недели начнут действовать новые американские тарифы на китайский импорт.

Пекин надеется, что сможет достичь торгового соглашения с Соединенными Штатами, которое удовлетворяет обе стороны, заявил журналистам в понедельник помощник министра торговли Рен Хунбинь.

“В вопросе о китайско-американских торговых переговорах мы хотим, чтобы обе стороны на основе равенства и взаимного уважения достигли соглашения, которое удовлетворяет все стороны как можно скорее”, - сказал Рен.

Китай и Соединенные Штаты ведут переговоры о так называемой «первой фазе» сделки, направленной на то, чтобы ослабить их затянувшийся торговый спор, но неясно, удастся ли достичь такого соглашения в ближайшем будущем.

Следующий раунд тарифов Вашингтона в отношении китайских товаров должен вступить в силу 15 декабря.

Китай потребовал отменить некоторые из существующих в США тарифов, наложенных на его экспорт на сумму около $375 млрд, в дополнение к отмене тарифов 15 декабря на $156 млрд из оставшегося экспорта в Соединенные Штаты.

Президент США Дональд Трамп потребовал, чтобы Китай взял на себя обязательство по определенным минимальным закупкам сельскохозяйственной продукции США, помимо прочих уступок в отношении прав интеллектуальной собственности, валюты и доступа к рынкам финансовых услуг Китая.

Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу заявил в пятницу, что обе стороны разговаривали почти ежедневно, но в настоящее время не было никаких планов ни о личных переговорах, ни о церемонии подписания между Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином.

Кудлоу сказал, что до истечения крайнего срока на фоне «напряженных» переговоров осталось меньше недели, и Трамп примет окончательное решение о тарифах, которые коснутся китайских мобильных телефонов, ноутбуков, игрушек и одежды.

Информационно-аналитический отдел Teletrade со ссылкой на Reuters

Экспорт Германии неожиданно вырос в октябре, в то время как импорт остался на прежнем уровне.

В октябре экспорт вырос на 1,2% в месячном исчислении, не оправдав ожиданий снижения на -0,3%. Тем не менее, месячный рост замедлился с 1,5% в сентябре.

В то же время импорт не изменился с сентября, когда он вырос на 1,2%. Экономисты прогнозировали падение на -0,1%.

В результате положительное сальдо торгового баланса выросло до 20,6 млрд евро с учетом сезонных колебаний с 19,2 млрд евро в сентябре.

В годовом исчислении рост экспорта резко замедлился до 1,9% с 4,6% в сентябре. Между тем, импорт сократился на -0,6%, в отличие от роста на 2,2% месяц назад.

Положительное сальдо торгового баланса увеличилось до 21,5 млрд евро в октябре с 18,7 млрд евро за аналогичный период прошлого года.

Сальдо счета текущих операций показало профицит в 22,7 млрд евро против профицита в 20,3 млрд евро в предыдущем году.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Уровень безработицы в Швейцарии в ноябре не изменился, сообщил в понедельник Государственный секретариат по экономическим вопросам или SECO.

Уровень безработицы оставался стабильным в ноябре на уровне 2,3% с учетом сезонных колебаний, что соответствует ожиданиям.

Между тем, без учета корректировок, уровень безработицы вырос в ноябре до 2,3% с 2,2%, зафиксированных в октябре.

Число людей, не имеющих работы, увеличилось с 4646 человек по сравнению с предыдущим месяцем до 106 330 человек в ноябре. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года безработица сократилась на 4144 человека.

Данные показали, что уровень безработицы среди молодежи в возрасте от 15 до 24 лет в ноябре оставался стабильным и составлял 2,3%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Доллар получает поддержку после того, как в пятницу данные продемонстрировали неожиданную силу на рынке труда США, но валюта не смогла подняться выше из-за опасений по поводу обострения американской торговой войны.

Индекс практически не изменился на среднеазиатских торгах после роста на 0,3% в пятницу. 

Число рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США выросло на 266 000 рабочих мест в прошлом месяце, что стало самым большим приростом за 10 месяцев, а уровень безработицы снизился до 3,5%, самого низкого уровня за почти полвека.

Эти цифры свидетельствуют о том, что 17-месячная торговая война администрации Трампа с Китаем, которая ввергла производство в рецессию, еще не распространилась на более широкую экономику США.

Тем не менее, инвесторы думают, что это может измениться, если торговая напряженность еще больше возрастет, особенно если Трамп продолжит реализацию запланированных тарифов на товары из Китая на сумму около $156 млрд с 15 декабря.

Экономический советник Белого дома Ларри Кудлоу подтвердил в пятницу, что крайний срок 15 декабря для введения новых тарифов остается в силе, но добавил, что президенту Дональду Трампу нравится, как идут торговые переговоры с Китаем.

Экспорт Китая сокращался четвертый месяц подряд в ноябре, что подчеркивает постоянное давление на производителей из китайско-американской торговой войны.

В пятницу пара EUR/USD резко снизилась с $1.1110 до $1.1040, но позже немного выросла и закрыла сессию около  $1.1060. Сегодня пара начала торги в узком диапазоне около уровня закрытия сессии пятницы. EUR / USD торгуется немного выше уровня скользящей средней MA (200) H1 ($1.1040), но на четырехчасовом графике опустилась ниже МА (200) Н4 ($1.1070). В этой ситуации пока стоит  придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В пятницу пара GBP/USD снизилась с $1.3165 до $1.3100, но к концу торгов немного выросла и закрыла сессию около $1.3145. Сегодня пара торгуется около уровня закрытия сессии пятницы. GBP/USD торгуется выше МА (200) Н1 ($1.2995), и на четырехчасовом графике выше МА (200) Н4 ($1.2910), оставаясь под полным контролем быков. В этой ситуации стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле, и искать точки входа на покупку.

В пятницу пара USD/JPY выросла с начала Американских торгов с Y108.55 до Y108.55, но вскоре утратила все завоеванные позиции и закрыла сессию около Y108.55. Сегодня пара начала торги в узком диапазоне около уровня закрытия вчерашней сессии. USD/JPY торгуется ниже уровня скользящей средней МА (200) Н1 (Y109.05), и на четырехчасовом графике немного ниже  МА (200) H4 (Y108.80). В этой ситуации стоит придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу

В понедельник выйдет небольшое количество данных. В 06:45 GMT Швейцария сообщит об изменении уровня безработицы за ноябрь. В 07:00 GMT Германия объявит об изменении сальдо баланса внешней торговли за октябрь. В 09:30 GMT еврозона представит индикатор уверенности инвесторов от Sentix за декабрь. В 13:15 GMT Канада заявит об изменении числа закладок новых фундаментов за ноябрь, а в 13:30 GMT - об изменении выданных разрешений на строительство за октябрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 23:50 GMT Япония опубликует данные по изменению объема денежной массы M2+CD за ноябрь

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1192 (2895)

$1.1168 (3770)

$1.1151 (843)

Цена на момент написания обзора: $1.1060

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1027 (5167)

$1.0987 (3182)

$1.0943 (2542)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 46580 контракта (согласно данным за 6 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1200 (5286);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3307 (366)

$1.3273 (384)

$1.3247 (339)

Цена на момент написания обзора: $1.3156

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3030 (486)

$1.3002 (927)

$1.2972 (81)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 января составляет 19576 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (4997);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 15755 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2800 (1609);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 6 декабря составило 0,80 против 1,16 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Экономика Японии в третьем квартале росла гораздо более быстрыми темпами, чем первоначально сообщалось, поскольку устойчивый внутренний спрос и деловые расходы компенсировали удар по росту из-за падения экспорта и напряженности в мировой торговле.

Валовой внутренний продукт вырос на 1,8% в третьем квартале в годовом исчислении, что выше предварительных значений роста на 0,2% в годовом исчислении, показали данные Кабинета министров в понедельник.

Более устойчивый рост ознаменовался четвертым кварталом подряд расширения, а также превзошел медианный прогноз экономистов на 0,7%. Это было в основном обусловлено улучшением капитальных расходов и частного потребления.

Тем не менее, аналитики говорят, что в третьем квартале скрывается некоторая хрупкость, которая может привести к гораздо более слабым показателям в будущем.

Рост ВВП в годовом исчислении приводит к росту за квартал на 0,4% с апреля по июнь по сравнению с более сильным ростом на 0,5% во втором квартале и предварительным показателем роста на 0,1%.

Пересмотр ВВП в большей степени, чем ожидалось, произошел после того, как в октябре экспорт и объем производства на фабрике продемонстрировали самое большое снижение за последние годы, обнажая растущие трещины в экономике, пострадавшие от снижения спроса.

Банк Японии может предложить более мрачную оценку выпуска продукции, чем в октябре, по итогам пересмотра ставок в этом месяце.

Данные показали, что частное потребление, на которое приходится около 60% валового внутреннего продукта, выросло на 0,5% по сравнению с предыдущими тремя месяцами, что немного лучше, чем предварительные данные о приросте на 0,4%.

Некоторые аналитики обеспокоены тем, что скачок расходов на бизнес и домашнее хозяйство до октябрьского повышения налога с продаж сулит спрос на спрос в ближайшие месяцы, угрожая оставить экономику без движущей силы роста, если экспорт не восстановится.

Мрачный набор данных, включая худшие, чем ожидалось, октябрьские расходы домашних хозяйств и розничные продажи, позволяет предположить, что увеличение потребления в результате повышения налога с продаж может быть больше, чем предполагалось ранее.

Аналитики уже ожидают, что экономика сократится в текущем квартале из-за повышения налога с продаж.

Кабинет министров Японии на прошлой неделе утвердил бюджетный пакет на сумму $122 млрд для поддержки замедления роста на фоне прогнозируемых рисков и того, как политики рассчитывают поддержать экономическую активность после Олимпиады в Токио в 2020 году.

Чистый экспорт вычел 0,2 процентного пункта из пересмотренного роста ВВП, в то время как внутренний спрос прибавил 0,6 процентного пункта.

Информационно-аналитический отдел Teletrade