Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-12-2019

Согласно анализу, опубликованному в среду Национальным бюро экономических исследований, тарифы, наложенные Китаем на американские продукты, обошлись наиболее затронутым сообществам в миллиарды долларов в потерянных продажах автомобилей в 2018 году, поскольку удар по местным доходам подорвал расходы домашних хозяйств,

В этих сообществах также наблюдался более медленный рост рабочих мест, сказал Майкл Во, доцент экономики в Школе бизнеса Стерна при Нью-Йоркском университете и автор исследования.

"Изменения в торговой политике оказали большое влияние на потребление, - написал Во, который проанализировал данные о продажах автомобилей на уровне округа до и после того, как Китай предпринял ответные действия против тарифов в США, наложив собственные сборы, особенно на выращенные в США соевые бобы и свинину.

В округах, наиболее подверженных воздействию тарифов, особенно в сельскохозяйственном Среднем Западе, продажи автомобилей были примерно на 2,5 процентных пункта ниже, чем в округах, где местная экономика менее подвержена китайским ответным мерам.

В то время как покупки автомобилей в среднем падали по всей стране за это время, Во подсчитал, что наиболее подверженные сообщества потеряли дополнительные продажи автомобилей на сумму около $2 млрд, при этом по всей стране этот показатель составлял еще $7 млрд.

Общее влияние на потребление было, вероятно, больше, так как анализ Во был сосредоточен только на автомобилях. Потребители, отметил он, возможно, также перешли на более дешевые автомобили.

Этот вывод говорит о центральной дискуссии в торговой войне между США и Китаем: как экономическая боль от тарифов в обоих направлениях распределяется между производителями, потребителями и правительствами двух стран.

В исследовании не оценивалось количество рабочих мест, упущенных в результате ответных сборов Китая. Но Во пришел к выводу, что рост рабочих мест в секторе производства товаров, который включает сегмент обрабатывающей промышленности, был на 1,5 процентных пункта ниже в округах, наиболее подверженных воздействию китайских тарифов

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Расходы домохозяйств сильны

• Инвестиции компаний, экспорт остаются слабыми

• Вялый рост за рубежом, торговая неопределенность оказывают давление на производство

• Инфляция остается ниже целевого уровня 2%

• Устойчиво низкая инфляция может привести к нездоровой динамике

• Комитет по операциям на открытом рынке ожидает, что инфляция поднимется к 2%

• Стойко привержен достижению целевого уровня инфляции 2%

• Понижения ставок помогли поддержать экономику на плаву

• Денежно-кредитная политика не следует заранее заданным курсом

• Давление на денежных рынках в последние недели было сдержанным

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

• Комитет по операциям на открытом рынке ФРС проголосовал 10 против 0

• ФРС оставила ставки без изменений и просигнализировала о длительной паузе

• Текущие уровни процентных ставок являются уместными

• ФРС будет отслеживать "ситуацию в мире и слабую инфляцию"

• Рынок труда остается сильным, экономика растет умеренными темпами

• Эксперты ФРС прогнозируют срединный уровень ключевой процентной ставки 1,6% в конце 2019 г

• Руководители ФРС прогнозируют, что срединный уровень ключевой процентной ставки составит 1,6% в конце 2019 г

• ФРС прогнозирует, что срединный уровень ключевой процентной ставки составит 1,6% в конце 2020 г

• ФРС прогнозирует срединный уровень процентной ставки 1,9% в конце 2021 г

• ФРС прогнозирует, что срединный уровень ключевой процентной ставки составит 2,1% в конце 2022 г

• ФРС прогнозирует срединный уровень процентной ставки 2,5% в более долгосрочной перспективе

• Большинство руководителей ФРС ожидают, что процентные ставки будут оставаться без изменений в 2020 г

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Доллар США незначительно подорожал по отношению к корзине основных валют, поскольку валютные рынки готовились к целому ряду событий, включая заседания ФРС и ЕЦБ, всеобщие выборы в Великобритании и ключевой срок для торговых переговоров между США и Китаем.

Ожидается, что Федеральная резервная система США, которая в этом году трижды снизила стоимость заимствований в ответ на глобальную торговую войну, оставит ставки без изменений по итогам своего декабрьского заседания.

"Федеральная резервная система готова удерживать ставки стабильными, но сочетание Сопроводительного заявления, обновленных прогнозов и пресс-конференции Пауэлла может отражать "голубиные" перспективы, подчеркивая при этом, что ставки и экономика находятся в хорошем положении", - сказал Шон Осборн, главный валютный стратег Scotiabank.

Данные в среду показали, что потребительские цены в США в ноябре значительно выросли, что в сочетании с укреплением рынка труда может поддержать намерение ФРС не снижать процентные ставки в ближайшем будущем.

Евро откатился до уровня открытия сессии против доллара США накануне первого политического заседания нового главы Европейского центрального банка Кристин Лагард, на котором инвесторы будут внимательно следить за каждым ее словом, чтобы понять, в каком направлении банк будет действовать под ее руководством.

Трейдеры также следят за новостями о торговых переговорах США и Китая. Президент США Дональд Трамп должен до 15 декабря принять решение о введении тарифов на китайские потребительские товары на почти 160 млрд. долларов США.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Билл Дивини, старший экономист в ABN AMRO, вкратце рассказал о предстоящих в четверг всеобщих выборах в Великобритании, на которых Консервативная партия премьер-министра Бориса Джонсона, как ожидается, получит большинство голосов.

"Британцы отправятся на выборы в четверг, и мы должны иметь четкое представление о результатах в пятницу утром. Последние опросы общественного мнения по-прежнему показывают, что консерваторы уверенно лидируют, хотя их лидерство несколько снизилось - с 11.2 пунктов в начале кампании до 9,7 пунктов на сегодняшний день. Индивидуальные опросы варьируются от 6 до 15 пунктов лидерства. Если конечный результат будет ближе к нижней границе этого диапазона, мы все еще можем получить "подвешенный" парламент". Но региональные опросы предполагают, что, хотя обе основные партии выиграли за счет меньших партий во время кампании, число голосов за "остаться" гораздо более расколото между лейбористами и либеральными демократами, чем количество голосов за "покинуть" разделено между консерваторами и Партией Брекзит (чья поддержка рухнула). Это облегчит консерваторам получение большинства, и политические ставки на то, что Борис Джонсон останется премьер-министром, увеличились с предполагаемой вероятности 72% в начале кампании до 80% на сегодняшний день, согласно данным PredictIt."

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики TD Securities (TDS) высказали свое мнение о предстоящем решении ЕЦБ по денежно-кредитной политике, заявив, что не ожидают изменения ставок.

"Несмотря на ожидаемое снижение темпов роста, мы считаем, что г-жа Лагард будет уделять больше внимания достижению консенсуса, чем дальнейшему смягчению, в надежде на то, что проводимая в настоящее время политика будет достаточной. Мы ожидаем, что евро отреагирует лишь мягко, поскольку основным приоритетом должна стать преемственность политики. Стиль и тон Лагард - это фактор неизвестности. Небольшое снижение прогнозов по темпам роста, которое мы ожидаем, может быть компенсировано повышением прогноза по инфляции на следующий год. В целом, это должно удерживать пару EURUSD в пределах привычных диапазонов".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Аналитики TD Securities отмечают, что общая инфляция в США неожиданно выросла на 0,3% м/м в ноябре, подняв годовую ставку до 2,1% с 1,8%.

"Рассматривая детали, инфляция базовых товаров оставалась неизменной в ноябре, после двух негативных результатов в сентябре и октябре. По-прежнему устойчивый прирост на 0,6% м/м в сегменте подержанных автомобилях и стабилизация цен на одежду (0,1% м/м) внесли вклад в категорию базовых товаров. С другой стороны, базовая инфляция в сфере услуг восстановилась до 0,3% после небольшого снижения до 0,2% в октябре. Цены на жилье выросли на 0,3% на фоне увеличения на 0,3% и 0,2% м/м арендных ставок и эквивалентной арендной платы владельцев, а также роста на 1,1% в сегменте других видов жилья. Инфляция медицинских услуг, хотя и замедлялась по сравнению с октябрем, оставалась высокой, на уровне 0,4% м/м, так как услуги больниц в ноябре подорожали на 0,3%. Несмотря на то, что инфляция была фактором, объясняющим более мягкую позицию ФРС в этом году, мы не ожидаем, что показания индекса потребительских цен в этом месяце изменят расчеты ФРС в ближайшей перспективе. Базовая инфляция PCE остается ниже целевого уровня, и инфляционные ожидания продолжают колебаться ниже исторических уровней, связанных со стабильностью цен. Мы ожидаем, что ФРС будет сохранять ставки стабильными в ближайшем будущем, но в 2020 году продолжит их снижать, поскольку экономический рост продолжает замедляться".

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В четверг состоится публикация большого количества данных. В 00:30 GMT в Австралии выйдет ежеквартальный отчет РБА.

В 08:30 GMT в Швейцарии будет оглашено решение ШНБ по процентной ставке, а также состоится пресс-конференция Национального Банка Швейцарии. Ожидается, что ставка будет сохранена на уровне -0,75%.

В 10:00 GMT еврозона сообщит об изменении промышленного производства за октябрь. Показатель отражает изменение объема выпуска в обрабатывающей и добывающей промышленности, лесном хозяйстве и производстве электричества. Высокие или повышающиеся значения индикатора свидетельствуют о развитии экономики. Не смотря на то, что производство в структуре ВВП занимает меньшую долю чем сервисный сектор, показатель является хорошим индикатором состояния экономики региона. Согласно прогнозу, промпроизводство упало на 0,5% за месяц и на 2,3% годовых.

В 12:45 GMT в еврозоне будет оглашено решение ЕЦБ по процентной ставке. Ожидается, что ставка будет сохранена на уровне 0,0%.

В 13:30 GMT в еврозоне состоится пресс-конференция ЕЦБ, После пресс-конференции глава ЕЦБ отвечает на вопросы журналистов. Данные ответы могут содержать сигналы относительно будущих изменений в денежно-кредитной политике центробанка. Участники рынка внимательно следят за выступлением главы ЕЦБ, особенно тщательно отслеживается формулировка и тон выступления.

Также в 13:30 GMT Канада выпустит индекс цен на новое жилье за октябрь. Индекс отображает изменения цен на новое жилье. Данный показатель является частью индекса потребительских цен. Динамика данного индекса имеет сильную связь с общей ситуацией в экономике, поскольку отражает уровень уверенности потребителей.

Кроме того, в 13:30 GMT США опубликуют индекс цен производителей за ноябрь и заявят об изменении числа первичных обращений за пособием по безработице. Первый показатель отражает изменение уровня цен на корзину товаров, произведенных в промышленности. Этот индекс состоит из двух частей: цены на входе (полуфабрикаты, комплектующие и т.д.) и цены на выходе производства (готовая продукция). Цена на выходе включает в себя стоимость рабочей силы и дает представление об инфляции, связанной с изменением стоимости рабочей силы. Согласно прогнозу, индекс цен производителей вырос на 0,2% за месяц и на 1,2% годовых.

В 17:30 GMT с речью выступит глава Банка Канады Стивен Полоз. Трейдеры внимательно следят за его комментариями, поскольку они часто могут дать сигналы относительно будущей денежно-кредитной политики центробанка.

В 21:30 GMT в Новой Зеландии выйдет индекс деловой активности в производственном секторе от Business NZ за ноябрь.

В 23:50 GMT Япония опубликует индекс активности в секторе крупных производителей и индекс активности в непроизводственном секторе за 4-й квартал. Ожидается, что индекс в секторе крупных производителей упал до 2 с 5 в 3-м квартале, а индекс активности в непроизводственном секторе снизился до 16 с 21.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Результаты исследований, опубликованные Conference Board, показали: по итогам октября ведущий экономический индекс (LEI) для Германии снизился на 0,2 процента, и составил 96,5 пункта (2016=100). Напомним, индекс зафиксировал повышение на 0,2 процента в сентябре и падение на 0,6 процента в августе. В течение шести месяцев (с апреля 2019 по октябрь 2019 года) показатель снизился на 1,7 процента после падения на 2,1 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2019 года по сентябрь 2019 года).

Напомним, ведущий экономический индекс является средневзвешенным показателем, который рассчитывается на основании ряда макроэкономических показателей. Показатель характеризует развитие экономики в течение последующих 6-ти месяцев. Существует также эмпирическое правило, что выход значения индикатора в отрицательной области в течение трех месяцев подряд является индикатором замедления развития экономики страны.

Между тем, совпадающий экономический индикатор (CEI) упал на 0,3 процента в октябре, и составил 103,2 пункта (2016 = 100), что последовало за повышением на 0,1 процента в сентябре и нулевым изменением в августе. За шестимесячный период (по октябрь) индекс снизился на 0,4 процента после падения на 0,3 процента за предыдущий шестимесячный период (с марта 2019 года по сентябрь 2019 года).

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Германия не ожидает, что на этой неделе лидеры ЕС согласятся на будущую финансовую структуру ЕС, - 7-летний бюджет, начинающийся в 2021 году, заявил высокопоставленный представитель правительства Германии.

Чиновник заявил, что Германия придерживается своей позиции о национальных взносах, составляющих не более 1% валового внутреннего продукта. Он также сказал, что саммит, вероятно, продлит санкции против России.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade 

Управлять рынками на языке денежно-кредитной политики - дело непростое.

Каждый нюанс имеет значение, и даже семантика может двигать рынки. Новый президент Кристина Лагард будет председательствовать на своем первом заседании Европейского центрального банка (ЕЦБ) и последующей пресс-конференции в четверг, и все внимание будет приковано к ней.

Большой вопрос заключается в том, будут ли какие-либо намеки на будущие политические решения.

Новый президент ЕЦБ объявил о быстром пересмотре политики, впервые проведенном центральным банком еврозоны с 2003 года. Возможно, она также видит свою главную задачу в воссоединении Совета управляющих ЕЦБ, залечивая раны от неоднозначного политического решения восстановить количественное смягчение ( QE) в сентябре . Одним из свидетельств такого толкования является то, что в своих последних выступлениях она уделяла больше внимания негативным побочным эффектам нынешней политики - больше, чем то, что Драги когда-либо делал.

Будет ли ЕЦБ нуждаться в дальнейшем смягчении в ближайшие недели, будет во многом зависеть от экономических перспектив и инфляционных ожиданий. В четверг новые квартальные прогнозы роста и инфляции дадут рынкам представление о том, что ЕЦБ думает об обоих наборах данных, особенно с учетом влияния сентябрьского пакета мер политики.

Рынкам всегда трудно привыкнуть к новому президенту центрального банка, к тому, как она будет общаться и насколько тонкими будут ее сообщения. Сама Лагард, кажется, не впечатлена традиционными категориями денежно-кредитной политики, такими как «голуби» и «ястребы».

«Я надеюсь, что буду совой. Мне нравятся совы. Они очень мудрые животные», - сказала она в интервью немецкому еженедельнику Die Zeit в начале ноября.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade со ссылкой CNBC 

EUR/USD: 1.1100 (1.2 млрд)

USD/JPY: 107.50 (363 млн), 107.85 (430 млн), 108.00 (906 млн), 108.75 (450 млн), 109.00 (1.3 млрд), 109.50 (811 млн)

GBP/USD: 1.3150 (436 млн),1.3185 (311 млн), 1.3200 (389 млн), 1.3250 (228 млн)

NZD/USD: 0.6625 (220 млн)

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

В третьем квартале промышленность Канады работала на 81,7% своих производственных мощностей, по сравнению с 83,3% в предыдущем квартале.

Горнодобывающий, карьерный и нефтегазовый секторы были основным источником этого спада. Рост в строительном секторе был более чем нивелирован спадом в горнодобывающей промышленности, разработке карьеров и добыче нефти и газа, производстве, производстве электроэнергии, передаче и распределении, а также в лесном хозяйстве.

После роста в предыдущем квартале коэффициент загрузки мощностей в горнодобывающей промышленности, разработке карьеров и добыче нефти и газа упал в третьем квартале на 3,5 процентных пункта до 78,4%.

Загрузка мощностей в области добычи нефти и газа снизилась с 84,8% во втором квартале до 80,7% в третьем квартале. Это снижение было обусловлено снижением добычи в сочетании с проблемами на некоторых производственных объектах и ​​обслуживанием некоторых морских нефтяных платформ Атлантического океана.

Загрузка производственных мощностей в горнодобывающей промышленности и разработке карьеров (исключая добычу нефти и газа) снизилась на 2,3 процентных пункта до 73,5% в третьем квартале. 

Коэффициент использования производственных мощностей в строительном секторе вырос на 1,7 процентных пункта до 91,2% в третьем квартале. Это был самый высокий коэффициент загрузки мощностей с третьего квартала 2007 года и третий квартальный рост подряд. Этот прирост совпал с более высокими инвестициями в строительство зданий, в основном в строительство жилых домов.

В годовом исчислении коэффициент использования производственных мощностей для производства снизился на 1,8 процентных пункта. Загрузка производственных мощностей снизилась по сравнению с прошлым годом в 14 из 21 основных отраслей обрабатывающей промышленности, что составляет примерно 80% валового внутреннего продукта в обрабатывающей промышленности.

Коэффициент использования производственных мощностей в обрабатывающей промышленности составил 78,3% в третьем квартале, что является самым низким показателем с первого квартала 2017 года.

По сравнению с тем же кварталом в 2018 году коэффициент использования производственных мощностей химической промышленности снизился на 8,0 процентных пункта до 76,7% в третьем квартале. Это снижение в годовом исчислении было обусловлено снижением активности в производстве лекарств.

Коэффициент использования производственных мощностей производителей изделий из древесины снизился на 7,5 процентных пункта в годовом исчислении до 75,5%. 

Коэффициент загрузки производственных мощностей производителей первичного металла снизился на 4,5 процентных пункта в годовом исчислении до 74,8% в третьем квартале. 

Информационно-аналитический отдел 

Потребительские цены в США выросли в ноябре больше, чем ожидалось, что может еще больше поддержать намерение Федерального резерва не снижать процентные ставки в ближайшем будущем после трехкратного снижения стоимости заимствований в этом году.

Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,3% в прошлом месяце, поскольку домохозяйства платили больше за бензин. Индекс потребительских цен вырос на 0,4% в октябре. За 12 месяцев до ноября индекс потребительских цен вырос на 2,1% после роста на 1,8% в октябре.

Экономисты прогнозировали рост индекса потребительских цен на 0,2% в ноябре и рост на 2,0% в годовом исчислении.

Без учета энергозависимых пищевых и энергетических компонентов индекс потребительских цен вырос на 0,2%, что соответствует росту в октябре. Так называемый базовый индекс потребительских цен вырос в прошлом месяце на необоснованные 0,2298% по сравнению с 0,1572% в октябре. Он вырос  благодаря увеличению цен на здравоохранение и цен на подержанные легковые и грузовые автомобили, места отдыха и проживания в отелях и мотелях.

За 12 месяцев до ноября базовый индекс потребительских цен вырос на 2,3% после аналогичного роста в октябре.

ФРС отслеживает базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE) для своего целевого показателя инфляции 2,0%. Базовый индекс цен PCE вырос на 1,6% в годовом исчислении в октябре и не достиг цели в этом году. Данные по ценам PCE за ноябрь будут опубликованы позднее в этом месяце.

Более высокие показатели инфляции в ноябре последовали за отчетом в прошлую пятницу, который показал, что экономика в ноябре увеличила число рабочих мест до 266 000, а уровень безработицы снизился до 3,5%, самого низкого уровня за почти полвека. Другие данные по жилью, торговле и производству также были относительно оптимистичными, и предполагали, что экономика росла умеренными темпами, а не падала.

В ноябре цены на бензин выросли на 1,1% после восстановления на 3,7% в октябре. Цены на продукты питания выросли на 0,1%, увеличиваясь третий месяц подряд.

Эквивалентная арендная плата владельцев основного жилья, то есть то, что домовладелец будет платить за аренду дома, увеличилась на 0,2% в прошлом месяце, что соответствует росту в октябре. Индекс арендной платы вырос на 0,3% после повышения на 0,1% в октябре, что стало наименьшим приростом с апреля 2011 года. Он был поднят на 1,1% в связи с ростом стоимости отелей и мотелей после падения на 3,8% в октябре.

Расходы на здравоохранение выросли на 0,3% в ноябре после роста на 1,0% в октябре, который был максимальным с августа 2016 года. Цены на одежду выросли на 0,1% в прошлом месяце после снижения на -1,8% в октябре.

Цены на новые автомобили снижались пятый месяц подряд, вероятно, из-за сильных скидок со стороны автопроизводителей, пытающихся избавиться от запасов старых моделей. Цены на подержанные автомобили и грузовики выросли на 0,6% после роста на 1,3% в октябре.

Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Шведская корона подскочила до 8-месячного максимума после того, как сильная инфляция усилила вероятность того, что центробанк страны отменит отрицательные процентные ставки. В то же время, более широкие валютные рынки спокойны перед заседаниями центральных банков США и еврозоны и крайним сроком новых тарифов США на товары из Китая.

Корона достигла самого сильного уровня с апреля по отношению к евро и с июля по отношению к доллару после того, как темпы инфляции в ноябре выросли больше, чем ожидалось.

Доллар США немного вырос в цене, так как инвесторы ожидают результатов заседания Федеральной резервной системы. Он также получил некоторую поддержку от надежд на то, что президент США Дональд Трамп задержит введение дополнительных тарифов на китайские товары.

Доллар вырос на 0,1% по отношению к корзине валют, чему способствовал доклад Wall Street Journal, в котором говорилось, что закладывается фундамент, чтобы отодвинуть крайний срок тарифов США на китайский импорт.

Экономическая неопределенность, возникшая из-за торговой войны между США и Китаем, вынудила Федеральный резерв США трижды снизить процентные ставки в этом году. Почти единодушно ожидается, что процентные ставки останутся без изменений после сегодняшнего заседания.

Британский фунт восстановил большую часть своих потерь, вызванных опросом, показывающим сужение лидерства правящей Консервативной партии на всеобщих выборах в четверг.

ЕUR/USD: в ходе европейских торгов пара торгуется со снижением, опустившись к $1.1080, после роста вчера с $1.1060 до $1.1100

GBP/USD: в ходе европейских торгов пара торгуется в диапазоне $1.3100-55 после того как отступила от восьмимесячного максимума ($1.3215), достигнутого в ходе вчерашних торгов

USD/JPY: в ходе европейских торгов пара торгуется в основном со снижением в диапазоне Y108.65-85 после роста в конце вчерашних торгов с Y108.50 до Y108.75

В 13:30 GMT США сообщат об изменении уровня производительности рабочей силы в непроизводственном секторе и уровня себестоимости труда за 3-й квартал. В 13:30 GMT Канада заявит об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей за 3-й квартал. Также в 13:30 GMT США представят индекс потребительских цен за ноябрь. В 15:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 19:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC и экономический прогноз от FOMC. Также в 19:00 GMT в США будет представлен ежемесячный отчет об исполнении бюджета за ноябрь. В 19:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении уровня цен на продукты питания за ноябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении объема заказов на машины и оборудование за октябрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Председатель Банка Японии Харухико Курода заявил в среду, что мировая экономика демонстрирует яркие признаки.

Выступая на мероприятии для экономистов в конце года, Курода сказал, что экономика таких стран, как США и Китай, устойчива, и в целом ожидается, что в следующем году общая мировая экономика будет относительно яркой.

Информационно-аналитический отдел Teletrade 

Германия не будет сокращать свои инвестиции, даже если налоговые поступления будут ниже, заявил министр финансов страны в еженедельнике Die Zeit.

“Было бы неправильно сокращать инвестиции в условиях экономического кризиса, - сказал Олаф Шольц, согласно комментариям, опубликованным в газете.

“Именно это и произошло в прошлом. Но это не произойдет сейчас", - цитирует Шольца агентство.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Сегодня в 19.00 GMT станут известны результаты двухдневного заседания Федеральной резервной системы США. ФРС проводит свое последнее заседание по вопросам политики в 2019 году, завершив годовой разворот, в результате которого она отказалась от цикла ужесточения и снизила стоимость заимствований в три раза в ответ на глобальную торговую войну.

Изменения в политике привели к снижению прогнозов чиновников относительно базовой ставки по кредитам овернайт центрального банка США в 2020 году до уровня, вдвое меньшего, чем это было, когда председатель ФРС Джером Пауэлл взял в свои руки управление банка в феврале 2018 года.

Широко ожидается, что ФРС оставит свою ставку по федеральным фондам без изменений на уровне между 1,5% и 1,75% и вновь подтвердит, что она, вероятно, сохранит политику без изменений на этом уровне в течение большей части, если не всего 2020 года.

По состоянию на март 2018 года, в первом наборе экономических прогнозов, опубликованных Пауэллом, медианный показатель снижения ставки, прогнозируемый на конец 2020 года, составлял 3,4%.

С тех пор, неуклонно снижая ожидания по ставкам, политики ФРС, скорее всего, повторят и, возможно, активизируют сообщение, заявленное в конце октября, когда в последний раз снижались расходы по займам, о том, что только «торовый» шок для экономики - хорошо это или плохо - может побудить их изменить ставки снова.

Возможно, решение по ставке будет единогласным, что станет важным достижением для Пауэлла. В 2019 году ФРС была порой разделена, а три из десяти голосующих чиновников выражали несогласие с некоторыми из ее политическими решениями.

Пауэлл должен провести пресс-конференцию через полчаса после публикации заявления о политике.

Его комментарии завершат сложный год, в течение которого он и его коллеги постоянно подвергались атакам, личным оскорблениям и требованиям о снижении ставок со стороны президента Дональда Трампа.

В течение года ФРС пришла к выводу, что для компенсации торговой войны потребовались более дешевые деньги, вызванное этим затягивание инвестиций в бизнес и растущий риск рецессии, отмеченной на мировых рынках облигаций прошлым летом.

Политики также смирились с тем фактом, что поразительно низкий уровень безработицы в США в 3,5%, по-видимому, может сосуществовать со сдержанной инфляцией. Это противоречит общему предположению, что узкие рынки труда приводят к росту цен, и делает ФРС более комфортным в снижении процентных ставок, не опасаясь заложить основу для будущих проблем.

Пересмотренное торговое соглашение между Соединенными Штатами, Канадой и Мексикой, по-видимому, скоро будет окончательно утверждено, и ожидается, что надвигающийся набор тарифов на китайский импорт, по крайней мере, будет отложен, поскольку переговоры между Вашингтоном и Пекином по сделке “первой фазы” продолжаются.

Это сместит акцент на то, что чиновники ФРС предвидят для экономики в следующем году - и прежде всего, ожидают ли они замедления или значительного ускорения роста.

В последние недели у ФРС практически не было причин менять свой экономический прогноз по сравнению с сентябрем, когда официальные лица увидели, что в следующем году экономика будет расти стабильно на 2%, безработица останется низкой, а уровень инфляции снизится.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Forbes

Saudi Aramco стала самой дорогой компанией мира после дебюта на бирже

В Саудовской Аравии начались торги акциями государственной нефтяной компании Saudi Aramco. Уже на старте продаж стоимость акции выросла на 10%, что позволило компании обогнать по капитализации Apple и Microsoft

Владелец TikTok начал тестировать конкурента Spotify и Apple Music

Китайская компания ByteDance, владеющая приложением TikTok, тестирует новый музыкальный сервис, который бросает вызов Spotify и Apple Music в странах, где у них нет большой аудитории. В нем пользователи могут оставлять комментарии под песнями, а также создавать видео и музыкальную анимацию

Washington Post

Трампу запретили тратить бюджет Пентагона на возведение стены на границе с Мексикой

Федеральный судья в Эль-Пасо Дэвид Брионес не разрешил администрации президента США Дональда Трампа тратить $3,6 млрд из бюджета Пентагона для возведения стены на границе с Мексикой. Об этом пишет The Washington Post.

По данным издания, попытка Белого дома выделить средства на строительство заграждений способом объявления чрезвычайного положения признана незаконной.

РБК

Дилеры предупредили о падении продаж машин в России в 2020 году

В будущем году продажи легковых автомобилей сократятся на 8%, а цены могут вырасти примерно на 5%

Mainichi Shimbun, Япония

Олимпиада за 30 миллиардов долларов: японцы в шоке (Майнити)

Япония все же решила отойти от своих предыдущих заявлений о «компактности» Олимпиады в Токио, начав реализовывать проекты с невиданным размахом, отмечает «Майнити». Да с таким, что даже сами японцы пребывают в удивлении. На данный момент сумма расходов на Олимпиаду превысила лимит уже в четыре раза.

Project Syndicate

Госдолг — это не бесплатный ланч

Многим сейчас кажется, что у правительств есть возможность много занять, ничем не рискуя, поскольку процентные ставки по государственным долгам находятся на самом низком уровне за десятилетия. Но, уверен автор статьи, реальные риски есть, и они могут привести к большим неприятностям.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

План французской государственной пенсионной реформы, ключевые детали которого будут обнародованы позднее сегодня, будет полностью применяться к людям, выходящим на рынок труда с 2022 года, и не повлияет на кого-либо, родившегося до 1975 года, сообщают французские СМИ.

Общественные работники бастуют в течение семи дней против реформ, отстаиваемых президентом Эммануэлем Макроном, и профсоюзы призвали к дополнительным протестам 12 и 17 декабря после двух массовых демонстраций во вторник и в прошлый четверг.

Премьер-министр Франции Эдуард Филипп должен представить ключевые элементы плана правительства по упрощению сложных систем пенсионного обеспечения страны.

На фоне ряда сообщений средств массовой информации BFM Television также сообщает, что новые пенсионные правила будут частично применяться к лицам, родившимся в 1975 году, и касаться только пенсионеров с 2037 года.

Радио Франс Интер сообщило, что эта система повлияет на молодых людей, выходящих на рынок труда с 1 января 2022 года, и что с этой даты правительство также введет минимальную пенсию в размере 1000 евро ($1 102) в месяц для тех, кто работал полную карьеру.

Президент Макрон намерен упростить систему, которая включает более 40 отдельных пенсионных планов. Он говорит, что единственная система, основанная на баллах, будет более справедливой, предоставляя каждому пенсионеру одинаковые права на каждый внесенный евро.

Но профсоюзы говорят, что Макрон хочет лишить работников с трудом заработанных льгот, чтобы сбалансировать государственный бюджет.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В опубликованном в среду дополнении «Перспективы развития Азии на 2019 год» кредитор заявил, что экономика в развивающихся странах Азия вырастет на 5,2% в 2019 и 2020 годах. Прогноз на 2019 год был снижен с 5,4%, а в следующем году - с 5,5%.

Рост в развивающейся Азии продолжает оставаться умеренным, поскольку внутренние инвестиции ослабевают в условиях более сложной внешней среды с замедлением мировой торговли и экономической активности, длительной торговой напряженностью между Соединенными Штатами и Китаем и глобальным спадом в области электроники, отметил АБР.

Прогнозы роста для Восточной Азии были понижены до 5,4% в 2019 году и 5,2% в 2020 году, поскольку Китай и Республика Корея переживают продолжающуюся торговую напряженность и замедляют внутренние инвестиции.

Учитывая недавнее замедление, ожидается, что экономики Китая увеличится на 6,1% в 2019 году по сравнению с предыдущей оценкой в ​​6,2%, поскольку внутренний спрос ослаб, а внешние препятствия усилились.

При сохраняющемся понижательном давлении ожидается, что в следующем году рост замедлится до 5,8%, но может увеличиться быстрее, если в результате торговых переговоров между США и Китаем появится соглашение, которое поднимет доверие потребителей и инвесторов. Прогноз на 2020 год был снижен с 6%.

Прогноз роста ВВП Южной Азии на 2019 год был урезан до 5,1% с 6,2%, а на 2020 год - до 6,1% с 6,7%.

Прогнозы роста Индии были снижены до 5,1% в 2019 финансовом году и до 6,5% в 2020 финансовом году.

Прогноз роста в Юго-Восточной Азии был пересмотрен до 4,4% в этом году с 4,5% и сохранился на уровне 4,7% в 2020 году.

Между тем, прогнозируемые темпы роста в Центральной Азии в целом были повышены до 4,6% в 2019 году с 4,4% и до 4,5% в 2020 году с 4,3%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Потребительские настроения в Австралии ухудшились в декабре в соответствии с резким снижением потребительских расходов в третьем квартале, показали данные опроса Westpac.

Индекс потребительских настроений Westpac-Melbourne Institute снизился в декабре на -1,9% до 95,1.

Все составляющие индекса зафиксировали снижением в декабре. Субиндекс «экономика на следующие 5 лет» в декабре снизился на -2,4%, а субиндекс «экономика на следующие 12 месяцев» снизился на -1,1%.

Аналогичным образом, субиндекс «финансы по сравнению с прошлым годом» снизился на -3,6%, а субиндекс «финансы в следующие 12 месяцев» снизился на -0,5%. Westpac  по-прежнему разочаровывает, учитывая снижение процентных ставок, освобождение подоходного налога с физических лиц в размере $7,7 млрд с июля и изменение цен на жилье на большинстве рынков.

Субиндекс «Время покупать основных предметов домашнего обихода» упал на -2,1% в декабре. 

Между тем, индекс ожиданий безработицы вырос в декабре на 1,1% до 138.

В то же время субиндекс «время покупать жилье» в декабре снизился на -5,6%.

Следующее заседание Резервного банка Австралии состоится 4 февраля. Westpac ожидает, что Правление примет решение снизить ставку наличности на 25 п.п.  до 0,5%.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

Британский фунт упал с начала торгов, после того, как опрос показал сужение лидерства Консервативной партии премьер-министра Бориса Джонсона за день до выборов, в то время как движение доллара США остается слабым в преддверии заседания ФРС.

Обновленные прогнозы политиков ФРС по экономике США и процентным ставкам будут в центре внимания при оценке того, считают ли они, что снижения ставок до сих пор достаточно, чтобы экономика продолжала двигаться еще год.

Инвесторы также сосредоточились на том, введет ли президент США Дональд Трамп тарифы на китайские потребительские товары на сумму около $160 млрд с 15 декабря.

Инвесторы в основном полагают, что американские тарифы будут, по крайней мере, отложены, чтобы спасти торговую сделку с Китаем.

Стерлинг упал, так как тщательно отслеживаемая модель опросов общественного мнения, проведенная YouGov, показала, что премьер-министр Великобритании собирается выиграть большинство в парламенте на выборах в четверг, но прогноз резко снизилось по сравнению с прогнозом 68% в прошлом месяце.

Вчера пара EUR/USD торговалась в основном с ростом, поднявшись с $1.1060 до $1.1100. Сегодня евро торгуется в узком диапазоне около $1.1090, - немного ниже уровня закрытия вчерашней сессии. EUR / USD торгуется  выше уровня скользящей средней MA (200) H1 ($1.1065), и на четырехчасовом графике немного выше МА (200) Н4 ($1.1065). В этой ситуации стоит придерживаться северного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

Пара GBP/USD отступила от восьмимесячного максимума ($1.3215), достигнутого в ходе вчерашних торгов, и опустилась до психологического уровня $1.3100 (минимум 6 декабря). Позже фунт немного вырос и торгуется около $1.3140. GBP/USD торгуется выше МА (200) Н1 ($1.3060), и на четырехчасовом графике выше МА (200) Н4 ($1.2925), оставаясь под полным контролем быков. В этой ситуации стоит продолжать придерживаться северного направления в торговле, и искать точки входа на покупку.

Пара USD/JPY немного выросла в конце вчерашних торгов с Y108.50 до Y108.75. Сегодня пара торгуется в диапазоне  Y108.65-85. USD/JPY торгуется ниже уровня скользящей средней МА (200) Н1 (Y108.90), и на четырехчасовом графике немного ниже  МА (200) H4 (Y108.85), оставаясь под контролем медведей. В этой ситуации стоит придерживаться южного направления в торговле, и на образование коррекции искать точки входа на продажу.

В среду объем статистики будет умеренным. В 13:30 GMT Канада заявит об изменении коэффициента загрузки производственных мощностей за 3-й квартал. Также в 13:30 GMT США представят индекс потребительских цен за ноябрь. В 15:30 GMT в США выйдет отчет Минэнерго по изменению запасов нефти. В 19:00 GMT в США будет оглашено решение FOMC по процентной ставке, а также выйдет Сопроводительное заявление FOMC и экономический прогноз от FOMC. Также в 19:00 GMT в США будет представлен ежемесячный отчет об исполнении бюджета за ноябрь. В 19:30 GMT в США состоится пресс-конференция FOMC. В 21:45 GMT Новая Зеландия заявит об изменении уровня цен на продукты питания за ноябрь. В 23:50 GMT Япония сообщит об изменении объема заказов на машины и оборудование за октябрь.

Информационно-аналитический отдел Teletrade

В 12:00 GMT США опубликуют индекс ипотечного кредитования МВА за неделю до 6 декабря

В 19:00 GMT Новая Зеландия опубликует индекс цен на жилье REINZ за ноябрь

Информационно-аналитический отдел Teletrade

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1215 (2720)

$1.1196 (3768)

$1.1184 (867)

Цена на момент написания обзора: $1.1089

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1036 (5425)

$1.0993 (3197)

$1.0946 (2722)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам и PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 49735 контракта (согласно данным за 10 декабря), при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1050 (5415);

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.3346 (322)

$1.3321 (447)

$1.3302 (339)

Цена на момент написания обзора: $1.3139

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.3036 (968)

$1.3002 (109)

$1.2965 (479)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 3 января составляет 21493 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,3500 (5297);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 3 января составляет 18044 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (2393);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 10 декабря составило 0,84 против 0,84 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** -  Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент. 

Информационно-аналитический отдел Teletrade