Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-03-2005

07:00 Германия, CPI (февраль), итог, м/м 0.4% 0.4%
07:00 Германия, CPI (февраль), итог, г/г 1.8% 1.8%
07:00 Германия, HICP (февраль), итог, г/г 1.7% 1.7%
09:00 Италия, ВВП (IV квартал), кв/кв -0.3% 0.4%
09:00 Италия, ВВП (IV квартал), г/г 1.0% 1.4%
09:00 Еврозона, Current account (IV квартал), млрд.
13:30 США, International trade (январь), млрд. -56.3 -56.4
13:30 США, Export (январь), млрд. - 100.2
13:30 США, Import (январь), млрд. - 156.6

Merrill Lynch понизил рейтинг Kerr-McGee KMG с Buy до Neutral.
Merrill Lynch понизил рейтинг Devon Energy DVN с Buy до Neutral.
Smith Barney Citigroup понизил рейтинг Royal Bank of Canada RY с Buy до Hold.

Deutsche Securities повысил рейтинг Motorola MOT с Hold до Buy.
Lehman Brothers повысил рейтинг Molina Healthcare MOH с Underweight до Equal-weight.
Piper Jaffray повысил рейтинг RF Micro Device RFMD с Market Perform до Outperform.
JP Morgan повысил рейтинг Altera ALTR с Neutral до Overweight.

Настроение рынка остается смешанным, при этом рост демонстрируют «голубые фишки». Акции розничного сектора пользуются спросом в свете возобновившейся активности из-за новых слияний. Так, выросли акции Toys R Us после того, как Cerberus Capital Management предложила за компанию примерно $5 млрд. Также в центре внимания была компания Dillard после того, как ее квартальный отчет превзошел прогнозы аналитиков. Также сильные отчеты показали PLCE (+1.0%), HIBB (+9.1%) и SCVL (-2.2%), однако акции последней снизились, поскольку прогноз компании на I квартал оказался ниже среднего прогноза экспертов.

USD/JPY снова вернулся в область Y104.00. Трейдеры отмечают, что ранее ниже фигуры упоминались полуофициальные ордера на покупку. Технический уровень сопротивления находится в районе Y104.35. Раннее ордера на продажу, расположенные в зоне Y104.30/ Y104.50 ограничили рост евро.

Недавнее ралли евро позволило EUR/JPY достичь области Y139.95 после чего кросс откатил к текущим уровням на Y139.70. На Y140.00 ранее отмечался опционный барьер и ордера на продажу, выставленные в его защиту. Стопы находятся выше Y140.20

Дистрибутор строительных материалов, компания Bluelinx Hldgs Inc, заявила об убытках в IV квартале.

Согласно оценкам Delta Air Lines, Inc., 2005 год компания завершит с большими убытками.

First Albany Capital понизил рейтинг Martek Biosciences Corp до «neutral» с «buy».

Квартальная прибыль Mens Wearhouse Inc выросла по сравнению с прошлым годом.

Прибыль Urban Outfitters Inc выросла на 72%, превысив прогнозы аналитиков на 2 цента из расчета на акцию.

На фоне новых пиков нефтяных цен к атаке на ОПЕК, не желающую поднимать квоты на добычу, подключился даже МВФ.
10 марта нефть пробила рекордную отметку. Цены апрельских фьючерсов на нефть марки Brent на Лондонской международной нефтяной бирже зашкаливали за $54,30. Таких высоких цен биржа не знала со времен своего основания в 1988 году. Предыдущий рекорд в $51,65 за баррель, достигнутый 11 октября 2004 года, с лихвой перекрыт. Нью-Йоркской товарно-сырьевой бирже для нового рекорда не хватило считанных центов. По ходу сессии котировки апрельских контрактов достигали $55,65, что на два цента меньше абсолютного исторического максимума, установленного 25 октября прошлого года. Скачку не смогло противостоять даже сообщение министерства энергетики США о том, что за минувшую неделю коммерческие запасы нефти-сырца в стране выросли на 3,2 млн. баррелей до 302,6 млн. - самого высокого уровня за последние восемь месяцев.
Такой рост, прежде всего, связан с увеличением спроса. Так, только в Китае – втором после США потребителе нефти в мире, в ближайшем будущем потребности в энергоносителях вырастут на треть. Любопытно, что помимо этого главной причиной нынешних запредельных уровней нефтяных котировок являются затянувшиеся холода на северо-востоке Соединенных Штатов, где для обогрева домов требуется дополнительное топливо.
Однако и помимо погоды ситуация на рынке осложнена до предела. Прежде всего, продолжившимся падением курса доллара. Впервые с января доллар опустился ниже отметки $1,33 за евро. На фоне прогнозов международных аналитиков о достижении уровня $1,43-$1,44 за евро к концу 2004 года, уже ставший традиционным в руках ОПЕК козырь слабого доллара, как объяснение нежелания поднимать добычу, едва ли удастся нейтрализовать.
Плюс ко всему, в условиях ажиотажа нефтяные контракты стали в массовом порядке скупать спекулятивные инвестиционные фонды, для которых «черное золото» стало более выгодным объектом вложений, нежели долларовые активы. Значимый фактор роста – более низкий, нежели ожидалось, уровень добычи нефти странами, не входящими в ОПЕК.
Наконец, отражаются на ситуации и заявления лидеров стран-членов ОПЕК, о том, что квоты на добычу «черного золота» в ближайшее время не увеличатся. Все идет к тому, что решение о повышении квот не будет принято и на предстоящей 16 марта встречи министров ОПЕК в иранском Исфахане. По крайней мере, так трактуют наблюдатели последние официальные высказывания представителей Алжира, Венесуэлы, Индонезии, Ирана, Катара и Кувейта (за увеличение добычи из всех стран картеля выступает лишь одна Нигерия). При этом антиамериканская позиция ОПЕК серьезно подкрепляется все более ожесточенным давлением США на Иран и Сирию.
Таким образом, мировые цены на нефть, уже выросшие с начала года на четверть, едва ли стабилизируются. Чего стоят заявления руководства ОПЕК о возможном достижении уровня в $80 за баррель к 2007 году.
Нет ничего удивительного, в нарастании обеспокоенности США – мирового лидера по потреблению нефти и нефтепродуктов. Ряд влиятельных американских сенаторов уже призвали Джорджа Буша использовать стратегические резервы нефти для снижения цен на бензин. Президент США ответил отказом, но, в свою очередь, призвал конгресс санкционировать законопроект о разработке месторождений нефти на Аляске.
По всей видимости, за неимением реальных рычагов США в борьбе с ОПЕК хватаются за любую соломинку. В четверг выяснилось, что Международный валютный фонд будет рекомендовать ОПЕК удвоить резервные мощности с целью сокращения рисков на нефтяном рынке. МВФ в своем докладе, который будет опубликован в апреле, выразит опасения по поводу того, что объем резервных мощностей ОПЕК в размере 1,5 миллиона баррелей в сутки является недостаточным и порекомендует ОПЕК повысить этот уровень до 3-5 миллионов баррелей в сутки.

EUR/USD поднялся к новым американским максимумам, вплотную приблизившись к ордерам на продажу, отмечавшимся ранее на $1.3455, а также выше $1.3460. В настоящий момент курс слегка откатил и торгуется в области $1.3440.

Доллар снова оказался в центре внимания средств массовой информации. NY Times пишет : «На этой неделе мы получили массу свидетельств того, что мир начал отворачиваться от доллара», еще раз затрагивая опубликованный в понедельник Банком международных расчетов отчет, который выдвинул на первый план сокращение доли доллара в резервах азиатских центральных банков с 2001 по 2004 год. «Для нас это звучит подобно серьезной угрозе долгосрочной стабильности национальной валюты», отмечает издание.
The Wall St Journal пишет, что колебания по поводу доллара привели к потерям в стоимости облигаций. «Дилеры сказали, что падающий доллар также повредил и гособлигациям, потому что более слабая американская валюта создает препятствие для иностранных инвесторов, чтобы держать номинированные в долларе активы», пишет WSJ.

На рынке практически ничего не изменилось – основные индексы продолжают торговаться в пределах сложившихся диапазонов. Некоторую поддержку оказал отчет National Semiconductor, прибыль которого по итогам III квартала составила $0.21 из расчета на акцию против ожиданий в $0.17). Среди основных лидеров торгов стоит отметить сектор фармацевтики, здравоохранения, банковских и финансовых услуг, полупроводников. Среди аутсайдеров – сектор авиаперевозок, энергетическая группа, сектор коммунальных и брокерских услуг, биотехнологическая группа.

Стремительный рост EUR/GBP оказал поддержку EUR/USD, который в настоящий момент торгуется в области $1.3435. Ордера на продажу расположены на $1.3455.

Сильный спрос со стороны британского клирингового банка привел EUR/GBP к новым сессионным максимумам в область stg0.6995, при этом были поглощены стопы при прохождении stg0.6980. Также среди покупателей отмечается крупный швейцарский банк.

Сильный спрос со стороны британского клирингового банка привел EUR/GBP к новым сессионным максимумам в область stg0.6995, при этом были поглощены стопы при прохождении stg0.6980. Также среди покупателей отмечается крупный швейцарский банк.

Технические аналитики Merrill Lynch говорят: «Существует краткосрочный риск того, что EUR/JPY позднее в марте протестирует максимум восстановления 2004 года на Y141.59». Следующим важным уровнем является Y138.45 (23-летняя линия нисходящего тренда), который был пробит в среду. «На сегодня мы рекомендует покупать при любом возврате к Y139.25 или же открывать позиции после закрытия выше Y140.00», говорят эксперты ML.

GBP/USD на 15/20 пунктов откатил от минимумов, отмеченных в области $1.9210. Трейдеры отмечают. что при прохождении $1.9220 были поглощены небольшие стопы, расположенные на подходе к ордерам на покупку в районе $1.9200.

Ian Gunner из Mellon Foreign Exchange: «На азиатских торгах доллар ослабел в свете комментариев премьер-министра Японии Koizumi, который заявил, что диверсификация резервов необходима. Однако Министерство финансов сразу же переубедила рынки в том, что Япония не планирует избавляться от долларов в пользу евро. Речь идет о других активах страны, исключающих валютную статью».

«Исходя из выступления Watanabe можно предположить, что представители официальной Японии начинают готовить рынки к интервенции, если доллар продолжит свое падение против йены», говорит Steve Pearson из HBOS Plc. Сегодня доллар упал на азиатской сессии после того, как премьер-министр Японии заявил о «необходимости» пересмотра структуры резервов. Япония является крупнейшим в мире держателем резервов в иностранной валюте. Watanabe вместе с министром финансов Sadakazu Tanigaki позднее подчеркнул, что речь не идет о валютных резервах.

Основные индексы продолжают оставаться в рамках довольно узких диапазонов. Заметными лидерами торгов являются GIS (+1.0%), KFT (+1.0%), MO (+0.8%) and BUD (+0.5%).

Основные индексы продолжают оставаться в рамках довольно узких диапазонов. Заметными лидерами торгов являются GIS (+1.0%), KFT (+1.0%), MO (+0.8%) and BUD (+0.5%).

Mitul Kotecha из CALYON говорит, что «в краткосрочной перспективе рынок игнорирует повышение ставки ФРС, однако остаются опасения относительно возможной диверсификации валютных резервов центральными банками, равно как и завышенные ожидания по американским экономическим отчетам, которые приведут к дальнейшему ослаблению доллара».

Steve Barrow, ведущий валютный стратег Bear Stearns, отмечает: «С одной стороны высокая доходность по казначейским облигациям может оказать поддержку доллару, однако с другой стороны – сокращение иностранного спроса на них приведет к продажам американской валюты».

Несмотря на то, что сегодня. в отличие от предыдущих дней, американская сессия принесла рынку отчеты Jobless claims (327К против 310К) и wholesale inventories (+1.1% против +0.4%), настроениями двигало совсем иное. Сегодняшнее снижение доллара против евро и йены было связано с выступлением премьер-министра Японии Junichiro Koizumi, который заявил, что его стране «необходимо» диверсифицировать свои резервы, которые являются крупнейшими в мире. Комментарии Koizumi усилили опасения касательно того, что иностранные центральные банки будут продавать доллары после того, как американская валюта ослабевает третий год подряд. Позднее министр финансов Sadakazu Tanigaki заявил, что Япония не намеревается менять свои валютные резервы, которые в настоящий момент составляют $820.5 млрд. Напомним, что 22 февраля доллар упал до 6-месячного минимума против евро и 4-месячного минимума против Йены после того, как центральный банк Южной Кореи заявил о возможной диверсификации валютных резервов. Позднее, правда. эта информация была опровергнута самим банком.
Однако первоначально йена ослабела против доллара, чему способствовало заявление Hiroshi Watanabe о том, что его страна готова продавать японскую валюту. Он также сказал, что Япония поступила бы не мудро, начав избавляться от долларов из своих валютных резервов, учитывая текущую ситуацию на валютном рынке. Спрос на доллар также может сократиться в преддверии публикации данных министерства торговли США по международной торговле. которые будут опубликованы завтра. Аналитики прогнозируют, что в январе торговый дефицит вырос до $56.8 млрд. после декабрьского показателя в $56.4 млрд. А это означает, что стране потребуется больше долларов, которые необходимо будет конвертировать в иностранную валюту для оплаты импорта.
В четверг фондовый рынок открылся с оптимизмом, чему способствовал откат цен на нефть и доходности по 10-летним бондам. Однако, несмотря на рост индексов, его нельзя назвать впечатляющим после трех напряженных сессий, когда инфляционные опасения и рост доходности гособлигаций привели к удорожанию нефти до нового рекордного уровня. Тем не менее, 25 из 30 компонентов Dow демонстрируют восстановление. Апрельские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 51 цент до $54.26 за баррель. В среду нефтяные цены вплотную приблизились к историческому максимуму на $55.65 за баррель. Сегодня инвесторы будут ожидать повторного тестирования этой отметки.

Германский экономический институт IWH и банковская ассоциация BDB сегодня понизили прогнозы экономического роста Германии в 2005 году. IWH понизил роста ВВП Германии до 1.1% с 1.3% ранее. BDB прогнозирует, что экономика страны вырастет примерно до 1.0%, а не на 1.4%, как она ожидала ранее. Правительство Германии ожидает рост экономики на 1.6% в этом году. «Так как ВВП оказался на более низком уровне в начале 2005 года в связи с недавним снижением, наш прогноз роста на 1.4% в этом году не может быть достигнут», - говорится в докладе BDB.

Цены на нефть сегодня откатывают после достижения в среду новых максимумов на $55.65. Трейдеры отмечают вероятность формирования модели двойной вершины на $55.65/67. Двойная вершина является моделью разворота, что также подтверждается выходом дневных графиков из зоны перекупленности. Ближайший уровень поддержки на $53.35.

GBP/USD тестирует ордера на покупку в области $1.9230, где также отмечались стопы. также покупки возможны в районе $1.9220.

Незначительный рост доллара помог USD/JPY восстановиться к Y104.25, где курс протестировал ордера на продажу. Отмечавшиеся раннее в области Y104.30.

«Дневное закрытие EUR/USD выше $1.3470 может стать отправной точкой сильного ралли к $1.3620, что потенциально может сформировать двойную вершину с максимумом на $1.3670 (циклический максимум 30 декабря)», отмечает Andy Chaveriat, технический аналитик BNP Paribas. «Недельное закрытие выше $1.3670 станет сильным бычьим сигналом и сделает целями роста евро $1.3925-$1.4000-$1.4250, говорит он. Чтобы развернуть настоящий восходящий тренд, курсу необходимо закрыться ниже пятничных минимумов в $1.3085, говорит Chaveriat.

В четверг фондовый рынок открылся с оптимизмом, чему способствовал откат цен на нефть и доходности по 10-летним бондам.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+23.72 до 10829.34) вырос на 0.22%, в то время как Standard & Poor's 500 (-0.18 до 2054.83) и Nasdaq composite (-6.46 до 2054.83) снизились под нулевую отметку.
Несмотря на рост индексов, его нельзя назвать впечатляющим после трех напряженных сессий, когда инфляционные опасения и рост доходности гособлигаций привели к удорожанию нефти до нового рекордного уровня. Тем не менее, 25 из 30 компонентов Dow демонстрируют восстановление.
На экономическом фронте: министерство труда сегодня заявило, что количество американцев, подавших на прошлой неделе заявки на получение пособия по безработице, составило 327,000, что выше предыдущего показателя в 310,000.
Январский отчет по wholesale inventories показал рост на 1.1%, превысив прогноз в +0.6% и декабрьское значение в +0.4%.
Апрельские фьючерсы на легкую американскую нефть подешевели на 51 цент до $54.26 за баррель. В среду нефтяные цены вплотную приблизились к историческому максимуму на $55.65 за баррель. Сегодня инвесторы будут ожидать повторного тестирования этой отметки.
Цены на казначейские облигации в четверг выросли, что привело к снижению их доходности до 4.48% с 4.52%.
На валютном рынке: доллар упал против евро и йены.
Золото подешевело на 40 центов до $442.50 за унцию.

GBP/USD вернулся ниже $1.9250, при этом трейдеры отмечают, что ранее снижение курса в район $1.9240 было связано с продажами американского инвестиционного банка. Ордера на продажу расположены на подходе к $1.9280, более крупные – в зоне $1.9300/10, преодоление которой откроет дорогу тестированию максимумов среды и ордеров на продажу на $1.9325/30. Далее ордера на продажу находятся на $1.9350. ордера на покупку расположены в районе $1.9235, более крупные – на $1.9220.

USD/JPY торгуется выше Y104.00. По словам трейдеров, ниже Y103.70 находятся ордера на покупку. Ордера на продажу отмечаются в районе Y104.30, однако на подходе к этому уровню замечены некоторые стопы.

Протестировав зону сосредоточения ордеров на покупку $1.9235 стерлинг в настоящее время вернулся в район $1.9250/60. Ордера на продажу находятся на подходе к $1.9280, и усиливаются с приближением к $1.9300/10. В случае сохранения давления на пару, что представляется достаточно вероятным, можно ожидать пробития отметки $1.9235. В районе $1.9220, как считается, размещаются стопы, поглощение которых откроет дорогу для более глубокой коррекции, целью которой представляется $1.9195/85. Промежуточную поддержку можно ожидать на подходе к $1.9200.

Основные фондовые индексы продолжают торговаться незначительно выше уровней открытия. Среди лидеров торгов в настоящее время сектор жилищного строительства (+0.2%), коммунальных услуг (+0.2%), а также финансовый (+0.3%). Кроме того, рост демонстрируют сектор здравоохранения, потребительских товаров и телекоммуникационных услуг.
Сектор высоких технологий в настоящее время торгуется без определенной тенденции.
Лидером снижения является сектор авиационного транспорта, что связано с ожиданиями Delta Air Lines (DAL 4.42 -0.47) "значительных" убытков по итогам текущего года. Кроме того, в связи с падением цен на нефть, и понижением рейтинга ряда крупных компаний, потери несет энергетический сектор.

Чистая прибыль Carrefour, второй в мире торгово-розничной компании, в 2004 году сократилась из-за снижения цен для привлечения новых покупателей. Объем чистой прибыли компании в прошлом году сократился до 1.39 млрд. евро по сравнению 1,629 млрд. евро за 2003 год. Результат оказался хуже прогноза аналитиков, ожидавших данный показатель на уровне 1.69 млрд. евро. В прошлом году объем продаж во Франции, крупнейшем для компании рынке, сократился на 2.3% - до 20.9 млрд. евро. Бывший председатель совета директоров Carrefour Даниэль Бернар был уволен с этого поста в феврале из-за неспособности сохранить долю компании на рынке во Франции. На этой неделе японская розничная сеть Aeon заявила, что покупает магазины Carrefour в Японии.

Стерлинг не смог преодолеть промежуточный уровень сопротивления $1.9270, и в настоящее время снижается в сторону зоны сосредоточения ордеров на покупку $1.9240/30. Предложение остается в районе $1.9300/10, промежуточный интерес на продажу можно ожидать на подходе к $1.9280.

Экономисты Nomura полагают, что рост требований по безработице может быть связан с "сокращениями рабочих мест в автомобильной индустрии, однако, в целом рынок труда остается в хорошей форме".

Принимая во внимание отскок от промежуточного уровня поддержки $1.3400, в настоящее время риски смещены в сторону повторного тестирования района $1.3460. Учитывая серию возрастающих максимальных и минимальных значений на дневных графиках, существует определенная вероятность преодоления данного сопротивления, и продолжения роста в сторону $1.3495, $1.3580 и исторических максимумов $1.3670.

EUR/USD практически достиг целевого уровня $1.3480. В настоящее время наиболее вероятным сценарием представляется снижение курса в направлении 1.3250/70, прежде чем рост возобновится. Тем не менее, не стоит исключать вероятности продолжения роста в направлении $1.3550, прежде чем последует коррекция. В долгосрочном периоде целью роста остается район исторических максимумов $1.3660 преодоление которого поставит целью область $1.3900.

Фьючерсы на основные фондовые индексы в настоящее время торгуются на отрицательной территории, что позволяет говорить, что фондовый рынок США откроется сегодня с понижением Dow - 6, Nasdaq - 3. S&P -1.4.
Падение фондового рынка в среду было вызвано ростом цен на нефть практически до уровней исторических максимумов, так что инвесторы сегодня будут особенно внимательно отслеживать динамику рынка "черного золота". В настоящее время цена сырой нефти снизилась на 30 центов до $54.47 за баррель. Апрельский контракт на нефть марки Brent подешевел на 27 центов до $53.11.
Цена Treasury мало изменилась, а доходность 10-летних казначейских обязательств остается на уровне 4.52%.
Экономические данные дня включают первичные заявки по безработице, которые выросли на +17k до 327k, январские данные по оптовым запасам (будут опубликованы в 1500GMT), а также данные по дефициту федерального бюджета в феврале(1900GMT).
Корпоративные новости: Intel представит свой прогноз финансовых результатов на текущий квартал после закрытия торгов. Ранее производитель чипов Texas Instruments снизил оценки объемов продаж и прибыли, что привело к падению курсов акций компаний технологического сектора.

Чистая прибыль BMW выросла в четвертом квартале 2004 года на 30% до Е 549 млн. , или Е 0.82 на акцию, с Е424 млн. , или Е 0.63 на акцию, годом ранее. Результат оказался лучше среднего прогноза аналитиков в Е 485 млн. Автоконцерн заявил также о намерении увеличить дивиденды по итогам 2004 года до Е 0.62 на акцию с Е 0.58 в 2003 году, а также выкупить 10% своих акций. Выручка за отчетный период выросла на 0.2% до Е 11.01 млрд. По итогам прошлого года чистая прибыль компании выросла до рекордных Е 2.22 млрд. по сравнению с Е 1.95 млрд. в 2003 году. Это также превысило средний прогноз экспертов, принимавших участие в опросе Bloomberg, которые прогнозировали показатель на уровне Е 2.16 млрд.

Были опубликованы следующие данные:
04:30 JP Industrial output (январь) итоговый 2.1% 2.1%
04:30 JP Industrial output (январь) итоговый, г/г 1.1% 1.1%
05:00 JP Machinery orders (январь) adjusted -2.2% -8.8%
05:00 JP Machinery orders (январь) adjusted г/г 4.8% -0.9%
07:00 DE Trade balance (январь) unadjusted, млрд., [TBJn] 13.2 10.7
07:00 DE Current account (январь), млрд., [CurAcJn] 6.6 5.9
07:50 FR Industrial production (январь), [IPJn] 0.2% 0.7%
07:50 FR Industrial production (январь) г/г, [IPJnY] 2.9% 1.6%
09:00 EU Ежемесячный бюллетень ЕЦБ
09:00 IT GDP (Q4), [GDPQ] -0.3% 0.4%
09:00 IT GDP (Q4) г/г, [GDPQY] 1.0% 1.4%
12:00 UK Оглашение результатов заседания Банка Англии

Согласно данным опубликованного сегодня ежемесячного бюллетеня ЕЦБ, инфляционное давление в Еврозоне оценивается как достаточно низкое, однако, существует опасность, что цены начнут расти в течение ближайших месяцев. ЕЦБ отмечает, что будет отслеживать эти риски с большим вниманием с тем, чтобы обеспечить отсутствие угрозы ценовой стабильности в среднесрочной перспективе.
Как и ожидалось, Банк Англии оставил ставки на уровне 4.75%
Несмотря на прогнозируемое решение, как всегда наибольший интерес будут представлять минутки голосования, которые будут опубликованы 23 марта. Принимая во внимание, что недавние экономические данные демонстрируют стабильность на рынке жилья и в области потребительских затрат, а также недавние выступления представителей Банка Англии, существует вероятность еще одного повышения процентной ставки, которое, как полагают аналитики произойдет в ближайшие месяцы, скорее всего в мае. После публикации решения Банка Англии стерлинг начал постепенное снижение против основных валют. Доллар же торгуется нейтрально.

EUR/USD в начале европейской сессии находится в диапазоне $1.3410/30. Курс в очередной раз протестировал район $1.3455, где встретил сопротивление, и в результате снизился в область $1.3400. В настоящее время пара торгуется в районе $1.3425. В районе $1.3400, отмечаются ордера на покупку, которые усиливаются с приближением к $1.3380/70. Ордера на продажу остаются на $1.3455, со стопами выше$1.3460, более серьезные - на $1.3475.В области отметки $1.3500 отмечается опционный барьер.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.9255/00, поочередно тестируя верхнюю и нижнюю его границы. После того, как представители Банка Англии объявили о решении оставить процентные ставки без изменений, стерлинг протестировал уровень поддержки $1.9250, в районе которого отмечаются ордера на покупку, которые усиливаются с приближением к $1.9220, (50% отката движения $1.9125-$1.9320, и линия поддержки восходящего канала). Перед открытием американской сессии пара торгуется на $1.9270.
USD/JPY вначале сессии торговался в районе Y103.80. В ходе некоторого укрепления доллара пара достигла отметки Y104.35, однако ордера на продажу, размещенные в районе Y104.30/50 (Y104.35, 61.8% Y104.75/103.65), сдержали рост доллара, который в настоящее время снижается в направлении Y104.00. Стопы находятся выше Y104.50, в случае их поглощения можно ожидать продолжения роста в направлении Y104.75. Основные ордера на покупку остаются в районе Y103.70/65. В качестве опционных уровней упоминаются Y103.60 и Y103.50, что предполагает наличие защитных барьеров на подходе к данным отметкам.

Выходящие сегодня экономические данные по США, среди которых можно отметить первичные заявки по безработице, а также январские данные по оптовым запасам, вряд ли смогут оказать на рынок заметное влияние. По всей вероятности торги будут проходить под влиянием технических факторов, причем существует определенная вероятность некоторой коррекции снижения курса доллара против основных валют.

Ордера на продажу, размещенные в районе Y104.30/50 (Y104.35, 61.8% Y104.75/103.65), сдержали укрепление пары, которая в настоящее время снижается в направлении Y104.00. Стопы находятся выше Y104.50, в случае их поглощения можно ожидать продолжения роста в направлении Y104.75. Основные ордера на покупку остаются в районе Y103.70/65. В качестве опционных уровней упоминаются Y103.60 и Y103.50, что предполагает наличие защитных барьеров на подходе к данным отметкам.

Кросс поддержан в районе Y139.50, и в настоящее время нацелен на тестирование сопротивления районе Y140.00.
Технические аналитики отмечают, что уровень Y140.00 представляет собой линию шеи формирующейся инверсной структуры "голова-плечи". Измеренной целью является отметка Y141.20. Стопы отмечаются при пробитии Y140.15/20. В случае их поглощения вероятно продолжение роста в направлении Y140.35/65.
Ордера на покупку остаются в районе Y139.50, и усиливаются с приближением к Y139.35/15.

После того, как представители Банка Англии объявили о решении оставить процентные ставки без изменений, стерлинг протестировал уровень поддержки $1.9250, в районе которого отмечаются ордера на покупку. В случае преодоления данной отметки, откроется дорога для снижения в область $1.9220, (50% отката движения $1.9125-$1.9320, и линия поддержки восходящего канала). Ордера на продажу остаются в районе $1.9325/30.

После того, как представители Банка Англии объявили о решении оставить процентные ставки без изменений, стерлинг протестировал уровень поддержки $1.9250, в районе которого отмечаются ордера на покупку. В случае преодоления данной отметки, откроется дорога для снижения в область $1.9220, (50% отката движения $1.9125-$1.9320, и линия поддержки восходящего канала). Ордера на продажу остаются в районе $1.9325/30.

Основной новостью, оказавшей влияние на состояние динамику валютных рынков стали комментарии премьер-министра Японии Junichiro Koizumi, который отметил "необходимость диверсификации инвестиционных направлений" , что в вольном переводе с "японского" означает вероятность пересмотра структуры валютных резервов страны.
Как отмечают аналитики, центральный банк Японии может перестать покупать казначейские обязательства, что немедленно отразится на поведении других центральных банков, и приведет снижению спроса на доллар. Несмотря на то, что доллар смог компенсировать значительную часть понесенных потерь, после того, как министр финансов страны заявил, что Япония не намерена менять структуру своих валютных резервов, американская валюта остается под давлением, что в значительной мере связано с опасениями увеличения дефицита торгового баланса США, и общим негативным настроением по поводу доллара.
В 1200GMT состоится оглашение результатов заседания Банка Англии. Эксперты ожидают, что Банк Англии оставит процентную ставку на уровне 4.75%. Члены Комитета по денежной политике Банка Англии предпочтут дождаться данных по потребительскими расходам. Напомним, что заместитель руководителя Банка Англии Рэйчел Ломакс заявила 24 февраля, что единственным сдерживающим фактором для очередного повышения размера базовой ставки является недостаточно высокий уровень потребительских расходов. Эксперты полагают, что наиболее вероятным сроком очередного повышения базовой процентной ставки в Великобритании будет май текущего года. На американской сессии будут опубликованы традиционные данные по первичным заявкам по безработице, по оптовым запасам за январь. Маловероятно, что новости смогут изменить сложившиеся настроения на валютном рынке, однако нельзя исключить вероятности некоторой коррекции роста курса основных валют против доллара.

Медиа-компания Vivendi Universal, владеющая крупнейшей в мире звукозаписывающей компанией, получила по итогам 4 квартала большую, чем ожидалось, чистую прибыль благодаря продаже пакета акций Veolia Environment SA. Объем чистой прибыли компании в октябре-декабре составил 1.84 млрд. евро по сравнению с чистым убытком на сумму в 642 млн. евро за аналогичный квартал предыдущего года. Прибыль за 4 квартал включает 1.52 млрд., полученных Vivendi от продажи в декабре прошлого года компании Veolia. Результат оказался лучше прогноза аналитиков, ожидавших этот показатель на уровне 1.46 млрд. евро. Компания прогнозирует, что прибыль в 2005 году за исключением расходов на амортизацию и единовременных расходов вырастет на 20%.

Кросс преодолел зону поддержки stg0.6965/60, однако в настоящее время пара поддерживается спросом, размещенным на подходе к stg0.6950. Ордера на покупку простираются до stg0.6945. Более значительный спрос отмечен в области stg0.6935/25. Ордера на покупку остаются в районе stg0.6975/80.

Падение котировок возглавляют бумаги E.ON AG, Carrefour SA и Fortis после того, как прибыли этих компаний оказались ниже прогнозируемого аналитиками уровня. Кроме того, уменьшение котировок было вызвано очередным повышением цен на нефть в ожидании роста спроса. Стоимость крупнейшей в мире коммунальной компании, акции которой торгуются на бирже, E.ON уменьшилась на 1.2%. В среду компания сообщила, что чистая прибыль по итогам 2004 года сократилась на 6.6% - до 4.34 млрд. евро, в то время как аналитики прогнозировали этот показатель на уровне 4.64 млрд. евро. Бумаги Carrefour подешевели на 1.7%. Чистая прибыль крупнейшей европейской компании в сфере розничной торговли в 2004 году составила 1.39 млрд. евро против 1.629 млрд. евро в 2003 году. Эксперты оценивали этот показатель на уровне 1.69 млрд. евро.

Уровень сопротивления 3: Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y105.50
Уровень сопротивления 1: Y104.80
Текущая цена Y104.19
Уровень поддержки 1: Y103.60
Уровень поддержки 2: Y102.90
Уровень поддержки 3: Y102.30

Комментарий. Пара в настоящее время тестирует верхнюю границу дневного диапазона Y103.70/104.30. Более серьезным уровнем сопротивления представляется район Y104.70/80, а ключевой уровень находится на Y105.50 (вершина треугольника). Поддержка остается в районе Y103.60 (61.8% движения Y101.70/106.85). Пробитие данной отметки приведет к ускорению снижения и откроет дорогу к Y102.90/00 (линия поддержки канала).

В настоящее время евро тестирует зону сосредоточения ордеров на покупку $1.3425/20. В случае преодоления последнего уровня можно ожидать продолжения снижения в район $1.3400, где также отмечаются ордера на покупку, которые усиливаются с приближением к $1.3380/70. Ордера на продажу остаются на $1.3450/60, более серьезные - на $1.3475. В области отметки $1.3500 отмечается опционный барьер.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1750
Уровень сопротивления 2: Chf1.1680
Уровень сопротивления 1: Chf1.1620
Текущая цена Chf1.1546
Уровень поддержки 1: Chf1.1520
Уровень поддержки 2: Chf1.1460
Уровень поддержки 3: Chf1.1380

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Chf1.1520. Следующим серьезным уровнем будет Chf1.1460. Ключевой уровень сопротивления сейчас расположен на Chf1.1750. Промежуточным уровнем является Chf1.1620.

Уровень сопротивления 3: $1.9450
Уровень сопротивления 2: $1.9400
Уровень сопротивления 1: $1.9320
Текущая цена $1.9293
Уровень поддержки 1: $1.9220
Уровень поддержки 2: $1.9120
Уровень поддержки 3: $1.9050

Комментарий. В настоящее время фунт укрепляется в направлении уровня сопротивления $1.9320. Его пробитие приведет курс к $1.9400. Ключевой уровень находится на $1.9450 (вторая спроецированная цель). Ближайшая поддержка находится в районе $1.9220, (50% отката движения $1.9125-$1.9320, и линия поддержки восходящего канала). Тем не менее, ослабить настроения на покупку фунта сможет только преодоление $1.9050.

Уровень сопротивления 3: $1.3550
Уровень сопротивления 2: $1.3500
Уровень сопротивления 1: $1.3470
Текущая цена $1.3429
Уровень поддержки 1: $1.3380
Уровень поддержки 2: $1.3320
Уровень поддержки 3: $1.3250

Комментарий. В случае сохранения настроений на покупку и преодоления сопротивления $1.3470, рост евро продолжится в сторону $1.3500. на подходе к данной отметке размещается опционный барьер. Ближайшей поддержкой является $1.3380. Ключевой - $1.3320. Преодоление последнего уровня может несколько ослабить настроения на покупку евро.

"Комментарии премьер-министра Коидзуми не стали чем-то неожиданным", - считает Томас Лам, экономист из United Overseas Bank, Сингапур, - "однако рыночные игроки были настроены на ослабление доллара после выхода данных по торговому балансу США, и это заявление еще больше ухудшило настроения в отношении доллара".

Уровень поддержки Chf1.1520 продолжает сдерживать падение курса. Интерес на покупку также отмечается и в районе Chf1.1500. В данный момент курс торгуется вблизи Chf1.1530. До тех пор, пока курс удерживается ниже CHf1.1580, на рынке преобладают настроения на его продажу. Пробитие области Chf1.1520/00 откроет дорогу к Chf1.1450/40. Далее целью снижения может стать район Chf1.1405/1.1395.

В целом бюллетень повторял выступление Трише, состоявшееся 3 марта.
Значительного давления внутренней инфляции не наблюдается. Однако в среднесрочном периоде существует угроза для ценовой стабильности. Особенно со стороны цен на нефть. Также остается риск второго инфляционного витка в долгосрочном периоде.
Низкие ставки стимулируют спрос на кредиты и займы для приобретения недвижимости.
Желательно, чтобы в ближайшие месяцы показатель HICP находился в районе 2%.
ВВП за второе полугодие 2004 года разочаровал. Однако отмечаются положительные сигналы для будущих периодов.
В 2005/06 году ожидается продолжение роста экономики, однако существует значительное количество рисков.
Влияние цен на нефть и продукты питания на HICP - временное явление

Ураган, листву
Сорвав, в роще бамбука
На время заснул

Фунт установил сессионный максимум на $1.9306, однако закрепиться в данном районе не смог. В настоящее время курс снизился в район $1.9280. Интерес на покупку отмечается на $1.9270 и $1.9250. Если же фунт сможет преодолеть $1.9300 и стабилизироваться выше данной отметки, следует ожидать повторное тестирование максимума среды на $1.9327. Следует отметить, что зона $1.9325/30 содержит ордера на продажу.

EURO
Ордера на покупку: 1.3400 и 1.3370
Ордера на продажу: 1.3460/65 и 1.3500

YEN
Ордера на покупку: 103.60/65 и 103.50 (стопы)
Ордера на продажу: 104.45/50

STERLING
Ордера на покупку: 1.9200
Ордера на продажу: 1.9300

Евро снова подрос по отношению к иене. Кросс-курс установил новый максимум. Для продолжения роста необходимо пробитие долгосрочных сопротивлений в районе 139.00/141.00. Пара сейчас в целом менее перекуплена, но настроения на покупку уже не так сильны. .
Аналитики банка рекомендуют продавать в районе 139.65/139.95 (стоп/разворот выше 140.25 с целью 141.00, далее - 141.60). Закрыть продажи на 139.00. Снова покупать на 138.75 со стопом ниже 138.00.

В четверг цены на нефть снизились с почти рекордных максимумов, но остаются выше $54 за баррель в связи с использованием нефти для отопления в северо-восточной части США, и возможно, рост мирового спроса может превысить ожидания.
Слабый доллар, который достиг двухмесячного минимума против евро, также оказал поддержку, так как заставил инвесторов придерживаться рынка нефти с быстро растущими ценами, которые выросли уже на 25% с начала года.
На азиатских торгах цены на нефть-сырец снизились на 48 центов до $54.29 за баррель. По сообщениям Управления по энергетической информации (УЭИ), цены держались стабильно несмотря на увеличение США резервов сырой нефти, которые достигли 300 миллионов баррелей впервые за период с прошлого июля.
На этой неделе УЭИ пересмотрело свои прогнозы в сторону повышения на нефтяной спрос в этом году и, снизило оценку объемов производства стран, не являющихся членами ОПЕК.

Евро достиг цели 1.3450, теперь ожидается нервная консолидация в этом районе. Курс перекуплен, однако настроения на покупку сохраняются. В ближайшую пару недель можно ожидать консолидацию в пределах 1.3200/1.3500. Только недельное закрытие выше 1.3600 или пробитие 1.3700 позволят говорить о том, что возобновилась долгосрочная тенденция снижения доллара. До этих пор не исключено снижение к 1.2900.
Аналитики банка рекомендуют продавать в районе 1.3425/1.3470, стоп выше 1.3600. Закрыть короткие позиции на 1.3350 и покупать от 1.3250 со стопом ниже 1.3170.

В ходе азиатских торгов доллар резко подешевел по отношению к евро. Причиной стали комментарии премьер-министра Японии Junichiro Koizumi, который заявил, что его страна "в общем" нуждается в пересмотре валютных резервов.
"Заявление, что Япония может пересмотреть свои резервы открыло "ящик Пандоры", сказал Harvinder Kalirai, State Street Corp. "Они просто могут перестать покупать казначейские обязательства, а это во многом отразится на поведении других центральных банков".
Что касается новостей по экономике Японии, то следует отметить сокращение основных заказов в машиностроении. Заказы на машиностроение в частном секторе, которые не включают изменчивые заказы от электроэнергетических компаний и на кораблестроение, воспринимаются как опережающий показатель корпоративных затрат.

EUR/USD в начале торгов пробил уровень сопротивления $1.3380 и протестировал $1.3450. Ордера на продажу в данном районе смогли сдержать рост курса. Перед открытием европейской сессии евро находится в диапазоне $1.3410/30.
GBP/USD вследствие ослабления доллара повысился в район $1.9300. Ордера на продажу в данном районе приостановили восходящее движение. Перед началом европейских торгов курс стабилизировался в узком диапазоне $1.9270/90.
USD/JPY протестировал уровень поддержки Y103.60. Ордера на покупку в данном районе стали причиной возврата курса к Y104.00. Однако нисходящее давление на доллар не исчезло, и перед началом европейской сессии курс снова торгуется в районе Y103.80.

Выходящие сегодня экономические данные вряд ли смогут оказать на рынок заметное влияние. Основной новостью дня может стать публикация ежемесячного отчета ЕЦБ. Согласно прогнозам, данный отчет может оказаться весьма пессимистичным. Также сегодня будет оглашено решение по ставкам Банка Англии. Ожидается, что на этом заседании ставки останутся без изменений.

Согласно опросу Bloomberg, ВВП США вырастет в 1 квартале текущего года на 4%, в частности, благодаря увеличению корпоративных расходов. В прошлом месяце аналитики прогнозировали, что увеличение американской экономики в январе-марте составит 3.6%. В 4 квартале, по данным министерства торговли США, прирост ВВП составил 3.8%. "Существовали некоторые опасения, что мы можем увидеть замедление роста корпоративных расходов в начале этого года, но, судя по сегодняшнему дню, снижения темпов не будет", - отметил представитель Global Insight Inc. Нигель Голь. Эксперты также повысили прогноз прироста ВВП США в 2005 году до 3.8% с ожидавшихся ранее 3.6%. При этом в прошлом году американская экономика увеличилась на 4.4%, что стало максимальным среднегодовым приростом с 1999 года.

Bloomberg
Комментарии Коидзуми ударили по доллару
На азиатских торгах доллар упал до 9-недельного минимума по отношению к евро. Причиной стали комментарии премьер-министра Японии Junichiro Koizumi, который заявил, что его страна "в общем" нуждается в пересмотре валютных резервов.
"Заявление, что Япония может пересмотреть свои резервы открыло "ящик Пандоры", сказал Harvinder Kalirai, State Street Corp. "Они просто могут перестать покупать казначейские обязательства, а это во многом отразится на поведении других центральных банков".

ВВС
Сингапур первый в IT-лиге, Россия - 62-я
Сингапур обогнал США в рейтинге стран, наиболее полно использующих информационные технологии в экономике.
Откат США, пионеров в области информационных технологий, связан не столько с замедлением компьютеризации Америки, а с тем, что другие страны стали быстрее и полнее пользоваться благами новых технологий.
Мировые СМИ игнорируют "скучные" кризисы
Мировые средства массовой информации часто игнорируют настоящие гуманитарные кризисы - таковы результаты исследования, которое было проведено одним из подразделений агентства Рейтер. Опрошенные специалисты выделили 10 крупных гуманитарных кризисов, которые по большей части игнорируются мировыми СМИ, в частности, телевидением, - среди них происходящее в Демократической республике Конго, Чечне, Гаити и Непале.

Deutsche Welle
Американский бизнес уходит из Германии
В соперничестве за капиталовложения из США Восточная Европа уверенно обходит Германию. Более четверти американских компаний считают страны на востоке европейского континента важнейшим регионом для инвестиций.
Почти 20% американских компаний в Германии планируют в 2005 году перевести часть своего бизнеса в другие европейские страны. Речь идет, прежде всего, о производственных мощностях и административных отделах. В Германии пока ещё остаются отделы по сбыту, маркетингу и научно-исследовательским разработкам.
Украина, Германия и Польша создадут консорциум по продаже газа
Украина, Германия и Польша намерены создать торговый дом для поставок газа в Западную Европу. Как сообщил заместитель министра топлива и энергетики Украины Алексей Ивченко, уже на следующей неделе в Киеве состоятся трёхсторонние переговоры, в ходе которых будут обсуждаться детали соглашения. Ивченко отметил, что речь идёт об экспорте газа из Каспийского региона, в частности из Туркмении и Казахстана.

Bloomberg
Комментарии Коидзуми ударили по доллару
На азиатских торгах доллар упал до 9-недельного минимума по отношению к евро. Причиной стали комментарии премьер-министра Японии Junichiro Koizumi, который заявил, что его страна "в общем" нуждается в пересмотре валютных резервов.
"Заявление, что Япония может пересмотреть свои резервы открыло "ящик Пандоры", сказал Harvinder Kalirai, State Street Corp. "Они просто могут перестать покупать казначейские обязательства, а это во многом отразится на поведении других центральных банков".

ВВС
Сингапур первый в IT-лиге, Россия - 62-я
Сингапур обогнал США в рейтинге стран, наиболее полно использующих информационные технологии в экономике.
Откат США, пионеров в области информационных технологий, связан не столько с замедлением компьютеризации Америки, а с тем, что другие страны стали быстрее и полнее пользоваться благами новых технологий.
Мировые СМИ игнорируют "скучные" кризисы
Мировые средства массовой информации часто игнорируют настоящие гуманитарные кризисы - таковы результаты исследования, которое было проведено одним из подразделений агентства Рейтер. Опрошенные специалисты выделили 10 крупных гуманитарных кризисов, которые по большей части игнорируются мировыми СМИ, в частности, телевидением, - среди них происходящее в Демократической республике Конго, Чечне, Гаити и Непале.

Deutsche Welle
Американский бизнес уходит из Германии
В соперничестве за капиталовложения из США Восточная Европа уверенно обходит Германию. Более четверти американских компаний считают страны на востоке европейского континента важнейшим регионом для инвестиций.
Почти 20% американских компаний в Германии планируют в 2005 году перевести часть своего бизнеса в другие европейские страны. Речь идет, прежде всего, о производственных мощностях и административных отделах. В Германии пока ещё остаются отделы по сбыту, маркетингу и научно-исследовательским разработкам.
Украина, Германия и Польша создадут консорциум по продаже газа
Украина, Германия и Польша намерены создать торговый дом для поставок газа в Западную Европу. Как сообщил заместитель министра топлива и энергетики Украины Алексей Ивченко, уже на следующей неделе в Киеве состоятся трёхсторонние переговоры, в ходе которых будут обсуждаться детали соглашения. Ивченко отметил, что речь идёт об экспорте газа из Каспийского региона, в частности из Туркмении и Казахстана.

Международный валютный фонд (МВФ) верит в то, что ЕЦБ не станет повышать основную процентную ставку Еврозоны пока экономический рост остается неуверенным. В то же время, глава центрального банка Германии Nout Wellink в своем интервью заявил, что ЕЦБ будет вынужден в определенный момент прийти к решению о повышении ставки.
В своем отчете МВФ говорит, что, в отличие от США, монетарная политика Еврозоны должна оставаться без изменений до тех пор, пока экономика региона не вышла на путь стабильного развития. Фонд не предвидит инфляционной опасности, что и предполагает отсутствие необходимости в повышении ставки. В то же время представители ЕЦБ повторяются относительно того, что чрезмерная ликвидность экономики региона может вызвать рост инфляции. Напомним, что ЕЦБ удерживает основную ставку рефинансирования на уровне 2% с июня 2003 года. Однако некоторые представители центрального банка Европы включая главу Жана-Клода Трише, в своих последних выступлениях начали "пробивать путь" к возможному повышению, упоминая потенциальные инфляционные риски.
Глава центрального банка Германии Wellink, который также является членом совета ЕЦБ, заявляет, что повышение ставки является лишь вопросом времени. Его комментарии повторили заявление главы ЕЦБ Трише, который на прошлой неделе отметил: "Всем известно, что в определенный момент мы вынуждены будем повысить ставки."

В четверг японский рынок акций закрылся с понижением, чему способствовали слабые данные по заказам на машинное оборудование. Во второй половине сессии снижение ускорилось. В результате Nikkei упал на 101.78 пункта, или 0.85%, до 11864.91. В свою очередь, TOPIX снизился на 5.20 пункта, или 0.43%, до 1195.43.

В среду доллар продолжил торговаться в области 2-месячного минимума против евро и месячного минимума против иены.
Вышедшие данные по экономике Японии продемонстрировали неплохие результаты. Так, индекс опережающих индикаторов в январе преодолел пограничную отметку 50, разделяющую зону экономического спада и роста впервые за 5 месяцев. Индекс совпадающих индикаторов, который оценивает текущее состояние экономики также преодолел пограничную черту впервые за последние 2 месяца. Это стало причиной укрепления иены против основных валют.
Опубликованные данные по торговому балансу Великобритании в январе продемонстрировали значительное расширение дефицита международного торгового баланса за исключением стран ЕС по сравнению с предыдущим месяцем. Кроме того, был пересмотрен в сторону повышения декабрьский дефицит. Департамент статистики заявил, что последние оценки текущего тренда дают основания ожидать ухудшения ситуации с торговым балансом Великобритании. Данный факт негативно повлиял на курс стерлинга, который резко снизился против основных валют.
Данных по экономике США в среду не было. Давление на доллар сохранялось, подогреваемое пессимистическими прогнозами по торговому дефициту США. Средний прогноз аналитиков говорит в пользу увеличения дефицита до $56.8 млрд. с $56.4 млрд. в декабре. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)

EUR/USD преодолел уровень сопротивления $1.3350, и поглотив стопы, размещавшиеся в районе $1.3365 и $1.3375, достиг опционного барьера, размещенного на подходе к $1.3400. Здесь курс встретил сопротивление, и в результате снизился в область $1.3370. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.3370/90, где и завершились торги.
GBP/USD в начале дня торговался в диапазоне $1.9270/1.9320 После публикации слабых экономических данных по Великобритании, стерлинг преодолел ключевую поддержку $1.9270 и, поглотив стопы, достиг отметки $1.9250. После консолидации в районе $1.9250/70 курс продолжил снижение. Дневной минимум был установлен на отметке $1.9197. Здесь ордера на покупку сдержали падение фунта. В результате курс вернулся к ранее пробитым $1.9250, где и закрыл день.
USD/JPY в начале дня торговался в диапазоне Y104.50/75. Затем курс пробил нижнюю границу данного диапазона и достиг области Y104.30/35. После преодоления данного уровня, и поглощения стопов, размещенных ниже, курс протестировал зону поддержки $103.60. Ордера на покупку в данном районе стали причиной возврата курса к Y103.90/00. Торги завершились на отметке Y103.94.

Напомним, что накануне американская валюта ослабела после того, как управляющий ФРС Бен Бернанке в своих комментариях не намекнул на то, что Федеральный Резерв будет повышать ставку более быстрыми темпами. Он твердо заявил, что ставка продолжит расти "умеренными темпами". Все шесть заседаний FOMC, в результате которых ставка повышалась на очередных 25 пунктов, сопроводительное заявление ФРС содержало фразу об "умеренности". Аналитики, опрошенные на прошлой неделе, полагают, что к кону июня ставка ФРС составит 3.25%. Падению доллара против евро во вторник также способствовало выступление члена Совета ЕЦБ Nout Wellink, который предположил, что центральный банк Европы может повысить ставку с целью ограничения роста инфляции.

В среду доллар продолжил торговаться в области 2-месячного минимума против евро и месячного минимума против иены.
Вышедшие данные по экономике Японии продемонстрировали неплохие результаты. Так, индекс опережающих индикаторов в январе преодолел пограничную отметку 50, разделяющую зону экономического спада и роста впервые за 5 месяцев. Индекс совпадающих индикаторов, который оценивает текущее состояние экономики также преодолел пограничную черту впервые за последние 2 месяца. Это стало причиной укрепления иены против основных валют.
Опубликованные данные по торговому балансу Великобритании в январе продемонстрировали значительное расширение дефицита международного торгового баланса за исключением стран ЕС по сравнению с предыдущим месяцем. Кроме того, был пересмотрен в сторону повышения декабрьский дефицит. Департамент статистики заявил, что последние оценки текущего тренда дают основания ожидать ухудшения ситуации с торговым балансом Великобритании. Данный факт негативно повлиял на курс стерлинга, который резко снизился против основных валют.
Данных по экономике США в среду не было. Давление на доллар сохранялось, подогреваемое пессимистическими прогнозами по торговому дефициту США. Средний прогноз аналитиков говорит в пользу увеличения дефицита до $56.8 млрд. с $56.4 млрд. в декабре. Статистику по данному показателю можно посмотреть здесь: US Total Trade Balance и US Total Trade Balance (last 5 years)

EUR/USD преодолел уровень сопротивления $1.3350, и поглотив стопы, размещавшиеся в районе $1.3365 и $1.3375, достиг опционного барьера, размещенного на подходе к $1.3400. Здесь курс встретил сопротивление, и в результате снизился в область $1.3370. Затем курс стабилизировался в диапазоне $1.3370/90, где и завершились торги.
GBP/USD в начале дня торговался в диапазоне $1.9270/1.9320 После публикации слабых экономических данных по Великобритании, стерлинг преодолел ключевую поддержку $1.9270 и, поглотив стопы, достиг отметки $1.9250. После консолидации в районе $1.9250/70 курс продолжил снижение. Дневной минимум был установлен на отметке $1.9197. Здесь ордера на покупку сдержали падение фунта. В результате курс вернулся к ранее пробитым $1.9250, где и закрыл день.
USD/JPY в начале дня торговался в диапазоне Y104.50/75. Затем курс пробил нижнюю границу данного диапазона и достиг области Y104.30/35. После преодоления данного уровня, и поглощения стопов, размещенных ниже, курс протестировал зону поддержки $103.60. Ордера на покупку в данном районе стали причиной возврата курса к Y103.90/00. Торги завершились на отметке Y103.94.

Напомним, что накануне американская валюта ослабела после того, как управляющий ФРС Бен Бернанке в своих комментариях не намекнул на то, что Федеральный Резерв будет повышать ставку более быстрыми темпами. Он твердо заявил, что ставка продолжит расти "умеренными темпами". Все шесть заседаний FOMC, в результате которых ставка повышалась на очередных 25 пунктов, сопроводительное заявление ФРС содержало фразу об "умеренности". Аналитики, опрошенные на прошлой неделе, полагают, что к кону июня ставка ФРС составит 3.25%. Падению доллара против евро во вторник также способствовало выступление члена Совета ЕЦБ Nout Wellink, который предположил, что центральный банк Европы может повысить ставку с целью ограничения роста инфляции.

В то время, как экономисты понизили свой прогноз по потребительским расходам на текущий квартал до 3.1%, прогноз на весь 2005 год остался неизменным - на уровне 3.5%. Напомним, что в прошлом году рост затрат потребителей в США составил 3.8% - максимум с 2000 года, и 3.3% в 2003 году.
Аналитики прогнозируют рост цен потребителей в среднем на 2.5% в этом году. В 2004 году этот показатель вырос на 3.3% - максимальный годовой рост за последние 4 года, что произошло в свете роста цен на нефть.

Рост капиталовложений в модернизацию производства и на переоборудование способствовало тому, что экономисты повысили свой прогноз роста ВВП США в I квартале. Теперь согласно новому прогнозу, полученному в результате опроса 66 экспертов, экономика страны в текущем квартале вырастет на 4% г/г.Отметим, что в прошлом месяце прогноз составлял 3.6%.
Напомним, что в IV квартале 2004 года рост ВВП составил 3.8%. Согласно официальным данным, в первых месяцах текущего года объем капиталовложений вырос после того, как в последнем квартале прошлого года этот показатель достиг максимальной отметки на более чем один год.
Экономисты, принимавшие участие в опросе, также повысили средний прогноз на весь 2005 год до 3.8% с предыдущих 3.6%. В прошлом году экономика страны показала рост в 4.4%, что является максимальным значением с 1999 года.
Прогноз роста экономики на текущий квартал был повышен в то время как были понижены оценки по потребительским расходам до 3.1% (против 3.3%).

1.Инфляцию стоит тщательно отслеживать.
2.Ставки, вероятнее всего, продолжат расти "умеренными темпами".
3.Пока уровень инфляции низкий.
4.Инфляция не будет расти, если прекратится удорожание нефти.
5.Февральские данные по занятости говорят о продолжении улучшения ситуации на рынке труда.

Уровень сопротивления 3: Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y105.50
Уровень сопротивления 1: Y104.80
Текущая цена Y104.20
Уровень поддержки 1: Y103.60
Уровень поддержки 2: Y102.90
Уровень поддержки 3: Y102.30

Комментарий. Курс снизился в район Y103.60 (61.8% движения Y101.70/106.85). Пробитие данной отметки приведет к ускорению снижения и откроет дорогу к Y102.90/00 (линия поддержки канала). Не следует забывать об усиливающейся угрозе интервенции. Ближайший уровень сопротивления расположен в районе дневных максимумов на Y104.80, ключевой - на Y105.50 (вершина треугольника).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1750
Уровень сопротивления 2: Chf1.1680
Уровень сопротивления 1: Chf1.1620
Текущая цена Chf1.1547
Уровень поддержки 1: Chf1.1520
Уровень поддержки 2: Chf1.1460
Уровень поддержки 3: Chf1.1380

Комментарий. Курс протестировал уровень поддержки Chf1.1520. Следующим серьезным уровнем будет Chf1.1460. Ключевой уровень сопротивления сейчас расположен на Chf1.1750. Ближайшим уровнем является Chf1.1620.

Уровень сопротивления 3: $1.9450
Уровень сопротивления 2: $1.9400
Уровень сопротивления 1: $1.9320
Текущая цена $1.9273
Уровень поддержки 1: $1.9220
Уровень поддержки 2: $1.9120
Уровень поддержки 3: $1.9050

Комментарий. Фунт достиг поддержки на $1.9220, (50% отката движения $1.9125-$1.9320). Тем не менее, ослабить настроения на покупку фунта сможет только преодоление $1.9050. Ближайший уровень сопротивления находится на $1.9320. Его пробитие приведет курс к $1.9400. Ключевой уровень находится на $1.9450 (вторая спроецированная цель).

Уровень сопротивления 3: $1.3550
Уровень сопротивления 2: $1.3500
Уровень сопротивления 1: $1.3470
Текущая цена $1.3428
Уровень поддержки 1: $1.3380
Уровень поддержки 2: $1.3320
Уровень поддержки 3: $1.3250

Комментарий. Евро продолжает рост. В результате удорожания курса был протестирован уровень сопротивления $1.3470. В случае его пробития рост евро продолжится к $1.3500. Ближайшей поддержкой является $1.3380. Ключевой - $1.3320. Преодоление последнего уровня может несколько ослабить настроения на покупку евро.

High Low Close
EUR/USD 1.3426 1.3327 1.339
USD/JPY 104.78 103.62 103.94
GBP/USD 1.9322 1.9197 1.9255
USD/CHF 1.165 1.1551 1.1587

EUR/JPY 139.9 138.61 139.22
EUR/GBP 0.6969 0.691 0.6956
GBP/JPY 202.02 199.52 200.14
GBP/CHF 2.2437 2.226 2.2309

Nikkei +79.78 (+0.7%) 11966.69
FTSE -14.80 (-0.3%) 4996.10
DJA -107.00 (-0.98%) 10805.62
Nasdaq -12.26 (-0.59%) 2061.29
S&P -12.42 (-1.02%) 1207.01
US10YT -30/32 4.51% 95 30/32

04:30 Япония, Industrial output (январь), итог, м/м 2.1% 2.1%
04:30 Япония, Industrial output (январь), итог, г/г 1.1% 1.1%
05:00 Япония, Machinery orders (январь) adjusted, м/м - -8.8%
05:00 Япония, Machinery orders (январь) unadjusted, г/г - -0.9%
07:00 Германия, Trade balance (январь) unadjusted, млрд. - 10.7
07:00 Германия, Current account (январь), млрд. - 5.9
07:50 Франция, Industrial production (январь), м/м - 0.7%
07:50 Франция, Industrial production (январь), г/г - 1.6%
09:00 Еврозона, Ежемесячный бюллетень ЕЦБ
09:00 Италия, ВВП (IV квартал), кв/кв -0.3% 0.4%
09:00 Италия, ВВП (IV квартал), г/г 1.0% 1.4%
12:00 Британия, Оглашение решения Банка Англии
13:30 США, Jobless claims (неделя по 05.03) 307K 310K
15:00 США, Wholesale inventories (январь) 0.7% 0.4%
19:00 США, Federal budget (февраль), млрд. -90.0 8.7
21:30 США, M2 money supply (28.02), млрд. - +20.2