Новости и прогнозы: валютный рынок от 14-03-2005

07:45 Франция, CPI (февраль) preliminary unadjusted, м/м 0.5% -0.5%
07:45 Франция, CPI (февраль) preliminary unadjusted, г/г 1.6% 1.6%
07:45 Франция, HICP (февраль) preliminary, г/г 1.6% 1.6%
09:00 Италия, Industrial production (январь) adjusted, м/м 0.3% -0.6%
09:00 Италия, Industrial production (январь) adjusted, г/г -1.9% -3.1%
10:00 Еврозона, Labour cost index (IV квартал) preliminary, г/г 1.9% 1.9%
10:00 Германия, ZEW economic expectations index (март) 34.0 35.9
13:30 США, NY Fed Empire State manufacturing index (март) 17.0 19.2
13:30 США, Retail sales (февраль), м/м 0.8% -0.3%
13:30 США, Retail sales excluding auto (февраль), м/м 0.9% 0.6%
13:55 США, Redbook (12.03)
15:00 США, Business inventories (январь) 1.0% 0.2%

Caris & Company понизил рейтинг Google GOOG с Above Average до Average.
Raymond James понизил рейтинг American Intl AIG с Mkt Perform до Underperform.
Pacific Crest понизил рейтинг Dell DELL с Outperform до Sector Perform.
Legg Mason понизил рейтинг Caterpillar CAT с Buy до Hold.
Jefferies & Co понизил рейтинг Goodrich Petroleum Corp. GDP с Buy до Underperform.

Caris & Company повысил рейтинг Advanced Micro AMD с Below Average до Average.
Jefferies & Co повысил рейтинг MicroStrategy MSTR с Hold до Buy.
Sandler O'Neill повысил рейтинг SunTrust Banks STI с Hold до Buy, а также повысил ценовой ориентир на акции с $78 до $81.
Jefferies & Co повысил рейтинг NPS Pharm NPSP с Hold до Buy.
Bear Stearns повысил рейтинг Synaptics SYNA с Peer Perform до Outperform.
Deutsche Securities повысил рейтинг Pepsi Bottling PBG с Hold до Buy.

Фьючерсы на легкую американскую нефть закрылись по цене $54.95 за баррель, что выше дневных минимумов, а также выше пятничной цены закрытия на $53.52. Сегодня цены ранее ослабевали в ответ на комментарии главы ОПЕК, который предположил, что потолок добычи нефти может быть повышен на 500,000 баррелей в день, если текущие цены будут удерживаться. Однако к вечеру цены на нефть снова начали расти в преддверии заседания ОПЕК в среду в Иране.

Глава корпорации Walt Disney Майкл Эйснер объявил о том, что покидает свой пост на год раньше официального срока. Место Эйснера займет нынешний президент компании Роберт Айгер.
Недовольные акционеры отреагировали на новость о преемнике Эйснера критически, указывая на то, что руководство компании не рассматривало серьезно внешних кандидатов. В свою очередь члены совета директоров Disney говорят, что кандидатура Айгера была выбрана после «долгого, тщательного и профессионального процесса отбора кандидатов, как внутренних, так и внешних».
Харви Вайнстейн, глава компании Miramax, входящей в корпорацию Disney, также одобрил решение о назначении Айгера. Среди внешних кандидатов фигурировал исполнительный директор компании eBay Мег Уитман. Однако, по некоторым данным, она сняла свою кандидатуру еще в пятницу на прошлой неделе.
Эйснер руководит Disney уже 20 лет. В прошлом году после скандального заседания акционеров Эйснер остался руководить компанией, но лишился кресла председателя совета директоров. Среди противников Эйснера - племянник Уолта Диснея Рой, который считает, что Эйснер виноват в финансовых проблемах компании и в том, что привело к попытке компании Comcast купить Disney. Больше всего Эйснера критиковали за не очень успешный проект открытия европейского Диснейленда.
Ранее Эйснер объявил о том, что покинет компанию в сентябре 2006 года. Однако позже глава корпорации изменил свое решение, и теперь он уйдет на год раньше.
В конце 1990-х годов корпорация переживала серьезные финансовые проблемы, однако сегодня ее доходы уверено растут. Среди ее последних заметных успехов можно назвать фильмы для детей «Король-лев» и «История игрушек», а для взрослых - телесериал «Отчаявшиеся домохозяйки».
Приемник Эйснера Роберт Айгер занимал ведущие посты в компании с 2000 года. Ему 54 года. От ведущего новостей погоды Айгер дослужился до главы компании ABC Group, которую Disney купила в 1995 году. После своего ухода в качестве главы компании Эйснер останется еще на год заседать в совете директоров Disney. По контракту ему полагается $18 млн. в качестве выходного пособия.

Предварительные оценки данных Казначейства (TICS) за январь, которые будут опубликованы во вторник колеблются в диапазоне $60 - $65 млрд. Напомним, что в декабре этот показатель составил $61.3 млрд., в то время как данные за ноябрь были пересмотрены с повышением до $89.3 млрд. «Если показатель окажется не выше $75 млрд. или ниже $50 млрд. маловероятно, что он станет катализатором сильного движения на валютном рынке», говорит Richard Franulovich из Westpac. По его подсчетам, завтрашний отчет покажет примерно $65 млрд., что может несколько сгладить опасения касательно финансирования платежного баланса.

Трейдеры объясняют откат по EUR/USD закрытием коротких позиций. Это позволило курсу вернуться к $1.3360.

Трейдеры объясняют откат по EUR/USD закрытием коротких позиций. Это позволило курсу вернуться к $1.3360.

Ascential Software Corp будет куплена компанией IBM за $18.50 из расчета на одну акцию.

Компания Walt Disney Company назначила Robert Iger следующим президентом после ухода Michael Eisner. Robert Iger в настоящий момент является заместителем Eisner, что не понравилось некоторым инвесторам, которые надеялись увидеть в следующем президенте особу не столь приближенную к настоящему исполнительному директору.

Officemax Inc Del показала квартальные убытки.

Avocent Corp понизила свой прогноз по выручке на I квартал.

AutoZone, Inc. назначила William Rhodes президентом компании, который приступит к своим обязанностям после ухода исполнительного директора Steve Odland, который теперь возглавит Office Depot Inc.

Research In Motion Ltd подписала договор, согласно которому абоненты Blackberry смогут пользоваться услугами Yahoo.

Wall Street Journal пишет, что итальянская нефтегазовая компания Eni рассматривает вариант поглощения калифорнийской энергетической компании Unocal Corporation.

Ascential Software Corp будет куплена компанией IBM за $18.50 из расчета на одну акцию.

Компания Walt Disney Company назначила Robert Iger следующим президентом после ухода Michael Eisner. Robert Iger в настоящий момент является заместителем Eisner, что не понравилось некоторым инвесторам, которые надеялись увидеть в следующем президенте особу не столь приближенную к настоящему исполнительному директору.

Officemax Inc Del показала квартальные убытки.

Avocent Corp понизила свой прогноз по выручке на I квартал.

AutoZone, Inc. назначила William Rhodes президентом компании, который приступит к своим обязанностям после ухода исполнительного директора Steve Odland, который теперь возглавит Office Depot Inc.

Research In Motion Ltd подписала договор, согласно которому абоненты Blackberry смогут пользоваться услугами Yahoo.

Wall Street Journal пишет, что итальянская нефтегазовая компания Eni рассматривает вариант поглощения калифорнийской энергетической компании Unocal Corporation.

«Доллар был перепродан», отмечает Niels Christensen, валютный стратег Societe Generale SA. «Теперь инвесторы не уверены в том, стоит ли открывать новые короткие позиции по доллару до публикации данных по притоку капитала и по платежному балансу».

Восстановление цен на нефть способствовало снижению основных индексов под нулевую отметку. Однако диапазон колебаний по-прежнему остается узким. Тем временем, на этой неделе отчитываются 15 компаний 15 S&P 500. Акции Office Depot выросли после того, как был назван новый исполнительный директор компании.

Credit Suisse First Boston: оптимизм по йене ослабевает. «Инвесторы сменили свое настроение по йене на пессимистическое», говорит Lara Rhame, валютный стратег Credit Suisse First Boston. «Опасения касательно экономики страны навредили Йене не только против доллара, но и против многих других валют».

Управляющая ФРС Сан-Франциско Джанет Йелен в своем выступлении перед Ассоциацией независимых банкиров упомянула фразу об «умеренности», однако не внесла изменений в прогноз ФРС относительно перспектив монетарной политики. Она отметила сильный рост реального ВВП, а также то, что Федеральный Резерв, вероятно, продолжит повышать ставку постепенно, поскольку инфляционное давление находится под контролем.

Michael Klawitter, валютный стратег WestLB говорит: «Вслед за пятничным отчетом по торговому дефициту. который оказался хуже ожиданий, фокус рынка вернулся к структурным проблемам доллара. Теперь инвесторы ожидают отчета Казначейства по притоку капитала (TICS), который будет опубликован во вторник, и выход данных по платежному балансу за IV квартал в среду.»

Европейские биржи закрылись разнонаправлено. Основным негативом продолжает оставаться рост доходности облигаций, прежде всего в США и обеспокоенность по поводу прибылей компаний. Акции Alcatel потеряли 1.1%, Vodafone Group Plc - 1.3%. Акции BASF, ведущей химической компании в мире, подешевели на 0.5%, так как аналитики Lehman Brothers понизили свой рейтинг по ним. Акции Porsche AG упали на 1.5%, так как UBS также понизил рейтинг акций компании. На 1.3% выросли в акции Lufthansa на новости о том, что компания близка к покупке убыточного швейцарского авиаперевозчика Swiss International Air Lines Ltd. Компаниями была разработана модель слияния, которую теперь должны одобрить регулирующие органы и крупные акционеры швейцарской авиакомпании. Акции MLP AG, крупнейшего немецкого независимого страхового брокера, упали на 7.1%, так как рост прибыли компании в IV квартале оказался ниже прогнозов аналитиков. FT-SE 100 -7.00 пп (-0.17%), DAX +6.81 пп (+0.15%) и CAC40 -0.63 пп (0.02%).

Tim Clayton, экономист Investica полагает, что «доллар в понедельник восстанавливается против единой валюты по причине того, что евро не смог преодолеть $1.3475, что привело к закрытию длинных позиций и оказало поддержку американской валюте.»

Основные индексы продолжают оставаться в узких диапазонах. Опасения касательно процентных ставок, усилившиеся на прошлой неделе в свете роста инфляционного давления, продолжают витать над рынком. Среди лидеров торгов можно отметить сектор программного обеспечения, авиаперевозок, коммунальных, брокерских и телекоммуникационных услуг. Среди аутсайдеров – энергетический сектор, домостроительный, фармацевтический и розничный.

Piet Lammens, экономист KBC Bank отмечает: «Данные по торговому дефициту США оказались разочаровывающими, что привело к падению доллара против евро. Однако, закрытие позиций участников рынка привело курс практически к тем уровням, где он находился до публикации отчета.»

USD/JPY показал максимумы на Y105.19 после чего слегка откатил. Ордера на продажу находятся на Y105.25. Здесь также отмечаются стопы. Далее продажи возможны в зоне Y105.50/60.

EUR/USD снизился в область $1.3335 в свете продолжающегося восстановления доллара. трейдеры напоминают об ордерах на покупку в области $1.3330 со стопами ниже.

Основные индексы продолжают удерживать свои незначительные прибыли в свете новых слияний, перемен в высших эшелонах власти компаний и снижения цен на нефть. Общее настроение на рынке улучшилось после того, как IBM заявила о своем согласии купить Ascential Software за $1.1 млрд., а Altria объявила о том, что предложила $5.2 млрд. за индонезийскую табачную компанию PT HM Sampoerna. Сообщение о том, что Walt Disney, наконец, объявил следующего президента компании, также поддержало рынок. В свою очередь AIG может остаться без исполнительного директора в лице Maurice «Hank» Greenberg уже на этой неделе. JP Morgan повысил рейтинг Williams Companies, что оказало поддержку сектору коммунальных услуг, в то время как акции транспортного сектора пользуются спросом благодаря повышению рейтинга акций Delta Air Lines. Позитивные комментарии со стороны Piper Jaffray в адрес Genzyme привели к росту акций биотехнологического сектора. Однако снижаются цены на акции энергетического сектора в свете падения цен на нефть ($54.05 за баррель; -$0.38).

В первый торговый день новой недели доллар показал максимальный рост против евро за последние пять недель. Курс также восстановил свои позиции против других 16 валют, за исключением канадского доллара. Согласно техническим индикаторам, 3.6%-ое падение доллара в прошлом месяце было чрезмерным. 11 марта 14-дневный RSI вырос до 73.18, что является максимальной отметкой с декабря, а уровень выше 70 или ниже 30 предполагает смену направления. Рост доллара также может ускориться на ожиданиях того, что ставки в США будут расти более быстрыми темпами, чем в других странах, включая Европу и Японию. С начала года доллар удерживает +1.25% против евро и +2.1% против йены на ожиданиях того, что темпы экономического роста США четвертый год подряд превзойдут темпы восстановления экономик Еврозоны и Страны Восходящего Солнца. ЕЦБ в этом месяце понизил прогноз экономического роста региона, а рост ВВП Японии в IV квартале прошлого года также неожиданно сократился.
Тем временем, основное внимание рынка уже приковано к выходу данных Казначейства США по притоку капитала и по платежному балансу за IV квартале после того, как отчет министерства торговли в пятницу разочаровал данными, показавшими увеличение торгового дефицита. Согласно опросу аналитиков, отчет Казначейства покажет сокращение иностранных покупок американских ценных бумаг в январе до $59 млрд. с предыдущего значения в $61.3 млрд. Средний прогноз также говорит в пользу увеличения дефицита платежного баланса в последнем квартале прошлого года до $182.8 млрд. с $164.7 млрд. Для компенсации такого дефицита и поддержания стоимости доллара, США необходимо ежедневно привлекать иностранных инвестиций в размере $1.8 млрд.
Фондовый рынок в понедельник открылся позитивно на фоне смены высшего руководства двух компонентов Dow, а также снижения в ценах на нефть. Так, Walt Disney на выходных заявила о назначении нового президента компании, Robert Iger, который приступит к своим прямым обязанностям с 30 сентября после официального ухода Michael Eisner. Также Wall Street Journal сообщил о том, что Maurice Greenberg может покинуть должность исполнительного директора American International Group на этой неделе.

USD/CHF преодолел Chf1.1600 в свете спроса на доллар против основных валют. Этому росту предшествовало поглощение стопов при прохождении зоны Chf1.1580/00.

EUR/USD снижается под $1.3350 после поглощения стопов. Ордера на покупку расположены на $1.3330.

USD/JPY не отступает. максимум был зафиксирован на фигуре, где ранее упоминались ордера на продажу в защиту опционного барьера. Трейдеры отмечают, что к покупкам американских банков присоединился французский.

Акции на Wall Street в понедельник открылись на оптимистической ноте на фоне назначения нового исполнительного директора Disney и снижения нефтяных цен.
Спустя около двух часов после начала торгов, Dow Jones industrial average (+8.20 до 10782.56), Standard & Poor's 500 (+2.81 до 1202.89) и Nasdaq composite (+2.88 до 2044.48) демонстрировали рост, при этом наилучшие успехи показал S&P 500 (+0.23%).
Настроения на фондовом рынке сегодня могут формироваться под воздействием разговоров о смене высшего руководства двух компонентов Dow. Так, Walt Disney на выходных заявила о назначении нового президента компании, Robert Iger, который приступит к своим прямым обязанностям с 30 сентября после официального ухода Michael Eisner. Также Wall Street Journal сообщил о том, что Maurice Greenberg может покинуть должность исполнительного директора American International Group на этой неделе.
На этой неделе внимание инвесторов будет сосредоточено на трех основных экономических отчетах: февральских розничных продажах и TICS во вторник, а также на платежном балансе за IV квартал в среду.
Апрельские фьючерсы на легкую американскую нефть сегодня подешевели после того, как в прошлую среду цены протестировали исторический максимум.
Цены на казначейские облигации снизились, что позволило их доходности вырасти до уровня 4.56%.
На валютном рынке: доллар вырос против евро и йены.
Золото подешевело на $2.40 до $444.40 за унцию.

GBP/USD намеревается восстановиться, однако рост доллара препятствует любой попытке курса сделать это. Ордера на продажу евро/фунта оказали некоторую поддержку стерлингу. Ордера на продажу GBP/USD находятся на $1.9150, более крупные – на подходе к $1.9185.

Трейдеры отмечают, что в последних покупках USD/JPY участвовали несколько американских инвестиционных банков. Курс показал максимум на Y104.97 и начал откатывать. По словам тех же трейдеров, эти же банки могут быть покупателями евро/йены. Ордера на продажу USD/JPY расположены в области Y105.00/20. В этой же зоне отмечаются стопы.

EUR/USD продолжает снижаться и в настоящий момент торгуется в области $1.3370/75. Трейдеры отмечают, что объемы незначительны Стопы расположены в зоне $1.3350/60.

USD/JPY пишет новые сессионные максимумы, вплотную подобравшись к сильному уровню Y105.00, где трейдеры отмечают ордера на продажу со стопами выше.

GBP/USD продолжает ослабевать. Курс преодолел поддержку на $1.9145, в то время как кросс тестирует ранние максимумы на stg0.6995 и приблизился к ордерам на продажу в районе stg0.7000. Крупные ордера на покупку расположены в области $1.9115 (минимум 7 марта и основание 2-недельного бычьего тренда). Стопы расположены ниже $1.9100, поглощение которых откроет дорогу на $1.9050, при этом промежуточный уровень поддержки находится в области $1.9085. Ордера на продажу теперь располагаются на $1.9150, более крупные – на подходе к $1.9185.

EUR/GBP снова торгуется выше stg0.6990, восстанавливаясь с минимумов в области stg0.6975. Похоже, что кросс намеревается протестировать ранние максимумы в районе stg0.6995. Трейдеры отмечали ордера на продажу, выставленные в защиту опционного барьера на подходе к stg0.7000, которые ранее ограничили рост кросса. Ордера располагаются вплоть до stg0.7010 со стопами выше, поглощение которых откроет дорогу на stg0.7035 и stg0.7045/50. Ордера на покупку остаются на подходе к важному уровню поддержки на stg0.6970.

Как и предполагалось, основные фондовые индексы открыли торги с повышением. Рост носит широкий характер. Среди лидеров в настоящее время сектор программного обеспечения, что в значительной мере связано с предложением IBM о покупке за $1.1 млрд. ASCL. Укрепляются также сектор компьютерного оборудования, а также сетевой сектор.
Растут акции компаний финансового, транспортного и биотехнологического секторов. Практически единственным на сегодняшний момент аутсайдером является энергетический сектор, что связано со снижением цен на нефть. Продолжается консолидация в секторе жилищного строительства.

Неспособность курса закрепиться выше фигуры вызвала новую волну продаж, в результате которой в настоящее время пара возвращается в район сессионных минимумов. В области $1.3370/75 отмечаются ордера на покупку, которые ранее оказали поддержку евро. В случае пробития данного уровня можно ожидать продолжения коррекции в район $1.3330.

Резкие движения на FX не способствуют экономическому ростую
Ожидает умеренного роста экономики в 2005-06 годах, однако существуют есть риски роста инфляции, среди которых ситуация на рынке нефти, налоги, а также рост оплаты труда.
Тем не менее, HICP в ближайшие месяцы, по всей вероятности останется в районе 2.0%.

Фунт пробил район минимальных значений дня $1.9170, и в настоящее время снизился в область сосредоточения ордеров на пролажу $1.9150. В случае пробития данного уровня откроется дорога для углубления коррекции в сторону $1.9115.

Наличное золото держится сейчас на $ 442.65, а разброс цен сегодня составил от $ 442.50 до $ 445.25. CFTC-данные, опубликованные в пятницу вечером, показали (на 8 марта), что чистые спекулятивные лонги в золоте увеличились на 1.9 млн. унций до 14.3 млн. унций; из них на 1.24 млн. унций открыто новых лонгов и на 630 млн. унций закрыто прежних шортов, обращает внимание Энди Мааг, аналитик драгоценных металлов в UBS. Рост цен на золото в отчетную неделю на $ 7.85 предполагает, что не все повышение цен может быть приписано падению доллара, говорит он. "Золото выросло, начиная с прошлого вторника, из-за совокупности причин, включая дальнейшую слабость доллара и спекулятивную покупку", - добавляет Мааг. По оценкам UBS, чистые длинные спекулятивные позиции теперь составляют приблизительно 16 млн. унций. "Хотя это - все еще на 7-8 млн. унций ниже абсолютных максимумов прошлого года, можно утверждать, что у спекулянтов остается все меньше возможностей, чтобы восстановить их ", - говорит эксперт. С открытым интересом ETF (exchange traded fund) ) в 9 млн. унций., похоже, что некоторая часть длинных позиций сейчас держится не на рынке фьючерсов, а на ETF.

Динамика фьючерсов на основные индексы позволяет предположить, что первый день недели американский фондовый рынок откроет с повышением: Dow: + 17, S&P: +2.8, Nasdaq: +5.0.
На текущей неделе будет опубликовано достаточно большое количество экономических новостей так уже во вторник выйдут данные по розничным продажам за январь. Средние ожидания предполагают рост показателя на 0.6%.
В среду состоится публикация данных по промышленному производству. Ожидается, что в феврале индикатор вырастет на 0.5% по сравнению с 0.0% в январе. В четверг будут опубликованы традиционные данные по заявкам по безработице. Ожидается снижение показателя до 310,000 по сравнению с 327,000 на прошлой неделе.
Цена нефти в настоящее время снижается. Так апрельский контракт на сырую нефть в настоящее время -22 цента до $54.21 за баррель.
Доходность 10-летних обязательств выросла до 4.56% по сравнению с 4.54% вечером в пятницу.
Корпоративные новости: совет директоров Walt Disney Co. в воскресенье назначил президента компании Robert Iger исполнительным директором компании. 30 сентября он сменит на данном посту Michael Eisner. На торгах в Европе акции Disney упали более чем на 2%.
Как сообщает Wall Street Journal, CEO American International Group Maurice Greenberg уйдет со своего поста. Недовольство совета директоров вызвало увеличение числа расследований соответствия методов ведения бизнеса страховой компании существующим нормам.
Представители Wal-Mart, крупнейшей сети розничной торговли сообщили, что в марте компания ожидает роста объема продаж на уровне не менее 4.1%, показанных по итогам февраля.

Курс достиг отметки Y104.80, основной причиной чего стали продажи евро против иены, однако не смог достигнуть района сессионных максимумов Y104.90. Маловероятно, что сегодня пара сможет преодолеть отметку Y105.00, на подходе к которой ранее отмечались достаточно крупные ордера на продажу. Тем не менее, стоит помнить, что выше данного уровня, в районе Y105.10 находятся стопы.

Неспособность преодолеть сопротивление в районе Y140.75/90 вызвала закрытие спекулятивных позиций на покупку кросса, и в результате пара снизилась в область Y140.20. Ближайшая поддержка размещается в районе Y140.00. В случае пробития данного уровня снижение продолжится в сторону Y139.65/45. До тех пор, пока курс торгуется выше данной отметки, можно ожидать возобновление настроений на покупку.

Ордера на продажу, размещенные в области Chf1.1600/10 оказали сопротивление росту пары, которая в настоящее время снизилась, и торгуется несколько выше района минимальных значений первой половины сессии на Chf1.1590. В случае преодоления зоны Chf1.1600/10, можно ожидать продолжения роста, и тестирования области сосредоточения ордеров на продажу Chf1.1630.

Были опубликованы следующие данные:
04:30 JP Industrial output (январь) итоговый 2.5% 2.1% 2.1%
04:30 JP Industrial output (январь) итоговый г/г 1.5% 1.1% 1.1%
09:30 UK UK PPI (Output) (февраль) unadjusted 0.4% -0.1%
09:30 UK PPI (Output) (февраль) unadjusted г/г 2.8% 2.6%
09:30 UK PPI Output ex FDT (февраль) adjusted 0.3% 0.2%
09:30 UK PPI Output ex FDT (февраль) adjusted г/г 2.7% 2.5%
09:30 UK PPI (Input) (февраль) adjusted 0.1% 3.4%
09:30 UK PPI (Input) (февраль) unadjusted г/г 10.7% 9.5%

На европейской сессии был опубликован ряд данных по инфляции в Британии. Индекс цен производителей вырос в феврале на 0.4% по сравнению с январем и на 2.8% относительно февраля прошлого года. Аналитики прогнозировали, что в феврале показатель вырастет на 0.3% по сравнению с январем и на 2.7% по сравнению с февралем 2004 года. В январе цены производителей в Великобритании снизились на 0.1% по сравнению с предыдущим месяцем и увеличились на 2.6% по сравнению с январем 2004 года. Цены британских производителей в феврале без учета стоимости продуктов питания, напитков, табачных изделий и нефтепродуктов увеличились на 2.6%. Годовой прирост этого показателя месяцем ранее составил также 2.6%.
Данные не смогли заметно повлиять на ситуацию на валютном рынке. В настоящее время доллар корректируется после пятничного снижения.

EUR/USDоткрыл сессию в районе отметки $1.3430. В ходе общего укрепления доллара пара снизилась под отметку $1.3400, прежде чем нашла поддержку в области сосредоточения ордеров на покупку $1.3395. Стопы отмечаются ниже $1.3390, их поглощение вызовет продолжение снижения в район $1.3370 и далее, к $1.3330. Предложение остается в районе $1.3480 - $1.3500, промежуточное сопротивление отмечается на $1.3435/45. Перед открытием американской сессии пара торгуется в районе $1.3415.
GBP/USD провел сессию в диапазоне $1.9170-$1.9220, попеременно тестируя верхнюю и нижнюю его границы. Ордера на покупку находятся на $1.9175/80, а также на $1.9150/70, причем ниже отметки $1.9150 отмечаются стопы. Предложение сосредоточено в области от $1.9290 до $1.9305. В качестве промежуточного сопротивления в настоящее время выступает отметка $1.9230, в районе которой сосредоточены незначительные объемы ордеров на продажу. В настоящее время пара торгуется на $1.9185.
USD/JPY открыл сессию в районе отметки Y104.50. Спрос со стороны американского инвестиционного банка привел к продолжению роста пары. В результате были протестированы ордера на продажу, сосредоточенные в области Y104.85- Y105.00. Неспособность преодолеть данное сопротивление вызвало снижение курса, который в настоящее время торгуется в районе Y104.75. Ордера на продажу находятся также на Y105.10/25 (линия Kijun проходит на Y105.25). Спрос сосредоточен в области Y104.00/30, ниже размещаются стопы.

Новостей по экономике США сегодня не ожидается. Динамика торгов будет определяться техническими факторами, причем наиболее вероятным сценарием развития событий представляется продолжение укрепления доллара против основных валют в рамках технической коррекции.

Пара преодолела зону сосредоточения ордеров на покупку $1.3395, и, поглотив стопы, размещенные непосредственно ниже данного уровня, снизилась в область $1.3370. Пробитие последней отметки приведет к продолжению коррекции в сторону $1.3330. Данный уровень представляет собой 38.2% движения $1.3480 - $1.3085, 50% отката от того же движения приходится на $1.3280.
Предложение остается в районе $1.3480 - $1.3500, Промежуточное сопротивление отмечается на $1.3435/45.

Неспособность EUR/USD в пятницу трижды преодолеть ключевой уровень сопротивления $1.3480 вызвала закрытие части позиций на покупку пары. Ближайший уровень поддержки в настоящее время находится на $1.3400 и $1.3370. преодоление последнего может стать сигналом начала значительной коррекции, целью которой представляется $1.3325 и возможно $1.3250/70. Сопротивление остается в районе $1.3480 и $1.3550. Долгосрочной целью остается район исторических максимумов $1.3660, преодоление которого поставит целью роста область $1.3900.

Цена на нефть начала снижаться, что в значительной мере связано с комментариями Президента OPEC Sheikh Ahmad Fahd al-Sabah, который, как мы сообщали ранее, отметил вероятность повышения квот добычи нефти на встрече, которая состоится 16 марта в Исфахане. В настоящее время цена нефти WTI Nymex crude снизилась на 35 центов, и торгуется на отметке $54.08 за баррель.

Как заявил сегодня Президент OPEC, он не исключает вероятности повышения квот добычи нефти. Минимальными действиями со стороны OPEC будет сохранение прежних объемов добычи сырья. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии заявил, что текущий уровень цен на нефть является "несправедливым", и OPEC должен повысить объемы добычи на своей ближайшей встрече нефти на 500,000 баррелей в день.

Как заявил сегодня Президент OPEC, он не исключает вероятности повышения квот добычи нефти. Минимальными действиями со стороны OPEC будет сохранение прежних объемов добычи сырья. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии заявил, что текущий уровень цен на нефть является "несправедливым", и OPEC должен повысить объемы добычи на своей ближайшей встрече нефти на 500,000 баррелей в день.

Кросс тестирует вершину дневного диапазона Боллинджера на Y140.60, и в настоящее время находится на максимальном уровне с 31 декабря 2004 года. Пробитие данной отметки откроет дорогу в район исторического максимума Y141.60. Часовые индикаторы перекуплены, однако дневные по-прежнему указывают вверх и находятся ниже зоны перекупленности. Ближайшим уровнем поддержки представляется отметка Y139.85.

Эксперты прогнозируют, что ОПЕК, вероятно, сохранит добычу нефти на прежнем, самом высоком за последние 25 лет уровне, чтобы добиться снижения цен на нефть и обеспечить растущий спрос на энергоносители. В этом месяце официальные представители Ирана, Индонезии и Алжира заявили о нежелании увеличивать производственные квоты с нынешних 27 млн. баррелей нефти в сутки во время запланированной встречи 16 марта в городе Исфахан в Иране. Как заявил министр нефти Ирана Бижан Зангене, с одной стороны, ОПЕК беспокоят слишком высокие цены на нефть, а с другой - перенасыщенность рынка углеводородными энергоресурсами. Министры нефтяных ведомств стран ОПЕК в ходе встречи в среду обсудят ситуацию на мировом рынке нефти и примут окончательное решение об объемах добычи. Также министры планируют обсудить предложения по увеличению коридора цен на нефть корзины ОПЕК. В последние четыре года средняя цена нефти корзины ОПЕК составляла $25 за баррель.

Основным событием сессии стало продолжение снижения курса иены против основных валют. Сегодня были опубликованы данные, свидетельствующие о том что рост экономики Японии в четвертом квартале составил 0.1%, или +0.5% в годовом исчислении, что выше предварительной оценки -0.1%. Тем не менее, пересмотр роста ВВП в сторону повышения не вызвал энтузиазма у участников рынка, поскольку реальные темпы укрепления второй крупнейшей мировой экономики остаются явно недостаточными для продолжения покупок иены.
Кроме того, свою роль сыграли комментарии Главного секретаря Кабинета министров Hiroyuki Hosoda, который заявил, что темпы экономического роста по итогам года могут оказаться ниже целевого уровня правительства Японии. Укрепление доллара против европейских валют связано с техническими факторами.
Настроения на рынке настоящее время складываются явно не в пользу американской валюты, причем для этого существует ряд фундаментальных причин. Во вторник в 1400 GMT Казначейство США опубликует отчет по потокам капитала (TICS). В Соответствии с средними прогнозами ожидается, что покупки иностранными инвесторами американских ценных бумаг в январе снизили до $59 млрд. по сравнению с $61.3 млрд. в декабре. Кроме того, как ожидается дефицит платежного баланса по итогам прошлого квартала увеличится и составит $182.8 млрд., что значительно превысит рекордный показатель предыдущего периода $164.7 млрд. В соответствии с оценками экспертов для покрытия дефицита и поддержания курса доллара Соединенным Штатам необходимо привлекать инвестиций на сумму около $1.8 млрд. в день. В случае подтверждения данных неутешительных прогнозов доллар может возобновить снижение против основных валют.

Акции в Европе сегодня снижаются, в лидерах падения - бумаги технологического сектора, что наблюдатели связывают с фиксацией прибыли. Стоимость акций Infineon Technologies AG, второго крупнейшего производителя полупроводников в Европе, уменьшилась на 0.4%. Бумаги ASML, крупнейшего в Европе производителя полупроводникового оборудования, подешевели на 0.7%. Котировки акций Lufthansa AG, второй крупнейшей авиакомпании в Европе, выросли на 2.2%. Представители компании заявили о намерении приобрести швейцарскую Swiss International Air Lines Ltd. CAC-40 -8 пунктов (-0.2%), Xetra-DAX -12 пунктов (-0.3%), а FTSE-100 -16 пунктов (-0.3%).

В настоящее время на часовых графиках существует вероятность формирования "двойного дна" в районе $1.9170. Часовые индикаторы начинают восстанавливаться из зоны перепроданности. Сегодняшнее снижение выглядит не более чем коррекцией. В качестве промежуточных уровней сопротивления следует отметить 50.0% отката пятничного роста $1.9230, а также $1.9220 - 38.2%.

Уровень сопротивления 3: Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y105.50
Уровень сопротивления 1: Y104.80
Текущая цена Y104.74
Уровень поддержки 1: Y103.60
Уровень поддержки 2: Y102.90
Уровень поддержки 3: Y102.30

Комментарий. Курс в настоящее время тестирует серьезный уровень сопротивления Y104.80, в районе которого сосредоточены ордера на продажу. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения роста в направлении Y105.50 (верхняя граница треугольника). Поддержка остается в районе Y103.60 (61.8% движения Y101.70/106.85). Пробитие данной отметки откроет дорогу к Y102.90/00 (линия поддержки канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1680
Уровень сопротивления 2: Chf1.1600
Уровень сопротивления 1: Chf1.1580
Текущая цена Chf1.1569
Уровень поддержки 1: Chf1.1480
Уровень поддержки 2: Chf1.1440
Уровень поддержки 3: Chf1.1380

Комментарий. Франк пробил промежуточный уровень сопротивления Chf1.1520, и протестировал нижнюю границу зоны сопротивления Chf1.1580-Chf1.1620. В случае возобновления настроений на продажу можно ожидать продолжения снижения в направлении Chf1.1480, а затем к Chf 1.1440. В противномслучае следует ожидать рост доллара в направлении Chf1.1680.

Уровень сопротивления 3: $1.9450
Уровень сопротивления 2: $1.9400
Уровень сопротивления 1: $1.9320
Текущая цена $1.9211
Уровень поддержки 1: $1.9160
Уровень поддержки 2: $1.9120
Уровень поддержки 3: $1.9050

Комментарий. Фунт протестировал промежуточный уровень поддержки $1.9160. В случае преодоления данной отметки можно ожидать продолжения снижения в сторону $1.9120. Значительно ослабить настроения на покупку фунта сможет преодоление $1.9050. Важным уровнем сопротивления остается $1.9320. Его пробитие приведет курс к $1.9400. Ключевой уровень находится на $1.9450 (вторая спроецированная цель).

Уровень сопротивления 3: $1.3550
Уровень сопротивления 2: $1.3520
Уровень сопротивления 1: $1.3480
Текущая цена $1.3408
Уровень поддержки 1: $1.3380
Уровень поддержки 2: $1.3320
Уровень поддержки 3: $1.3250

Комментарий. Курс продолжил снижение, и в настоящее торгуется незначительно выше важного уровня поддержки $1.3380. В случае преодоления данного уровня можно ожидать продолжения снижения в район $1.3320. Пробитие последнего уровня может несколько ослабить настроения на покупку евро. Сопротивлением в данный момент является $1.3480.

На прошлой неделе доллар потерял более 2.5% своей стоимости из-за вновь возникшего беспокойства по поводу двойного дефицита США, а также слухов о диверсификации валютных резервов другими странами.
Аналитики, делающие прогноз по доллару на долгосрочный период, говорят, что падение доллара предполагает, что дефицит США в конечном счете уменьшиться. Но, по словам Пола Ашворфа, главного международного экономиста Capital Economics, опрос показывает, что улучшение торгового баланса может произойти не в скором времени, и все может еще больше усложниться до того, как придет улучшение.

Обмолот риса.
В этом доме не знают
Голодной зимы.

Евро продолжает снижаться и сейчас торгуется ниже $1.3400. Ордера на покупку отмечаются в районе $1.3395 со стопами ниже $1.3390. Пробитие данного уровня приведет к снижению в район $1.3370 и далее - к $1.3330. Ордера на продажу находятся на $1.3480. Промежуточной зоной сопротивления является $1.3435/45.

В начале европейских торгов фунт пробил нижнюю границу диапазона азиатской сессии на $1.9220. Далее ордера на покупку отмечаются в районе $1.9165/50. До тех пор, пока курс остается выше $1.9180/65, настроения на покупку не теряют актуальности. Однако для ускорения восходящего движения необходимо пробитие $1.9290/1.9305.

Против доллара иена нейтральна, однако по отношению к другим валютам йена продолжает сдавать позиции. При этом некоторые кроссы тестируют ключевые сопротивления. Доллар не перепродан. На сегодня ожидается консолидация между 103.80 и 105.00.
Аналитики банка рекомендуют продавать в районе 104.60/104.80 со стопом выше 105.90. Закрыть короткие позиции в районе 103.65. Снова продавать ниже 103.50 с начальной целью 103.25, затем - 102.65.

EURO
Ордера на покупку: 1.3400
Ордера на продажу: 1.3480/00

YEN
Ордера на покупку: 104.00
Ордера на продажу: 104.70/75 и 104.90/00

STERLING
Ордера на покупку: 1.9180
Ордера на продажу: 1.9280/85

Курс торгуется ниже зоны сопротивления 1.3450/1.3500. Евро перекуплен, а настроения на покупку немного ослабели. Сегодня утром вероятна консолидация в пределах 1.3480/1.3390. Если евро опустится ниже этих границ, то вполне возможен откат к 1.3330. В более длительной перспективе, недельное закрытие выше 1.3600 подтвердит продолжение восходящей тенденции.
Аналитики банка рекомендуют продавать в районе 1.3425/1.3470, стоп выше 1.3500. Закрыть короткие позиции на 1.3400, снова продавать ниже 1.3390 с целью 1.3335. Покупать при формировании дна в районе 1.3250 со стопом ниже 1.3170.

Глава ФРС Алан Гринспен сказал в выступлении в пятницу, что ФРС предполагает внести изменения в основные правила этим летом, что поможет банкам с соглашением "Basel II".
Гринспен отметил, что некоторые банки могут столкнуться с относительными неудобствами, потому что соглашение устанавливает основные требования. Глава ФРС также сказал, что банковские организации вырабатывают руководство для банков, чтобы лучше соответствовать требованиям Акта о банковской тайне. Он не обсуждал валютную политику в выступлении.

Представитель Банка Англии Rachel Lomax в своем выступлении в субботу заявила, что у МРС нет причин изменять ставки в ближайшие месяцы.

Сегодня правительство Японии сообщило, что рост национальной экономики в четвертом квартале составил 0.1%, или +0.5% в годовом исчислении, что было обусловлено резким ростом объемов запасов. По предварительным оценкам, опубликованным 16 февраля, эти показатели составляли -0.1%. Однако, пересмотр роста ВВП в сторону повышения не смог вдохновить инвесторов на активную покупку иены. В целом, основные валюты так и не покинули сложившиеся диапазоны.
"Представляется маловероятным, что доллару удастся укрепиться на достигнутом, поскольку на рынке продолжают доминировать опасения в отношении двойного дефицита США, а также не прекращаются разговоры о диверсификации азиатскими центральными банками своих валютных резервов в сторону сокращения доли доллара США", - говорит Такаши Кудо из Calion Bank.

EUR/USD в начале сессии консолидировался в верхней части диапазона последних дней. Затем курс начал нисходящую коррекцию. В результате был протестирован уровень поддержки $1.3420. Ордера на покупку в данном районе сдержали снижение евро. Перед началом европейских торгов курс стабилизировался в районе сессионных минимумов.
GBP/USD большую часть сессии находился в диапазоне $1.9220/50. Затем последовала попытка пробития нижней границы данного диапазона, однако она оказалась неудачной. Перед началом европейских торгов курс торгуется на $1.9222.
USD/JPY не отреагировал на рост ВВП и повысился в район Y104.70. Вторую половину сессии курс консолидировался в диапазоне Y104.45/65.

Сегодня не ожидается важных данных по экономике США. На европейской сессии ожидается выход данных по инфляции в Британии. Однако они вряд ли могут заметно повлиять на общую картину. Динамика торгов будет определяться техническими факторами.

Премьер-министр Китая Вен Джиабао заявил сегодня, что планы по реформированию валютного режима находятся в стадии развития и что рынок может быть удивлен предпринятыми мерами и их сроками. Однако премьер не сообщил никаких подробностей относительно того, что именно задумал осуществить официальный Пекин и когда следует ожидать начала реализации этого плана.
Монетарные власти Китая уже давно находятся под международным давлением с целью призвать Китай к ревальвации юаня или ослаблению контроля за валютой и расширению ее торгового диапазона. Сейчас его обменный курс жестко привязан к отметке 8.3 за один доллар США. До настоящего времени правительство Китая отказывалось предоставить какой-либо план реформ.
Вен также добавил, что Китай будет действовать с учетом своих национальных интересов, а также интересов соседских стран и мировой экономики в целом.

В следующую среду канцлер Великобритании Гордон Браун обнародует бюджет на 2005/06, и валютные стратеги Barclays Capital по этому поводу говорят: «государственные финансы - причина для беспокойства. Хотя Public Sector Net Cash Requirement (PSNCR) для 2004/05 должен быть широким в соответствии с прогнозом Казначейства, маловероятно, что правительственное «золотое правило» будет выполнено в течение этого или следующего экономического цикла. С прогнозом роста экономики, который уже сейчас выглядит оптимистичным, есть немного оснований полагать, что канцлер может изменять позицию на этом фронте, чтобы сделать свои прогнозы более реалистичными», говорит Barclays Capital. «С сокращением финансирования, которое, вероятно, станет ключевой темой после всеобщих выборов, мы ожидаем, что фунт ослабится против доллара США и, в меньшей степени, против евро. Через год GBP/USD может торговаться в области $1.80, в то время как EUR/GBP может подняться к stg0.71.»

ВВС
ЮКОС "обворовывали" в Испании
Власти Испании заявили, что раскрыли крупную международную сеть по отмыванию денег, возможно, имеющую связь с российской нефтяной компанией ЮКОС.
Полагают, что эта группировка отмыла около 300 миллионов долларов для международных криминальных организаций, вовлеченных в убийства, контрабанду наркотиков, торговлю оружием и проституцию. По данным полиции, подозреваемые, действуя изнутри ЮКОСа, без его ведома и без ведома налоговых органов, переводили крупные суммы денег со счетов компании заграницу.
В Китае появилась первая частная авиакомпания
В Китае приступила к работе первая частная авиакомпания. Таким образом, положен конец государственной монополии в быстро расширяющемся секторе гражданской авиации.
В пятницу компания OK Airlines организовала первый рейс из города Тяньцзинь на севере Китая в город Шаньшан в центре страны.

Bloomberg
Япония поднимается из рецессии
Япония неожиданно в прошлом квартале поднялась из рецессии. Об этом говорит правительственный отчет, продемонстрировавший рост производственного выпуска в стране. Рост ВВП составил 0.5%, по сравнению с сокращением на 0.5% кварталом ранее и прогнозируемым падением на 0.6%.

Deutsche Welle
В Берлине открылась крупнейшая в мире туристическая ярмарка
Канцлер ФРГ Герхард Шрёдер призвал жителей Германии как можно скорее возобновить поездки в отпуск в регионы Юго-Восточной Азии, пострадавшие от цунами в конце декабря прошлого года. Туризм является единственным серьезным источником существования для людей, живущих в регионе стихийного бедствия, напомнил канцлер, выступая в пятницу вечером на открытии Международной туристической биржи в Берлине. В крупнейшей в мире ярмарке туристических услуг ITB (Internationale Tourismus-Borse) принимают участие более десяти тысяч фирм из 181 страны.
Индустрия высоких технологий надеется на устойчивый рост
Немецкие фирмы, работающие в области компьютерной техники и бытовой электроники, надеются на устойчивый рост в ближайшие годы. Об этом было заявлено на открывшейся в четверг в Ганновере международной ярмарке CeBIT. Отраслевое объединение VDE уверено, что кризис IT-промышленности миновал.

Разговоры о неизбежности повышения процентной ставки в Китае имели место в некоторых кругах в четверг и получили продолжение, усилившись после публикации в пятницу индекса потребительских цен Китая за февраль, который повысился до 3.9 % г/г с январских + 1.9 % г/г. "Прогнозы предполагали увеличение на 2.8 %", - говорят валютные стратеги HSBC. "Учитывая празднование китайского Нового Года, монетарные власти могут удержаться от дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, но данные показывают, что реальные процентные ставки становятся отрицательными, а при том, что ФРС продолжает поднимать ставки, подобный шаг со стороны Банка Китая теперь кажется неизбежным", - говорят они. HSBC ожидает, что ставки будут подняты на 27 базисных пунктов до конца июня. "С замедлением роста импорта и некоторым ослаблением PPI центральный банк, вероятно, захочет получить больше данных перед принятием решения повысить ставки", - говорят стратеги.

В понедельник фондовый рынок Японии закрылся с понижением, несмотря на хорошие экономические данные. Nikkei по результатам торгов понизился на 73.64 пункта, или 0.62%, до 11850.25. TOPIX подешевел 4.55 пункта, или 0.38%, до 1195.45.

Bob Lynch, ведущий валютный стратег BNP Paribas говорит: «Торговый дефицит оказался выше ожиданий, что негативно для доллара. Однако увеличение дефицита не стало для нас сюрпризом. Доллар на этой неделе и так достаточно ослабел».

Основным событиями этой недели станут отчет по платежному балансу США и публикация данных Казначейства по притоку капитала. Эти отчеты приобретает большую важность в свете недавних разговоров относительно диверсификации валютных резервов иностранными центральными банками.
Рынок облигаций может быть особенно чувствителен к данным вторника по TICS, что может определить интерес иностранных инвесторов к американским активам после того, как торговый дефицит в январе снова вырос до рекордной величины.
В декабре объемы притока капитала составили $61.3 млрд. Аналитики ожидают, что дефицит платежного баланса в IV квартале вырастет до $181.90 млрд. против предыдущего показателя в $164.71 млрд.
По словам некоторых аналитиков, внимание инвесторов может быть меньше сфокусировано на февральских данных по розничным продажам (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма), которые будут опубликованы во вторник. Средний прогноз аналитиков говорит в пользу роста розничных продаж на 0.5% после снижения месяцем ранее на 0.3%. Продажи за исключение автопродаж могут показать рост на 0.7% после +0.6% в январе.
Однако любой показатель, который позволит предположить, что темпы повышения основной ставки ФРС могут быть изменены, приведет к резкой смене настроения рынка.
Однако, кроме «истории доллар», инвесторы также будут отслеживать европейские данные, такие как индекс делового оптимизма Германии ZEW (ZEW диаграмма), а также итоговые инфляционные показатели Еврозоны за февраль.
Данные по инфляции будут опубликованы в среду, при этом эксперты прогнозируют +0.3% м/м и +0.2% г/г, что аналогично первоначальным оценкам. Однако после того, как данные Германии показали увеличение итоговых оценок аналогичного индикатора, есть вероятность того, что инфляция во всем регионе также выросла по сравнению с предыдущими цифрами.
Тем временем, мартовский индекс делового оптимизма Германии ZEW, - который будет опубликован во вторник, - может сократиться до 34.00 с предыдущего 35.90. Среди других данных: industrial production за февраль США (Ind. Product. диаграмма) в среду и Еврозоны в четверг. Также будут опубликованы региональные производственные отчеты ФРС Нью-Йорка (NY manuf. Index диаграмма) во вторник, а Филадельфии (Philly Fed index диаграмма) в четверг. Предварительные оценки потребительского доверия Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма) выйдут в пятницу.

"Нет сомнений в том, что данные по торговому балансу США негативны для доллара", - говорит Майкл Вулфолк из Bank of New York. "Давление на доллар останется, однако рынок в целом был готов к нынешним цифрам". Вулфолк ожидает, что доллар останется под давлением в преддверии публикации других важных отчетов на следующей неделе. "Во вторник нас ждет отчет TIC, а в четверг - данные по текущему платежному балансу, все они крайне важны", - говорит он. "Сейчас рынок сосредоточен на структурных проблемах. Вполне возможно, что евро/доллар вскоре протестирует исторические максимумы. Пока рынок отметает все другие экономические данные, которые позитивны для доллара, однако даже нынешний отчет стал свидетельством силы экономики США, которая продолжает рост - стоит лишь посмотреть на цифры по импорту".

Пятница стала кульминацией падения доллара на уходящей неделе. Причиной продаж американской валюты послужила публикация январского отчета по международной торговле США (US Total Trade Balance ), согласно которому торговый дефицит увеличился до $58.3 млрд., против пересмотренного декабрьского значения в $55.7 млрд. (с $56.4 млрд.). При этом средний прогноз аналитиков составлял $56.8 млрд. Примерно такой исход и можно было ожидать, поэтому не удивительно, что рынок традиционно отреагировал на выход худшего показателя американской экономики продажами доллара.
Стоит отметить, что именно пессимистичные ожидания продолжения роста торгового дефицита послужили основной причиной падения курса американской валюты на этой неделе. Тем не менее, ряд второстепенных факторов также сыграли свою зловещую роль.Ослабление доллара, однако, началось в прошлую пятницу после выхода разочаровывающего отчета по рынку занятости США (Payrolls (К) диаграмма), не оправдавшего оптимистические ожидания рынка. В понедельник участники рынка продолжали торговать под воздействием пятничного отчета, а во вторник торговля по основным валютным парам определялась исключительно техническими факторами, в результате чего доллар упал до 2-месячного минимума против евро и месячного - против йены. В среду в центре внимания рынка оказались пессимистические прогнозы по торговому дефициту США.
Отдельного внимания заслуживает ситуация на валютном рынке, наблюдавшаяся в четверг. Так, в ходе азиатских торгов доллар резко подешевел по отношению к евро. Причиной стали комментарии премьер-министра Японии Junichiro Koizumi, который заявил, что его страна "в общем" нуждается в пересмотре валютных резервов. Позже это заявление было опровергнуто, и доллар компенсировал часть своих потерь. Отчасти этому способствовало заявление Hiroshi Watanabe о том, что его страна готова продавать японскую валюту. Он также сказал, что Япония поступила бы не мудро, начав избавляться от долларов из своих валютных резервов, учитывая текущую ситуацию на валютном рынке.

EUR/USD в первой половине дня была зажата в диапазоне, определенного границами $1.3400/50. Спрос, сосредоточенный в районе $1.3400, оказал поддержку евро и способствовал установлению дневного максимума в области $1.3480, при этом были поглощены ордера на $1.3445/55. Дальнейшие попытки роста курса пресеклись располагавшимися на подходе к $1.3495/00 ордерами на продажу. Неспособность евро преодолеть этот уровень вызвала закрытие позиций и курс вернулся к фигуре. Выход слабого отчета по торговому балансу США, который привел к общим продажам доллара, позволил евро вновь протестировать дневные максимумы. Однако к концу тогов курс откатил к $1.3450.
GBP/USD изначально был зажат в 30-пунктовом диапазоне. Спрос со стороны американского инвестиционного банка на EUR/GBP вызвал продажи стерлинга против доллара из области $1.9220. В результате были поглощены стопы, размещавшиеся ниже отметки $1.9200, и курс снизился в область $1.9165, где получил поддержку. Закрытие спекулятивных коротких позиций привело к восстановлению пары, которое позднее приобрело более широкие масштабы в свете продаж доллара. Курс преодолел ордера на продажу на $1.9250. Ордера, расположенные на подходе к $1.9300/10 смогли ограничить рост стерлинга и курс вернулся в область $1.9220.
USD/JPY оставался диапазоне Y103.80/104.30. В середине дня курс протестировал зону сосредоточения ордеров на продажу Y104.30, однако не смог преодолеть данного сопротивления, и в результате вернулся в середину торгового диапазона. Ослабление доллара позднее усилило давление на курс и йена сначала подорожала до Y104.00, а затем показала минимум в районе Y103.70.

Основным событиями следующей недели станут отчеты по платежному балансу США притоку иностранного капитала. Также будут опубликованы февральские данные по розничным продажам (Retail Sales диаграмма Retail Sales (ex. auto) диаграмма), industrial production (Ind. Product. диаграмма), отчеты ФРС Нью-Йорка (NY manuf. Index диаграмма) и Филадельфии (Philly Fed index диаграмма). Завершат неделю предварительные оценки потребительского доверия Университета Мичиган (Michigan sent. Index диаграмма). Из европейских событий наиболее важным станет выход индекса делового оптимизма Германии ZEW (ZEW диаграмма).

Уровень сопротивления 3: Y106.80
Уровень сопротивления 2: Y105.50
Уровень сопротивления 1: Y104.80
Текущая цена Y104.44
Уровень поддержки 1: Y103.60
Уровень поддержки 2: Y102.90
Уровень поддержки 3: Y102.30

Комментарий. Курс находится в середине диапазона последних дней. Серьезным уровнем сопротивления остается Y104.80, а ключевой уровень находится на Y105.50 (верхняя граница треугольника). Поддержка располагается в районе Y103.60 (61.8% движения Y101.70/106.85). Пробитие данной отметки приведет к ускорению снижения и откроет дорогу к Y102.90/00 (линия поддержки канала).

Уровень сопротивления 3: Chf1.1680
Уровень сопротивления 2: Chf1.1600
Уровень сопротивления 1: Chf1.1520
Текущая цена Chf1.1509
Уровень поддержки 1: Chf1.1480
Уровень поддержки 2: Chf1.1440
Уровень поддержки 3: Chf1.1380

Комментарий. Техническая картина практически не изменилась. Франк протестировал промежуточный уровень сопротивления Chf1.1520. Его пробитие приведет к продолжению повышения в район Chf1.1600. В случае возобновления настроений на продажу можно ожидать продолжения снижения в направлении Chf1.1480, а затем к Chf 1.1440.

Уровень сопротивления 3: $1.9450
Уровень сопротивления 2: $1.9400
Уровень сопротивления 1: $1.9320
Текущая цена $1.9241
Уровень поддержки 1: $1.9220
Уровень поддержки 2: $1.9120
Уровень поддержки 3: $1.9050

Комментарий. Фунт остается в прежнем диапазоне. Ближайшим уровнем поддержки является $1.9220. Его пробитие откроет дорогу к $1.9120. Значительно ослабить настроения на покупку фунта сможет преодоление $1.9050. Важным уровнем сопротивления остается $1.9320. Его пробитие приведет курс к $1.9400. Ключевой уровень находится на $1.9450 (вторая спроецированная цель).

Уровень сопротивления 3: $1.3550
Уровень сопротивления 2: $1.3520
Уровень сопротивления 1: $1.3480
Текущая цена $1.3452
Уровень поддержки 1: $1.3380
Уровень поддержки 2: $1.3320
Уровень поддержки 3: $1.3250

Комментарий. Курс торгуется в середине диапазона последних дней. Важным уровнем поддержки сейчас является $1.3380. В случае преодоления данного уровня можно ожидать продолжения снижения в район $1.3320. Пробитие последнего уровня может несколько ослабить настроения на покупку евро. Сопротивлением в данный момент является $1.3480.

High Low Close
EUR/USD 1.3483 1.339 1.3453
USD/JPY 104.32 103.69 104
GBP/USD 1.9291 1.9161 1.9238
USD/CHF 1.157 1.1486 1.1508

EUR/JPY 140.08 139.41 139.91
EUR/GBP 0.7001 0.6964 0.6992
GBP/JPY 200.54 199.52 200.1
GBP/CHF 2.2235 2.2128 2.2139

Nikkei +59.98 (+0.50%) 11923.89
FTSE +19.90 (+0.4%) 4982.00
DJA -77.15 (-0.71%) 10774.36
Nasdaq -18.12 (-0.88%) 2041.60
S&P -9.17 (-0.76%) 1200.08
US10YT -17/32 4.54% 95 23/32

04:30 Japan Industrial output (январь) итоговый 2.1% 2.1%
04:30 Japan Industrial output (январь) итоговый г/г 1.1% 1.1%
09:30 UK PPI (Output) (февраль) unadjusted - -0.1%
09:30 UK PPI (Output) (февраль) unadjusted г/г - 2.6%
09:30 UK PPI Output ex FDT (февраль) adjusted - 0.2%
09:30 UK PPI Output ex FDT (февраль) adjusted г/г - 2.5%
09:30 UK PPI (Input) (февраль) adjusted - 3.4%
09:30 UK PPI (Input) (февраль) unadjusted г/г - 9.5%