Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-06-2015

Дефицит бюджета США в мае сократился еще больше, так как темпы роста налоговых поступлений продолжали обгонять темпы роста расходов в течение прошлого года. Об этом в среду сообщили в Министерстве финансов США.

Ситуация с бюджетом США улучшалась в этом году на фоне повышения налоговых поступлений и укрепления роста экономики, хотя государственные расходы также увеличились. Налоговые поступления в финансовом году, начавшемся в октябре, на 9% превышают показатели предыдущего финансового года, тогда как государственные расходы выросли на 6%.

За последние 12 месяцев дефицит бюджета США сократился до 412 млрд долларов против 460 млрд долларов в апреле и 491 млрд долларов годом ранее. Показатель мая стал самым низким показателем годового дефицита с августа 2008 года.

В мае дефицит бюджета США составил 82 млрд долларов, причем правительство страны имело дефицит бюджета почти каждый май в течение последних десятилетий. Доходы правительства составили 212 млрд долларов, что на 6% выше уровня аналогичного периода предыдущего года, а расходы составили 295 млрд долларов, и этот показатель по сути не изменился с учетом коррекции на календарь.

Более позитивные бюджетные перспективы означают, что дефицит может упасть ниже уровней, которые ожидались аналитиками несколько месяцев назад. В марте Бюджетное управление Конгресса США прогнозировало, что в этом году дефицит федерального бюджета составит 486 млрд долларов против 485 млрд долларов в прошлом году.

• Греция, кредиторы все еще могут достичь соглашения к следующему заседанию Еврогруппы

Европейский центральный банк будет покупать облигации, как и планировалось, до сентября 2016 года, но программа может быть продлена, если это будет необходимо для обеспечения устойчивой инфляции чуть ниже 2%. Об этом заявил член Управляющего совета ЕЦБ Эркки Лииканен, выступая в среду на пресс-конференции в Хельсинки.

Лииканен сравнил программу покупки облигаций с забегом на 42 километра, заявив, что на данный момент она преодолела 5-километровую отметку.

"Впереди еще очень длинный путь, и нам нужно его пройти с решимостью и твердостью", - заявил Лииканен. По его словам, Управляющий совет единогласно поддерживает программу покупки облигаций.

Фунт значительно вырос против доллара США, преодолев отметку $1.55, чему помогли данные по промпроизводству Британии. Отчет, представленный Управлением национальной статистики, показал: объем промышленного производства Британии умеренно вырос по итогам апреля, превысив при этом оценки экспертов, чему помог всплеск в секторы добычи нефти и газа. Согласно данным, в апреле промышленное производство увеличилось на 0,4 процента против среднего прогноза +0,1 процента. Также добавим, рост производства за март был пересмотрен в сторону повышения - до +0,6 процента с +0,5 процента. Между тем, стало известно, что выход в секторе обрабатывающей промышленности снизился на 0,4 процента, что в основном было связано с 6-процентным спадом в сфере фармацевтики. Ожидалось, что показатель увеличился на 0,1 процента после роста на 0,4 процента в марте. В отчете также сообщалось, что добыча нефти и газа выросла на 8,7 процента за месяц, записав самый быстрый темп с февраля 2014 году, что было связано с возобновлением работ на Северном море.

Иена резко укрепилась против американской валюты, обновив максимум 27 мая, что было связано с заявлениями главы ЦБ Японии Куроды. Он отметил, что эффективный валютный курс иены вряд ли продолжит снижаться, намекнув в то же время на то, что повышение ставки ФРС, возможно, уже заложено рынками в цены. Комментарии были сделаны после того, как в прошлую пятницу доллар против иены достиг максимума практически за 13 лет на фоне публикации сильных данных по занятости в США. Позитивные данные усилили ожидания того, что ФРС начнет повышение краткосрочных процентных ставок позже в текущем году. Между тем, представитель Банка Японии Сато заявил сегодня, что слабая иена может положительно сказаться на экспорте и динамике фондовых рынков, но в то же время уменьшить прибыль импортеров и вызвать сокращение реальных доходов.

Также сегодня стало известно, что заказы в секторе машиностроения Японии в мае превысили прогнозы, повысившись на 3,8% за месяц и на 3,0% годовых. Индекс цен на корпоративные товары упал слабее прогнозов на 2,1%.

Евро подешевел против доллара США, так как новая волна распродаж немецких облигаций спровоцировала рост доходности выше критической отметки 1,0%, после чего, однако, был совершен откат. Напомним, последнее время распродажи бундов оказывали хорошую поддержку евро. На прошлой неделе наблюдалось самое сильное падение цен на германские гособлигации с 1998 года.

Основное влияние оказали ожидания встречи премьер-министра Греции Алексиса Ципраса с канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Франсуа Олландом, которая состоится сегодня позже в Брюсселе. Они постараются "сдвинуть с мертвой точки" переговоры между Грецией и ее кредиторами о предоставлении ей финпомощи в обмен на структурные экономические реформы. Напомним, на прошлой неделе Афины отвергли план реформ, предложенный кредиторами, а также перенесла срок платежа в пользу МВФ на конец текущего месяца. Во вторник Греция направила собственное предложение реформ, которое, по словам источников, не в полной мере отражает предыдущие договоренности сторон. Греция в обновленном предложении международным кредиторам повысила целевые уровни по первичному профициту государственного бюджета, сообщили во вторник два представителя европейских властей. По словам представителей, предложение Греции предполагает достижение первичного профицита (превышение поступлений над расходами перед выплатой процентных платежей) в размере 0,75% от ВВП в 2015 г, 1,75% в 2016 г и 2,5% в 2017 г. Это ниже предыдущих требований кредиторов, но выше первоначального предложения Греции. Проект также подразумевает увеличение поступлений от НДС. По их оценкам, в 2016 году доходы от НДС достигнут 1,36 млрд евро. Кредиторы Греции до сих пор настаивали также на реформировании системы НДС, что принесло бы в бюджет 1,8 млрд евро или около 1% от ВВП.

По данным BofA-Merrill Lynch, июньская встреча FOMC ФРС США не будет иметь решающее значение, повышения процентных ставок не ожидается, рынок считает, что первой "живой" встречей, где будет изменена ставка, пройдет в сентябре. Рынок ждет повышения ставки в сентябре на 10 б.п. Сохраняется неопределенность в отношении перспектив роста после разочаровывающего начала года. Тем не менее, прогноз ВВП США во 2 квартале в настоящее время составляет 2,9%.

Команда BBH проанализировала ситуацию с немецкими бундами.

Аналитики заявили: «В то же время продолжающиеся продажи бундов стимулируют рост евро.

Евро пробил максимум прошлой недели на $1.1380, однако не удержался в этой зоне и соскользнул к отметке $1.1300.

Никаких конкретных катализаторов за этим движением не стояло. Импульс получил развитие сам по себе в свете угасания дефляционных рисков.

Доходность 10-летних бундов пробила уровень 1.0% и приближается к максимуму конца сентября прошлого года вблизи 1.1%. Выше ключевая зона проходит на 1.25%».

• Правительство Греции может согласиться на целевой уровень, предложенный кредиторами при определенных условиях

Европейский центральный банк может быть вынужден пересмотреть условия предоставления чрезвычайных займов банкам Греции, если проблемы с обеспечением долга усугубятся или же банки будут не способны предоставить приемлемое обеспечение кредита. Об этом в среду заявил член Управляющего совета ЕЦБ Ардо Ханссон.

Ханссон, возглавляющий центральный банк Эстонии, сказал, что ЕЦБ предоставляет банкам Греции доступ к программе экстренной кредитной помощи на основании определенных правил. "Этот доступ зависит от двух факторов: предоставления поддержки платежеспособным банкам с достаточным обеспечением", - сказал он.

"Мы изучаем платежеспособность банков и качество обеспечения каждую неделю, и если все в порядке, то, я считаю, нет причин для принятия другого решения, - сказал Ханссон. - Но если ситуация меняется, если качество обеспечения или же перспективы государственного долга Греции значительно меняются, то эти изменения учитываются и производится переоценка".

Его слова позволяют предположить, что программа чрезвычайного кредитования Греции, которую осуществляет центральный банк Греции, принимая на себя все кредитные риски, может оказаться под угрозой, если Греции не удастся достичь соглашения с кредиторами. Подобное развитие событий представляется возможным, так как левое правительство Греции по-прежнему расходится во мнениях с международными кредиторами по программе помощи стране. Управляющий совет ЕЦБ может наложить "вето" на продление программы чрезвычайного кредитования, набрав большинство в две трети голосов.

В настоящее время ЕЦБ в рамках программы чрезвычайного кредитования предоставляет банкам Греции доступ к заимствованиям на сумму немногим больше 80 млрд евро, так как они потеряли доступ к регулярным кредитам ЕЦБ в начале февраля. Если программа помощи Греции завершится в конце месяца, а новое соглашение с кредиторами не будет достигнуто, то стоимость активов Греции, вероятно, упадет, что негативно отразится на качестве обеспечения, которое предоставляют банки Греции для получения кредитов у центрального банка.

Ханссон также назвал весьма вероятным, что Греция объявит себя банкротом, оставаясь в составе еврозоны. "Мы можем обсуждать этот вопрос, у него есть свои преимущества и недостатки", - сказал он. Ханссон считает, что возможность банкротства страны "действительно усиливает ответственность каждой страны за сохранение порядка в пределах своих границ".

По словам Ханссона, хотя осуществление необходимых мер, позволяющих избежать банкротства, было бы "идеальным планом" для Греции, "если окажется, что превентивные меры не эффективны, то усиление рыночной дисциплины, возможно, имеет свои преимущества". Но "это может иметь и минусы, которые следует внимательно изучить. Это непростая задача", отметил он.

В свете продолжающихся продаж пары после утренних комментариев Куроды, стратеги TD Securities отмечают, что USD/JPY могла встретить поддержку в районе Y121.85/80.

Эксперты заявили: «В то время как официальные власти пытаются сгладить впечатление от комментариев Куроды, а валютная политика является скорее прерогативой Министерства финансов, все же в правительстве Японии появляется ощущение того, что курс иены уже достаточно снизился.

Обратите внимание, что июль и август как правило являются негативными сезонными периодами для USDJPY, и в краткосрочной перспективе на пути роста USD могут встать препятствия; сопротивление ожидается в районе Y123.50. Доллар может ускорить падение в случае утраты зоны Y121.80/85».

Экономика Великобритании выросла в мае в более быстром темпе, чем в апреле, согласно последним оценкам Национального института экономических и социальных исследований, опубликованным в среду.

ВВП вырос на 0,6 процента в течение трех месяцев, закончившихся в мае, после роста на 0,5 процента в апрельском квартале. "Эти оценки согласуются с восстановлением экономического роста во втором квартале этого года," сказал NIESR.

"Мы по-прежнему ожидаем, что MPC начнет повышение процентных ставок в первом квартале 2016 года".

Институт вновь подтвердил свой майский прогноз роста ВВП на 2,5 процента в этом году и на 2,4 процента на следующий год.

Экономический рост сократился вдвое до 0,3 процента в первом квартале по сравнению с 0,6 процента в течение последних трех месяцев 2014 года, показали последние данные от Управления национальной статистики.

"Обычно экономические прогнозы основаны на прошлом. Однако сейчас мир под воздействием четырех радикальных сил меняется так стремительно, что подобные предсказания теряют смысл",- пишут Ричард Доббс, Джеймс Маника и Джонатан Ветцель главы McKinsey Global Institute и соавторы книги "No Ordinary Disruption: The Four Forces Breaking all the Trends" - о четырех силах, стремительно меняющих наш мир.

Что это за силы и чем они угрожают?

Первым великим переломом является перемещение экономической деятельности в города стран развивающихся рынков. В 2000 году, 95% главных офисов Fortune Global 500 были расположены в развитых странах. К 2025 году, почти половина компаний Fortune Global 500 будет базироваться в странах с развивающейся экономикой, большей частью обоснованных в Китае, нежели в Соединенных Штатах или Европе.

Города стоят в авангарде этого изменения. Почти половина роста мирового ВВП с 2010 по 2025 будет исходить от 440 городов стан с развивающейся экономикой, о существовании многих из которых, западные руководители могут даже не знать. Например такие как Тяньцзинь, город на юго-востоке от Пекина с ВВП который сегодня практически равен Стокгольму - и который к 2025 году может сравняться со всей Швецией.

Второй великий переломом - ускорение научно-технического прогресса. В то время как технология постоянно преобразовывалась, ее влияние сегодня повсеместно, с цифровыми и мобильными технологиями, воспринимаемыми с беспрецедентной скоростью. Потребовалось более 50 лет после изобретения телефона, чтобы он появился в половине американских домов, но всего 20 лет, чтобы мобильные телефоны распространились от менее чем 3% населения мира на более чем две трети. В 2006 году у Facebook было 6 млн пользователей, сегодня - 1,4 млрд.

Мобильный Интернет обещает экономический прогресс миллиардам граждан стран с развивающейся экономикой со скоростью, которая бы в ином случае была невообразимой. И это дает начинающим предпринимателям больший шанс конкурировать с установившимися фирмами. Но технологическое изменение также несет риски, особенно работникам, которые теряют свои рабочие места из-за автоматизации или отсутствия навыков работы в сфере высоких технологий.

Еще 30 лет назад всего несколько стран, в которых проживает небольшая доля от общей численности населения мира, имели уровень рождаемости существенно ниже коэффициента замещения: 2,1 ребенка на одну женщину. В 2013 году около 60% населения мира жило в странах с депопуляцией населения. Так как пожилые люди все больше превосходят по своей численности людей трудоспособного возраста, создается давление на рабочую силу, а налоговые доходы, необходимые для обслуживания государственного долга, финансирования общественных услуг и пенсионных систем, снижаются.

Окончательным переломом, является глобальное увеличение взаимозависимости, при которой товары, капитал, люди и информация все легче проникают через границы. Не так давно, международные связи существовали в основном между крупными торговыми центрами в Европе и Северной Америке; сейчас, всемирная паутина сложна и необъятна. Потоки капитала между развивающимися экономиками увеличились в два раза, всего за десять лет, и более одного миллиарда человек пересекли границы в 2009 году, что более чем в пять раз превышает цифры 1980 года.

Источник: Project-Syndicate

Одним из ключевых событий завтрашнего дня станет выход данных по уровню безработицы и изменению числа занятых в Австралии (01:30 GMT). Первый индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Ожидается, что в мае уровень безработицы останется на отметке 6,2%, а число занятых увеличится на 11 тыс. против сокращения на 2,9 тыс. в предыдущем месяце.

Значимым событием также будет выступление главы Банка Канады Стивена Полоза (15:15 GMT). Стивен Полоз был избран главой Банка Канады в мае 2013 года и заступил на свой пост в июне, сменив на данной должности Марка Карни, который был назначен главой Банка Англии. Как глава центрального банка, который контролирует краткосрочные процентные ставки, он имеет большее влияние на стоимость валюты страны, чем любой другой человек. Трейдеры внимательно следят за его выступлением, поскольку они часто могут дать сигналы относительно будущей денежно-кредитной политики центробанка.

Среди второстепенной статистики можно отметить данные Китая по промышленному производству (05:30 GMT). Является одним из основных индикаторов, которые оценивают состояние экономики страны. Данный индикатор представляет собой изменение общей стоимости продуктов произведенных предприятиями горнодобывающей и обрабатывающей промышленности, а также сферы услуг с учетом инфляции. Согласно прогнозам, показатель в мае вырастет на 6,0% против +5,9% в предыдущем месяце.

Во второй половине дня, в 12:30 GMT выйдут данные США по розничным продажам. Напомним, объем розничных продаж остался без изменений в апреле после повышения на пересмотренные 1,1% в марте (первоначально сообщалось о +0,9%). По сравнению с аналогичным периодом 2014 года розничные продажи увеличились лишь на 0,7% в апреле, зафиксировав самый медленный темп с октября 2009 года. Стоит подчеркнуть, продажи снижались или оставались без изменений в четырех из пяти последних месяцев. Продажи автомобилей уменьшились в апреле на 0,4%, в то время как продажи на автозаправочных станциях упали на 0,7% за месяц и на 22% годовых. Без учета автомобилей продажи выросли на 0,1%, а за исключением бензина продажи увеличились на 0,1%. Без учета продаж бензина и автомобилей продажи выросли в апреле на 0,2%. Теперь, когда цены на нефть стабилизировались, большие ежемесячные снижения в секторе продаж бензина, скорее всего, прекратятся. Также добавим, что в контрольной группе розничных продаж, которая исключает многие волатильные компоненты и идет непосредственно в расчет ВВП, было зафиксировано повышение на 1,6% годовых и нулевое изменение в месячном выражении. Согласно средним прогнозам, показатель по итогам мая вырос на 1,1%, по сравнению с 0,0% в предыдущем месяце.

В это же время США опубликует традиционные еженедельные данные по первичным обращениям за пособием по безработице. Ожидается, что показатель за прошлую неделю вырос до 277 тыс. против 276 тыс. за предыдущий период.

В 14:00 GMT США выпустит данные по товарно-материальным запасам. Индикатор отражает изменение объема запасов произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах. При расчете индикатора учитывается статистика по запасам и продажам на всех ступенях производственного процесса (производство, оптовая торговля, розничная торговля). Относительно данного показателя существует следующая закономерность: увеличение запасов в течение нескольких месяцев может свидетельствовать о наличии застойных явлений в экономике. Согласно средним прогнозам, показатель по итогам апреля вырос на 0,2% против +0,1% в предыдущем месяце.

Потребительские цены в Греции резко снизились по итогам мая, превысив при этом прогнозы экспертов. Об этом сообщило Статистическое ведомство Греции.

Согласно отчету, майский индекс потребительских цен снизился на 2,1 процента в годовом исчислении, что соответствовало изменению за предыдущий месяц. Экономисты ожидали, что показатель упадет на 1,3 процента. Напомним, потребительские цены снижаются с марта 2013 году.

Расходы на жилье уменьшились в мае на 6,9 процента годовых, а транспортные расходы снизились на 2,9 процента. Цены на одежду и обувь упали на 5,5 процента, а расходы на бытовую технику уменьшились на 2,1 процента. Между тем, цены на продукты питания и безалкогольные напитки выросли на 0,5 процента, а стоимость алкогольных напитков и табачных изделий повысилась на 2 процента.

В месячном исчислении потребительские цены снизились на 0,8 процента после роста на 0,5 процента в апреле. Это было первое падение за последние три месяца.

Гармонизированный индекс потребительских цен, рассчитанный по методике ЕС, упал в мае на 1,4 процента годовых против прогноза на уровне -1,0 процента. В апреле цены снизились на 1,8 процента. В месячном выражении данный показатель снизился на 0,2 процента после увеличения на 0,4 процента в апреле.

EUR/USD: $1.1100(E448mn), $1.1115-25(E717mn), $1.1150(E313mn), $1.1200(E590mn), $1.1265(E458mn)

USD/JPY: Y123.00(1.7bn), Y124.00($911mn), Y125.25($500mn), Y127.00($1.64bn)

GBP/USD: $1.5050(Gbp200mn), $1.5075(Gbp200mn), $1.5445-50(Gbp355mn)

EUR/GBP: Gbp0.7200-15(E376mn)

AUD/USD: $0.7625(A$200mn), $0.7745(A$200mn), $0.7850(A$668mn)

USD/CAD: C$1.2300($260mn)

В понедельник страны "большой семерки" пригрозили президенту России Владимиру Путину новыми экономическими санкциями , если Москва усилит военную поддержку сепаратистам на востоке Украины, - пишет The Financial Times .

Лидеры "семерки", вновь заявили, что существующие экономические санкции могут быть сняты - при условии, что Россия выполнит свою часть мирного соглашения, подписанного в Минске в феврале. "Мы также готовы принять дальнейшие ограничительные меры с целью увеличить ущерб для России, если этого потребуют ее действия", - добавили они.

Москва продолжает отрицать, что ее силы непосредственно участвуют в боевых действиях на востоке Украины. Руководство стран G7 обсудило возможность поставок оружия Киеву, впрочем, отмечает автор статьи Стефан Уэгстил, это было "гипотетическое" предложение, официально не стоявшее на повестке дня.

Что характерно, канцлер Германии Ангела Меркель, избежала жесткую риторику, но заявила: "Мы готовы увеличить санкции, если ситуация вынудит нас к этому."

"Заявление G7 не меняет политику Запада, поскольку США и ЕС уже обещали усилить санкции в случае нового масштабного военного наступления сепаратистов, поддерживаемых Россией, - пишет журналист FT. - Но с приходом в ряды Японии международное давление на Россию увеличилось за считанные дни до саммита ЕС, на котором лидеры Евросоюза, как ожидается, поддержат продление режима санкций до конца января".

Премьер-министр Японии Синдзо Абэ заявил на саммите, что Токио беспокоит вопрос о защите территориальной целостности Украины, и он выступает против изменения границ силовыми методами, по данным японских и европейских чиновников. Новоявленная решимость Японии, как представляется, вызвана - по крайней мере, отчасти - все более самоуверенной политикой Китая в Южно-Китайском море, где его претензии на спорные острова породили конфликт с другими странами региона.

Лидеры G7 также призвали Киев выполнять свою часть Минского соглашения, которое включает в себя, наделение властью сепаратистские регионы, в перспективе, однако Киев не хочет реализовать этот пункт договора из-за страха дальнейшего ущерба целостности страны. На саммите поддержали усилия Украины по осуществлению экономических реформ, обещая больше финансовой поддержки, не вдаваясь в подробности.

Япония, в которой пройдет саммит G7 в следующем году, уже поставила на повестку дня солидарность с Украиной, исходя из того, что Россия, которая до этого участвовала в саммитах в качестве приглашенной, все еще останется персоной нон-грата.

Экономисты центрального банка Китая резко снизили свои прогнозы по инфляции на 2015 год, несмотря на заявления, что цены на жилье стабилизируются, а прочный внешний спрос будет стимулировать рост второй крупнейшей экономики мира в ближайшие шесть месяцев.

В докладе, опубликованном на сайте центрального банка, экономисты Народного банка Китая (НБК) заявили, что сократили прогноз по инфляции для Китая на 2015 год до 1,4 процента с первоначальных 2,2 процента.

В докладе, который отражает оценки и мнения аналитиков, а не Народного банка Китая, также содержатся другие пересмотренные в сторону понижения прогнозы, что подчеркивает проблемы, с которыми сталкивается экономика Китая. Тем не менее, экономисты с осторожным оптимизмом смотря на экономические перспективы .

"Рынок недвижимости начинает стабилизироваться и мировая экономика должна показать дальнейшие признаки восстановления в ближайшие месяцы, - заявили эксперты, во главе с Ма Цзюнь, главным экономистом центрального банка. - Денежно-кредитные условия политики в результате снижения процентных ставок трижды с ноября также могут помочь укрепить рост в ближайшие месяцы."

"Мы считаем, что рост валового внутреннего продукта Китая во второй половине года будет выше, чем в первом полугодии", - добавили они, отметив, что для экономики Китая потребуется от шести до девяти месяцев, чтобы ощутить последствия от ослабления денежно-кредитной политики.

Доклад также показал, что экономисты пересмотрели свой прогноз по экономическому росту на текущий год до 7,0 процента с 7,1 процента. Между тем, были пересмотрены прогнозы по изменению индекса цен производителей за 2015 год - до -4,2 процента с -0,4 процента.

Драгметалл продолжил 3-дневное ралли, вызванное распродажами доллара. Сейчас индекс доллара торгуется на уровне 94,64 (-0,55%).

Между тем, эксперты отмечают, что золото прибавляет в цене, повторяя динамику иены, которая подорожала на сегодняшних комментариях главы ЦБ Куроды.

На текущий момент золото торгуется на уровне $1189.80. Важное сопротивление - $1195.90 (максимум 2 июня) и $1204 (максимум 1 июня)

Бенедикта Марзинотто, которая является преподаватель политэкономии в Университете Удине, пишет, что фискальные правила ЕС за последние годы претерпели несколько крайне необходимых улучшений, однако еще многое предстоит сделать. Но налогово-бюджетная политика ЕС остается чрезмерно сосредоточенной на краткосрочных целях, отраженных в его излишнем акценте на целях номинального дефицита в пределах ежегодных бюджетных циклов.Безусловно, все страны ЕС имеют реальный интерес в финансовой устойчивости своих коллег.

В полностью интегрированном рынке ежегодное финансирование дефицита государственного бюджета не должно быть проблемой, если весь долг является устойчивым. Именно поэтому ЕС должен стремиться к созданию бюджетной основы, которая имеет единственную цель: обеспечить устойчивость долгов своих членов. По определению, эта цель будет зависеть от конкретной страны. При этом не будет требоваться дефицита ниже планки в 3 % от ВВП по каждому году для каждой страны. Однако это потребует более сложной аналитической основы, нежели текущая, которая просто строится на различии по признаку того, соответствуют ли страны потолку ЕС в 60 % от ВВП для государственного долга.

Еврозона, на данный момент, куда в лучшем положении для управления финансовой нагрузкой, нежели раньше. Схема «Прямых денежных операций» Европейского центрального банка обеспечивает важный обратный ход для устойчивости долга. И банковский союз, после завершения его создания, должен контролировать риск финансовых кризисов и их распространения. Между тем, количественное смягчение ЕЦБ снизило опасения о том, что правительства останутся без наличности, по крайней мере на некоторое время. Усилия, направленные на то, чтобы сделать правила более гибкими, являются позитивными, однако недостатки все равно остаются, особенно учитывая, что риски реализации усложняют количественную оценку макроэкономических эффектов, вызванных изменением правил.

Прежде всего, долгосрочные финансовые перспективы должны быть полностью включены в политику ЕС и его государств-членов. Учреждения должны быть реорганизованы, чтобы обеспечить подобный подход и решить некоторые неясности в рамках нынешней системы, при этом необходимо избегать дискриминации или политизации. Одним из возможных средств для достижения этих целей являются независимые советы, которые так называемый фискальный договор ЕС сделал сегодня обязательными для любой страны-члена еврозоны. Этим советам поручено оценить точность макроэкономических прогнозов, контроля над соблюдением целей и обеспечения долгосрочной финансовой устойчивости. Однако остается неясным, как именно они вписываются в общую налогово-бюджетную политику; действительно, сложность правил ЕС может ограничить способность советов выполнять свою функцию.

Лучший способ сохранить независимость советов в течение длительного времени ‑ это нисходящий контроль и управление на уровне еврозоны, например через создание Европейского фискального совета (ЕСФ), который будет нести ответственность за обеспечение того, чтобы каждый национальный совет выполнял свой мандат. ЕФС будет уполномочен запрашивать поправки в оценки финансовой траектории и требования страны. С такой ограниченной властью не будет необходимости в подотчетности ЕФС или получении легитимности демократическим путем на европейском уровне.

В дополнение к смещению интересов к долгосрочной перспективе, эта структура управления также ответит на некоторые из вопросов, которые возникают вместе с приданием ей повышенной гибкости. Независимые национальные власти окажутся в лучшем положении не только для оценки рисков реализации, но и в плане поддержки ими структурных реформ. Кроме того, такая система подразумевает снижение риска нисходящей дискриминации против меньших стран. Когда национальные правительства примут на себя ответственность за европейские цели фискальной устойчивости, ежегодные целевые ограничения ЕС станут устаревшими, и потому от них следует полностью отказаться.

Источник: www.project-syndicate.org

Последние данные, представленные Статистическим управлением ISTAT, показали: с учетом сезонных колебаний объем промышленного производства Италии снизился в апреле на 0,3 процента по сравнению с предыдущим месяцем. Производство в энергетическом секторе упало на 1,3 процента, а сектор потребительских товаров зафиксировал снижение производства на 1,2 процента.

Процентное изменение в среднем за последние три месяца по отношению к предыдущему трехмесячному периоду составило + 0,5 процента.

Между тем, стало известно, что в годовом выражении индекс промышленного производства увеличился по итогам апреля на 0,1 процента (с учетом сезонной коррекции и поправкой на число рабочих дней (в апреле 2015 года их было 21 против 20 дней в апреле 2014 года)). Стоит подчеркнуть, данный индекс измеряет ежемесячную динамику объема промышленного производства (за исключением строительства). С января 2013 года индекс рассчитываются с ссылкой на базовый 2010 год.

На нескорректированной основе индекс промышленного производства увеличился на 3,8 процента по сравнению с апрелем 2014 года.

Напомним, в первом квартале валовой внутренний продукт Италии вырос на 0,3 процента в квартальном выражении и на 0,1 процента годовых, подтвердив при этом окончание рецессии. Правительство ожидает, что рост ВВП по итогам 2015 года составил 0,7%.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Июнь 6.4% -6.9%

02:50 Австралия Выступление главы РБА Гленна Стивенса

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Апрель 0.0% 0.4% -0.9%

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Апрель 1.3% 1.1%

08:30 Великобритания Промышленное производство, м/м Апрель 0.6% 0.1% 0.4%

08:30 Великобритания Промышленное производство, г/г Апрель 1.1% 0.6% 1.2%

08:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, м/м Апрель 0.4% 0.1% -0.4%

08:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, г/г Апрель 1.2% 0.4% 0.2%

11:00 США Индекс ипотечного кредитования от МВА Июнь -7.6% 8.4%

Евро заметно подешевел против доллара США, вернувшись до уровня открытия сессии. Новая волна распродаж немецких облигаций спровоцировала рост доходности выше критической отметки 1,0%, после чего, однако, был совершен откат. Напомним, последнее время распродажи бундов оказывали хорошую поддержку евро. На прошлой неделе наблюдалось самое сильное падение цен на германские гособлигации с 1998 года.

Основное влияние оказывают ожидания встречи премьер-министра Греции Алексиса Ципраса с канцлером Германии Ангелой Меркель и президентом Франции Франсуа Олландом, которая состоится сегодня в Брюсселе. Они постараются "сдвинуть с мертвой точки" переговоры между Грецией и ее кредиторами о предоставлении ей финпомощи в обмен на структурные экономические реформы. Напомним, на прошлой неделе Афины отвергли план реформ, предложенный кредиторами, а также перенесла срок платежа в пользу МВФ на конец текущего месяца. Во вторник Греция направила собственное предложение реформ, которое, по словам источников, не в полной мере отражает предыдущие договоренности сторон. Греция в обновленном предложении международным кредиторам повысила целевые уровни по первичному профициту государственного бюджета, сообщили во вторник два представителя европейских властей. По словам представителей, предложение Греции предполагает достижение первичного профицита (превышение поступлений над расходами перед выплатой процентных платежей) в размере 0,75% от ВВП в 2015 г, 1,75% в 2016 г и 2,5% в 2017 г. Это ниже предыдущих требований кредиторов, но выше первоначального предложения Греции. Проект также подразумевает увеличение поступлений от НДС. По их оценкам, в 2016 году доходы от НДС достигнут 1,36 млрд евро. Кредиторы Греции до сих пор настаивали также на реформировании системы НДС, что принесло бы в бюджет 1,8 млрд евро или около 1% от ВВП.

Фунт значительно вырос против доллара США, приблизившись до отметки $1.55, чему помогли данные по промпроизводству Британии. Отчет, представленный Управлением национальной статистики, показал: объем промышленного производства Британии умеренно вырос по итогам апреля, превысив при этом оценки экспертов, чему помог всплеск в секторы добычи нефти и газа. Согласно данным, в апреле промышленное производство увеличилось на 0,4 процента против среднего прогноза +0,1 процента. Также добавим, рост производства за март был пересмотрен в сторону повышения - до +0,6 процента с +0,5 процента. Между тем, стало известно, что выход в секторе обрабатывающей промышленности снизился на 0,4 процента, что в основном было связано с 6-процентным спадом в сфере фармацевтики. Ожидалось, что показатель увеличился на 0,1 процента после роста на 0,4 процента в марте. В отчете также сообщалось, что добыча нефти и газа выросла на 8,7 процента за месяц, записав самый быстрый темп с февраля 2014 году, что было связано с возобновлением работ на Северном море.

Иена резко укрепилась против американской валюты, обновив максимум 27 мая, что было связано с заявлениями главы ЦБ Японии Куроды. Он отметил, что эффективный валютный курс иены вряд ли продолжит снижаться, намекнув в то же время на то, что повышение ставки ФРС, возможно, уже заложено рынками в цены. Комментарии были сделаны после того, как в прошлую пятницу доллар против иены достиг максимума практически за 13 лет на фоне публикации сильных данных по занятости в США. Позитивные данные усилили ожидания того, что ФРС начнет повышение краткосрочных процентных ставок позже в текущем году. Между тем, представитель Банка Японии Сато заявил сегодня, что слабая иена может положительно сказаться на экспорте и динамике фондовых рынков, но в то же время уменьшить прибыль импортеров и вызвать сокращение реальных доходов.

Также сегодня стало известно, что заказы в секторе машиностроения Японии в мае превысили прогнозы, повысившись на 3,8% за месяц и на 3,0% годовых. Индекс цен на корпоративные товары упал слабее прогнозов на 2,1%.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до $1.1386, но затем откатилась до $1.1280

GBP/USD: в течение европейской сессии пара поднялась до $1.5495

USD/JPY: в течение европейской сессии пара снизилась до Y122.43

В 18:00 GMT США опубликует данные по федеральному бюджету за май. После этого в 20:00 GMT выступит глава Банка Англии Марк Карни. В 21:00 GMT станет известно решение РБНЗ по основной процентной ставке. Также в это время состоится пресс-конференция РБНЗ, выйдет сопроводительное заявление РБНЗ и протокол кредитно-денежной политики РБНЗ. В 23:50 Япония опубликует индекс деловых условий для крупных производителей за 2 квартал.

EUR/USD

Ордера на продажу 1.1380 1.1400 1.1430 1.1450 1.1475 1.1500

Ордера на покупку 1.1330 1.1300 1.1285 1.1250 1.1230 1.1200 1.1185 1.1150 1.1130 1.1100

GBP/USD

Ордера на продажу 1.5475 1.5500-10 1.5530 1.5550 1.5580 1.5600

Ордера на покупку 1.5400 1.5380 1.5365 1.5345 1.5330 1.5300 1.5285 1.5265 1.5240 1.5225 1.5200

EUR/GBP

Ордера на продажу 0.7365 0.7385 0.7400 0.7425-30 0.7450 0.7475 0.7500

Ордера на покупку 0.7320 0.7300 0.7285 0.7265 0.7250

EUR/JPY

Ордера на продажу 139.80 140.00 140.20 140.50 140.85 141.00

Ордера на покупку 139.00 138.50 138.30 138.00 137.50

USD/JPY

Ордера на продажу 123.00 123.20 123.50 123.80 124.00 124.25 124.40 124.75-80 125.00

Ордера на покупку 122.30 122.00 121.75-80 121.50 121.30 121.00

AUD/USD

Ордера на продажу 0.7785 0.7800 0.7830 0.7850 0.7865 0.7880 0.7900

Ордера на покупку 0.7730 0.7700 0.7680 0.7650 0.7625-30 0.7600 0.7585 0.7550

• В настоящее время не можем подтвердить, что такая встреча состоится

• ОПЕК сохраняет прогноз роста спроса на нефть в 2015 г на уровне 1,18 млн баррелей в день
  
• ОПЕК ожидает потребления нефти на мировом рынке в 2015 г на уровне 92,5 млн баррелей в день
  
• ОПЕК сохранила прогноз по спросу на нефть картеля в 2015 г на отметке 29,3 млн баррелей в день
  
• ОПЕК сохранила прогноз по росту предложения нефти вне картеля в 2015 г на отметке 0,68 млн баррелей в день
  
• ОПЕК ожидает устойчивого спроса на нефть в США, ссылаясь на динамику продаж внедорожников и грузовиков
  
• Добыча картеля в мае выросла до 30,98 млн баррелей в день
  
• Рост добычи картеля связан в основном с Ираком и Анголой
  
• Ирак в мае добывал 3,8 млн баррелей нефти в день, что более чем на 100 000 баррелей в день выше прежнего показателя
  
• Саудовская Аравия сообщила ОПЕК, что в мае объем добычи нефти в королевстве составил 10,333 млн баррелей в день
  
• Баланс рисков по спросу на нефть в США по-прежнему смещен в сторону роста
  
• Избыток предложения нефти, вероятно, снизится в следующие кварталы
  
  

• В деле разрешения разногласий сейчас мяч явно на стороне греческого правительства
  
• Московичи сказал представителям греческого правительства, что их последние предложения не отражают имевших место обсуждений
  
  

Сальдо счета текущий операций Франции оказалось профицитным в апреле, а снижение импорта сырой нефти помогло уменьшить дефицит видимой торговли. Об этом заявили в Банке Франции.

Согласно отчету, текущий счет показал профицит в размере 0,4 млрд. евро в апреле по сравнению с дефицитом в сумме 1,4 млрд. евро в март. Тем временем, дефицит внешней торговли товарами сократился до 1,1 млрд. евро с 3,2 млрд. евро.

Также стало известно, что профицит при торговле услугами слегка снизился - до 1.3 млрд. евро с 1,5 млрд. евро, в основном за счет увеличения импорта телекоммуникационного и информационного оборудования. Счет операций с капиталом показал небольшой дефицит - в размере 0,1 млрд. евро по сравнению с профицитом в сумме 0,6 млрд. евро в предыдущем месяце.

Также в ЦБ Франции сообщили, что дефицит финансового счета резко сократился в апреле - до 9,3 млрд. евро с 17,6 млрд. евро. Такое изменение главным образом было связано с чистым оттоком портфельных инвестиций на общую сумму 34,2 млрд. евро (в основном за счет продажи французских ценных бумаг нерезидентами). Напомним, в предыдущем месяце портфельные инвестиции имели отрицательный баланс в размере 49,3 млрд. евро

Отчет, представленный Управлением национальной статистики, показал: объем промышленного производства Британии умеренно вырос по итогам апреля, превысив при этом оценки экспертов, чему помог всплеск в секторы добычи нефти и газа.

Согласно данным, в апреле промышленное производство увеличилось на 0,4 процента против среднего прогноза +0,1 процента. Также добавим, рост производства за март был пересмотрен в сторону повышения - до +0,6 процента с +0,5 процента.

Эксперты отмечают, что последнее улучшение повышает надежды на то, что экономика Великобритании ускорила темпы расширения во втором квартале.

Между тем, стало известно, что выход в секторе обрабатывающей промышленности снизился на 0,4 процента, что в основном было связано с 6-процентным спадом в сфере фармацевтики. Ожидалось, что показатель увеличился на 0,1 процента после роста на 0,4 процента в марте.

С учетом последних изменений Управление национальной статистики пересмотрело свою оценку изменения промпроизводства за первый квартал до +0,2 процента с +0,1 процента. Тем не менее, эксперты сказали, что это не окажет существенное влияние на изменение валового внутреннего продукта за аналогичный период.

В отчете также сообщалось, что добыча нефти и газа выросла на 8,7 процента за месяц, записав самый быстрый темп с февраля 2014 году, что было связано с возобновлением работ на Северном море.

Объем промышленного производства и производства в секторе обрабатывающей промышленности Франции сократился по итогам апреля, вопреки прогнозами экспертов на умеренное повышение. Об этом сообщалось в отчете Статистической службы Insee.

Согласно данным, в апреле промышленное производство снизилось на 0,9 процента после нулевого изменения в предыдущем месяце (пересмотрено с -0,3 процента). Экономики ожидали, что показатель увеличится на 0,4 процента.

Между тем, производство в секторе обрабатывающей промышленности сократилось на 1 процент, компенсировав при этом рост на 0,5 процента в предыдущем месяце. Месячное падение в апреле прервало серию из двухмесячного повышения. Ожидалось, что производство вырастет на 0,2 процента. Точно так же, объем строительства упал на 0,8 процента в апреле по сравнению с увеличением на 0,5 процента по итогам марта.

В Insee заявили, в течение трех месяцев (по апрель) объем промышленного производства вырос на 0,9 процента, а сектор обрабатывающей промышленности записал повышение на 0,8 процента. Что касается объемов строительства, то они уменьшились на 1,9 процента.

EUR/USD: $1.1100(E448mn), $1.1115-25(E717mn), $1.1150(E313mn), $1.1200(E590mn), $1.1265(E458mn)

USD/JPY: Y123.00(1.7bn), Y124.00($911mn), Y125.25($500mn), Y127.00($1.64bn)

GBP/USD: $1.5050(Gbp200mn), $1.5075(Gbp200mn), $1.5445-50(Gbp355mn)

EUR/GBP: Gbp0.7200-15(E376mn)

AUD/USD: $0.7625(A$200mn), $0.7745(A$200mn), $0.7850(A$668mn)

USD/CAD: C$1.2300($260mn)

В четверг, 11 июня, Резервный банк Новой Зеландии в очередной раз опубликует свое решение по основной процентной ставке. Согласно проведенному опросу, большинство инвесторов ожидают, что центральный банк оставит ключевую процентную ставку без изменений, на уровне 3.5%. В настоящий момент шанс снижения ставки на 25 базисных пункта оценивается рынком на уровне 45%.

В то же время, экономисты Goldman Sachs отмечают, что риски того, что в рамках последующих заседаний ставка будет снижена, сохраняются. «Однако в целом мы видим, что риски смещаются в сторону более позднего шага снижения ставки», - комментируют свое видение ситуации эксперты банка. Goldman Sachs ожидает, что Резервный Банк Новой Зеландии может снизить ставку на 25 базисных пунктов в сентябре 2015 года и в марте 2016 года.

Многие инвесторы с бОльшим интересом ждут сопроводительное заявление ЦБ. На прошлом заседании РБНЗ косвенно намекал на возможность снижения ставки. Возможно, что по итогам июньского заседания эти намеки станут более явными. К подобному решению могут подтолкнуть сразу несколько факторов: непростая ситуация на рынке труда, и снижение инфляции и падение цены на молочную продукцию, которая является одним из основных экспортных товаров страны.

Напомним, Резервный банк Новой Зеландии на прошлом заседании оставил процентные ставки без изменений (на уровне 3.5%) и обозначил свои намерения сохранять ставки на текущем уровне в течение некоторого времени.

Исходя из всего вышесказанного, следует сделать вывод: ЦБ вряд ли пойдет на изменение ставок. Тем не менее, заявления РБНЗ могут быть очень голубиными.

BBC

Парламент Британии - за референдум о членстве в ЕС

Британский парламент поддержал 544 голосами против 53 проведение референдума о членстве Британии в Евросоюзе. Он должен быть проведен до конца 2017 года. Консерваторы и лейбористы проголосовали за референдум, а шотландские националисты - против. Министр иностранных дел Филип Хэммонд сказал, что ЕС изменился до неузнаваемости со времен последнего британского референдума 1975 года о вхождении в его состав.

DW

Встреча в Брюсселе по Греции может стать решающей

Встреча премьер-министра Греции Алексиса Ципраса с канцлером ФРГ Ангелой Меркель (Angela Merkel) и президентом Франции Франсуа Олландом, которая состоится в Брюсселе 10 июня, может стать решающей в переговорном процессе по урегулированию греческого кризиса. Об этом сообщает во вторник, 9 июня, агентство Reuters со ссылкой на источник, близкий к переговорам. По его словам, Греция и кредиторы продолжат переговоры в течение вторника, чтобы максимально сблизить позиции. Собеседник агентства отметил, что лидеры трех стран могут сделать "финальный шаг" в урегулировании греческого вопроса.

Reuters

США и G7 могут ввести дополнительные санкции против России

США и их союзники по G7 готовы ввести в отношении России дополнительные санкции при необходимости, заявил министр финансов США Джейк Лью. Об этом сообщает Reuters. «США и наши союзники в G7 готовы ввести в отношении России дополнительные санкции в случае необходимости, чтобы ответить на ее агрессивные действия на востоке Украине», - заявил глава минфина во время встречи с украинским премьер-министром Арсением Яценюком и министром финансов Натальей Яресько.

HSBC сократит 50 тыс. сотрудников

Банковская группа HSBC Holdings планирует уволить почти 50 тыс. сотрудников в рамках программы реструктуризации, передает Reuters. Это второе подобное сокращение в HSBC Holdings после финансового кризиса. Половина сотрудников будет сокращена в результате продажи подразделений в Бразилии и Турции.

Intel выделит еще $125 млн для привлечения женщин на руководящие посты

Американская корпорация Intel выделит еще $125 млн в дополнение к уже выделенным $300 млн для диверсификации представителей топ-менеджмента: компания намерена открыть ряд стартапов, которые возглавят женщины и представители социальных меньшинств, сообщает Reuters. Речь, в частности, идет о стартапах «дочки» Intel - Intel Capital, которая занимается производством чипов. Деньги будут выделены в течение нескольких лет.

Societe Generale выплатит США $17,8 млн штрафа

Швейцарские «дочки» Societe Generale и Berner Kantonalbank договорились с министерством юстиции США о размере многомиллионных штрафов, сообщает Reuters. Societe Generale выплатит $17,8 млн штрафа, сумма пени Berner Kantonalbank составит около $4,62 млн. Ранее сообщалось, что Societe Generale фиксирует убытки «дочек» в России.

Фунт вырос к $1.5470, обновив сессионный максимум и продолжив расти уже третью сессию подряд в основном из-за падения курса доллара США. Игроки ждут данных по британскому промпроизводству, которые выйдут уже совсем скоро. Валюта остается в приподнятом настроении, несмотря на ожидания замедления роста промпроизводства Британии. Ожидается, что и месячный, и годовой показатели упадут до 0,1% против 0,5% и 0,4% ранее. Позднее с речью выступит Осборн, сосредоточив свое внимание на состоянии банковского сектора.

Согласно мнению аналитиков Royal Bank of Scotland, пара EUR/USD сохраняет в себе потенциал к росту. Экономисты отмечают, что несмотря на недавние периоды спадов, евро сохраняет в себе тягу к развитию бычьего тренда. Эксперты банка обращают внимание на дневной график пары, где наблюдается формирование разворотной модели. В Royal Bank of Scotland верят, что EUR/USD закрепится выше уровня $1.1450 и вырасти еще к $1.1644, а затем и к $1.20.

Согласно мнению аналитиков Danske Bank, пара USD/CAD в течение месяца может упасть к уровню C$1.22. «Тем не менее, в перспективе нескольких месяцев, на фоне разговоров о возможном повышение ставки ФРС пара должна вырасти к C$1.24» - прогнозируют эксперты. Что касается более длительного прогноза, то в банке прогнозируют, что пара USD/CAD стабилизируется на фоне восстановления добычи нефти. Danske Bank сохранил свои 6-ти и 12-ти месячные прогнозы без изменений.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Июнь 6.4% -6.9%

02:50 Австралия Выступление главы РБА Гленна Стивенса

Иена резко выросла после того, как управляющий Банка Японии Харухико Курода заявил о том, что реальный эффективный курс иены вряд ли продолжит снижаться. Выступая в парламенте, Курода сказал, что курс иены относительно валют торговых партнеров Японии "значительно низок", если его скорректировать на разницу в уровнях инфляции в этих странах. "Если говорить в целом и в теории, то тот факт, что реальный эффективный курс иены опустился так низко, означает, что он вряд ли продолжит двигаться по пути ослабления", - заявил Курода. Читать далее ...

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.1418 (2530)

$1.1383 (1931)

$1.1356 (1480)

Цена на момент написания обзора: $1.1292

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.1240 (364)

$1.1214 (1395)

$1.1178 (544)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 2 июля составляет 44669 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,1450 (3424);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 2 июля составляет 72793 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,0500 (8144);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 9 июня составило 1,63 против 1,60 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5703 (541)

$1.5605 (1169)

$1.5508 (2194)

Цена на момент написания обзора: $1.5412

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5289 (1765)

$1.5192 (698)

$1.5095 (1686)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 2 июля составляет 19628 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5500 (2194);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 2 июля составляет 20711 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5250 (1912);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 9 июня составило 1,06 против 1,12 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Согласно мнению главного экономиста в HSBC Securities Inc. в США, Кевина Логана, ФРС может повысить ставку в декабре, а не в сентябре как заявлял ранее. В связи с тем, что инфляция остается низкой, эксперт считает более целесообразным повышать ставку позже сентября. Помимо этого, в HSBC Securities Inc. заявили, что ВВП США будет расти медленнее, чем предполагалось. В связи с этим к концу 2016 года аналитики ожидают диапазон для учетной ставки Федрезерва на уровне 0,75% - 1,00%, по сравнению с предыдущим прогнозом в 1,25% - 1,50%.

Кроме событий, отмеченных в экономическом календаре, сегодня будут обнародованы еще некоторые отчеты, важность которых является менее значительной в масштабе глобальных рынков.

А именно:

в 07:00 GMT член правления ЕЦБ Эвальд Новотны выступит с речью

в 07:15 GMT решение Центрального Банка Таиланда по основной процентной ставке

в 08:00 GMT член правления ЕЦБ Эркки Лииканен выступит с речью

в 09:00 GMT Италия проведет аукцион по продаже 3-х и 12-ти месячных долговых обязательств

в 09:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 2-летних облигаций Schatz

в 17:01 GMT США проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

в 20:00 GMT губернатор Банка Англии Марк Карни выступит с речью

в 21:05 GMT пресс-конференция РБНЗ

Иена резко выросла в цене против доллара, коснувшись отметки Y122.98, обновив сессионный минимум по паре USD/JPY после выступления управляющего Банка Японии Куроды. Банкир сказал, что реальный эффективный курс иены достаточно низок и вряд ли продолжит снижаться. Следующая поддержка находится на уровне Y122.77, далее на Y122.56.

С начала азиатской сессии австралийский доллар упал после публикации данных по индексу потребительской уверенности Австралии за июнь от Westpac. По данным опубликованным факультетом экономики и торговли Университета Мельбурна, индекс потребительской уверенности составил -6.9%, что значительно ниже предыдущего значения 6.4%. Данный индикатор, отражает уровень доверия населения к экономике посредством оценок, выставляемых респондентами по таким категориям, как личное финансовое положение в прошлом году и перспективы на будущий год, ожидания в отношении экономической конъюнктуры в 1- и 5-летней перспективе, а также текущий покупательский климат в плане готовности домохозяйств к совершению крупных покупок. В целом, низкий показатели считаются негативным фактором для австралийской валюты.

Австралийский доллар продолжил падать после того как как глава РБА Гленн Стивенс сказал, что центральный банк Австралии "открыт" к дальнейшему понижению процентной ставки и необходимо дальнейшее снижение австралийского доллара.

Японская иена укрепилась против основных валют во вторник, на фоне падения цен в Китае, что возобновило опасения по поводу дефляционного давления в мире.

Потребительская инфляция в Китае ослабла, в то время как цены производителей упали в мае, предоставив еще одно доказательство замедления роста экономики. Инвесторы покупают иену, потому что считают японское правительство стабильным, а ликвидность в иене упрощает торги в периоды неопределенности.

• Если чрезмерно полагаться на понижения ставки, это может привести к намного более серьезным проблемам.
  
• Домохозяйства могут минимально поддержать экономику.
  
• Стивенс призывает к увеличению расходов на инфраструктуру.
• Любые дальнейшие понижения ставки должны быть нацелены на устойчивый рост ВВП
• Рост цен на жилье в Сиднее вызывает "сильное беспокойство"
• Пройдет еще некоторое время, прежде чем мы "рассмотрим вопрос о повышении ставки"

• Задержка в деле достижения уровня инфляции 2% не представляет "существенной проблемы"

• Текущая политика не должна пересматриваться "автоматически" лишь потому, что прошло два года

• Осуществление текущего смягчения политики становится все более сложным ввиду повышения премий по ликвидности

• Налогово-бюджетная консолидация "важна" для успеха мер, осуществляемых Банком Японии

• Нет никаких "убедительных доказательств" дальнейшего роста инфляционных ожиданий

• На финансовом рынке не наблюдается "мыльных пузырей"

• Необходимо продолжить текущее смягчение

• Желательно, чтобы валютный рынок был стабильным и отражал фундаментальные показатели

• Участники валютного рынка, очевидно, помнят о расхождении в курсе политики в США и Японии

• Нормализация денежно-кредитной политики в США необязательно приведет к росту доллара США

• Доллар США продолжит свой рост, когда повышение ставки в США будет полностью учтено в котировках

• Нет намерения финансировать госдолг

В течение американской сессии евро восстановился от раннего снижения против доллара на фоне комментариев представителя Еврокомиссии. Единая валюта получила толчок к росту благодаря комментариям еврокомиссара В. Домбровскиса, который сообщил, что последний список реформ, предложенный Грецией, «находится сейчас на рассмотрении» и что соглашение по Греции может быть достигнуто в ближайшие дни. Это нейтрализовало появившиеся ранее сообщения о том, что лидеры ЕС отвергли предложенный Грецией последний список реформ.

В начале сессии поддержку американской валюте оказали данные по рынку труда США. Число вакансий в США в апреле достигло максимального уровня за все время ведения статистики, что является признаком улучшения ситуации на рынке труда. Об этом сообщило Министерство труда. Число вакансий в апреле составило 5,4 млн по сравнению с 5,1 млн в марте. Апрельский показатель является самым высоким с 2000 года, когда Министерство труда начало вести учет числа вакансий. Число нанятых работников в апреле составило 5 млн, что несколько меньше, чем в марте. Доля работников, уволившихся по собственному желанию, в апреле незначительно снизилась, но осталась на уровне 1,9%.

Кроме того, отчет, опубликованный Департаментом торговли США, показал: оптовые запасы в США выросли по итогам апреля, превысив прогнозное значение и ускорив темпы по сравнению с предыдущим месяцем. Согласно данным, товарные запасы на складах оптовой торговли повысились в апреле на 0,4% (до 576,9 млрд.) против роста на 0,2 процента в марте (пересмотрено с +0,1 процента). Экономисты ожидали, что оптовые запасы увеличатся на 0,2 процента. В годовом выражении запасы выросли на 4,5 процента.

Небольшое влияние на евро также оказали данные по ВВП. Статистическое управление Евростат сообщило: объем ВВП еврозоны немного вырос в 1-м квартале, подтвердив предыдущие оценки, так как повышение госрасходов и инвестиций было частично компенсировано ростом импорта. Согласно отчету, совокупный валовой внутренний продукт 19 стран еврозоны увеличился на 0,4% по сравнению с последними тремя месяцами 2014 года. В годовом выражении экономика расширилась на 1,0%. Квартальное и годовое изменение совпало с предварительными оценками, опубликованными в прошлом месяце. Показатели за первый квартал предполагают, что экономика немного выиграли от ослабления евро, что было одним из последствий различных мер стимулирования, запущенных ЕЦБ с июня 2014 года. В то время как рост экспорта замедлился до 0,6% с 0,8%, повышение импорта ускорилось до 1,2% с 0,8%. В результате, торговля уменьшила рост ВВП на 0,2 процентного пункта. Это замедление было частично компенсирован ростом государственных расходов, которые поднялись на 0,6% в течение 1- го квартала против +0,1% в предыдущем периоде. Экономический рост также был вызван увеличение инвестиционных расходов и потребительских расходов.

Фунт отступил от минимума сессии против доллара, поднявшись при этом выше отметки $1.5300, чему помогли данные по торговому балансу Британии. Управление национальной статистики сообщило: общий дефицит торгового баланса сократился до 1,202 млрд. фунтов в апреле по сравнению с пересмотренным показателем за март на уровне 3,093 млрд. фунтов (первоначально сообщалось о 2,817 млрд. фунтов). Последнее значение оказалось минимальным с марта 2014 года. Также стало известно, что баланс торговли товарами сложился с дефицитом 8,561 млрд. фунтов против 10,705 млрд. фунтов в марте (пересмотрено с 10,1 млрд. фунтов). Апрельское значение оказалось самым низким с марта прошлого года. Ожидалось, что дефицит составит 10 млрд. Экспорт вырос на 0,7 млрд. фунтов, в то время как импорт сократился 1,5 млрд. фунтов по сравнению с мартом месяцем. В течение трех месяцев (по апрель) экспорт остался без изменений после роста на 0,3 процента в первом квартале, в то время как импорт вырос на 2,1 процента, так как и в первые три месяца года. Дефицит при торговле товарами со странами ЕС упал до 6,5 млрд фунтов с 7,3 млрд. фунтов, а при торговле со странами за пределами ЕС сократился до 2,1 млрд. фунтов с 3,4 млрд. фунтов. Также данные показали, что профицит при торговле услугами составил 7,4 млрд фунтов. по сравнению с 7,6 млрд. фунтов в марте.

Швейцарский франк снизился против доллара США, закрепившись выше уровня CHF0.9300, несмотря на публикацию положительной статистики по Швейцарии. Государственный секретариат по экономическим вопросам сообщил сегодня, что по итогам прошлого месяца уровень безработицы в Швейцарии остался неизменным. Согласно данным, с учетом сезонных колебаний уровень безработицы составил 3,3 процента, подтвердив при этом ожидания экономистов. Без учета сезонных поправок уровень безработицы снизился до 3,2 процента в мае с 3,3 процента месяцем ранее. Прогнозировалось, что безработица останется без изменений.

Также стало известно, что количество безработных сократилось в мае на 4782 человек по сравнению с предыдущим месяцем - до уровня 136 349 человек. В годовом выражении число безработных увеличилось на 6039 или на 4,6 процента. Уровень безработицы среди молодежи упал до 2,9 процента в мае с 3,1 процента в апреле.

Между тем, еще один отчет от Федерального статистического бюро показал: в мае потребительские цены снизились на 1,2 процента в годовом исчислении, что оказалось немного быстрее, чем падение на 1,1 процента в предыдущем месяце. Последнее изменение полностью совпало с прогнозами экспертов. Стоит подчеркнуть, это было уже седьмое падение потребительских цен подряд и самая длительная серия с июля 2009 года. В месячном выражении потребительские цены выросли на 0,2 процента, компенсировав падение на 0,2 процента в апреле. Экономисты прогнозировали рост на 0,1 процента.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,1275 -0,04%

GBP/USD $1,5380 +0,25%

USD/CHF Chf0,9309 +0,37%

USD/JPY Y124,33 -0,19%

EUR/JPY Y140,18 -0,24%

GBP/JPY Y191,23 +0,06%

AUD/USD $0,7688 -0,05%

NZD/USD $0,7142 +0,17%

USD/CAD C$1,2438 + 0,25%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Индекс уверенности потребителей от Westpac Июнь 6.4%

02:50 Австралия Выступление главы РБА Гленна Стивенса

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Апрель -0.3% 0.4%

06:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Апрель 1.3%

08:30 Великобритания Промышленное производство, м/м Апрель 0.5% 0.1%

08:30 Великобритания Промышленное производство, г/г Апрель 0.7% 0.6%

08:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, м/м Апрель 0.4%

08:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, г/г Апрель 1.1% 0.4%

11:00 США Индекс ипотечного кредитования от МВА Июнь -7.6%

14:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Июнь -1.948

18:00 США Федеральный бюджет, млрд Май 157 -97.5

20:00 Великобритания Речь главы Банка Англии Марка Карни Ежегодное выступление главы Банка Англии в Mansion House в Лондоне. Текст речи будет доступен в 16:00 GMT.

21:00 Новая Зеландия Решение ЦБ по процентным ставкам 3.5% 3.5%

21:00 Новая Зеландия Сопроводительное заявление РБНЗ

21:05 Новая Зеландия Пресс-конференция РБНЗ

23:50 Япония Индекс деловых условий для крупных производителей II кв 2.4