Новости и прогнозы: валютный рынок от 10-12-2014

• Ожидается более постепенный рост процентных ставок в Новой Зеландии

• РБНЗ ожидает дальнейшего значительного снижения курса новозеландского доллара

• Годовой ВВП Новой Зеландии, как ожидается, будет расти примерно на 3% до конца 2016 г

• Низкие мировые цены на молочную продукцию являются риском для перспектив роста Новой Зеландии

• Ожидается восстановление мировых цен на молочную продукцию в 2015 г

• Риски для инфляции включают в себя влияние со стороны падения цен на нефть

• Инфляция в Новой Зеландии, как прогнозируется, достигнет 2% в 3-м кв 2016 г

• Любое дальнейшее повышение процентных ставок будет зависеть от данных

• Инфляция цен на жилье, вероятно, будет оставаться сдержанной

На аукционе по размещению 10-летних облигаций казначейства США был высокий спрос со стороны непрямых покупателей - группы, которая включает в себя иностранные центральные банки.

Доходность при размещении составила 2,214%.

Отношение спроса и предложения было 2,97, что выше 2,52 ранее и 2,67 в среднем на последних аукционах.

Непрямые покупатели выкупили 53,82% от объёма размещения, против 43,3% в среднем на последних аукционах.

Фунт вырос против доллара, пара получила поддержку благодаря комментариям главы Банка Англии Карни, который заявил, что ЦБ повысит базовую процентную ставку, даже несмотря на низкий уровень инфляции, хотя и не смог назвать точных сроков такого шага. Он также добавил, что коррекция уровня ставок будет проходить постепенно и более сдержанно, чем в прошлом.

Первоначально давление на фунт оказали данные по торговле Британии. Как стало известно, дефицит Великобритании при торговле товарами снизился в октябре, достигнув при этом самого низкого уровня за семь месяцев, чему способствовало сокращение импорта топлива и небольшой подъем экспорта. Согласно данным, отрицательное сальдо торгового баланса уменьшилось в октябре до 9,62 млрд. фунтов с 10,506 млрд. фунтов в предыдущем месяце (пересмотрено с 9,2 млрд. фунтов). Экономисты, однако, ожидали более значительного снижения - до 9,5 млрд. фунтов. Объем экспорта вырос до 24,336 млрд. фунтов, чему помогали продажи серебра в Индию, в то время как импорт снизился почти на 700 млн. фунтов. Между тем, дефицит со странами, не входящими в ЕС, сократился до 3,582 млрд. фунтов от 4,060 млрд. фунтов в сентябре. Прогнозировалось снижение до 3,8 млрд. фунтов. Общий дефицит торговли (с учетом сальдо счета услуг) сократился почти на 800 млн. фунтов - до 2,024 млрд. фунтов, что является минимумом с марта текущего года.

Евро вырос по отношению к доллару, вырвавшись из диапазона $1.2360-$1.2400. Небольшое внимание оказали данные по Франции, показавшие, что по итогам октября объем промышленного производства умеренно снизился, вопреки прогнозами экспертов на небольшое повышение. Согласно отчету, промышленное производство сократилось в октябре на 0,8 процента после того, как оставалось неизменным в предыдущем месяце. Согласно ожиданиям, промпроизводство должно было увеличится на 0,2 процента. Тем временем, производство в секторе обрабатывающей промышленности уменьшилось на 0,2 процента, компенсировав при этом большую часть сентябрьского роста (+0,3 процента). Прогнозировалось, что производство останется неизменным в октябре. Производство транспортных средств и оборудования выросло на 0,3 процента за месяц, тогда как выход в сфере электрического и электронного оборудования упал на 0,8 процента. В то же время, производство нефтепродуктов увеличилось на 0,9 процента, а объем строительства повысился на 0,3 процента по сравнению с падением на 1,8 процента в сентябре. В Статистическом управлении также сообщили, что в годовом выражении объем промпроизводства упал на 1,0 процента вслед за снижением на 0,3 процента в сентябре.

• Общая оценка риска для финансовой стабильности осталась такой же, как и в июне, так как вероятность негативных потрясений снизилась

• Отслеживаем вероятные факторы уязвимости для перспектив мировой экономики, включая цены на нефть

• Устойчивое падение цен на нефть окажет давление на канадскую экономику

• Банк Канады ожидает "мягкую посадку" на рынке жилья, но она пока не материализовалась

• Риск финансовой напряженности со стороны еврозоны и Китая все еще считается высоким

В четверг Европейский центральный банк проведет вторую операцию долгосрочного целевого кредитования (TLTRO). Как полагают эксперты Barclays, по результатам этой операции можно будет судить о перспективах денежно-кредитной политики ЕЦБ. "Результаты будут известны около 10:15 GMT. Баланс рисков смещен в сторону низкого спроса со стороны банков: общий объем кредитов, видимо, будет значительно меньше нашей первоначальной оценки в 180 млрд евро", - говорят аналитики Barclays. По их мнению, этих операция наряду с другими принятыми мерами будет недостаточно, чтобы выполнить поставленную ЕЦБ задачу по увеличению баланса на 1 трлн евро.

• Вероятность резкой коррекции на рынке жилья низкая

• Общий риск для финансовой системы не изменился по сравнению с июнем

• Денежно-кредитная политика не является основным инструментом в борьбе с дисбалансами

• Низкие цены на нефть - это риск для экономики, а не для финансовой стабильности

• Рынок жилья переоценен уже в течение нескольких лет

• Ранее коррекции на рынке жилья наблюдались после резкого роста цен

• Вероятность резкой коррекции на рынке жилья снижается

• Влияние падения цен на нефть на экономический рост проявится в 2015 г

• Падение цен на нефть будет способствовать снижению инфляции

• Дисбалансы домохозяйств - это естественные последствия политики низкой процентной ставки

Эксперты Danske Bank полагают, что EUR/USD продолжит снижаться и достигнет уровня $1.20 в 6-месячной перспективе на фоне дивергенции между перспективами монетарной политики двух ключевых Центробанков.

«Мы ожидаем, что EUR/USD продолжит снижение в предстоящие месяцы в условиях дивергенции курсов монетарной политики, и выставляем 3-месячную цель на $1.22, а 6-месячную - на $1.20. Впрочем, наша последняя цель может быть достигнута быстрее в связи с процессами расширения баланса ЕЦБ.

В 6- и 12-месячной перспективе мы рассчитываем на отскок EUR/USD благодаря улучшению темпов роста и инфляционного прогноза в еврозоне. В 12-месячной перспективе мы нацелены на $1.23».

Снижение цен на бензин будет иметь аналогичное воздействие со снижением налогов в США на 100-125 млрд долларов, обеспечив значительную поддержку потребительским расходам, отмечают экономисты Goldman Sachs. Увеличение расходов, вероятно, повысит экономический рост на 40-50 базисных пунктов в следующем году, говорят в Goldman. Тем не менее, рост потребительских расходов будет частично нивелирован снижением производства электроэнергии в США.

На завтрашний день запланировано большое количество событий, в том числе первостепенной важности. Завтра состоится заседание Национального Банка Швейцарии по вопросу денежно-кредитной политики, по итогам которого станет известно решение по базовой ставке и пройдет пресс-конференция (08:30 GMT). Согласно средним прогнозам, ШНБ сохранит процентную ставку без изменений на уровне 0,25%.

Значимым событием также будет выход данных по уровню безработицы в Австралии (00:30 GMT). Индикатор показывает процент безработного населения по отношению ко всему трудоспособному населению страны. Высокий уровень безработицы влияет на снижение средней заработной платы и затрат потребителей. Поскольку затраты потребителей являются основной частью всех расходов, увеличение безработицы часто ведет к замедлению экономического роста. Также стоит сказать о том, что высокий уровень безработицы или его рост может стать причиной снижения ставок центральным банком с целью улучшить ситуацию на рынке труда. Ожидается, что показатель в ноябре составит 6,3% против 6,2% в предыдущем месяце.

Особо важным событием станет публикация данных ЕЦБ по распределению TLTRO (10:15 GMT).

Серию второстепенной статистики начнет Австралия сведениями по инфляционным ожиданиям потребителей (00:00 GMT). Показатель отражает ожидания потребителей в отношении инфляции на ближайшие 12 месяцев. Значение показателя в большинстве случаев превышает официальные данные, но является неплохим индикатором оценки текущих настроений домохозяйств в отношении инфляции. Рост показателя может стать ранним сигналом повышения инфляционного давления в стране.

Завтра станут известны окончательные данные по индексу потребительских цен в Германии (07:00 GMT) и Франции (07:45 GMT). Индикатор отслеживает изменение розничных цен на товары и услуги, входящие в потребительскую корзину. В расчет индикатора включены цены на продукты питания, одежду, расходы на образование, здравоохранение, транспорт, коммунальные платежи, досуг. Индикатор рассчитывается ежемесячно и является основным показателем уровня инфляции в любой стране, в том числе, и в Германии. Показатель имеет предварительное значение и окончательное, которое выходит приблизительно через 15 дней после публикации предварительных данных. Предварительные данные оказывают большее влияние на рынок.

В 09:00 GMT будет опубликован ежемесячный экономический отчет ЕЦБ. Ежемесячный отчет публикуется ЕЦБ ровно через неделю после заседания центробанка, посвященного денежно-кредитной политике. В нем содержится статистика, которую рассматривает комитет, и представлен детальный анализ текущей и будущей ситуации.

Во второй половине дня Канада выпустит индекс цен на новое жилье (13:30 GMT). Индекс отображает изменения цен на новое жилье. Данный показатель является частью индекса потребительских цен. Динамика данного индекса имеет сильную связь с общей ситуацией в экономике, поскольку отражает уровень уверенности потребителей. Согласно средним прогнозам, показатель в октябре составит +0,2% против +0,1% в предыдущем месяце.

В это же время в США выйдут традиционные данные по первичным обращениям за пособием по безработице (ожидается 299 тыс.), розничные продажи (в ноябре показатель сохранится на отметке +0,3%) и индекс цен на импорт. Последний показатель отражает изменение цен на импорт за месяц. Является индикатором инфляции. Поскольку при расчете индекса потребительских цен учитываются цены на импортные товары и услуги, то данное значение характеризует вклад цен на импорт в общую картину изменения розничных цен на корзину товаров и услуг. Может являться ранним сигналом изменения инфляционных трендов, либо их подтверждением. Согласно средним прогнозам, в декабре индекс составит -1,7% против -1,3% в предыдущем месяце.

В 15:00 GMT станут известны данные США по товарно-материальным запасам. Индикатор отражает изменение объема запасов произведенных товаров, комплектующих и полуфабрикатов на складах. При расчете индикатора учитывается статистика по запасам и продажам на всех ступенях производственного процесса (производство, оптовая торговля, розничная торговля). Относительно данного показателя существует следующая закономерность: увеличение запасов в течение нескольких месяцев может свидетельствовать о наличии застойных явлений в экономике. Ожидается, что в октябре показатель составит +0,2% против +0,3% в предыдущем месяце.

"Банку Англии следует начать повышение расходов по займам лучше раньше, чем позже, чтобы в будущем увеличение процентных ставок было плавным и постепенным", - сказал Ян Маккаферти, член Комитета по монетарной политике Банка Англии.

Также он отметил, что неторопливое и ограниченное повышение процентных ставок является одним из важнейших элементов руководства центрального банка. "Задержка первого повышения слишком долго может требовать быстрого роста затрат по займам в будущем, чтобы удержать инфляцию под контролем", - сказал он.

"Такая постепенность, скорее всего, будет доступна, если мы начнем лучше раньше, чем позже. Задержка начала нормализации ставки может дать больший отклик денежно-кредитной политики в дальнейшем", - сказал Маккаферти.

Между тем, он выразил обеспокоенность тем, что застой в экономике, который, как правило, держит инфляцию под контролем, исчезает быстро и, что недавнее падение цен на сырьевые товары может маскировать внутреннее инфляционное давление.

Экономист National Australia Bank Алан Остер полагает, что в марте и августе следующего года Резервный банк Австралии понизит ставки на 25 базовых пункта на фоне падения цен на сырье и слабые показатели ВВП за 3 квартал.

Также Остер заявил: «падение стоимости сырья, скорее всего, продолжится, в результате чего доходы от экспорта за 2014-2015 упадут на $25 млрд. по сравнению с предыдущей оценкой. В ноябре деловые условия ухудшились, но пока соответствуют долгосрочным средним значениям. Перспективы по рынку труда являются не слишком оптимистичными, а индикатор делового доверия снизился, что вызывает серьезные опасения. Рост ВВП в 3 квартале составил 0,3%, что хуже ожиданий и указывает на снижение спроса».

«С учетом ожидаемых изменений, мы изменили прогноз по ставке, и теперь ожидаем, что РБА понизит ее на 25 базовых пункта в марте и августе 2015, после чего займет выжидательную позицию до конца 2016», - резюмировали в National Australia Bank.

Сегодня британская торгово-промышленная палата (BCC) понизила прогноз роста для Великобритании, ссылаясь на более медленное, чем ожидалось, повышение в секторе услуг, а также в сфере домашнего потребления и экспорта.

Эксперты BCC пересмотрели прогноз роста на 2014 год до 3 процентов с 3,2 процента, но даже такое значение по-прежнему представляет самый быстрый рост, зафиксированный британской экономикой с 2007 года. Тем временем, прогноз на 2015 год был понижен до 2,6 процента с 2,8 процента, на 2016 год до 2,4 процента с 2,5 процента. Ежеквартальный рост ВВП, по оценкам, останется на уровне 0,7 процента в четвертом квартале 2014 года с последующим замедлением до 0,6 процента в первом квартале 2015 года.

Генеральный директор BCC, Джон Лонгворс заявил, что понижение прогноза - это зловещее предупреждение. Также он призвал правительство не терять времени в решении ключевых проблем, которые сдерживают рост.

BCC ожидает, что первое повышение процентной ставки до 0,75 процента произойдет в третьем квартале 2015 года. По оценке ВСС, уровень безработицы снизится до 5,6 процента в третьем квартале следующего года и до 5,2 процента в третьем квартале 2016 года. Между тем, эксперты ожидают, что производительность в Великобритании останется слабой в течение ближайших нескольких лет, а темпы роста будет медленнее, чем до финансового кризиса.

Напомним, вчера Национальный институт экономических и социальных исследований заявил, что валовой внутренний продукт Великобритании вырос на 0,7 процента с сентября по ноябрь, зафиксировав такие же темпы повышение, как и в прошлые три месяца. Ранее эксперты данной организации заявили, что ВВП Британии вырастет на 3 процента в 2014 году и на 2,5 процента в 2015 году.

Экономист National Australia Bank Тони Келли прогнозирует, что в следующем году рост ВВП США ускорится от 2,3% до 3,0%, чему будут способствовать благоприятные экономические условия, ожидания в отношении финансовой политики и падение цен на нефть.

«В последнем квартале этого года рост ВВП может замедлиться ввиду отсутствия временных факторов, оказывавших поддержку экономике ранее. Однако улучшение делового и потребительского доверия, баланса и ситуации на рынке труда, а также позитивная динамика в сфере инвестиций, включая смягчение кредитных условий, и удешевление топлива могут провести к тому, что в 2015 рост ВВП ускорится до 3% против 2,3% в этом году», - отметил эксперт.

Между тем, Тони Келли добавил: «негативное влияние удорожания доллара и начала цикла ужесточения дадут о себе знать не раньше середины следующего года. Низкий уровень инфляции может стать главной причиной отсрочки повышения ставок».

EUR/USD: $1.2300(E1.5bn), $1.2310(E639mn), $1.2315(E233mn), $1.2325(E200mn), $1.2330(E401mn), $1.2332(E240mn), $1.2335(E290mn), $1.2350(E257mn), $1.2390(E404mn), $1.2400(E438mn), $1.2410(E261mn)

USD/JPY: Y118.00($250mn), Y119.50($580mn), Y120.00($300mn)

GBP/USD: $1.5840-50(stg500mn)

EUR/GBP: stg0.7840, stg0.7865

EUR/CHF: Chf1.2000E220mn)

GBP/CHF: Chf1.5340(stg268mn)

NZD/USD: $0.7770(NZ$270mn)

USD/CAD: C$1.1400($253mn), C$1.1425($453mn)

Как стало известно, республиканцы и демократы в конгрессе США достигли договоренности по законопроекту о финансировании правительства на сумму $1,1 трлн.

"Переговорщики в Конгрессе США решили политический спор, достигнув согласия о принятии законопроекта с затратами на сумму $1,1 трлн, но до сих пор ожидается, что эту сумму нужно будет увеличить, дабы избежать правительственного "шатдауна" в США в полночь в четверг", - пишет Reuters.

Однако существуют опасения, что законопроект не будет принят до крайнего срока в четверг, из-за чего конгрессу придется вводить временные меры по обеспечению работы правительства. При этом отмечается, что трудности законопроекта удалось обойти, когда некоторые спорные положения были вынесены на отдельное рассмотрение. Законопроект предусматривает финансирование многих государственных структур до сентября 2015 года. Между тем, вопрос обеспечения Министерства внутренней безопасности будет рассматриваться во второй половине февраля, предоставляя таким образом республиканцам рычаги воздействия на орган, уполномоченный осуществлять иммиграционную реформу демократа Обамы.

Добавим, в конгрессе пока не пришли к консенсусу о финансировании новой иммиграционной политики президента Барака Обамы. Многие республиканцы выступают против его решения предоставить временный легальный статус 5 млн. иммигрантов.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Октябрь -0.4% Пересмотрено с -0.7% +0.2% +0.3%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Ноябрь -2.2% -2.3% -2.7%

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г Ноябрь +1.6% +1.6% +1.4%

05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов Ноябрь 38.9 39.6 37.7

06:30 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окончательные данные) III кв 0.0% -0.2% -0.3%

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Октябрь 0.0% +0.2% -0.8%

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Октябрь -0.3% -1.0%

09:30 Великобритания Торговый баланс Октябрь -10.5 -9.5 -9.6

Евро почти не изменился против доллара, продолжив торговаться в диапазоне 1.2360-1.2400 в ожидании новых катализаторов. Что касается статистики, то небольшое внимание привлекли данные по Франции, показавшие, что по итогам октября месяца объем промышленного производства умеренно снизился, вопреки прогнозами экспертов на небольшое повышение. Согласно отчету, промышленное производство сократилось в октябре на 0,8 процента после того, как оставалось неизменным в предыдущем месяце. Согласно ожиданиям, промпроизводство должно было увеличится на 0,2 процента. Тем временем, производство в секторе обрабатывающей промышленности уменьшилось на 0,2 процента, компенсировав при этом большую часть сентябрьского роста (+0,3 процента). Прогнозировалось, что производство останется неизменным в октябре. Производство транспортных средств и оборудования выросло на 0,3 процента за месяц, тогда как выход в сфере электрического и электронного оборудования упал на 0,8 процента. В то же время, производство нефтепродуктов увеличилось на 0,9 процента, а объем строительства повысился на 0,3 процента по сравнению с падением на 1,8 процента в сентябре. В Статистическом управлении также сообщили, что в годовом выражении объем промпроизводства упал на 1,0 процента вслед за снижением на 0,3 процента в сентябре.

Фунт восстановился против доллара, достигнув при этом максимума сессии. Пара получила поддержку благодаря комментариям главы Банка Англии Карни, который заявил, что ЦБ повысит базовую процентную ставку, даже несмотря на низкий уровень инфляции, хотя и не смог назвать точных сроков такого шага. Он также добавил, что коррекция уровня ставок будет проходить постепенно и более сдержанно, чем в прошлом.

Первоначально давление на фунт оказали данные по торговле Британии. Как стало известно, дефицит Великобритании при торговле товарами снизился в октябре, достигнув при этом самого низкого уровня за семь месяцев, чему способствовало сокращение импорта топлива и небольшой подъем экспорта. Согласно данным, отрицательное сальдо торгового баланса уменьшилось в октябре до 9,62 млрд. фунтов с 10,506 млрд. фунтов в предыдущем месяце (пересмотрено с 9,2 млрд. фунтов). Экономисты, однако, ожидали более значительного снижения - до 9,5 млрд. фунтов. Объем экспорта вырос до 24,336 млрд. фунтов, чему помогали продажи серебра в Индию, в то время как импорт снизился почти на 700 млн. фунтов. Между тем, дефицит со странами, не входящими в ЕС, сократился до 3,582 млрд. фунтов от 4,060 млрд. фунтов в сентябре. Прогнозировалось снижение до 3,8 млрд. фунтов. Общий дефицит торговли (с учетом сальдо счета услуг) сократился почти на 800 млн. фунтов - до 2,024 млрд. фунтов, что является минимумом с марта текущего года.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара торговалась в небольшом диапазоне

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до $1.5645, но потом восстановилась до $1.5690

USD/JPY: в течение европейской сессии пара поднялась с Y118.67 до Y119.40

В 20:00 GMT станет известно решение РБНЗ по основной процентной ставке. В это же время пройдет пресс-конференция резервного банка, а также будет представлено заявление РБНЗ и протокол его кредитно-денежной политики. Завершится день данными по Японии - в 23:50 GMT будет заявлено об изменении объема заказов на машины и оборудование за октябрь и выйдет индекс активности в сфере услуг за октябрь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.2450/55, $1.2505/00, $1.2530, $1.2570/65, $1.2600

Ордера на покупку $1.2340, $1.2390/00, $1.2245

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5800, $1.5750/60, $1.5725

Ордера на покупку $1.5625, $1.5600, $1.5540/50, $1.5520

AUD/USD

Ордера на продажу $0.8500, $0.8450, $0.8400, $0.8370

Ордера на покупку $0.8260, $0.8220, $0.8200, $0.8100

EUR/JPY

Ордера на продажу Y149.80, Y149.00, Y148.85, Y148.25/30

Ордера на покупку Y146.70/80, Y146.00, Y145.50/60

USD/JPY

Ордера на продажу Y122.00, Y121.80, Y121.00, Y120.00/90

Ордера на покупку Y117.85, Y117.20, Y117.00, Y116.30

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8000, stg0.7980, stg0.7950, stg0.7930

Ордера на покупку stg0.7840, stg0.7830/20, stg0.7800

• Готов делать все необходимое в рамках мандата
  
• Доходность облигаций многих европейских стран "крайне низка"
  
• Должно пройти больше времени, прежде чем можно будет увидеть эффект от июньских, сентябрьских мер
  
• Довольно скептически отношусь к крупномасштабным покупкам государственных облигаций
  

Комментарии Ханссона прозвучали в ходе интервью Wall Street Journal

Дефицит Великобритании при торговле товарами снизился в октябре, достигнув при этом самого низкого уровня за семь месяцев, чему способствовало сокращение импорта топлива и небольшой подъем экспорта. Об этом было сказано в отчете Управления национальной статистики (ONS).

Согласно данным, отрицательное сальдо торгового баланса уменьшилось в октябре до 9,62 млрд. фунтов с 10,506 млрд. фунтов в предыдущем месяце (пересмотрено с 9,2 млрд. фунтов). Экономисты, однако, ожидали более значительного снижения - до 9,5 млрд. фунтов. Объем экспорта вырос до 24,336 млрд. фунтов, чему помогали продажи серебра в Индию, в то время как импорт снизился почти на 700 млн. фунтов.

В ONS также сказали: падение импорта нефти было основной движущей силой этой осенью, что, возможно, отражает возвращение к производству в Северном море после приостановки на техническое обслуживание летом.

Стоит подчеркнуть, что с середины прошлого года Великобритания опиралась на внутренний спрос, дабы ускорить темпы своего восстановления. Однако резкое замедление в зоне евро в последние месяцы начало препятствовать планам правительства по переориентации экономики страны на экспорт.

Сегодняшние данные также показали, что торговый дефицит Великобритании со 28-и странами Европейского Союза сократился более чем на 400 млн. фунтов - до 6,038 млрд. фунтов, а экспорт незначительно увеличился, несмотря на опасения по поводу того, что слабость в еврозоне негативно отразится на спросе.

Между тем, стало известно, что дефицит со странами, не входящими в ЕС, сократился до 3,582 млрд. фунтов от 4,060 млрд. фунтов в сентябре. Прогнозировалось снижение до 3,8 млрд. фунтов.

Общий дефицит торговли (с учетом сальдо счета услуг) сократился почти на 800 млн. фунтов - до 2,024 млрд. фунтов, что является минимумом с марта текущего года.

Официальные данные, опубликованные Статистическим управлением Insee, показали: по итогам октября месяца объем промышленного производства Франции умеренно снизился вопреки прогнозами экспертов на небольшое повышение.

Согласно отчету, промышленное производство сократилось в октябре на 0,8 процента после того, как оставалось неизменным в предыдущем месяце. Согласно ожиданиям, промпроизводство должно было увеличиться на 0,2 процента.

Тем временем, производство в секторе обрабатывающей промышленности уменьшилось на 0,2 процента, компенсировав при этом большую часть сентябрьского роста (+0,3 процента). Прогнозировалось, что производство останется неизменным в октябре. Производство транспортных средств и оборудования выросло на 0,3 процента за месяц, тогда как выход в сфере электрического и электронного оборудования упал на 0,8 процента. В то же время, производство нефтепродуктов увеличилось на 0,9 процента, а объем строительства повысился на 0,3 процента по сравнению с падением на 1,8 процента в сентябре.

В Статистическом управлении также сообщили, что в годовом выражении объем промышленного производства упал на 1,0 процента вслед за снижением на 0,3 процента в сентябре.

EUR/USD: $1.2300(E1.5bn), $1.2310(E639mn), $1.2315(E233mn), $1.2325(E200mn), $1.2330(E401mn), $1.2332(E240mn), $1.2335(E290mn), $1.2350(E257mn), $1.2390(E404mn), $1.2400(E438mn), $1.2410(E261mn)

USD/JPY: Y118.00($250mn), Y119.50($580mn), Y120.00($300mn)

GBP/USD: $1.5840-50(stg500mn)

EUR/GBP: stg0.7840, stg0.7865

EUR/CHF: Chf1.2000E220mn)

GBP/CHF: Chf1.5340(stg268mn)

NZD/USD: $0.7770(NZ$270mn)

USD/CAD: C$1.1400($253mn), C$1.1425($453mn)

"Неравенство доходов в Америке бесконечно увлекательная, хотя и грустная, тема",- отмечает Энди Кирз в статье для Business Insider.

Бюро переписи населения США проводит ежегодные оценки стандартной меры неравенства для американских мегаполисов. Такой мерой является индекс Джини, который определяет статистический показатель неравномерности распределения доходов в обществе, заработной платы различных групп населения, используемый в странах с развитой рыночной экономикой. Реальный смысл показателя индекса Джини - в количественном выявлении уровня концентрации доходов в наиболее продвинутой группе по сравнению со средним доходом. Построение данного показателя связано с предпосылкой идеального варианта равномерного распределения доходов, когда каждая группа получает доход пропорционально своей численности. Индекс Джини в данном варианте равен 0, в противоположном варианте - единице.

Однако американские города имеют разные уровни неравенства.

Были исследованы 382 городских районов с населением по крайней мере около 65 000 человек, для чего использовались результаты переписи 2013 года. По итогам Обследования американского общества обнаружено 18 городов с самым высоким показателем индекса Джини . Также на основе отчета Бюро переписи населения в исследование включили уровень дохода, распределяя: верхний 5%, а нижний 20%.

В четверг, 11 декабря, Резервный банк Новой Зеландии в очередной раз опубликует свое решение по основной процентной ставке. По прогнозам, РБНЗ должен оставить официальную процентную ставку на текущем уровне 3,5%. Так, четырнадцать экономистов, опрошенных Wall Street Journal, ожидают, что ЦБ оставит ключевую процентную ставку на уровне 3,5% до 4-го квартала 2015 года. Согласно среднему прогнозу экономистов, к концу 2015 года процентная ставка достигнет 3,88%. Тем не менее, аналитики говорят о том, что прогнозы для процентных ставок, вероятно, будут понижены. "Это уже учитывается в котировках, поэтому реакция рынка, возможно, будет ограниченной. Однако баланс рисков смещен в сторону большей склонности к мягкой политике", - говорит валютный стратег-аналитик Westpac Шпайцер. "Это уже учитывается в котировках, поэтому реакция рынка, вероятно, будет ограниченной. Однако баланс рисков смещен в сторону большей склонности к мягкой политике". Он также добавляет, что понижение прогноза для доходности 90-дневных банковских векселей на 50 базисных пунктов превзойдет ожидания. "Если говорить конкретно, то РБНЗ может сказать, что инфляция может угрожать нижней границе целевого диапазона. Тогда рынки могут истолковать это так, что диапазон может быть пробит, поэтому может потребоваться понижение ключевой процентной ставки". Шпайцер также говорит, что в этом случае ставка по двухлетним свопам может упасть на восемь базисных пунктов.

Исходя из всего вышесказанного, следует сделать вывод: ЦБ вряд ли пойдет на повышение ставок, более того - заявления РБНЗ могут быть очень голубиными.

Financial Times

Восточные члены ЕС планируют совместную атаку на 315-миллиардный фонд Юнкера

Страны Центральной Европы планируют объединить усилия по воздействию на новый инвестиционный фонд ЕС, который предложил создать президент Еврокомиссии Жан-Клод Юнкер, с тем чтобы он присоединился к их энергетическим сетям, в то время как регион пытается оказывать свое растущее политическое влияние в Брюсселе", - сообщает корреспондент Financial Times в Варшаве Генри Фой. Так называемая Вышеградская четверка, названная так в честь маленького венгерского городка Вышеград, где была основана группа, в которую входят Польша, Венгрия, Чехия и Словакия, функционировала главным образом как площадка для политических дискуссий и форум для культурного обмена. Однако в октябре на переговорах по глобальному потеплению блок попросил, добившись своего, больших уступок в таких отраслях, как использование угля и финансирование со стороны ЕС модернизации электростанций, поясняет автор.

JP Morgan грозит дыра в капитале в $22 млрд из-за новых правил ФРС

Банку JP Morgan Chase грозит дыра в капитале в размере $22 млрд из-за новых правил, предложенных Федеральной резервной системой США, пишет The Financial Times. Как отмечает газета, для кредитной организации это «удар». ФРС вводит новые требования к достаточности капитала для системно важных банков для защиты американской финансовой системы от краха крупного института, уточняет издание. Ранее сообщалось, что в последние месяцы несколько крупных американских банков - в их числе JP Morgan Chase, Citigroup, HSBC Holdings, Deutsche Bank и Bank of America - в частном порядке сообщили клиентам, что им в ближайшее время стоит забрать средства с депозитных счетов.

Reuters

Взнос Австралии довел средства Зеленого климатического фонда ООН до $10 млрд

Зеленый климатический фонд, задачей которого является борьба с последствиями глобального потепления, после крупного пожертвования со стороны Австралии располагает средствами в размере более $10 млрд. Взнос Австралии, сделанный во вторник во время переговоров ООН в Лиме, посвященных климатическим проблемам, составил $165 млн, сообщает Reuters. Также крупный вклад внесла Бельгия, перечислив в фонд $64 млн. Всего после поступлений от 24 стран размер фонда составляет $10,14 млрд.

BBC

Детройт в среду выходит из банкротства

Детройт выйдет из банкротства в среду с момента вступления в силу нового двухлетнего бюджета, сообщили власти американского штата Мичиган. Кризисный менеджер Кевин Орр, руководивший городом с марта 2013 года, покинул свой пост. Власти Детройта подали заявление о банкротстве в июле, признав, что город не может справиться с 18 млрд долларов долга. На тот момент власти города оказались не способны платить по счетам и предоставлять муниципальные услуги 700 тысячам жителей на должном уровне.

Восходящий тренд пары USD/JPY начинает ослабевать с технической точки зрения, говорит главный валютный стратег-аналитик Mizuho Securities Кенго Судзуки. Пара упала ниже Y119,50 - точки на графике Итимоку, которая считается точкой разворота для определения направления пары. Затем она опустилась до Y117,90, прежде чем восстановиться к середине района Y119, создав впечатление, что она по-прежнему получает сильную поддержку при снижении. На момент написания статьи пара USD/JPY торговалась по Y119,45. Тем не менее, по словам Судзуки, усиливается мнение о том, что постепенно приближается фаза коррекции. Инвесторы будут пристально следить за тем, является ли текущее неприятие риска лишь временным явлением, добавляет он.

Комментарии аналитиков Mizuho Securities приводит агентство Dow Jones Newswires.

В 08:00 GMT член КМП Банка Англии Ян Маккаферти выступит с речью

В 08:30 GMT губернатор Банка Испании Луис Мария Линде выступит с речью

В 09:00 GMT генеральный директор по экономике, статистике и исследованиям, Хосе Луис Мало де Молина выступит с речью

В 09:00 GMT член правления ЕЦБ Ардо Ханссон выступит с речью

В 10:00 GMT Италия проведет аукцион по продаже 3-х и 12-ти месячных долговых обязательств

В 10:00 GMT Греция проведет аукцион по продаже 13-ти и 26-ти недельных казначейских векселей

В 10:30 GMT Германия проведет аукцион по продаже 2-летних облигаций Schatz

В 15:00 GMT член правления ЕЦБ Бенуа Керре выступит с речью

В 16:15 GMT первый заместитель губернатора Банка Канады Каролин Уилкинс выступит с речью

В 18:01 GMT США проведет аукцион по продаже 10-летних бондов

В 20:00 GMT пресс-конференция РБНЗ

Стало известно, что завтра, 11 декабря, международное рейтинговое агентство Fitch Ratings планирует провести встречу по проблемам японской экономики. В обсуждение будут рассматривать планы правительства по увеличению налога на потребление и растущий госдолг страны. Помимо этого, будут представлены экономические прогнозы

Напомним, ранее Fitch поместило долгосрочный рейтинг Страны восходящего солнца "A +" в список Rating Watch Negative.

EUR/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.2515 (2382)

$1.2472 (1485)

$1.2442 (137)

Цена на момент написания обзора: $1.2390

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.2345 (761)

$1.2315 (1507)

$1.2271 (2307)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 января составляет 45358 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2500 (6628);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 января составляет 53475 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,2000 (7218);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 9 декабря составило 1,18 против 1,17 для предыдущего торгового дня.

GBP/USD

Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):

$1.5903 (1455)

$1.5806 (1565)

$1.5710 (1772)

Цена на момент написания обзора: $1.5688

Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):

$1.5590 (972)

$1.5493 (1022)

$1.5396 (856)

Комментарии:

- общий открытый интерес по CALL опционам с датой экспирации 9 января составляет 16181 контракта, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5700 (1772);

- общий открытый интерес по PUT опционам с датой экспирации 9 января составляет 17397 контрактов, при этом максимальное количество контрактов привязано к страйку $1,5200 (1597);

- соотношение PUT/CALL согласно данным за 9 декабря составило 1,08 против 1,04 для предыдущего торгового дня.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

* - для расчета уровней используется бюллетень Чикагской товарной биржи (CME).

** - Открытый интерес учитывает общее количество опционных контрактов, которые открыты на текущий момент.

Были опубликованы следующие данные:

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Октябрь -0.4% Пересмотрено с -0.7% +0.2% +0.3%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Ноябрь -2.2% -2.3% -2.7%

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г Ноябрь +1.6% +1.6% +1.4%

05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов Ноябрь 38.9 39.6 37.7

Австралийский доллар упал в цене после публикации макроэкономической статистики из Китая, крупнейшего торгового партнера Австралии. Национальное бюро статистики Китая показало: годовая инфляция потребительских цен в Китае в ноябре замедлилась до +1,4% (что соответствует пятилетнему минимуму) против +1,6% в октябре. Согласно среднему прогнозу экономистов, ключевой показатель инфляции должен был составить +1,6%. Читать далее ...

Иена укрепилась по отношению к основным валютам. Замедление роста в Китае повысили спрос на японскую валюту как на убежища активов. Настроение инвесторов ухудшилось после того, как Китая во вторник неожиданно ужесточил кредитные условия для ограничения кредитования, спровоцировав падение индекса Shanghai Composite на 5,31%, что стало самым резким снижением за пять лет. Между тем, на рынок вернулись опасения по поводу целостности Европейского валютного союза после того, как премьер-министр Греции Антонис Самара передвинул на более ранний срок парламентские выборы президента. Кроме того, поддержку иене оказывает снижение доходности по казначейским облигациям США, широкомасштабное ослабление доллара и продажи японских экспортеров.

Австралийский доллар снизился после того, как отчет Национального бюро статистики Китая показал: годовая инфляция потребительских цен в Китае в ноябре замедлилась до +1,4%, что соответствует пятилетнему минимуму, против +1,6% в октябре. Согласно срединному, ключевой показатель инфляции должен был составить +1,6%. По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен Китая снизился в ноябре на -0,2%. В октябре он остался без изменений по сравнению с сентябрем. Индекс цен производителей Китая в ноябре также упал на -2,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после падения на -2,2% в октябре. Экономисты, в среднем прогнозировали снижение показателя на -2,4%.

В годовом исчислении индекс потребительских цен в Китае в ноябре снизился до +1,4% (что соответствует пятилетнему минимуму) против +1,6% в октябре. Согласно срединному прогнозу экономистов, ключевой показатель инфляции должен был составить +1,6%.

Индекс потребительских цен публикуется Национальным бюро статистики Китая. Это показатель колебания розничных цен в рамках цен на товары и услуги, формирующих потребительскую корзину. Результат представляет собой детальную сводку данных индексов городских и сельских потребительских цен. Покупательная способность CNY снижается под воздействием инфляции. CPI - это ключевой индикатор инфляции и изменения покупательских трендов. Существенный рост индекса потребительских цен является признаком того, что инфляция становится дестабилизирующим фактором экономики и потенциально может спровоцировать Народный Банк Китая на ужесточение монетарной политики и финансовой политики.

По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен Китая снизился в ноябре на -0,2%. В октябре он остался без изменений по сравнению с сентябрем.

Индекс цен производителей Китая в ноябре упал на -2,7% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года после падения на -2,2% в октябре. Экономисты прогнозировали в среднем снижение показателя на -2,4%. Индекс цен производителей, выпускаемый Национальным бюро статистики Китая, измеряет темпы роста инфляции для производителей. Он отражает среднее изменение в ценах, отмеченное китайскими внутренними производителями сырьевых материалов на всех стадиях их обработки (сырье, полуфабрикаты и готовые товары). Изменения в PPI являются индикатором инфляционной динамики в сырьевом секторе.

По сравнению с предыдущим месяцем индекс PPI снизился в ноябре на 0,5%. В октябре он упал на 0,4% по сравнению с сентябрем.

(пара/цена закрытия/изменение, %)

EUR/USD $1,2372 +0,45%

GBP/USD $1,5665 +0,09%

USD/CHF Chf0,9711 -0,49%

USD/JPY Y119,69 -0,83%

EUR/JPY Y148,10 -0,33%

GBP/JPY Y187,49 -0,74%

AUD/USD $0,8291 +0,12%

NZD/USD $0,7678 +0,36%

USD/CAD C$1,1445 -0,28%

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Октябрь -0.7% +0.2%

01:30 Китай Индекс цен производителей, г/г Ноябрь -2.2% -2.3%

01:30 Китай Индекс потребительских цен, г/г Ноябрь +1.6% +1.6%

05:00 Япония Индекс совпадающих индикаторов Ноябрь 38.9 39.6

06:30 Франция Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (окончательные данные) III кв -0.2% -0.2%

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Октябрь 0.0% +0.2%

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Октябрь -0.3%

08:00 Китай Объем выданных займов, млрд юанев Публикация показателя может быть перенесена на 11-14 декабря. Ноябрь 548 660

09:30 Великобритания Торговый баланс Октябрь -9.8 -9.5

15:30 США Изменение запасов нефти по данным министерства энергетики, млн баррелей Декабрь -3.7

16:15 Канада Речь Каролин Уилкинс, первого заместителя главы Банка Канады

19:00 США Федеральный бюджет, млрд Ноябрь -121.7 -79.6

20:00 Новая Зеландия Решение ЦБ по процентным ставкам 3.50% 3.50%

20:00 Новая Зеландия Сопроводительное заявление РБНЗ

20:00 Новая Зеландия Пресс-конференция РБНЗ

21:45 Новая Зеландия Изменение уровня цен на продукты питания, м/м Ноябрь 0.0%

21:45 Новая Зеландия Изменение уровня цен на продукты питания, г/г Ноябрь +0.9%

23:50 Япония Заказы на машины и оборудование, базовое значение Октябрь +2.9% -1.7%

23:50 Япония Заказы на машины и оборудование, базовое значение, г/г Октябрь +7.3%

23:50 Япония Индекс деловой активности в секторе услуг Октябрь +1.0% -0.1%