Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-01-2008

Питер Кретцмер, главный экономист Bank of America, говорит, что BAS в настоящее время ожидает "умеренное замедление потребительских и деловых расходов в первом полугодии 2008, в сочетании с более значительным снижением запасов. Принимая во внимание, что темпы роста ВВП в 2008 году окажутся значительно ниже трендовых , мы прогнозируем более агрессивные действия со стороны ФРС. Первое в новом году выступление Бернанке только усиливает нашу уверенность в правильности прогноза."

После тестирования сопротивления в области $1.4820 пара снижается и в настоящее время торгуется на отметке $1.4785. Ордера на продажу остаются на подходе к $1.4820, а спрос по некоторым данным сосредоточен в области сессионных минимумов $1.4760/50.

Третью неделю подряд доллар завершает с потерями против евро. Ожидания радикального снижения процентной ставки Федеральным резервом США с целью оживления темпов экономического роста в условиях сохранения ЕЦБ политики ужесточения стоимости кредита, являются главным фактором давления на американскую валюту.
Выступая накануне председатель ФРС Бен Бернанке заявил, о том, что "возможно потребуются дополнительные меры по снижению процентных ставок."
В то же время Президент ЕЦБ Жан-Клод Трише на своей вчерашней пресс-конференции дал однозначно понять, что центральный банк "не потерпит" развития инфляционной спирали и предпримет все необходимые меры для обеспечения ценовой стабильности.
Ценами фьючерсов на федеральные фонды в настоящее время учтена вероятность снижения уровня процентной ставки 30 января на 50 б.п., в 68%.
"Я нахожусь в лагере долларовых медведей,'' заявляет Джефф Гладстейн, глава торгового представительства AIG Financial Products. "Экономическая ситуация в других странах по сравнению с США выглядит лучше и доллар может подешеветь еще на 4-5%.''

Пара пытается закрепиться выше отметки Y109.00. Ордера на продажу размещены в районе Y109.20/25, а более серьезное предложение сосредоточено на Y109.40.

EUR/USD продолжает торговаться в области $1.4780. Ордера на продажу остаются в зоне $1.4815/25, $1.4850/60. Ордера на покупку – на $1.4750/40, $1.4725/20, $1.4705/95.

Аналитики RBC прогнозируют снижение ставки ФРС на 50 пунктов 30 января. Также они ожидают, что в марте ставка снова будет понижена – на 25 пунктов. Последнее снижение произойдет во II квартале – ставка будет снижена до 3.25%.

EUR/USD: $1.4650, $1.4545
GBP/USD: $1.9850
AUS/USD: $0.8800,$0.8900

USD/JPY вернулся к Y109.00 после тестирования минимумов на Y108.65. Ордера на покупку остаются в области Y108.50. Сопротивление – на Y109.20/25. Здесь же упоминаются ордера на продажу.

Аналитики JPM говорят, что «Бернанке накануне дал четко понять, что Федеральный резерв на пути к 50-пунктовому снижению ставки в январе». Аналитики Lehman полагают, что «Бернанке уверен в неизбежности дальнейшего снижения», а эксперты Citi утверждают, что «именно по итогам заседания FOMC 30 января ставка будет снижена до 3.75%».

GBP/USD продолжает тестировать зону ордеров на покупку в области $1.9550 (50% $1.9485/1.9614), после тестирования максимумов на $1.9614. Ордера на покупку расположены вплоть до $1.9540 со стопами ниже.

Доллар слегка отступил после выхода большего, нежели прогнозировалось, дефицита торгового баланса. Однако снижение ограничено, поскольку в фокусе рынка сейчас уже отчеты будущей недели, которые смогут повлиять на ожидания по ставкам. Сейчас EUR/USD торгуется на $1.4783, GBP/USD на $1.9556, USD/JPY на Y108.99.

Сегодня выходили следующие данные:
07:00 Германия Оптовые цены, г/г, декабрь, 5.1% 5.7%
07:00 Германия Оптовые цены, м/м, декабрь, -0.5% 1.0%
09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, г/г, ноябрь, 0.1% 0.3%
09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, м/м, ноябрь, -0.1% 0.3%
09:30 Великобритания Промышленное производство, г/г, ноябрь, 0.4% 1.0%
09:30 Великобритания Промышленное производство, м/м, ноябрь, -0.1% 0.5%

Японская иена подорожала сегодня после того, как новые признаки ухудшения ситуации на кредитном рынке привели к сокращению спроса на высокодоходные валюты.
Иена показала максимальный рост за неделю по отношению к евро, поскольку UBS AG заявил, что 2008 год, вероятно, «станет еще одним тяжелым годом» для финансовых компаний, а издание New York Times сообщило, что Merrill Lynch & Co. может списать активы еще на сумму $15 млрд.
Британский фунт стерлингов сегодня показал минимумы ниже $1.95 по отношению к доллару и впервые с марта прошлого года установил новый рекордный минимум по отношению к евро после того, как слабые статистические показатели показали ослабление тенденция в производственной сфере в результате замедления роста мировой экономики.
Выпуск продукции в обрабатывающей промышленности Британии в ноябре снизился на 0.1% против октября, в то время как экономисты прогнозировали рост на 0.2%. В результате фунт упал к 9-месячному минимуму на $1.9482 и протестировал исторические минимумы против евро на 0.7586 stg.

EUR/USD открыл сессию в районе $1.4794. Курс показал минимумы в области $1.4662, после чего вернулся к $1.4793. Ордера на продажу расположены в зоне $1.4815/25, $1.4850/60. Ордера на покупку – на $1.4750/40, $1.4725/20, $1.4705/95.
GBP/USD показал минимумы на $1.9485 после выхода слабых данных. Позднее курс вернулся к $1.9620 и снова снизился к $1.9579. Ордера на покупку выставлены на $1.9485/80, $1.9450. Ордера на продажу - на $1.9570/80, 1.9600.
USD/JPY поглотил стопы на Y109.00 и снизился к минимумам на Y108.64.

Доллар может продолжать ослабевать в преддверии выхода правительственного отчета по торговому балансу. Аналитики прогнозируют, что дефицит увеличился в ноябре до 5-месячного максимума в $59.5 млрд.
Фьючерсы на федеральные фонды в настоящий момент учитывают 88%-ю вероятность снижения ставки ФРС на 50 пунктов до 3.75% 30 января. Неделей ранее шансы такого исхода составляли 34%. Вероятность снижения на 25 пунктов оценивается в 12%.

EUR/USD: $1.4650, $1.4545
GBP/USD: $1.9850
AUS/USD: $0.8800,$0.8900

«Мы ожидаем снижения ставки ФРС в январе на 50 пунктов до 3.75%, а также снижение еще на 75 пунктов в 2008 году. Экономика продолжает страдать и темпы роста снизятся».

USD/CAD поглотил опционы в области C$1.0200 после выхода отчет по занятости и показал максимум на C$1.0202. Сейчас курс снова торгуется на C$1.0198 в результате закрытия участниками рынка позиций. Однако курс продолжает сохранять оптимистический тон. Ордера на продажу теперь отмечаются в зоне C$1.0215/20, более крупные – на C$1.0235, вплоть до C$1.0250.

Британский фунт стерлингов сегодня показал минимумы ниже $1.95 по отношению к доллару и впервые с марта прошлого года установил новый рекордный минимум по отношению к евро после того, как слабые статистические показатели показали ослабление тенденция в производственной сфере в результате замедления роста мировой экономики.
Выпуск продукции в обрабатывающей промышленности Британии в ноябре снизился на 0.1% против октября, в то время как экономисты прогнозировали рост на 0.2%.
В результате фунт упал к 9-месячному минимуму на $1.9482 и протестировал исторические минимумы против евро на 0.7586 stg.
Фунт продолжает оставаться под давлением на спекуляция, что Банк Англии продолжит снижать процентные ставки после того, как накануне принял решение оставить ставку неизменной – на уровне 5.5%.
Швейцарский франк и иена выросли сегодня на возобновившихся опасениях с корпоративными убытками, вызванными падением на рынке ипотечного кредитования. Издание New York Times сообщило, что убытки Merrill Lynch могут достичь $15 млрд.
Финансовые рынки Японии будут закрыты в понедельник в связи с национальным праздником.
Сегодня основным событием станет выход отчета по международной торговле США (13:30 GMT). Ожидается, что дефицит увеличится до $59.10 млрд., что станет максимумом с июля.

"Мы уверены в снижении ставки на 25 б.п. 30 января и 18 марта, однако, теперь ожидаем снижения на 25 б.п. также 30 апреля и 25 июня. В результате к середине года процентная ставка достигнет отметки 3.25%."

"Основными показателями, которые определят будет ли снижение ставки ФРС на 25 или 50 пунктов, станут декабрьские данные о розничных продажах, а также отчет о CPI, которые будут опубликованы на следующей неделе," отмечает Иан Шефердсон из High Frequency Economics. Падение розничных продаж, а также базовый CPI на уровне +0.2% увеличат ожидания более серьезного снижения ставки."

'После выступления Бернанке многие участники рынка обсуждают вероятный исход голосования FOMC 30 января. Аналитик SoGen Сириан О'Хоган говорит: "Ясно одно, неизбежность снижения ставки на 50 пунктов очевидна, вопрос в том, случится это 30 января или позднее. Однако речь Бернанка четко дала понять рынку, какими будут дальнейшие действия центрального банка". О'Хоган полагает, что снижение ставки ФРС продолжится.

Уровень сопротивления 3: Y111.60
Уровень сопротивления 2: Y110.80
Уровень сопротивления 1: Y110.00
Текущая цена: Y109.00
Уровень поддержки 1: Y108.60
Уровень поддержки 2: Y107.80
Уровень поддержки 3: Y107.20
Комментарий: Доллар остается под давлением. Ближайшая поддержка отмечена в зоне сессионных минимумов на Y108.60. Далее поддержка отмечена в области Y107.80. Ее пробитие ускорит падение доллара к Y107.20. Выше вчерашних максимумов на Y110.00 целью роста станет Y110.80, далее - Y111.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1310
Уровень сопротивления 2: Chf1.1250
Уровень сопротивления 1: Chf1.1160
Текущая цена: Chf1.1042
Уровень поддержки 1: Chf1.0980
Уровень поддержки 2: Chf1.0920
Уровень поддержки 3: Chf1.0880
Комментарий: Доллар продолжает восстанавливаться, однако остается в пределах 6-дневного канала Chf1.0980/Chf1.1160 (поддержка/сопротивление соответственно). Выше Chf1.1160 рост может продлиться до Chf1.1250, далее – к Chf1.1310. Ниже Chf1.0980 снижение увеличиться до Chf1.0920 и Chf1.0880.

Уровень сопротивления 3: $1.9820
Уровень сопротивления 2: $1.9760
Уровень сопротивления 1: $1.9630
Текущая цена: $1.9552
Уровень поддержки 1: $1.9480
Уровень поддержки 2: $1.9370
Уровень поддержки 3: $1.9300
Комментарий: Фунт пытается восстановиться, показав минимумы на $1.9480 (поддержка), более сильная – в районе канальной линии с 09 ноября на $1.9370. Пробитие этого уровня увеличит потери курса до $1.9300. Сопротивление отмечается в зоне максимумов на $1.9630, более важное – в области максимума среды на $1.9760. Преодоление данного уровня откроет путь к $1.9820.

Уровень сопротивления 3: $1.4965
Уровень сопротивления 2: $1.4880
Уровень сопротивления 1: $1.4820
Текущая цена: $1.4783
Уровень поддержки 1: $1.4760
Уровень поддержки 2: $1.4680
Уровень поддержки 3: $1.4580
Комментарий: Техническая картина по евро не изменилась. Ближайшее сопротивление отмечено в районе сессионных максимумов на $1.4810/20. Промежуточное сопротивление находится в области $1.4880, а более серьезное в районе $1.4965 (рекордный максимум и канальная линия сопротивления от 20 декабря). Ниже сессионного минимума $1.4760 поддержка расположена на $1.4680 (канальная линия поддержки), преодоление которой откроет путь к зоне $1.4580/75.

EUR/USD: $1.4650, $1.4545
GBP/USD: $1.9850
AUS/USD: $0.8800,$0.8900

"ЕЦБ в вопросе процентных ставок настроен намного более оптимистично, чем ФРС, Банк Англии или Банк Японии", говорит Роберт Фуллем из Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. "Евро продолжит дорожать".

Нефть торгуется ниже максимумов после заявления о том, что пожар на нефтяном танкере в Port Harcourt не повредит поставкам нефти из Нигерии. Нефть WTI торгуется на $94.25, укрепившись на 55 центов и установив максимум ранее на $94.65 за баррель.

Иена выросла в ходе азиатской сессии на фоне сокращения операций carry trades, причиной чему послужило возобновление опасений по поводу кризиса кредитного рынка, которые возобновились после того, как издание New York Times сообщило о том, что банк Merrill Lynch & Co. может заявить о дополнительном списании активов на сумму $15 млрд.. тем не менее рынок не отреагировал на выступление Главы Банка Японии Фукуи, который отметил, что экономика Японии замедлит рост на фоне кризиса в США.

Падение доллара против евро продолжается третью неделю подряд(недельное снижение составляет 0,4%) на спекуляциях, что отчет сегодня укажет на рост дефицита торгового баланса США до 5-месячного максимума в $59.5 млрд. Напомним, что давление на доллар вчера оказали слова Бернанке, который отметил, что "может понадобиться дополнительное снижение ставки".

Стерлинг продолжает ослабевать. Курс упал сегодня к новому рекордному минимуму против евро, а также к 9-месячному минимуму против доллара, причиной чему служат ожидания снижения ставки, а также технические факторы.

EUR/USD торговался в пределах $1.4785/10.
GBP/USD торговался в диапазоне $1.9600/30, установив минимум к началу европейской сессии на $1.9573.
USD/JPY вырос изначально из области Y109.30 до Y109.65, после чего последовал откат к Y109.10.

В 09:30GMT данные о промышленном производстве, а также производстве в обрабатывающей промышленности предоставит Великобритания, а в ходе американской сессии внимание рынка привлекут данные торгового баланса США, которые будут опубликованы в 13:30GMT.

Deutsche Welle
E.ON и Bayerngas объединят свои газовые сети
Газовые концерны E.ON Ruhrgas и Bayerngas договорились о консолидации своих сетей газоснабжения. С 1 октября 2008 года немецкие компании E.ON Ruhrgas и Bayerngas объединят свои сети для транспортировки газа высокой теплотворности. Этот шаг призван упростить доступ поставщиков топлива к потребителю, сообщается в совместном пресс-релизе компаний, распространенном 7 января.
Немецкие сталевары установили рекорд
Немецкая сталелитейная промышленность закончила 2007 год с рекордным показателем с момента объединения Германии. Объем производства стали увеличился на 2,8 процента до 48,55 миллиона тонн. Об этом в четверг, 10 января, сообщило Федеральное статистическое ведомство в Висбадене. Увеличился и показатель по чугуну - на 2,3 процента до 31,07 миллиона тонн.
Le Monde
Экспансия "Газпрома" – вызов, а не угроза
У государственной монополии свои преимущества, даже если дела идут хорошо. Она не должна слишком часто отчитываться перед акционерами – особенно если правление возглавляет вице-премьер и будущий президент страны, как в случае с "Газпромом".

Die Presse

У России постепенно заканчивается нефть
Нефтедобыча, несмотря на высокие цены мирового рынка, переживает застой. Государство усиливает свою роль в нефтяном секторе и облагает нефтяную промышленность высокими экспортными пошлинами. Российская нефтяная промышленность, несмотря на высокие цены мирового рынка, в этом году снова продолжает терять темпы роста. Московские аналитики прогнозируют на 2008 год прирост нефтедобычи всего в 1,5-2%, примерно до 500 млн тонн (в 2007 – 492 млн тонн), поэтому в отрасли уже о заговорили о "стагнации".

BBC

Главный банкир США не ждет многого от 2008-го
Глава Федеральной резервной системы США Бен Бернанке заявил, что прогноз состояния американской экономики на 2008 год ухудшился.Он сказал об этом после того, как ведущие мировые инвестиционные банки предупредили о приближении спада американской экономики.
Самый дешевый автомобиль в мире сделают в Индии
Индийская промышленная группа Tata представила новый автомобиль стоимостью в 2,5 тысячи долларов - самый дешевый в мире.Машина была представлена на крупнейшей индийской автомобильной выставке, которая проходит в Дели.Пятиместная машина имеет установленный сзади двигатель объемом 624 кубических сантиметра и мощностью в 33 лошадиных силы.Машина не оборудована ни системой кондиционирования воздуха, ни электроподъемниками стекол, ни гидроусилителем рулевого управления.
В Китае пытаются побороть инфляцию
Китайский кабинет министров намерен регулировать цены на потребительские товары, чтобы затормозить инфляцию в стране.Производители продовольствия и продавцы должны будут заплатить штраф в случае, если они будут поднимать цены на продукты первой необходимости.Экономисты скептически отнеслись к предлагаемым мерам, указывая на то, что их вероятным результатом может стать не исчезновение инфляции, а пустые полки в магазинах.В ноябре цены на продукты в Китае поднялись на 18%. Цена килограмма свинины увеличилась на 50%.

В четверг американская валюта рухнула к минимальному за последние 2 месяца уровню против евро после того, как глава Федерального резерва Бен Бернанке дал понять, что в этом месяце центральный банк может снизить учетную ставку, чтобы "сгладить риски экономического роста". Комментарии Бернанке усилили спекуляции относительно того, что ФРС в этом месяце снизит ставку сразу на 50 пунктов до 3.75%. "Может потребоваться дальнейшее снижение процентных ставок. В случае необходимости ФРС готова предпринять решительные действия для поддержания экономического роста" - сказал Бернанке.

Ранее доллар оказался под давлением после того, как ЕЦБ принял решение оставить свою ставку на уровне 4.0%, а глава центрального банка Жан-Клод Трише на традиционной пресс-конференции сказал, что целью ЕЦБ является инфляция ниже 2%. Напомним, что в декабре темпы роста инфляции достигли 3.1% (максимальное увеличение с мая 2001 года. ЕЦБ прогнозирует, что инфляция в этом году составил 2.5%, что выше показателя 2007 года в 2.1%. Это будет 9-й год подряд роста инфляции в регионе выше целевого порога ЕЦБ.

Банк Англии также оставил ставку на уровне 5.5%, однако аналитики полагают, что на заседании 7 февраля ставка будет снижена на 25 пунктов.

В пятницу данные о промышленном производстве, а также производстве в обрабатывающей промышленности предоставит Великобритания(09:30GMT). В 12:00GMT выйдут данные о состоянии рынка рабочей силы Канады, а в ходе американской сессии внимание рынка привлекут данные торгового баланса США, которые будут опубликованы в 13:30GMT.

Уровень сопротивления 3: Y111.60
Уровень сопротивления 2: Y110.80
Уровень сопротивления 1: Y110.00
Текущая цена: Y108.81
Уровень поддержки 1: Y108.80
Уровень поддержки 2: Y107.80
Уровень поддержки 3: Y107.20
Комментарий: Доллар остается под давлением. Ближайшая поддержка отмечена в зоне сессионных минимумов на Y108.80. Далее поддержка отмечена в области Y107.80. Ее пробитие ускорит падение доллара к Y107.20. Выше вчерашних максимумов на Y110.00 целью роста станет Y110.80, далее - Y111.60.

Уровень сопротивления 3: Chf1.1310
Уровень сопротивления 2: Chf1.1250
Уровень сопротивления 1: Chf1.1190
Текущая цена: Chf1.0995
Уровень поддержки 1: Chf1.0980
Уровень поддержки 2: Chf1.0950
Уровень поддержки 3: Chf1.0880
Комментарий: Доллар торгуется неподалеку от поддержки, которая отмечена в районе сессионных минимумов на Chf1.0980. Ниже потери курса могут увеличиться до Chf1.0950 (минимум 27 ноября), и далее – к Chf1.0880. Сильное сопротивление остается в области максимумов недавних дней на Chf1.1180/90. Далее целью роста станет Chf1.1250 и Chf1.1310.

Уровень сопротивления 3: $1.9820
Уровень сопротивления 2: $1.9760
Уровень сопротивления 1: $1.9650
Текущая цена: $1.9575
Уровень поддержки 1: $1.9540
Уровень поддержки 2: $1.9400
Уровень поддержки 3: $1.9340
Комментарий: Фунт торгуется под давлением. Ближайшая поддержка отмечена в области вчерашних минимума на $1.9540, более сильная – в районе канальной линии с 09 ноября на $1.9400. Пробитие этого уровня увеличит потери курса до $1.9340. Сопротивление отмечается в зоне максимумов на $1.9650/60, более важное – в области максимума среды на $1.9760. Преодоление данного уровня откроет путь к $1.9820.

- кризис в секторе недвижимости стал причиной замедления экономики страны
- рост цен на нефть станет причиной увеличения инфляции
- мы примем соответствующие решения после рассмотрения всех возможных рисков
- цены на нефть могут остаться на высоком уровне в свете роста спроса
- монетарная политика остается стабильной
- рост инфляции на 0-2% необходимо "понимать" как "без изменений"
- необходимо определить самое подходящее время для роста ставки

Уровень сопротивления 3: $1.4965
Уровень сопротивления 2: $1.4880
Уровень сопротивления 1: $1.4820
Текущая цена: $1.4810
Уровень поддержки 1: $1.4740
Уровень поддержки 2: $1.4630
Уровень поддержки 3: $1.4580
Комментарий: Евро продолжает торговаться вблизи максимумов. Ближайшее сопротивление отмечено в районе канальной линии от 20 декабря на $1.4810/20. Промежуточное сопротивление находится в области $1.4880, а более серьезное в районе $1.4965. Ниже $1.4740(пройденная вчера линия сопротивления), поддержка расположена на $1.4630(минимум 9 января), преодоление которой откроет путь к зоне $1.4580/75.

Цены на нефть выросли в ходе азиатской сессии на фоне фиксации прибыли после недавнего снижения. Февральский контракт на нефть light sweet вырос в цене на 64 цента до $94.5 за баррель, установив максимум в районе $94.62.

High Low Close
EUR/USD 1.4811, 1.4640, 1.4804
USD/JPY 110.07, 109.09, 109.41
GBP/USD 1.9662, 1.9539, 1.9613
USD/CHF 1.1167, 1.1003, 1.1027

EUR/JPY 162.18, 160.56, 162.01
EUR/GBP 0.7563, 0.7463, 0.7546
GBP/JPY 216.02, 213.57, 214.63
GBP/CHF 2.1856, 2.1541, 2.1630

07:00 Германия Оптовые цены, г/г декабрь 5.7%
07:00 Германия Оптовые цены, м/м декабрь 1.0%
09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, г/г ноябрь 0.3%
09:30 Великобритания Производство в обрабатывающей промышленности, м/м ноябрь 0.3%
09:30 Великобритания Промышленное производство, г/г ноябрь 1.0%
09:30 Великобритания Промышленное производство, м/м ноябрь 0.4%
13:30 США Цены на экспорт декабрь 0.9%
13:30 США Цены на импорт декабрь 2.7%
13:30 США Импорт, млрд. ноябрь 199.5
13:30 США Экспорт, млрд. ноябрь 141.7
13:30 США Торговый баланс, млрд. ноябрь -59.7 -57.8
19:00 США Федеральный бюджет, млрд. декабрь 54.0 -98.2