Новости и прогнозы: валютный рынок от 11-02-2013

• Большая семерка должна представить четкую стратегию выхода из мягкой денежно-кредитной политики
  
• Без заявления Большой семерки о валютах волатильность курсов будет сохраняться
  
• Большая семерка должна подтвердить приверженность курсам, которые определяются рыночными факторами
  
• Для снижения напряженности на валютном рынке необходимо заявление Большой семерки
  

ВВП
Показатель будет опубликован в четверг, 14 февраля в 10:00 GMT
Отметим, что Еврозона вернулась обратно в рецессию, так как реальный ВВП зафиксировал свое четвертое квартальное снижение подряд. К сожалению, мы считаем, что такая тенденция продолжиться и в четвертом квартале. В соответствии с консенсус-прогнозом, реальный ВВП снизился в четвертом квартале на 0,4% (не в годовом исчислении). Заметим также, что отличие от еврозоны, реальный ВВП которой в 3 квартале 2012 был на 2,4% ниже своего пика, который был зафиксирован в 1-м квартале 2008 года, ВВП Германии был на 2,0% выше своего предыдущего пика. Однако, похоже, что немецкий реальный ВВП также снизился в 4 квартале.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам 4 квартала ожидается на уровне -0,4%, по сравнению с -0,1% в прошлом квартале.

Курс евро вырос против большинства основных валют после того, как представитель Европейского центрального банка Йенс Вайдман сказал, что курс единой европейской валюты не слишком уж переоценен. Между тем, он также добавил, что политика, нацеленная на ослабление евро, приведет к росту инфляции.

Иена приблизилась к минимальным значениям с мая 2010 года по отношению к доллару, так как министр экономики Японии Акира Амари сообщил Kyodo News, что правительство должно настойчиво продолжать усилия, которые направлены на стимулирования роста акций.

Между тем, добавим, что курс иены упал в первый раз за четыре дня против евро после того, как Президент Азиатского банка развития Харухико Курода, который является потенциальным кандидатом на пост главы центрального банка, заявил о том, что поддерживает внедрение дополнительных мер по стимулированию экономики страны, ожидая, что некоторые из них могут быть одобрены уже в 2013 году. Следует отметить, что заявление Куроды свидетельствует о том, что он может применить более решительные меры для подавления дефляции в стране в случае, если премьер министр Японии Синдзо Абэ назначит его на пост главы BOJ после ухода в отставку Масааки Сиракавы.

Фунт стерлинга упал против большинства основных валют после того, как промышленный отчет показал, что уровень доверия в отношении занятости в Великобритании заметно снизился в январе. Также давление на валюту оказали спекуляции о том, что уверенность среди трейдеров в том, что курс валюты будет укрепляться, существенно снизилась.

Розничные продажи
Показатель будет опубликован в среду, 13 февраля в 13:30 GMT
Напомним, что объем розничных продаж выросли на 0,5% в декабре. Отметим также, что продажи увеличились в 10 из 12 отраслей во главе с заметным приростом в сфере продаж автомобилей.
Между тем, заметим, что, несмотря на то, обеспокоенность, связанная с «финансовым обрывом» не оказала большого влияния на декабрьские расходы, в реальности низкий уровень дохода, который последовал за введением налога на заработную плату, вероятнее всего, окажет негативное воздействие на январские данные. Между тем, понижательное давление на розничные продажи от падения цен на газ в течение последних двух месяцев, скорее всего, подошло к концу, а средняя розничная цена бензина немного выросла. Тем не менее, даже не смотря на то, что цены на бензин снова растут, мы ожидаем, что объем розничных продаж продолжит свой рост в январе, но в то же время более медленными темпами, чем это было в предыдущем месяце.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января ожидается на уровне +0,1%, по сравнению с +0,5% в прошлом месяце.

Индекс цен на импорт
Показатель будет опубликован в среду, 13 февраля в 13:30 GMT
Отметим, что рост импортных цен был относительно слабым в последние месяцы, так как снижение цен на нефть помогло уменьшить давление на цены. Напомним, что в декабре индекс импортных цен упал на 0,1%, зафиксировав при этом второе ежемесячное снижение. Между тем, цены на нефть, на долю которой приходится чуть более 20% от корзины цен на импорт товаров, упали в декабре на 0,8%, и на 7,1% по сравнению с годом ранее.  Отметим, что согласно прогнозам, цены на импорт выросли в январе, так как стоимость нефти выросла, а торгово-взвешенный курс доллара ощутимо упал. Однако, так как рост мировой экономики по-прежнему остается ниже тренда, инфляция цен на импорт должна демонстрировать небольшой рост в ближайшие месяцы.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января ожидается на уровне +0,8%, по сравнению с -0,1% в прошлом месяце.

Промышленное производство
Показатель будет опубликован в пятницу, 15 февраля в 14:15 GMT
Заметим, что данные по промышленному производству были смешанными в последние месяцы, но декабрьский отчет все-таки указал на укрепление промышленного сектора. Напомним, что общий объем производства вырос в декабре на 0,3%, несмотря на снижение объемов производства в сфере коммунальных услуг, что было связано с более теплой, чем обычно погодой. Отметим также, что промышленное производство по итогам 2012 года выросло на 0,8%, достигнув при этом самого высокого уровня с середины 2008 года. Согласно нашим прогнозам, рост промышленного производства продолжиться  и в январе, но темпы данного увеличения немного замедляться.
Согласно средним прогнозам, показатель по результатам января ожидается на уровне +0,2%, по сравнению с +0,3% в прошлом месяце.

• Нехватка веры в восстановление экономики также оказывает тормозящее воздействие
  
• Считаю безработицу циклической, а не структурной проблемой
  
• "Бюджетный обрыв", вероятно, вверг бы США в рецессию
  
• Ожидаю, что налогово-бюджетные факторы будут продолжать сдерживать восстановление экономики
  
• ФРС следует продолжать двигаться в сторону обеспечения максимальной занятости
  
• Налогово-бюджетная политика сдержала восстановление экономики
  

- мы ожидаем, что в центре внимания встречи министр финансов G-20 будут валютные войны, но в то же время, мы не думаем, что США присоединиться к критике Японии.
- также стоит обратить внимание на заседание Банк Японии, на котором, вероятнее всего, будет обсуждаться вопрос о выборе нового главы Банка Японии.
- между тем, мы прогнозируем, что вероятность снижение ставки со стороны Riksbanken довольно мала.
- в то же время важным событием недели станет публикация данных по ВВП еврозоны, которые, как ожидается, могут подтвердить сокращение в 4-м квартале.
- также на этой неделе США представит свой отчет по розничным продажам за январь, который, вероятнее всего, будет относительно неплохим.

• История показывает, насколько ценны независимые центральные банки
  
• Обеспокоен политизацией деятельности центральных банков
  
• Политика, нацеленная на ослабление евро, приведет к росту инфляции
  
• В гонке девальваций будут лишь проигравшие
  
• Политически мотивированные девальвации не приносят устойчивых результатов
  
• Обсуждение предполагаемой переоцененности евро отвлекает от более насущных проблем
  

Отметим, что встреча Еврогруппы и подготовка к встрече G-20 заставит инвесторов пристально наблюдать за развитием событий. Поступили сообщения о том, что члены G-7 могут выпустить заявление касательно валют, о так называемой «валютной войне».

• Будем призывать к координированному подходу к стабилизации валютных курсов
  
• Проведем переговоры, посвященные высокому курсу евро и опасениям по поводу валютных курсов
  

Вторник начнет в 00:01 GMT Британия данными по балансу цен на жилье от RICS за январь. В 00:30 GMT Австралия опубликует индекс делового доверия NAB за январь. В 05:00 GMT в Японии выйдет индикатор потребительской уверенности за январь. В 08:15 GMT Швейцария опубликует индекс потребительских цен за январь. В 09:00 GMT начнется встреча совета министров финансов стран Евросоюза (ECOFIN). В 09:30 GMT в Британии выйдет индекс потребительских цен, основной индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей, индекс отпускных цен производителей, основной индекс отпускных цен производителей за январь. В 10:30 GMT Британия опубликует Письмо об инфляции. В 19:00 GMT в США выйдет ежемесячный отчет об исполнении бюджета за январь. В 23:30 GMT Австралия опубликует индекс уверенности потребителей от Westpac за февраль. В 23:50 GMT в Японии выйдет индекс активности в сфере услуг за декабрь.

Китай празднует Новый Год по лунному календарю.

Сегодня на рынках наблюдается тонкие торги в условиях отсутствия экономических и политических новостей.

Аналитики TD Securities отмечают, что у игроков появилось пространство для анализа ситуации с политикой и валютами. «В выходные пресса сообщила о том, что представители власти ЕС и США намерены опубликовать совместное заявление на тему девальвации валют, где особое внимание в последние месяцы привлекает иена (и Венесуэла объявила об очередной девальвации (32%) боливара на минувших выходных)».

Инвесторы ждут встречи министров финансов стран Большой двадцатки, которая запланирована на четверг. Судя по всему, на этой встрече одной из наиболее заметных тем станет валютная политика, после того как Япония предприняла намеренные и небезуспешные попытки снижения своей валюты.

Пара USD/JPY на европейской сессии снова выросла выше Y93, поскольку появилась информация, что главы финансовые ведомств США и Европы обсуждают возможность выступления с совместным заявлением, чтобы пресечь потенциально дестабилизирующий раунд валютной девальвации, о чем сообщили в осведомленных источниках.

На этом фоне, а также на фоне снижения объема торгов в результате празднования Нового года по лунному календарю в Азии и закрытия токийских рынков по случаю национального праздника, участники рынка ждут, что участники встречи Большой двадцатки, которая состоится в Москве, скажут относительно валют.

Прорвав в Европе отметку Y93.00 и приблизившись к уровню Y93.50, USD/JPY консолидируется после недавнего скачка от Y92.50. Сейчас кросс торгуется у отметки Y93.25, с повышением на 0.55%.

USD/JPY потребуется прорваться выше Y93.50, чтобы протестировать уровень Y93.75 и нацелиться на Y94.05. Поддержка ожидается на Y93.05, Y92.55 и Y91.95.

На сегодня запланировано не много отчётов, но в течение недели Япония опубликует данные по потребительскому доверию, заказам на машинное оборудование и ВВП, после чего в четверг Банк Японии объявит о своём решении по монетарной политике. Учитывая, что действующий глава ЦБ Сиракава скоро покинет свой пост, а самое ожидаемое заседание произошло в прошлом месяце, на этот раз можно не рассчитывать на что-то грандиозное.

По мнению Soc Gen, главной причиной грядущего снижения британского фунта против доллара США являются расхождения между Великобританией и США в том, что касается нефтяной зависимости. Хотя дефицит энергоносителей в США сокращается, в Великобритании он устойчиво растет. Этот факт будет оказывать все большее давление на платежный баланс Великобритании. Кроме того, существует угроза сворачивания Федеральной резервной системой США политики "дешевых денег" в этом году, что окажет поддержку американской валюте. Между тем, инфляцию в Великобритании трудно держать под контролем: она находится на более высоком уровне, чем в США.

Глава отдела валютных стратегий Societe Generale Кит Джакс сообщает, что на этой неделе министры финансов ЕС обсудят ситуацию на Кипре и в еврозоне.

Аналитик комментирует, что политический скандал в Испании, политическая неопределённость в Италии, а также заявления Драги, оказавшие влияние на настроение рынка, - всё это в совокупности помогло сдержать рост единой валюты. Джакс пишет: «Сложно представить, что министры финансов ЕС действительно придут к соглашению относительно политики валютного курса, учитывая разные позиции Германии и Франции в данном вопросе, однако любая уступка Германии в пользу французского призыва ослабить евро будет способствовать продолжению данной коррекции».

По данным американского министерства торговли и таможенного управления КНР, Китай вышел в лидеры мировой торговли по итогам 2012 года, обогнав США, удерживавшие это звание практически с конца Второй мировой войны.

Так, сумма экспорта и импорта "Поднебесной" достигла в прошлом году $3,87 трлн, в то время как аналогичный показатель в США составил $3,82 трлн.

Франция разместила 12-недельные казначейские векселя на 3,995 млрд евро

Средняя доходность по 12-недельным казначейским векселям Франции 0,012% против 0,011% на аукционе 4 февраля

Франция разместила 21-недельные казначейские векселя на сумму 1,701 млрд евро

Средняя доходность по 21-недельным казначейским векселям Франции 0,048% против 0,047% на аукционе 4 февраля

Франция разместила 51-недельные казначейские векселя на сумму 1,894 млрд евро

Средняя доходность по 51-недельным казначейским векселям 0,145% против 0,162% на аукционе 4 февраля

По сведениям из осведомленного источника, правительство Индии предоставит государственным нефтяным компаниям, включая Indian Oil, субсидии на сумму 250 млрд рупий ($4,66 млрд) в качестве компенсации за то, что в течение трех месяцев с окончанием 31 декабря им приходилось осуществлять продажу "черного золота" по цене ниже себестоимости для сдерживания инфляции в стране.

EUR/USD $1.3325, $1.3400, $1.3500, $1.3550

USD/JPY Y92.00, Y92.50, Y92.75, Y93.00, Y93.50, Y94.00

EUR/GBP stg0.8500, stg0.8600, stg0.8625, stg0.8660

USD/CHF Chf0.9150, Chf0.9245

EUR/CHF Chf1.2320

AUD/USD $1.0300, $1.0350, $1.0400

Были опубликованы следующие данные:

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз/фактическое значение)

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Декабрь +0.5% -0.3% +0.1%

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Декабрь -3.6% -2.1% -2.1%

09:00 Еврозона Встреча Еврогруппы

Иена упала по отношению к доллару после того, как японские официальные лица заявили о своей приверженности политике, которая может привести к ослаблению национальной валюты.

Иена упала в первый раз за четыре дня против евро после того, как Президент Азиатского банка развития Харухико Курода, который является потенциальным кандидатом на пост главы центрального банка, заявил о том, что поддерживает внедрение дополнительных мер по стимулированию экономики страны, ожидая, что некоторые из них могут быть одобрены уже в 2013 году. Следует отметить, что заявление Куроды свидетельствует о том, что он может применить более решительные меры для подавления дефляции в стране в случае, если премьер министр Японии Синдзо Абэ назначит его на пост главы BOJ после ухода в отставку Масааки Сиракавы.

Японские рынки сегодня закрыты на празднование Дня основания государства. Крупнейшие рынки Азии, включая Китай, Гонконг, Сингапур, Тайвань и Южную Корею, в понедельник закрыты для празднования Нового года по лунному календарю.

Также внимание участников рынка сосредоточено на дебатах вокруг обвинений в валютных войнах. Финансовые власти США и Европы обсуждают вопрос о совместном заявлении, направленном на предотвращение потенциальной дестабилизации, вызванной девальвацией валют. На этой неделе инвесторы сосредоточатся на Москве, где пройдет встреча Большой двадцатки, на которой может прозвучать критика в адрес Японии, допустившей резкое снижение иены.

Евро вырос на ожиданиях итогов встречи министров финансов еврозоны, которые должны обсудить программы помощи для Кипра и Греции. Единая валюта практически не отреагировала на отчет из Франции, согласно которому в декабре промпроизводство выросло на 0,1% против прогноза -0.2% и предыдущего значения +0.5%.

EUR/USD: в течение европейской сессии пара выросла до максимума $1.3412

GBP/USD: в течение европейской сессии пара упала до минимума $1.5668

USD/JPY: в течение европейской сессии пара пара выросла до максимума Y93.44

В 15:00 GMT в США выйдет доля просроченных платежей по ипотеке за 4 квартал. В 20:30 GMT Новая Зеландия опубликует индекс цен на жильё от REINZ, изменение объёма продаж жилья от REINZ за январь.

EUR/USD

Ордера на продажу $1.3480, $1.3450/60, $1.3425/30

Ордера на покупку $1.3350, $1.3325/15, $1.3300

GBP/USD

Ордера на продажу $1.5840/50, $1.5820, $1.5800/10, $1.5770/80

Ордера на покупку $1.5685/80, $1.5630

AUD/USD

Ордера на продажу $1.0400, $1.0375/80, $1.0345/50, $1.0295/00

Ордера на покупку $1.0250, $1.0200, $1.0150, $1.0110/00

EUR/JPY

Ордера на продажу Y126.20, Y126.00, Y125.80/90, Y125.45/50

Ордера на покупку Y124.50/40, Y124.00, Y123.85/80 , Y123.55/50 , Y123.20

USD/JPY

Ордера на продажу Y94.50, Y94.25, Y93.90/00, Y93.70, Y93.50

Ордера на покупку Y93.05/00, Y92.60/50, Y92.40/35, Y92.30/25, Y92.10, Y92.00

EUR/GBP

Ордера на продажу stg0.8600/10, stg0.8580, stg0.8565/70, stg0.8545/50

Ордера на покупку stg0.8425/20, stg0.8400

Премьер-министр Канады Стивен Харпер (Stephen Harper) заявил, что, несмотря на беспокойство касательно потери рабочих мест в январе, в целом он ожидает позитивной тенденции на рынке труда в текущем году.

Отметим, что, согласно вышедшим статистическим данным, занятость в Канаде упала в прошлом месяце на 21 900 человек, что стало первым снижением за последние шесть месяцев.

Опережающие индикаторы указывают на рост активности в США, Великобритании, Японии и Бразилии

Опережающие индикаторы указывают на стабилизацию ситуации в еврозоне и Германии

Составной опережающий индикатор ОЭСР в декабре 100,4 против 100,3 в ноябре

Германия разместила 6-месячные облигации Bubills на сумму 3,385 млрд евро

Средняя доходность 6-месячных Bubills Германии 0,0203% против -0,0091% 7 января

Отношение спроса к покрытию по 6-месячным Bubills Германии 1,9 против 2,1 7 января

Профицит бюджета Греции в январе 159 млн евро против дефицита 490 млн евро годом ранее

Сегодня в Брюсселе состоится встреча Минфинов ЕС, которые обсудят спасение Кипра, а также ситуацию в Греции и порядок прямой рекапитализации банков еврозоны. В переговорах также примет участие глава МВФ Кристин Лагард.

По сообщениям FT, сегодня на заседании Еврогруппы будет обсуждаться заранее подготовленный секретный меморандум о помощи Кипру. В меморандуме содержатся три варианта, позволяющие избежать полного спасения страны: «участие в программе инвесторов и вкладчиков и драконовские меры в отношении банковского сектора Кипра; участие держателей субординированного долга (без участия вкладчиков); продажа Кипром акций, приобретаемых у проблемных банков».

Представитель ЕЦБ Асмуссен заявил немецкому изданию Handelsblatt о том, что он ожидает разрешения вопроса с пакетом спасения для Кипра к концу марта.

Что касается прямой рекапитализации банков, Еврогруппа попытается определиться с датой, с которой ESM сможет осуществлять интервенцию, а также с максимальной суммой, необходимой для каждой операции по рекапитализации.

Это будет первое заседание Еврогруппы под руководством Минфина Нидерландов Джероена Дийссельблема, который станет преемником Юнкера.

Данные, опубликованные статистическим бюро Insee, показали, что промышленное производство Франции снизилось в декабре более медленными темпами, что было в соответствии с ожиданиями экономистов,

Промышленное производство сократилось на 2,1 процента по сравнению с декабрем прошлого года, что соответствовало ожиданиям экономистов. В ноябре скорость падения была 3,8 процента.

На ежемесячной основе, объем промышленного производства снизился на сезонно скорректированные 0,1 процента в декабре, по сравнению с ростом на 0,5 процента в предыдущем месяце.

Производство в обрабатывающей промышленности в 4-м квартале 2012 года продемонстрировало еще более значительное снижение, сократившись на 2,5% по сравнению с 3-м кварталом и на 3,9% по сравнению с тем же периодом предыдущего года.

• Индикаторы указывают на то, что завершение слабой фазы уже приближается
  

EUR/USD $1.3325, $1.3500, $1.3550

USD/JPY Y92.00, Y92.50, Y92.75, Y93.00, Y93.50, Y94.00

EUR/GBP stg0.8625, stg0.8660

USD/CHF Chf0.9150, Chf0.9245

EUR/CHF Chf1.2320

AUD/USD $1.0400

РБК-Daily

Fitch дало кредитному рейтингу Испании негативный прогноз

Международное агентство Fitch оставило без изменений кредитный рейтинг Испании, утвердив его на отметке ВВВ. Прогноз положению дел в экономике пиренейской страны дан негативный. Cуверенный долг Испании значительно ниже совокупного объема ВВП. В Fitch рассчитывают, что даже при наиболее негативном развитии событий Мадриду удастся удержать этот показатель под контролем.

Лидеры стран ЕС договорились о бюджете до 2020г.

Европейские лидеры наконец смогли достичь договоренности по проекту бюджета Евросоюза на 2014-2020гг., сообщил председатель Европейского совета Херман ван Ромпей в своем Twitter. Как передает Reuters, переговоры длились более 24 часов. Соглашение, достигнутое сегодня, определяет потолок по бюджетным ассигнованиям на семь лет. Европейские лидеры установили лимит на отметке 960 млрд евро. Теперь проект бюджета ЕС на 2014-2020гг. отправляется в Европарламент, где документ должен быть одобрен. Как отмечают наблюдатели, этот процесс может занять несколько месяцев.

Экономика Греции выздоровеет быстрее, чем ожидалось

Сокращение бюджетного дефицита Греции идет быстрее, чем ожидалось ранее, свидетельствуют обнародованные сегодня властями страны прогнозы среднесрочной фискальной стратегии на 2013-2016гг. Из документа следует, что дефицит бюджета Греции в 2013г. должен составить 4,3% ВВП, тогда как ранее предполагалось, что он будет на уровне 5,5% ВВП, передает Reuters. В то же время прогноз первичного профицита бюджета Греции на 2016г. был снижен до 3,2% ВВП, что ниже согласованной с международными кредиторами отметки в 4,5% ВВП. А это означает, что Греции потребуется дополнительно 2,5 млрд евро, чтобы покрыть свои нужды в финансировании.

Франция думает о покупке Peugeot Citroen ради спасения автоконцерна

Франция рассмотрит вопрос о национализации части акций одного из крупнейших европейских автоконцернов PSA Peugeot Citroen, заявил министр бюджета Джером Каюзак, передает Reuters. Отвечая на вопрос, намеревается ли французское правительство оказывать финансовую поддержку автопроизводителю, министр отметил: "Возможно. Данная компания не должна и не может исчезнуть, и мы должны сделать все необходимое, чтобы спасти ее".

The Telegraph

Google подписал контракт о запуске полноценного телеканала YouTube

Интернет-гигант Google подписал контракт с компанией Freesat о запуске полноценного телеканала YouTube, пишет газета The Telegraph. Уже к концу месяца клиенты спутникового ТВ-оператора «Би-би-си» и ITV смогут выбрать сайт YouTube в главном меню, им при этом не придется подключать телевизор к интернету или открывать сайт на компьютере. Сделка поспособствует росту YouTube, который только за прошлый год начал вещание 60 каналов и программ на разную тематику.

DW

ЕЦБ требует от Германии не тормозить помощь Кипру

Европейский центральный банк (ЕЦБ) усиливает давление на правительство Германии в вопросе об оказании Кипру финансовой помощи. "Я ожидаю, что к концу марта программа помощи Кипру будет принята", - заявил 10 февраля член Совета директоров ЕЦБ Йорг Асмуссен (Jrg Asmussen) в интервью газете Handelsblatt. Напомним, что летом прошлого года Кипр обратился с просьбой к ЕС об оказании ему финансовой помощи. Тогда речь шла о предоставлении Никосии 17,5 миллиарда евро. Эти средства кипрские власти, в первую очередь, намерены были использовать для стабилизации банков, испытывающих трудности.

BBC

Лондон опубликовал доклад против независимости Шотландии

Правительство Великобритании начало публикацию исследований, в которых показаны возможные негативные последствия выхода Шотландии из состава государства. В первом подобном докладе двое профессоров права пишут, что в случае выхода Эдинбурга из Соединенного Королевства шотландскому правительству придется заново подтверждать свое членство в ЕС, МВФ и ООН.

По итогам недели наибольший спад по отношению к доллару США показал евро (-2.00%), который упал в четверг почти на 200 пкт после комментариев главы ЕЦБ Драги. Прирост по отношению к доллару среди основных валют показали британский фунт (+0.68%) и японская иена (+0.13%). Сырьевые валюты - новозеландский, австралийский и канадский доллары - снизились против доллара США на 1.08%, 0.81% и 0.66% соответственно. Швейцарский франк потерял 1.03% по отношению к доллару США.

Текущая неделя оказалась достаточно волатильной для единой европейской валюты. Давление на евро оказала нестабильная политическая ситуация в Испании и Италии. В Испании оппозиция обвинила премьер-министра Мариано Рахоя в незаконном получении денежных средств и потребовала его отставки. А в Италии в преддверии выборов растет популярность бывшего скандального премьер-министра Сильвио Берлускони, что ставит под угрозу стабильность в регионе и проводимые реформы. Кроме того, растет обеспокоенность инвесторов по поводу скрытых убытков итальянского банка "Монте дей Паски ди Сиена", который является одним из самых крупных и старых банков в стране. Поддержку евро во вторник оказали статистические данные, которые показали, что окончательный индекс менеджеров по закупкам для сферы услуг еврозоны вырос в январе больше, чем первоначально сообщалось, что сразу же привело к повышению спроса на валюту. Согласно окончательным данным, сводный индекс, который оценивает активность в секторе производства и в сфере услуг поднялся в январе до уровня 48.6, что является девятимесячным максимумом. Ключевым событием недели стало заседание Европейского центрального банка, прошедшее в четверг, в ходе которого центробанк дал оценку состояния экономики и принял решение в отношении процентных ставок. Участники рынка хотели услышать мнение президента ЕЦБ Марио Драги относительно наблюдавшегося в последнее время роста евро. Многие рассматривают высокий курс единой европейской валюты как угрозу для восстановления экономики региона. В ходе заседания ЕЦБ оставил ставки без изменений: ключевая ставка рефинансирования, ставка по кредитам и ставка по депозитам остались на уровнях 0.75%, 1.50% и 0.00% соответственно. В рамках пресс-конференции после заседания ЕЦБ Драги сообщил о том, что ожидает замедления инфляции ниже 2% в среднесрочной перспективе. По его словам, слабость европейской экономики будет сохраняться в течение первого полугодия, после чего начнется восстановление. Кроме того, глава Центробанка отметил, что высокий курс евро представляет собой повышательный риск для инфляции. Хотя он заявил, что политика Банка будет оставаться аккомодационной, он не упомянул о дополнительных мерах смягчения. В пятницу давление на евро оказали данные по оптовым запасам в США, которые в декабре сократились на 0,1% против предыдущего значения +0,6% и прогноза +0,4%. В то же время, торговый дефицит США сузился от $-48.61 млрд. до $-38.54 млрд. против прогноза $-46.00 млрд.

Фунт показал наибольший еженедельный прирост за последние два года по отношению к евро на фоне спекуляций, что Банк Англии воздержится от увеличения объема своей программы стимулирования. Стерлинг вырос против доллара США, так как участники рынка находятся в ожидании данных по ценам производителей и розничным продажам. В четверг будущий глава Банка Англии Марк Карни заявил, что текущей  денежно-кредитной политики может быть достаточно, чтобы помочь экономике, в то время как президент Европейского центрального банка Марио Драги заявил, что политика будут оставаться адаптивной.

Иена достигла в среду самого слабого уровня за почти три года по отношению к доллару после того, как глава Банка Японии Масааки Сиракава сказал, что он уйдет в отставку 19 марта, на три недели раньше планируемого срока. Давление на иену усилилось на спекуляциях, что новым главой центрального банка Японии станет приверженец увеличения денежного смягчения. Иена в пятницу подскочила на максимальную величину почти за два года против доллара после того, как министр финансов Японии Таро Асо заявил, что темпы недавнего снижения иены были слишком быстрыми. Валюта Японии выросла против доллара США после того, как Асо заявил в парламенте, что правительство не ожидало внезапного движения до уровня 90 иен за доллар.

На днях в западных СМИ появилась информация, что мировые политики планируют выступить с совместным заявлением, против программ девальвации странами своих национальных валют. Стоит отметить, что все мировое сообщество пока не отказывалось от идеи определения курсов валют на основе рыночной ситуации (баланса спроса и предложения). Данное заявление могло бы лишний раз подтвердить то, что G7 по-прежнему выступает против проведения валютных интервенций со стороны Центральных Банков.

Напомним, что переговоры по этому вопросу идут в преддверии встречи министров финансов "двадцатки" на этой неделе в Москве (G20).

Данная проблема стала актуальной после заявлений нового японского правительства, что оно хотело бы достичь определенного курса иены, чтобы стимулировать экспорт.

• В 08.15 GMT член правления Бундесбанка Андреас Домбрет выступает с речью
• В 10.30 GMT Германия проведет аукцион по размещению 6-ти месячных долговых обязательств
• В 14.00 GMT Франция проведет аукцион по размещению 3-х, 6-ти и 12-ти месячных долговых обязательств
• В 16:00 GMT член правления ЕЦБ Йенс Вайдман выступит с речью
• В 16.30 GMT США проведет аукцион по размещению 3-х, 6-ти месячных долговых обязательств

• Ограничение  уровней  -  не   инструмент   "тонкой настройки"
• Установление   лимита для курса валют  -  средство  ценовой стабильности
• В  ближайшее  время  продолжим  его   использовать

Были опубликованы следующие данные:

00:00 Япония Официальный выходной день

00:00 Китай Официальный выходной день

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Декабрь -0.7% +0.1% -1.5%

Евро торговался у двухнедельного минимума против доллара, на фоне обостряющейся политической ситуации в Италии и Испании. После того, как в газете El Pais были опубликованы компрометирующие материалы на премьер-министра Испании, Мариано Рахой столкнулась с призывами оппозиции уйти в отставку. Также в преддверии выборов 24-25 февраля проведенные опросы среди населения Италии показали рост популярности бывшего премьера Италии Сильвио Берлускони, который в октябре прошлого года был признан виновным в уклонении от уплаты налогов.

Единая европейская валюта снижалась против иены в ожидании выхода данных по объему промышленного производства во Франции. Согласно среднему прогнозу аналитиков промпроизводство во второй по величине экономики Европы, вероятно, снизится в декабре на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, когда показатель вырос на 0,5%.

Также сегодня в Брюсселе состоится встреча министров финансов ЕС, посвященная вопросам оказания финансовой помощи Кипру и Греции. Дополнительно 15 и 16 февраля в Москве пройдет встреча министров финансов и управляющих центральных банков Группы 20 стран (G20).

Иена выросла после 12-ти недельного падения на фоне заявлений министра финансов Японии Таро Асо о том, что недавнее резкое удешевление японской валюты стало неожиданностью для правительства страны. Удорожание иены также поддержали сообщения о том, что японский премьер-министр Синдзо Абэ сталкивается с оппозицией внутри его собственного кабинета в вопросе назначения нового главы ЦБ страны, который будет проводить агрессивную политику экономического стимулирования.

Австралийский доллар торгуется вблизи самого низкого значения с октября на фоне выхода негативной статистики по рынку недвижимости в регионе. Согласно опубликованным данным Бюро статистики в Сиднее сообщило о снижении числа кредитов, выданных на строительство или покупку жилья, на 1,5% в декабре по сравнению с предыдущим месяцем.

EUR/USD: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне $1.3360-80.

GBP/USD: в ходе азиатской сессии пара выросла к $1.5805.

USD/JPY: в ходе азиатской сессии пара торговалась в диапазоне Y92.35-75.

В понедельник в 09:00 начнется встреча Еврогруппы. В 15:00 GMT в США выйдет доля просроченных платежей по ипотеке за 4 квартал. В 20:30 GMT Новая Зеландия опубликует индекс цен на жильё от REINZ, изменение объёма продаж жилья от REINZ за январь.

Китай празднует Новый Год по лунному календарю. Япония празднует День основания государства

EUR/USD
Уровни сопротивления (открытый интерес **, контрактов):
$1.3506 (2168)
$1.3459 (2103)
$1.3425 (643)
Цена на момент написания обзора: $1,3386
Уровни поддержки (открытый интерес**, контрактов):
$1.3353 (521)
$1.3326 (891)
$1.3299 (3748)

В понедельник в 00:30 GMT Австралия опубликует изменение объема ипотечного кредитования за декабрь. В 09:00 начнется встреча Еврогруппы. В 15:00 GMT в США выйдет доля просроченных платежей по ипотеке за 4 квартал. В 20:30 GMT Новая Зеландия опубликует индекс цен на жильё от REINZ, изменение объёма продаж жилья от REINZ за январь.

Китай празднует Новый Год по лунному календарю. Япония празднует День основания государства

Вторник начнет в 00:01 GMT Британия данными по балансу цен на жилье от RICS за январь. В 00:30 GMT Австралия опубликует индекс делового доверия NAB за январь. В 05:00 GMT в Японии выйдет индикатор потребительской уверенности за январь. В 08:15 GMT Швейцария опубликует индекс потребительских цен за январь. В 09:00 GMT начнется встреча совета министров финансов стран Евросоюза (ECOFIN). В 09:30 GMT в Британии выйдет индекс потребительских цен, основной индекс потребительских цен, индекс розничных цен, индекс закупочных цен производителей, индекс отпускных цен производителей, основной индекс отпускных цен производителей за январь. В 10:30 GMT Британия опубликует Письмо об инфляции. В 19:00 GMT в США выйдет ежемесячный отчет об исполнении бюджета за январь. В 23:30 GMT Австралия опубликует индекс уверенности потребителей от Westpac за февраль. В 23:50 GMT в Японии выйдет индекс активности в сфере услуг за декабрь.

Китай празднует Новый Год по лунному календарю.

В среду в 08:15 GMT Швейцария опубликует индекс цен производителей и импорта за январь. В 10:00 GMT в Еврозоне выйдет изменение объема промышленного производства за декабрь. В 10:30 GMT выступит с речью Mervyn King (глава Банка Англии) и состоится публикация отчета Банка Англии по инфляции. В США в 13:30 GMT выйдет изменение объема розничной торговли, в т.ч. без учета продаж автомобилей и топлива, индекс цен на импорт за январь, в 15:00 GMT - изменение объема запасов на коммерческих складах за декабрь, в 15:30 GMT - данные по запасам сырой нефти от министерства энергетики. В 18:00 GMT США размещает 10-ти летние бонды. В 23:50 GMT Япония опубликует предварительные данные по изменению объема ВВП, изменение объёма ВВП (год), номинальный валовой внутренний продукт, индекс-дефлятор ВВП за 4 квартал.

Китай празднует Новый Год по лунному календарю.

Четверг начнет в 00:00 GMT Австралия данными по ожиданию по инфляции потребительских цен за февраль. В 03:00 GMT станет известно решение по процентной ставке Банка Японии и будет сделан комментарий по кредитно-денежной политике. В 06:00 GMT начнется пресс-конференция Банка Японии. В 07:00 GMT Германия опубликует предварительные данные по изменению объема ВВП за 4 квартал. В 09:00 GMT выйдет ежемесячный отчет ЕЦБ. В 10:00 GMT Еврозона опубликует предварительные данные по изменению объема ВВП за 4 квартал. В 10:30 GMT Британия размещает 10-ти летние бонды. В США в 13:30 GMT выйдет число первичных обращений за пособием по безработице, число повторных заявок на получение пособия по безработице. В 21:45 GMT Новая Зеландия опубликует изменение объема розничной торговли, в т.ч. без учета продаж автомобилей за 4 квартал.

Китай празднует Новый Год по лунному календарю.

В пятницу в 04:30 GMT в Японии выйдет изменение объема промышленного производства (пересмотренное значение) за декабрь. В 05:00 GMT состоится публикация ежемесячного отчета Банка Японии. В 09:30 GMT Британия опубликует изменение объёма оборота розничной торговли с учетом и без учета затрат на топливо за январь. В 10:00 GMT в Еврозоне выйдет сальдо баланса внешней торговли за декабрь. В 13:30 GMT Канада опубликует изменение объема производственных поставок за декабрь. В США в 13:30 GMT выйдет производственный индекс Empire Manufacturing за февраль, в 14:00 GMT - чистый объем покупок долгосрочных американских ценных бумаг иностранными инвесторами, общий чистый объём покупок американских ценных бумаг иностранными инвесторами за декабрь, в 14:15 GMT - коэффициент загрузки производственных мощностей, изменение объема промышленного производства за январь, в 14:55 GMT - индекс настроения потребителей от университета Мичигана за февраль.

(время/страна/показатель/период/предыдущее значение/прогноз)

00:00 Япония Официальный выходной день

00:00 Китай Официальный выходной день

00:30 Австралия Изменение объема ипотечного кредитования Декабрь -0.7% +0.1% -1.5%

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, м/м Декабрь +0.5% -0.3%

07:45 Франция Изменение объема промышленного производства, г/г Декабрь -3.6% -2.1%

09:00 Еврозона Встреча Еврогруппы -

18:00 США Речь члена Комитета по открытым рынкам ФРС Д. Йеллен -

20:30 Новая Зеландия Индекс цен на жильё от REINZ, м/м Январь -0.6%